(Luận văn thạc sĩ tmu) phân tích và dự báo tài chính tại tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát hà nội giai đoạn 2018 2023

i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sỹ nghiên cứu thực hiện, chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu khác Các số liệu sử dụng luận văn có nguồn gốc đáng tin cậy Luận văn nghiên cứu dựa tảng sở lý luận khoa học sở tác nghiệp thực tiễn Tổng công ty cổ phần Bia rượu nước giải khát Hà Nội – HABECO HỌC VIÊN Đào Thị Kim Huệ Mã HV: 16BM 0201034 Luan van ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT .v DANH MỤC BẢNG, HÌNH, SƠ ĐỒ vi LỜI MỞ ĐẦU I Tính cấp thiết của đề tài II Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan .2 III Mục tiêu của đề tài IV Đối tượng và phạm vi nghiên cứu V Phương pháp nghiên cứu VI Kết cấu của luận văn .4 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Vai trò phân tích tài chính hoạt động của các doanh nghiệp .6 1.1.1 Khái quát về tài chính doanh nghiệp 1.1.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp .11 1.2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 13 1.2.1 Phương pháp so sánh 13 1.2.2 Phương pháp tỷ số 15 1.2.3 Phương pháp loại trừ 16 1.2.4 Phương pháp đồ thị 18 1.2.5 Phương pháp Dupont 18 1.3 Nguồn thông tin sử dụng phân tích 19 1.3.1 Thông tin chung 20 1.3.2 Thông tin theo ngành kinh tế .20 1.3.3 Thông tin liên quan đến tình hình tài chính của doanh nghiệp .20 1.4 Tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp 23 1.4.1 Lập kế hoạch phân tích 24 Luan van iii 1.4.2 Tổ chức phân tích .24 1.4.3 Lập báo cáo 24 1.5 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 25 1.5.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính 25 1.5.2 Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 26 1.5.3 Phân tích tình hình công nợ và khả toán 28 1.5.4 Phân tích hiệu quả kinh doanh 36 1.5.5 Phân tích hiệu quả hoạt đợng 39 1.6 Dự báo tài 40 1.6.1 Khái niệm, mục đích ý nghĩa dự báo, dự báo tài 40 1.6.2 Các phương pháp dự báo 42 1.6.3 Dự báo doanh thu .49 1.6.4 Lập báo cáo tài dự kiến 50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 53 CHƯƠNG THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BIA RƯỢU NƯỚC GIẢI KHÁT HÀ NỘI - HABECO 54 2.1 Tổng quan về Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát hà nội Habeco 54 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển Tổng công ty .54 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, máy quản lý 56 2.1.3 Đặc điểm kinh tế thời kỳ hội nhập và phát triển 61 2.1.4 Một số kết đạt sản xuất kinh doanh Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội năm gần 65 2.2 Thực trạng phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO .69 2.2.1 Thực trạng tổ chức phân tích tài chính .69 2.2.2 Thực trạng phương pháp phân tích tài chính 71 2.2.3 Nội dung phân tích tài chính 71 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO .92 Luan van iv 2.3.1 Kết quả đạt được 92 2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân 93 KẾT LUẬN CHƯƠNG 98 CHƯƠNG ĐỊNH HƯỚNG, GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH GIAI ĐOẠN 2018 - 2023 TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BIA RƯỢU NƯỚC GIẢI KHÁT HÀ NỘI - HABECO 100 3.1 Định hướng hoạt động kinh doanh u cầu hồn thiện phân tích tài tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - Habeco100 3.1.1 Định hướng hoạt động kinh doanh 100 3.1.2 Dự báo tình hình tài Tổng cơng ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội giai đoạn 2018 - 2023 106 3.2 Một số giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO 110 3.2.1 Những yêu cầu hồn thiện phân tích tài .110 3.2.2 Hồn thiện hệ thống thơng tin dùng phân tích tài 111 3.2.3 Hồn thiện phương pháp phân tích 112 3.2.4 Hồn thiện nợi dung phân tích 115 3.2.5 Hoàn thiện tổ chức hoạt động phân tích 122 3.3 Điều kiện thực giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài Tởng công ty cổ phần Bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO 124 3.3.1 Các điều kiện về phía Nhà nước 124 3.3.2 Các điều kiện về phía Tổng công ty 126 KẾT LUẬN CHƯƠNG 128 KẾT LUẬN 129 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .130 Luan van v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Diễn giải BCKQKD : Báo cáo kết kinh doanh BCĐKT : Bảng cân đối kế toán BCLCTT : Báo cáo lưu chuyển tiền tệ TCNH : Tài chính ngắn hạn TCKH : Tài chính - Kế hoạch TSCĐ : Tài sản cố định Luan van vi DANH MỤC BẢNG, HÌNH, SƠ ĐỒ BẢNG Bảng 2.1: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2013 65 Bảng 2.2: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2014 66 Bảng 2.3: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2015 67 Bảng 2.4: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2016 68 Bảng 2.5: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2017 69 Bảng 2.6: Phân tích biến đợng tài sản 72 Bảng 2.7: Phân tích biến động nguồn vốn 74 Bảng 2.8: Bảng tính hệ sớ tài sản ngắn hạn tổng tài sản 76 Bảng 2.9: Bảng tính tỷ suất đầu tư .77 Bảng 2.10: Bảng tính tỷ suất tự tài trợ .78 Bảng 2.11: Bảng tính tỷ suất tự tài trợ dài hạn 78 Bảng 2.12: Phân tích tình hình phải thu khách hàng .79 Bảng 2.13: Phân tích tình hình phải trả người bán 80 Bảng 2.14: Bảng tính tỷ lệ nợ so với tổng tài sản vốn chủ sở hữu 81 Bảng 2.15: Bảng tính tỷ lệ nợ phải thu so với nợ phải trả 81 Bảng 2.16: Bảng tính hệ số tốn 82 Bảng 2.17: Đánh giá mức độ hoàn thành kết kinh doanh 84 Bảng 2.19: Các khoản thu nhập 86 Bảng 2.20: Phân tích doanh thu .87 Bảng 2.21: Khả sinh lời 89 Bảng 2.22: Hệ số hoạt động 91 Bảng 3.1: Báo cáo kết kinh doanh HABECO 107 Bảng 3.2: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu công ty HABECO 107 Bảng 3.3: Báo cáo kết kinh doanh dự kiến HABECO giai đoạn 2018 -2023 109 Bảng 3.4:Bảng cân đối kế toán dự kiến HABECO giai đoạn 2018 -2023 110 Bảng 3.5: Bảng tính ROE theo mơ hình Dupont .113 Bảng 3.6: Hồn thiện phân tích khái qt tình hình tài .115 Luan van vii Bảng 3.7: Phân tích tiêu khả trả lãi vay 117 Bảng 3.8: Phân tích BCLCTT 118 Bảng 3.9: Phân tích tiêu tỷ số dòng tiền .119 Bảng 3.10: Phân tích tiêu kỳ thu tiền bình quân .120 Bảng 3.11: Hoàn thiện phân tích hiệu kinh doanh qua BCKQKD 121 Bảng 3.12: Tỷ lệ chi tiết giá vốn hàng bán/doanh thu .122 HÌNH Hình 2.1: Biểu đồ hệ số toán 83 Hình 2.2: Biểu đồ tỷ lệ lãi so với doanh thu .89 Hình 2.3: Biểu đồ phân tích hiệu quả hoạt động .91 SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Cơ cấu bộ máy tổ chức của HABECO 57 Luan van LỜI MỞ ĐẦU I Tính cấp thiết của đề tài Trong xu hội nhập kinh tế quốc tế nay, kinh tế Việt Nam có bước phát triển chưa có, đất nước lên vững mạnh mặt Cùng với phát triển đó, mơi trường cạnh tranh ngày càng gay gắt tạo những hội, thách thức cho các doanh nghiệp, đặt yêu cầu cấp bách các doanh nghiệp phải hoàn thiện hệ thống quản lý kinh tế mà phân tích tài chính dự báo tình hình tài phận quan trọng Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ trình hoạt động kinh doanh Phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động tài doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp, cung cấp thông tin làm sở cho việc định tài lãnh đạo doanh nghiệp, cán công nhân viên, nhà đầu tư các đối tượng quan tâm khác Hiện nay, cơng tác phân tích tài Tởng cơng ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO tiến hành song việc thực hiện phân tích mức đơn giản chưa có hệ thống phần ảnh hưởng tới chất lượng định tài của Tởng cơng ty Với chiến lược phát triển Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO xu hội nhập, đặc biệt mà HABECO đã cổ phần hóa và niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội, cơng tác phân tích tài tiến hành chưa đáp ứng yêu cầu phát triển để trở thành tập đoàn kinh tế mạnh Chính vậy, hồn thiện cơng tác phân tích dự báo tài yêu cầu đặt HABECO Nhằm góp phần đáp ứng yêu cầu trên, tác giả chọn nghiên cứu đề tài “Phân tích dự báo tài Tổng cơng ty cổ phần bia - rượu - nước giải khát Hà Nội giai đoạn 2018 - 2023” Luan van II Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Phân tích báo cáo tài vấn đề mà có nhiều cơng trình nghiên cứu trước đề cập đến Các đề tài trước nhiều tác giả khái quát sở lý luận phương pháp nội dung phân tích tài chính, cúng với áp dụng sở lý luận vào tình hình doanh nghiệp cụ thể Để học hỏi rút kinh nghiệm từ cơng trình nghiên cứu trước, tác giả tham khảo số luận văn thạc sĩ phân tích báo cáo tài doanh nghiệp sau: Luận văn thạc sỹ với đề tài “Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần Vinaconex 25”(2015) tác giả Bùi Văn Hồng khái qt hóa vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài chính, tiến hành phân tích đề xuất giải pháp cụ thể hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Công ty cổ phần Vinaconex 25 Tuy nhiên, luận văn bị giới hạn hạn chế trình bày trên, luận văn nhằm phục vụ quản trị doanh nghiệp, hướng tới hoàn thiện hệ thống tiêu để đánh giá, phân tích doanh nghiệp tốt hơn, chưa hướng tới phục vụ đối tượng liên quan khác Luận văn thạc sỹ “ Phân tích báo cáo tài nhằm tăng cường quản lý tài bưu điện tỉnh Nghệ An” (2015) tác giả Trần Thị Hoa, khái quát hóa vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, kết nghiên cứu có ý nghĩa nhiều đối tượng liên quan Song, nội dung phân tích chưa sâu, dàn trải, số tiêu quan trọng như: cấu khoản mục tài sản, mức độ độc lâp tài cơng ty khơng luận văn đề cập, phân tích Luận văn thạc sỹ “ Phân tích Báo cáo tài cơng ty cổ phần Dược phẩm Hà Tây” (2015) tác giả Nguyễn Tiến Dũng tập trung hệ thống hóa đề lý luận phân tích tình hình tài thơng qua báo cáo tài chính, đề cập sâu đến phương pháp nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Song luận văn dừng lại quan điểm nhà quản trị, phân tích tình hình tài nhằm phát ưu điểm, nhược điểm công tác phân tích tình hình tài diễn công ty, nhằm xây dựng nên hệ thống tiêu để phân tích hồn thiện cơng tác phân tích công ty, mà chưa Luan van hướng tới việc phân tích biến động hoạt động cơng ty, tìm hiểu ngun nhân đưa biện pháp để khắc phục nâng cao hiệu hoạt động công ty Luận văn thạc sỹ với đề tài : "Nâng cao hiệu sử dụng tài sản Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội ( HABECO) (2011) tác giả Phạm Thúy Quỳnh đánh giá thực trạng tài sản doanh nghiệp, qua đánh giá hiệu sử dụng tài sản tổng công ty Tuy nhiên phạm vi đề tài đề cập đến phạm vi hẹp chưa có nhìn tổng thể tình hình tài nói chung tồn cơng ty, chưa đưa giải pháp cụ thể để giải triệt để vấn đề đưa Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội Luận văn thạc sỹ với đề tài: "Hoàn thiện chiến lược quảng cáo Tổng công ty bia rượu nước giải khát Hà Nội" (2012) Đào Ngọc Khuê chủ yếu tập trung nghiên cứu đến thực trạng hoạt động quảng cáo Tổng công ty bia rượu nước giải khát Hà Nội Qua tác giả đưa số giải pháp giúp cho việc hoàn thiện chiến lược quảng cáo tổng công ty, để quảng cáo có đóng góp việc quảng bá thương hiệu phát triển tổng công ty thời gian tới Tuy nhiên, phạm vi đề tài tác giả đưa nêu vài điểm hạn chế hoạt động quảng cáo Tổng công ty chưa giải pháp cụ thể chi tiết hạn chế Luận văn thạc sỹ với đề tài: "Phân tích chiến lược kinh doanh bia Hà Nội HABECO" (2015) Nguyễn Thị Ngọc Trâm chủ yếu tập trung phân tích mơi trường bên chiến lược cạnh tranh, sách triển khai doanh nghiệp rõ ràng chi tiết Tuy nhiên, tổ chức phương hướng đưa chiến lược kinh doanh cho Tổng công ty thời gian tới chưa cụ thể, rõ ràng, nặng lý thuyết nhiều thực tế Do vậy, khơng có tính ứng dụng cao Các đề tài hệ thống hóa sở lý luận, phương pháp, tiêu để phục vụ cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Trong q trình nghiên cứu tác giả nghiên cứu thực trạng công tác phân tích tài chính, tổ chức cơng tác phân tích, phương pháp phân tích nội Luan van 117 bia phục vụ cho dịp tết nguyên đán xa chút sản xuất bia phục vụ cho mùa hè 2018 Đây mùa vụ mang lại doanh thu cho tổng công ty năm Vì việc lượng hàng tồn kho tăng cao điều dễ hiểu Tài sản dài hạn tổng công ty giảm năm 2017 so với năm 2016 4,43 tỷ đồng Trong tài sản cố định tăng 26,70 tỷ, khoản đầu tư tài dài hạn tăng 58,82 tỷ đồng, ngược lại tài sản dài hạn khác lại giảm 6,58 tỷ đồng Điều lý giải cụ thể chi tiết biên họp đại hội đồng cổ động thường niên thuyết minh báo cáo tài Tổng cơng ty Do chủ trương rút bớt vốn đầu tư vào doanh nghiệp khác ngồi ngành : Cơng ty CP bất động sản Lilama, Công ty CP sành sứ thủy tinh Việt Nam nên dẫn đến tài sản dài hạn khác giảm Trong đó, việc tăng sản lượng doanh thu buộc Tổng công ty phải đầu tư xây dựng thêm cơng trình chi nhánh, trung tâm phần phối giới thiệu sản phẩm Việt Trì, Phú Thọ, di dời dây chuyền chiết lon từ Tổng cơng ty Cơng ty CP bia Hải Phịng, dự án đầu tư hệ thống sản xuất bia thử nghiệm tài nhà máy bia Hà Nội- Mê Linh dẫn đến tài sản cố định tăng khoản đầu tư tài dài hạn tăng điều lý giải Về nguồn vốn, khoản nợ phải trả ngắn hạn dài hạn giảm Năm 2016 nợ ngắn hạn 1.312,17 tỷ đồng năm 2017 1.302,32 tỷ đồng, giảm 9.86 tỷ đồng Nợ dài hạn giảm 127,83 tỷ đồng năm 2017 so với năm 2016 Về nguồn vốn chủ sở hữu tăng 238,11 tỷ đồng năm 2017 so với năm 2016, riêng với quỹ đầu tư phát triển tăng cao, năm 2016 2.052,39 tỷ đồng năm 2017 2.320,36 tỷ đồng Điều cho thấy tín hiệu tích cực việc tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận chiến lược phát triển dài cho Tổng công ty thời gian Từ bảng phân tích có thể thấy tình hình biến động luồng tiền và nguyên nhân dẫn đến biến động năm của Tổng công ty sau: Các khoản làm tăng tiền: - Vốn chủ sở hữu : 238,11 - Quỹ đầu tư phát triển : 267,97 Luan van 118 Các khoản làm giảm tiền: - Hàng tồn kho : 23,35 - Tài sản ngắn hạn khác : 34,16 - Tài sản cố định : 26,7 - Tài sản dài hạn khác : 6,58 - Các khoản đầu tư TCDH : 58,82 Vậy cuối kỳ lượng tiền tăng so với đầu kỳ là 465,60 tỷ đờng 3.2.4.2 Bở sung chỉ tiêu phân tích khả toán Tổng công ty phân tích thêm khả toán qua chỉ tiêu hệ số khả trả lãi và hệ số khả trả nợ để đánh giá khả trả nợ của Tổng công ty, cụ thể sau: Bảng 3.7: Phân tích tiêu khả trả lãi vay Đơn vị tính: tỷ đồng Chỉ tiêu Lợi nhuận trước thuế Lãi vay EBIT = 1+2 Hệ số khả trả lãi vay =3/2 Năm 2013 1,029.88 2.89 1,032.77 357.98 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 1,132.17 1.91 1,134.08 594.69 991.09 991.09 - 997.27 997.27 - Năm 2017 936.52 7.55 944.08 124.98 Nguồn: Phòng TCKT, HABECO Hệ số khả trả lãi vay của Tổng công ty năm 2013 là 357,98 tức là Tổng công ty tạo được lợi nhuận trước thuế gấp 357,98 lần chi phí lãi vay, năm 2014 là 594,69 lần, năm 2017 là 124,98 lần Như vậy hệ số khả trả lãi vay của Tổng công ty qua các năm đều lớn 1, chứng tỏ Tổng công ty có khả sử dụng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh để trang trải lãi vay tốt Hiện nay, Tổng công ty HABECO chưa thấy rõ ý nghĩa thông tin thu từ việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) phận hợp thành báo cáo tài chính, phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp BCLCTT cung cấp thông tin giúp người sử dụng đánh giá thay đổi tài sản thuần, cấu tài chính, khả chuyển đổi tài sản thành tiền, khả toán khả doanh nghiệp việc tạo luồng tiền trình hoạt động Luan van 119 Bảng 3.8: Phân tích BCLCTT Đơn vị tính: tỷ đồng Chỉ ti Năm 2016 Năm 2017 Chênh l ệch năm 2016 2017 Tương đối Tuyệt đối (%) I Lưu chuyển ti ền từ hoạt động ki nh doanh Lợi nhuận trước thuế Đi ều nh cho khoản Khấu hao tài sản cố đinh BĐSĐT Các khoản dự phòng Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động ki nh doanh trước thay đổi vốn l ưu Tăng, giảm khoản phải thu Tăng, giảm hàng tồn kho Tăng, giảm khoản phải trả Tăng, giảm chi phí trả trước Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp - 997.27 936.52 143.29 155.21 151.90 22.32 -6.09 - 8.60 132.89 6.01 -85.62 137.69 - -43.72 47.34 302.26 57.79 421.57 34.87 34.94 -4.83 -379.24 -167.77 -63.78 -72.43 19.53 - 3.39 -100 - 0.31 0.76 614.92 - 6,026.88 25.50 22.86 - 339.51 18.41 1,091.20 86.81 - 16.25 -100 177.24 - 933.51 222.56 23.34 239.39 13.28 - - 980.85 79.70 34.44 660.96 48.14 - 178.90 - 213.84 - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 3.39 Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển ti ền từ hoạt độngchuyển ki nh doanh Lưu ti ền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định tài sản dài Tiền thu từ lý, nhượng bán tài sản cố định tài sản dài Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác Tiền chi đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển ti ền từ hoạt động đầu tư III Lưu chuyển ti ền từ hoạt động tài chí nh Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận góp vốn chủ sở hữu 60.75 - - 314.93 - - 40.78 - 10.20 - - 111.55 1,844.10 1,257.00 41.09 - 625.13 - - 137.05 2,183.61 - - 2,348.20 16.25 - 156.17 158.33 2.17 1.39 -526.23 185.87 712.11 -135.32 - - Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận - Tiền chi trả nợ gốc vay - Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển ti ền từ hoạt động tài chí nh - Lưu chuyển ti ền năm Ti ền tương đương ti ền đầu năm Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Ti ền tương đương ti ền cuối năm -231.48 -345.40 - 113.92 49.21 -231.48 -345.40 - 113.92 49.21 747.51 465.60 - 281.91 -37.71 2,121.65 1,374.16 - 747.48 -35.23 - 465.60 33.88 1,374.16 Luan van 1,839.76 120 Căn cứ vào bảng phân tích BCLCTT ta thấy: - Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2016 là 10,20 tỷ đồng, đến năm 2017 625,13 tỷ đồng, tức là tăng 614,92 tỷ đồng, chứng tỏ khả tạo tiền từ kinh doanh của Tổng công ty đã tăng rất nhiều Nguyên nhân năm 2017 Tổng công ty mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh nên mang lại doanh thu lớn cho hoạt động kinh doanh Tổng công ty - Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư năm 2016 là -526,23 tỷ đồng, đến năm 2017 là 185,87 tỷ đồng tăng so với năm 2016 là 712,11 tỷ đồng, Nguyên nhân dòng tiền từ hoạt động đầu tư năm 2017 tăng so với năm 2016 chủ yếu Tổng công ty tăng cường đầu tư góp mở rộng quy mô sản xuất nhằm nâng cao suất - Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2016 là -231,48 tỷ đồng, đến năm 2017 là -345,40 tỷ đồng, tức là giảm 113,92 tỷ đồng so với năm 2016 Bảng 3.9: Phân tích tiêu tỷ số dịng tiền Đơn vị tính: tỷ đồng Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Tiền Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Tỷ số dòng tiền =(1-2)/(3-4) Năm 2016 3,945.86 1,374.16 1,312.17 1.96 Năm 2017 4,050.72 1,839.76 1,302.32 1.70 Nguồn: Phịng TCKT, HABECO Tỷ sớ dòng tiền năm 2016 là 1,96; năm 2017 là 1,70 , vậy tỷ số dòng tiền qua các năm đều lớn 1, chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng công ty an toàn 3.2.4.3 Bổ sung chỉ tiêu phân tích hiệu quả hoạt động Khi phân tích hiệu quả hoạt động, Tổng công ty nên bổ sung chỉ tiêu Kỳ thu tiền bình quân để phản ánh việc Tổng công ty có vấn đề về khoản nợ mà đối tác chiếm dụng hay không, từ đó ban lãnh đạo có chính sách tín dụng hợp lý Kỳ thu tiền bình quân từ năm 2008 đến năm 2010 được tính sau: Luan van 121 Bảng 3.10: Phân tích tiêu kỳ thu tiền bình qn Đơn vị tính: tỷ đồng Chỉ tiêu Số ngày năm Vịng quay khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân(=1/2) Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 360 43.62 8.25 360 30.94 11.64 360 21.79 16.52 360 17.99 20.02 360 16.63 21.65 Nguồn: Phịng TCKT, HABECO 3.2.4.4 Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh Qua thực trạng phân tích tài chính tại tổng công ty HABECO cho thấy Tổng công ty so sánh tăng giảm từng chỉ tiêu Để bổ sung thông tin về tình hình tài chính, Tổng công ty nên so sánh một số chỉ tiêu giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, lợi nhuận so với doanh thu Thông qua việc so sánh này người sử dụng thông tin sẽ biết được hiệu quả kinh doanh năm tăng hay giảm so với năm trước Tổng công ty có thể phân tích thêm sau: Luan van 122 Bảng 3.11: Hoàn thiện phân tích hiệu kinh doanh qua BCKQKD Đơn vị tính: tỷ đồng So với doanh thu (%) Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 6,344.26 6,804.03 6,831.52 7,674.74 7,560.54 Năm 2013 Năm 2014 Giá vốn hàng bán 5,135.76 5,499.05 5,540.27 6,047.29 6,034.10 80.95 80.82 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 1,208.50 1,304.98 1,291.26 1,627.45 1,526.44 19.05 19.18 Doanh thu hoạt động tài 425.03 582.22 547.44 331.68 192.01 6.70 8.56 Chi phí hoạt động tài - 87.69 3.61 17.24 6.11 7.55 - 1.38 - 0.05 Chi phí bán hàng 510.79 612.88 701.60 586.39 604.13 8.05 9.01 Chi phí quản lý doanh nghiệp 191.39 150.74 182.30 224.02 205.82 3.02 2.22 Lợi nhuận từ kinh doanh 1,019.04 1,127.19 972.05 1,142.61 916.06 16.06 16.57 Thu nhập khác 12.90 12.88 21.43 20.47 57.73 0.20 0.19 10 Chi phí khác 2.06 7.89 2.39 165.81 37.27 0.03 0.12 11 Lợi nhuận khác 10.85 4.99 19.04 - 145.34 20.47 0.17 0.07 13 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 1,029.88 1,132.17 991.09 997.27 936.52 16.23 16.64 14 Lợi nhuận sau thuế TNDN 800.81 967.99 861.66 805.11 750.14 12.62 14.23 Luan van Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Chênh lệch Chênh lệch Chênh lệch Chênh lệch 2014 -2013 2015 -2014 2016 -2015 2017 -2016 1 459.77 27.49 843.22 - 114.21 81.10 78.79 79.81 363.29 41.21 507.03 - 13.19 18.90 21.21 20.19 96.49 - 13.72 336.19 - 101.01 8.01 4.32 2.54 157.19 - 34.78 - 215.77 - 139.67 0.08 7.64 0.10 7.99 84.08 102.09 13.63 88.72 - 23.35 115.21 13.66 17.74 2.92 2.72 - 41.72 - 18.20 14.23 14.89 0.31 0.27 0.04 2.16 0.28 - 1.89 12.12 0.76 0.49 0.27 - 108.15 0.03 5.84 5.86 155.14 8.56 5.50 14.05 - 170.56 0.97 163.42 164.38 226.55 37.27 128.54 165.81 14.51 12.99 12.39 102.29 - 141.09 6.18 - 60.75 12.61 10.49 9.92 0.25 10.27 2.67 40.65 31.55 167.18 106.33 56.55 Nguồn: Phòng TCKT, HABECO 54.97 123 Qua phân tích cho thấy để có một đồng doanh thu thì giá vốn hàng bán năm 2013 là 0,8095 đồng, năm 2014 là 0,8082 đồng, đến năm 2015 0,8110 đờng, năm 2016 cịn 0,7879 đồng, năm 2017 0,7981 đồng Chi tiết giá vốn hàng bán của các lĩnh vực được biểu thị qua bảng tính sau: Bảng 3.12: Tỷ lệ chi tiết giá vốn hàng bán/doanh thu Đơn vị tính: tỷ đồng Tỷ lệ giá vốn hàng bán/doanh thu (%) Chỉ tiêu Năm 2013 Bán hàng Cung cấp dịch vụ Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 99.93 0.07 99.90 0.10 99.86 99.88 99.82 0.14 0.12 0.18 Nguồn: Phòng TCKT, HABECO Giá vốn hàng bán qua năm đồng năm 2013 tỷ lệ giá vốn hàng bán/doanh thu 99,93%, năm 2014 99,90%, năm 2015 99,86%, năm 2016 99,88% năm 2017 99,82% Có kết tổng cơng ty kiểm sốt tốt chi phí tránh thất Cơng ty có tình hình tài lành mạnh, vốn bảo toàn phát triển, khả toán khoản nợ doanh nghiệp tốt, khả tự chủ tài cao Chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp ổn định, cho thấy Tổng công ty quản lý chặt chẽ chi phí gián tiếp nhằm tăng hiệu hoạt động Tổng công ty mới chỉ so sánh lợi nhuận năm số tuyệt đối số tương đối Khi so sánh, Tổng công ty chưa phân tích việc tăng Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh sau: - Các nhân tố làm lợi nhuận tăng: Doanh thu bán hàng tăng, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm, doanh thu hoạt động tài tăng, chi phí tài giảm - Các nhân tố làm lợi nhuận giảm: Doanh thu bán hàng giảm, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng, doanh thu hoạt động tài giảm, chi phí tài tăng 3.2.5 Hồn thiện tổ chức hoạt động phân tích Cơng tác tổ chức phân tích cần được hoàn thiện trước hết là thiết lập đội Luan van 124 ngũ nhân đủ chất lượng ban hành quy trình quy định cụ thể bước tiến hành công việc, quy định quy trình phân tích Thực tế hiện tại Tổng công ty HABECO, công tác phân tích tài chính còn sơ sài, chưa có hệ thống quy củ quy trình cơng việc, quy trình lưu trữ - hệ thống lưu trữ, chưa có văn chi tiết hướng dẫn công ty con, công ty mẹ cách thực phân tích báo cáo quản trị Do vậy, cơng tác phân tích tài diễn không đồng thống công ty hệ thống, làm giảm chất lượng báo cáo gây tình trạng thơng tin khơng đồng Cùng với việc xây dựng quy trình phân tích tài nêu trên, Tổng công ty HABECO nên có sự chuẩn bị kỹ càng và trì một quy trình phân tích hợp lý theo các bước sau: Bước 1: Chuẩn bị công tác phân tích tài chính  Xác định mục tiêu và lên kế hoạch phân tích Mục tiêu và kế hoạch cần được xác định rõ, gắn liền với kế hoạch sản xuất kinh doanh của Tổng công ty Từ các mục tiêu và kế hoạch đó sẽ xác định được công việc cần làm và có sự sắp xếp nhân sự hợp lý Tùy theo nhu cầu sử dụng kết quả phân tích để xác định kỳ phân tích theo tháng, quý, năm Khi phân tích định kỳ, kế hoạch phân tích cần xác định rõ thời gian bắt đầu và thời gian kết thúc công việc và hạng mục công việc cụ thể xác định mục tiêu phân tích, kế hoạch hóa công tác tài chính, phân công trách nhiệm rõ ràng cho từng cán bộ phân tích  Chọn lựa đội ngũ cán bộ đủ lực để phân tích tài chính Công tác tài chính phải đáp ứng được yêu cầu quản lý, mặt khác phải đáp ứng đầy đủ các thông tin kế toán cho quản trị doanh nghiệp, các nhà đầu tư, cổ đông, người lao động cũng các đối tượng quan tâm khác Để đáp ứng yêu cầu này cần phải thay thế đội ngũ cán bộ phân tích kiêm nhiệm trước bằng những cán bộ có trình độ chuyên môn giỏi, tư phân tích tốt Bên cạnh đó thường xuyên cho các cán bộ phân tích tài chính tham gia các khóa tập huấn, đào tạo để nâng cao trình độ chuyên môn, tiếp thu những phương pháp phân tích hiện đại, hiệu quả nhất Bước 2: Thực hiện phân tích tài chính Trên sở phân tích tài chính đã được chuẩn bị và nguồn thông tin thu thập được, các cán bộ phân tích sẽ ứng dụng các phương pháp phân tích để xử lý thông Luan van 125 tin, đánh giá các nội dung phân tích cho phù hợp với mục đích đặt ra, đưa các bảng biểu để so sánh, đối chiếu đồng thời xác định các nguyên nhân và đưa các kết luận về các chỉ tiêu đã tính toán Bước 3: Lập báo cáo phân tích Trên sở các kết quả phân tích, các nhà phân tích sẽ lập báo cáo phân tích Dựa vào báo cáo phân tích này, các quản lý và các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của Tổng công ty sẽ có những quyết định tài chính cho phù hợp 3.3 Điều kiện thực giải pháp hoàn thiện cơng tác phân tích tài Tởng cơng ty cổ phần Bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO 3.3.1 Các điều kiện về phía Nhà nước Tạo hành lang pháp lý, trì ổn định trị ổn định kinh tế vĩ mô Nước ta thời kỳ quá độ lên chủ nghĩa xã hợi, hệ thớng pháp ḷt q trình sửa đổi hồn thiện, việc nắm bắt thực thi doanh nghiệp gặp khơng khó khăn Các văn bản pháp ḷt liên quan đến chính sách về xây dựng bản, đất đai, phát triển các khu đô thị, sở hạ tầng,… thường xuyên thay đổi, gây khó khăn cho doanh nghiệp việc hoạch định chiến lược và chính sách kinh doanh Nước ta cần có hành lang pháp rõ ràng trì kinh tế ổn định để thu hút doanh nghiệp nước đầu tư, tạo cạnh tranh lành mạnh doanh nghiệp, đảm bảo môi trường kinh doanh Để tạo điều kiện cho doanh nghiệp nói chung doanh nghiệp xây dựng nói riêng phát triển hướng, có hiệu quả, góp phần vào phát triển kinh tế xã hội đất nước, Nhà nước cần tập trung giải vấn đề sau: - Tiếp tục rà sốt pháp luật, sách để sửa đổi, điều chỉnh loại bỏ điều kiện không phù hợp cam kết WTO của Việt Nam và có giải pháp đảm bảo quyền lợi của doanh nghiệp Theo dõi, giám sát việc thi hành pháp luật về xây dựng và doanh nghiệp để kịp thời phát hiện và xử lý các vướng mắc phát sinh - Ban hành các chính sách khuyến khích đầu tư đối với các dự án xây dựng các công trình phúc lợi nhà ở, bệnh viện, trường học, văn hóa, thể thao cho người lao động có thu nhập thấp, đảm bảo tương thích với các luật pháp hiện hành Luan van 126 - Ban hành các văn bản dưới luật hướng dẫn nhất quán với các bộ luật có liên quan để tạo tính đồng bộ và hoàn chỉnh của hệ thống pháp luật về xây dựng - Tăng cường hoạt động tra, giám sát từ Trung ương đến địa phương, đến các Bộ, ngành có liên quan nhằm xây dựng một môi trường kinh doanh minh bạch, lành mạnh, đó các doanh nghiệp đều bình đẳng trước pháp luật, tạo điều kiện cho mọi thành phần kinh tế phát triển, tăng khả thu hút đầu tư vào lĩnh vực xây dựng Môi trường kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng rất lớn đối với hoạt động cũng chiến lược phát triển của các doanh nghiệp Để tạo điều kiện cho các doanh nghiệp phát triển bền vững, Chính phủ cần tiếp tục trì sự ổn định của nền kinh tế vĩ mô: - Kiểm soát được lạm phát: Sự biến động mạnh tỷ lệ lạm phát sẽ làm cho các doanh nghiệp sản xuất gặp nhiều khó khăn, lạm phát xảy lãi suất các ngân hàng thương mại đều đồng loạt tăng lãi suất cho vay tín dụng từ dẫn đến giá thành sản xuất cao, khó để cạnh tranh với nước khu vực nói chung Việt nam nói riêng Bên cạnh đó, tiêu chuẩn xét duyệt cấp tín dụng của ngành ngân hàng cũng được siết chặt và nâng cao, đặc biệt đối với cá doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực sản xuất Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến việc huy động nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của hầu hết các doanh nghiệp Trong thời gian qua, hệ thống chuẩn mực kế toán có nhiều thay đổi đã làm ảnh hưởng đến sự thống nhất về các chỉ tiêu tài chính Hiện thông tin phục vụ cho công tác phân tích tài chính xây dựng chủ yếu từ nguồn thông tin kế toán tài chính, nguồn thông tin từ kế toán quản trị chưa được khai thác nhiều Vì vậy, Nhà nước cần sớm hoàn thiện và ban hành hệ thống kế toán quản trị Cán bộ làm công tác phân tích tài chính các doanh nghiệp nói chung và ngành thực phẩm đồ uống nói riêng còn rất yếu về trình độ chuyên môn Vì vậy, Bộ tài chính nên phối hợp với các Bộ chủ quản và các ngành, các cấp có liên quan thường xuyên tổ chức đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ phân tích tài chính cho các doanh nghiệp Luan van 127 Về phía Bộ chủ quản: Bộ công thương cần phối hợp chặt chẽ với các bộ, ngành liên quan đến lĩnh vực xây dựng Bộ Tài chính, Bộ Tài nguyên môi trường, Bộ Kế hoạch - Đầu tư để có các quy định không chồng chéo ảnh hưởng không tốt đến doanh nghiệp đồng thời hỗ trợ doanh nghiệp có thông tin đầy đủ về tình hình, chiến lược phát triển chung của kinh tế, xã hội và của ngành để doanh nghiệp dựa vào đó xây dựng được chiến lược kinh doanh Đồng thời, Bộ công thương cũng nên hợp tác với Bộ Tài chính hệ thống định mức chung của ngành về chỉ tiêu phân tích tài chính, để các doanh nghiệp có cứ để đánh giá chính xác thực trạng tài chính của doanh nghiệp ngành đồ uống Thực tế phân tích tài chính tại các doanh nghiệp sản xuất cho thấy việc phân tích không có chỉ tiêu chung của ngành là giá trị tham chiếu, mà chỉ có thể so sánh số liệu năm sau với số liệu năm trước hoặc so sánh số liệu giữa cuối năm với đầu năm của đơn vị Do đó kết quả phân tích không thể đánh giá chính xác thực trạng sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp sản xuất so với các đơn vị khác cùng ngành 3.3.2 Các điều kiện về phía Tổng công ty - Hoạt đợng sản x́t kinh doanh cơng tác hạch tốn kế tốn phân tích tài của các công ty có ảnh hưởng nhất định đến hoạt động phân tích tài chính của Tổng công ty, vì vậy để nâng cao hiệu quả phân tích thì rất cần thiết phải xây dựng các quy chế về phân cấp quản lý và hạch toán kinh doanh cho các công ty Cụ thể để thống nhất quản lý kế toán, bảo đảm kế toán là công cụ quản lý, giám sát chặt chẽ, có hiệu quả hoat động kinh tế, tài chính, cung cấp thông tin đầy đủ, trung thực, kịp thời, công khai, minh bạch đáp ứng yêu cầu tổ chức, quản lý điều hành và lập báo cáo tài chính thì Tổng công ty đưa những hướng dẫn cụ thể về các biểu mẫu báo cáo tài chính cho các công ty - Tổng công ty cần tăng cường công tác kiểm toán nội bộ tại các đơn vị phụ thuộc theo yêu cầu quản lý, tăng cường tổ chức giám sát hoạt động kinh doanh của các công ty - Tổng công ty cần đại hóa cơng nghệ thơng tin theo hướng đảm bảo Luan van 128 phục vụ nhu cầu khách hàng tốt mang lại hiệu cho Tổng công ty, đồng thời hệ thống công nghệ thông tin phải phục vụ đắc lực cho công tác quản trị công ty mẹ và công ty Tổng công ty Trên thực tế việc ứng dụng tin học vào cơng tác phân tích có sơ sài, nhiều số liệu phải theo dõi thủ cơng tay khơng xác khơng kịp thời Bên cạnh đó, phân tích có phương pháp phân tích hiệu phương pháp hồi quy việc thực theo phương pháp cần việc ứng dụng tin học rộng rãi - Không ngừng đào tạo, phát triển nguồn nhân lực phân tích tài chính, hỗ trợ cho cán hoàn thành nhiệm vụ - Luôn cập nhật thông tin, ủng hộ triển khai hiệu sách kinh tế vi mô vĩ mô Nhà nước Kịp thời đánh giá mặt khả thi không khả thi sách Có được các điều kiện đây, Tổng công ty sẽ hoàn thiện được nội dung và phương pháp phân tích tài chính tại đơn vị mình, vậy sẽ làm cho kết quả phân tích có tác dụng hữu hiệu đối với hoạt động quản lý nói riêng và hoạt động kinh doanh nói chung, tạo điều kiện cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng công ty ngày càng có hiệu quả nữa Luan van 129 KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong những năm gần đây, cùng với sự phát triển của nền kinh tế, ngành thực phẩm đồ uống liên tục tăng trưởng và có những đóng góp khá quan trọng vào tổng GDP của Việt Nam Mặc dù chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố nguồn cung và giá nguyên vật liệu đầu vào, sự thăng trầm của thị trường ,… ngành sản xuất đồ uống vẫn là một ngành bản phát triển khá ổn định của nền kinh tế Đặc biệt là ở nước phát triển nước ta, nhu cầu thực phẩm đồ uống bản gắn liền với quá trình phát triển nền kinh tế Tuy nhiên, ngành đặc thù với nhiều thách thức Vì thế, vấn đề đặt là cần thiết phải nâng cao chất lượng hệ thống thơng tin phân tích tài Hiện HABECO, công tác quản trị phát triển với nhu cầu hồn thiện hệ thống phân tích theo chiều rộng chiều sâu Trên phương diện đó, chương 3, tác giả cố gắng đưa giải pháp để nâng cao chất lượng phân tích dự báotài theo quan điểm cá nhân dựa tảng kiến thức thầy cô đào tạo sở thực tế trình tác nghiệp HABECO Luan van 130 KẾT LUẬN Trên sở nghiên cứu lý luận phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội, luận văn “Phân tích dự báo tài Tổng cơng ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội giai đoạn 2018 2023” đạt kết cụ thể sau: Về mặt lý luận, Luận văn góp phần hệ thống hố mặt lý luận, sở phân tích tài doanh nghiệp Về mặt thực tiễn, Luận văn sâu phân tích báo cáo tài cơng ty từ phản ánh thực trạng đánh giá kết đạt mặt tồn cơng tác quản lý tài Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội Căn vào lý luận thực tiễn, Luận văn đề xuất giải pháp dự báo tình hình tài chính, điều kiện thực giải pháp nhằm nâng cao quản lý tài Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội Với hạn chế không gian, thời gian lực thân, đề tài “Phân tích dự báo tài Tổng cơng ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội giai đoạn 2018 - 2023” nhiều hạn chế, tác giả mong nhận nhiều góp ý kiến quý thầy cơ, bạn bè đồng nghiệp để Luận văn hồn thiện Luan van DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ tài (2009), 26 chuẩn mực kết tốn Việt Nam và toàn bợ thơng tư hướng dẫn các chuẩn mực, NXB Thống kê, Hà Nội Phan Đức Dũng (2009), Phân tích Báo cáo tài chính, NXB Thống Kê, Hà Nội Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế Quốc Dân, Hà Nội Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài Chính, Hà Nội Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội (2013), Báo cáo thường niên năm 2013, Hà Nội Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội (2014), Báo cáo thường niên năm 2014, Hà Nội Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội (2015), Báo cáo thường niên năm 2015, Hà Nội Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội (2016), Báo cáo thường niên năm 2016, Hà Nội 10.Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội (2017), Báo cáo thường niên năm 2017, Hà Nội 11 Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội (2017), tài liệu đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2017, Hà Nội 12.http://www.habeco.com.vn/ Luan van ... hồn thiện phân tích tài Tởng cơng ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO - Dự báo tình hình tài giai đoạn 2018 - 2023 Tởng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - HABECO... cứu đề tài ? ?Phân tích dự báo tài Tổng công ty cổ phần bia - rượu - nước giải khát Hà Nội giai đoạn 2018 - 2023? ?? Luan van II Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan Phân tích báo cáo tài vấn... thiện phân tích tài tại Tổng công ty cổ phần bia rượu nước giải khát Hà Nội - Habeco100 3.1.1 Định hướng hoạt động kinh doanh 100 3.1.2 Dự báo tình hình tài Tổng cơng ty cổ phần bia rượu nước