BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH HOÀNG ANH ẢNH HƯỞNG CỦA BẤT CÂN XỨNG THÔNG TIN ĐẾN PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH Ở CHÂU Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh, năm 2019 123doc B[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ HOÀNG ANH ẢNH HƯỞNG CỦA BẤT CÂN XỨNG THÔNG TIN ĐẾN PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH Ở CHÂU Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh, năm 2019 123doc BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ HOÀNG ANH ẢNH HƯỞNG CỦA BẤT CÂN XỨNG THƠNG TIN ĐẾN PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH Ở CHÂU Á Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT Tp Hồ Chí Minh, năm 2019 123doc LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi với hướng dẫn PGS TS Phan Thị Bích Nguyệt Những số liệu thống kê nghiên cứu lấy từ nguồn đáng tin cậy trích dẫn rõ ràng Nội dung kết nghiên cứu chưa công bố cơng trình nghiên cứu trước Tp Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2019 Tác giả luận văn Hoàng Anh 123doc i MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT iv DANH MỤC CÁC BẢNG v DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ vi CHƯƠNG TỔNG QUAN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lí chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Tính đóng góp đề tài 1.6 Cấu trúc đề tài nghiên cứu TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN 2.1 Các khái niệm liên quan 2.1.1 Phát triển tài (Financial development) 2.1.2 Cơ quan tham chiếu tín dụng (Information Sharing Officers) 2.1.3 Đo lường độ bao phủ quan tham chiếu tín dụng 11 2.2 Tổng quan lý thuyết 12 2.2.1 Lý thuyết bất cân xứng thông tin (Asymmetric Information) 12 2.2.2 Giảm bất cân xứng thông tin quan tham chiếu tín dụng 14 2.3 Tổng quan nghiên cứu liên quan 16 2.3.1 Ảnh hưởng bất cân xứng thơng tin lên phát triển tài 16 2.3.2 Ảnh hưởng lạm phát lên phát triển tài 21 2.3.3 Ảnh hưởng đầu tư lên phát triển tài 22 123doc ii 2.3.4 Ảnh hưởng tăng trưởng kinh tế lên phát triển tài 23 2.3.5 Ảnh hưởng độ mở thương mại lên phát triển tài 23 2.3.6 Ảnh hưởng viện trợ nước ngồi lên phát triển tài 24 2.4 Khoảng trống nghiên cứu 25 TÓM TẮT CHƯƠNG 26 CHƯƠNG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 27 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 27 3.2 Phương pháp ước lượng 27 3.3 Mơ hình nghiên cứu 30 TÓM TẮT CHƯƠNG 34 CHƯƠNG KẾT QUẢ HỒI QUY 35 4.1 Đặc điểm mẫu nghiên cứu 35 4.1.1 Thống kê mô tả 35 4.1.2 Ma trận tương quan 38 4.2 Phân tích hồi quy 40 4.2.1 Kiểm định số giả định phương pháp ước lượng 40 4.2.2 Kết ước lượng mơ hình hồi quy 45 4.2.3 Kiểm định độ phù hợp mơ hình hồi quy 51 4.3 Bình luận kết nghiên cứu 51 4.3.1 Ảnh hưởng bất cân xứng thơng tin lên phát triển tài 51 4.3.2 Vai trò quan tham chiếu tín dụng việc thúc đẩy phát triển tài 53 4.3.3 Mối quan hệ phi tuyến độ bao phủ quan đăng kí tín dụng cơng phát triển tài 56 TÓM TẮT CHƯƠNG 58 CHƯƠNG KẾT LUẬN 59 5.1 Kết luận 59 123doc iii 5.2 Kiến nghị 60 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 61 TÓM TẮT CHƯƠNG 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO 64 PHỤ LỤC 67 DỮ LIỆU PHỤC VỤ NGHIÊN CỨU 73 123doc iv DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Từ tắt FDSD Cơ sở liệu phát triển tài cấu trúc FEM Fixed effects model (Mơ hình tác động cố định) IMF International Monetary Fund (Quỹ Tiền tệ Quốc tế) OECD PCB Public Credit Registries (Cơ quan đăng kí tín dụng cơng) PCR Private Credit Bureaus (Văn phịng thơng tin tín dụng tư nhân) REM Random effects model (Mơ hình tác động ngẫu nhiên) WBES Khảo sát môi trường kinh doanh Ngân hàng Thế giới WDI 10 World Bank Diễn giải Organization for Economic Cooperation and Development (Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế) số phát triển World Bank Ngân hàng Thế giới 123doc v DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2-1 So sánh PCR PCB 10 Bảng 3-1 Tóm tắt giả thuyết nghiên cứu 30 Bảng 3-2 Tóm tắt biến nghiên cứu 32 Bảng 4-1 Thống kê mô tả biến nghiên cứu 35 Bảng 4-2 Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình (1) 38 Bảng 4-3 Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình (2) 39 Bảng 4-4 Hệ số VIF 41 Bảng 4-5 Kết kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian 41 Bảng 4-6 Kết kiểm định Hausman Test 42 Bảng 4-7 Kết kiểm định tượng phương sai thay đổi 44 Bảng 4-8 Kết kiểm định tượng tự tương quan 44 Bảng 4-9 Kết ước lượng mơ hình hồi quy (1 2) 46 Bảng 4-10 Kết ước lượng mơ hình hồi quy (3 4) 48 Bảng 4-11 Kết ước lượng mơ hình hồi quy (5 6) 50 123doc vi DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 3-1 Quy trình nghiên cứu 29 123doc vii ẢNH HƯỞNG CỦA BẤT CÂN XỨNG THÔNG TIN ĐẾN PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH Ở CHÂU Á Tóm tắt Nghiên cứu đánh giá ảnh hưởng bất cân xứng thông tin đến phát triển tài quốc gia thuộc nhóm thu nhập thấp, trung bình thấp trung bình cao khu vực châu Á Dựa nghiên cứu gốc Asongu et al (2016), độ bao phủ quan tham chiếu tín dụng sử dụng làm thước đo cho vai trò giảm bất cân xứng thơng tin, tỷ trọng tín dụng tiền gửi ngân hàng tỷ trọng tín dụng tiền gửi khu vực tài hai thước đo cho phát triển tài Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ World Bank giai đoạn từ năm 2004 đến hết năm 2017, bao gồm liệu 33 quốc gia, tương ứng với 463 quan sát, tổ chức dạng liệu bảng không cân Kết nghiên cứu cho thấy ba kết luận đáng ý sau: (i) Thứ nhất, hoạt động quan tham chiếu tín dụng có tác động thúc đẩy phát triển tài thơng qua việc giảm tình trạng bất cân xứng thông tin hai hệ tình trạng bất cân xứng thơng tin (ii) Thứ hai, quan đăng kí tín dụng cơng có vai trị mạnh mẽ so với văn phịng thơng tin tín dụng tư nhân việc thúc đẩy phát triển tài (iii) Thứ ba, nghiên cứu tìm thấy mối quan hệ phi tuyến tính hoạt động quan đăng kí tín dụng cơng phát triển tài Từ khóa: Cơ quan tham chiếu tín dụng, phát triển tài chính, châu Á 123doc ... CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 3-1 Quy trình nghiên cứu 29 123doc vii ẢNH HƯỞNG CỦA BẤT CÂN XỨNG THÔNG TIN ĐẾN PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH Ở CHÂU Á Tóm tắt Nghiên cứu đánh giá ảnh hưởng bất cân xứng. .. cân xứng thông tin đến phát triển tài Châu Á? ?? 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu tổng quát đề tài nghiên cứu ảnh hưởng bất cân xứng thông tin đến phát triển tài quốc gia Châu Á Trong đó, đề tài chọn... bất cân xứng thơng tin lên phát triển tài 16 2.3.2 Ảnh hưởng lạm phát lên phát triển tài 21 2.3.3 Ảnh hưởng đầu tư lên phát triển tài 22 123doc ii 2.3.4 Ảnh hưởng tăng trưởng kinh