Thông tin tài liệu
1 MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể .6 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 ĐÓNG GÓP ĐỀ TÀI .9 1.7 KẾT CẤU CỦA KHÓA LUẬN 10 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC 11 2.1 HỆ SỐ AN TOÀN VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 11 2.1.1 Khái niệm hệ số an toàn vốn .11 2.1.2 Ý nghĩa hệ số an toàn vốn 12 2.1.3 Đo lƣờng hệ số an toàn vốn 12 2.2 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HỆ SỐ AN TOÀN VỐN 14 2.2.1 Các yếu tố thuộc nội ngân hàng .14 2.2.2 Các yếu tố thuộc vĩ mô 17 2.3 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 18 2.3.1 Các nghiên cứu nƣớc 18 2.3.2 Các nghiên cứu nƣớc 20 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26 3.1 MƠ HÌNH VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 26 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu 26 3.1.2 Giả thuyết nghiên cứu 27 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu .33 3.2.1 Thiết kế nghiên cứu 33 3.2.2 Thu thập xử lý số liệu 34 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 40 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ MẪU NGHIÊN CỨU .40 4.1.1 4.2 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 40 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 42 4.2.1 Phân tích tƣơng quan 42 4.2.2 Kết mơ hình hồi quy .43 4.2.3 So sánh phù hợp mơ hình tác động cố định (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) .44 4.2.4 4.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình tác động ngẫu nhiên REM .45 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 48 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 53 5.1 KẾT LUẬN 53 5.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH .54 5.2.1 Đối với quy mô ngân hàng tài sản có tính khoản 54 5.2.2 Gia tăng tỷ lệ sinh lời ngân hàng thƣơng mại 54 5.2.3 Hạn chế dự phòng rủi ro tín dụng .Error! Bookmark not defined.54 5.3 HẠN CHẾ NGHIÊN CỨU VÀ HƢỚNG NGHIÊN CỨU MỞ RỘNG .56 5.3.1 Hạn chế nghiên cứu 56 5.3.2 Hƣớng nghiên cứu mở rộng 56 KẾT LUẬN .57 TÀI LIỆU THAM KHẢO 58 PHỤ LỤC 60 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Tiếng Việt CAR Hệ số an tồn vốn FEM Mơ hình tác động cố định NHNN Ngân hàng nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại POOLED OLS Phƣơng pháp bình phƣơng tối thiểu REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Lợi nhuận vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG Ký hiệu Bảng 2.1 Bảng 3.1 Bảng 4.1 Bảng 4.2 Bảng 4.3 Tên Tóm tắt nghiên cứu liên quan Mô tả đo lƣờng biến mơ hình nghiên cứu Kết thống kê mô tả mẫu nghiên cứu Ma trận hệ số tƣơng quan biến độc lập mô hình Tổng hợp kết hồi quy Pooled OLS, FEM REM Trang 22 30 40 42 43 Kết kiểm định phù hợp mơ hình Bảng 4.4 FEM 45 REM Bảng 4.5 Bảng 4.6 Bảng 4.7 Bảng 4.8 Bảng 4.9 Kết kiểm định tƣợng đa cộng tuyến Kết kiểm định tƣợng phƣơng sai thay đổi Kết kiểm định tƣợng tự tƣơng quan Kết ƣớc lƣợng mơ hình tác động ngẫu nhiên REM Kết nghiên cứu theo giả thuyết thống kê 45 46 47 47 48 CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Hệ số an toàn vốn đƣợc sử dụng nhƣ số để ngân hàng nhà đầu tƣ nhận biết mức độ rủi ro ngân hàng Với mục đích tăng tính hiệu ổn định hệ thống Ngân hàng thƣơng mại, hệ số an toàn vốn đƣợc sử dụng nhƣ thƣớc đo báo hiệu cho ngƣời gửi tiền trƣớc rủi ro ngân hàng Thơng qua hệ số an tồn vốn, nhà đầu tƣ xác định đƣợc khả ngân hàng việc thực toán khoản nợ có thời hạn bảo đảm rủi ro Trong thực tế, bảo đảm đƣợc tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng có đƣợc khả bảo vệ bảo vệ khách hàng trƣớc cú sốc tài Năm 2004 Ủy ban Basel giới thiệu phiên với tên gọi Basel 2, có hiệu lực từ năm 2007 kết thúc thời gian chuyển đổi đến năm 2010 Nội dung Balse đƣợc ban hành vào tháng năm 2004 nhằm xác định tiêu chuẩn vốn để hạn chế rủi ro kinh doanh ngân hàng tăng cƣờng hệ thống tài Basel II đƣợc đƣa vào thực từ năm trƣớc 2008, đƣợc đƣa vào áp dụng kinh tế lớn đầu năm 2008 sau khủng hoảng tài tồn cầu 20072008 Trong Basel III đƣợc phát triển, Basel II chuẩn mực cao nhanh chóng đƣợc áp dụng nhiều quốc gia, có Hoa Kỳ, Anh Quốc Việt Nam Tuy nhiên thực tế thời gian qua, hệ số an toàn vốn ngân hàng thƣơng mại Việt Nam từ năm 2005 đến 2019 có thay đổi theo năm Cụ thể năm 2008 hệ số an tồn vốn ngân hàng thƣơng mại mức 8%, khơng có ngân hàng với hệ số an toàn vốn nhỏ 8% Hệ số an toàn vốn trung bình ngành ngân hàng năm 2005 20.47%, sang năm 2008 20.35% giảm dần đến năm 2014 đạt mức 13.61%, tăng lên 14.39% năm 2015 bắt đầu giảm đến năm 2019 12.99% (Vũ Phƣơng Hùng Đặng Ngọc Đức, 2020) Với biến động mạnh mẽ hệ số an toàn vốn Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam năm qua đặt thách thức cho nhà quản trị để kiểm sốt hệ số an tồn vốn theo quy định NHNN đảm bảo an toàn vốn cho Ngân hàng cần thiết hết Chính lý việc tìm hiểu yếu tố ảnh hƣởng đến hệ số an toàn vốn ngân hàng cấp thiết, để từ có biện pháp nhằm tác động đến hệ số an toàn vốn để đảm bảo vốn cách an toàn hoạt động kinh doanh hệ thống ngân hàng thƣơng mại, qua góp phần phát triển kinh tế Chính tác giả chọn đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu tổng quát Xác định yếu tố mức độ ảnh hƣởng yếu tố đến hệ số an toàn vốn NHTMCP Việt Nam Từ kết nghiên cứu đề xuất hàm ý sách, kiến nghị cho lãnh đạo ngân hàng quan có thẩm quyền quản lý hệ thống NHTMCP Việt Nam nhằm đảm bảo vốn an tồn trì hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Mục tiêu tổng quát đƣợc cụ thể hoá thành mục tiêu nhƣ sau: Thứ nhất, xác định yếu tố ảnh hƣởng đến hệ số an toàn vốn NHTMCP Việt Nam Thứ hai, đo lƣờng mức độ ảnh hƣởng yếu tố đến hệ số an toàn vốn NHTMCP Việt Nam Thứ ba, đề xuất hàm ý sách, kiến nghị nhằm đảm bảo vốn an tồn trì hiệu hoạt động kinh doanh NHTMCP Việt Nam tƣơng lai 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU Để hồn thành mục tiêu nghiên cứu tác giả cần trả lời đƣợc câu hỏi nghiên cứu tƣơng ứng nhƣ sau: Thứ nhất, yếu tố ảnh hƣởng đến hệ số an toàn vốn NHTMCP Việt Nam? Thứ hai, mức độ ảnh hƣởng yếu tố đến hệ số an toàn vốn NHTMCP Việt Nam nhƣ nào? Thứ ba, hàm ý sách, kiến nghị đƣợc đề xuất nhằm đảm bảo vốn an tồn trì hiệu hoạt động kinh doanh NHTMCP Việt Nam tƣơng lai? 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU Đối tƣợng nghiên cứu: Đối tƣợng nghiên cứu “Các yếu tố ảnh hƣởng đến hệ số an toàn vốn NHTMCP Việt Nam” Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi không gian: 22 NHTMCP Việt Nam.Hai nhóm ngân hàng khơng nằm phạm vi nghiên cứu nhóm ngân hàng có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi Ngân hàng Nơng nghiệp phát triển Nơng thôn Việt Nam – thuộc loại doanh nghiệp Nhà nƣớc dạng đặc biệt Đối với nhóm ngân hàng có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi: Vấn đề kiểm sốt rủi ro đƣợc điều phối từ ngân hàng mẹ theo quan điểm kiểm sốt rủi ro chung tồn hệ thống, nên quốc gia khơng phản ánh đƣợc thực tế rủi ro nhóm ngân hàng có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi Và Ngân hàng Nơng nghiệp phát triển Nơng thơn Việt Nam NHTM lớn Việt Nam tính theo tổng khối lƣợng tài sản đƣợc điều phối, kiểm soát Ngân hàng Nhà nƣớc, tính minh bạch rõ ràng Ngân hàng bị hạn chế Nghiên cứu đƣợc tiến hành mẫu nghiên cứu bao gồm 22 Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Cơ sở để chọn ngân hàng là: có cơng bố tỷ lệ an tồn vốn; ngân hàng có vốn điều lệ 3.000 tỷ đồng; 22 ngân hàng chiếm tỷ lệ cao vốn điều lệ Vì tác giả mong muốn mẫu nghiên cứu đƣợc chọn có tính đại diện cho Ngân hàng thƣơng mại Phạm vi thời gian: Dữ liệu thứ cấp đƣợc tác giả thu thập dựa báo cáo tài đƣợc kiểm tốn 22 NHTMCP Việt Nam giai đoạn từ năm 2012 – 2021 Nguyên nhân tác giả lựa chọn giai đoạn khoảng thời gian 10 năm đủ tính đại diện cho tình hình hoạt động NHTMCP Việt Nam giai đoạn Mặt khác, giai đoạn 2012 – 2015 giai đoạn thịnh vƣợng ngành ngân hàng, năm 2018 kinh tế giới nói chung Việt Nam nói riêng chịu ảnh hƣởng khủng hoảng tài năm 2020 – 2021 ảnh hƣởng suy thoái nặng nề đại dịch Covid 19, ngành ngân hàng có biến động định giai đoạn 2012 – 2021 từ phát triển đến suy thoái 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Khoá luận sử dụng liệu ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2012 – 2021 liệu kinh tế vĩ mô Việt Nam Dữ liệu ngân hàng thƣơng mại Việt Nam đƣợc thu thập từ báo cáo tài ngân hàng, bao gồm bảng cân đối kế toán bảng kết hoạt động kinh doanh; liệu thể đặc điểm kinh tế vĩ mô Việt Nam đƣợc thu thập từ trang Ngân hàng Thế giới (WorldBank) Mẫu nghiên cứu tác giả bao gồm 22 ngân hàng thƣơng mại hoạt động Việt Nam Cơ sở để chọn 22 ngân hàng có cơng bố hệ số an tồn vốn, ngân hàng có vốn điều lệ 3.000 tỷ đồng tổng tài sản 22 ngân hàng chiếm khoảng 95% tổng tài sản hệ thống ngân hàng tác giả mong muốn mẫu nghiên cứu đƣợc chọn có tính đại diện cho ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Về phƣơng pháp nghiên cứu, khoá luận sử dụng phƣơng pháp nghiên cứu phƣơng pháp định tính phƣơng pháp định lƣợng Phƣơng pháp nghiên cứu định tính: Thu thập, thống kê, tổng hợp, phân tích, so sánh số liệu đánh giá hệ số an toàn vốn Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Bên cạnh thu thập tổng hợp nghiên cứu giới để so sánh kế thừa quan điểm đánh giá hệ số an tồn vốn từ có nhìn tổng quan hệ số an tồn vốn Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng: Áp dụng phân tích hồi quy bội dựa liệu bảng, phƣơng pháp kiểm định mơ hình sử dụng mơ hình Pooled OLS gộp, mơ hình Fixed Effect, mơ hình Random Effect Tiếp theo kiểm định phù hợp mơ hình tác giả thực kiểm định Hausman, kiểm định Breusch-Pagan kiểm định Wald F-test để lựa chọn mơ hình phù hợp 1.6 ĐÓNG GÓP ĐỀ TÀI Về mặt lý thuyết: Nghiên cứu tổng hợp khung lý thuyết liên quan đến hệ số an toàn vốn yếu tố lý thuyết có ảnh hƣởng đến hệ số an toàn vốn NHTMCP Từ khoảng trống từ lƣợc khảo đề xuất mơ hình giả thuyết nghiên cứu để áp dụng cho bối cảnh NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2012 – 2021 Kết nghiên cứu giai đoạn sở tiếp nối mở rộng cho nghiên cứu có lĩnh vực tƣơng lai Về mặt thực tiễn: Nghiên cứu cung cấp thêm chứng thực nghiệm yếu tố ảnh hƣởng đến hệ số an toàn vốn Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2012 – 2021 Từ kết nghiên cứu đề xuất hàm ý sách kiến nghị khả thi giúp cho nhà quản trị ngân hàng cấp lãnh đạo NHNN đƣa định hợp lý nâng cao hệ số an toàn vốn, mang lại hiệu cho ngân hàng 10 1.7 KẾT CẤU CỦA KHĨA LUẬN Bài nghiên cứu gồm chƣơng: Chƣơng 1: Giới thiệu chung Trong phần này, vấn đề tổng thể nghiên cứu đƣợc trình bày nhƣ: lý chọn đề tài, mục tiêu, câu hỏi nghiên cứu, phƣơng pháp nghiên cứu, đóng góp đề tài Chƣơng 2: Cơ sở lý thuyết tổng quan nghiên cứu trƣớc Đối với phần này, nghiên cứu trình bày lý thuyết hệ số an tồn vốn Lƣợc khảo nghiên cứu nƣớc nƣớc ngồi có liên quan để xác định khoảng trống nghiên cứu đề xuất biến nghiên cứu Chƣơng 3: Phƣơng pháp nghiên cứu Trong chƣơng này, nghiên cứu trình bày giả thuyết nghiên cứu, mơ hình nghiên cứu, biến mơ hình, bảng kì vọng tƣơng quan biến Ngoài ra, cách lựa chọn liệu nguồn liệu đƣợc trình bày phần Chƣơng 4: Kết nghiên cứu thảo luận Đối với chƣơng này, nghiên cứu trình bày thống kê mơ tả biến cho mơ hình, phân tích tƣơng quan Đồng thời, kết hồi quy thảo luận kết đƣợc đề cập đến phần Chƣơng 5: Kết luận hàm ý sách Phần cuối cùng, tóm tắt kết nghiên cứu, hạn chế kiến nghị đƣợc đƣa cho phù hợp với tình hình NHTMCP Việt Nam trì đảm bảo hệ số an toàn vốn 66 Prob > chi2 = 0.0000 -CAR | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 5440619 1854552 2.93 0.003 1805763 9075475 ROA | 33.07437 2.65758 12.45 0.000 27.86561 38.28313 ME | -.8046696 4057156 -1.98 0.047 -1.599858 -.0094816 LIQ | -3.350902 1.043264 -3.21 0.001 -5.395662 -1.306143 LLR | -50.36139 18.3183 -2.75 0.006 -86.26461 -14.45818 LEV | 3.296423 2.15307 1.53 0.126 -.9235179 7.516363 1.398912 34.48516 GDP | 17.94203 8.440524 2.13 0.034 INF | 4.9096 6.943732 0.71 0.480 -8.699864 18.51906 _cons | 3.6423 2.709425 1.34 0.179 -1.668076 8.952676 PHỤ LỤC B: DỮ LIỆU Phần 1: Danh sách NHTM để thu thập liệu Tên ngân hàng Ký hiệu Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Á Châu ACB Ngân hàng TMCP Phát triển Đầu tƣ Việt Nam BID Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam CTG Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam EIB Ngân hàng TMCP Phát triển TP Hồ Chí Minh HDB Ngân hàng TMCP Kiên Long KLB Ngân hàng TMCP Bƣu điện Liên Việt LPB Ngân hàng TMCP Quân Đội MBB Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam MSB 67 10 Ngân hàng TMCP Nam Á NAB 11 Ngân hàng TMCP Quốc Dân NCB 12 Ngân hàng TMCP Phƣơng Đông OCB 13 Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex PGB 14 Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam PVC 15 Ngân hàng TMCP Sài Gòn SCB 16 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thƣơng Tín STB 17 Ngân hàng TMCP Kỹ thƣơng Việt Nam TCB 18 Ngân hàng TMCP Tiền Phong TPB 19 Ngân hàng TMCP Việt Á VAB 20 Ngân hàng TMCP Ngoại thƣơng Việt Nam VCB 21 Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam VIB 22 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vƣợng VPB 68 Phần 2: Dữ liệu NHTM niêm yết STT NH NAM CAR SIZE ROA ME LIQ LLR LEV GDP INF ACB 2012 12.95455 15.28588 0.132125 3.889908 0.581095 ACB 2013 9.160169 14.68018 0.120275 3.104077 0.318678 0.022027 0.10528 0.05984 0.018 ACB 2014 9.662145 14.22112 ACB 2015 12.48564 14.63515 0.062693 ACB 2016 9.067283 ACB 2017 13.39539 16.34196 0.001838 2.553979 ACB 2018 9.949716 16.45058 0.049088 ACB 2019 11.69069 17.10616 0.075894 3.191617 0.692554 0.015053 0.05137 0.0503 ACB 2020 14.97496 15.41897 0.095193 2.366589 0.208103 0.01112 0.15269 0.0589 0.068 10 ACB 2021 13.56434 16.67317 0.117604 3.016222 0.488071 0.017427 0.07135 0.026 0.018 11 BID 2012 10.93925 16.83832 0.070769 3.100393 0.396335 0.019293 0.08644 0.06679 0.006 12 BID 2013 11.70172 13 BID 2014 15.04932 16.33583 0.085713 3.021996 0.636655 0.011973 0.05563 0.07309 0.028 14 BID 2015 9.317704 15 BID 2016 11.12246 15.94568 16 BID 2017 9.623582 16.57171 0.036683 2.978584 0.647195 14.1914 0.08736 2.895709 0.467881 3.08918 0.413986 0.01476 0.07243 0.06679 0.006 0.0228 0.0742 0.07309 0.028 0.01272 0.08306 0.0291 0.032 0.0806 2.699135 0.524652 0.014773 0.06671 0.06812 0.035 0.32924 0.009907 0.10225 0.07076 0.035 2.9985 0.485504 0.019053 16.0597 0.127507 2.812191 0.35662 0.0717 0.06211 0.047 0.02104 0.09515 0.05984 0.018 15.9313 0.104615 2.699135 0.302839 0.021373 0.11018 0.12018 2.608123 0.266624 0.06 0.0194 0.0291 0.032 0.1233 0.06812 0.035 0.01772 0.05477 0.07076 0.035 69 17 BID 2018 10.94214 16.93428 0.082397 3.191617 0.644377 18 BID 2019 22.12895 17.25716 0.167405 3.342543 0.194304 0.020667 0.16177 0.0503 19 BID 2020 16.95406 15.65456 0.114664 2.183295 0.155285 0.045867 0.19452 0.0589 0.068 20 BID 2021 19.94933 17.24839 0.358799 3.199807 0.297616 21 CTG 2012 16.36835 16.19159 0.129139 2.774107 0.103366 0.061187 0.26621 0.06679 0.006 22 CTG 2013 18.44583 15.70122 23 CTG 2014 14.51361 17.15394 0.155227 3.267285 0.360134 24 CTG 2015 11.62005 15.42737 0.086774 2.620813 0.342507 0.018667 0.09868 25 CTG 2016 9.767854 15.85115 0.092886 2.595113 0.253138 0.022373 0.12903 0.06812 0.035 26 CTG 2017 9.156476 17.45866 0.037672 3.200821 1.241746 0.012947 0.02931 0.07076 0.035 27 CTG 2018 13.84323 16.22043 0.109806 2.841564 0.419979 0.018413 0.08197 0.06211 0.047 28 CTG 2019 12.07518 16.85635 0.153629 3.344079 0.402664 0.020867 29 CTG 2020 10.59591 16.42829 0.058322 2.732973 0.602778 0.014547 0.05857 0.0589 0.068 30 CTG 2021 12.83969 16.81797 0.150049 3.157487 0.644165 0.015067 0.05501 0.026 0.018 31 EIB 2012 32 EIB 2013 13.37578 15.54919 0.069095 2.509264 0.662273 0.012667 0.05359 0.05984 0.018 33 EIB 2014 34 EIB 2015 9.755913 16.52665 0.118468 3.253748 0.217847 0.028573 0.14686 0.25843 2.693725 0.164768 12.0328 17.75269 0.098354 4.028314 0.817976 15.5361 16.3558 0.175685 2.516992 0.299461 0.0152 0.0148 0.04456 0.055 0.06211 0.047 0.1119 0.06 0.026 0.018 0.1854 0.05984 0.018 0.016 0.09431 0.07309 0.028 0.0852 0.0291 0.032 0.0503 0.06 0.0128 0.07243 0.06679 0.006 0.01216 0.11129 0.07309 0.028 0.0291 0.032 70 35 EIB 2016 16.17102 15.46593 0.138846 2.668652 0.228831 0.014427 36 EIB 2017 9.257204 16.60709 0.36559 0.0126 0.09303 0.07076 0.035 37 EIB 2018 10.75584 16.74082 0.075592 3.044465 0.597116 0.0168 0.05909 0.06211 0.047 38 EIB 2019 17.03006 16.58638 0.107719 3.336351 0.324452 0.015213 0.1036 0.0503 39 EIB 2020 14.10783 16.22488 0.079255 0.0823 0.0589 0.068 40 EIB 2021 11.8841 15.21805 0.059427 2.532108 0.221846 0.009613 0.14459 0.026 0.018 41 HDB 2012 11.82242 15.44092 42 HDB 2013 12.13583 13.05959 43 HDB 2014 12.55725 14.04884 0.132535 2.598396 44 HDB 2015 9.543626 14.02546 45 HDB 2016 12.22115 13.08767 0.115981 46 HDB 2017 9.366121 47 HDB 2018 48 HDB 2019 15.14126 16.78261 0.123493 3.418232 0.351375 0.013293 0.09643 0.0503 49 HDB 2020 12.68771 16.42658 0.0589 0.068 50 HDB 2021 10.77522 15.65249 0.070453 2.532108 51 KLB 2012 11.80175 17.88939 0.111311 4.039534 0.865114 0.013787 0.07243 0.06679 0.006 52 KLB 2013 14.07661 15.71611 0.056636 2.509264 0.361839 0.012933 0.09391 0.05984 0.018 -0.0251 2.696437 2.49345 0.418156 0.011093 0.1408 0.06812 0.035 0.06 0.1081 4.036154 0.885743 0.014533 0.07243 0.06679 0.006 0.05325 2.509264 0.176791 0.013467 0.37299 0.175 0.05984 0.018 0.01272 0.09135 0.07309 0.028 0.06924 3.248232 0.269232 0.018973 0.12226 2.71503 0.0291 0.032 0.20042 0.010947 0.15762 0.06812 0.035 16.5582 0.022788 2.732973 0.329163 0.01376 0.10227 0.07076 0.035 12.4894 16.79923 0.080028 3.048571 0.502727 0.022307 0.06942 0.06211 0.047 0.08022 2.535818 0.558141 0.011387 0.06296 0.16646 0.011097 0.18386 0.06 0.026 0.018 71 53 KLB 2014 11.31376 16.57023 0.105315 2.696437 0.473935 0.013613 0.07332 0.07309 0.028 54 KLB 2015 12.15126 16.73078 0.102642 3.264606 0.336325 0.016227 0.10031 55 KLB 2016 17.12655 56 KLB 2017 9.162478 16.63383 0.041197 2.824986 0.388518 0.015243 0.08802 0.07076 0.035 57 KLB 2018 17.37154 15.39223 58 KLB 2019 16.30349 59 KLB 2020 11.65829 16.59758 0.085053 2.595113 0.664194 60 KLB 2021 18.97543 15.69212 0.188267 2.595113 61 LPB 2012 12.80407 17.52831 0.112491 3.945403 0.688192 62 LPB 2013 11.16371 16.7835 0.089421 3.126814 0.347116 0.020067 63 LPB 2014 18.75997 16.0264 0.157713 2.451647 0.281984 0.010947 0.11738 0.07309 0.028 64 LPB 2015 9.683902 16.5881 0.057156 3.215805 0.376851 0.020933 65 LPB 2016 66 LPB 2017 9.257829 16.50143 -0.08101 2.627042 0.429077 0.01124 0.08037 0.07076 0.035 67 LPB 2018 9.564935 16.58313 0.077781 3.033353 0.621734 0.02016 0.05688 0.06211 0.047 68 LPB 2019 19.82418 16.34136 0.088738 3.153057 0.291969 0.01476 0.11382 69 LPB 2020 12.84755 15.59531 0.076946 70 LPB 2021 14.84897 14.14265 0.150556 2.532108 0.028259 0.0291 0.032 15.5051 0.167126 2.745417 0.166599 0.012293 0.18373 0.06812 0.035 0.15268 2.366589 16.7444 0.203592 0.22928 0.016453 0.14057 0.06211 0.047 3.47118 0.327188 0.015547 0.10283 0.0503 0.06 0.01176 0.05344 0.0589 0.068 0.18431 0.012431 0.16906 0.026 0.018 0.012 0.07243 0.06679 0.006 0.0975 0.05984 0.018 0.0905 0.0291 0.032 9.2502 16.40031 0.066701 2.699135 0.802595 0.012773 0.04464 0.06812 0.035 2.38178 0.133338 0.009933 0.21951 0.00712 0.57026 0.0503 0.06 0.0589 0.068 0.026 0.018 72 71 MBB 2012 12.45982 16.82693 0.119025 3.692558 0.547596 0.015493 0.06409 0.06679 0.006 72 MBB 2013 13.73617 16.15606 0.151931 2.767083 0.438438 0.014933 0.07879 0.05984 0.018 73 MBB 2014 12.74576 16.74584 74 MBB 2015 16.16607 15.05075 0.139293 2.366589 0.257345 75 MBB 2016 14.95348 15.86235 0.163769 76 MBB 2017 9.300519 16.74104 0.037483 2.767083 0.478314 0.015907 77 MBB 2018 17.84587 15.47118 0.192641 2.561067 0.192683 0.019227 0.16291 0.06211 0.047 78 MBB 2019 79 MBB 2020 15.62816 16.72482 0.144792 80 MBB 2021 9.929909 15.62815 0.076301 2.623937 81 MSB 2012 13.66052 16.90559 0.158094 3.728636 0.550985 0.016027 0.06372 0.06679 0.006 82 MSB 2013 83 MSB 2014 13.18544 16.81857 84 MSB 2015 85 MSB 2016 13.19148 15.90127 0.205368 2.895709 0.231746 0.012427 0.13928 0.06812 0.035 86 MSB 2017 87 MSB 2018 32.64452 88 MSB 2019 14.81244 16.89544 0.165614 3.485357 0.356539 15.9065 16.81207 0.1217 2.922527 0.601005 0.01508 0.05873 0.07309 0.028 0.00832 0.12719 0.0291 0.032 2.89387 0.216623 0.013493 0.14757 0.06812 0.035 0.0727 0.07076 0.035 0.19168 3.481849 0.317151 0.013627 0.10574 2.71503 0.443283 0.013653 0.0503 0.06 0.078 0.0589 0.068 0.15642 0.015246 0.19338 0.026 0.018 12.0922 16.23775 0.084626 2.774107 0.329472 0.013467 0.10219 0.05984 0.018 9.82415 0.13654 3.164061 0.615659 0.01764 0.05741 0.07309 0.028 15.1109 0.087543 2.366589 0.133859 0.007107 0.21884 9.3466 16.75834 0.038541 2.410876 0.4962 0.015924 0.0291 0.032 0.0793 0.07076 0.035 15.6498 0.159769 2.561067 0.141307 0.020427 0.20972 0.06211 0.047 0.01316 0.09517 0.0503 0.06 73 89 MSB 2020 18.40729 16.82172 0.152977 2.71503 0.434133 0.014253 0.07951 0.0589 0.068 90 MSB 2021 15.40256 15.70149 0.05631 2.623937 0.204734 0.016457 0.15481 0.026 0.018 91 NAB 2012 14.71083 17.02407 0.140105 3.843019 0.677983 0.010747 0.05241 0.06679 0.006 92 NAB 2013 10.26177 16.48997 0.017915 2.863521 0.339048 0.015827 0.09959 0.05984 0.018 93 NAB 2014 11.74124 16.85399 0.122902 3.436494 0.606174 0.014467 0.05826 0.07309 0.028 94 NAB 2015 11.57173 15.42891 0.087723 2.366589 0.269364 0.007907 0.1222 95 NAB 2016 12.68061 15.99319 0.171102 2.897541 0.272686 0.1209 0.06812 0.035 96 NAB 2017 13.98688 15.87271 0.076269 2.983249 0.332255 0.012667 0.10142 0.07076 0.035 97 NAB 2018 18.89085 15.60356 0.245957 2.620813 0.136843 0.031773 0.21509 0.06211 0.047 98 NAB 2019 10.96255 17.11687 0.114214 3.619917 0.458468 0.012667 0.07561 0.0503 99 NAB 2020 16.74535 0.01376 0.14019 0.0589 0.068 100 NAB 2021 10.91222 15.99686 0.033101 2.623937 0.412808 0.015107 0.08328 0.026 0.018 101 NCB 2012 13.67144 17.23531 0.140441 3.894133 0.711851 0.010693 0.05004 0.06679 0.006 102 NCB 2013 11.39577 16.56368 103 NCB 2014 12.95994 16.92759 0.127811 3.599797 0.564829 0.011133 0.06226 0.07309 0.028 104 NCB 2015 13.77683 15.57409 0.099155 2.371703 0.212663 105 NCB 2016 11.82069 16.08348 0.119709 2.910186 0.327398 0.010933 0.10277 0.06812 0.035 106 NCB 2017 15.00955 16.07688 0.127307 15.3547 0.086873 2.442862 0.229989 0.07757 0.01272 0.0291 0.032 0.06 3.05129 0.368222 0.016573 0.09243 0.05984 0.018 0.00844 0.1499 0.0291 0.032 2.9985 0.477725 0.013213 0.07278 0.07076 0.035 74 107 NCB 2018 19.00659 15.58612 0.298422 2.668652 0.11986 0.03192 0.23831 0.06211 0.047 108 NCB 2019 9.095194 17.18282 0.074438 3.619917 0.523554 109 NCB 2020 12.51221 15.39682 0.095418 2.460284 0.230025 0.015227 0.14017 110 NCB 2021 111 OCB 2012 15.78054 17.35083 0.186971 3.912982 0.564107 0.014093 0.06233 0.06679 0.006 112 OCB 2013 11.40894 16.59842 113 OCB 2014 17.29884 15.94092 0.094213 2.550398 0.275437 0.018947 0.11983 0.07309 0.028 114 OCB 2015 15.31697 15.7137 0.120796 2.401359 0.178817 0.010973 0.17336 115 OCB 2016 11.11816 16.2042 0.116217 116 OCB 2017 11.88787 16.25413 0.075233 3.008912 0.408301 0.015387 0.08412 0.07076 0.035 117 OCB 2018 14.88271 15.58028 0.213524 2.668652 0.119811 0.032067 0.23838 0.06211 0.047 118 OCB 2019 10.35724 17.23634 0.089162 3.619917 0.557155 0.015067 0.06306 0.0503 119 OCB 2020 15.63838 15.61844 0.109671 0.01672 0.10842 0.0589 0.068 120 OCB 2021 12.15955 16.11458 0.080452 2.707144 0.430322 0.013911 0.08016 0.026 0.018 121 PGB 2012 15.10842 17.39683 0.157937 3.917526 0.520484 0.013773 0.06721 0.06679 0.006 122 PGB 2013 11.45562 123 PGB 2014 16.93044 16.14825 0.142201 124 PGB 2015 14.64227 15.62463 0.147194 2.401359 0.145697 0.0128 0.06684 9.91477 16.05097 0.054343 2.623937 0.411234 0.013912 0.08357 0.0503 0.06 0.0589 0.068 0.026 0.018 0.14252 3.065993 0.368246 0.018267 0.09242 0.05984 0.018 2.95949 0.401347 2.49345 0.308377 0.0291 0.032 0.01272 0.08545 0.06812 0.035 0.06 16.7755 0.138165 3.067309 0.529355 0.016667 0.06615 0.05984 0.018 2.80128 0.318092 0.016467 0.10546 0.07309 0.028 0.0114 0.2047 0.0291 0.032 75 125 PGB 2016 12.03154 16.33529 0.111277 2.973877 0.46997 0.014187 126 PGB 2017 11.31037 16.30518 0.041837 3.033353 0.441598 127 PGB 2018 14.71576 15.61866 128 PGB 2019 11.20441 17.28624 129 PGB 2020 14.53218 0.0739 0.06812 0.035 0.01376 0.07827 0.07076 0.035 0.1959 2.668652 0.132725 0.030707 0.2203 0.06211 0.047 0.08939 3.619917 0.580651 0.01584 0.06066 0.0503 15.8345 0.113132 2.608123 0.228475 0.01808 0.14099 0.0589 0.068 130 PGB 2021 12.11565 16.22682 0.089378 2.707144 0.392453 0.014059 0.08722 0.026 0.018 131 PVC 2012 14.02495 17.46626 0.137708 3.928219 0.360636 0.0176 0.09419 0.06679 0.006 132 PVC 2013 13.61218 16.89417 0.148081 3.104077 0.443561 0.018 0.07795 0.05984 0.018 133 PVC 2014 16.93181 16.3755 0.115686 0.016 0.10862 0.07309 0.028 134 PVC 2015 11.34221 15.9261 0.064282 2.401359 0.293734 0.007107 0.11321 135 PVC 2016 13.84473 16.47836 0.125117 2.978584 0.477408 136 PVC 2017 10.84878 16.75641 0.077727 3.033353 0.441615 0.013773 0.07827 0.07076 0.035 137 PVC 2018 10.21456 15.67767 0.156926 2.668652 0.158781 138 PVC 2019 11.70609 17.34314 0.093446 3.621707 139 PVC 2020 14.50927 15.79987 0.119735 2.183295 0.198579 0.019533 0.15885 140 PVC 2021 12.52287 141 SCB 2012 13.31981 17.53685 0.117979 3.928465 0.411233 0.013867 0.08357 0.06679 0.006 142 SCB 2013 15.57715 16.96202 0.152849 3.168398 0.443965 0.016133 0.07789 0.05984 0.018 2.80128 0.307748 0.06 0.0291 0.032 0.01524 0.07283 0.06812 0.035 0.02664 0.19105 0.06211 0.047 0.59856 0.015373 0.05896 16.3749 0.080019 2.810027 0.477567 0.016658 0.07281 0.0503 0.06 0.0589 0.068 0.026 0.018 76 143 SCB 2014 16.80891 16.61334 0.145537 2.944689 0.384512 0.0172 0.08886 0.07309 0.028 144 SCB 2015 11.50939 16.05923 145 SCB 2016 17.80832 16.56594 0.147179 3.017672 0.388617 0.016053 146 SCB 2017 9.213916 16.77176 0.124999 3.179082 147 SCB 2018 148 SCB 2019 15.45361 16.08933 0.121729 3.060695 0.377465 0.019067 0.09037 0.0503 149 SCB 2020 12.33383 15.8456 0.072807 2.197772 0.223697 0.020867 0.14357 0.0589 0.068 150 SCB 2021 15.25009 15.6888 0.112968 151 STB 2012 11.26496 17.82765 0.080866 152 STB 2013 15.12458 15.23351 0.144679 2.539502 0.213639 0.022933 0.14932 0.05984 0.018 153 STB 2014 15.17482 16.92359 0.16023 3.166234 0.400933 0.013427 0.08553 0.07309 0.028 154 STB 2015 12.93873 16.41869 0.09597 2.561067 0.627904 0.014867 0.05636 155 STB 2016 0.14386 2.433925 0.245091 0.020467 156 STB 2017 9.104054 17.22679 0.039536 3.179082 0.839722 0.013067 0.04275 0.07076 0.035 157 STB 2018 14.12996 15.49202 0.036034 2.781036 0.175398 0.020733 0.17614 0.06211 0.047 158 STB 2019 17.73469 159 STB 2020 9.808832 16.31601 0.061869 2.701818 0.536204 0.021027 0.06536 160 STB 2021 13.82799 16.46924 0.116683 3.118554 0.480436 0.016667 0.08081 2.401359 0.382312 0.008573 0.08933 0.4546 0.0138 0.0291 0.032 0.088 0.06812 0.035 0.0762 0.07076 0.035 12.6592 15.71397 0.147266 2.668652 0.165723 0.031147 0.18453 0.06211 0.047 15.6799 15.63637 3.04171 0.274378 0.025333 0.12024 0.06 0.026 0.018 3.94038 0.609835 0.012267 0.05793 0.06679 0.006 16.8697 0.135886 3.331658 0.503586 0.0291 0.032 0.1327 0.06812 0.035 0.0152 0.06931 0.0724 0.0503 0.06 0.0589 0.068 0.026 0.018 77 161 TCB 2012 12.81284 17.86026 0.112962 162 TCB 2013 16.77586 15.50069 0.183542 2.642292 0.108742 0.024533 0.25642 0.05984 0.018 163 TCB 2014 14.64597 16.97374 0.145275 3.180139 0.320049 0.016551 0.10488 0.07309 0.028 164 TCB 2015 12.86423 16.53807 0.099539 2.755159 0.678327 165 TCB 2016 21.69061 15.67282 0.274254 2.501418 0.216971 0.020893 0.14736 0.06812 0.035 166 TCB 2017 9.135414 17.33221 0.020514 3.200821 1.034673 0.012947 0.03498 0.07076 0.035 167 TCB 2018 15.77163 15.56955 0.057841 2.812191 0.200427 0.024213 0.15761 0.06211 0.047 168 TCB 2019 11.12769 169 TCB 2020 9.766688 16.34025 0.078146 2.712414 0.549481 0.013653 0.06389 0.0589 0.068 170 TCB 2021 12.48427 16.57968 0.143413 3.137243 0.536383 0.016667 0.06534 0.026 0.018 171 TPB 2012 172 TPB 2013 20.05417 15.68057 0.218201 2.685503 0.156169 0.029333 0.19363 0.05984 0.018 173 TPB 2014 14.57113 17.04971 0.134409 3.238905 0.323924 0.016667 0.10376 0.07309 0.028 174 TPB 2015 12.77325 15.37783 0.033489 2.598396 0.603859 0.013568 0.05847 175 TPB 2016 15.23308 15.71942 0.215866 2.546791 0.188518 0.021933 0.16592 0.06812 0.035 176 TPB 2017 9.173057 17.40233 0.029767 3.200821 1.124821 177 TPB 2018 14.79567 15.90211 178 TPB 2019 16.868 0.137485 3.94038 0.563971 3.24638 0.47023 15.8735 16.00733 0.093007 2.447273 0.163318 11.0739 0.0124 0.06235 0.06679 0.006 0.01288 0.05239 0.0168 0.07386 0.0291 0.032 0.0503 0.06 0.036 0.18674 0.06679 0.006 0.0291 0.032 0.01292 0.03225 0.07076 0.035 0.10534 2.833342 0.388679 0.022747 0.08799 0.06211 0.047 16.8041 0.128104 3.348661 0.39056 0.018707 0.0876 0.0503 0.06 78 179 TPB 2020 9.830505 16.39222 0.068401 2.722797 0.593789 0.0594 0.0589 0.068 180 TPB 2021 13.19587 16.66521 0.175247 3.142947 0.551033 0.016667 0.06372 0.026 0.018 181 VAB 2012 15.92025 16.70533 0.101035 2.986336 0.326407 182 VAB 2013 12.80699 15.81318 0.157148 2.696437 0.220042 0.024507 0.14561 0.05984 0.018 183 VAB 2014 18.50548 17.29309 0.188534 184 VAB 2015 12.91964 15.73946 0.115632 2.696437 0.333662 185 VAB 2016 9.826695 15.84712 0.112765 2.595113 0.236924 0.023853 0.13665 0.06812 0.035 186 VAB 2017 12.88356 15.79425 0.137527 2.886449 0.169763 0.016453 0.18093 0.07076 0.035 187 VAB 2018 9.111835 16.64477 0.074789 3.166234 0.422091 0.018907 0.08159 0.06211 0.047 188 VAB 2019 15.68934 189 VAB 2020 9.737885 14.82057 0.147898 2.183295 0.081615 190 VAB 2021 191 VCB 2012 17.27726 16.87827 0.129322 3.096683 0.384752 0.017253 0.08881 0.06679 0.006 192 VCB 2013 12.26265 15.86029 0.151065 2.781036 0.243996 0.02636 0.13322 0.05984 0.018 193 VCB 2014 13.91906 15.67244 0.01124 0.10722 0.07309 0.028 194 VCB 2015 12.69401 15.79948 0.161022 2.696437 0.224814 0.022907 0.14296 195 VCB 2016 11.46988 15.85009 0.118231 2.595113 0.228832 196 VCB 2017 16.51381 15.95753 0.106168 2.917274 0.171822 0.017613 0.17915 0.07076 0.035 17.6004 17.006 0.0142 0.02372 0.10305 0.06679 0.006 3.31326 0.349374 0.013493 0.09693 0.07309 0.028 0.02596 0.10103 0.1557 3.344079 0.413123 0.017467 0.08322 16.9914 0.291073 3.1759 0.461926 0.08426 2.967532 0.312238 0.0291 0.032 0.0503 0.06 0.074 0.31482 0.0589 0.068 0.0176 0.07509 0.026 0.018 0.02404 0.0291 0.032 0.1408 0.06812 0.035 79 197 VCB 2018 11.95818 16.75218 0.067539 3.193677 0.482458 0.016507 0.07212 0.06211 0.047 198 VCB 2019 20.96321 199 VCB 2020 17.20236 14.81773 0.194963 2.183295 0.075319 0.060147 0.33239 200 VCB 2021 20.59444 201 VIB 2012 202 VIB 2013 12.91705 16.01758 203 VIB 2014 10.62588 16.60371 0.123326 2.752741 0.493322 0.013907 0.07065 0.07309 0.028 204 VIB 2015 12.32391 16.79786 0.093141 205 VIB 2016 16.73213 206 VIB 2017 9.348316 16.68708 0.027411 2.799069 207 VIB 2018 16.19508 15.44132 0.123479 2.468778 0.248396 208 VIB 2019 12.2947 209 VIB 2020 12.8818 16.67716 210 VIB 2021 9.67772 211 VPB 2012 12.42282 17.66621 0.097346 4.002562 0.715864 212 VPB 2013 11.58488 15.83132 0.081438 3.127983 0.361418 0.018413 213 VPB 2014 214 VPB 2015 9.557341 15.58782 0.071133 3.253748 17.0754 0.147865 3.344079 0.337618 0.012533 0.09997 17.0911 0.322811 3.176963 0.313248 0.0168 0.10691 0.0503 0.06 0.0589 0.068 0.026 0.018 11.8083 17.95434 0.101358 4.075689 0.682027 0.013067 0.07243 0.06679 0.006 0.07482 2.61767 0.509487 0.013933 0.06856 0.05984 0.018 3.26995 0.358548 15.731 0.146983 2.792381 0.197659 0.01756 0.09469 0.0291 0.032 0.01376 0.15947 0.06812 0.035 0.43087 0.015413 0.08006 0.07076 0.035 0.01628 0.13117 0.06211 0.047 16.7817 0.205975 3.474761 0.378921 0.012707 0.09005 0.0503 0.06 0.11351 2.642292 0.659617 0.012307 0.05379 0.0589 0.068 15.6513 0.185153 2.623937 0.166715 0.013764 0.18363 0.026 0.018 0.0124 0.07243 0.06679 0.006 0.094 0.05984 0.018 17.7029 15.26937 0.165648 2.477135 0.281724 0.011093 0.11747 0.07309 0.028 0.24978 0.032707 0.13053 0.0291 0.032 80 215 VPB 2016 9.268316 15.45398 0.070758 2.730448 0.662524 0.012893 0.05357 0.06812 0.035 216 VPB 2017 9.466492 16.57187 217 VPB 2018 10.21934 16.68084 0.070586 3.037549 0.721712 0.015467 0.04939 0.06211 0.047 218 VPB 2019 15.97526 16.37124 0.086227 3.227485 0.293286 0.016213 0.11337 0.0503 219 VPB 2020 14.94279 15.98198 0.082131 2.472974 0.287658 0.0102 0.11533 0.0589 0.068 220 VPB 2021 17.85075 14.32128 0.180513 2.532108 0.008893 0.008453 0.80832 0.026 0.018 -0.00397 2.67433 0.343443 0.012307 0.09844 0.07076 0.035 0.06 ... 2008 hệ số an toàn vốn ngân hàng thƣơng mại mức 8%, khơng có ngân hàng với hệ số an toàn vốn nhỏ 8% Hệ số an tồn vốn trung bình ngành ngân hàng năm 2005 20.47%, sang năm 2008 20.35% giảm dần đến. .. hệ số an toàn vốn để đảm bảo vốn cách an toàn hoạt động kinh doanh hệ thống ngân hàng thƣơng mại, qua góp phần phát triển kinh tế Chính tác giả chọn đề tài ? ?Các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn. .. NHTMCP Việt Nam trì đảm bảo hệ số an tồn vốn 11 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC 2.1 HỆ SỐ AN TOÀN VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1.1 Khái niệm hệ số an toàn vốn Uỷ ban
Ngày đăng: 16/01/2023, 17:38
Xem thêm:
