Có bán tại PHOTO LỘC HẢI Liên tục cập nhật tài liệu mới ĐỀ CƯƠNG ÔN TẬP LUẬT CHỨNG KHOÁN Câu 1 Phân tích khái niệm, đặc điểm và phân loại chứng khoán 3 Câu 2 Phân tích khái niệm, đặc điểm và vai trò t[.]
Có bán PHOTO LỘC HẢI Liên tục cập nhật tài liệu ĐỀ CƯƠNG ƠN TẬP LUẬT CHỨNG KHỐN Câu 1: Phân tích khái niệm, đặc điểm phân loại chứng khốn Câu 2: Phân tích khái niệm, đặc điểm vai trò thị trường chứng khoán Câu 4.2: So sánh cổ phiếu trái phiếu Câu 4.3: So sánh bảo lãnh phát hành chứng khoán bảo lãnh thực nghĩa vụ dân 10 Câu 4.4: So sánh đại lý chứng khoán đại lý thương mại .14 Câu 4.6: So sánh mơi giới chứng khốn mơi giới thương mại 17 Câu 4.7: So sánh chào bán chứng khốn cơng chúng chào bán chứng khoán riêng lẻ 19 Câu 4.7 So sánh cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn cơng ty đầu tư chứng khốn 22 Câu 4.8 So sánh cơng ty đầu tư chứng khốn quỹ đầu tư chứng khốn .24 Câu 5.1: Trình bày hiểu biết sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 28 Câu 5.2: Trình bày hiểu biết sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh 30 Câu 5.3 Chứng khoán phái sinh .33 5.4 Chứng khoán doanh nghiệp 34 Câu 5.5: Các nhà đầu tư chứng khoán 37 Câu 5.6: Tổ chức phát hành chứng khoán 39 5.5 Các nhà đầu tư chứng khoán .40 5.6 Tổ chức phát hành chứng khoán 43 5.7: Trình bày hiểu biết quỹ đầu tư chứng khoán 44 câu 6.1: Thủ tục đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán với ngân hàng thương mại 46 Có bán PHOTO LỘC HẢI Giá sinh viên Có bán PHOTO LỘC HẢI Liên tục cập nhật tài liệu Câu 10.Phân tích nguyên tắc xử lí vi phạm pháp luật chứng khốn .48 Câu 11.Phân tích thẩm quyền định tra chứng khoán thời hạn tra chứng khoán 49 Câu 12: Phân tích nguyên tắc xử lí vi phạm pháp luật chứng khốn 50 Câu 13: Phân tích thẩm quyền định tra chứng khoán thời hạn tra chứng khoán 52 14.1 Công ty đại chúng- khái niệm yêu cầu pháp lý 53 14.2 Điều kiện, quyền nghĩa vụ cổ đông lớn công ty đại chúng 55 Câu 14.3: Điều kiện, thủ tục niêm yết chứng khoán sở giao dịch chứng khốn, trung tâm giao dịch chứng khốn cơng ty đại chúng 56 Câu 15.2: Điều kiện thủ tục thành lập cơng ty chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán 60 Câu 16 Một số quy định công bố thông tin 65 Có bán PHOTO LỘC HẢI Giá sinh viên Có bán PHOTO LỘC HẢI Liên tục cập nhật tài liệu Câu 1: Phân tích khái niệm, đặc điểm phân loại chứng khoán · Khái niệm Khoản Điều Luật Chứng khoán 2006 quy định : “Chứng khoán chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu tài sản phần vốn tổ chức phát hành Chứng khoán thể hình thức chứng chỉ, bút tốn ghi sổ liệu điện tử, bao gồm loại sau đây: a) Cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ; b) Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khốn số chứng khốn; c) Hợp đồng góp vốn đầu tư; d) Các loại chứng khoán khác Bộ Tài quy định.” · Đặc điểm - Tính khoản (Tính lỏng): Tính lỏng tài sản khả chuyển tài sản thành tiền mặt Khả cao hay thấp phụ thuộc vào khoảng thời gian phí cần thiết cho việc chuyển đổi rủi ro việc giảm sút giá trị tài sản chuyển đổi Chứng khốn có tính lỏng cao so với tài sản khác, thể hiệnqua khả chuyển nhượng cao thị trường nói chung, chứng khốn khác có khả chuyển nhượng khác - Tính rủi ro Chứng khốn tài sản tài mà giá trị chịu tác động lớn rủi ro, bao gồm rủi ro có hệ thống rủi ro khơng có hệ thống Rủi ro có hệ thống hay rủi ro thị trường loại rủi ro tác động tới toàn hầu hết tài sản Loại rủi ro chịu tác động điều kiện kinh tế chung như: lạm phát, thay đổi tỷ giá hối đoái, lãi suất v.v Rủi ro không hệ thống loại rủi ro tác động đến tài sản nhóm nhỏ tài sản Loại rủi ro thường liên quan tới điều kiện nhà phát hành Các nhà đầu tư thường quan tâm tới việc xem xét, đánh giá rủi ro liên quan, sở đề định việc lựa chọn, nắm giữ hay bán chứng khoán Điều phản ánh mối quan hệ lợi tức rủi ro hay cân Có bán PHOTO LỘC HẢI Giá sinh viên Có bán PHOTO LỘC HẢI Liên tục cập nhật tài liệu lợi tức người ta không chịu rủi ro tăng thêm trừ người ta kỳ vọng bù đắp lợi tức tăng thêm - Tính sinh lợi Chứng khốn tài sản tài mà sở hữu nó, nhà đầu tưmong muốn nhận thu nhập lớn tương lai Thu nhập bảo đảm lợi tức phân chia hàng năm việc tăng giá chứng khoán thị trường Khả sinh lợi quan hệ chặt chẽ với rủi ro tài sản, thể nguyên lý mức độ chấp nhận rủi ro cao lợi nhuận kỳ vọng lớn - Hình thức chứng khốn Hình thức loại chứng khốn có thu nhập (cố định biến đổi) thường bao gồm phần bìa phần bên Ngồi bìa ghi rõ quyền địi nợ quyền tham gia góp vốn Số tiền ghi chứng khoán gọi mệnh giá chứng khốn Đối với giấy tờ có giá với lãi suất cố định bên có phiếu ghi lợi tức (Coupon) ghi rõ lãi suất lợi tức hưởng Đối với giấy tờ có giá mang lại cổ tức (cổ phiếu) bên ghi phần thu nhập không ghi xác định số tiền hưởng, đảm bảo cho người sở hữu quyền yêu cầu thu nhập kết kinh doanh công ty phân phối theo nghị đại hội cổ đơng Ngồi phiếu ghi lợi tức kèm theo phiếu ghi phần thu nhập bổ sung (xác nhận phần đóng góp luỹ kế) · Phân loại chứng khoán - Cổ phiếu: Theo khoản điều Luật chứng khốn thì: “cổ phiếu loại chứng khốn xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn cổ phần tổ chức phát hành.” Theo đó, cổ phiếu xác nhận số cổ phần mà cổ đơng nắm giữ công ti cổ phần quyền hưởng phần lợi nhuận hình thức cổ tức quyền tham gia quản lí cơng ti Cổ phần phần lợi ích sở hữu cổ đơng tổ chức phát hành Cổ phần công ti đa dạng thể loại tính chuyển nhượng Cổ phần phổ thông (common stock) không quy định trước cổ tức mà cổ đơng hưởng gắn liền với kết kinh doanh công ti cổ đông nắm giữ lại hưởng đầy đủ quyền lợi ích so với loại cổ phần khác Cổ phần ưu đãi Có bán PHOTO LỘC HẢI Giá sinh viên Có bán PHOTO LỘC HẢI Liên tục cập nhật tài liệu (preference stock) xác nhận số ưu đãi (về tài chính, số quyền ưu tiên khác) đồng thời chịu hạn chế định quản lí cơng ti Do nội dung ưu đãi khác nên hình thành nhiều loại cổ phiếu ưu đãi khác cổ phiếu ưu đãi cổ tức, cổ phiếu ưu đãi biểu - Trái phiếu: Theo khoản điều Luật chứng khốn thì: “Trái phiếu loại chứng khốn xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn nợ tổ chức phát hành.” Theo đó, trái phiếu phương tiện vay nợ, theo chủ thể phát hành cam kết trả lại gốc lãi vào thời gian định tương lai Với tính chất hợp đồng vay, người cấp vốn hưởng khoản lãi cố định không phụ thuộc vào kết sử dụng vốn người nhận vốn quyền tham gia hoạt động quản lí bên nhận vốn Do có khác biệt mệnh giá, lãi suất, quyền chủ thể phát hành mà người đầu tư lựa chọn hình thức đầu tư phù hợp Trên thực tế tồn nhiều loại trái phiếu khác nhau, tùy thuộc vào vị người phát hành cam kết kèm nhà phát hành Trái phiếu phủ có độ an tồn cao, lãi suất loại trái phiếu thường sở để doanh nghiệp tính tốn lãi suất trái phiếu dự định phát hành Trái phiếu doanh nghiệp doanh nghiệp phát hành nhằm tăng vốn vay để mở rộng sản xuất, đầu tư đổi cơng nghệ, có khác biệt định so với trái phiếu tổ chức tín dụng Trong loại trái phiếu, tùy mục đích thu hút đầu tư mà nhà phát hành lựa chọn loại trái phiếu cụ thể khác - Chứng quỹ Theo khoản điều Luật chứng khốn “Chứng quỹ loại chứng khốn xác nhận quyền sở hữu nhà đầu tư phần vốn góp quỹ đại chúng.” Quỹ đại chúng lầ quỹ đầu tư chứng khốn hình thành từ vốn góp nhà đầu tư, với much đích kiếm lợi nhuận từ việc đa dạng hóa đầu tư vào chứng khoán dạng tài san đầu tư khác nhằm phân tán rủi ro, nhà đầu tư khơng có quyền kiểm sốt hàng ngày việc định đầu tư quỹ Khi muốn thành lập Có bán PHOTO LỘC HẢI Giá sinh viên Có bán PHOTO LỘC HẢI Liên tục cập nhật tài liệu quỹ, công ty quản lý quỹ phải phát hành chứng quỹ, nhà đầu tư mua chúng quỹ tức xá nhận góp vốn vào quỹ chung Về chất, chứng quỹ giống cổ phiếu công ty: chứng xác nhận quyền sở hữu, hưởng lợi nhuận phần vốn góp đặc biệt niêm yết thị trường chứng khoán để mua bán nhà đầu tư Tuy nhiên có ba điểm khác chúng Thứ nhất, cổ phiếu phương tiện huy động vốn công ty kinh doanh vài ngành nghề cụ thể, chứng quỹ phương tiện để thành lập quỹ quỹ đầu tư chứng khoán, mà ngành nghề hoạt động đầu tư chứng khốn Thứ hai, người sở hữu cooe phiếu phổ thơng có quyền biểu hay quản lý cơng ty nahf đầu tư sở hữu chứng quỹ khơng có quyền tương tự, quyền hành công ty quản lý quỹ định Thứ ba, đầu tư riêng lẻ vào cooe phiếu hay trái phiếu, nhà đầu tư chủ yếu phải dựa vào đnahs giá để định đầu tư theo dõi khoản đầu tư, mua chứng quỹ, điều công ty quản lý quỹ thay mặt nhà đầu tư thực Câu 2: Phân tích khái niệm, đặc điểm vai trị thị trường chứng khốn Thị trường chứng khoán nơi diễn giao dịch mua bán, trao đổi loại chứng khoán Thị trường chứng khốn có ba đặc điểm sau: ● TTCK đặc trưng hình thức tài trực tiếp: Theo hình thức này, người cần vốn người có khả cung ứng vốn trực tiếp tham gia vào thị trường họ khơng có trung gian tài ● TTCK gắn với thị trường cạnh tranh hồn hảo: Tất người tham gia vào thị trường, khơng có áp đặt giá thị trường chứng khoán mà giá chứng khoán xác định quan hệ cung cầu thị trường ● TTCK thị trường liên tục: Sau chứng khoán phát hành thị trường sơ cấp, chúng mua bán lại nhiều lần thị trường thứ cấp Điều đảm bảo cho người đầu tư chuyển chứng khoán mà họ nắm giữ thành tiền lúc Vai trò: Thứ nhất, tạo vốn cho kinh tế quốc dân: Có bán PHOTO LỘC HẢI Giá sinh viên Có bán PHOTO LỘC HẢI Liên tục cập nhật tài liệu Do có thị trường chứng khốn nên việc đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi dễ dàng Từ việc nguồn vốn bị ứng đọng từ nhiều nơi, khơng có khả sinh lời, có thị trường chứng khốn việc đầu tư, tích luỹ vốn sơi động dồi hẳn lên Thơng qua kinh tế tăng trưởng mạnh mẽ, công ăn việc làm giải quyết, thất nghiệp giảm Bên cạnh, thị trường chứng khoán trung tâm thu gom nguồn vốn từ dân chúng, nam châm cực mạnh hút nguồn vốn từ nước Ngoài giúp Nhà nước giải vấn đề thiếu hụt ngân sách, có thêm vốn xây dựng hạ tầng sở Thứ hai, tạo điều kiện cho doanh nghiệp sử dụng vốn linh hoạt có hiệu Khi doanh nghiệp cần vốn để mở rộng quy mô sản xuất họ phát hành chứng khốn, vào thị trường để huy động vốn Đây phương thức tài trợ vốn qua phát hành lúc nguồn vốn doanh nghiệp tăng lên Lúc rủi ro doanh nghiệp nhỏ cổ đông họ gánh đỡ thay Một điều thuận lợi nữa, doanh nghiệp chưa có hội sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp dự trữ chứng khoán tài sản kinh doanh chứng khốn chuyển nhượng thành tiền cần thiết thơng qua thị trường chứng khốn Ngồi ra, doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn, có nghĩa có chữ tín công chúng đầu tư Như công ty chứng khốn tác nhân kích thích giúp doanh nghiệp tạo vốn nhanh chóng Thứ ba, thị trường chứng khốn cơng cụ đánh giá doanh nghiệp, dự đốn tương lai Thị trường chứng khoán ngày đa dạng phức tạp, liên quan đến vận mệnh kinh tế quốc dân Sự hình thành thị giá chứng khoán doanh nghiệp thị trường chứng khoán bao hàm hoạt động doanh nghiệp dự doán tương lai Khi giá cổ phiếu doanh nghiệp cao (hay thấp) biểu trạng thái kinh tế tức khả mang lại cổ tức cao (hay thấp) cho cổ đông doanh nghiệp Triển vọng tương lai doanh nghiệp thể cách trực tiếp thị giá cổ phiếu biến động Thứ tư, hiệu quốc tế hố thị trường chứng khốn Có bán PHOTO LỘC HẢI Giá sinh viên Có bán PHOTO LỘC HẢI Liên tục cập nhật tài liệu Việc mở cửa thị trường chứng khốn làm tăng tính lỏng cạnh tranh thị trường quốc tế Điều cho phép cơng ty huy động nguồn vốn rẻ hơn, tăng cường đầu tư từ nguồn tiết kiệm bên ngoài, đồng thời tăng cường khả cạnh tranh quốc tế mở rộng hội kinh doanh công ty nước Hàn Quốc, Singapore, Thái Lan, Malaysia minh chứng điển hình việc tận dụng hội thị trường chứng khoán mang lại Tuy nhiên, phải xem xét tác động tiêu cực xảy việc tăng cung tiền mức, áp lực lạm phát, vấn đề chảy máu vốn, thâu tóm người nước ngồi thị trường chứng khốn Thứ năm, thị trường chứng khoán cung cấp dự báo tuyệt vời chu kỳ kinh doanh tương lai Việc thay đổi giá chứng khốn có xu hướng trước chu kỳ kinh doanh cho phép Chính phủ công ty đánh giá kế hoạch đầu tư việc phân bổ nguồn lực họ Thị trường chứng khoán tạo điều kiện tái cấu trúc kinh tế Câu 4.2: So sánh cổ phiếu trái phiếu * Khái niệm: - Theo LCK 2010, Cổ phiếu loại chứng khoán xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn cổ phần tổ chức phát hành - Theo LCK 2010, Trái phiếu loại chứng khốn xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn nợ tổ chức phát hành * Giống nhau: - Đều chứng có giá, ghi nhận quyền chủ sở hữu vốn kinh doanh đầu tư công ty phát hành; - Khi chuyển nhượng, cầm cố, chấp, thừa kế hưởng chênh lệch giá; - Đều hưởng lợi từ việc mua loại chứng khoán (nhận lãi trái phiếu cổ tức cổ phiếu - TH công ty phát hành CP làm ăn có lãi); - Là phương tiện thu hút vốn tổ chức phát hành; - Là phương tiện kinh doanh nhà đầu tư; - Chịu điều chỉnh Luật Chứng khoán 2010; * Khác nhau: Có bán PHOTO LỘC HẢI Giá sinh viên Có bán PHOTO LỘC HẢI Tiêu chí Đặc điểm Liên tục cập nhật tài liệu Cổ phiếu Trái phiếu - Là chứng góp vốn, làm - Là chứng ghi nhận nợ, tăng vốn chủ sở hữu công không làm tăng vốn chủ sở ty; hữu công ty; - Cổ tức chia không cố - Người sở hữu trái phiếu định phụ thuộc vào kết sản trả tỷ lệ lãi suất định xuất kinh doanh công ty không phụ thuộc vào kết kinh doanh công ty Tư cách pháp Chủ sở hữu cổ đông Chủ sở hữu trái chủ lý chủ chủ sở hữu Quyền lợi - Được hưởng cổ tức; - Được hưởng lãi suất; người mua - Được biểu quyết, tham gia - Khơng có quyền biểu quản lý hoạt động công ty tham gia quản lý + không phát hành + chịu trách nhiệm chịu trách nhiệm với hoạt động với hoạt động KD công ty; KD công ty; - Khi công ty phát hành tăng - Khi công ty phát hành tăng vốn điều lệ quyền lợi vốn vay, quyền lợi trái chủ cổ đơng bị thay đổi; không bị thay đổi; - Không rút vốn trực tiếp - Được rút vốn đáo hạn Chủ thể phát CTCP CTCP; Cty TNHH (1/2 thành hành viên); Chính phủ Tính biến Biến động mạnh, cổ tức thay Ít biến động, ổn định lợi động loại đổi theo khả KD có lãi nhuận CK cơng ty Có bán PHOTO LỘC HẢI Giá sinh viên Có bán PHOTO LỘC HẢI Liên tục cập nhật tài liệu Tính rủi ro Rủi ro cao Rủi ro thấp Thời gian CP khơng có thời gian đáo Thời gian đáo hạn TP đáo hạn hạn, gắn liền với tồn ghi rõ TP cơng ty Tính chuyển CP khơng thể chuyển đổi đổi thành TP Ưu tiên TP chuyển đổi thành CP Khi công ty phá sản, giải thể, tốn Khi cơng ty phá sản, giải thể, TP ưu tiên tốn cơng ty phá phần vốn góp cổ đơng trước cổ phiếu sản; giải thể toán sau toán hết nghĩa vụ khác (bao gồm NV vs trái chủ) Câu 4.3: So sánh bảo lãnh phát hành chứng khoán bảo lãnh thực nghĩa vụ dân * Khái niệm: - Theo LCK 2010, Bảo lãnh phát hành chứng khoán việc cam kết với tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua phần hay tồn chứng khốn tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết tổ chức phát hành hỗ trợ tổ chức phát hành phân phối chứng khoán công chúng - Theo BLDS 2015, Bảo lãnh việc người thứ ba (sau gọi bên bảo lãnh) cam kết với bên có quyền (sau gọi bên nhận bảo lãnh) thực nghĩa vụ thay cho bên có nghĩa vụ (sau gọi bên bảo lãnh), đến thời hạn thực Có bán PHOTO LỘC HẢI 10 Giá sinh viên ... lí vi phạm pháp luật chứng khốn .48 Câu 11.Phân tích thẩm quyền định tra chứng khoán thời hạn tra chứng khoán 49 Câu 12: Phân tích nguyên tắc xử lí vi phạm pháp luật chứng khoán 50 Câu... điểm phân loại chứng khốn · Khái niệm Khoản Điều Luật Chứng khoán 2006 quy định : ? ?Chứng khoán chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu tài sản phần vốn tổ chức phát hành Chứng khốn thể... phiếu cụ thể khác - Chứng quỹ Theo khoản điều Luật chứng khốn ? ?Chứng quỹ loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu nhà đầu tư phần vốn góp quỹ đại chúng.” Quỹ đại chúng lầ quỹ đầu tư chứng khốn hình