58 TÀI CHÍNH KINH DOANH xử lý nợ xấu giai đoạn 2016 2020” tại Quyết định số 1058/QĐ TTg ngày 19/7/2017 Thông qua quá trình tái cấu trúc, hiệu quả tài chính (HQTC) của các ngân hàng thương mại (NHTM) V[.]
TÀI CHÍNH - KINH DOANH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG QUÁ TRÌNH TÁI CẤU TRÚC DƯƠNG NGUYỄN THANH TÂM Bài báo nghiên cứu hiệu tài 28 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2008 – 2018 phương pháp đồ thị kiểm định t-test Kết nghiên cứu cho thấy, hiệu tài ngân hàng thương mại tự tái cấu trúc, mua bán sáp nhập giảm từ năm 2017 có tăng trở lại Tuy mức tăng chưa nhiều cho thấy, tái cấu trúc giúp cải thiện hiệu hoạt động ngân hàng thương mại năm cuối giai đoạn nghiên cứu Từ khóa: Hiệu tài chính, tái cấu trúc, ngân hàng thương mại FINANCIAL EFFICIENCY OF VIETNAMESE COMMERCIAL BANKS IN RESTRUCTURING PROCESS Duong Nguyen Thanh Tam The paper examines the financial performance of 28 Vietnamese commercial banks in the period of 2008-2018 by graphing and ttest method The research results show that the financial efficiency of commercial banks selfrestructuring, mergers and acquisitions decreased, but from 2017 increased again Although the increase is not strong, it shows that restructuring helps improve the performance of commercial banks in the last years of the research period Keywords: Financial efficiency, commercial bank restructuring Ngày nhận bài: 11/3/2020 Ngày hoàn thiện biên tập: 24/3/2020 Ngày duyệt đăng: 7/4/2020 C uộc khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008 gây suy thối kinh tế tồn cầu Hệ thống ngân hàng nhiều kinh tế phát triển tỏ hiệu Để giải vấn đề này, chương trình tái cấu trúc tài thực nhằm nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Đối với Việt Nam, Chính phủ thực đề án: Đề án cấu trúc lại hệ thống tổ chức tín dụng (TCTD) giai đoạn 2011 – 2015 ban hành kèm theo Quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 01/3/2012 Thủ tướng Chính phủ Đề án “Cơ cấu lại hệ thống TCTD gắn với 58 xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020” Quyết định số 1058/QĐ-TTg ngày 19/7/2017 Thơng qua q trình tái cấu trúc, hiệu tài (HQTC) ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam có cải thiện hay không mối quan tâm dư luận Cơ sở lý thuyết Rose (2012) cho rằng, phương pháp đo lường HQTC phổ biến tổ chức lợi nhuận tài sản (ROA), lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ thu nhập lãi biên (NIM) Các hệ số ROA ROE số báo hiệu cho kết sản xuất kinh doanh phản ánh khả lợi nhuận mà ngân hàng đạt kỳ kế toán qua Cornett cộng (2010a) nghiên cứu HQTC NHTM 16 nước khu vực châu Á giai đoạn 1989 – 2004 Các tác giả dùng kiểm định t-test để phân tích số ROA nhóm ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) cho thấy, nhóm có ROA thấp NHTM tư nhân khoảng cách dần bị thu hẹp theo thời gian Kết nghiên cứu thể khoảng cách ROA NHTMNN giai đoạn khủng hoảng thấp nhiều so với NHTM tư nhân Nghiên cứu hiệu ngân hàng thương mại trình tái cấu trúc Can Ariff (2008) nghiên cứu hiệu NHTM khu vực Đông Á bao gồm 04 nước: Hàn Quốc, Indonesia, Thái Lan Phillipines thời gian từ năm 1991 đến năm 2005 Các tác giả sử dụng phương pháp bao liệu (DEA), kết cho thấy, hiệu NHTM không cải thiện đáng kể trước sau tái cấu trúc Trong nghiên cứu khác Ấn Độ tác giả Bhattacharyya Pal (2011), thời gian nghiên cứu TÀI CHÍNH - Tháng 4/2020 giai đoạn 1989 – 2009, phương pháp nghiên cứu sử dụng DEA SFA Kết nghiên cứu hiệu ngân hàng Ấn Độ giảm sau tái cấu trúc Các NHTMNN có hiệu cao so với NHTM tư nhân Nghiên cứu HQTC Việt Nam phổ biến, tác giả có nhiều phương pháp phân tích khác với hướng tiếp cận khác Nguyễn Việt Hùng (2008) kết hợp phương pháp nghiên cứu DEA SFA để phân tích HQTC NHTM Việt Nam giai đoạn từ năm 2001- 2005 Phương pháp nghiên cứu sử dụng thang điểm từ đến để đo lường hiệu ngân hàng Ngân hàng có điểm số gần có hiệu cao Kết ước lượng cho thấy, nhìn chung nhóm NHTMNN có hiệu tốt NHTM cổ phần Nghiên cứu Trần Hoàng Ngân cộng (2015) đánh giá ảnh hưởng tái cấu trúc đến hiệu hoạt động 17 NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 - 2013 Ba biện pháp tái cấu trúc tác giả đề cập sáp nhập, can thiệp Chính phủ cổ phần hóa Mơ hình nghiên cứu DEA/SFA giai đoạn sử dụng Kết nghiên cứu cho thấy, NHTM tiến trình tái cấu trúc nên hiệu hoạt động NHTM tăng giảm không theo quy luật Các NHTM thực hợp nhất, sáp nhập có hiệu giảm phải gánh NHTM nhỏ, yếu Các NHTMNN hoạt động hiệu có can thiệp phủ Các NHTMNN cổ phần hóa hoạt động hiệu chưa cổ phần Phương pháp liệu nghiên cứu Các nghiên cứu Việt Nam HQTC NHTM có hạn chế liệu sử dụng để phân tích ngắn khơng cập nhật; Kết nghiên cứu cịn chưa thống phương pháp nghiên cứu cách tiếp cận khác Tại nghiên cứu này, nhóm tác giả phân tích dựa số liệu 11 năm (từ năm 2008 - 2018) 28 NHTM Phương pháp nghiên cứu định lượng tác giả sử dụng sở số liệu thứ cấp thu thập để thống kê, phân tích, so sánh đánh giá HQTC NHTM Tác giả sử dụng thống kê t-test để so sánh HQTC nhóm: NHTM quốc doanh NHTM tư nhân trình tái cấu trúc Kết nghiên cứu thảo luận Sự thay đổi hiệu tài giai đoạn 2008 – 2018 HQTC NHTM Việt Nam giai đoạn HÌNH 1: ROA, ROE TRUNG BÌNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2008 – 2018 Nguồn: Tính tốn tác giả trước tái cấu trúc mức cao sau sụt giảm ảnh hưởng tiêu cực từ khủng hoảng kinh tế năm 2007 – 2008 suy thối kinh tế tồn cầu năm 2009 Khi NHTM tái cấu trúc HQTC NHTM chưa cải thiện Giai đoạn tái cấu trúc thứ từ 2012 – 2015, HQTC giảm; Giai đoạn tái cấu trúc thứ hai từ 2016 – 2018, HQTC phục hồi trở lại chưa mức trước tái cấu trúc Kết nghiên cứu cho giai đoạn tái cấu trúc thứ I từ năm 2012-2015 tương đồng với kết nghiên cứu Arrif Luc (2008), Bilal, M., & Amin, H (2015) Bhattacharyya Pal (2011) Nghiên cứu củng cố thêm kết Trần Hoàng Ngân cộng (2014) tác giả cho rằng, giai đoạn từ 2007 – 2013 NHTM tái cấu trúc nên chưa thấy hiệu tăng giảm rõ rệt So sánh hiệu tài nhóm ngân hàng Trong mẫu nghiên cứu có Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển nông thôn ngân hàng Nhà nước sở hữu 100% Nghiên cứu gọi nhóm NHTMNN bao gồm Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn NHTM có tỷ lệ sở hữu nhà nước chi phối (chiếm 50%) NHTMCP Ngoại thương, Công thương Đầu tư phát triển 24 NHTM lại mẫu nghiên cứu thuộc nhóm NHTMCP Các số liệu thống kế cho thấy, trước tái cấu trúc, NHTMCP có ROA tốt lại có ROE thấp NHTMNN Giai đoạn tái cấu trúc thứ nhất, từ năm 2012 đến 2015, HQTC NHTMCP NHTMNN sụt giảm, ROA ROE NHTMCP thấp NHTMNN Đến giai đoạn tái cấu trúc thứ hai từ 2016 – 2018, NHTMCP có cải thiện HQTC đáng kể so với NHTMNN số ROA NHTMCP vượt cao NHTMNN Các nghiên cứu giới cho kết chiều NHTMNN hiệu NHTM tư nhân (Bhattacharyya Pal (2011), Bhattacharyya cộng 59 TÀI CHÍNH - KINH DOANH (1997); Das & Ghosh (2006), Sapienza (2004) hay NHTMNN có hiệu thấp NHTM tư nhân (Cornett cộng (2010a), Bhaumik Dimova (2004) Lin Zhang (2009) Nghiên cứu phân tích đồ thị thấy rõ, xu hướng tăng giảm HQTC nhóm NHTMNN NHTMCP trước trình tái cấu trúc (2008 - 2018), HQTC NHTMNN Việt Nam có cao hơn, có thấp NHTMCP Để tìm hiểu chênh lệch thật giá trị trung bình HQTC (ROA, ROE, NIM) nhóm NHTMCP NHTMNN, nghiên cứu sử dụng kiểm định t (t – test) với mức ý nghĩa thống kê 10% Trên stata, kết cho thấy, khơng có khác biệt đáng kể ROA NHTMCP NHTMNN (giá trị Pr(|T| > |t|) = 0.3188 lớn 10%), lợi nhuận vốn chủ sở hữu nhóm NHTMCP NHTMNN có khác biệt mức ý nghĩa thống kê 1% (giá trị Pr(|T| > |t|) = 0.0000 nhỏ 10%) Các số liệu thống kế cho thấy, trước tái cấu trúc ngân hàng thương mại cổ phần có ROA tốt lại có ROE thấp ngân hàng thương mại nhà nước Giai đoạn tái cấu trúc thứ nhất, từ năm 2012 đến 2015, hiệu tài loại hình sụt giảm Đến giai đoạn tái cấu trúc thứ hai từ 2016 – 2018, ngân hàng thương mại cổ phần có ROA cải thiện đáng kể so với ngân hàng thương mại nhà nước Hiệu tài ngân hàng thương mại thuộc nhóm tự tái cấu trúc, mua bán sáp nhập Trong giai đoạn tái cấu trúc từ 2012 đến 2018, có 08 NHTM thực tái cấu trúc tự nguyện bắt buộc NHTM Tiên Phong (TPB) NHTMCP quốc dân (NCB) 02 NHTM tự tái cấu trúc Các NHTM thực hợp nhất, sáp nhập bao gồm NHTMCP: Sài Gịn (SCB), An Bình (ABB), Sài Gịn Hà Nội (SHB), Phát triển TP Hồ Chí Minh (HDB), Hàng hải (MSB), Sài Gịn Thương Tín (STB) HQTC NHTM tự tái cấu trúc, mua bán sáp nhập tăng vào năm 2009 mức cao sau giảm suy thối Đến năm 2012, 2013 số NHTM tự tái cấu trúc TPB, NCB, sáp nhập SCB (với Tín Nghĩa Đệ Nhất), SHB (với Habubank), HDB (với Đại Á), ABB (với tập đồn Doji) có ROA tiếp tục giảm Đến năm 2015, NHTM có tham gia hoạt động sáp nhập MSB (sáp nhập với NHTM Mekong), STB (sáp nhập với NHTM Phương Nam), CTG (sáp nhập với NHTM Xăng dầu Petrolimex), BIDV (sáp nhập với NHTM phát triển nhà Đồng sơng Cửu Long) có ROA năm 2016 giảm 60 sâu, mức giảm nhiều 11 năm, tái cấu trúc chưa làm gia tăng HQTC Từ năm 2017, HQTC tăng trở lại, mức tăng chưa nhiều cho thấy, hiệu tái cấu trúc NHTM giúp cải thiện hiệu hoạt động năm cuối giai đoạn nghiên cứu Kết luận khuyến nghị Kết nghiên cứu cho thấy, HQTC NHTM Việt Nam dần tăng từ năm 2017 NHTMNN có HQTC cao NHTMCP, thơng qua q trình tái cấu trúc NHTM tự tái cấu trúc chưa cải thiện hiệu sau sáp nhập HQTC mức thấp trung bình mẫu nghiên cứu Kết nghiên cứu nêu cho thấy, NHTMNN cần tiếp tục tăng vốn điều lệ để cải thiện hiệu hoạt động, nâng cao lực tài chính, đảm bảo tỷ lệ an tồn vốn theo chuẩn mực Basel II thơng qua việc phát hành cổ phiếu; cần có lộ trình giảm tỷ lệ sở hữu Nhà nước, cổ phần hóa Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Các NHTMCP cần có giải pháp tự kiện tồn hoạt động, gia tăng lực cạnh tranh mức độ an toàn hoạt động Các NHTMCP yếu xây dựng phương án cẩu lại tồn diện mặt tài chính, quản trị, hoạt động Nếu khơng có khả tự hồn thiện sáp nhập, hợp nhất, mua lại sở tự nguyện chí giải thể, phá sản ngân hàng Bên cạnh đó, nội dung khác cần quan tâm thực gồm: Xử lý kiểm sốt nợ xấu; Khuyến khích NHTM niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khoán tập trung để minh bạch thông tin, tăng lực cạnh tranh, kiểm soát tỷ lệ sở hữu hiệu hoạt động. Tài liệu tham khảo: Trần Hoàng Ngân, Trần Phương Thảo Nguyễn Hữu Huân (2014), Ảnh hưởng tái cấu trúc đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí phát triển kinh tế, 26(2), 26-47; Nguyễn Việt Hùng (2008), Hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2000 – 2005 Luận án tiến sĩ kinh tế, Học viện ngân hàng Bhattacharyya, A., & Pal, S (2013), Financial reforms and technical efficiency in Indian commercial banking: A generalized stochastic frontier analysis Review of Financial Economics, 22(3), 109-117 Bilal, M., & Amin, H (2015), Financial performance of Islamic and conventional banks during and after US sub-prime crisis in Pakistan: A comparative study Global Journal Al-Thaqafah, 5(2), 73-87 Thông tin tác giả: ThS Dương Nguyễn Thanh Tâm Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Email: tamdnt@buh.edu.vn ... 2015, hiệu tài loại hình sụt giảm Đến giai đoạn tái cấu trúc thứ hai từ 2016 – 2018, ngân hàng thương mại cổ phần có ROA cải thiện đáng kể so với ngân hàng thương mại nhà nước Hiệu tài ngân hàng thương. .. tư nhân trình tái cấu trúc Kết nghiên cứu thảo luận Sự thay đổi hiệu tài giai đoạn 2008 – 2018 HQTC NHTM Việt Nam giai đoạn HÌNH 1: ROA, ROE TRUNG BÌNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI... = 0.0000 nhỏ 10%) Các số liệu thống kế cho thấy, trước tái cấu trúc ngân hàng thương mại cổ phần có ROA tốt lại có ROE thấp ngân hàng thương mại nhà nước Giai đoạn tái cấu trúc thứ nhất, từ năm