ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT NGUYỄN THỊ HƢƠNG PHÁP LUẬT VỀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Hà Nội 2017 ĐẠI HỌC QUỐC[.]
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT NGUYỄN THỊ HƢƠNG PHÁP LUẬT VỀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TRONG CƠNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Hà Nội - 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT NGUYỄN THỊ HƢƠNG PHÁP LUẬT VỀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TRONG CƠNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM Chuyên ngành : Luật kinh tế Mã số : 60 38 01 07 LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS Nguyễn Thị Lan Hƣơng Hà Nội - 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn công trình nghiên cứu riêng tơi Các kết nêu Luận văn chưa công bố cơng trình khác Các số liệu, ví dụ trích dẫn Luận văn đảm bảo tính xác, tin cậy trung thực Hà N i, ngày 30 tháng 03 năm 2017 Tác giả luận văn NGUYỄN THỊ HƢƠNG LỜI CẢM ƠN Luận văn kết trình học tập, nghiên cứu nhà trƣờng, kết hợp với kinh nghiệm q trình thực tiễn cơng tác, với cố gắng nỗ lực thân Lời tơi xin bày tỏ lịng biết ơn chân thành, sâu sắc tới TS Nguyễn Thị Lan Hƣơng ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn khoa học, tận tình hƣớng dẫn cho chuyên môn phƣơng pháp nghiên cứu bảo cho nhiều kinh nghiệm thời gian thực đề tài Tôi xin chân thành cám ơn thầy, cô giáo Khoa Luật trực thuộc Đại học Quốc gia Hà Nội bạn bè giúp đỡ tơi q trình học tập nhƣ q trình hồn thành luận văn Sau cùng, xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến gia đình ln tạo điều kiện tốt cho tơi suốt q trình học nhƣ thực luận văn Mặc dù với nỗ lực cố gắng thân, luận văn không tránh khỏi thiếu sót Tơi mong nhận đƣợc góp ý chân thành thầy cô, đồng nghiệp bạn bè để luận văn đƣợc hoàn thiện Hà N i, ngày 30 tháng 03 năm 2017 Tác giả luận văn NGUYỄN THỊ HƢƠNG MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài .1 Tình hình nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu .4 Mục tiêu nghiên cứu Cơ sở khoa học đề tài Phƣơng pháp nghiên cứu .5 Kết cấu luận văn Chƣơng 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TRONG CƠNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT THEO PHÁP LUẬT VIỆT NAM 1.1 Khái quát chung giám sát tài doanh nghiệp .6 1.1.1 Khái niệm giám sát tài doanh nghiệp 1.1.2 Đặc điểm giám sát tài doanh nghiệp 10 1.2 Lý luận công ty cổ phần niêm yết Việt Nam 12 1.2.1 Khái niệm phân loại công ty cổ phần .12 1.2.2 Công ty cổ phần niêm yết 16 1.3 Pháp luật giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết 18 1.3.1 u cầu mục đích giám sát cơng ty cổ phần niêm yết 18 1.3.2 Cơ sở pháp lý hoạt động giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết Việt Nam .21 1.3.3 Hoạt động giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết 22 1.3.4 Hoạt động hỗ trợ giám sát tài tổ chức hỗ trợ giám sát giám sát tài quan quản lý Nhà nƣớc 30 Kết luận chƣơng .36 Chƣơng 2: THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VÀ THỰC TIỄN ÁP DỤNG PHÁP LUẬT VỀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TRONG CƠNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM .37 2.1 Thực trạng nguyên tắc điều chỉnh pháp luật giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết 37 2.1.1.Đảm bảo quyền cổ đông công ty niêm yết nhà đầu tƣ thị trƣờng chứng khoán .37 2.1.2 Minh bạch hoạt động tài công ty niêm yết 39 2.1.3 Phân tách thẩm quyền Ban Kiểm soát Hội đồng quản trị kiểm sốt cơng ty cổ phần niêm yết 41 2.2 Thực trạng pháp luật hoạt động giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết 42 2.2.1 Thực trạng pháp luật hoạt động giám sát tài cấu quản trị nội công ty niêm yết 42 2.2.2 Thực trạng pháp luật hoạt động giám sát tài Ủy ban chứng khốn Nhà nƣớc .60 2.2.3 Thực trạng áp dụng pháp luật việc thực quyền giám sát tài công ty cổ phần niêm yết 67 KẾT LUẬN CHƢƠNG 78 Chƣơng 3: ĐỊNH HƢỚNG HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỀ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TRONG CƠNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM .79 3.1.Định hƣớng hoàn thiện pháp luật hoạt động giám sát tài Cơng ty cổ phần niêm yết Việt Nam 79 3.1.1 Bảo vệ, nâng cao quyền giám sát cổ đông đặc biệt cổ đông thiểu số công ty niêm yết 79 3.1.2.Đảm bảo minh bạch, công khai hoạt động giám sát, nâng cao hoạt động quản lý công bố thông tin, xây dựng chế phối hợp quản lý thông tin cổ đông, nhà đầu tƣ quan nhà nƣớc .81 3.1.3 Đảm bảo chế giám sát phù hợp thơng qua quản trị, hoạch định sách phù hợp với tình hình thị trƣờng chứng khốn Việt Nam xu hƣớng giới 85 3.2 Một số kiến nghị nhằm nâng cao công tác giám sát tài Cơng ty cổ phần niêm yết Việt Nam .86 3.2.1 Nâng cao quản trị công ty niêm yết .86 3.2.2.Tăng cƣờng, bổ sung quyền cho quan quản lý giám sát hoạt động thị trƣờng chứng khốn cơng tác giám sát, kiểm tra xử lý vi phạm .89 3.2.3.Thắt chặt bổ sung thêm điều kiện, tiêu chí để trở thành cơng ty niêm yết thị trƣờng chứng khoán 89 KẾT LUẬN .90 TÀI LIỆU THAM KHẢO 91 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hoạt động giám sát tài doanh nghiệp nói chung cơng ty cổ phần niêm yết nói riêng yêu cầu khách quan hoạt động cơng ty có ý nghĩa quan trọng hoạt động thị trƣờng chứng khốn Thơng qua hoạt động giám sát tài đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp nhằm bảo vệ quyền lợi, lợi ích hợp pháp cổ đơng, chủ nợ, chủ thể có liên quan, nhằm quản lý rủi ro, phòng tránh, ngăn chặn vi phạm bảo vệ vốn tài sản công ty Đối với công ty cổ phần niêm yết việc niêm yết cổ phiếu thị trƣờng chứng khoán tạo nên số điểm khác biệt công ty niêm yết việc đảm bảo tiêu chuẩn niêm yết mà cụ thể đảm bảo tính cơng khai, minh bạch thơng tin hoạt động công ty Bởi vậy, công ty niêm yết phải tuân thủ, đảm bảo nhiều quy định chặt chẽ hoạt động kinh doanh cơng ty Từ thấy, giám sát tài vấn đề cốt lõi, song hành phát triển doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Tuy nhiên, bối cảnh kinh tế hệ thống pháp luật điều chỉnh Việt Nam nay, hoạt động giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết cịn chƣa đƣợc chặt chẽ, chƣa thực minh bạch, quan giám sát nội nhƣ: Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, Ban điều hành, Ban kiểm soát quan quản lý nhà nƣớc có thẩm quyền nhƣ Ủy ban chứng khốn nhà nƣớc giám sát tồn hoạt động kinh doanh, hoạt động tài cơng ty nhƣng chế hoạt động nhƣ phối hợp giám sát quan chƣa hiệu quả, thiếu đồng việc thực kiểm soát, trao đổi thông tin Dẫn đến thực tế hàng loạt doanh nghiệp niêm yết vi phạm gây nhiều thiệt hại cho cổ đông, nhà đầu tƣ ảnh hƣởng xấu đến lành mạnh nhƣ uy tín thị trƣờng chứng khốn Việt Nam Những đổ vỡ vấn đề bất ổn thị trƣờng chứng khoán trở nên ngày trầm trọng mà lực quản trị rủi ro nội cơng ty cổ phần niêm yết cịn yếu kém, ngày phức tạp, đòi hỏi quan giám sát pháp luật phải có tầm nhìn bao qt, quy định phối hợp chặt chẽ quản lý Do vậy, yêu cầu cấp thiết đặt phải nhanh chóng rà sốt, đánh giá mức khung pháp lý cho hoạt động giám sát tài hoạt động quan giám sát hoạt động cơng ty cổ phần nói chung cơng ty cổ phần niêm yết nói riêng, để tìm bất cập, chồng chéo, khó khăn, vƣớng mắc để sớm có sửa đổi, bổ sung, hồn thiện pháp luật, nhằm góp phần nâng cao hiệu hoạt động cơng ty cổ phần niêm yết nói riêng hoạt động thị trƣờng chứng khốn nói chung Nhận thức đƣợc tầm quan trọng đó, tác giả mạnh dạn chọn đề tài: “Pháp luật giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết Việt Nam” làm đề tài Luận văn nghiên cứu Tình hình nghiên cứu Đề tài “Pháp luật giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết” đƣợc nghiên cứu nhắc đến cách tổng thể số cơng trình khoa học nhƣ tạp chí luật học, tạp chí nghiên cứu khoa học nhƣ: Pháp luật Việt Nam giám sát thị trƣờng tài thực tiễn áp dụng/PGS.TS Lê Thị Thu Thủy - Khoa Luật, Đại học Quốc Gia Hà Nội/Tạp chí Khoa học Đại học Quốc Gia Hà Nội, Luật học 28(2012) 17-29; Giải pháp giám sát hoạt động tài doanh nghiệp sau cổ phần hóa/TS Nguyễn Tuấn Phƣơng - Học viện tài chính/Quản lý, giám sát tài vốn nhà nƣớc doanh nghiệp, trang 24, 25, 26, 27; Pháp luật hoạt động giám sát doanh nghiệp/Từ trang 153-203/TS Nguyễn Thị Lan Hƣơng/Những vấn đề pháp lý doanh nghiệp/Nhà xuất trị quốc gia… Chế độ xã hội, kinh tế biến đổi theo thời gian chế định pháp luật thay đổi để phù hợp với yêu cầu thực tiễn, hoạt động giám sát tài doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp niêm yết có sửa đổi, bổ sung phƣơng pháp nội dung qua năm Mặt khác, cơng trình nghiên cứu đƣợc thực giai đoạn trƣớc, sâu phân tích vấn đề lý luận giám sát thị trƣờng tài loại hình doanh nghiệp nói chung Đề tài tập trung vào khía cạnh pháp lý hoạt động giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết Chính lý mà chọn nghiên cứu đề tài “Pháp luật giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết Việt Nam” làm luận văn thạc sĩ luật học với mong muốn góp phần làm sáng tỏ vấn đề vƣớng mắc trình áp dụng pháp luật giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết Việt Nam, nghiên cứu cách có hệ thống quy định liên quan đến vấn đề từ đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện pháp luật Thơng qua việc đánh giá thực trạng giám sát tài công ty cổ phần niêm yết quan nội từ phía quan quản lý nhà nƣớc có thẩm quyền nhƣ nghiên cứu, so sánh quy định, thông lệ giới giúp hệ thống pháp luật nƣớc ta tiếp thu kinh nghiệm quý báu nhằm điều chỉnh hệ thống giám sát tài đƣợc hiệu quả, phịng ngừa, phát ngăn chặn vi phạm, rủi ro hoạt động tài công ty cổ phần niêm yết nhằm bảo vệ vốn tài sản công ty, đảm bảo quyền lợi nhà đầu tƣ chủ thể khác có liên quan Tơi mong muốn đƣợc nghiên cứu cách có hệ thống đầy đủ quy định pháp luật doanh nghiệp, pháp luật chứng khoán Việt Nam liên quan đến chế định giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết, so sánh, đối chiếu quy định pháp luật giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết, cập nhập văn pháp luật điều chỉnh mới, nghiên cứu số trƣờng hợp điển hình Giám sát tài đề tài khơng đƣợc xem xét phạm vi Luật Doanh nghiệp 2014 mà đƣợc so sánh Luật Doanh nghiệp 2005, xem xét cách rộng mở vấn đề có liên quan đến sở lý luận đƣợc so sánh với hệ thống giám sát tài số nƣớc giới Nghiên cứu quy định pháp luật giám sát tài hiệu đóng góp ý kiến với nhà làm luật Việt Nam để hoàn thiện chế định giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết ... công tác giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết Việt Nam Chƣơng 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ GIÁM SÁT TÀI CHÍNH TRONG CƠNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT THEO PHÁP LUẬT VIỆT NAM 1.1... giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết - Làm rõ bất cập pháp luật hành giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết - Đƣa số kiến nghị hoàn thiện pháp luật hoạt động giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết. .. Lý luận công ty cổ phần niêm yết Việt Nam 12 1.2.1 Khái niệm phân loại công ty cổ phần .12 1.2.2 Công ty cổ phần niêm yết 16 1.3 Pháp luật giám sát tài cơng ty cổ phần niêm yết