Đánh giá mã cổ phiếu vjc theo phương pháp phân tích cơ bản và kỹ thuật

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH ========== ========== BÀI TẬP LỚN Đánh giá mã cổ phiếu VJC theo phương pháp phân tích kỹ thuật Table of Contents 1) Tổng quan mã CP VJC 2) Phân tích VJC Tiềm ngành hàng không Đánh giá cạnh tranh dịch vụ vận tải hàng không Điểm sáng hoạt động kinh doanh VJC .4 Các số Mức giá cổ phiếu năm vừa qua .5 3) Phân tích kỹ thuật Sử dụng mẫu hình VCP Sử dụng đường MA Sử dụng MACD 4) Kết luận 1) Tổng quan mã CP VJC Tên đầy đủ: CTCP Hàng không Vietjet Địa chỉ: Đơn Nguyên - Nhà 2C - Khu Đoàn Ngoại giao Vạn Phúc - P Ngọc Khánh - Q Ba Đình - Tp Hà Nội Sàn giao dịch: HOSE Nhóm ngành: Vận tải kho bãi Ngành: Vận tải hàng không Ngày niêm yết: 28/02/2017 Vốn điều lệ: 5,416,113,340,000 Số CP niêm yết: 541,611,334 Số CP LH: 541,611,334 Tầm nhìn: Trở thành tập đồn hàng khơng đa quốc gia, có mạng bay rộng khắp khu vực giới, phát triển không dịch vụ hàng không mà cung cấp hàng tiêu dùng tảng thương mại điện tử, thương hiệu khách hàng yêu thích tin dùng Sứ mệnh:  Khai thác phát triển mạng đường bay rộng khắp nước, khu vực quốc tế  Mang đến đột phá dịch vụ hàng không  Làm cho dịch vụ hàng không trở thành phương tiện di chuyển phổ biến Việt Nam quốc tế  Mang lại niềm vui, hài lòng cho khách hàng dịch vụ vượt trội, sang trọng nụ cười thân thiện Giá trị cốt lõi: An toàn – Vui vẻ – Giá rẻ – Đúng Văn hoá doanh nghiệp: Ý thức an tồn – Liêm – Khác biệt, đầy cảm hứng – Chăm chỉ, tháo vát – Vui tươi, mạnh mẽ, sôi Cất cánh với sứ mệnh thực hóa giấc mơ bay cho hàng triệu người dân nước, Vietjet nhanh chóng phát triển thành hãng hàng không tư nhân lớn Việt Nam vươn xa khu vực châu Á - Thái Bình Dương - Ấn Độ Dương Cùng với ThaiVietJet Thái Lan, Vietjet khai thác tổng cộng 197 đường bay nội địa Việt Nam, Thái Lan đường bay quốc tế tới Singapore, Malaysia, Myanmar, Indonesia, Campuchia, Đài Loan, Hàn Quốc, Trung Quốc, Nhật Bản, Ấn Độ… Vào cuối năm 2019, Vietjet chào đón cột mốc phục vụ 100 triệu lượt khách nội địa quốc tế Sở hữu đội bay 78 bao gồm toàn dịng máy bay hệ A320, A321 với cơng nghệ tiết kiệm nhiên liệu hơn, phát thải khí thải đảm bảo tiêu chuẩn an toàn cao nhất, Vietjet tự hào hãng hàng khơng có đội tàu bay mới, tuổi bình quân 2-3 năm, khu vực giới Vietjet trang đánh giá an toàn hàng không AirlineRating vinh danh Hãng hàng không siêu tiết kiệm tốt giới năm liền (2017-2021) Hãng nhận nhiều giải thưởng nước Top 50 hãng hàng không tốt giới số sức khỏe hoạt động, tài chính; Hãng Hàng không siêu tiết kiệm tốt giới năm 2020; Doanh nghiệp tốt ngành hàng không châu Á; Top 50 công ty niêm yết tốt Việt Nam; Top 10 doanh nghiệp có lực quản trị tốt sàn chứng khoán Việt Nam… Vietjet nhận huân chương Lao động Chủ tịch nước, nhiều khen Thủ tướng Chính phủ, bộ, ngành đóng góp mạnh mẽ cho phát triển, đổi ngành hàng không, du lịch cống hiến, đóng góp cho xã hội thông qua hàng loạt hoạt động cộng đồng, thiện nguyện khơng ngừng nghỉ 4 2) Phân tích VJC Tiềm ngành hàng không Từ giai đoạn 2010-2019, ta thấy hàng không ngành tăng trưởng nhanh, mạnh thị trưởng Việt Nam Tuy nhiên ảnh hưởng đại dịch Covid, ngành chịu ảnh hưởng xấu việc đóng cửa đường bay nội địa quốc tế Cả số lượng người vận chuyển khối lượng hàng hoá giảm mạnh Tuy nhiên nhìn vào số liệu trên,em thấy ngành hàng không ngành hấp dẫn trung dài hạn nhu cầu lại đường hàng khơng sau mua dịch tăng Ngồi ra, ngành hưởng ưu đãi tích cực du lịch mở cửa thúc đẩy Các mảng dịch vụ ngành hàng không GA HÀNH KHÁCH SÂN ĐỖ MÁY BAY GA HÀNG HOÁ Về bản, ngành hàng khơng chia làm mảng phần dịch vụ mặt đất dịch vụ vận tải Ở phần mặt đất, kể đến dịch vụ phục vụ mặt đất, nhiên liệu hàng không, kho hàng hoá, cửa hàng, nhà hàng miễn thuế,… Về dịch vụ vận tải có thêm nguồn thu từ suất ăn hàng không Trong VietnamAirlines có cơng ty – liên kết chuỗi giá trị ngành với từ ga hàng hố, sân đỗ đến máy bay VJC đứng vững dịch vụ vận tải, cố gắng nỗ lực đầu tư vào mảng dịch vụ lại Đánh giá cạnh tranh dịch vụ vận tải hàng không Việc thành lập công ty mảng vận tải hàng không yêu cầu cao yêu cầu phải có số vốn lớn, việc cấp giấy phép cho ngành nghề tương đối khó khăn liên quan đến an ninh hàng khơng  Một điểm tốt hạn chế nguồn cạnh tranh Vietjet gia nhập sau VietnamAirline cung cấp dịch vụ phân khúc thấp mở tốc độ tăng trưởng mạnh ngành hàng không Việt Nam Điểm sáng hoạt động kinh doanh VJC Nghiệp vụ bán quyền mua máy bay Trong toàn ngành hàng không chịu ảnh hưởng từ dịch covid dẫn đến lợi nhuận âm VJC lại ghi nhận lãi báo cáo tài Và nguồn doanh thu đến từ việc bán lại quyền mua máy bay hãng ( Nghiệp vụ sale and leaseback) Hãng thu nhận lãi đến 2000 tỷ từ nghiệp vụ  Đánh giá: Nguồn vốn VJC phần lớn đến từ hoạt động kinh doanh tài Việc ghi nhận lỗ khơng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu mà cịn việc cho phép marign Về lâu dài ảnh hưởng đến nguồn vốn VJC Ngoài để trì cho hãng hàng khơng, số tiền để trì hoạt động lớn nên em nghĩ việc bán lại quyền bước đùng hãng Tuy nhiên, bình thường VJC ghi nhận doanh thu đến từ nghiệp vụ cho thuê lại máy bay nên bán bớt hợp đồng nên năm tiếp theo, doanh thu VJC có sụt giảm khoản thu 6 Các số1 Tăng trưởng doanh thu 2016 2017 2018 2019 2020 Q1/2021 VJC 38,6% 53,8% 26,7% -5,6% -64% -30,8% Doanh thu giảm mạnh năm 2020,2021 Điều tạo việc so sánh, định giá thấp cổ phiếu doanh nghiệp Vì vậy, dịch bênh giải quyết, mã VJC có động lực tăng mạnh ngắn hạn nhiều Tỷ lệ D/E ( Nợ vốn chủ sở hữu ) 2016 2017 2018 2019 2020 VJC 461% 324% 199% 228% 202%  Tỷ lệ nợ vay vốn chủ cao, gây rủi ro tài Q1/2021 186% 2017 2018 2019 2020 P/E 10.13 11.16 20.56 955.41 ROS 11.99 9.96 7.52 0.38 ROE 66.20 43.32 26.31 0.46 ROA 19.62 15.08 8.66 0.15 Với số P/E, VJC trì tăng trưởng qua năm tăng đột biến vào năm 2020 so LNST công ty giảm mạnh số ROS, ROE,ROA mức dương giảm dần qua năm  Tuy ngành hàng không chịu ảnh hưởng xấu từ dịch covid theo số tài chính, có sụt giảm , nhà đầu tư kì vọng vào tăng trưởng mạnh mẽ VJC đường bay mở cửa trở lại Beta : 0.16  Hệ số bé 1, cho thấy mức độ biến động giá chứng khốn có biến động thị trường tăng hay giảm Các số liệu lấy từ finance.vietstock.vn Mức giá cổ phiếu năm vừa qua Ở thời điểm tại, giá cố phiếu giao dịch quanh mức thời điểm 2010-2019, bối cảnh doanh nghiệp làm ăn tốt điều kiện kinh tế bình thường Vậy cần xem xét việc phản ánh thông tin lên mức giá cổ phiếu, lúc dịch bệnh, cố phiếu VJC có giảm nhanh chóng phục hồi thời điểm Chúng ta cần xem xét thêm động lực tăng giá tới gì, khơng câu chuyện mở cửa đường bay trở lại tác động lên giá cổ phiếu 3) Phân tích kỹ thuật Về khoản: Đây mã có khối lượng giao dịch lớn Mang tính chất đầu cao mã khác ngành Xu hướng Từ cuối năm 2019 đến nay, VJC xu hướng sideway Sử dụng mẫu hình VCP Số lần thu hẹp: Thông thường 2-4 lần thu hẹp giá Biên độ lần thu hẹp giảm dần ( khoảng cách từ đỉnh đến đáy ) Từ 30/1/2020, biên độ mẫu hình mức 36%, sau lần thứ 22% lần thứ 13% 8 Ở biên độ cuối (13%), mã tăng trưởng tạo đỉnh quay chạm vào đáy cũ Lúc này, nhà đầu tư có điểm mua mức giá 133.63 -> 138.50 Sử dụng đường MA Đường MA (hay gọi Moving Average) đường trung bình động, thể biến động, báo xu hướng giá cổ phiếu khoảng thời gian Mục đích đường MA theo dõi giá vận động theo xu hướng tăng giảm hay khơng có xu hướng 10 Em sử dụng đường MA 45 đường kháng cự hỗ trợ Ngoài ra, vào đầu tháng 2, đường giá cắt lên đường MA 45, tạo lên xu tăng thời gian tới, đáy gần chạm đường MA 45 lại có xu hướng tăng lên Sử dụng MACD MACD từ viết tắt Moving Average Convergence Divergence – Trung bình động hội tụ phân kỳ Đây đường báo kỹ thuật tạo nhà phát minh Gerald Appel vào năm 1979 Đường MACD tính độ chênh lệch trung bình trượt số mũ Vào ngày 16/3, đường MACD cắt lên đường trung bình giá, tạo tín hiệu đảo chiều xu giảm trước Có thể vào điểm có tín hiệu bán MACD, nhà đầu tư chốt lời nửa xem biến động giá để bán khối lượng lại MACD thường cho thấy dấu hiệu mua nhanh đường MA vài phiên nên lần phân tích kỹ thuật em không sử dụng điểm cắt đường MA 11 4) Kết luận Đánh giá: Đây dấu hiệu cho thấy xu hướng tăng VJC sau khoảng thời gian sideway dài Công thêm việc tương lai, Việt Nam mở cửa lại đường bay, VJC hồn tồn mã cầm trung hạn Mã hợp với người thích cầm ngắn hạn độ khoản Nếu tìm điểm mua, bán phù hợp VJC đem lại nhiều vịng lợi nhuận cho nhà đầu tư  Khuyến nghị: Tuỳ vị rủi ro mua – bán ngắn hạn mua giữ đợi thơng tin tích cực từ việc mở cửa lại đường bay quốc tế nội địa  ... lại tác động lên giá cổ phiếu 3) Phân tích kỹ thuật Về khoản: Đây mã có khối lượng giao dịch lớn Mang tính chất đầu cao mã khác ngành Xu hướng Từ cuối năm 2019 đến nay, VJC xu hướng sideway Sử... Mức giá cổ phiếu năm vừa qua .5 3) Phân tích kỹ thuật Sử dụng mẫu hình VCP Sử dụng đường MA Sử dụng MACD 4) Kết luận 1) Tổng quan mã. .. Contents 1) Tổng quan mã CP VJC 2) Phân tích VJC Tiềm ngành hàng không Đánh giá cạnh tranh dịch vụ vận tải hàng không Điểm sáng hoạt động kinh doanh VJC .4 Các số