PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN docx

MỤC TIÊUNắm vững ý nghĩa của phân tích khả năng thanh toán 1 Phân biệt phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán dài hạn 2 Nắm vững nguyên tắc & ưu, nhược điểm của cá

PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN

CHƯƠNG 7

MỤC TIÊU

Nắm vững ý nghĩa của phân tích khả năng thanh toán

1

Phân biệt phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán dài hạn

2

Nắm vững nguyên tắc & ưu, nhược điểm của các chỉ tiêu

sử dụng phân tích khả năng thanh toán

3

2

2

Nhận diện mối liên hệ giữa hiệu quả quản lí sử dụng vốn lưu động với khả năng thanh toán ngắn hạn

4

Thực hành phân tích khả năng thanh toán của các doanh nghiệp thực tế

5

Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG

THANH TOÁN

 Đánh giá khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền và khả năng tạo tiền nhằm thực hiện nghĩa vụ đối với các chủ

nợ khi đến hạn.

 Đánh giá khả năng thu hồi đúng hạn, trễ hạn hay không

có khả năng thu hồi các khoản lãi vay, gốc cho vay và tiền hàng bán chịu

 Phát hiệu dấu hiệu cho việc mất quyền kiểm soát hoặc thất thoát vốn đầu tư trong tương lai.

1

3

PHÂN BIỆT PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN NGẮN HẠN & KHẢ NĂNG THANH TOÁN DÀI HẠN

 Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn là việc đánh

giá khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ có thời hạn trả trong vòng một năm

 Phân tích tính cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn

 Phân tích khả năng tạo tiền

 Phân tích chu kì vận động của vốn

 Phân tích khả năng thanh toán dài hạn là việc đánh giá

khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ có thời hạn trả trên một năm.

 Phân tích khả năng thanh toán gốc nợ vay dài hạn

 Phân tích khả năng thanh toán lãi vay

2

4

PHÂN TÍCH TÍNH CÂN ĐỐI GIỮA TÀI SẢN NGẮN HẠN & NỢ NGẮN HẠN

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn

=

Hệ số khả năng thanh

toán tức thời

Tiền

Nợ ngắn hạn

=

Hệ số khả năng thanh

toán nhanh

Tiền +Đầu tư ngắn hạn + Phải

thu khách hàng

Nợ ngắn hạn

=

5

3,4,5

(triệu đồng)

1 Tiền & các khoản tương đương tiền 26.057 6.724 9.355

2 Đầu tư tài chính ngắn hạn 10.180 - 1.000

3 Phải thu khách hàng 167.561 4.471 2.128

4 Tài sản ngắn hạn 952.866 21.953 16.670

5 Nợ ngắn hạn 1.047.892 18.523 4.102

6 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

(4)/(5)

7 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

[(1)+(2)+(3)]/(5)

8 Hệ số khả năng thanh toán tức thời

(1)/(5)

PHÂN TÍCH TÍNH CÂN ĐỐI GIỮA TÀI SẢN

NGẮN HẠN & NỢ NGẮN HẠN

PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG TẠO TIỀN 7

3,4,5

Hệ số dòng tiền/nợ

ngắn hạn

Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD

Nợ ngắn hạn bình quân

=

Hệ số dòng tiền/nợ vay đến hạn trả

Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD

Nợ vay đến han trả cuối kì

=

(triệu đồng)

1 Nợ ngắn hạn đầu kì 392.846 19.212 3.445

2 Nợ ngắn hạn cuối kì 1.047.892 18.523 4.102

3 Nợ ngắn hạn bình quân 720.369 18.868 3.774

4 Nợ vay đến hạn trả cuối kì 755.232 8.694

-5 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt

động kinh doanh

(163.851) (7.546) 1.711

6 Hệ số dòng tiền/ nợ ngắn hạn

(5)/(3)

7 Hệ số dòng tiền/nợ vay đến hạn

trả (5)/(4)

PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG TẠO TIỀN

PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN

Mua hàng Trả tiền mua hàng Bán hàng Thu tiền bán hàng

Kì trả tiền

bình quân

Thời gian lưu kho hàng bình quân Kì thu tiền

bình quân

Độ dài chu kì vận động của vốn

 Độ dài của chu kỳ vận động của vốn

 Là khoảng thời gian từ lúc thanh toán tiền hàng cho người bán tới lúc thu được tiền ở người mua.

Độ dài chu

kỳ vận động

của vốn =

Thời gian lưu kho hàng bình quân + Kì thu tiền bình quân - bình quân Kì trả tiền

PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN

10

Thời gian lưu kho

Giá trị hàng tồn kho bình quân x Thời gian kì phân tích

=

Kì thu tiền bình

quân Doanh thu thuần bán hàng & cung cấp dịch vụ

Nợ phải thu khách hàng bình quân x Thời gian kì phân tích

=

Kì trả tiền bình

Nợ phải trả người bán bình quân x Thời gian kì phân tích

=

PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN

Số vòng quay nợ phải thu ở khách hàng

Tổng doanh thu thuần

Số dư nợ phải thu ở khách hàng bình quân

=

PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN

12

Số vòng quay nợ phải trả người bán

Tổng Giá vốn hàng bán

Số dư nợ phải trả người bán bình quân

=

Số vòng quay hàng

tồn kho

Giá vốn hàng bán

Số dư hàng tồn kho

bình quân

=

PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN

NĂM 2011

Hệ số nợ/vốn chủ

sở hữu

Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu

=

Hệ số nợ Nợ phải trả

Tổng tài sản

=

Hệ số nợ/tài sản bảo đảm

Nợ phải trả Tổng TS – TS vô hình + Quyền sử dụng đất

=

Hệ số thanh toán TSDH đối với nợ

dài hạn

Tài sản dài hạn

Nợ dài hạn

=

14

PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN GỐC VAY NỢ DÀI HẠN

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT)

Chi phí lãi vay

=

PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI VAY 15

Kết thúc chương 7

16