Khóa luận tốt nghiệp các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng thương mại việt nam

vii LỜI CẢM ƠN Qua năm học tập mái Trường Đại Học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh, truyền đạt tận tình Quý Thầy Cơ, em tích lũy nhiều kiến thức bổ ích làm quen với nhiều phương thức học Từ đó, cung cấp đầy đủ kiến thức cần thiết suốt thời gian qua, tạo điều kiện cho tác giả thực khố luận tốt nghiệp với khả tốt Để hồn thành Khố luận tốt nghiệp này, em xin chân thành cảm ơn: - Giảng viên hướng dẫn: TS Nguyễn Hoàng Vĩnh Lộc – tận tình bảo, sửa chữa sai sót tận tình hỗ trợ em suốt thời gian hồn thành khố luận - Q Thầy, Cơ nhiệt tình truyền đạt kiến thức, góp ý, bổ sung giúp tác giả có động lực để hồn thành khố luận - Gia đình bạn bè, người thân yêu – nguồn cổ vũ tinh thần bên em, động viên em khoảng thời gian vừa qua để em hoàn thành tốt Khố luận Trong q trình hồn thành Khố luận, hạn chế thời gian vốn kiến thức cịn hạn chế tác giả, nên khố luận khơng thể tránh nhiều thiếu sót Em kính mong nhận góp ý bảo q thầy để đề tài hồn chỉnh có giá trị thực tiễn cao Tơi xin chân thành cảm ơn! Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng Tác giả Phan Nhựt Tân năm 2022 viii MỤC LỤC TĨM TẮT KHỐ LUẬN iv ABSTRACT iv LỜI CAM ĐOAN vi LỜI CẢM ƠN vii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT xii DANH MỤC BẢNG xiii DANH MỤC HÌNH xiv CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 15 1.1 Lý chọn đề tài 15 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .17 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 17 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 17 1.5 Phương pháp nghiên cứu 18 1.6 Đóng góp nghiên cứu 19 1.7 Kết cấu khóa luận 19 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 22 2.1 Lý thuyết hệ số an toàn vốn 22 2.1.1 Khái niệm hệ số an toàn vốn theo Basel 22 2.1.2 Ý nghĩa hệ số an toàn vốn 23 2.1.3 Đo lường hệ số an toàn vốn 23 2.1.3.1 Theo hệ số Basel I 24 ix 2.1.3.2 Theo hệ số Basel II 24 2.1.3.3 Theo hệ số Basel III 25 2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại 28 2.2.1 Các nhân tố thuộc ngân hàng 28 2.2.1.1 Quy mô cấu tài sản ngân hàng .28 2.2.1.2 Tỷ suất sinh lời ngân hàng 28 2.2.1.3 Tỷ lệ khoản 29 2.2.1.4 Hoạt động cho vay ngân hàng 29 2.2.1.5 Tỷ lệ đòn bẩy tài 30 2.2.2 Các nhân tố thuộc vĩ mô kinh tế 31 2.2.2.1 Tốc độ tăng trưởng nên kinh tế .31 2.2.2 Tỷ lệ lạm phát 31 2.3 Tình hình nghiên cứu 32 2.3.1 Các nghiên cứu nước 32 2.3.2 Các nghiên cứu nước 33 2.3.3 Khoảng trống nghiên cứu 37 CHƯƠNG MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .40 3.1 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu .40 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu .40 3.1.2 Giả thuyết nghiên cứu 42 3.1.2.1 Đối với quy mô ngân hàng 42 3.1.2.2 Đối với tỷ suất lợi nhuận .42 3.1.2.3 Đối với tỷ lệ khoản 42 3.1.2.4 Đối với tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng 43 x 3.1.2.5 Đối với tỷ lệ đòn bẩy tài .44 3.1.2.6 Đối với tốc độ tăng trưởng kinh tế 44 3.1.2.7 Đối với tỷ lệ lạm phát 44 3.2 Phương pháp nghiên cứu .47 3.2.1 Phương pháp chọn mẫu thu thập liệu .48 3.2.2 Phương pháp xử lý số liệu 49 3.2.2.1 Thống kê mô tả liệu 49 3.2.2.2 Phân tích tương quan .49 3.2.2.3 Phương pháp kiểm định hệ số hồi quy phù hợp mơ hình 49 3.2.2.4 Lựa chọn mơ hình hồi quy phù hợp Pooled OLS, FEM REM 50 3.2.2.5 Kiểm định khuyết tật mơ hình 52 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 55 4.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 55 4.1.1 Hệ số an toàn vốn CAR NHTM Việt Nam 55 4.1.2 Đối với biến độc lập 56 4.2 Kiểm định tương quan biến độc lập mơ hình nghiên cứu 58 4.3 Kết kiểm định mơ hình hồi quy .58 4.3.1 So sánh phù hợp mơ hình tác động cố định (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) .59 4.3.2 Kiểm định khuyết tật mơ hình tác động ngẫu nhiên REM 60 4.3.2.1 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 60 4.3.2.2 Kiểm định tượng phương sai thay đổi 61 4.3.2.3 Kiểm định tượng tự tương quan 62 4.3.2.4 Tổng hợp kết mơ hình tác động ngẫu nhiên REM 63 xi 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu .64 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 70 5.1 Kết luận 70 5.2 Các hàm ý sách 70 5.2.1 Gia tăng vốn tự có ngân hàng thương mại 70 5.2.2 Gia tăng tỷ lệ sinh lời ngân hàng thương mại 71 5.2.3 Tăng tài sản có tính khoản 71 5.3 Kiến nghị ngân hàng Nhà nước .72 5.4 Hạn chế hướng nghiên cứu .72 5.4.1 Hạn chế nghiên cứu 72 5.4.2 Hướng nghiên cứu mở rộng .72 KẾT LUẬN 72 TÀI LIỆU THAM KHẢO 74 DANH MỤC PHỤ LỤC 76 Phụ lục 01 76 Phụ lục 02 81 xii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Viết tắt BIS Tiếng Việt Ngân hàng tốn quốc tế CAR Hệ số an tồn vốn RWA Bank for International Settlements Capital Adequacy Ratio Risk-Weighted Assets NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại LIQ Tiếng Anh Tỉ lệ khoản VIF Hệ số nhân tố phóng đại phương sai Liquidity Ratio Variance inflation factor xiii DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Bảng tổng hợp cách đo lường hệ số an toàn vốn theo phiên Basel.29 Bảng 2.2: Tóm tắt nghiên cứu liên quan .32 Bảng 3.1 Mô tả đo lường biến mơ hình nghiên cứu 42 Bảng 4.1: Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu biến độc lập 43 Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan biến độc lập mơ hình 44 Bảng 4.3 Tổng hợp kết hồi quy Pooled OLS, FEM REM 44 Bảng 4.4 Kết kiểm định phù hợp mơ hình FEM REM 45 Bảng 4.5 Kết kiểm định trường đa cộng tuyến mơ hình tác động ngẫu nhiên REM 45 Bảng 4.6 Kết kiểm định trường phương sai thay đổi mô hình tác động ngẫu nhiên REM .45 Bảng 4.7 Kết kiểm định tượng tự tương quan 45 Bảng 4.8 Kết ước lượng mơ hình tác động ngẫu nhiên REM 45 Bảng 4.9 Kết nghiên cứu theo giả thuyết thống kê 45 xiv DANH MỤC HÌNH Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu 37 Hình 4.1 Biểu đồ thể hệ số CAR NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 2021 38 15 CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài Hệ thống ngân hàng mạch máu kinh tế, yếu tố quan trọng góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển Sự trở lại ngành ngân hàng với kết hoạt động kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ góp phần vào phát triển chung đất nước Vì việc nghiên cứu áp dụng chuẩn mực quốc tế điều vô cần thiết để kinh tế Việt Nam hội nhập sâu rộng vào kinh tế toàn cầu Hệ số an toàn vốn coi thước đo mức độ an toàn đóng vai trị quan trọng hoạt động ngân hàng, chuyên gia hàng đầu lĩnh vực ngân hàng thuộc Ủy ban Basel giám sát Ngân hàng xây dựng phát triển Việc áp dụng tiêu chuẩn Basel xu tất yếu bắt buộc Việt Nam gia nhập vào kinh tế giới Chuẩn mực Basel giải pháp tối ưu để ngân hàng thương mại trụ vững trước biến động khó lường thị trường tài Các tiêu chuẩn an tồn hoạt động ngân hàng ủy ban Basel giám sát ngân hàng (BCBS) ban hành hầu hết quốc gia giới nghiên cứu, triển khai áp dụng cho hệ thống ngân hàng nước Tại Việt Nam, việc triển khai áp dụng tiêu chuẩn Basel bước đầu thực từ năm 2005 Ngân hàng Nhà nước (NHNN) ban hành định 457/2005/QĐNHNN dựa tiêu chuẩn an toàn vốn Basel I dần hoàn thiện đến Basel II theo quy định Thông tư 41/2016/TT-NHNN áp dụng cho tất NHTM Việt Nam kể từ 01/01/2020, tiếp đến Basel III Đây tiêu quan trọng việc đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng Tỷ lệ thường dùng để bảo vệ quyền lợi người gửi tiền trước rủi ro ngân hàng tăng tính ổn định hiệu hệ thống tài Vì thế, để hoạt động ngân hàng có hiệu quả, nhà quản lý cần phải hiểu nắm rõ mức an tồn vốn tối thiểu để ngân hàng hoạt động an tồn Qua phân tích yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn ngân hàng để đưa biện pháp sử dụng nguồn vốn có hiệu quả, giúp hoạt động 16 ngân hàng ổn định phát triển Tuy nhiên thực tế thời gian qua, hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại Việt Nam từ năm 2005 đến 2019 có thay đổi theo năm Cụ thể năm 2008 hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại mức 8%, khơng có ngân hàng với hệ số an toàn vốn nhỏ 8% Hệ số an tồn vốn trung bình ngành ngân hàng năm 2005 20.47%, sang năm 2008 20.35% giảm dần đến năm 2014 đạt mức 13.61%, tăng lên 14.39% năm 2015 bắt đầu giảm đến năm 2019 12.99% (Vũ Phương Hùng Đặng Ngọc Đức, 2020) Với biến động mạnh mẽ hệ số an toàn vốn Ngân hàng thương mại Việt Nam năm qua đặt thách thức cho Nhà quản trị để kiểm soát hệ số an toàn vốn theo quy định NHNN đảm bảo an tồn vốn cho Ngân hàng cần thiết hết Chính lý việc tìm hiểu yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn ngân hàng cấp thiết, để từ có biện pháp nhằm tác động đến hệ số an toàn vốn để đảm bảo vốn cách an toàn hoạt động kinh doanh hệ thống ngân hàng thương mại, qua góp phần phát triển kinh tế Chính tác giả chọn đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu Nếu hiểu vấn đề vấn đề quan trọng, từ nhà hoạch định chiến lược có giải pháp nâng cao hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại (NHTM) theo chuẩn mực hiệp ước Basel, theo lộ trình NHNN đảm bảo rủi ro lợi nhuận Ngân hàng Đây vấn đề vơ khó khăn nên đòi hỏi chiến lược kế hoạch thật khéo léo nhà quản trị 70 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 5.1 Kết luận Kết nghiên cứu từ 18 NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2012 - 2021, cho thấy hệ số an toàn vốn NHTM Việt Nam bị tác động yếu tố: Tỷ suất lợi nhuận, Tỷ lệ khoản, Tỷ lệ đòn bẩy tài chính, Tăng trưởng GDP, Tỷ lệ lạm phát Tỷ suất lợi nhuận rịng tài sản có mối quan hệ chiều với hệ số an toàn vốn, NHTM hoạt động hiệu quả, sử dụng nguồn vốn hợp lí tạo hiệu kinh doanh cao tổ chức nhà đầu tư đánh giá cao Từ huy động nguồn vốn dễ dàng có nhiều sách ưu đãi Tỷ lệ địn bẩy tài có ảnh hưởng tích cực đến hệ số CAR điều cho thấy NHTM Việt Nam tận dụng tốt khoản nợ để phát triển hoạt động kinh doanh, từ thuận lợi cho việc bổ sung nguồn vốn cấp 1,2 từ lợi nhuận thu Thêm vào hai nhân tố thuộc vĩ mơ kinh tế GDP tỷ lệ lạm phát có ảnh hưởng tích cực đến hệ số an toàn vốn CAR, điều cho thấy dù kinh tế có GDP hay tỷ lệ lạm phát tăng cao việc NHTM Việt Nam tuân thủ việc gia tăng đảm bảo trì hệ số an tồn vốn CAR để quy định củ Basel NHNN Ngược lại, tỷ lệ khoản lại có ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ lệ an toàn vốn NHTM Việt Nam, Việt Nam tình hình lại trái ngược đến từ việc ngân hàng chạy đua đua lãi suất nên dù tỷ lệ khoản có tăng cao nhu cầu vay tăng theo ngân hàng muốn mở rộng cho vay để kiếm lợi nhuận ln thiếu hụt nguồn vốn dự trữ điều làm cho CAR suy giảm 5.2 Các hàm ý sách 5.2.1 Gia tăng vốn tự có ngân hàng thương mại Hiện NHTM đạt chuẩn yêu cầu vốn NHNN nhiên so sánh với ngân hàng khu vực nước giới vốn chủ sở hữu NHTM Việt Nam khiêm tốn NHTM có vốn chủ sở hữu lớn BIDV, VCB, Vietinbank 71 Vì NHTM cần có giải pháp cụ thể để tăng trưởng vốn hiệu bền vững, tuân theo chuẩn mức vốn quốc tế Cụ thể sau: - Xây dựng chiến lược tăng vốn có lộ trình chiến lược kinh doanh sử dụng nguồn vốn kinh doanh có hiệu để tránh áp lực cổ tức trả cho cổ đông tăng vốn ạt chưa có kế hoạch kinh doanh vốn hiệu - Lựa chọn cổ đông chiến lược nước để bán cổ phiếu sở đơi bên có lợi tận dụng tiến khoa học cơng nghệ quy trình cách quản trị - Chuẩn bị tiềm lực tài vững mạnh để áp dụng chuẩn mực theo quy định Basel III Cụ thể NHTM cần có chiến lược thực nội dung đảm bảo an toàn vốn theo quy chuẩn hiệp ước Basel III, hình thành đệm chống lại rủi ro chu kì kinh tế rủi ro hệ thống thị trường kinh tế 5.2.2 Gia tăng tỷ lệ sinh lời ngân hàng thương mại Các NHTM tiến hành đẩy mạnh gia tăng lợi nhuận biện pháp đẩy mạnh cho vay, kết nghiên cứu tỷ lệ lợi nhuận sau thuế/ tổng tài sản có tác động làm tăng hệ số an tồn vốn Vì NHTM nên gia tăng lợi nhuận cách đa dạng hóa hoạt động cho vay, sản phẩm dịch vụ ngân hàng, tạo lợi nhuận kênh bán hàng khác kinh doanh chứng khoán, ngoại tệ, bảo hiểm 5.2.3 Tăng tài sản có tính khoản Một ngân hàng nẵm giữ nhiều tài sản có tính khoản cao bao gồm tiền mặt, vàng bạc, đá quý, tiền gửi NHNN, vàng gửi tổ chức tín dụng khác…thì hệ số an tồn vốn cải thiện trì lượng phù hơp để bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng Ngoài ra, ngân hàng chịu áp lực huy động vốn bên ngồi để trì tỉ lệ an tồn vốn tối thiểu theo quy định NHNN, chi phí phải trả để huy động vốn từ nguồn bên ngồi thấp ngân hàng bị áp lực phai huy động vốn từ bên Tuy nhiên hoạt động huy động vốn thông qua nhận tiền gửi hoạt động tảng NHTM giúp NHTM có nguồn vốn để kinh doanh hoạt động Vì song song với việc huy 72 động vốn từ tiền gửi NHTM cần phải có biện pháp để sử dụng nguồn vốn cho hiệu an toàn Các biện pháp đa dạng hóa hoạt động tiền gửi, sử dụng sách lãi suất linh hoạt hợp lý, phát triển mạng lưới nâng cao chất lượng uy tín ngân hàng để gia tăng lợi nhuận ngân hàng 5.3 Kiến nghị ngân hàng Nhà nước NHNN đóng vai trị quan trọng việc quản lý có hiệu hoạt động kinh doanh toàn hệ thống ngân hàng Để gia tăng mức độ đầu đủ vốn NHTM theo tiêu chuẩn quốc tế Basel theo lộ trình, tác giả đưa khuyến nghị thời gian tới: - Thường xuyên tra giám sát ngân hàng thương mại không đủ vốn đầy đủ tiêu chuẩn theo Basel, bước nâng tiêu theo tiến trình hiệp ước Basel - Kết nghiên cứu cho thấy tỷ lệ cho vay, quản lý nợ xấu có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh ngân hàng NHNN cần phải thường xuyên kiểm tra trình cho vay thu hồi nợ xấu NHTM 5.4 Hạn chế hướng nghiên cứu 5.4.1 Hạn chế nghiên cứu Thứ nhất, nghiên cứu nghiên cứu giai đoạn thời gian chưa đủ dài nên chưa số quan sát nghiên cứu chưa đủ lớn để kết luận vấn đề Thứ hai, yếu tố đưa vào mơ hình cịn chủ yếu kế thừa từ nghiên cứu trước chưa có biến để đo lường tác động nên thời gian lực nghiên cứu có hạn Thứ ba, nghiên cứu lấy 18 NHTM Việt Nam để đại diện cho hệ thống NHTM dẫn đến số liệu chưa đủ điều kiện để kết luận xác 5.4.2 Hướng nghiên cứu mở rộng Thứ nhất, nghiên cứu gia tăng giai đoạn thời gian không năm 2012 mà trước Thứ hai, nghiên cứu tiến hành khảo lược cơng trình gần để tìm khe hở đưa thêm biến để nghiên cứu 73 Thứ ba, gia tăng số lượng ngân hàng không dừng lại 18 NHTM mở rộng phạm vi ngồi Việt Nam 74 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Việt Nam Phuong, N T H., Xuan, N T., Duc, M L A., Diep, N T N., & Trang, N H Determinants of Capital Adequacy Ratio of Vietnamese Commercial Banks Binh, D T., & Thomas, A (2014) Capital adequacy & banking risk–an empirical study on Vietnamese banks Social Science Research Network Available at: http://dx doi org/10.2139/ssrn, 2524233 Võ Hồng Đức, Nguyễn Minh Vương Đỗ Thành Trung (2014) Yếu tố định tỷ lệ an toàn vốn: Bằng chứng thực nghiệm từ hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí khoa học trường Đại học Mở TP HCM 4(37): 37-50 Tiến, N V (2015) Quản trị ngân hàng thương mại NXB Kinh Tế Hà, P T T (2013) Quản trị ngân hàng thương mại NXB Đại học Kinh tế Quốc Dân Nam, P H., Tan, N N., Thach, N N., Ngan, H T T., & Nhat, N M (2022) What Affects the Capital Adequacy Ratio? A Clear Look at Vietnamese Commercial Banks In International Econometric Conference of Vietnam (pp 297-309) Springer, Cham Tài liệu nước Abdioglu, H., & Buyuksalvarci, A (2011) Determinants of Capital Adequacy Ratio inTurkish Bank: Panel data analysis African Journal of Business Management, 5(25), 11199-11209 Bateni, L., Vakilifard, H., & Asghari, F (2014) The influential factors on capital adequacy ratio in Iranian banks International Journal of Economics and Finance, 6(11), 108-116 Karina, Y., & Anggono, A H (2014) Determinants of capital adequacy requirements (CAR) for credit risk weighted assets on 19 conventional banks Indonesia period year 2008-2013 In Proceedings of 7th Asia-Pacific Business Research Conference Shingjergji, A., & Hyseni, M (2015) The determinants of the capital adequacy ratio in the Albanian banking system during 2007-2014 International Journal of Economics, Commerce and Management, 3(1), 1-10 75 Mekonnen, Y (2015) Determinants of capital adequacy of Ethiopia commercial banks European Scientific Journal, 11(25) El-Ansary, O., & Hafez, H (2015) Determinants of capital adequacy ratio: An empirical study on Egyptian banks Corporate ownership & control, 13(1) Hadjixenophontos, A., & Christodoulou-Volos, C (2018) Financial crisis and capital adequacy ratio: A case study for Cypriot commercial banks Journal of Applied Finance and Banking, 8(3), 87-109 Dreca, N (2014) Determinants of capital adequacy ratio in selected Bosnian banks Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 12(1), 149-162 76 NH ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM THU THẬP SỐ LIỆU TỪ 2012 – 2021 NAM CAR SIZE ROA LIQ LLR LEV GDP INF 2012 12,95455 15,28588 0,132125 0,581095 0,01476 0,04349 0,066793 0,006 2013 10,93925 16,83832 0,070769 0,396335 0,019293 0,046438 0,066793 0,006 2014 15,8735 16,00733 0,093007 0,163318 0,036 0,196736 0,066793 0,006 2015 12,0328 17,75269 0,098354 0,817976 0,0128 0,102435 0,066793 0,006 2016 11,82242 16,44092 0,1081 0,885743 0,014533 0,072435 0,066793 0,006 2017 12,80407 17,52831 0,112491 0,688192 0,012 0,062435 0,066793 0,006 2018 12,45982 16,82693 0,119025 0,547596 0,015493 0,064092 0,066793 0,006 2019 13,66052 16,90559 0,158094 0,550985 0,016027 0,063723 0,066793 0,006 2020 14,71083 17,02407 0,140105 0,677983 0,010747 0,052412 0,066793 0,006 2021 13,67144 17,23531 0,140441 0,711851 0,010693 0,050043 0,066793 0,006 2012 15,10842 17,39683 0,157937 0,520484 0,013773 0,067206 0,066793 0,006 2013 13,31981 17,53685 0,117979 0,411233 0,013867 0,143569 0,066793 0,006 2014 11,26496 17,82765 0,080866 0,609835 0,012267 0,05793 0,066793 0,006 2015 12,81284 17,86026 0,112962 0,563971 0,0124 0,062347 0,066793 0,006 2016 12,42282 17,66621 0,097346 0,715864 0,0124 0,072435 0,066793 0,006 2017 16,36835 16,19159 0,129139 0,103366 0,006119 0,216211 0,066793 0,006 2018 11,8083 17,95434 0,101358 0,682027 0,013067 0,072435 0,066793 0,006 2019 17,27726 16,87827 0,129322 0,384752 0,017253 0,08881 0,066793 0,006 2020 9,160169 14,68018 0,120275 0,318678 0,022027 0,075284 0,059837 0,0184 2021 11,70172 16,0597 0,127507 0,35662 0,02104 0,045149 0,059837 0,0184 2012 20,05417 15,68057 0,218201 0,156169 0,029333 0,20363 0,059837 0,0184 2013 13,37578 15,54919 0,069095 0,662273 0,012667 0,083589 0,059837 0,0184 2014 12,13583 14,05959 0,05325 0,176791 0,013467 0,174995 0,059837 0,0184 2015 11,16371 16,7835 0,089421 0,347116 0,020067 0,0875 0,059837 0,0184 2016 13,73617 16,15606 0,151931 0,438438 0,014933 0,078792 0,059837 0,0184 2017 12,0922 16,23775 0,084626 0,329472 0,013467 0,102188 0,059837 0,0184 2018 10,26177 16,48997 0,017915 0,339048 0,015827 0,099589 0,059837 0,0184 2019 11,39577 16,56368 0,07757 0,368222 0,016573 0,092428 0,059837 0,0184 2020 11,45562 16,7755 0,138165 0,529355 0,016667 0,066155 0,059837 0,0184 2021 15,57715 16,96202 0,152849 0,443965 0,016133 0,137887 0,059837 0,0184 2012 15,12458 15,23351 0,144679 0,213639 0,022933 0,149319 0,059837 0,0184 2013 16,77586 15,50069 0,183542 0,108742 0,024533 0,256425 0,059837 0,0184 2014 11,58488 15,83132 0,081438 0,361418 0,018413 0,094004 0,059837 0,0184 2015 18,44583 15,70122 0,25843 0,164768 0,04456 0,135397 0,059837 0,0184 2016 12,91705 16,01758 0,07482 0,509487 0,013933 0,068557 0,059837 0,0184 2017 12,26265 15,86029 0,151065 0,243996 0,02636 0,133217 0,059837 0,0184 2018 9,662145 14,22112 0,08736 0,467881 0,0228 0,044201 0,073092 0,0279 2019 15,04932 16,33583 0,085713 0,636655 0,011973 0,045625 0,073092 0,0279 2020 14,57113 17,04971 0,134409 0,323924 0,016667 0,113756 0,073092 0,0279 2021 15,5361 16,3558 0,175685 0,299461 0,01216 0,141289 0,073092 0,0279 2012 12,55725 15,04884 0,132535 0,37299 0,01272 0,091354 0,073092 0,0279 2013 18,75997 16,0264 0,157713 0,281984 0,010947 0,107377 0,073092 0,0279 2014 12,74576 16,74584 0,1217 0,601005 0,01508 0,058731 0,073092 0,0279 77 NH HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAB NAM 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 CAR 13,18544 11,74124 12,95994 16,93044 16,80891 15,17482 14,64597 17,7029 14,51361 10,62588 13,91906 12,48564 9,317704 12,77325 9,755913 9,543626 9,683902 16,16607 9,82415 11,57173 13,77683 14,64227 11,50939 12,93873 12,86423 9,557341 11,62005 12,32391 12,69401 9,067283 11,12246 15,23308 16,17102 12,22115 9,2502 14,95348 13,19148 12,68061 11,82069 12,03154 17,80832 15,6799 21,69061 9,268316 9,767854 SIZE 16,81857 16,85399 16,92759 16,14825 16,61334 16,92359 16,97374 15,26937 17,15394 16,60371 15,67244 14,63515 15,9313 15,37783 16,52665 15,02546 16,5881 15,05075 15,1109 15,42891 15,57409 15,62463 16,05923 16,41869 16,53807 15,58782 15,42737 16,79786 15,79948 14,1914 15,94568 15,71942 15,46593 14,08767 16,40031 15,86235 15,90127 15,99319 16,08348 16,33529 16,56594 15,63637 15,67282 15,45398 15,85115 ROA 0,13654 0,122902 0,127811 0,142201 0,145537 0,16023 0,145275 0,165648 0,155227 0,123326 0,08426 0,062693 0,104615 0,033489 0,118468 0,06924 0,057156 0,139293 0,087543 0,087723 0,099155 0,147194 0,08081 0,09597 0,099539 0,071133 0,086774 0,093141 0,161022 0,0806 0,12018 0,215866 0,138846 0,115981 0,066701 0,163769 0,205368 0,171102 0,119709 0,111277 0,147179 0,14386 0,274254 0,070758 0,092886 LIQ 0,615659 0,606174 0,564829 0,318092 0,384512 0,400933 0,320049 0,281724 0,360134 0,493322 0,312238 0,413986 0,302839 0,603859 0,217847 0,269232 0,376851 0,257345 0,133859 0,269364 0,212663 0,145697 0,382312 0,627904 0,678327 0,24978 0,342507 0,358548 0,224814 0,524652 0,266624 0,188518 0,228831 0,20042 0,802595 0,216623 0,231746 0,272686 0,327398 0,46997 0,388617 0,245091 0,216971 0,662524 0,253138 LLR 0,01764 0,014467 0,011133 0,016467 0,0172 0,013427 0,016551 0,011093 0,016 0,013907 0,01124 0,01272 0,021373 0,013568 0,028573 0,018973 0,020933 0,00832 0,007107 0,007907 0,00844 0,0114 0,008573 0,014867 0,01288 0,032707 0,018667 0,01756 0,022907 0,014773 0,0194 0,021933 0,014427 0,010947 0,012773 0,013493 0,012427 0,01272 0,010933 0,014187 0,016053 0,020467 0,020893 0,012893 0,022373 LEV 0,057413 0,058259 0,062258 0,105458 0,13886 0,085532 0,104881 0,117472 0,044308 0,070645 0,107223 0,053059 0,070184 0,06847 0,176859 0,122256 0,080503 0,127185 0,218838 0,122204 0,149902 0,204698 0,149326 0,056357 0,052387 0,130535 0,048682 0,094685 0,142958 0,036708 0,083305 0,175916 0,170802 0,157616 0,034638 0,147566 0,139278 0,120895 0,102768 0,073896 0,148004 0,132701 0,147365 0,05357 0,079027 GDP 0,073092 0,073092 0,073092 0,073092 0,073092 0,073092 0,073092 0,073092 0,073092 0,073092 0,073092 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,0291 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 0,068122 INF 0,0279 0,0279 0,0279 0,0279 0,0279 0,0279 0,0279 0,0279 0,0279 0,0279 0,0279 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0323 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 0,0353 78 NH NAB NAB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB TCB NAM 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 CAR 16,73213 11,46988 13,39539 9,623582 9,173057 9,257204 9,366121 9,257829 9,300519 9,3466 13,98688 15,00955 11,31037 9,213916 9,104054 9,135414 9,466492 9,156476 9,348316 16,51381 9,949716 10,94214 14,79567 10,75584 12,4894 9,564935 17,84587 32,64452 18,89085 19,00659 14,71576 12,6592 14,12996 15,77163 10,21934 13,84323 16,19508 11,95818 11,69069 22,12895 11,0739 17,03006 15,14126 19,82418 15,9065 SIZE 15,731 15,85009 16,34196 17,57171 17,40233 16,60709 16,5582 16,50143 16,74104 16,75834 15,87271 16,07688 16,30518 16,77176 17,22679 17,33221 16,57187 17,45866 16,68708 15,95753 16,45058 17,93428 15,90211 16,74082 16,79923 16,58313 15,47118 15,6498 15,60356 15,58612 15,61866 15,71397 15,49202 15,56955 16,68084 16,22043 15,44132 16,75218 17,10616 18,25716 16,8041 16,58638 16,78261 16,34136 16,81207 ROA 0,146983 0,118231 0,001838 0,036683 0,029767 -0,0251 0,022788 -0,08101 0,037483 0,038541 0,076269 0,127307 0,041837 0,124999 0,039536 0,020514 -0,00397 0,037672 0,027411 0,106168 0,049088 0,082397 0,10534 0,075592 0,080028 0,077781 0,192641 0,159769 0,245957 0,298422 0,1959 0,147266 0,036034 0,057841 0,070586 0,109806 0,123479 0,067539 0,075894 0,167405 0,128104 0,107719 0,123493 0,088738 0,19168 LIQ 0,197659 0,228832 0,32924 0,647195 1,124821 0,36559 0,329163 0,429077 0,478314 0,4962 0,332255 0,477725 0,441598 0,4546 0,839722 1,034673 0,343443 1,241746 0,43087 0,171822 0,485504 0,644377 0,388679 0,597116 0,502727 0,621734 0,192683 0,141307 0,136843 0,11986 0,132725 0,165723 0,175398 0,200427 0,721712 0,419979 0,248396 0,482458 0,692554 0,194304 0,39056 0,324452 0,351375 0,291969 0,317151 LLR 0,01376 0,02404 0,009907 0,01772 0,01292 0,0126 0,01376 0,01124 0,015907 0,015924 0,012667 0,013213 0,01376 0,0138 0,013067 0,012947 0,012307 0,012947 0,015413 0,017613 0,019053 0,0152 0,022747 0,0168 0,022307 0,02016 0,019227 0,020427 0,031773 0,03192 0,030707 0,031147 0,020733 0,024213 0,015467 0,018413 0,01628 0,016507 0,015053 0,020667 0,018707 0,015213 0,013293 0,01476 0,013627 LEV 0,159466 0,140802 0,092252 0,054769 0,032253 0,093031 0,102274 0,080373 0,072701 0,079302 0,101418 0,072784 0,078272 0,046204 0,042749 0,034976 0,09844 0,029314 0,080065 0,17915 0,041701 0,064995 0,087991 0,059091 0,069415 0,056884 0,162914 0,209723 0,215093 0,238307 0,220297 0,154527 0,176141 0,157611 0,049393 0,081971 0,131166 0,072121 0,041366 0,171774 0,087605 0,103605 0,096432 0,11382 0,105738 GDP 0,068122 0,068122 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,070758 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,062108 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 INF 0,0353 0,0353 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0354 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0474 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 79 NH TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB NAM 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 CAR 14,81244 10,96255 9,095194 11,20441 15,45361 17,73469 11,12769 15,97526 12,07518 12,2947 20,96321 14,97496 16,95406 9,830505 14,10783 12,68771 12,84755 15,62816 18,40729 16,74535 12,51221 14,53218 12,33383 9,808832 9,766688 14,94279 10,59591 12,8818 17,20236 13,56434 19,94933 13,19587 11,8841 10,77522 14,84897 9,929909 15,40256 10,91222 9,91477 12,11565 15,25009 13,82799 12,48427 17,85075 12,83969 SIZE 16,89544 17,11687 17,18282 17,28624 16,08933 16,8697 16,868 16,37124 16,85635 16,7817 17,0754 15,41897 16,65456 16,39222 16,22488 16,42658 15,59531 16,72482 16,82172 15,3547 15,39682 15,8345 15,8456 16,31601 16,34025 15,98198 16,42829 16,67716 14,81773 16,67317 18,24839 16,66521 15,21805 15,65249 14,14265 15,62815 15,70149 15,99686 16,05097 16,22682 15,6888 16,46924 16,57968 14,32128 16,81797 ROA 0,165614 0,114214 0,074438 0,08939 0,121729 0,135886 0,137485 0,086227 0,153629 0,205975 0,147865 0,095193 0,114664 0,068401 0,079255 0,08022 0,076946 0,144792 0,152977 0,086873 0,095418 0,113132 0,072807 0,061869 0,078146 0,082131 0,058322 0,11351 0,194963 0,117604 0,358799 0,175247 0,059427 0,070453 0,150556 0,076301 0,05631 0,033101 0,054343 0,089378 0,112968 0,116683 0,143413 0,180513 0,150049 LIQ 0,356539 0,458468 0,523554 0,580651 0,377465 0,503586 0,47023 0,293286 0,402664 0,378921 0,337618 0,208103 0,155285 0,593789 0,418156 0,558141 0,133338 0,443283 0,434133 0,229989 0,230025 0,228475 0,223697 0,536204 0,549481 0,287658 0,602778 0,659617 0,075319 0,488071 0,297616 0,551033 0,221846 0,16646 0,028259 0,15642 0,204734 0,412808 0,411234 0,392453 0,274378 0,480436 0,536383 0,008893 0,644165 LLR 0,01316 0,012667 0,0128 0,01584 0,019067 0,0152 0,0168 0,016213 0,020867 0,012707 0,012533 0,01112 0,045867 0,0142 0,011093 0,011387 0,009933 0,013653 0,014253 0,01376 0,015227 0,01808 0,020867 0,021027 0,013653 0,0102 0,014547 0,012307 0,060147 0,017427 0,0148 0,016667 0,009613 0,011097 0,00712 0,015246 0,016457 0,015107 0,013912 0,014059 0,025333 0,016667 0,016667 0,008453 0,015067 LEV 0,095168 0,07561 0,066839 0,060665 0,060369 0,069305 0,073858 0,113366 0,085196 0,090053 0,099968 0,142685 0,204517 0,059402 0,082299 0,062957 0,219506 0,077998 0,079511 0,140193 0,140174 0,140991 0,11357 0,065365 0,063886 0,115329 0,058568 0,053793 0,332392 0,061351 0,121902 0,063718 0,144595 0,183859 0,570264 0,193379 0,154809 0,083276 0,083568 0,087219 0,090239 0,072403 0,065344 0,808319 0,055012 GDP 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 0,0503 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,0589 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 INF 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 0,0604 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0681 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 0,0184 80 NH VPB VPB NAM 2020 2021 CAR 9,67772 20,59444 SIZE 15,6513 17,0911 ROA LIQ LLR LEV 0,185153 0,166715 0,013764 0,18363 0,322811 0,313248 0,0168 0,106914 GDP 0,026 0,026 INF 0,0184 0,0184 81 PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ TÍNH TỐN TỪ PHẦN MỀM THỐNG KÊ STATA 14.0 Phần 1: Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ SIZE | 180 16.25779 8098542 14.05959 18.25716 ROA | 180 1126066 058548 -.0810108 358799 LIQ | 180 3979259 2018716 0088926 1.241746 LLR | 180 0165522 006781 0061187 0601467 -+ LEV | 180 1103371 0814135 0293141 8083186 GDP | 180 056501 0158155 026 0730919 INF | 180 03496 0183392 006 0681 Phần 2: Sự tương quan biến độc lập | SIZE ROA LIQ LLR LEV GDP INF -+ SIZE | 1.0000 ROA | -0.0226 1.0000 LIQ | 0.5679 -0.3495 1.0000 LLR | -0.1439 0.2804 -0.3066 1.0000 LEV | -0.4655 0.3056 -0.6392 0.1604 1.0000 GDP | 0.1835 -0.0717 0.2201 0.0248 -0.2249 1.0000 INF | -0.0317 -0.0702 -0.1028 0.1146 -0.0211 0.0379 1.0000 Phần 3: Mơ hình hồi quy đa biến Pooled OLS Source | SS df MS Number of obs = 180 -+ -F(7, 172) = 23.31 Model | 951.840537 135.97722 Prob > F = 0.0000 Residual | 1003.29388 172 5.83310397 R-squared = 0.4868 -+ -Adj R-squared = 0.4660 Total | 1955.13442 179 10.9225387 Root MSE = 2.4152 -CAR | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 5016048 2842863 1.76 0.079 -.0595342 1.062744 ROA | 29.59113 3.522597 8.40 0.000 22.63804 36.54421 LIQ | -4.203886 1.373232 -3.06 0.003 -6.914444 -1.493328 LLR | -28.11179 28.87405 -0.97 0.332 -85.1049 28.88132 LEV | 6.064193 2.989921 2.03 0.044 1625304 11.96586 GDP | 25.74202 11.85623 2.17 0.031 2.339574 49.14447 INF | 20.05078 10.0879 1.99 0.048 1387477 39.96281 _cons | 1.184515 4.49066 0.26 0.792 -7.679385 10.04841 Phần 4: Mơ hình hồi quy đa biến tác động cố định FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: x R-sq: within = 0.4709 between = 0.6598 overall = 0.4862 Number of obs = 180 Number of groups = 18 Obs per group: = 10 avg = 10.0 max = 10 F(7,155) = 19.71 corr(u_i, Xb) = 0.0212 Prob > F = 0.0000 82 CAR | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 4517969 3305712 1.37 0.174 -.2012092 1.104803 ROA | 29.98608 3.762603 7.97 0.000 22.55348 37.41868 LIQ | -4.253388 1.471839 -2.89 0.004 -7.160839 -1.345937 LLR | -39.43454 31.96483 -1.23 0.219 -102.5775 23.70838 LEV | 5.474325 3.249708 1.68 0.094 -.9451072 11.89376 GDP | 25.87441 12.19591 2.12 0.035 1.782756 49.96606 INF | 20.43375 10.3536 1.97 0.050 -.0186182 40.88611 _cons | 2.201139 5.257767 0.42 0.676 -8.184986 12.58726 -+ -sigma_u | 56716733 sigma_e | 2.475461 rho | 04987588 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(17, 155) = 0.51 Prob > F = 0.9435 Phần 5: Mơ hình hồi quy đa biến tác động ngẫu nheien REM Random-effects GLS regression Group variable: x R-sq: within = 0.4703 between = 0.6731 overall = 0.4868 Number of obs = 180 Number of groups = 18 Obs per group: = 10 avg = 10.0 max = 10 Wald chi2(7) = 163.18 corr(u_i, X) = (assumed) Prob > chi2 = 0.0000 -CAR | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 5016048 2842863 1.76 0.078 -.055586 1.058796 ROA | 29.59113 3.522597 8.40 0.000 22.68696 36.49529 LIQ | -4.203886 1.373232 -3.06 0.002 -6.895372 -1.5124 LLR | -28.11179 28.87405 -0.97 0.330 -84.70389 28.48031 LEV | 6.064193 2.989921 2.03 0.043 204055 11.92433 GDP | 25.74202 11.85623 2.17 0.030 2.504235 48.9798 INF | 20.05078 10.0879 1.99 0.047 2788504 39.82271 _cons | 1.184515 4.49066 0.26 0.792 -7.617017 9.986047 -+ -sigma_u | sigma_e | 2.475461 rho | (fraction of variance due to u_i) Phần 6: Kiểm định Hausman Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | fe re Difference S.E -+ -SIZE | 4517969 5016048 -.049808 1686968 ROA | 29.98608 29.59113 3949513 1.322306 LIQ | -4.253388 -4.203886 -.049502 5296615 LLR | -39.43454 -28.11179 -11.32275 13.71276 LEV | 5.474325 6.064193 -.5898679 1.273175 GDP | 25.87441 25.74202 1323877 2.858343 INF | 20.43375 20.05078 3829659 2.330487 83 Test: b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 1.00 Prob>chi2 = 0.9948 Phần 7: Kiểm định đa cộng tuyến Variable | VIF 1/VIF -+ -LIQ | 2.36 0.424041 LEV | 1.82 0.549964 SIZE | 1.63 0.614782 ROA | 1.31 0.766121 LLR | 1.18 0.850054 GDP | 1.08 0.926806 INF | 1.05 0.952101 -+ -Mean VIF | 1.49 Phần 8: Kiểm định phương sai thay đổi Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects CAR[x,t] = Xb + u[x] + e[x,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ CAR | 10.92254 3.304926 e | 6.127907 2.475461 u | 0 Test: Var(u) = chibar2(01) = 0.00 Prob > chibar2 = 1.0000 Phần 9: Kiểm định tự tương quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 17) = 0.053 Prob > F = 0.8212 Phần 10: Tổng hợp mơ hình -(1) (2) (3) CAR CAR CAR -SIZE 0.502 0.452 0.502 [1.76] [1.37] [1.76] ROA 29.59*** 29.99*** 29.59*** [8.40] [7.97] [8.40] LIQ -4.204** -4.253** -4.204** [-3.06] [-2.89] [-3.06] LLR -28.11 -39.43 -28.11 [-0.97] [-1.23] [-0.97] LEV 6.064* 5.474 6.064* [2.03] [1.68] [2.03] 84 GDP 25.74* 25.87* 25.74* [2.17] [2.12] [2.17] INF 20.05* 20.43 20.05* [1.99] [1.97] [1.99] _cons 1.185 2.201 1.185 [0.26] [0.42] [0.26] -N 180 180 180 R-sq 0.487 0.471 -t statistics in brackets * p