Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 21 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Nội dung
BÁOCÁOĐỊNH GIÁ
CÔNG TYCỔPHẦNTHỦYSẢNSÓC TRĂNG
STAPIMEX
TP.HCM – 05/2012
KHỐI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ
B
B
Á
Á
O
O
C
C
Á
Á
O
O
Đ
Đ
Ị
Ị
N
N
H
H
G
G
I
I
Á
Á
C
C
T
T
C
C
P
P
T
T
H
H
Ủ
Ủ
Y
Y
S
S
Ả
Ả
N
N
S
S
Ó
Ó
C
C
T
T
R
R
Ă
Ă
N
N
G
G
2
2
2
2
C
C
Ô
Ô
N
N
G
G
T
T
Y
Y
C
C
Ổ
Ổ
P
P
H
H
Ầ
Ầ
N
N
C
C
H
H
Ứ
Ứ
N
N
G
G
K
K
H
H
O
O
Á
Á
N
N
R
R
Ồ
Ồ
N
N
G
G
V
V
I
I
Ệ
Ệ
T
T
Tầng 1-2-3-4, Tòa nhà Viet Dragon, 141 Nguyễn Du, Quận 1, TP.Hồ Chí Minh
Điện thoại: 084.8.6299 2006 - Fax: 084.8.6291 7986
Website: www.vdsc.com.vn
NỘI DUNG
PHẦN 1. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY
TRANG 4
PHẦN 2. THÔNG TIN NGÀNH THỦY SẢN
TRANG 8
PHẦN 3. ĐỊNHGIÁ DOANH NGHIỆP
TRANG 13
KHỐI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ
B
B
Á
Á
O
O
C
C
Á
Á
O
O
Đ
Đ
Ị
Ị
N
N
H
H
G
G
I
I
Á
Á
C
C
T
T
C
C
P
P
T
T
H
H
Ủ
Ủ
Y
Y
S
S
Ả
Ả
N
N
S
S
Ó
Ó
C
C
T
T
R
R
Ă
Ă
N
N
G
G
3
3
3
3
Phần 1
Giới thiệu về Công ty
1. Giới thiệu về Công ty
2.
Cơ cấu cổ đông
3. Hoạt động kinh doanh
BÁO CÁOĐỊNH GIÁ
CÔNG TYCỔPHẦNTHỦYSẢNSÓC TRĂNG
KHỐI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ
B
B
Á
Á
O
O
C
C
Á
Á
O
O
Đ
Đ
Ị
Ị
N
N
H
H
G
G
I
I
Á
Á
C
C
T
T
C
C
P
P
T
T
H
H
Ủ
Ủ
Y
Y
S
S
Ả
Ả
N
N
S
S
Ó
Ó
C
C
T
T
R
R
Ă
Ă
N
N
G
G
4
4
4
4
T
T
H
H
Ô
Ô
N
N
G
G
T
T
I
I
N
N
V
V
Ề
Ề
C
C
Ô
Ô
N
N
G
G
T
T
Y
Y
1. Giới thiệu về Công ty
- Tên côngty : CÔNG TYCỔPHẦNTHỦYSẢNSÓC TRĂNG
- Tên tiếng Anh : SOCTRANG SEAFOOD JOINT STOCK COMPANY
- Tên viết tắt : STAPIMEX
- Logo :
- Trụ sở chính : 220 Quốc Lộ 1A, thành phố Sóc Trăng, tỉnh Sóc Trăng.
- Số điện thoại : (079) – 3822.164 Số fax: (079) – 3821.801
- Website : www.stapimex.com.vn
- Vốn điều lệ : 77.500.000.000 đồng (Bảy mươi bảy tỷ năm trăm triệu đồng)
- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 2200108445 đăng ký lần đầu ngày
08/05/2006 và đăng ký thay đổi lần thứ 6 ngày 05/05/2011 do Sở Kế hoạch và đầu
tư tỉnh SócTrăng cấp.
- Công tycổphầnThủysảnSócTrăng được chuyển đổi từ Doanh nghiệp nhà nước
thành Côngtycổphần theo Quyết định số 1006/QĐHC.CTUBT ngày 20/12/2005
của Chủ tịch UBND tỉnh Sóc Trăng
- Ngành nghề kinh doanh:
Chế biến bảo quản thủysản và các sản phẩm từ thủy sản;
Vận tải hàng hóa đường bộ;
Bán buôn thủy sản;
Nuôi trồng thủysản nội đia;
Kinh doanh nhà hàng và các dịch vụ ăn uống phụ vụ lưu động; Khách sạn;
Bán buôn thức ăn và nguyên liệu làm thức ăn cho gia súc, gia cầm và thủy sản;
May trang phục (trừ trang phục từ lông thú);
Bán lẻ khác trong các cửa hàng kinh doanh tổng hợp, sản xuất hàng may sẵn
(trừ trang phục);
Kinh doanh bán buôn hóa chất, men vi sinh, chế phẩm sinh học;
Nhập khẩu một số mặt hàng tiêu dùng thiết yếu, nguyên liệu vật liệu, vật tư, thiết
bị phục vụ sản xuất.
KHỐI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ
B
B
Á
Á
O
O
C
C
Á
Á
O
O
Đ
Đ
Ị
Ị
N
N
H
H
G
G
I
I
Á
Á
C
C
T
T
C
C
P
P
T
T
H
H
Ủ
Ủ
Y
Y
S
S
Ả
Ả
N
N
S
S
Ó
Ó
C
C
T
T
R
R
Ă
Ă
N
N
G
G
5
5
5
5
2. Cơ cấu cổ đông
Tính đến thời điểm 30/03/2012, vốn điều lệ thực góp của Côngty là 77,5 tỷ đồng. Với cơ
cấu cổ đông như sau:
Ban điều hành Công ty
Hội đồng quản trị
Ông Hà Hữu Trị
Chủ tịch HĐQT
Ông Tạ Văn Vững
Phó chủ tịch
Ông Trần Văn Phẩm
Ủy viên
Ông Nguyễn Văn Mạng
Ủy viên
Ông Phạm Thanh Phương
Ủy viên
Ban Tổng Giám đốc
Ông Trần Văn Phẩm
Tổng Giám Đốc
Ông Hà Hữu Trị
Phó Tổng Giám Đốc
Ông Nguyễn Văn Mạng
Phó Tổng Giám Đốc
Ông Tạ Văn Vững
Phó Tổng Giám Đốc
KHỐI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ
B
B
Á
Á
O
O
C
C
Á
Á
O
O
Đ
Đ
Ị
Ị
N
N
H
H
G
G
I
I
Á
Á
C
C
T
T
C
C
P
P
T
T
H
H
Ủ
Ủ
Y
Y
S
S
Ả
Ả
N
N
S
S
Ó
Ó
C
C
T
T
R
R
Ă
Ă
N
N
G
G
6
6
6
6
H
H
O
O
Ạ
Ạ
T
T
Đ
Đ
Ộ
Ộ
N
N
G
G
K
K
I
I
N
N
H
H
D
D
O
O
A
A
N
N
H
H
Thành lập từ năm 1978 cho đến nay, khác với nhiều Côngty chế biến và xuất khẩu thủy sản,
Công tyCổphầnThủysảnSócTrăng (Stapimex) tập trung vào con tôm. Hoạt động dưới hình
thức là nhà chế biến để xuất khẩu, Stapimex nhiều năm qua luôn là một trong những doanh
nghiệp thủysản hàng đầu của Việt Nam về chế biến và xuất khẩu tôm, đặc biệt là tôm sú. Từ
năm 2003, Côngty đã áp dụng thành công hệ thống truy xuất nguyên liệu đến tận ao nuôi. Với
kết quả đó, Stapimex đã đi tiên phong trong việc quản lý được nguồn nguyên liệu tươi sạch và
an toàn. Do đó, sản phẩm của Côngty được khách hàng đánh giácao và luôn là sự lựa chọn
hàng đầu nhờ vào chất lượng tốt, an toàn và ổn định.
Với các mặt hàng chính là: Nobashi, Tôm tẩm bột, Sushi… Stapimex chiếm 5% thị phần xuất
khẩu tôm của toàn tỉnh SócTrăng với doanh số trung bình trong giai đoạn vừa qua từ 70-80
triệu USD/năm.
Công ty hiện có 3 xí nghiệp đông lạnh trực thuộc là Tân Long, Phát Đạt và An Phú.
Thời gian tới, Stapimex sẽ tiếp tục tăng cường đầu tư để nuôi tôm theo đúng quy trình nuôi và
nâng cao hơn nữa thương hiệu ngành tôm SócTrăng với các chứng nhận tiêu chuẩn: Aqua
GAP, ASC, ACC, GlobalGAP
1. Trình độ công nghệ
Các chương trình quản lý chất lượng hiện đang được áp dụng vào hoạt động sản xuất tại hai
nhà máy là HACCP, ISO 9001:2000, BRC để đảm bảo chất lượng theo quy định khắc khe
của từng thị trường cũng như từng khách hàng. Côngty cũng trang bị các thiết bị tiên tiến
phát hiện dư lượng kháng sinh ở mức thấp nhất đối với nguyên liệu đầu vào và thành phẩm
chế biến hàng ngày.
Stapimex thuộc nhóm các doanh nghiệp chế biến tôm cócông suất cao hiện nay với mức
công suất thiết kế của nhà máy là 70 tấn/ngày.
2. Nguyên vật liệu
Nhằm đảm bảo an toàn thực phẩm, STAPIMEX không thu mua nguyên liệu không rõ
nguồn gốc xuất xứ, không kiểm tra được kháng sinh trước khi mua và không đáp ứng an
toàn vệ sinh thực phẩm.
KHỐI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ
B
B
Á
Á
O
O
C
C
Á
Á
O
O
Đ
Đ
Ị
Ị
N
N
H
H
G
G
I
I
Á
Á
C
C
T
T
C
C
P
P
T
T
H
H
Ủ
Ủ
Y
Y
S
S
Ả
Ả
N
N
S
S
Ó
Ó
C
C
T
T
R
R
Ă
Ă
N
N
G
G
7
7
7
7
Tất cả các lô nguyên liệu thu mua vào nhà máy đều được truy xuất tới tận ao nuôi và mỗi
nguồn cung cấp đều có mã hoá truy xuất bao gồm ao nuôi, người nuôi, vùng nuôi và phía
sau là mã của nguồn cung cấp.
Vùng thu mua nguyên liệu chủ yếu là Sóc Trăng, chiếm 80%, còn lại 20% thu mua từ Bạc
Liêu và Cà Mau (trong đó phần lớn từ Bạc Liêu).
Nhằm đảm bảo sự ổn định của nguồn cung cũng như mức độ an toàn thực phẩm của nguyên
liệu đầu vào, từ nhiều năm nay, Stapimex đã hợp đồng với người nuôi tôm theo phương thức
đầu tư thức ăn, chế phẩm sinh học cho nông dân và thu mua tôm thương phẩm theo giá thị
trường. Hiện tổng diện tích của các hộ nuôi tôm liên kết với côngty lên tới 600 ha mặt nước ở
các huyện Mỹ Xuyên, Vĩnh Châu, Long Phú của tỉnh Sóc Trăng. Theo phương thức này, người
nuôi có trách nhiệm cung cấp nhật ký nuôi cho côngty khi có yêu cầu và cam kết không sử
dụng bất kỳ các hoá chất hoặc kháng sinh cấm cũng như đảm bảo các yêu cầu vệ sinh theo
qui định của côngty trong quá trình bảo quản và vận chuyển sau khi thu hoạch.
3. Thị trường đầu ra của công ty
Hiện nay sản phẩm của Côngty đã có mặt ở khoảng 20 quốc gia trên thế giới, trong đó Mỹ
và Nhật là hai thị trường xuất khẩu lớn nhất với tỷ trọng lần lượt là 50% và 32% trong tổng
sản lượng xuất khẩu của Công ty. Bên cạnh giữ cân đối thị trường Mỹ và Nhật, việc mở
rộng thị trường và phát triển khách hàng mới đang được đẩy mạnh rất tốt, đặc biệt là thị
trường E.U với mục tiêu hướng tới đạt 10% tổng doanh số xuất khẩu hàng năm của Công ty.
4. Hoạt động kinh doanh các năm gần nhất
Chỉ tiêu
Năm 2009
Năm 2010
Năm 2011
Giá trị (VNĐ)
Giá trị (VNĐ)
Giá trị (VNĐ)
Tổng tài sản
565.090.191.479
560.090.191.479
676.468.065.670
Nợ ngắn hạn
333.776.053.594
317.231.616.815
440.996.277.502
Nợ dài hạn
14.602.422.375
14.332.308.615
711.272.484
Vốn chủ sở hữu
219.511.414.574
219.306.457.939
234.790.515.684
Vốn điều lệ
77.500.000.000
77.500.000.000
77.500.000.000
Doanh thu thuần
1.314.292.522.338
1.563.970.884.803
2.053.393.818.129
Tổng chi phí
1.313.185.124.129
1.573.585.154.592
2.084.844.082.859
Trong đó, CP lãi vay
17.903.975.715
11.117.296.809
41.177.004.803
Lợi nhuận sau thuế
19.214.648.206
24.715.725.268
24.952.315.138
EPS
2.569
3.304
3.336
BV
25.826
27.342
28.357
Nguồn: BCTC kiểm toán 2009, 2010, 2011 của Stapimex
KHỐI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ
B
B
Á
Á
O
O
C
C
Á
Á
O
O
Đ
Đ
Ị
Ị
N
N
H
H
G
G
I
I
Á
Á
C
C
T
T
C
C
P
P
T
T
H
H
Ủ
Ủ
Y
Y
S
S
Ả
Ả
N
N
S
S
Ó
Ó
C
C
T
T
R
R
Ă
Ă
N
N
G
G
8
8
8
8
Hoạt động kinh doanh của Côngty tăng trưởng đều qua các năm. Trong năm 2011, doanh
thu thuần và lợi nhuận Côngty đạt được lần lượt là 2.053 tỷ đồng và 24,952 tỷ đồng, tăng
31,29% và 0,957% tương ứng so với cùng kỳ năm 2010. Mặc dù doanh thu trong năm 2011
tăng 31,29% so với năm 2010, nhưng do chi phí lãi vay tăng cao nên lợi nhuận chỉ tăng ở
mức 0,957% so với năm trước.
Với kinh nghiệp 32 năm trong hoạt động chế biến và xuất khẩu thủysản cùng với những nỗ
lực không ngừng để ngày càng đa dạng hóa và nâng cao chất lượng sản phẩm, sản phẩm
của Stapimex luôn được đánh giácao nhờ sự ổn định về chất lượng. Côngty đã tiếp tục giữ
vững thị trường và mở rộng sang các thị trường mới nhằm tạo sự cân bằng và trải rộng trong
các thị trường xuất khẩu với sản lượng xuất khẩu và kim ngạch xuất khẩu tăng đều qua các
năm, cụ thể như sau:
Chỉ tiêu
Năm 2009
Năm 2010
% +/-
Năm 2011
% +/-
Sản lượng
sản xuất (tấn)
6.659
9.365
40,64%
11.583
23,68%
Kim ngạch xuất khẩu
( tr.USD)
69,95
77,06
10,16%
99,3
28,86%
Các chỉ tiêu tài chính của Côngty khá lành mạnh và bền vững. Khoản vay ngắn hạn chủ
yếu được tài trợ cho hàng tồn kho và vùng nuôi gần 700 ha của Công ty. Mặc dù là doanh
nghiệp hàng đầu của tỉnh SócTrăng về kim ngạch xuất khẩu tôm và có hoạt động sản xuất
kinh doanh tăng trưởng ổn định, nhưng các chỉ số hoạt động của Stapimex vẫn chưa cao
so với các doanh nghiệp cùng ngành do giá thu mua nguyên liệu cao, sản phẩm của Công
ty còn mang tính truyền thống, chưa có bước đột phá về sản phẩm mới nên mức lợi nhuận
gộp biên của Côngty khá thấp, chỉ ở mức khoảng 6%.
5. Kế hoạch phát triển trong tương lai
Mục tiêu: tiếp tục phát triển và nâng cao sức cạnh tranh của Côngty trên cơ sở tập trung
đầu tư nhằm khai thác hết năng lực toàn công ty, đồng thời tiếp tục cải tiến mạnh mẽ công
tác quản lý, điều hành nhằm giữ vững vị trí côngty là một trong 5 doanh nghiệp có doanh
số xuất khẩu tôm hàng đầu của Việt Nam và tạo điều kiện phát triển trong những năm tới.
Xây dựng trụ cột tam giác: Giá cả hợp lý, chất lượng ổn định và cung cấp thường xuyên,
giao hàng đúng hạn.
Các chỉ tiêu kế hoạch năm 2012:
- Sản lượng sản xuất : 10.000 tấn thành phẩm
- Kim ngạch xuất khảu : 85 triệu USD
- Lợi nhuận : 27 tỷ đồng
- Tỷ lệ cổ tức : 20%
KHỐI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ
B
B
Á
Á
O
O
C
C
Á
Á
O
O
Đ
Đ
Ị
Ị
N
N
H
H
G
G
I
I
Á
Á
C
C
T
T
C
C
P
P
T
T
H
H
Ủ
Ủ
Y
Y
S
S
Ả
Ả
N
N
S
S
Ó
Ó
C
C
T
T
R
R
Ă
Ă
N
N
G
G
9
9
9
9
Để thực hiện các kế hoạch phát triển trong tương lai, hiện nay Côngty đã thực hiện đầu tư
các dự án nhằm hỗ trợ chao hoạt động sản xuất kinh doanh chính như:
- Tiếp tục xây dựng và đưa vào hoạt động nhà máy An Phú 2 phục vụ chế biến và cấp
đông cho vụ chính;
- Đầu tư vùng nuôi với 700 ha mặt nước tạo ra sản lượng từ 3.000 tấn trở lên. Mở rộng và
nâng cao tỉ trọng các mặt hàng giá trị gia tăng tại hai xí nghiệp chế biến tôm;
- Đầu tư xây dựng khu thương mại dịch vụ tại 77 Lê Lợi, P.6, Tp.Sóc Trăng, tỉnh Sóc Trăng.
- Tiếp tục đầu tư và nâng cấp nhà xưởng, thiết bị nhằm đáp ứng kịp thời cho chế biến
xuất khẩu.
- Niêm yết cổ phiếu Côngty tại Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM để huy động vốn đầu
tư mở rộng sản xuất kinh doanh.
KHỐI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ
B
B
Á
Á
O
O
C
C
Á
Á
O
O
Đ
Đ
Ị
Ị
N
N
H
H
G
G
I
I
Á
Á
C
C
T
T
C
C
P
P
T
T
H
H
Ủ
Ủ
Y
Y
S
S
Ả
Ả
N
N
S
S
Ó
Ó
C
C
T
T
R
R
Ă
Ă
N
N
G
G
1
1
0
0
1
1
0
0
Phần 2
Thông tin ngành Thủy sản
1. Thực trạng ngành thủy sản
2.
Triển vọng ngành thủy sản
3. Vị thế Côngty trong ngành
BÁO CÁOĐỊNH GIÁ
CÔNG TYCỔPHẦNTHỦYSẢNSÓC TRĂNG
. TƯ B B Á Á O O C C Á Á O O Đ Đ Ị Ị N N H H G G I I Á Á C C T T C C P P T T H H Ủ Ủ Y Y S S Ả Ả N N S S Ó Ó C C T T R R Ă Ă N N G G 1 1 0 0 1 1 0 0 Phần 2 Thông tin ngành Thủy sản 1. Thực trạng ngành thủy sản 2. Triển vọng ngành thủy sản 3. Vị thế Công ty trong ngành BÁO CÁO ĐỊNH GIÁ CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY SẢN SÓC TRĂNG KHỐI NGÂN HÀNG ĐẦU. TƯ B B Á Á O O C C Á Á O O Đ Đ Ị Ị N N H H G G I I Á Á C C T T C C P P T T H H Ủ Ủ Y Y S S Ả Ả N N S S Ó Ó C C T T R R Ă Ă N N G G 1 1 7 7 1 1 7 7 Phần 3 Định giá doanh nghiệp 1. Phương pháp định giá 2. Định giá Doanh nghiệp 3. Kết luận giá trị doanh nghiệp BÁO CÁO ĐỊNH GIÁ CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY SẢN SÓC TRĂNG KHỐI NGÂN HÀNG. để xác định giá trị của công ty đang định giá. 2. Định giá doanh nghiệp Như trình bày tại Mục 1 phần này, phương pháp được sử dụng để xác định giá trị của Công ty cổ phần Thủy sản Sóc Trăng có