Đang tải... (xem toàn văn)
HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là hoàn toàn trung thực xuất phát từ tình hình t[.]
HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn hoàn toàn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn Nguyễn Duy Tiến NGUYỄN DUY TIẾN CQ50/17 01 Luan van HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC .ii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC BẢNG vii DANH MỤC CÁC HÌNH viii LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦACƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn 1.1.2 Phân loại cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Phân loại theo hình thức hình thức tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.2.2 Phân loại theo hình thức kinh doanh 1.1.2.3 Phân loại CTCK theo mơ hình tổ chức .7 1.1.3 Vai trị cơng ty chứng khốn .9 1.1.3.1 Đối với tổ chức phát hành 1.1.3.2 Đối với nhà đầu tư 10 1.1.3.3 Đối với thị trường chứng khoán 10 1.1.3.4 Ðối với quan quản lý thị trường .11 1.1.4 Nguyên tắc hoạt động cơng ty chứng khốn .12 1.1.5 Các hoạt động cơng ty chứng khốn 13 1.1.5.1 Hoạt động mơi giới chứng khốn 13 1.1.5.2 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán .14 1.1.5.3 Hoạt động tự doanh chứng khoán .15 1.1.5.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán 15 NGUYỄN DUY TIẾN CQ50/17 01 Luan van HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 1.1.5.5 Các nghiệp vụ khác 16 1.2 Những vấn đề hiệu hoạt động kinh doanh công ty chứng khoán 17 1.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động cơng ty chứng khốn 17 1.2.2 Các tiêu đánh giá hoạt động hiệu hoạt độngcủa cơng ty chứng khốn 20 1.2.2.1 Nhóm tiêu định tính 20 1.2.2.2 Nhóm tiêu định lượng 22 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 29 1.2.3.1 Các nhân tố chủ quan 29 1.2.3.2 Nhân tố khách quan 30 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THƯƠNG MẠI VÀ CƠNG NGHIỆP VIỆT NAM 33 2.1 Khái quát chung Công ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam 33 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển .33 2.1.2 Cơ cấu tổ chức công ty chức phòng ban 35 2.1.2.1 Cơ cấu tổ chức công ty .35 2.1.2.1 Chức phòng ban 36 2.1.3 Các hoạt động kinh doanh cơng ty 38 2.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh Công ty Chứng khốn thương mại Cơng nghiệpViệt Nam 39 2.2.1 Thực trạng hoạt động công ty năm gần 39 2.2.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại Công nghiệp Việt Nam .43 NGUYỄN DUY TIẾN CQ50/17 01 Luan van HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 2.2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới 43 2.2.2.2 Thực trạng hoạt động tư vấn chứng khoán 46 2.2.2.3 Thực trạng hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn 48 2.3 Phân tích hiệu hoạt động công ty thông qua tiêu định tính định lượng 49 2.3.1 Thơng qua tiêu định tính 49 2.3.2 Thông qua tiêu định lượng 52 2.3.2.1 Chỉ tiêu sinh lời 52 2.3.2.2 Các tiêu đánh giá hoạt động cơng ty chứng khốn 58 2.3.2.3 Các tiêu đánh giá tính khoản 62 2.4 Đánh giá thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần chứng khốn Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam 63 2.4.1 Những kết đạt 63 2.4.2 Những hạn chế nguyên nhân .65 2.4.2.1 Hạn chế 65 2.4.2.2 Nguyên nhân hạn chế 65 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THƯƠNG MẠI VÀ CÔNG NGHIỆP VIỆT NAM .70 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2015 – 2020 .70 3.2 Định hướng phát triển hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam giai đoạn 2015 – 2020………… 71 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam 73 3.3.1 Nâng cao lực tài cơng ty 73 NGUYỄN DUY TIẾN CQ50/17 01 Luan van HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 3.3.2 Đẩy mạnh hoạt động marketing quảng bá hình ảnh cơng ty 74 3.3.3 Xây dựng phát triển đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp .77 3.3.4 Chú trọng vào sách khách hàng 79 3.3.5 Xây dựng chiến lược kinh doanh hợp lý 81 3.3.6 Đa dạng hóa nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ 82 3.3.6 Đầu tư ứng dụng khoa học công nghệ đại 84 3.3.7 Phát triển hoạt động nghiệp vụ 85 KẾT LUẬN 87 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 88 NGUYỄN DUY TIẾN CQ50/17 01 Luan van HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Diễn giải APS Công ty Cổ phần Chứng khốn Châu Á Thái Bình Dương BCTC CK CTCK DT HNX Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sàn giao dịch chứng khốn Tp Hồ Chí Minh KDCK Kinh doanh chứng khốn MGCK Mơi giới chứng khốn 10 MSBS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Maritime Bank 11 NHTM Ngân hàng thương mại 12 OTC 13 TTCK 14 UBCKNN 15 VCSH Vốn chủ sở hữu 16 VICS Công ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại Cơng Báo cáo tài Chứng khốn Cơng ty chứng khốn Doanh thu Thị trường chứng khoán phi tập trung Thị trường chứng khoán Ủy ban chứng khoán nhà nước nghiệp Việt Nam NGUYỄN DUY TIẾN CQ50/17 01 Luan van HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Doanh thu cấu doanh thu VICS 39 giai đoạn 2013-2015 39 Bảng 2.2: Bảng chi phí hoạt động kinh doanh VICS .41 giai đoạn 2013 -2015 .41 Bảng 2.3: Bảng kết hoạt động kinh doanh VICS .42 giai đoạn 2013 - 2015 42 Bảng 2.4: Doanh thu hoạt động môi giới VICS giai đoạn 2013- 2015 43 Bảng 2.5: Chi phí hoạt động môi giới VICS giai đoạn 2013- 2015 44 Bảng 2.6: Kết hoạt động môi giới chứng khoán VICS giai đoạn 20132015 .45 Bảng 2.7: Bảng kết hoạt động tư vấn VICS giai đoạn 2013 – 2015 46 Bảng 2.8: Bảng kết hoạt động đầu tư chứng khốn, góp vốn VICS giai đoạn 2013- 2015 .48 Bảng 2.9: Bảng tỷ suất lợi nhuận doanh thu VICS giai đoạn 20132015 .52 Bảng 2.10: Bảng tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh VICS giai đoạn 2013 -2015 53 Bảng 2.11: Bảng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu VICS giai đoạn 2013 -2015 54 Bảng 2: Bảng tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản VICS giai đoạn 2013 – 2015 55 Bảng 2.13: Bảng so sánh số tiêu sinh lời VICS với APS MSBS năm 2015 .56 Bảng 2.14: Mức độ thay đổi nguồn vốn VICS giai đoạn 2013 - 2015 58 Bảng 2.15: Tỷ lệ % số trích lập dự phịng giảm giá chứng khoán VICS giai đoạn 2013 – 2015 59 Bảng 2.16: Mức độ tăng doanh thu VICS giai đoạn 2013 – 2015 60 Bảng 2.17: Bảng tỷ lệ chi phí hoạt động VICS giai đoạn 2013 – 2015 61 Bảng 2.18: Giá trị rủi ro an tồn vốn khả dụng VICS tính đến ngày 31/12/2015 .62 NGUYỄN DUY TIẾN CQ50/17 01 Luan van HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2.1: Sơ đồ cấu tổ chức VICS 35 Hình 2.2: Cơ cấu doanh thu VICS giai đoạn 2013 - 2015 40 Hình 2.3: So sánh số tiêu sinh lời VICS với APS MSBS năm 2015 56 NGUYỄN DUY TIẾN CQ50/17 01 Luan van HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua thập kỷ hình thành phát triển góp phần khơng nhỏ vào viêc dẫn vốn kinh tế phục vụ cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước Tuy nhiên để hình thành phát triển TTCK cách có hiệu khơng thể thiếu tham gia tích cực cơng ty chứng khốn Các CTCK có vai trị quan trọng việc tạo lập ổn định thị trường Nhờ có CTCK mà cổ phiếu, trái phiếu chứng khoán khác giao dịch thị trường nhằm tăng tính khoản, qua lượng vốn khổng lồ tích tụ, tập trung từ nhiều nhà đầu tư riêng lẻ đưa vào đầu tư phục vụ sản xuất kinh doanh CTCK VICS thức vào hoạt động từ năm 2008 với việc cung cấp dịch vụ: mơi giới chứng khốn, bảo lãnh phát hành, tự doanh chứng khốn, tư vấn tài tư vấn đầu tư chứng khoán Trải qua năm hoạt động, Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam (VICS) ln động tìm hướng phù hợp với điều kiện thị trường, hoạt động kinh doanh an tồn, hiệu quả, tạo uy tín niềm tin khách hàng, ngày khẳng định vị TTCK Tuy nhiên, nói Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại Công nghiệp Việt Nam thực chưa phát huy hết tiềm lực sẵn có, hoạt động kinh doanh gặp nhiều khó khăn, vướng mắc Bên cạnh đó, cạnh tranh CTCK ngày gay gắt điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế, địi hỏi cơng ty phải tìm cho kế hoạch, chiến lược kinh doanh phù hợp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty NGUYỄN DUY TIẾN Luan van CQ50/17 01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Nhận thức tầm quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh VICS, lựa chọn đề tài chuyên đề thực tâp: “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh chứng khoán Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam” Mục tiêu đề tài - Hệ thống hóa lý thuyết hiệu hoạt động kinh doanh CTCK - Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Chứng khốn Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam - Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty Chứng khốn Thương mại Công nghiệp Việt Nam Đối tượng, phạm vi nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu: hiệu hoạt động kinh doanh CTCK thơng qua hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn, hoạt động tự doanh hoạt động dịch vụ chứng khoán như: bảo lãnh phát hành, tư vấn, quản lý danh mục đầu tư, lưu ký chứng khoán… - Phạm vi nghiên cứu: hiệu hoạt động kinh doanh VICS giai đoạn 2013-2015 Phương pháp nghiên cứu Trên sở phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng chủ nghĩa vật lịch sử, luận văn vận dụng phương pháp nghiên cứu định lượng phân tích, thống kê, tổng hợp so sánh để tiếp cận, xử lý số liệu thu thập từ Báo cáo tài kiểm tốn Báo cáo thường niên cơng ty, từ đưa đánh giá sát thực hiệu hoạt động kinh doanh VICS, sở cho việc kiến nghị giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty NGUYỄN DUY TIẾN Luan van CQ50/17 01 ... triển hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại Công nghiệp Việt Nam giai đoạn 2015 – 2020………… 71 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Chứng. .. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN THƯƠNG MẠI VÀ CƠNG NGHIỆP VIỆT NAM .70 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai... hoạt động Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại Công nghiệp Việt Nam Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động Công ty Cổ phần Chứng khốn Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam NGUYỄN DUY TIẾN Luan