Untitled BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH UEH MÔN HỌC QUẢN TRỊ RỦI RO DOANH NGHIỆP BÀI TẬP TÌNH HUỐNG ỨNG DỤNG MÔ HÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO DỰA TRÊN GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP CHO CÔNG TY CỔ[.]
lOMoARcPSD|17838488 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH UEH MÔN HỌC: QUẢN TRỊ RỦI RO DOANH NGHIỆP BÀI TẬP TÌNH HUỐNG ỨNG DỤNG MƠ HÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO DỰA TRÊN GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP CHO CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA AN PHÁT XANH GVHD: TS Trần Nha Ghi Khoa Kế toán Lớp: 22D1MAN50201314 Ngành: Kế tốn doanh nghiệp Nhóm sinh viên thực hiện: Nhóm 1 Đinh Thị Lan 31201022030 Nguyễn Trần Thanh Vy 31201023655 Hoàng Thị Thùy Nga 31201022834 Đặng Thúy Linh Linh 31201023318 Nguyễn Thị Như Quỳnh 31201023505 Nguyễn Thị Thu Hà 31201023186 Nguyễn Kim Tuyền 31201023548 Downloaded by hây hay (vuchinhhp3@gmail.com) lOMoARcPSD|17838488 Mục lục Chương Giới thiệu Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh 1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh 1.2 Vị thế, chiến lược phát triển triển vọng 1.2.1 Vị 1.2.2 Chiến lược phát triển 1.2.3 Triển vọng 1.3 Lãnh đạo Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh .6 1.4 Thành tựu đạt Chương Quy trình quản trị rủi ro (ERM) Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh .8 2.1 Nhận dạng rủi ro .8 2.2 Định lượng rủi ro .9 2.2.1 Tính giá trị sở Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh 2.2.2 Định lượng rủi ro riêng lẻ .15 3.2.2 Định lượng rủi ro doanh nghiệp .19 2.3 Ra định rủi ro 20 2.3.1 Xác định mức chấp nhận rủi ro 20 2.3.2 Tích hợp ERM vào việc định 21 2.4 Truyền thông rủi ro 23 2.4.1 Truyền thông rủi ro nội 23 2.4.2 Truyền thơng rủi ro bên ngồi 23 Chương Kết luận 24 3.1 Tổng kết nghiên cứu tình .24 3.2 Hạn chế nghiên cứu 24 Danh mục Tài liệu tham khảo 26 Phụ lục 27 A Bảng Cân đối kế toán giai đoạn 2015 – 2021 .27 B Bảng Báo cáo kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2015 – 2021 .30 Downloaded by hây hay (vuchinhhp3@gmail.com) lOMoARcPSD|17838488 C Bảng Báo cáo ngân lưu giai đoạn 2015 – 2021 31 D Các bảng tính trung gian (Excel) 33 E Kết chạy mô rủi ro (Crystal ball) 34 Downloaded by hây hay (vuchinhhp3@gmail.com) lOMoARcPSD|17838488 DANH MỤC BẢNG BIỂU Downloaded by hây hay (vuchinhhp3@gmail.com) lOMoARcPSD|17838488 Chương Giới thiệu Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh Công ty Cổ phần Nhựa An Phát Xanh (An Phát Bioplastics) doanh nghiệp số Đông Nam Á lĩnh vực sản xuất xuất bao bì màng mỏng chất lượng cao Nhựa An Phát Xanh công ty đại chúng, niêm yết sàn chứng khoán HoSE (Sở giao dịch chứng khốn Tp Hồ Chí Minh) với mã chứng khốn AAA Công ty thành lập vào tháng 9/2002, thành viên chủ chốt cờ đầu Tập đoàn An Phát Holdings Với gần 20 năm kinh nghiệm, Nhựa An Phát Xanh sở hữu tệp khách hàng lớn nước quốc tế, thiết lập mối quan hệ kinh doanh tốt đẹp với khách hàng 50 quốc gia giới Cùng với việc phát triển mảng kinh doanh truyền thống bao bì màng mỏng, năm gần đây, Nhựa An Phát Xanh chuyển hướng mục tiêu chiến lược, đa dạng hóa sản phẩm, tập trung phát triển nguyên liệu sinh học phân hủy hồn tồn AnBio dịng sản phẩm sinh học phân hủy hoàn toàn AnEco thân thiện với mơi trường bao bì, dao, thìa, nĩa, ống hút, găng tay…, đáp ứng xu hướng tiêu dùng xanh Việt Nam giới 1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh Công ty Cổ phần Nhựa An Phát Xanh (tên cũ Công ty Cổ phần Nhựa Bao bì An Phát) thành lập ngày 09/03/2007 với vốn điều lệ ban đầu 30 tỷ đồng thành viên Hiệp hội nhựa Việt Nam, thành viên Hiệp hội nhà sản xuất sản phẩm lớn Quốc tế (APS) Với nguồn cán bộ, nhân viên trẻ có trình độ chun mơn cao, 1.900 công nhân lành nghề, Công ty phấn đấu nỗ lực hết mình, khơng ngừng cải thiện dây chuyền kỹ thuật, công nghệ sản xuất để trở thành doanh nghiệp sản xuất bao bì màng mỏng lớn Đơng Nam Á Q trình hình thành phát triển Cơng ty tóm tắt sau: - Tháng 9/2002: tiền thân Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh Công ty TNHH Anh Hai Duy thành lập hai thành viên góp vốn với số vốn điều lệ 500 triệu đồng - Tháng 4/2004: Anh Hai Duy bắt đầu mở rộng, đưa nhà máy sản xuất bao bì màng mỏng vào hoạt động, KCN Nam Sách, Hải Dương - Tháng 6/2005: Công ty bắt tay xây dựng nhà máy thứ diện tích 19.967m2 cụm Cơng nghiệp An Đồng, Nam Sách, Hải Dương - Tháng 3/2007: Hội đồng thành viên công ty TNHH Anh Hai Duy thống phương án chuyển đổi Công ty thành Công ty Cổ phần Nhựa Bao bì An Phát (nay Cơng ty Cổ Phần Nhựa Môi trường xanh An Phát), với vốn điều lệ 30 tỷ đồng - Tháng 9/2009: Công ty xây dựng thêm nhà máy số 3, diện tích 20.064m2 - Tháng 11/2009: Công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần Nhựa Môi trường Xanh An Phát Sự thay đổi đánh dấu bước chuyển mạnh mẽ vào giai đoạn phát triển mới, theo đuổi mực tiêu “Sản xuất xanh, bền vững, bảo vệ môi trường” - Tháng 07/2010: Cơng ty thức niêm yết cổ phiếu Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, mã chứng khoán AAA Downloaded by hây hay (vuchinhhp3@gmail.com) lOMoARcPSD|17838488 - Tháng 11/2016: AAA định chuyển sàn, thức đưa gần 52 triệu cổ phiếu niêm yết Sở giao dịch chứng khốn TPHCM - Năm 2017: AAA góp vốn đầu tư thành lập CTCP Tổ hợp Nhựa An Phát đổi tên thành CT TNHH KCN Kỹ thuật cao An Phát KCN An Phát Complex (tiền thân KCN Kenmart – Việt Hòa) - Tháng 10/2018: Đại hội cổ đông bất thường AAA thông qua kế hoạch phát hành 400 tỷ trái phiếu kèm chứng quyền - Tháng 4/2019: CTCP Nhựa Môi trường Xanh An Phát thức đổi tên thành CTCP Nhựa An Phát Xanh Công ty mở rộng đầu tư phát triển dòng sản phẩm nguyên liệu sinh học phân hủy hồn tồn AnBio thân thiện mơi trường, nắm giữ cơng nghê, sáng chế hàng đầu dịng sản phẩm - Năm 2020: Công ty đầu tư vào cơng ty CTCP Nhựa Bao bì An Vinh, chun sản xuất loại bao bì cơng nghiệp với cơng suất 12.000 tấn/năm 1.2 Vị thế, chiến lược phát triển triển vọng 1.2.1 Vị AAA doanh nghiệp sản xuất túi nylon có quy mơ lớn quản lý vận hành 07 nhà máy sản xuất bao bì với tổng cơng suất 108,000 tấn/năm 01 nhà máy sản xuất phụ gia CaCO3 An Phát - Yên Bái với công suất 222,000 tấn/năm Các sản phẩm AAA sản xuất tuân thủ theo hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2008 chứng ISO 14000 Bên cạnh đó, Cơng ty cịn tham gia đầu tư, phát triển kinh doanh dịch vụ hạ tầng khu công nghiệp Khu công nghiệp kỹ thuật cao An Phát (An Phat Complex) Công ty doanh nghiệp có quy mơ lớn với sản lượng sản xuất 8,000 tấn/tháng so với doanh nghiệp ngành nước khác Công ty Cổ phần Nhựa Hưng Yên (công suất khoảng 1,000 tấn/tháng), Công ty Cổ phần Nhựa Tú Phương (công suất khoảng 800 tấn/tháng) số doanh nghiệp liên doanh khác Phía Nam (công suất dao động từ 500 – 700 tấn/tháng) 1.2.2 Chiến lược phát triển An Phát Bioplastics đặt chữ “xanh” lên hàng đầu hoạt động sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp Từ đó, cơng ty thực nghiên cứu đầu tư công nghệ “xanh” vào quy trình sản xuất, đồng thời hỗ trợ, thúc đẩy hoạt động “xanh” lúc nơi để góp phần kiến tạo nên tương lai xanh Ngoài ra, thị trường tin tưởng ủng hộ, An Phát Bioplastics tiếp tục phát triển sản phẩm sinh học phân hủy hoàn toàn (compostable) thay nhựa dùng lần thông thường Với nỗ lực vươn lên không ngừng thành đạt được, An Phát Bioplastic đặt mục tiêu trở thành trở thành doanh nghiệp nhựa công nghệ cao thân thiện môi trường hàng đầu Đông Nam Á đồng thời đẩy mạnh xuất với đích đến nước EU, Mỹ, Nhật Bản, Thái Lan Singapore 1.2.3 Triển vọng Bao bì nhựa Việt Nam có ưu cạnh tranh tốt so với nhiều quốc gia châu Á khác Trung Quốc Thái Lan nhờ việc bãi bỏ thuế chống bán phá giá lên sản phẩm Việt Nam xuất sang châu Âu Đối thủ Downloaded by hây hay (vuchinhhp3@gmail.com) lOMoARcPSD|17838488 cạnh tranh lớn công ty thị trường giới doanh nghiệp Trung Quốc Tuy nhiên nhà nước Trung Quốc cấm sản xuất sản phẩm bao bì nhựa siêu mỏng Do khách hàng cũ doanh nghiệp dần chuyển hướng sang thị trường Việt Nam 1.3 Lãnh đạo Cơng ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh Ơng Phạm Ánh Dương – Chủ tịch HĐQT Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh (nguồn: internet) Để phát triển vững mạnh ngày hôm nay, quên điều hành ban lãnh đạo Hiện thành viên ban lãnh đạo Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh gồm có: - Ơng Phạm Ánh Dương: Chủ tịch HĐQT - Ông Nguyễn Lê Thăng Long: Phó Chủ tịch HĐQT thường trực - Ơng Đinh Xuân Cường: Thành viên HĐQT - Bà Nguyễn Thị Tiện: Thành viên HĐQT - Ông Nguyễn Lê Trung: Thành viên HĐQT, Tổng Giám đốc - Bà Trần Thị Thoàn: Thành viên HĐQT, Phó Tổng Giám đốc thường trực - Bà Hịa Thị Thu Hà: Thành viên HĐQT, Phó Tổng Giám đốc phụ trách Tài - Bà Lâm Thị Hiền: Phó Tổng Giám đốc phụ trách Kinh doanh - Ơng Ngơ Văn Thụ: Phó Tổng Giám đốc phụ trách Sản xuất 1.4 Thành tựu đạt Trong trình hoạt động, phát triển, Công ty nhận nhiều Quyết định khen thưởng, giải thưởng như: - Năm 2009: Được Ủy ban Quốc gia hợp tác kinh tế quốc tế tặng khen theo Quyết định số 054 ngày 31/08/2009; Được UBND tỉnh Hải Dương tặng khen theo Quyết định số 3569 ngày 07/10/2009 - Năm 2010: Được Ban Truyền hình đối ngoại - Đài THVN tặng khen theo Quyết định số 05 ngày 29/01/2010 - Năm 2011: Downloaded by hây hay (vuchinhhp3@gmail.com) lOMoARcPSD|17838488 Được Trung ương Hội Liên hiệp Thanh niên Việt Nam tặng khen theo Quyết định số 155B/QĐ/KT-TWH ngày 23/12/2011; Được Phịng Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam tặng khen theo Quyết định số 0431/MTMTDKD ngày 2/3/2011; Được BCH Liên đoàn Lao động tỉnh Hải Dương tặng khen theo Quyết định số 17 ngày 14/01/2011; Được Liên đoàn Lao động tỉnh Hải Dương tặng Cờ thi đua theo Quyết định số 159/QĐKT- LĐLĐ ngày 16/12/2011 - Năm 2012: Được Thủ tướng Chính phủ tặng khen có thành tích xuất sắc lao động sản xuất xây dựng, bảo vệ Tổ quốc năm 2012 - Năm 2013: Ủy ban nhân dân huyện Nam Sách trao tặng chứng nhận số 92/QĐ-UBND Chứng nhận Công ty Cổ phần Nhựa Môi trường xanh An Phát đạt danh hiệu doanh nghiệp an toàn an ninh trật tự năm 2012; Chủ tịch UBND tỉnh Hải Dương tặng khen 867/QĐ-UBND cho Công ty Cổ phần Nhựa Môi trường xanh An Phát có thành tích xuất sắc học tập làm theo gương đạo đức Hồ Chí Minh - Năm 2014: Bộ Công thương tặng khen số 6546/QĐ-BCT Công ty Cổ phần Nhựa Môi trường Xanh An Phát có thành tích xuất sắc cơng tác đẩy mạnh xuất năm 2013 - Năm 2018: AAA lọt Top 500 Doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam (VNR500), Top 500 Doanh nghiệp tăng trưởng nhanh (FAST 500) Top 50 Doanh nghiệp tăng trưởng xuất sắc Việt Nam (50 Vietnam Best Growth) VNR báo Vietnamnet trao tặng - Năm 2019: AAA lọt Top Doanh nghiệp xuất uy tín Bộ Cơng thương bình chọn; nhận Giải vàng Chất lượng Quốc gia - Năm 2020: AAA tiếp tục lọt Top Doanh nghiệp xuất uy tín Bộ Cơng thương bình chọn, Top 63/500 Doanh nghiệp lớn Việt Nam, Top 30 Doanh nghiệp tăng trưởng nhanh Việt Nam - Năm 2021: AAA 03 công ty CTCP An Tiến Industries (HII), CTCP An Thành Bicsol CTCP Nhựa bao bì An Vinh lọt vào danh sách Doanh nghiệp xuất uy tín Bộ Cơng thương bình chọn Downloaded by hây hay (vuchinhhp3@gmail.com) lOMoARcPSD|17838488 Chương Quy trình quản trị rủi ro (ERM) Cơng ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh 2.1 Nhận dạng rủi ro - Rủi ro kinh tế + Tốc độ tăng trưởng kinh tế + Tình hình lạm phát + Lãi suất + Rủi ro tỷ giá - Rủi ro luật pháp - Rủi ro đặc thù + Rủi ro lĩnh lực sản xuất nhựa o Rủi ro cạnh tranh doanh nghiệp ngành o Rủi ro biến động giá nguyên vật liệu nhập + Rủi ro hoạt động kinh doanh nhà xưởng, cho thuê nhà đất hạ tầng khu công nghiệp + Rủi ro cung cấp dịch vụ vận tải - Rủi ro đợt chào bán, dự án sử dụng tiền thu từ đợt chào bán - Rủi ro pha loãng + Rủi ro pha loãng thu nhập cổ phiếu + Rủi ro pha loãng giá trị sổ sách cổ phần + Rủi ro tỷ lệ nắm giữ quyền biểu - Rủi ro quản trị Công ty - Rủi ro khác: Bên cạnh nhân tố rủi ro trên, cịn số nhân tố rủi ro mang tính bất khả kháng như: thiên tai, chiến tranh, dịch bệnh, quy mô lớn Nếu rủi ro xảy để lại hậu thực nghiêm trọng, tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh phát triển Công ty Downloaded by hây hay (vuchinhhp3@gmail.com) lOMoARcPSD|17838488 2.2 Định lượng rủi ro 2.2.1 Tính giá trị sở Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh 2.2.1.1 Dữ liệu đầu vào Dữ liệu đầu vào để tính tốn giá trị sở cơng ty lấy từ bảng cân đối kế toán hợp sau kiểm toán CTCP Nhựa An Phát Xanh giai đoạn: 2015 - 2021, bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh giai đoạn: 2015 – 2021 Số liệu hai bảng lấy từ báo cáo tài đăng website thức CTCP Nhựa An Phát Xanh Dữ liệu khứ năm (từ 2015 - 2021) dùng để dự báo xu hướng tương lai dịng tiền tự (FCFt) từ 2021 đến vơ hạn CTCP Nhựa An Phát Xanh Để dự báo dòng ngân lưu tương lai công ty, nghiên cứu sử dụng phương pháp tỷ lệ % doanh thu Phương pháp đơn giản dễ thực Cơ sở dự báo theo % doanh thu giả định khoản mục báo cáo tài có tỷ lệ theo doanh thu (DT), ước lượng khoản mục cho năm tương lai Trong nghiên cứu này, giai đoạn dự báo năm 2022 - 2026 2.2.1.2 Các tính tốn mơ hình Các bước tính tốn giá trị sở công ty thực sau: Xác định cấu vốn, chi phí sử dụng vốn chi phí sử dụng vốn bình qn có trọng số (WACC) Xác định dòng ngân lưu tự hàng năm (FCFt) Tính giá trị hoạt động cơng ty năm 2021 Tính giá trị sở công ty giá cổ phần công ty năm 2021 Xác định cấu vốn chi phí sử dụng vốn Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh: Chi phí sử dụng vốn bình qn tỷ trọng (WACC) sử dụng làm suất chiết khấu giá dòng ngân lưu tự (FCFt) định giá hoạt động cơng ty WACC tính theo cơng thức sau: Trong đó: Wd: tỷ lệ vốn vay tổng nguồn Ws: tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng nguồn rd: chi phí sử dụng vốn vay rs: chi phí sử dụng vốn chủ sơ hữu T%: tỷ suất thuế thu nhập doanh nghiệp Downloaded by hây hay (vuchinhhp3@gmail.com) ... Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh Công ty Cổ phần Nhựa An Phát Xanh (An Phát Bioplastics) doanh nghiệp số Đông Nam Á lĩnh vực sản xuất xuất bao bì màng mỏng chất lượng cao Nhựa An Phát Xanh công. .. đáp ứng xu hướng tiêu dùng xanh Việt Nam giới 1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh Công ty Cổ phần Nhựa An Phát Xanh (tên cũ Công ty Cổ phần Nhựa Bao bì An Phát) ... giá nội tại, giá cổ phần Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh Từ giá trị hoạt động công ty, ta tính giá trị nội sở công ty giá cổ phần thường theo công thức: Trong đó: VX: giá trị nội của CTCP Nhựa