HỘI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA ĐỊNH HÌNH LẠI HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU VÀ CHIẾN LƯỢC CỦA VIỆT NAM 163 1Trần Ngọc Thơ* Tóm tắt Bài viết tiếp cận vấn đề trung tâm tài chính quốc tế theo hướng hình thành đ[.]
HỘI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA ĐỊNH HÌNH LẠI HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TỒN CẦU VÀ CHIẾN LƯỢC CỦA VIỆT NAM 11 1Trần Ngọc Thơ* Tóm tắt Bài viết tiếp cận vấn đề trung tâm tài quốc tế theo hướng hình thành đặc khu kinh tế (SEZ) hệ Các quy định pháp lý chuẩn mực quốc tế dịch vụ đẳng cấp, mức độ tự chu chuyển vốn, nội dung thành phần SEZ hệ khơng đơn nơi thí nghiệm sách trước mà tập trung vào phát triển ngành công nghệ cao, thu hút tài kiệt xuất đẳng cấp quốc tế Tích hợp lợi thay nguy đua xuống đáy Việt Nam có đến tỉnh thành TP.HCM, Đà Nẵng, Vân Đồn có tham vọng trở thành trung tâm tài quốc tế Phát triển hệ sinh thái fintech diện mạo cho trung tâm tài quốc tế Việt Nam, TP.HCM Từ khóa: Trung tâm tài quốc tế, đặc khu kinh tế (SEZ) PHẦN MỞ ĐẦU: TRUNG TÂM TÀI CHÍNH QUỐC TẾ VÀ ĐẶC KHU KINH TẾ, VÌ SAO? TP.HCM Đà Nẵng gần nghiên cứu trở thành trung tâm tài quốc tế Nếu để trở thành trung tâm tài “quốc tế”, theo nghĩa có tồ nhà đại thị ven biển, hẳn có cần tiền Nếu thêm chút tham vọng phấn đấu tầm khu vực ASEAN, cần xin vài chế đặc thù từ trung ương thoả mãn? Nhưng tham vọng khiêm tốn khơng tương thích với khát vọng Việt Nam hùng cường thịnh vượng, với mục tiêu trở thành nước phát triển có thu nhập cao vào kỷ đường khoa học công nghệ đổi sáng tạo theo Nghị đại hội lần thứ 13 Đảng Diện mạo trung tâm tài quốc tế tương lai TP.HCM Việt Nam, vậy, khơng thể khác ngồi việc hướng vào lĩnh vực fintech Về *Trường Đại học Kinh tế TP HCM | Thành viên Hội đồng tư vấn sách tài tiền tệ quốc gia | Email liên hệ: thotcdn@ueh.edu.vn 163 HỘI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA ĐỊNH HÌNH LẠI HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TỒN CẦU VÀ CHIẾN LƯỢC CỦA VIỆT NAM khía cạnh ứng dụng fintech (theo số xếp hạng trung tâm tài tồn cầu), New York đứng đầu xếp theo sau lại Thượng Hải, Bắc Kinh, Thâm Quyến đến London Hệ thống tài tồn cầu định hình lại giai đoạn hậu Covid-19, phát triển trí tuệ nhân tạo (AI) với thay đổi địa trị sâu sắc…; tất làm cho trung tâm tài quốc tế Dubai bị rung lắc mạnh, tương lai trung tâm tài quốc tế Hong Kong bị đặt dấu hỏi; Brexit đặt câu hỏi trung tâm tài quốc tế London Tranh thủ hình thành trung tâm tài quốc tế đẳng cấp hàng đầu vào lúc mục tiêu đáng để Việt Nam theo đuổi Tham vọng không xa vời số 10 trung tâm tài quốc tế hàng đầu, Châu Á chiếm đến Nếu thế, cần chế đặc thù cho TP.HCM Đà Nẵng? Chủ đề thảo luận nhiều toạ đàm sách TP.HCM với nhà khoa học quan trung ương nhiều năm trước Bài viết tiếp cận vấn đề trung tâm tài quốc tế theo hướng đột phát hình thành đặc khu kinh tế (SEZ) hệ Các quy định pháp lý chuẩn mực quốc tế dịch vụ đẳng cấp, mức độ tự chu chuyển vốn, nội dung thành phần SEZ (giống mơ hình Trung Quốc, Ấn Độ, tiểu vương quốc Ả Rập thống nhất) Phần viết gồm phần Phần lược khảo số cách hiểu chưa SEZ Phần đề cập vài hàm ý sách liên quan đến SEZ, an ninh quốc gia, mối quan hệ với trung tâm tài quốc tế Việt Nam tương lai PHẦN TÓM LƯỢC ▪ Các nhà đầu tư đào thoát khỏi SEZ ưu không kỳ vọng Ưu đãi nhiều phát tín hiệu thất bại lớn ▪ SEZ hệ khơng đơn nơi thí nghiệm sách trước mà tập trung vào phát triển ngành công nghệ cao, thu hút tài kiệt xuất ▪ Cạm bẫy với mơ hình “đặc khu tàng long” xuất sang nước ▪ Việt Nam cần thiết phải ban hành Luật đặc khu hệ theo mơ hình đặc khu kinh tế tự kỹ thuật số (DFTZ) ▪ DFTZ mang lại nhiều thành đáng kể tiềm ẩn nguy an ninh quốc gia ▪ TP.HCM hội đủ nhiều điều kiện trở thành trung tâm tài quốc tế Việt Nam ▪ Không chọn bên cường quốc biết chọn khoảng trống cho DFTZ 164 HỘI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA ĐỊNH HÌNH LẠI HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TỒN CẦU VÀ CHIẾN LƯỢC CỦA VIỆT NAM ▪ Tích hợp lợi thay nguy đua xuống đáy Việt Nam có đến tỉnh thành có tham vọng trở thành trung tâm tài quốc tế PHẦN 1: TRẢ GIÁ VÌ THIẾU HIỂU BIẾT SEZ? Các chứng thực nghiệm khơng tồn màu hồng Nói cách chung nhất, SEZ vùng lãnh thổ biệt lập phạm vi quốc gia với nhiều ưu đãi đặc biệt thuế quan luật lệ so với khu vực khác quốc gia, mang lại nhiều lợi ích to lớn SEZ mang đến nhiều vấn đề [1] - - - Phải từ 5-10 năm tạo lợi ích quy mơ lớn, SEZ thành công thu hút nhà đầu tư ưu đãi phải thật hấp dẫn mối tương quan so với SEZ quốc tế Các nhà đầu tư tù nhân, họ đào thoát ưu không kỳ vọng Ưu đãi nhiều phát tín hiệu thất bại lớn Các ưu đãi tài khóa thu hút nhà đầu tư ưa thích thiên đường thuế nguyên nhân dẫn đến “voi trắng”: để chết không được, nuôi tốn SEZ phát tín hiệu thất bại thơng qua biểu đầu tư nhà nước: đầu tư nhiều, phát tín hiệu thất bại cao Các doanh nghiệp SEZ thích sản phẩm họ có tác động liên kết xi thương mại đầu tư thị trường quốc tế Còn tác động liên kết ngược với doanh nghiệp nước chủ nhà thực nỗi thất vọng Khơng cịn vùng biệt lập với diện tích đất khổng lồ nhiều biệt đãi Phân tích lịch sử phát triển SEZ Trung Quốc giới cần thiết để tránh sai lầm kẻ đến sau [2] Đầu tiên Trung Quốc nghĩ đến đất đai chính, sau rút kinh nghiệm hồn chỉnh giống chiến thuật dị đá qua sơng Quy mơ SEZ Trung Quốc trái ngược hoàn toàn với giới (ban đầu SEZ giới giống kim tự tháp với phần đỉnh nhọn xuống phần đáy to dần theo thời gian - lúc đầu km vuông); SEZ Trung Quốc, ngược lại, kim tự tháp đảo ngược với phần đỉnh chồng ngược xuống (với diện tích lớn trung bình 327 km vng ban đầu, sau từ năm 2003 quy mơ SEZ giảm dần) Giai đoạn (1980-1991) thành lập khám phá, SEZ có vai trị thu hút FDI thí nghiệm sách Giai đoạn (1992-1999) SEZ khu ven biển phát triển mạnh nhất, tỉnh có SEZ Giai đoạn (2000-2007) SEZ bắt đầu phát triển khu vực đất liền, hướng trung tâm phía Tây khu vực phát triển Tuy nhiên từ 2008, SEZ phát triển sang giai đoạn với sách thuế khơng cịn phân biệt cho doanh nghiệp FDI ngồi SEZ Chính sách thuế thực chung cho toàn kinh tế, đồng thời với việc tiến hành nâng cấp khu kinh 165 HỘI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA ĐỊNH HÌNH LẠI HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TỒN CẦU VÀ CHIẾN LƯỢC CỦA VIỆT NAM tế khác SEZ hệ thứ tư không đơn nơi thí nghiệm sách hệ thứ mà tập trung vào phát triển ngành công nghệ cao làm tăng gia tăng chuỗi giá trị toàn cầu tập trung thu hút tài kiệt xuất đẳng cấp quốc tế Cạm bẫy đặc khu tàng long - Những khu vực biệt lập mênh mông Trung Quốc thường nhà nghiên cứu SEZ World Bank xem kinh điển việc coi SEZ giống phịng thí nghiệm sách tài chính, lao động, chí sách định giá, sau thành cơng áp dụng cho nước Tuy nhiên nhận định với hệ thứ SEZ Thâm Quyến, Chu Hải, Sán Đầu Hạ Mơn Đây nơi thí nghiệm sách việc phân cơng với ý đồ cụ thể: SEZ Thâm Quyến sát cạnh Hong Kong, Chu Hải gần với Macau, Hạ Mơn ngó qua Đài Loan (việc chọn vị trí địa lý cho SEZ hệ thứ đặc điểm quan trọng nhất) Thế hệ SEZ thứ hai thập niên 90 khơng cịn ưu tiên thí nghiệm sách mà tập trung vào phát triển vùng chiến lược Thế hệ thứ ba SEZ khơng cịn xem vị trí địa lý ưu tiên hàng đầu mà tiếp cận có định hướng theo tình liên kết nông thônthành thị hay liên kết trung tâm văn hóa, trị, xã hội vùng miền với [3] - Tuy nhiên, quốc gia học tập mơ hình SEZ Trung Quốc thường bảo ban hướng hệ thứ với trọng tâm chọn địa điểm vùng biển Trước việc quốc gia Châu Phi Ai Cập, Ethiopia Zambia hoài nghi, Trung Quốc dùng ngạn ngữ “Người ăn cua” Trung Hoa để thuyết phục [phát triển SEZ chuyện khó khăn, bất định, dành cho kẻ hảo hán, thích người viết] Lãnh đạo nước đả thông tư tưởng chuyến tham quan học tập kinh nghiệm mơ hình SEZ Trung Quốc SEZ Trung Quốc xuất sang Châu Phi ví mơ hình đàn siếu bay hay cịn gọi mơ hình “đặc khu tàng long” (Hidden Dragon SEZ) [4] Nhìn tồn cục, thay cho lối tư cục Phương pháp thống đánh giá tác động SEZ dựa mô hình mậu dịch quốc tế (hiệu ứng tĩnh), bao gồm tạo công ăn việc làm, thu hút FDI, thu hút ngoại tệ tạo giá trị kinh tế gia tăng Phương pháp thống xem SEZ lựa chọn sách tốt thứ hai, đứng sau trình tự hóa tồn kinh tế Phương pháp đại hơn, ngược lại, xem SEZ xúc tác dẫn tới tăng trưởng chung cho tổng thể kinh tế (hiệu ứng động) 166 HỘI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA ĐỊNH HÌNH LẠI HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TỒN CẦU VÀ CHIẾN LƯỢC CỦA VIỆT NAM Gần đây, cách tiếp cận hiệu ứng động thống lĩnh cơng trình nghiên cứu SEZ Dựa lý thuyết tăng trưởng nội sinh lý thuyết thể chế mới, cách tiếp cận hiệu ứng động xem hiệu ứng lan tỏa lợi ích SEZ phải vượt khỏi hàng rào ốc đảo độc lập thông qua mối liên kết ngược trở lại với doanh nghiệp nội địa, phát triển vốn người, đổi công nghệ cải cách thể chế nước chủ nhà Trong tỷ lệ tăng trưởng chung Trung Quốc cịn tốc độ cao thập niên 2000 tỷ lệ tăng trưởng tất SEZ có xu hướng ổn định, chí thấp tốc độ tăng trưởng chung cuối hội tụ tốc độ tăng trưởng quốc gia Chỉ có SEZ công nghệ cao phát triển vượt SEZ cịn lại [5] Cách ly hồn tồn khỏi tư q khứ - Khơng khác nước Châu Phi, quốc gia Châu Á xem SEZ phịng thí nghiệm thể chế Vấn đề kinh nghiệm áp dụng chung cho nước SEZ ngày dần vai trị 1% tăng trưởng xuất SEZ góp phần tăng 0,44% GDP giảm dần theo tốc độ tự hóa kinh tế SEZ thiết lập vào thập niên 70-80 thành công phù hợp với thời gian phần lớn khơng cịn đóng góp nhiều vào tạo công ăn việc làm, xuất tăng trưởng giai đoạn Những dư địa lại để SEZ thành công tương lai ngày giảm dần thích hợp cho ý tưởng xem SEZ chốn đầu tư mạo hiểm giới tư SEZ lựa chọn mức sinh lợi lớn đủ để bù đắp thiệt hại trường hợp SEZ thất bại Nguyên nhân cốt lõi dẫn đến thất bại SEZ giới thiếu hiểu biết Đừng trả giá thiếu hiểu biết hàm ý từ báo cáo ADB cho quốc gia lựa chọn phát triển SEZ giá [6] - Khơng có công thức thành công chung cho SEZ Nhưng tìm khu ven biển để thiết lập SEZ thành cơng Thất bại điển hình việc chọn địa điểm theo cách trường hợp SEZ Calabar vùng biển đông nam Nigeria SEZ Calabar thất bại chọn địa điểm với thiên hướng mạnh tính tốn tác động kinh tế trạng thái tĩnh (ngắn hạn) mà khơng ý đến tính kết nối SEZ với tuyến đường hàng hải với trung tâm vận chuyển quốc gia (hiệu ứng động) Nguyên nhân thất bại việc quan quản lý trung ương địa phương ln xảy xung đột lợi ích phủ tiếp tục can thiệp vào hoạt động SEZ Calabar [7] - Nhiều quốc gia lập SEZ với danh mục ngành nghề ví nồi lẩu thập cẩm làm cho nhà đầu tư ngao ngán (các trường đại học đẳng cấp quốc tế với khu cơng nghệ cao, khu sản xuất sịng bạc SEZ?) Với hội chứng SEZ phát triển nấm nay, muốn thành công quốc gia cần tạo SEZ kỷ 21 với 167 HỘI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA ĐỊNH HÌNH LẠI HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TỒN CẦU VÀ CHIẾN LƯỢC CỦA VIỆT NAM tư phát triển cách ly hoàn toàn với thành kỷ trước; SEZ phải trở thành khối chung cho kinh tế mà cịn phải vươn tồn cầu Để làm vậy, phủ Hàn Quốc từ đầu năm 2013 thông báo kế hoạch thành lập hệ thống mini-SEZ, thay cho tư phổ biến kỷ 20 thiết lập SEZ với diện tích lớn biệt lập với tỉnh thành phố lớn Phần lớn SEZ Ấn Độ mini-SEZ [8] Rủi ro chủ quyền từ thỏa thuận hoán đổi nợ thành SEZ - Tại phủ kỳ vọng SEZ? Điều hành yếu phủ dẫn đến nợ quốc gia tăng mức lý sùng bái SEZ Tạo SEZ (tăng nguồn thu ngân sách) chữa trị bệnh thực chữa chứng không trị bệnh từ gốc Lập SEZ chứng minh thêm lựa chọn thất bại, điều nói lên lên ngơi tư thân hữu Việc phủ Sri Lanka nhượng cảng chiến lược nước sâu Hambantota cho Trung Quốc để xóa khoản nợ 1,12 tỷ la gọi hình thức hốn đổi nợ chủ quyền thành SEZ Hoán đổi nợ thành cổ phần chiêu ngoại giao bẫy nợ vô nguy hiểm Trung Quốc áp dụng nước chủ nhà có từ thập niên 1980 khu chế xuất gần thành phố San José Costa Rica Các nhà phát triển SEZ Trung Quốc mua lại nợ chủ quyền (trái phiếu phủ) với giá chiết khấu từ đối tác thứ ba Sau họ thỏa thuận với Ngân hàng trung ương xóa nợ, đổi lại họ nhận địa tốt SEZ Ngày Sri Lanka, Costa Rica, Hy Lạp, Venezuela Zimbabwe trường hợp điển hình hốn đổi nợ chủ quyền thành sở hữu đất SEZ [9] - Ngoài ra, giá đất tăng cao SEZ nguyên nhân khiến cho phủ giới đầu tư yêu thích SEZ Chẳng hạn, từ làng chài, giá đất SEZ Thâm Quyến tăng gần 5000 phần trăm 30 năm Các nhà phát triển SEZ chấp nhận rủi ro cao với tỷ suất sinh lợi vượt mức chào mời kế hoạch phát triển SEZ với đẳng cấp quốc tế, bước đầu để chinh phục niềm tin nước chủ nhà Nhưng, sau trị chơi thỏa thuận hốn đổi nợ chủ quyền thành SEZ [10] - Tóm lại, muốn biết kinh tế bị biến dạng đến đâu nhìn vào SEZ Thay quốc gia định nghĩa SEZ, SEZ định nghĩa ngược trở lại quốc gia nào: SEZ để làm gì? Cho ai? Học kinh nghiệm ai? Cục diện địa-chính trị giới liên quan đến SEZ? Cần lưu ý khuynh hướng SEZ ưu tiên phục vụ cho mục đích trị trị chơi (gamble); quốc gia không cần đến khu kinh tế đặc biệt thật đặc biệt [11] 168 HỘI THẢO KHOA HỌC QUỐC GIA ĐỊNH HÌNH LẠI HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TỒN CẦU VÀ CHIẾN LƯỢC CỦA VIỆT NAM PHẦN 2: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CẤP BÁCH PHÁT TRIỂN ĐẶC KHU KINH TẾ THẾ HỆ MỚI VÀ TRUNG TÂM TÀI CHÍNH QUỐC TẾ VIỆT NAM Sự cần thiết Luật đặc khu hệ mới, sao? Ơng Nguyễn Chí Dũng, Bộ trưởng Kế hoạch & Đầu tư, cho biết thời vàng nghìn năm để Việt Nam thành lập trung tâm tài quốc tế; TP.HCM hay Đà Nẵng cần sớm lập đề án báo cáo Chính phủ, Bộ Chính trị [12] Xem tâm hình thành trung tâm tài quốc tế Việt Nam thành thực với phát biểu ơng Nguyễn Chí Dũng Vấn đề điểm xuất phát nên đâu? Nhiều trung tâm tài quốc tế kinh tế ngày phần thiếu khu kinh tế đặc biệt (SEZ) Chẳng hạn mơ hình trung tâm dịch vụ tài quốc tế (IFSC) nằm đặc khu đa mục đích - thành phố cơng nghệ tài quốc tế Gujarat (GIFT City) – dựa điều khoản 18 55 đạo luật SEZ 2005 Ấn Độ [13] (Tham khảo thêm mơ hình khác Trung Quốc Tiểu vương Quốc Ả Rập Thống Nhất) Trong xu cách mạng 4.0, nước phát triển phải hướng SEZ hệ thuộc công nghệ cao, tài chính, du lịch, mơi trường, tái tạo thị, vượt hoạt động sản xuất chiếm nhiều đất đai, thâm dụng lao động ngành sản xuất thương mại SEZ truyền thống [14] Dựa cách tiếp cận này, tác giả cho Việt Nam cần đặt trọng tâm phát triển SEZ hệ theo mơ hình khu kinh tế tự kỹ thuật số (DFTZ) TP.HCM nơi lý tưởng cho DFTZ trung tâm tài quốc tế Việt Nam Với dân số gần 100 triệu dân, giới đánh giá có tiềm trở thành trụ cột công nghệ khu vực với “kỳ lân” VNG với giá thị trường ước tính 2,2 tỷ đô la với nhiều startup công nghệ đáng gờm khác (FastGo, Abivin, Logivan, VNPay); tiềm chứng kiến sóng quỹ đầu tư mạo hiểm tràn vào Việt Nam [15] Tuy nhiên, bất cập quy định nghiêm ngặt tài chính, chứng khốn khiến cho sóng đổi cơng nghệ nguồn đầu tư mạo hiểm tài trợ cho chúng gặp nhiều hạn chế khơng có “khu đặc biệt” dung nạp Đã đến lúc Việt Nam phải cần đến chế đột phá để tạo DFTZ Với thiên thời, địa lợi, nhân hoà, TP.HCM hội đủ nhiều điều kiện lập khu tài đặc biệt cho vụ nổ lớn hình thành thành phố (trung tâm) tài chính, cơng nghệ, đổi sáng tạo đẳng cấp quốc tế [16] DFTZ an ninh chủ quyền kinh tế số Ruchir Sharma, chiến lược gia trưởng toàn cầu Morgan Stanley Investment Management tác giả sách tiếng “Quốc gia thăng trầm”, cho 169 ... Chí Dũng Vấn đề điểm xuất phát nên đâu? Nhiều trung tâm tài quốc tế kinh tế ngày phần thiếu khu kinh tế đặc biệt (SEZ) Chẳng hạn mơ hình trung tâm dịch vụ tài quốc tế (IFSC) nằm đặc khu đa mục... lai trung tâm tài quốc tế Hong Kong bị đặt dấu hỏi; Brexit đặt câu hỏi trung tâm tài quốc tế London Tranh thủ hình thành trung tâm tài quốc tế đẳng cấp hàng đầu vào lúc mục tiêu đáng để Việt Nam. .. năm để Việt Nam thành lập trung tâm tài quốc tế; TP.HCM hay Đà Nẵng cần sớm lập đề án báo cáo Chính phủ, Bộ Chính trị [12] Xem tâm hình thành trung tâm tài quốc tế Việt Nam thành thực với phát