Bài giảng phân tích hoạt động kinh doanh

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ KHOA KẾ TOÁN – TÀI CHÍNH BÀI GIẢNG Phân tích hoạt động kinh doanh Biên soạn: Th.S Đào Nguyên Phi Huế, 09/2021 -1- Chương NHỮNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 1.1 Khái niệm, ý nghĩa đối tượng phân tích hoạt động kinh doanh 1.1.1 Khái niệm “Phân tích, hiểu theo nghĩa chung chia nhỏ vật tượng mối quan hệ hữu phận cấu thành vật, tượng đó”1 “Phân tích hoạt động kinh doanh (PTKD) q trình nghiên cứu để đánh giá tồn trình kết hoạt động kinh doanh; nguồn tiềm cần khai thác doanh nghiệp (DN), sở đề phương án giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh DN”2 Trong điều kiện sản xuất kinh doanh đơn giản với quy mô nhỏ, yêu cầu thông tin cho nhà quản trị chưa nhiều chưa phức tạp, cơng việc phân tích thường tiến hành giản đơn, thấy cơng tác hạch toán Khi sản xuất kinh doanh phát triển nhu cầu thơng tin cho nhà quản trị nhiều, đa dạng phức tạp, PTKD hình thành phát triển môn khoa học độc lập, để đáp ứng nhu cầu Phân tích hoạt động thực tiễn, ln trước định sở cho việc định PTKD nghiên cứu cách có hệ thống tồn hoạt động sản xuất, kinh doanh để từ đề xuất giải pháp hữu hiệu cho doanh nghiệp (DN) Như vậy, PTKD trình nhận biết chất tác động mặt hoạt động kinh doanh, trình nhận thức cải tạo hoạt động kinh doanh cách tự giác có ý thức, phù hợp với điều kiện cụ thể DN phù hợp với yêu cầu quy luật kinh tế khách quan nhằm mang lại hiệu kinh doanh cao 1.1.2 Ý nghĩa - Phân tích hoạt động kinh doanh cơng cụ quan trọng để phát khả tiềm tàng hoạt động kinh doanh - Thơng qua phân tích hoạt động DN thấy rõ nguyên nhân, nhân tố nguồn gốc phát sinh nguyên nhân nhân tố ảnh hưởng, từ để có giải pháp cụ thể kịp thời công tác tổ chức quản lý sản xuất - Phân tích hoạt động kinh doanh giúp nhà quản trị nhìn nhận đắn khả năng, sức mạnh hạn chế doanh nghiệp mình, nhờ mà doanh nghiệp xác định đắn mục tiêu chiến lược kinh doanh - PTKD sở để đề định đắn chức quản lý, chức kiểm tra, đánh giá điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh PGS TS Phạm Thí Gái.2004 Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Thống Kê, Hà Nội Trang TS Trịnh Văn Sơn 2005 Phân tích hoạt động kinh doanh Đại học Kinh tế Huế Trang -2- doanh nghiệp - Phân tích hoạt động kinh doanh biện pháp quan trọng để phòng ngừa ngăn chặn rủi ro xảy - Tài liệu phân tích hoạt động kinh doanh cần thiết cho đối tượng có mối quan hệ kinh doanh, nguồn lợi với doanh nghiệp, thơng qua phân tích họ có định đắn việc hợp tác, đầu tư, cho vay DN 1.1.3 Ðối tượng “Đối tượng phân tích hoạt động kinh doanh q trình kết hoạt động kinh doanh với tác động nhân tố ảnh hưởng đến q trình kết đó, biểu thơng qua tiêu kinh tế”3 Kết kinh doanh mà ta nghiên cứu kết giai đoạn riêng biệt kết mua hàng, kết sản xuất, kết bán hàng kết tổng hợp trình kinh doanh, kết tài Khi phân tích kết kinh doanh, người ta hướng vào kết thực định hướng mục tiêu kế hoạch, phương án đặt doanh thu bán hàng, giá trị sản xuất, giá thành, lợi nhuận Tuy nhiên, phân tích tiêu kết kinh doanh phải luôn đặt mối quan hệ với điều kiện (yếu tố) trình kinh doanh lao động, vật tư, tiền vốn, diện tích đất đai.v.v Chỉ tiêu kinh tế xác định nội dung phạm vi đối tượng Tùy vào mục đích phân tích mà cần sử dụng loại tiêu khác nhau, cụ thể: + Chỉ tiêu số tuyệt đối dùng để đánh giá quy mô kết kinh doanh hay điều kiện kinh doanh + Chỉ tiêu số tương đối dùng phân tích mối quan hệ phận, quan hệ kết cấu, quan hệ tỷ lệ xu hướng phát triển + Chỉ tiêu bình quân phản ánh trình độ phổ biến tượng Tùy mục đích, nội dung đối tượng phân tích để sử dụng tiêu vật, giá trị, hay tiêu thời gian Ngày nay, kinh tế thị trường DN thường dùng tiêu giá trị Tuy nhiên, DN sản xuất, DN chuyên kinh doanh mặt hàng có quy mơ lớn sử dụng kết hợp tiêu vật bên cạnh tiêu giá trị Trong phân tích cần phân biệt tiêu trị số tiêu Chỉ tiêu có nội dung kinh tế tương đối ổn định, trị số tiêu luôn thay đổi theo thời gian địa điểm cụ thể Phân tích kinh doanh khơng dừng lại việc đánh giá kết kinh doanh thông qua tiêu kinh tế mà sâu nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến kết kinh doanh biểu tiêu Một cách chung nhất, nhân tố yếu tố bên tượng, trình biến động tác động trực tiếp gián tiếp mức độ xu hướng xác định đến kết biểu tiêu Ví dụ: Doanh thu bán hàng phụ thuộc vào lượng bán hàng ra, giá bán PGS TS Phạm Văn Dược, Th.S Huỳnh Đức Lộng, Th.S Lê Thị Minh Tuyết 2004 Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh trang -3- cấu tiêu thụ Khối lượng hàng hoá bán ra, giá hàng hoá bán ra, kết cấu hàng hoá bán lại chịu tác động nhiều yếu tố khác khách quan, chủ quan, bên trong, bên Phân loại nguyên nhân nhân tố ảnh hưởng: - Trước hết theo tính tất yếu nhân tố phân thành loại: + Nhân tố khách quan: Là loại nhân tố thường phát sinh tác động u cầu tất yếu khơng phụ thuộc vào chủ thể tiến hành hoạt động kinh doanh Kết hoạt động DN chịu tác động nguyên nhân nhân tố khách quan phát triển lực lượng sản xuất xã hội, luật pháp, chế độ sách kinh tế xã hội Nhà nước, mơi trường, vị trí kinh tế xã hội, tiến khoa học kỹ thuật ứng dụng Các nhân tố làm cho giá hàng hố, giá chi phí, giá dịch vụ thay đổi, thuế suất, lãi suất, tỷ suất tiền lương thay đổi theo + Nhân tố chủ quan: Là nhân tố tác động đến đối tượng nghiên cứu phụ thuộc vào nỗ lực chủ quan chủ thể tiến hành kinh doanh Những nhân tố như: trình độ sử dụng lao động, vật tư, tiền vốn, trình độ khai thác nhân tố khách quan doanh nghiệp làm ảnh hưởng đến giá thành, mức chi phí thời gian lao động, lượng hàng hoá, cấu hàng hoá - Theo tính chất nhân tố chia thành: + Nhân tố số lượng: phản ánh quy mô kinh doanh như: Số lượng lao động, vật tư, lượng hàng hoá sản xuất, tiêu thụ + Nhân tố chất lượng: Phản ánh hiệu suất kinh doanh như: Giá thành, tỷ suất chi phí, suất lao động Phân tích kết kinh doanh theo nhân tố số lượng chất lượng vừa giúp ích cho việc đánh giá chất lượng, phương hướng kinh doanh, vừa giúp cho việc xác định trình tự xếp thay nhân tố tính tốn mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết kinh doanh - Theo xu hướng tác động nhân tố người ta chia ra: + Nhân tố tích cực: Là nhân tố tác động tốt hay làm tăng độ lớn hiệu kinh doanh + Nhân tố tiêu cực: Là nhân tố tác động xấu hay làm giảm quy mô kết kinh doanh Trong phân tích cần xác định xu hướng mức độ ảnh hưởng tổng hợp nhân tố tích cực tiêu cực Nhân tố có nhiều loại nêu trên, quy nội dung kinh tế có hai loại: Nhân tố thuộc điều kiện kinh doanh nhân tố thuộc kết kinh doanh Những nhân tố thuộc điều kiện kinh doanh như: Số lượng lao động, lượng hàng hoá, vật tư, tiền vốn ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô kinh doanh Các nhân tố thuộc kết kinh doanh ảnh hưởng suốt trình kinh doanh từ khâu cung ứng vật tư đến việc tổ chức trình sản xuất khâu tiêu thụ sản phẩm từ ảnh hưởng đến kết tổng hợp kinh doanh nhân tố giá hàng hoá, chi phí, khối lượng hàng hố sản xuất tiêu thụ -4- Như vậy, tính phức tạp đa dạng nội dung phân tích biểu qua hệ thống tiêu kinh tế đánh giá kết kinh doanh Việc xây dựng tương đối hoàn chỉnh hệ thống tiêu với cách phân biệt hệ thống tiêu khác nhau, việc phân loại nhân tố ảnh hưởng theo góc độ khác khơng giúp cho DN đánh giá cách đầy đủ kết kinh doanh, nỗ lực thân DN, mà cịn tìm ngun nhân, mặt mạnh, mặt yếu để có biện pháp khắc phục nhằm nâng cao hiệu kinh doanh Khi phân tích kết kinh doanh biểu tiêu kinh tế tác động nhân tố q trình “định tính”, cần phải lượng hố tiêu nhân tố trị số xác định với độ biến động xác định Ðể thực cơng việc cụ thể đó, cần nghiên cứu khái qt phương pháp phân tích kinh doanh 1.2 Các phương pháp phân tích kinh doanh Phương pháp theo nghĩa chung là: “các cách thức sử dụng để tìm kiếm luận tổ chức luận để chứng minh luận điểm”4 Như hiểu phương pháp phân tích kinh doanh cách thức dùng để xác định đối tượng (chỉ tiêu kinh tế) cần phân tích, nhân tố ảnh hưởng thiết lập mối quan hệ chúng để lượng hóa mức độ ảnh hưởng nhân tố đến đối tượng phân tích nhằm đưa kết luận cách đắn có khoa học Chúng ta vào số phương pháp phân tích kinh doanh thường sử dụng 1.2.1 Phương pháp so sánh So sánh phương pháp sử dụng rộng rãi PTKD Sử dụng phương pháp so sánh phân tích đối chiếu tiêu, tượng kinh tế lượng hố có nội dung, tính chất tương tự để xác định xu hướng mức độ biến động tiêu Nó cho phép tổng hợp nét chung, tách nét riêng tượng kinh tế đưa so sánh, sở đánh giá mặt phát triển hay mặt phát triển, hiệu hay hiệu để tìm giải pháp nhằm quản lý tối ưu trường hợp cụ thể Vì vậy, để tiến hành so sánh cần phải thực vấn đề sau đây: a) Lựa chọn tiêu chuẩn để so sánh Tiêu chuẩn so sánh tiêu lựa chọn để làm so sánh, gọi kỳ gốc so sánh Tuỳ theo mục đích nghiên cứu mà lựa chọn kỳ gốc so sánh cho thích hợp Các gốc so sánh là: - Tài liệu năm trước (kỳ trước hay kế hoạch) nhằm đánh giá xu hướng phát triển tiêu - Các mục tiêu dự kiến (kế hoạch, dự đốn, định mức) nhằm đánh giá tình hình thực so với kế hoạch, dự đốn định mức - Các tiêu trung bình ngành, khu vực kinh doanh; nhu cầu đơn đặt hàng khách hàng nhằm khẳng định vị trí DN khả đáp ứng nhu cầu Các tiêu kỳ chọn để so sánh với kỳ gốc gọi tiêu kết kinh doanh đạt Vũ Cao Đàm 2005 Phương pháp nghiên cứu khoa học NXB Khoa khọc Kỹ thuật, Hà Nội Trang 85 -5- b) Ðiều kiện so sánh Ðể thực phương pháp có ý nghĩa điều kiện kiên tiêu sử dụng so sánh phải đồng Trong thực tế, cần quan tâm thời gian không gian tiêu điều kiện so sánh tiêu kinh tế Về thời gian: tiêu tính khoảng thời gian hạch toán phải thống mặt sau: - Phải phản ánh nội dung kinh tế - Các tiêu phải sử dụng phương pháp tính tốn - Phải đơn vị đo lường Khi so sánh mặt không gian: yêu cầu tiêu đưa phân tích cần phải quy đổi quy mô điều kiện kinh doanh tương tự Ví dụ: Nghiên cứu tiêu lợi tức trước thuế doanh nghiệp A doanh nghiệp B Doanh nghiệp A có lợi tức 1000 triệu đồng doanh nghiệp B 500 triệu đồng Nếu nhìn vào kết mà vội vàng kết luận doanh nghiệp A đạt hiệu kinh doanh gấp lần doanh nghiệp B chưa có sở vững chắc, cho dù thời gian kinh doanh Nhưng, sâu nghiên cứu biết thêm quy mô vốn hoạt động doanh nghiệp A B, giả sử A gấp lần vốn hoạt động doanh nghiệp B kết luận khơng đúng, mà ngược lại doanh nghiệp B có hiệu doanh nghiệp A c) Kỹ thuật so sánh Ðể đáp ứng mục tiêu nghiên cứu, thông thường người ta sử dụng kỹ thuật so sánh sau: ► So sánh số tuyệt đối: + Số tuyệt đối: số biểu qui mô, khối lượng tiêu kinh tế ta thường gọi trị số tiêu kinh tế Nó sở để tính tốn loại số liệu khác + So sánh số tuyệt đối: so sánh trị số tiêu kinh tế kỳ phân tích so với kỳ gốc Kết so sánh biểu biến động khối lượng, quy mô tượng kinh tế Mức biến động Chỉ tiêu kỳ Chỉ tiêu = - kỳ gốc tuyệt đối phân tích ► So sánh mức biến động tương đối điều chỉnh theo hướng quy mô chung: So sánh mức biến động tương đối điều chỉnh theo hướng quy mô chung so sánh trị số kỳ phân tích với trị số kỳ gốc điều chỉnh theo hệ số tiêu phân tích có liên quan theo hướng định quy mô chung Mức biến động Chỉ tiêu kỳ Chỉ tiêu Hệ số = x kỳ gốc tương đối phân tích điều chỉnh -6- ► So sánh số tương đối: Có nhiều loại số tương đối, tùy theo yêu cầu phân tích mà sử dụng cho phù hợp: + Số tương đối hồn thành kế hoạch tính theo tỷ lệ: - Số tương đối hồn thành kế hoạch tính theo tỷ lệ kết phép chia trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế Nó phản ánh tỷ lệ hoàn thành kế hoạch tiêu kinh tế Số tương đối hồn = Chỉ tiêu kỳ phân tích x 100 % thành kế hoạch Chỉ tiêu kỳ gốc So sánh số tương đối hoàn thành kế hoạch so sánh kết vừa tính với 100% Kết so sánh biểu chênh lệch tỷ lệ hồn thành kế hoạch % Ví dụ: Để minh họa ta phân tích chi phí tiền lương công nhân viên bán hàng thực với kế hoạch đặt mối quan hệ với kết kinh doanh thông qua tiêu doanh thu tiêu thụ sản phẩm DN với số liệu thu thập sau: Chỉ tiêu Kế hoạch Chi phí lương (triệu đồng) Doanh thu tiêu thụ (triệu đồng) Thực So sánh Mức % 100 110 +10 10 1.000 1.200 +200 20 * So sánh mức biến động tuyệt đối: - So sánh số tuyệt đối Tổng quỹ lương thực tế so với kế hoạch: 110 trđ - 100 trđ = 10 triệu đồng - So sánh số tuyệt đối tiêu doanh thu thực tế kế hoạch ta có: 1200 trđ - 1000 trđ = 200 trđ * So sánh theo số tương đối: = 1.100 ´ 100% = 110% 1.000 - Số tương đối hoàn thành kế hoạch doanh thu là: = 1.200 ´ 100% = 120% 1.000 - Số tương đối hoàn thành kế hoạch quỹ lương: Như vậy, so sánh theo số tương đối phần trăm hồn thành kế hoạch thì: + Tổng quỹ lương tăng 10% + Tổng doanh thu tiêu thụ tăng 20% Nếu xét riêng tiêu chi phí lương thực tế so với kế hoạch doanh nghiệp vượt chi 10% tương ứng 10 triệu đồng Nếu xét tiêu tổng quỹ lương mối quan hệ với doanh thu tiêu thụ năm cho ta thấy, tốc độ tăng doanh thu tiêu thụ nhanh tốc độ tăng chi phí lương -7- 10% Để thấy rõ việc chi lương có hợp lý hay khơng, ta phải tính mức biến động tương đối tiêu chi phí lương thực tế so với kế hoạch điều với hệ số tăng quy mô tiêu thụ sau: Mức biến động chi phí lương = 110trđ - 100trđ x120% = 110 - 120 = -10trđ Như vậy, kết mức độ biến động tương đối có điều chỉnh cho ta thấy, so với kế hoạch, thực tế số tiền tiết kiệm chi trả lương 10 triệu đồng Trong điều kiện mục tiêu kế hoạch đề ra, doanh thu thực 1.200 triệu đồng tiền lương thực tế trả 120 trđ, thực tế DN trả 110 trđ, đó, DN tiết kiệm 10 triệu đồng quỹ lương Qua cho ta thấy rõ thực chất tình hình chi trả lương doanh nghiệp + Số tương đối kết cấu: So sánh số tương đối kết cấu thể chênh lệch tỷ trọng phận chiếm tổng số kỳ phân tích với kỳ gốc tiêu phân tích Nó phản ánh biến động bên tiêu Ví dụ: Có tài liệu phân tích kết cấu lao động doanh nghiệp sau: Kế hoạch Chỉ tiêu Số lượng Tổng số cơng nhân viên Trong đó: - Thực tế Tỷ trọng Số lượng Tỷ trọng 1000 100% 1200 100% Công nhân sx 900 90% 1020 85% Nhân viên quản lý 100 10% 180 15% Như vậy, với biến động tổng số cơng nhân viên kết cấu lao động thay đổi, tỷ trọng công nhân sản xuất giảm từ 90% xuống 85%, tỷ trọng nhân viên quản lý tăng từ 10 lên 15% Xu hướng thay đổi không tạo điều kiện tăng suất lao động doanh nghiệp + Số bình quân động thái: Biểu biến động tỷ lệ tiêu kinh tế qua khoảng thời gian Nó tính cách so sánh tiêu kỳ phân tích với tiêu kỳ gốc Chỉ tiêu kỳ gốc cố định liên hồn, tùy theo mục đích phân tích Nếu kỳ gốc cố định phản ánh phát triển tiêu kinh tế khoảng thời gian dài Nếu kỳ gốc liên hoàn phản ánh phát triển tiêu kinh tế qua thời kỳ Ví dụ: Có tài liệu tình hình doanh thu qua năm doanh nghiệp sau: Năm Chỉ tiêu Doanh thu ( triệu đồng) 1999 2000 1000 Số tương đối động thái kỳ gốc cố định Số tương đối động thái kỳ gốc liên hoàn -8- 2001 1200 1380 120% 138% 120% 115% 2002 1518 2003 1593,9 151,8% 159,39% 110% 105% - Như vậy, doanh thu qua năm DN tăng so với năm 1999, điều cho thấy quy mơ DN có mở rộng, nhiên tốc độ phát triển DN có xu hướng chậm dần qua năm ► So sánh số bình quân: Số bình quân dạng đặc biệt số tương đối, biểu tính chất đặc trưng chung mặt số lượng nhằm phản ánh đặc điểm chung đơn vị, phận hay tổng thể chung có tính chất 1.2.2 Phương pháp loại trừ Trong phân tích kinh doanh, để có sở đánh giá, nhận xét vấn đề quan trọng quan tâm nghiên cứu nguyên nhân nhân tố ảnh hưởng lượng hoá mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết kinh doanh Phương pháp thường sử dụng để lượng hoá mức độ ảnh hưởng nhân tố phương pháp loại trừ Loại trừ phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết kinh doanh, cách xác định ảnh hưởng nhân tố loại trừ ảnh hưởng nhân tố khác Chẳng hạn, phân tích tiêu tổng doanh thu tiêu thụ sản phẩm quy ảnh hưởng hai nhân tố: - Lượng hàng hoá bán tính đơn vị tự nhiên (cái, ) đơn vị trọng lượng (tấn, tạ, kg ) - Giá bán đơn vị SP hàng hố tiêu thụ tính đơn vị tiền Cả hai nhân tố đồng thời ảnh hưởng đến tổng doanh thu, để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố phải loại trừ ảnh hưởng nhân tố khác Muốn vậy, thực hai cách sau đây: w Cách thứ nhất: Có thể dựa vào phép thay ảnh hưởng nhân tố gọi phương pháp “Thay liên hoàn” w Cách thứ hai: Có thể đưa trực tiếp vào mức biến động nhân tố gọi phương pháp “Số chênh lệch” a) Phương pháp thay liên hoàn Với phương pháp “thay liên hồn”, xác định ảnh hưởng nhân tố thông qua việc thay liên tiếp nhân tố để xác định trị số tiêu nhân tố thay đổi Khi thực phương pháp cần quán triệt nguyên tắc sau: - Thiết lập mối quan hệ toán học nhân tố ảnh hưởng với tiêu phân tích theo trình tự định, từ nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng; trường hợp có nhiều nhân tố số lượng hay chất lượng nhân tố chủ yếu xếp trước đến nhân tố thứ yếu - Lần lượt thay thế, nhân tố lượng thay trước đến nhân tố chất; nhân tố thay lấy giá trị thực tế, nhân tố chưa thay giữ nguyên kỳ gốc; nhân tố thay lấy giá trị thực tế, lần thay tính giá trị lần thay đó; lấy kết tính trừ kết lần thay trước ta xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố (kết lần thay trước lần thay -9- so với kỳ gốc) - Tổng đại số mức ảnh hưởng nhân tố phải đối tượng phân tích (là số chênh lệch kỳ phân tích kỳ gốc) Có thể cụ thể nguyên tắc thành bước sau: Bước 1: Xác định đối tượng phân tích: Là mức chênh lệch tiêu kỳ phân tích so với tiêu kỳ gốc Nếu Gọi A1 tiêu kỳ phân tích A0 tiêu kỳ gốc đối tượng phân tích xác định là: A1 - A0 = DA Bước 2: Thiết lập mối quan nhân tố ảnh hưởng với tiêu phân tích: Giả sử có nhân tố ảnh hưởng là: a,b,c có quan hệ tích số với tiêu phân tích A nhân tố a phản ánh lượng đến c phản ánh chất theo nguyên tắc trình bày ta thiết lập mối quan hệ sau: A=a.b.c Kỳ phân tích: A1 = a1.b1.c1 Kỳ gốc là: A0 = a0.b0.c0 Bước 3: Lần lượt thay nhân tố kỳ phân tích vào kỳ gốc: Thế lần 1: a1.b0.c0 Thế lần 2: a1.b1.c0 Thế lần 3: a1.b1.c1 Thế lần cuối nhân tố phân tích thay tồn nhân tố kỳ gốc Như vậy, có nhân tố ảnh hưởng có nhiêu lần thay Bước 4: Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến đối tượng phân tích: Bằng cách lấy kết thay lần sau trừ kết lần thay trước ta xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố (kết lần thay trước lần thay so với kỳ gốc) cụ thể: + Ảnh hưởng nhân tố a: a1.b0.c0 - a0.b0.c0 = DA(a) + Ảnh hưởng nhân tố b: a1.b1.c0 - a1.b0.c0 = DA(b) + Ảnh hưởng nhân tố c: a1.b1.c1 - a1.b1.c0 = DA(c) Tổng đại số mức ảnh hưởng nhân tố: DA(a) + DA(b) + DA(c) = DA b) Phương pháp số chênh lệch Phương pháp số chênh lệch trường hợp đặt biệt phương pháp thay liên hồn, tơn trọng đầy đủ bước tiến hành phương pháp thay liên hồn Nó khác chỗ sử dụng chênh lệch kỳ phân tích với kỳ gốc nhân tố để xác định ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích: + Ảnh hưởng nhân tố a: = (a1-a0) b0.c0 + Ảnh hưởng nhân tố b: = a1.(b1 -b0) c0 + Ảnh hưởng nhân tố c: = a1.b1.(c1-c0) - 10 - * Hệ số toán tiền mặt: Hệ số toán tiền mặt = Vốn tiền Nợ ngắn hạn (lần) * Tỷ lệ lãi chi phí trả lãi vay: Tỷ lệ lãi chi phí trả lãi vay = Lãi Chi phí trả lãi vay (lần) (8) Các tỷ số phản ánh khả chuyển đổi thành tiền mặt Ðể phản ánh khả chuyển đổi thành tiền thường sử dụng hệ số lực hoạt động để đánh giá tốc độ chuyển đổi thành tiền mặt khoản thu hàng tồn kho (là phận chủ yếu tài sản lưu động) DN * Hệ số quay vòng khoản thu khách hàng (H) Hệ số quay vòng khoản thu khách hàng thể quan hệ doanh thu bán chịu với khoản phải thu khách hàng Hệ số phản ánh tốc độ luân chuyển khoản phải thu khách hàng, nghĩa khoản thu khách hàng thu lần kỳ H= Doanh thu bán chịu Số dư bình quân khoản phải thu (lần) Hệ số -H cao chứng tỏ tốc độ thu hồi vốn khoản phải thu khách hàng nhanh Số dư bình qn khoản phải thu tính cách cộng số đầu kỳ với cuối kỳ tài khoản “Các khoản phải thu khách hàng” chia đôi * Kỳ thu tiền bình quân doanh thu bán chịu (N) Kỳ thu bình quân doanh thu bán chịu phản ánh số ngày cần thiết bình quân để thu hồi khoản phải thu kỳ N= Khoản phải thu khách hàng bình quân Doanh thu bán chịu x 360 ngày (9) Hiệu huy động sử dụng tài sản * Vịng quay kho: Phản ánh bình quân hàng hoá luân chuyển lần kỳ: Vòng quay kho = Giá vốn hàng bán Mức tồn kho bình quân (lần) * Tỷ lệ doanh thu tiêu thụ sản phẩm tổng tài sản: - 115 - Chỉ tiêu phản ánh từ đồng tài sản tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu = Tỷ lệ doanh thu tổng tài sản Doanh số bán Tổng tài sản x 100 * Số ngày thu tiền bình quân: Số ngày thu tiền bình quân = Các khoản phải thu Doanh số bán chịu bình quân ngày (ngày) * Vòng quay nhà xưởng thiết bị: Doanh số bán Vòng quay nhà xưởng thiết bị = Giá trị nhà xưởng thiết bị (lần) 5.4 Phân tích nhu cầu TSCĐ Tài sản lưu động DN 5.4.1 Nhu cầu tài sản cố định Tài sản cố định phận tài sản quan trọng thiếu tồn phát triển DN Ðặc điểm TSCÐ chúng tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh giá trị chúng kết chuyển dần vào chi phí sản xuất theo niên khố tài Mức độ kết chuyển giá trị TSCÐ vào chi phí sản xuất kinh doanh phụ thuộc vào tỷ lệ khấu hao TSCÐ mà DN lựa chọn theo quy định hành Thành phần TSCÐ bao gồm: Nhà xưởng, đất đai, máy móc, thiết bị dụng sản xuất kinh doanh, máy móc thiết bị văn phịng, phương tiện vận tải, giá trị nhãn hiệu hàng hoá, giá trị quyền phát minh sáng chế, bí cơng nghệ, chi phí thành lập DN v.v Nhu cầu TSCÐ phụ thuộc chủ yếu vào quy mô đầu tư, hiệu phát triển hoạt động kinh doanh, quy trình cơng nghệ giá trị loại TSCÐ sử dụng Vào thời điểm bắt đầu mở DN DN mở thêm sở sản xuất kinh doanh mới, nhu cầu TSCÐ xác định theo công nghệ lựa chọn, sản lượng dự kiến mức giá TSCÐ thời điểm Ví dụ: Ðể mở sở sản xuất đạt sản lượng 600.000 sản phẩm năm cần có: Nhà xưởng diện tích 400m2, giá xây dựng 1,5triệu/m2, cần dây chuyền rắp ráp dây chuyền trị giá 500triệu, điện thoại, máy vi tính, máy fax trị giá khoảng 300 triệu đồng Tên tài sản Số lượng Ðơn giá (triệu đồng) Nhà xưởng thiết bị 400 m2 1,5 600 Dây chuyền lắp ráp 2cái 500 1.000 Xe ô tô tải 1cái 100 100 Thiết bị văn phòng Số tiền (triệu đồng) 300 Cộng 2.000 - 116 - Trong trình thực SXKD, hầu hết DN có nhu cầu đầu tư năm TSCÐ, chủ yếu liên quan đến việc thay phần máy móc thiết bị sử dụng, linh kiện phục vụ sửa chữa, bảo hành TSCÐ mua TSCÐ Nhu cầu thường phận kỹ thuật đề xuất đơn vị phòng ban trực thuộc DN đề xuất vào cuối kỳ trước đầu niên khố tài chính, nhu cầu đề xuất tập hợp lại để phân tích tính tốn hiệu quả, cân đối ngân sách định Sự gia tăng năm TSCÐ địi hỏi khách quan để trì phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, trước định, nhà quản trị cần phải phân tích, so sánh lựa chọn phương án mua TSCÐ hay phương án thuê, xem phương án lợi 5.4.2 Nhu cầu tài sản lưu động Tài sản lưu động (TSLÐ) loại tài sản phục vụ trình sản xuất kinh doanh, luân chuyển, tái tạo trình sản xuất kinh doanh khơng ngừng TSLÐ tham gia chu kỳ sản xuất kinh doanh giá trị chúng kết chuyển ngay, kết chuyển lần vào chi phí sản xuất niên khố tài chính, chu kỳ sản xuất kinh doanh TSLÐ bao gồm: Nguyên vật liệu, nhiên liệu, vật tư hàng hoá, lao động, dụng cụ lao động có giá trị nhỏ thời gian sử dụng ngắn, điện, nước Nhu cầu TSLÐ phụ thuộc vào khối lượng, quy mô sản xuất kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh, vị trí địa lý, mối quan hệ với khách hàng Có nhiều cách xác định TSLÐ: - Ðối với sản xuất, nhu cầu nguyên vật liệu, nhiên liệu, bán thành phẩm xác định nhờ vào sản lượng, mức tiêu hao mặt lượng, đơn giá số lần tái tạo (hay số lần nhập, xuất) loại vật tư - Nhu cầu tồn kho thành phẩm hàng hoá phụ thuộc vào sản lượng sản xuất, giá thành sản phẩm số lần xuất hàng bình qn - Nhu cầu chi phí tiền lương phụ thuộc vào số lượng lao động, mức lương phải trả thời gian thu hồi tiền bán sản phẩm hàng hoá Ðối với hoạt động thương mại, nhu cầu TSLÐ xác định đơn giản dựa vào tỷ lệ định mức vốn lưu động xác định dựa vào kinh nghiệm, dựa vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động tỷ trọng bình quân chi phí vốn (khơng kể khấu hao) doanh số bán Ví dụ: Vịng quay vốn lưu động theo bình thường đạt 12 vịng/năm, tỷ trọng phí (ngồi khấu hao) bình quân 60% Vậy tỷ lệ định mức vốn lưu động 5% doanh số bán Giả sử đầu niên khố tài kế hoạch dự kiến đạt tỷ đồng doanh số bán hàng, nhu cầu vốn lưu động khoản mục bằng: 4.000.000.000 đ x 5% = 200 triệu đồng 5.4.3 Nguồn đảm bảo nhu cầu TSCÐ TSLÐ Ðảm bảo nhu cầu TSCÐ TSLÐ địi hỏi để q trình hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục có hiiêụ Có nhiều cách huy động vốn để đảm bảo nhu cầu nguồn vốn cố định vốn lưu động như: Vốn hình thức kêu gọi vốn - 117 - liên doanh, tăng phần góp vốn, phát hành cổ phiếu, huy động lợi nhuận không chia để tái đầu tư, vay vốn hình thức vay ngân hàng, vay cá nhân, phát hành trái phiếu Nguồn vốn đảm bảo nhu cầu thường xuyên vốn cố định vốn lưu động nguồn vốn chủ sở hữu DN nguồn vốn vay trung hạn dài hạn Nguồn vốn để đảm bảo nhu cầu không thường xuyên (tạm thời) vốn nguồn vốn vay ngắn hạn Ðể cân đối đảm bảo thừa (thiếu) nhu cầu vốn cố định vốn lưu động cần so sánh tổng nhu cầu TSCÐ TSLÐ với nguồn vốn sở hữu có, khả huy động nhà cung ứng vật tư hàng hoá (mua hàng trả chậm) nguồn vốn vay có Khi xuất đảm bảo thiếu vốn cần tìm nguồn để bù đắp thiếu hụt giảm quy mô đầu tư, giảm quy mô sản xuất kinh doanh tùy thuộc vào hiệu sản xuất kinh doanh Lựa chọn hình thức huy động vốn để bù đắp phần thiếu hụt điều quan trọng nhà quản trị Về nguyên tắc, hình thức huy động vốn lựa chọn hình thức đem lại cho chủ sở hữu (hoặc chủ cổ phiếu cổ phần thường) mức sinh lời vốn (ROA) cao Ví dụ: DN bắt đầu hoạt động, qua tính tốn thị trường khả sản xuất kinh doanh tính hiệu quả, nhu cầu vốn 1.000 triệu đồng Vốn pháp định Nhà nước quy định lĩnh vực 400 triệu đồng Các cổ đông sáng lập viên có 500 triệu đồng Khả vay trung hạn 500 triệu với lãi suất 12% năm, thuế suất lợi tức 25% Giả sử mức lợi nhuận trước chi phí trả lãi vay 200 triệu đồng Vậy trường hợp này, huy động thêm vốn cổ đông 500 triệu đồng huy động vốn vay 500 triệu đồng có hiệu nên lựa chọn Lựa chọn hình thức huy động vốn Ðơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Trường hợp Trường hợp Vốn góp 1000 500 Vốn vay - 500 Chi phí trả lãi vay - 60 Lãi trước thuế 200 140 Lãi 150 105 15 21 tỷ lệ sinh lời vốn sở hữu (%) Trong trình hoạt động kinh doanh, phát sinh nhu cầu phải huy động vốn, nhu cầu gia tăng khối lượng sản xuất kinh doanh để định, cần phải lập phương án so sánh trường hợp + Không tăng vốn + Tăng vốn cách huy động thêm vốn góp (phát hành cổ phiếu thường) + Tăng vốn phát hành CP ưu đãi (hoặc vay cá nhân với lãi suất cố định) PA lựa chọn PA mà đem lại mức sinh lời vốn sở hữu cao - 118 - 5.5 Phân tích tình hình cơng nợ, khả tốn 5.5.1 Phân tích tình hình cơng nợ a) Phân tích cơng nợ phải thu, phải trả ngắn hạn Tình hình cơng nợ phản ánh quan hệ chiếm dụng vốn toán, phần vốn DN chiếm dụng lớn phần vốn bị chiếm dụng DN có thêm phần vốn đưa vào sản xuất kinh doanh ngược lại DN giảm vốn Khi phân tích cần phải xác định khoản chiếm dụng bị chiếm dụng hợp lý, khoản nợ thời hạn trả nợ chưa hết hạn toán DN cần phải đôn đốc thu hồi khoản nợ bị chiếm dụng, khoản nợ hạn toán, nợ khó địi Ðồng thời, phải chủ động giải khoản nợ phải trả, đảm bảo tôn trọng kỷ luật tài kỷ luật tốn Khi tình hình tài DN tốt, khả tốn dồi dào, chiếm dụng vốn Ðiều tạo cho DN chủ động vốn, thực tốt trình kinh doanh Ngược lại, tình hình tài DN gặp khó khăn dễ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn tính chủ động kinh doanh khơng cịn khả tốn khoản nợ đến hạn, dẫn đến tình trạng phá sản Ðể đánh giá tình hình cơng nợ cần phải so sánh khoản phải thu với khoản phải trả, biến động qua năm Nguồn số liệu chủ yếu sử dụng dựa vào khoản phải thu khoản phải trả Bảng cân đối kế toán Tuy nhiên, dựa vào Bảng cân đối kế toán để đánh giá tình hình tốn chưa đủ, cần phải xác định tính chất, thời hạn nguyên nhân phát sinh khoản nợ phải thu, phải trả biện pháp mà DN đã, áp dụng để thu hồi cơng nợ phân tích xác b) Vòng luân chuyển khoản phải thu (Vc) Vòng luân chuyển khoản phải thu tỷ lệ doanh thu với số dư bình quân khoản phải thu Nó phản ánh tốc độ biến đổi khoản phải thu thành tiền mặt DN Doanh thu (D) Vòng luân chuyển = khoản phải thu Số dư bình qn khoản phải thu Vịng quay khoản phải thu cao chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh Tuy nhiên, vịng thu q cao đồng nghĩa với kỳ tốn ngắn hạn ảnh hưởng đến khối lượng tiêu thụ sản phẩm c) Kỳ thu tiền bình quân (Kt) Kỳ thu tiền bình quân phản ánh thời gian vòng luân chuyển khoản phải thu, có nghĩa để thu khoản phải thu cần thời gian Kỳ thu tiền Thời gian kỳ phân tích (T) = bình quân (Kt) Số vòng luân chuyển khoản phải thu (Vc) (T: thường qui ước: tháng 30 ngày, quý 90 ngày năm 360 ngày) - 119 - 5.5.2 Phân tích khả tốn a) Phân tích khả tốn ngắn hạn Khi phân tích theo nội dung phần này, cần xem xét lượng tài sản hành DN có đủ khả tốn cho khoản nợ ngắn hạn mà DN nợ hay khơng Tài sản hành dùng tốn tài sản ngắn hạn, tài sản có thời gian luân chuyển thu hồi niên độ kế toán Nợ ngắn hạn khoản nợ có thời gian trả nợ niên độ kế toán (1) Tỷ lệ toán hành (Th) Tỷ lệ toán hành thể mối quan hệ so sánh tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn Th = Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn Tỷ lệ cho thấy khả toán khoản nợ ngắn hạn Về nguyên tắc thực tế, tỷ lệ 2:1 coi hợp lý chứng tỏ DN có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn tình trạng tài bình thường Nhưng, tỷ lệ toán hành cao khơng tốt, DN khó quản lý tài sản lưu động (2) Tỷ lệ toán nhanh (Tn) Tỷ lệ toán nhanh thể mối quan hệ so sánh tiền khoản tương đương tiền (là tài sản quay vòng nhanh chuyển hố thành tiền khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn khoản phải thu) so với khoản nợ ngắn hạn Tn = Tiền khoản tương đương tiền / Nợ ngắn hạn (3) Tỷ lệ toán tiền mặt Tỷ lệ xác định cách so sánh vốn tiền nợ ngắn hạn Tỷ lệ toán tiền mặt = Vốn tiền / Nợ ngắn hạn Tỷ lệ đòi hỏi khắt khe tỷ lệ tốn nhanh, địi hỏi phải có tiền để toán Trên thực tế, tỷ lệ coi hợp lý tỷ lệ 0,5:1 (4) Nguồn vốn lưu động (nguồn vốn lưu động thường xuyên) Toàn tài sản DN sử dụng chia thành loại sau: +TSLĐ đầu tưu ngắn hạn: tài sản có thời gian quay vòng năm gọi tài sản ngắn hạn Các khoản nợ ngắn hạn nợ khác có thời gian đáo hạn năm coi nguồn vốn ngắn hạn + TSCĐ đầu tư dài hạn: tài sản có thời gian quay vịng vốn (hồn vốn) năm gọi tài sản dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ dài hạn có thời gian đáo nợ năm coi nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn dài hạn đầu tư trước hết để hình thành tài sản dài hạn, thừa với nguồn vốn ngắn hạn đầu tư để hình thành tài sản ngắn hạn Chênh lệch nguồn vốn dài hạn tài sản dài hạn gọi nguồn vốn lưu động Căn vào bảng cân đối kế toán, theo quan hệ cân đối tổng quát tài sản - 120 - nguồn vốn (N.V) ta có quan hệ sau: + Tài sản = Nguồn vốn + TSLÐ + TSCÐ = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu + Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nguồn vốn ngắn hạn + N.V dài hạn Tài sản ngắn hạn - N.V ngắn hạn = N.V dài hạn - Tài sản dài hạn Như vậy: Nguồn vốn LÐ thường xuyên = Tài sản ngắn hạn - N.V ngắn hạn hay = N.V dài hạn - Tài sản dài hạn Nếu nguồn vốn lưu động thường xuyên nhỏ nghĩa tài sản ngắn hạn nhỏ nguồn vốn ngắn hạn hay nguồn vốn dài hạn nhỏ tài sản dài hạn Ðiều có nghĩa DN sử dụng phần nguồn vốn ngắn hạn để hình thành tài sản dài hạn, dấu hiệu khó khăn tài Phương pháp phân tích tình hình tốn DN, ngồi việc so sánh tỷ lệ toán hành, tỷ lệ toán nhanh, toán tiền nguồn vốn lưu động kỳ kế toán (năm so với năm trước, cuối kỳ so với đầu kỳ) Ðồng thời, cịn phải phân tích nhu cầu khả tốn DN b) Phân tích khả tốn dài hạn Ðể phân tích khả tốn dài hạn, sử dụng số tiêu sau: (1) Hệ số toán lãi vay: Hệ số toán lãi vay = (Lợi nhuận trước thuế + lãi nợ vay) / lãi nợ vay Chỉ tiêu dùng để đánh giá khả đảm bảo chi trả lãi nợ vay khoản nợ dài hạn mức độ an tồn có người cung cấp tín dụng Thơng thường tiêu lớn xem hợp lý, vấn đề phụ thuộc vào khả tạo lợi nhuận lâu dài DN (2) Tỷ lệ tự tài trợ tỷ lệ nợ Tỷ lệ tự tài trợ thể quan hệ so sánh nguồn vốn chủ sở hữu với tổng nguồn vốn doanh nghiệp Tỷ lệ nợ tỷ lệ so ánh nợ phải trả với tổng nguồn vốn doanh nghiệp Tỷ lệ tự tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn Tỷ lệ nợ = Nợ phải trả/ Tổng nguồn vốn Như vậy: Tỷ lệ nợ + Tỷ lệ tự tài trợ = Cả hai tiêu cho thấy khả tự chủ tài DN Khi tỷ lệ tự tài trợ cao, tỷ lệ nợ thấp mức độ tự chủ tài DN cao 5.6 Phân tích hiệu sử dụng vốn 5.6.1 Phân tích hiệu sử dụng toàn vốn Ðể quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh DN có hiệu quả, vấn đề sử dụng vốn vấn đề then chốt gắn liền với tồn phát triển - 121 - đơn vị Phân tích hiệu sử dụng loại vốn sản xuất DN sản xuất kinh doanh giúp cho DN đánh giá chất lượng quản lý sản xuất kinh doanh, vạch khả tiềm tàng để nâng cao hiệu sử dụng vốn hiệu kinh doanh tiết kiệm vốn Chỉ tiêu đánh giá chung hiệu sử dụng vốn DN tiêu phản ánh kết chung nhất, phản ánh vấn đề mấu chốt việc sử dụng vốn Ðó vấn đề tối thiểu hố số vốn cần sử dụng tối đa hoá kết thu sở sử dụng vốn sản xuất, đảm bảo nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, phù hợp với nguồn vốn sản xuất Trong phần này, xem xét hiệu sử dụng loại vốn chung DN Chỉ tiêu dùng để phân tích tiêu sức sản xuất vốn (Sv), xác định tỷ lệ doanh thu (D) hay sản lượng sản phẩm tiêu thụ tồn vốn sản xuất bình qn (Vb) Sv = Doanh thu Vốn sản xuất bình quân = D Vb Từ công thức cho thấy: Hiệu sử dụng vốn sản xuất cao hay thấp, phụ thuộc vào vốn sản xuất bình quân mà phụ thuộc vào giá trị sản lượng sản xuất kinh doanh bình qn Do đó, muốn nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh làm tăng giá trị sản lượng sản phẩm tiêu thụ doanh thu mà phải tiết kiệm vốn sản xuất bình quân Sức sản xuất vốn cao hiệu sử dụng vốn tăng Hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tính cho: + Toàn số vốn thuộc quyền sử dụng DN (tính bình qn) + Hay số vốn bình qn sử dụng vào sản xuất kinh doanh + Hoặc số vốn thực tế sử dụng vào sản xuất kinh doanh Chúng ta lấy ví dụ sau để họa cho q trình phân tích (Xem Bảng 43) Qua bảng số liệu 43 cho thấy: - Hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh bình quân năm giảm (7,5%) mặt dù doanh thu tiêu thụ tăng 10% Ðiều chứng tỏ số vốn huy động tăng thêm chưa phát huy hiệu tương ứng Nghĩa hiệu sử dụng vốn bình quân năm - Hiệu sử dụng vốn vốn sử dụng vào sản xuất kinh doanh năm so với năm trước tăng 10% Ðây cố gắng quản lý vốn đơn vị sở so với năm trước Hiệu sử dụng vốn năm cao so với năm trước, mức huy động loại vốn 800 800 ´ 100 ´ 100 = -10% 1000 1200 - 122 - Bảng 43: Bảng phân tích hiệu sử dụng vốn Ðơn vị tính: triệu đồng Chêch lệch Năm trước Năm Mức % Doanh thu 2.000 2.200 +200 + 10 Số dư bq toàn vốn thuộc quyền sd DN 1000 1.200 +200 + 20 Số vốn bình qn sử dụng vào SXKD 800 800 0 Số vốn thực tế sử dụng vào SXKD 750 780 +30 +4 2.75 +0.25 +10 2.5 2.75 +0.25 +10 2.67 2.82 +0.15 +0.56 Chỉ tiêu Hiệu sử dụng vốn (lần) - Tính cho vốn thuộc quyền sử dụng DN - Tính cho vốn sử dụng vào SXKD - Tính cho vốn sử dụng vào SXKD Hiệu sử dụng vốn vốn thực tế sử dụng vào sản xuất kinh doanh năm tiến nhiều so với năm trước Ðây phận vốn sản xuất có ảnh hưởng định đến khối lượng sản phẩm tiêu thụ (doanh thu) đạt kỳ Tuy nhiên, việc huy động loại vốn vào sản xuất, mặt dù tăng 30 triệu đồng so với năm trước, việc huy động toàn vốn năm Nghĩa xét tỷ trọng huy động vốn vào sản xuất kinh doanh so với năm trước giảm 750 780 ´ 100 ´ 100 = -10% 1000 1200 5.6.2 Phân tích khả sinh lời vốn Bất DN quan tâm đến kết kinh doanh Tổng số tiền lãi phản ánh báo cáo tài hình thức đo lường để đánh giá thành tích đơn vị Tuy nhiên, tổng số tiền lãi tính số tuyệt đối chưa thể đánh giá đắn chất lượng hiệu kinh doanh đơn vị Bởi vì, đơn vị kinh doanh có số vốn đầu tư lớn thường có số tiền lớn đơn vị kinh doanh có số vốn đầu tư nhỏ Do đó, việc xem xét mức độ biến động tổng số tiền lãi số tuyệt đối cần phải đánh giá số tương đối thông qua so sánh số tiền lãi với số vốn sản xuất kinh doanh sử dụng để sinh số tiền lãi Các tiêu sử dụng là: a) Mức doanh lợi tính theo vốn sản xuất bình qn (cịn gọi hệ số sinh lời sức sinh lời vốn sản xuất) Mức doanh lợi chung = Lợi nhuận Tổng vốn SX bình quân - 123 - Ðây tiêu nói lên đồng vốn bỏ vào sản xuất kinh doanh tạo đồng lãi Vốn sản xuất bình quân tổng số vốn cố định bình quân tổng số vốn lưu động bình qn Từ cơng thức trên, biện pháp chủ yếu để nâng cao hiệu sử dụng vốn phải giảm tuyệt đối phận vốn thừa, đầu tư hợp lý TSCĐ, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động, xây dụng cấu vốn tối ưu, tiết kiệm chi phí sản xuất, nâng cao suất lao động b) Mức doanh lợi tính theo VCÐ VLÐ (Sức sinh lợi VCÐ VLÐ) Mức doanh lợi tính theo VCÐ = Mức doanh lợi tính theo VLÐ = Lợi nhuận Vốn cố định bình quân Lợi nhuận Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng đồng vốn cố định vốn lưu động 5.6.3 Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động Một nội dung chủ yếu việc phân tích tình hình tài DN phân tích tình hình huy động sử dụng vốn lưu động Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động khơng ngừng vận động Nó mang nhiều hình thái khác (tiền, nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm qua tiêu thụ trở lại hình thái tiền tệ) Cùng với trình lưu thơng vật chất sản xuất, vốn lưu động biến đổi liên tục theo chu kỳ qua giai đoạn: dự trữ, sản xuất, lưu thông Như vậy, vòng luân chuyển vốn lưu động xác định kể từ lúc bắt đầu bỏ tiền mua nguyên vật liệu yếu tố sản xuất khác tồn số vốn thu lại tiền bán sản phẩm Tốc độ luân chuyển vốn lưu động thể vòng quay vốn lưu động, mức độ đảm nhiệm đồng vốn lưu động số ngày chu kỳ luân chuyển vốn lưu động DN Chỉ tiêu để đánh giá tốc độ luân chuyển vốn lưu động: a) Hệ số luân chuyển vốn lưu động: Hệ số luân chuyển vốn lưu động số lần luân chuyển vốn lưu động kỳ phân tích: L = D (lần) Vl Trong ta ký hiệu: D: Doanh thu bán hàng sau thuế Vl: Số dư vốn lưu dộng bình quân L lớn, chứng tỏ vốn lưu động luân chuyển nhanh, hoạt động tài DN tốt, có điều kiện giảm bớt nhu cầu vốn lưu động - 124 - b) Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động (K) Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động (K ) số vốn lưu động cần thiết để tạo đồng doanh thu Chỉ tiêu tính cách nghịch đảo tiêu hệ số luân chuyển vốn lưu động K= Vl = L D Chỉ tiêu cho biết, để có bình quân đồng doanh thu hay giá trị sản lượng hàng hoá kỳ cần đồng vốn lưu động bình qn; tiêu tính nhỏ, chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động tốt; thể vốn lưu động quay nhiều vòng kỳ Hai tiêu cho thấy rõ hiệu sử dụng vốn lưu động DN kinh doanh Kết tính tốn tiêu cho trị số xác định mức hiệu Trên sở kết tính tốn được, ta có nhận xét cụ thể tình hình hoạt động tài đơn vị đề biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tuy nhiên, hai tiêu có nhược điểm phụ thuộc vào mức độ ngắn dài kỳ phân tích Cụ thể số lần luân chuyển vốn lưu động năm tính nhiều tháng, hệ số đảm nhiệm vốn lưu động năm nhỏ tháng Quan sát cơng thức tính hai tiêu ta thấy rõ điều Trong hai đại lượng D Vl D tiêu cộng dồn từ đầu năm đến cuối năm, nên thời kỳ dài D lớn, cịn Vl tiêu tính bình qn nên thời gian dài hay ngắn khơng phải yếu tố định để Vl lớn hay nhỏ Do đó, kỳ phân tích dài trị số tính L lớn K nhỏ Vì vậy, tiêu dùng để so sánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động thực tế với kế hoạch thực tế kỳ so với thực tế kỳ trước có độ dài thời gian Ðể loại trừ ảnh hưởng tốc độ dài kỳ phân tích đến ý nghĩa phản ánh tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động ta dùng tiêu sau: c) Ðộ dài bình quân lần luân chuyển (N) Ðộ dài bình quân lần luân chuyển (còn gọi số ngày luân chuyển): Là số ngày cần thiết để vốn lưu động thực lần luân chuyển vốn Số ngày lần lưu chuyển nhỏ tốc độ luân chuyển VLĐ nhanh Công thức: N = T T Vl = L D Trong đó: D: Doanh thu bán hàng N: Số ngày lần luân chuyển vốn T: Thời gian kỳ phân tích (có thể tháng, q, năm; thông thường lấy tháng 30 ngày, quí 90 ngày năm 360 ngày) - 125 - Ví dụ: Ðể phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động với tiêu phân tích có liên quan, lấy ví dụ từ số liệu thu thập DN Số liệu thu thập DN qua năm 2003 2004 kết kinh doanh (doanh thu) vốn sản xuất kinh doanh phản ánh qua Bảng sau: Bảng 44: Bảng phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động Năm Năm 2004 So sánh Chỉ tiêu 2003 KH TT Doanh thu (trừ thuế) (D) 1.800 2.600 2.400 600 600 -200 Vốn lưu động bình quân (Vl) 450 520 500 70 50 -20 Hệ số lưu chuyển vốn (L-lần) 4,8 0,8 -0,2 Số ngày lần luân chuyển 90 90 75 -18 -15 +3 KH /03 TT/03 TT/KH Từ kết Bảng phân tích 44, nhận xét sơ sau: Năm (2004) DN xây dựng kế hoạch mạnh dạn tích cực tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động So với năm trước (2003) xem cột bảng kế hoạch năm tăng hệ số luân chuyển vốn lưu động thêm lần giảm số ngày vòng luân chuyển 18 ngày Tuy nhiên, thực tế năm DN không đạt kế hoạch đặt (xem cột Bảng) So với kế hoạch, hệ số luân chuyển vốn lưu động đạt thấp 0,2 lần số ngày lần luân chuyển nhiều ngày Nhưng, so với thực tế năm trước thực tề năm nay, DN tăng hệ số luân chuyển vốn lưu động nhiều (cột 6) Số lần lưu chuyển vốn tăng lên 0,8 lần năm giảm số ngày lần luân chuyển 15 ngày Ðây dấu hiệu cố gắng DN Nguyên nhân dẫn đến tốc độ luân chuyển vốn lưu động là: + Tình hình khối lượng chất lượng, thời gian cung cấp dự trữ nguyên vật liệu; tình hình dự trữ ngun vật liệu q mức khơng phù hợp thiếu đồng + Tình hình tổ chức công tác tiêu thụ tổ chức quản lý chất lượng sản phẩm + Tình hình huy động sử dụng vốn DN Tình hình tốn cơng nợ, tình trạng chiếm dụng vốn lẫn tình trạng nợ khó địi gây ảnh hưởng không tốt đến tốc độ luân chuyển VLÐ Vấn đề tăng tốc độ luân chuyển VLÐ có ý nghĩa quan trọng lý luận thực tế Một mặt vừa sử dụng hợp lý tiết kiệm vốn sản xuất, mặt vừa đẩy nhanh tiến độ sản xuất tiêu thụ sản phẩm; mặc khác lại nâng cao kết hiệu sản xuất kinh doanh Vì vậy, tăng tốc độ luân chuyển VLÐ cần phải tổ chức đồng biện pháp quản lý sản xuất, quản lý chất lượng, tổ chức tiêu thụ; huy động sử dụng nguồn vốn, sử dụng tiết kiệm có hiệu vốn sản xuất, kinh doanh - 126 - CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP CHƯƠNG V I Câu hỏi: Trình bày khái niệm, nguyên tắc, ý nghĩa, nhiệm vụ nội dung phân tích hoạt động tài chính? Trình bày hệ thống tiêu phân tích tài DN nêu ý nghĩa nó? Trình bày lý thuyết phân tích nhu cầu tình hình đảm bảo nhu cầu tài sản cố định, tài sản lưu động doanh nghiệp Trình bày lý thuyết Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn doanh nghiệp? Trình bày lý thuyết Phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp? Phân tích tiêu phản ánh khả sinh lời vốn Phân tích tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn doanh nghiệp? II Bài tập Bài 18: Tài liệu Bảng cân đối kế toán doanh nghiệp M năm 200X sau: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Ngày 31 tháng 12 năm 200X Tài sản A TSLĐ ĐTNH Đầu năm Cuối năm Nguồn vốn ĐVT: triệu đồng Đầu năm Cuối năm 960 990 A Nợ phải trả 924 1.026 - Tiền 480 360 - Nợ dài hạn 324 426 - Khoản phải thu 120 90 - Nợ ngắn hạn 600 600 - Hàng tồn kho 360 540 B TSCĐ ĐTDH 684 780 B Nguồn vốn CSH 720 744 - TSCĐ hữu hình 540 600 - Vốn cổ đơng 660 720 - TSCĐ vơ hình 240 300 - Lãi chưa phân phối 60 24 - Hao mòn TSCĐ (96) (120) 1.644 1.770 1.644 1.770 Tổng cộng Tổng cộng Yêu cầu: a) Đánh giá khái quát biến động tài sản nguồn vốn b) Phân tích tính cân đối tài sản nguồn vốn c) Phân tích tình hình tốn khả tốn Bài trích sách Bài tập - Bài giải Phân tích hoạt động kinh doanh Huỳnh Đức Lộng NXB Thống kê 1998 Trang 129 - 127 - Bài 2: Có tài liệu thu thập tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp X theo số liệu năm 2004, kế hoạch năm 2005 thực tế thực năm 2005 tổng hợp sau: ĐVT: nghìn đồng Năm 2004 Chỉ tiêu Doanh thu tiêu thu sản phẩm A Kế hoạch Năm 2005 Thực tế Năm 2005 3.059.000 3.422.000 4.000.000 Vốn lưu động sử dụng bình quân - Vốn dự trữ 720.000 720.000 760.000 - Toàn vốn lưu động 822.857 - 950.000 179.000 182.000 200.000 Giá bán đơn vị sản phẩm - 38,2 40 Chi phí khả biến đơn vị - 24 24 Chi phí bất biến - 1.400.000 1.200.000 Thuế doanh thu Yêu cầu: a) Phân tích tốc độ lưu chuyển toàn vốn lưu động vốn dự trữ b) Phân tích hiệu sử dụng vốn c) Xác định sản lượng doanh thu hòa vốn thực tế năm 2005 Để lợi nhuận tăng lên 10% so với lợi nhuận thực tế năm 2005 sản lượng phải bán thị trường bao nhiêu? - 128 - TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] NGƯT Nguyễn Ngọc Thâm, TS Trịnh Văn Sơn 1999 Phân tích hoạt động kinh doanh, Đại học Kinh tế Huế [2] TS Trịnh Văn Sơn 2007 Phân tích hoạt động kinh doanh, Đại học Kinh tế Huế [3] TS Phạm Văn Dược, Ðặng Kim Cương 2005 Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Tổng hợp TP Hồ Chí Minh [4] PGS TS Phạm Thị Gái 2004 Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Thống Kê, Hà Nội [5] TS Phạm Văn Dược, TS Huỳnh Đức Lộng, Th.S Lê Thị Minh Tuyết 2004 Phân tích hoạt động kinh doanh NXB Thống Kê, TP Hồ Chí Minh [6] PGS TS Hồng Hữu Hồ 1997 Thống kê doanh nghiệp Đại học Kinh tế Huế [7] PGS TS Nguyễn Văn Công 2005 Chuyên khảo Báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích Báo cáo tài NXB Tài chính, Hà Nội [8] TS Phạm Văn Dược; Ðặng Kim Cương 2000 Kế tốn quản trị phân tích kinh doanh NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh - 129 - ... điểm kinh doanh Căn theo thời điểm kinh doanh phân tích chia làm ba hình thức: - Phân tích trước kinh doanh - Phân tích kinh doanh - Phân tích sau kết thúc q trình kinh doanh Phân tích trước kinh. .. theo nội dung phân tích Căn theo tiêu này, phân tích chia thành phân tích tiêu tổng hợp phân tích chuyên đề: Phân tích tiêu tổng hợp (phân tích tồn bộ): Là việc tổng kết tất phân tích kinh tế đưa... phân tích nhiều mặt: số lượng chất lượng lao động (thơng qua phân tích suất lao động) Nội dung phân tích lao động bao gồm: - Phân tích quy mơ cấu lực lượng lao động - Phân tích suất lao động - Phân