Thông tin tài liệu
i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn Thạc sỹ Tài ngân hàng “Hoạt động phái sinh Ngân hàng TMCP Quân đội : thực trạng giải pháp” cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập hướng dẫn PGS,TS Tăng Văn Nghĩa Các thông tin, số liệu tài liệu mà tác giả sử dụng luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng khơng vi phạm quy định pháp luật Các kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố ấn phẩm, công trình nghiên cứu khác Tác giả xin cam đoan điều thật, sai, tác giả xin hoàn toàn chịu trách nhiệm Tác giả Đinh Hải Hà ii LỜI CẢM ƠN Luận văn thực hướng dẫn tận tình PGS,TS Tăng Văn Nghĩa Xin trân trọng cảm ơn Thầy nhiệt tình bảo, hướng dẫn suốt trình thực luận văn Học viên xin gửi lời cảm ơn đến Thầy, Cô Khoa Sau Đại học tạo điều kiện thuận lợi để học viên hoàn thành tốt luận văn Học viên xin cảm ơn thầy, cô hội đồng chia đóng góp ý kiến thiết thực để luận văn bước hoàn thiện Học viên xin gửi lời cảm ơn đến Ban Lãnh đạo Ngân hàng TMCP Quân Đội, anh, chị ngân hàng nhiệt tình cung cấp thơng tin để học viên hồn thành luận văn Trân trọng cảm ơn! iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BIỂU ĐỒ ix DANH MỤC SƠ ĐỒ ix LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ PHÁI SINH, THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH PHÁI SINH VÀ HOẠT ĐỘNG PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG 1.1 Công cụ phái sinh 1.1.1 Sự đời công cụ phái sinh 1.1.2 Khái niệm công cụ phái sinh hoạt động phái sinh: 1.1.3 Đặc điểm cơng cụ tài phái sinh 1.1.4 Vai trò công cụ phái sinh: 10 1.1.5 Các loại công cụ phái sinh tài : 12 1.2 Thị trƣờng tài phái sinh 19 1.2.1 Khái niệm 19 1.2.2 Phân loại thị trường tài phái sinh: 20 1.2.3 Các chủ thể giao dịch thị trường tài phái sinh 20 1.2.4 Vai trị thị trường tài phái sinh 21 1.3 Hoạt động phái sinh Ngân hàng thƣơng mại 23 1.3.1 Định nghĩa hoạt động phái sinh Ngân hàng thương mại: 23 1.3.2 Các hoạt động phái sinh thực Ngân hàng thương mại Việt Nam: 23 1.3.3 Các tiêu phản ánh kết hoạt động phái sinh Ngân hàng thương mại: 24 1.4 Tổng quan thị trƣờng phái sinh Việt Nam 25 1.4.1 Quá trình hình thành phát triển thị trường tài phái sinh Việt Nam 25 1.4.2 Các thị trường sản phẩm phái sinh Việt Nam 29 iv 1.5 Nhận xét kết thực hoạt động phái sinh ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 33 1.5.1 Những kết đạt 33 1.5.2 Những tồn 34 1.5.3 Nguyên nhân 35 CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI 36 2.1 Tổng quan Ngân hàng TMCP Quân Đội 36 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Ngân hàng TMCP Quân đội 36 2.1.2 Cơ cấu tổ chức quy mô Ngân hàng TMCP Quân đội 39 2.1.3 Các hoạt động kinh doanh chủ yếu Ngân hàng TMCP Quân Đội:41 2.2 Các điều kiện cho việc thực hoạt động phái sinh Ngân hàng TMCP Quân đội 43 2.2.1 Điều kiện sở pháp lý 43 2.2.2 Điều kiện sở hạ tầng, công nghệ 46 2.2.3 Điều kiện cấu tổ chức quản trị điều hành 47 2.2.4 Điều kiện nhân lực 48 2.3 Thực trạng hoạt động phái sinh Ngân hàng TMCP Quân đội 48 2.3.1 Thực trạng hoạt động phái sinh ngoại tệ 48 2.3.2 Thực trạng hoạt động phái sinh hàng hóa 58 2.3.3 Thực trạng hoạt động phái sinh lãi suất 64 2.4 Nhận xét thực trạng hoạt động phái sinh Ngân hàng TMCP Quân đội 68 2.4.1 Những kết đạt 68 2.4.2 Những vấn đề đặt hoạt động phái sinh Ngân hàng Quân đội69 CHƢƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI - MB 74 3.1 Xu hoạt động phái sinh thị trƣờng tài giới 74 3.2 Mục tiêu phƣơng hƣớng cho hoạt động phái sinh tài NH TMCP Quân đội thời gian tới 76 3.3 Giải pháp phát triển hoạt động phái sinh Ngân hàng TMCP Quân đội 79 v 3.3.1 Xây dựng chiến lược tổ chức thực chiến lược ứng dụng cơng cụ phái sinh tồn hệ thống 79 3.3.2 Hoàn thiện quy trình giao dịch phái sinh liên tục cải tiến quy trình nội 81 3.3.3 Đẩy mạnh công tác marketing sản phẩm phái sinh 81 3.3.4 Đưa sản phẩm phái sinh lên ứng dụng tảng số, tạo kênh giao dịch thuận tiện cho khách hàng 83 3.3.5 Đào tạo nguồn nhân lực ngân hàng 83 3.3.6 Mở rộng quan hệ hợp tác với ngân hàng nước 84 3.3.7 Đầu tư phát triển công nghệ thông tin phục vụ hoạt động lĩnh vực giao dịch phái sinh 85 3.4 Một số kiến nghị 87 3.4.1 Đối với Ngân hàng nhà nước 87 3.4.2 Kiến nghị với Chính phủ 89 3.4.3 Đối với Các Bộ, ngành 90 KẾT LUẬN 91 vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết đầy đủ tiếng Việt Chữ viết tắt ACB Ngân hàng TMCP Á Châu CAP Giao dịch quyền chọn mua lãi suất CCPS Cơng cụ phái sinh CNNHNNg Chi nhánh Ngân hàngnướcngồi COLLAR Giao dịch đồng thời mua bán lãi suất EU Liên minh châu Âu EUR Đồng Euro – Đồng tiền chung Châu Âu EVFTA FFD FLOORS FRA European-Vietnam Free Trade Agreement Hiệp hội Quốc tế Hoán đổi Phái sinh Forward – Forward Deposit - Hợp đồng kỳ hạn tiền gửi Giao dịch mua quyền bán lãi suất Forward Rate Agreement - Hợp đồng lãi suất kỳ hạn GBP Đồng bảng Anh HĐHĐ Hợp đồng hoán đổi HĐKH Hợp đồng kỳ hạn HĐQC Hợp đồng quyền chọn HĐTL Hợp đồng tương lai HSBC ISDA The Hongkong and Shanghai Banking Corporation International Swaps and Derivatives Association - Hiệp hội Quốc tế Hoán đổi Phái sinh KDNH Kinh doanh ngoại hối MB Military bank - Ngân hàng TMCP Quân Đội MBNT Mua bán ngoại tệ NH Ngân hàng vii NHNN Ngân hàng nhà nước NHQĐ Ngân hàng TMCP Quân đội NHTM Ngân hàng thương mại Nikkei225 OTC S&P500 Chỉ số giá bình quân gia quyền 225 loại cổ phiếu (tính đồng Yên Nhật) Over the counter -Thị trường phi tập trung Standard & Poor's 500 Stock Index - Chỉ số cổ phiếu 500 Standard & Poor SGD Sở giao dịch TMCP Thương mại cổ phần USD Đồng Đô la Mỹ VIB Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam WTO World Trade Organization – Tổ chức thương mại giới viii DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Doanh số thực Giao dịch kỳ hạn tiền tệ số NHTMVN 30 Bảng 1.2: Doanh số thực Giao dịch tương lai số NHTM VN 31 Bảng 1.3: Doanh số thực Giao dịch hoán đổi tiền tệ số NHTM VN 32 Bảng 1.4: Doanh số thực Giao dịch quyền chọn số NHTM VN 33 Bảng 2.1 : Kết kinh doanh hợp quý 4/2019 Ngân hàng Quân đội 41 Bảng 2.2 : Kết hoạt động năm 2019 Ngân hàng Quân đội 42 Bảng 2.3 Các sản phẩm phái sinh ngoại hối TCTD phép cung cứng 45 Bảng 2.4 :Doanh số mua bán ngoại tệ Ngân hàng Quân đội 50 giai đoạn 2015 - 2019 50 Bảng 2.5 : Doanh số giao dịch kỳ hạn Ngân hàng quân đội 50 giai đoạn 2015 - 2019 50 Bảng 2.6 : Doanh số giao dịch hoán đổi ngoại tệ Ngân hàng MB giai đoạn 2015 2019 53 Bảng 2.7 : Thu nhập từ hoạt động phái sinh tiền tệ Ngân hàng quân đội giai đoạn 2015 – 2019 57 Bảng 2.8: Bảng số liệu doanh số giao dịch hợp đồng tương lai Ngân hàng Quân đội giai đoạn năm 2015 – 2019 60 Bảng 2.9: Bảng số lượng khách hàng giao dịch cơng cụ phái sinh hốn đổi lãi suất từ 2015-2019 66 Bảng 2.10: Bảng doanh số giao dịch hoán đổi lãi suất NH Quân đội 67 giai đoạn 2015 - 2019 67 ix DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Cơ cấu doanh số mua bán ngoại tệ Ngân hàng Quân đội 52 năm 2019 52 Biểu đồ 2.2: Doanh số giao dịch hoán đổi ngoại tệ Ngân hàng MB giai đoạn 2015 – 2019 53 Biểu đồ 2.3: Thu nhập từ hoạt động phái sinh tiền tệ so với Thu nhập kinh doanh ngoại hối tổng thu nhập trước thuế Ngân hàng Quân đội 57 Biểu đồ 2.4: Bảng số lượng khách hàng giao dịch nghiệp vụ phái sinh hàng hóa Ngân hàng Quân đội từ năm 2010 - 2019 59 Biểu đồ 2.5: Lợi nhuận ròng từ hoạt động phái sinh hàng hóa Ngân hàng Quân đội giai đoạn 2015 – 2019 61 Biểu đồ 2.6: Tỷ trọng loại giao dịch hoạt động phái sinh giá hàng hóa Ngân hàng Quân đội năm 2019 62 Biểu đồ 2.7: Doanh số giao dịch hợp đồng tương lai cà phê so với Tổng doanh số hợp đồng tương lai giai đoạn 2015 – 2019 63 DANH MỤC SƠ ĐỒ Đồ thị 2.1: Diễn biến tỷ giá thị trường, giai đoạn 11/2017 – 12/2018 54 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu máy tổ chức Ngân hàng TMCP Quân đội 39 x BẢN TÓM TẮT NỘI DUNG LUẬN VĂN Tổng quan: Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam nói riêng giới nói chung có nhiều biến động lớn nay, rủi ro số thị trường lãi suất, tỷ giá điều thường trực với nhân tố kinh tế ngân hàng thương mại hay doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu, nhà dầu Do việc phịng vệ rủi ro công cụ phái sinh điều cần thiết ngày chứng tỏ vai trị quan trọng Do đó, đề tài “Hoạt động phái sinh Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội: thực trạng giải pháp” chọn để nghiên cứu với mong muốn đóng góp giải pháp thiết thực cho Ngân hàng Quân đội việc phát triển hoạt động phái sinh giai đoạn tới Những vấn đề chung công cụ phái sinh thị trƣờng tài phái sinh 2.1 Khái niệm công cụ phái sinh : Công cụ phái sinh xem sản phẩm kinh tế tài đại, có nguồn gốc từ lâu đời, vào ký 17 Đã có nhiều nhà nghiên cứu có định nghĩa CCPS, lại CCPS công cụ mà giá trị bắt nguồn từ giá trị tài sản sở; thu nhập tương lai phụ thuộc vào thay đổi biến số sở, giá hàng hóa, tỷ giá, lãi suất, số chứng khoán hay loại số khác Bản thân CCPS khơng có giá trị, mà giá trị phụ thuộc vào giá trị tài sản sở Khái niệm hoạt động phái sinh: Hoạt động phái sinh viết định nghĩa nghiệp vụ sử dụng công cụ phái sinh, bao gồm phái sinh hàng hóa phái sinh tài chính, nhằm mục tiêu khác phân tán, phòng ngừa rủi ro giá hàng hóa, lãi suất, chứng khốn, tỷ giá…; kinh doanh, bảo vệ lợi nhuận tạo lợi nhuận; lợi dụng chênh lệch giá đầu Đặc điểm công cụ phái sinh: Thứ nhất, CCPS có giá trị thay đổi theo thay đổi giá trị tài sản sở 81 3.3.2 Hoàn thiện quy trình giao dịch phái sinh liên tục cải tiến quy trình nội Kể từ cấp phép thực hoạt động phái sinh nay, ngân hàng MB bước chuẩn hóa, xây dựng quy trình riêng cho nghiệp vụ Hiện tất hoạt động phái sinh tiền tệ, phái sinh giá hàng hóa, phái sinh lãi suất phải tuân thủ theo quy trình nghiệp vụ MB sở cao thông tư, quy định hành Ngân hàng nhà nước Để thúc đẩy hoạt động phái sinh, hàng năm ngân hàng MB cần liên tục cải tiến quy trình nội Dựa thực tế tác nghiệp với khách hàng, MB cần giảm lược khâu không cần thiết nội ngân hàng, nhằm rút ngắn thời gian giao dịch, đem đến cho khách hàng thuận tiện nhanh chóng sử dụng sản phẩm phái sinh Tuy nhiên, giảm lược phải đảm bảo khâu kiểm soát chặt chẽ hội sở chi nhánh, kinh doanh vận hành Bên cạnh đó, Ngân hàng nhà nước ban hành sách mới, ngân hàng MB cần kịp thời ban hành, truyền thông hướng dẫn chi tiết cách hạch toán, cách vận hành giao dịch cách cụ thể để toàn hệ thống, tồn cán nhân viên có liên quan đến hoạt động phái sinh nắm triển khai cách có hiệu quả, tránh việc ban hành chậm trễ làm trì hỗn hoạt động cung ứng phái sinh đến khách hàng, giai đoạn thị trường có nhiều biến động mạnh 3.3.3 Đẩy mạnh công tác marketing sản phẩm phái sinh Các sản phẩm dịch vụ tài chính, tài phái sinh có từ lâu giới, nhiên Việt Nam sản phẩm cịn nguời doanh nghiệp biết tới Mặc dù, năm gần MB có quan tâm đến hoạt động quảng bá giới thiệu sản phẩm, nhiên cịn mức độ hạn chế Chi phí để quảng bá sản phẩm chiếm tỷ lệ không đáng kể so với chi phí khác Do đó, để đem sản phẩm phái sinh đến gần với khách hàng gia tăng hiểu biết cho khách hàng việc dùng sản phẩm phái sinh 82 để bảo hiểm rủi ro, ngân hàng MB cần phải dành nguồn kinh phí thỏa đáng cho cơng tác tiếp thị, quảng cáo, marketing sản phẩm phái sinh Đối tượng khách hàng cần quảng bá: công cụ, sản phẩmmới chưa phổ biến nên BIDV cần xác định khách hàng có nhu cầu thực để quảng bá công ty xuất nhập khẩu, khách hàng có khoản tiền vay tiền gửi ngoại tệ lớn Các kênh quảng bá: cần lựa chọn kênh có tác động trực tiếp tới khách hàng mục tiêu tổ chức hội thảo, hội nghị khách hàng, gửi thư ngỏ, thông tin quảng cáo đính kèm tài liệu giao dịch với khách hàng Ngồi ngân hàng MB cần có động thái quảng cáo rộng rãi phương tiện báo chí, truyền hình, website… để thu hút khách hàng tiềm Hiện tại, khách hàng chưa có nhiều hiểu biết sản phẩm nên nhu cầu cịn Do đó, cần xác định marketing cơng cụ phái sinh không đơn quảng bá mà cịn có tính truyền tải kiến thức cho khách hàng tiềm Ngân hàng MB nên chủ động tổ chức hội thảo với khách hàng toàn quốc để phổ biến quảng cáo nghiệp vụ sử dụng công cụ phái sinh Một số hình thức truyền tải sau : - Chủ động làm đầu mối tổ chức lớp đào tạo miễn phí cho khách hàng tiềm tồn quốc - Cử nhóm cán chun cơng cụ phái sinh đến tư vấn, làm việc trực tiếp doanh nghiệp - Chủ động công tác bán chéo công cụ phái sinh, tư vấn để khách hàng chủ động sử dụng công cụ phái sinh từ phát sinh nhu cầu có khoản tiền vay hay tiền gửi lớn ngoại tệ hay có khoản vay dài hạn với lãi suất biến động cần hoán đổi lãi suất cố định để đảm bảo tính ổn định kết kinh doanh Ngoài ra, trọng củng cố, nâng cao chất lượng công cụ phái sinh, đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng có biện pháp tốt để khách hàng tự quảng bá sản phẩm, dịch vụ cho MB 83 3.3.4 Đưa sản phẩm phái sinh lên ứng dụng tảng số, tạo kênh giao dịch thuận tiện cho khách hàng Hiện với xu phát triển mạnh mẽ cách mạng công nghệ 4.0, tảng số đường ngắn để đưa sản phẩm tiếp cận với thị trường Trong thời gian tới, với mục tiêu trở thành ngân hàng thuận tiện nhất, ngân hàng MB cần có kế hoạch xem xét để đưa số sản phẩm hoạt động phái sinh tài lên ứng dụng số hóa điện thoại, từ tạo kênh giao dịch nhanh chóng, dễ dàng thu hút nhiều khách hàng sử dụng Điển hình giao dịch phái sinh giá hàng hóa, thay đặt lệnh qua website gọi điện thoại cho broker MB nay, thời gian tới ngân hàng MB xây dựng phần mềm đặt lệnh cho khách hàng qua điện thoại Từ đó, vừa tránh rủi ro broker đặt lệnh nhầm nhận thông tin qua điện thoại, vừa giúp khách hàng giao dịch linh hoạt nhanh chóng nhận biết thơng tin thay đổi thị trường, thời điểm giá hàng hóa thị trường phái sinh biến động mạnh Bên cạnh đó, ngân hàng MB cần triển khai kênh tương tác với khách hàng thông suốt từ khách hàng, chuyên viên kinh doanh chi nhánh, chuyên viên kinh doanh Hội sở, cấp phê duyệt, thơng tin nhu cầu khách hàng, giá chào khách hàng, chứng từ hồ sơ chuyển giao cho bên theo luồng quy trình thơng qua mềm phần mềm, vừa tránh việc nắm bắt sai nhu cầu khách hàng, vừa tạo môi trường làm việc chuyên nghiệp, nhanh chóng khâu, đơn vị liên quan q trình cung ứng sản phẩm phái sinh tài cho khách hàng 3.3.5 Đào tạo nguồn nhân lực ngân hàng Phái sinh nghiệp vụ khó phức tạp hoạt động tài ngân hàng, địi hỏi người sử dụng cơng cụ tài phái sinh phải hiểu rõ sản phẩm tham gia có kết cấu sao,đặc điểm định giá rủi ro điều kiện xấu thịtrường, từ có phương án kết hợp nhiều loại sản phẩm phái sinh để giảm thiểu tổn thất cho ngân hàng Do đó, đội ngũ cán trực tiếp tác nghiệp liên quan đến tác nghiệp cơng cụ tài phái sinh ngồi 84 việc cần xây dựng tác phong làm việc chuyên nghiệp cần đào tạo kỹ lưỡng sản phẩm tài phái sinh, chun mơn vững vàng, lấy thơng lệ quốc tế hài hịa với quy định luật pháp Việt Nam làm chuẩn mực công việc Bên cạnh đó, ngân hàng MB cần trọng phân cơng cơng việc đào tạo nâng cao trình độ cho cán theo hướng chun mơn hóa theo nhóm sản phẩm để đảm bảo chất lượng sản phẩm cung cấp cho khách hàng tăng tính am hiểu, chuyên nghiệp cán bộ, nên chia nhóm sản phẩm như: nhóm sản phẩm phái sinh liên quan đến lãi suất, nhóm sản phẩm phái sinh liên quan tỷ giá hối đối, nhóm sản phẩm phái sinh liên quan đến giá hàng hóa.Trong điều kiện cho phép, ngân hàng MB cần có kế hoạch đưa cán có trình độ tiềm đào tạo, giao lưu học hỏi ngân hàng nước ngồi để có nhận thức phịng ngừa rủi ro hoạt động phái sinh, đưa hoạt động phái sinh MB tiệm cận với giới Về công tác nhân sự, ngân hàng MB nên có sách ưu đãi, thu hút nguồn nhân lực trẻ có trình độ, đối tượng đào tạo nước ngồi tài ngân hàng 3.3.6 Mở rộng quan hệ hợp tác với ngân hàng nước Trong thời gian tới, vừa để nâng cao lực cạnh tranh hoạt động phái sinh MB vừa để đảm bảo tuân thủ thông lệ quy ước chung giao dịch hoạt động phái sinh có tranh chấp xảy ra, ngân hàng MB cần xúc tiến nhanh việc ký kết hợp đồng khung theo tiêu chuẩn hiệp hội sản phẩm hoán đổi phái sinh quốc tế - ISDA với đối tác ngồi nước Ngân hàng MB cần quan tâm đến cơng tác thẩm định lực đối tác để hạn chếrủi ro, rủi ro tín dụng Việc ký nhiều hợp đồng khung theo chuẩn ISDA đồng nghĩa với việc MB có khả cung cấp sản phẩm phái sinh cách đa dạng linh hoạt Việc lựa chọn đối tác trước hết nên dựa ngân hàng đại lý truyền thống, có uy tín quan hệ với MB lĩnh vực tốn trước sau mở rộng đối tác có đủ khả uy tín MB cần trọng vào mối quan hệ đại lý, đối tác với tổ chức, ngân 85 3.3.7 Đầu tư phát triển công nghệ thông tin phục vụ hoạt động lĩnh vực giao dịch phái sinh Các sản phẩm phái sinh hàm chứa yếu tố cơng nghệ cao, khơng có cơng nghệ thơng tin thị trường cơng cụ tài phái sinh khơng thể có bước phát triển Chính vai trị quan trọng cơng nghệ thơng tin nên ngân hàng MB cần có quan tâm thích đáng đến đầu tư phát triển công nghệ thông tin phục vụ hoạt động lĩnh vực giao dịch phái sinh Một số giải pháp ngân hàng MB nên thực thời gian tới để đảm bảo tốt việc hỗ trợ Công nghệ thông tin hoạt động phái sinh là: - Trước hết, ngân hàng MB cần xác định rõ yêu cầu cần cải tiến công nghệ thông tin đơn vị kinh doanh, đơn vị vận hành – phận giao dịch trực tiếp với khách hàng; yêu cầu đơn vị quản lý thông qua việc lấy ý kiến hàng quý, hàng năm, có thay đổi quy định Ngân hàng nhà nước - Ngân hàng MB cần khuyến khích tất cán nhân viên tham gia vào quy trình hoạt động phái sinh có ý tưởng cải tiến cơng nghệ thơng tin mới, từ ngày hồn thiện cho phần mềm MB sử dụng, xây dựng phần mềm đáp ứng yêu cầu người sử dụng Mục đính thực thi nhanh, đem lại hiệu kinh tế cao cho hoạt động phái sinh hài lòng cho khách hàng sử dụng dịch vụ - Trong việc lựa chọn giải pháp ứng dụng hỗ trợ hoạt động phái sinh, ngân hàng MB cần lựa chọn giải pháp trọn gói đơn vị cung cấp có đủ lực nước để hạn chế rủi ro mặt kỹ thuật, thơng qua tiếp thu quy trình nghiệp vụ, thơng lệ q trình quản lý hoạt động phái sinh 3.3.8 Tăng cường chế kiểm soát nội Tại ngân hàng MB kiểm toán nội tập trung chủ yếu vào hoạt động truyền thống huy động, cho vay, cho th tài chính, chưa có cán có chun mơn kinh nghiệm việc kiểm toán hoạt động tài phái sinh MB nên xác định kiểm toán nội phận quan trọng kiểm 86 tra nội Trong hoạt động ứng dụng cơng cụ tài phái sinh, kiểm tốn nội bộphải đảm bảo thực hiện: Kiểm tra tính đầy đủ hiệu hệ thống quản lý rủi ro kể việc tuân thủ với sách, thủ tục quy định hạn mức; Kiểm tra tính đầy đủ kiểm thử trình quản lý tác nghiệp (kể nguyên tắc tách bạch chức năng) tuân thủ sách, quy định nhân viên; Điều tra việc bất thường vượt hạn mức, kinh doanh vượt thẩm quyền, sai lệch phát hiệntrong trình đối chiếu báo cáo tài khoản Bộ phận kiểm toán nội nên đánh giá mức tầm quan trọng cấu tổ chức để khuyến cáo họ có hiệu lực Cơ chế quản lý phải đảm bảo không làm cản trở việc thu thập thông tin thực chức phận kiểm toán nội 3.3.9 Tăng cường hoạt động phân tích, dự báo, giám sát rủi ro thông qua hệ thống hạn mức Hiện ngân hàng MB xây dựng mơ hình kinh doanh hoạt động phái sinh theo ba cấp : Bộ phận kinh doanh trực tiếp, Bộ phận kiểm soát quản lý rủi ro, Bộ phận xử lý giao dịch Cán ba phận phải làm việc cách độc lập, không phụ thuộc vào để tránh thơng đồng giao dịch, góp phần quản lý rủi ro cách có hiệu Trong bối cảnh thị trường có nhiều biến động ảnh hưởng đến số nay, phận kiểm soát quản lý rủi ro cần phát huy mạnh vai trị phân tích, dự báo, giám sát rủi ro, đặc biệt thông qua hệ thống hạn mức để hạn chế tổn thất cho ngân hàng thực giao dịch phái sinh Các hạn mức quan trọng cần xây dựng thường xuyên rà soát, điều chỉnh sau - Hạn mức giao dịch ngày: cho phép kiểm soát tổng giá trị giao dịch ngày ứng với cán kinh doanh hoạt động phái sinh, hạn chế rủi ro thua lỗ đầu tỷ giá - Hạn mức giao dịch khách hàng: cho phép kiểm soát tổng giá trị giao dịch khách hàng, từ kiểm sốt rủi ro đến từ việc đối tác hay khách hàng không muốn thực nghĩa vụ cam kết 87 giao dịch phái sinh Khi khách hàng muốn tiếp tục giao dịch cần phải đảm bảo hoàn thành nghĩa vụ với giao dịch hạn mức cho phép Việc đánh giá để xác định hạn mức cho khách hàng quan trọng cần phải ngân hàng kiểm tra thường xuyên định kỳ 3.4 Một số kiến nghị 3.4.1 Đối với Ngân hàng nhà nước Thứ nhất, NHNN cần nghiên cứu, soạn thảo ban hành sớm Quy chế kinh doanh cơng cụ tài phái sinh làm sở pháp lý cho hoạt động cấp phép, giám sát rủi ro kiểm tra, tra NHNN hoạt động kinh doanh cơng cụ tài phái sinh NHTM nên xem xét theo hướng : Quy định cấp phép cho NH cung ứng công cụ phái sinh cung ứng nhóm sản phẩm phái sinh tránh việc phải xin cấp phép lần cho loại công cụ tài phái sinh, giảm bớt thủ tục giấy tờ hành chính, giúp NH chớp lấy hội thị trường phát sinh điều kiện thuận lợi để thực giao dịch với khách hàng Quy định điều kiện cần đủ sở vật chất, người quản trị rủi ro NHTM để cung cấp công cụ tài phái sinh, q trình hoạt động vi phạm điều kiện bị thu hồi giấy phép Thứ hai, đưa biện pháp khuyến khích doanh nghiệp sử dụng cơng cụ tài phái sinh nhằm bảo hiểm, phòng tránh rủi ro hoạt động kinh doanh Thực sách tiền tệ, tỷ giá linh hoạt tạo thị trường ngoại hối phản ánh quan hệ cung cầu ngoại tệ từ tạo sức ép buộc doanh nghiệp phải chủ động ý đến phòng ngừa rủi ro tỷ giá lãi suất thông qua sửdụng công cụ phái sinh Khống chế mức phí thực sản phẩm phái sinh Hiện rào cản hạn chế doanh nghiệp đến với công cụ phái sinh chi phí giao dịch có liên quan để mua/ bán/ giao dịch cơng cụ tài phái sinh cịn cao Chi phí giao dịch gồm nhiều loại chi phí tìm kiếm, thương lượng với đối tác; chi phí để 88 điều chỉnh trạng thái nhằm thích nghi với điều kiện thị truờng; chi phí phát sinh từ yếu tố bất định rủi ro thơng tin, thể chế.; chi phí uỷ quyền tác nghiệp; chi phí thực giám sát Vì để khuyến khích doanh nghiệp sử dụng công cụ phái sinh, Nhà nuớc cần phải giảm bớt phí thực giao dịch hay chí cho phép đua khoản phí giao dịch phái sinh đuợc khấu trừ truớc tính thuế thu nhập doanh nghiệp Thứ ba, NHNN nên xem xét cho TCTD thực thí điểm nhằm đa dạng hóa sản phẩm phái sinh cách thận trọng Các sản phẩm cấp phép tương đối đa dạng, nhiên TCTD có nhu cầu sản phẩm chưa cấp phép; điều kiện đó, NHNN xem xét tạo điều kiện để TCTD thí điểm triển khai Các sản phẩm TCTD có nhu cầu ngồi quy định hành phái sinh ngoại tệ có thời hạn 365 ngày khách hàng gặp rủi ro tỷ giá khoản nợ trung dài hạn ngoại tệ Thứ tư, NHNN cần có quy định cơng khai thơng tin minh bạch thị trường: cần có quy định yêu cầu thành viên tham gia thị trường phải cơng bố cơng khai báo cáo tài đầy đủ thông tin cần thiết việc thực nghiệp vụ phái sinh Thứ năm, NHNN cần xây dựng đường cong lãi suất chuẩn ngắn hạn dài hạn Đường cong lãi suất chuẩn để định giá xác định giá trị sản phẩm phái sinh, từ chủ thể đưa định liên quan đến sử dụng, mua bán sản phẩm phái sinh Có đường cong lãi suất chuẩn tạo điều kiện giúp TCTD có tin cậy định cung ứng sử dụng sản phẩm phái sinh Thứ sáu, cung cấp thông tin đầy đủ, rộng rãi đào tạo kịp thời sản phẩm phái sinh cho đơn vị cung cấp nhu tham gia giao dịch phái sinh nhằm nâng cao, mở rộng hiểu biết thị truờng phái sinh, công cụ phái sinh làm sở cho phát triển thị truờng phái sinh nói chung cho NHTM nói riêng Thứ bẩy, thành lập quan, tổ chức chuyên đánh giá xếp hạng chất luợng nhu hiệu cung cấp sản phẩm phái sinh NHTM Việt Nam Qua đó, 89 ngân hàng có thêm động lực để phấn đấu cung cấp công cụ phái sinh có chất luợng tốt nhất, phù hợp với nhu cầu thị truờng Bên cạnh đó, tổ chức thực đánh giá luợng hoá rủi ro tiềm ẩn phát sinh từ doanh số, số dư sản phẩm phái sinh NHTM để từ kịp thời giám sát thịtruờng Thứ tám, NHNN cần mở lớp tập huấn cho NHTM hoạt động phái sinh để đến thống cách hiểu, phương thức hoạt động, chất loại nghiệp vụ nhằm đạt hiệu cao sử dụng; với NHTM mở khóa đào tạo cho khách hàng ích lợi cách thức sử dụng sản phẩm phái sinh, nhằm tăng hiểu biết cộng đồng sản phẩm phái sinh Khi NHTM khách hàng có am hiểu sản phẩm, NHTM hạn chế rủi ro sử dụng sản phẩm phái sinh sai cách thức, sai mục đích 3.4.2 Kiến nghị với Chính phủ Chính phủ cần khẩn trương hồn thiện khung pháp lý theo thơng lệ quốc tế Theo đó, Luật NHNN cần cập nhật để phù hợp với tình hình thực tiễn giải thích từ ngữ cần bổ sung thuật ngữ liên quan phái sinh ngoại hối, lãi suất; chỉnh sửa, bổ sung thuật ngữ hệ thống toán theo hướng mở rộng liên quan đến tổ chức toán NHNN tổ chức, quản lý,vận hành Đối với Luật Các TCTD, số quy định cần cập nhật liên quan phạm vi hoạt động phép TCTD tham gia hoạt động thị trường phái sinh giao dịch, toán, bù trừ Đối với Pháp lệnh Ngoại hối, cần bổ sung quy định liên quan đến CCPS quy định ngoại hối loại giấy tờ có giá ngoại tệ, gồm trái phiếu Chính phủ, trái phiếu cơng ty, kỳ phiếu, cổ phiếu loại giấy tờ có giá khác Ngoài ra, quy định thành phần dự trữ ngoại hối nhà nước cần bổ sung bao gồm chứng khoán phái sinh liên quan đến hợp đồng ngoại hối phái sinh Chính phủ cần rà sốt Nghị định 70/2014/NĐ-CP ngày 17/07/2014 Theo đó, Nghị định xem xét chỉnh sửa, bổ sung số quy định sở quán với Pháp lệnh Ngoại hối (đã đề xuất trên) cần hướng dẫn quy định bổ sung TCTD, CNNHNN mua, bán ngoại tệ để toán giao dịch từ hợp đồng phái sinh lãi suất hay ngoại hối Điều góp phần đáp ứng nhu cầu thực tiễn NHTM 90 Bên cạnh đó, Chính phủ cần giao Bộ, ngành liên quan thực công tác, xây dựng chương trình chuẩn bị lâu dài để phát triển bền vững thị trường tài phái sinh sau thành lập Sở giao dịch phái sinh, Trung tâm toán phục vụ giao dịch phái sinh, Quy định thành viên tham gia Sở giao dịch thị trường giao dịch phái sinh 3.4.3 Đối với Các Bộ, ngành Các Bộ, ngành phối hợp với NHNN phổ biến chuyển tải kinh nghiệm, kiến thức nhu quy định, thông lệ kinh doanh giới công cụ tài phái sinh cho ngân hàng thuơng mại doanh nghiệp nuớc nuớc nhằm nâng cao tính hiệu việc ứng dụng cơng cụ tài mẻ Đồng thời với vai trị quản lý Nhà nuớc, NHNN Bộ, ngành nên phối hợp với doanh nghiệp tổ chức tài thực việc quảng bá, tuyên truyền rộng rãi cơng cụ tài phái sinh cho công chúng, doanh nghiệp thông qua buổi hội thảo, qua báo chí, qua tài liệu đào tạo nghiệp vụ ngân hàng, truờng đại học Các Bộ, ngành phối hợp NHNN thực chương trình phát triển sở hạ tầng, đại hóa cơng nghệ, đặc biệt cơng nghệ thơng tin, điện tử viễn thông v.v….Đồng thời tạo điều kiện tốt cho việc triển khai chương trình cơng nghệ thơng tin đại gắn liền với quy trình nghiệp vụ, phương pháp quản lý nghiệp vụ tài phái sinh theo thông lệ quốc tế 91 KẾT LUẬN Cùng với phát triển kinh tế giới, công cụ phái sinh ngày phổ biến thị trường tài giới tổ chức tài phi tài chính, cơng ty đầu tư, tập đoàn đa quốc gia, nhà kinh doanh cá nhân sử dụng công cụ hữu hiệu để ngăn ngừa rủi ro biến động giá nhằm mục đích đầu sinh lợi nhuận Tại Việt Nam, thị trường sản phẩm phái sinh hình thành khoảng 20 năm qua với bước tăng trưởng đáng kể Ngân hàng TMCP Quân đội ngân hàng tham gia vào thị trường hoạt động phái sinh, trải qua trình phát triển đến đa dạng hóa danh mục sản phẩm có vị trí định kinh doanh sản phẩm phái sinh thị trường liên ngân hàng Tuy nhiên hầu hết ngân hàng thương mại triển khai hoạt động phái sinh Việt Nam nói chung Ngân hàng MB nói riêng , quy mơ giao dịch có bước tăng trưởng lớn năm gần so với nước giới cịn khiêm tốn Về phía doanh nghiệp, thực tế, nhiều doanh nghiệp Việt Nam lạ lẫm với công cụ phái sinh, phần lớn doanh nghiệp chưa sử dụng công cụ để nhằm phòng ngừa rủi ro tỷ giá, lãi suất hay giá hàng hóa Trong giai đoạn tới, Hiệp định thương mại tự (EVFTA) Việt Nam EU thức có hiệu lực từ đầu năm 2020, đối tác mạnh hoạt động phái sinh thị trường lâu năm EU tham gia thị trường tài Việt Nam, mặt mở hội kinh doanh lĩnh vực dịch vụ tài cho ngân hàng Việt Nam, mặt khác đặt doanh nghiệp tài Việt Nam trước tương lai cạnh tranh đầy gay gắt phức tạp từ đối thủ EU Đây vừa thách thức trực diện vừa sức ép hợp lý để ngành tài nói chung ngân hàng thương mại Việt Nam nói riêng nỗ lực cải cách, nâng cao lực cạnh tranh, nâng cao hiệu kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh sản phẩm phái sinh – sản phẩm phổ biến giới có nhiều tiềm phát triển Việt Nam 92 Với giới hạn nhiều mặt, thân tác giả đưa số giải pháp mang tính khái quát để hoàn thiện phát triển hoạt động phái sinh ngân hàng MB sở phân tích kết đạt tồn thách thức đặt thời gian tới, với mong muốn hoạt động phái sinh Ngân hàng MB tiếp tục có bước tiến tạo dựng vị vững thị trường tài chính, đặc biệt thời gian tới với hội nhập đầy thử thách cạnh tranh 93 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO I Tài liệu Tiếng Việt: Đỗ Thị Kim Hảo (2014), Bài nghiên cứu: Sự phát triển thị trường phái sinh toàn cầu, Tạp chí ngân hàng Đinh Thị Thanh Long (2014), „Thực trạng giao dịch ngoại hối phái sinh Việt Nam‟, Tạp chí khoa học đào tạo ngân hàng, số 151 Hoàng Trần Hậu Nguyễn Thu Hồng (2011), Hai nhóm giải pháp ứng dụng cơng cụ tài phái sinh Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam, Luận văn thạc sỹ Nguyễn Văn Tiến (2012), Giáo trình nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối, NXB Thống kê, Hà Nội Nguyễn Văn Tiến (2005), Cẩm nang thị trường ngoại hối giao dịch kinh doanh ngoại hối, NXB Thống kê, Hà Nội Nguyễn Văn Tiến (2009), Tài quốc tế, NXB Thống kê, Hà Nội Nguyễn Thị Kim Thanh, (2007), Nghiệp vụ tài phái sinh thực trạng sử dụng Việt Nam, Kỷ yếu hội thảo khoa học Giải pháp phát triển thị trường phái sinh Việt Nam, Nhà xuất Văn hóa - Thơng tin, trang 121 129 Nguyễn Thị Loan (2013), Phát triển cơng cụ tài phái sinh tiền tệ NHTM Việt Nam, Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, Nguyễn Ngọc Linh, Trịnh Thị Thanh Tâm (2008) Cơng cụ tài phái sinh - Góc nhìn từ khủng hoảng tài tồn cầu, Đề tài nghiên cứu khoa học, Đại học Ngoại thương Hà Nội 10 Nguyễn Minh Kiều, (2006) Hoàn thiện giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá nhằm chuẩn bị hội nhập kinh tế khu vực giới, Đề tài nghiên cứu khoa học, Sở khoa học Công nghệ Thành phố Hồ Chí Minh 11 Ngân hàng TMCP Quân đội (2015-2019), Báo cáo thường niên từ 2015 đến 2019, Hà Nội 12 Ngân hàng TMCP Quân đội (2015-2019), Số liệu kế toán năm 2015 đến 2019, Hà Nội 94 13 Ngân hàng TMCP Quân đội (2015-2019), Báo cáo Ban tổng giám đốc hoạt động phái sinh hàng hóa qua năm, Hà Nội 14 Ngân hàng TMCP Quân đội (2015-2019), Báo cáo Ban tổng giám đốc hoạt động kinh doanh ngoại tệ qua năm, Hà Nội 15 Phan Thị Thu Hà (2007), Giáo trình Ngân hàng Thương mại, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội 16 Phịng Chính sách tiền tệ, vụ sách tiền tệ (2006), Nghiệp vụ tài phái sinh thực trạng sử dụng Việt Nam, Trang web Ngân hàng nhà nước Việt Nam https://www.sbv.gov.vn 17 Trương Văn Phước (2005), Xây dựng pháp lệnh ngoại hối hướng tới thực kế hoạch phát triển kinh tế xã hội năm 2006 – 2010 lĩnh vực ngân hàng, Tạp chí ngân hàng, tr.34 18 Trần Hiền Minh (2005), Kinh nghiệm quốc tế quản lý rủi ro kinh doanh ngoại hối học kinh nghiệm Việt Nam, Tạp chí khoa học Đào tạo ngân hàng (5+6), tr.65 19 Tơn Tích Q (2014), Định giá công cụ phái sinh số gợi ý vận dụng vào thực tiễn Việt Nam, Đề tài nghiên cứu, Trung tâm nghiên cứu khoa học đầu tư chứng khoán, Uỷ ban chứng khoán nhà nước II Tài liệu Tiếng Anh: 20 Deutsche Boerse AG (2009), The Global Derivatives Market An Introduction, White Paper, Frankfurt 21 Deutsche Boerse AG (2010), The Global Derivatives Market A Blueprint for Market Safety and Integrity, White paper, Frankfurt 22 Hunt, P & Kennedy, J (2004), „Financial Derivatives in Theory and Practice‟, John Wiley & Son, Ltd 23 Hull J.C (2009), Options, futures, and other derivatives Upper Saddle River, NJ: Pearson/Prentice Hall 24 ISDA (2009), Derivatives Usage Survey, ISDA Research Notes, số tháng năm 2009 95 25 John Downes (2010), Jordan Elliot Goodman, Dictionary of Finance and Investment Terms Eighth (8th) Edition, Barron's Educational Series, 2010 26 Keffala, M R., (2015), “How using derivatives affects bank stability in emerging countries? Evidence from the recent financial crisis”, Research in International Business and Finance, 27 Kaori Suzuki & David Turner (10/12/2005), Sensitive politics over Japan's staple crop delays rice futures plan,”The Financial Times 28 Khảo sát BIS (6/2008), Báo cáo thị trường phái sinh OTC bán niên Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) 29 Li, L and Yu, Z., (2010), “The Impact of Derivatives Activity on Commercial Banks: Evidence from U.S Bank Holding Companies”, Asia-Pac Financ Markets, 30 Ngân hàng toán quốc tế - BIS (2015), Statistical release OTC derivatives statistics at end-Dec 2015, Truy cập địa chỉ:https://www.bis.org/statistics/derstats.htm?m=6%7C32%7C71 31 Ngân hàng toán quốc tế - BIS (2016), Statistical release OTC derivatives statistics at end-Jun 2016, Truy cập địa chỉ: https://www.bis.org/statistics/derstats.htm?m=6%7C32%7C71 32 Ngân hàng Thanh toán Quốc tế - BIS (2008), Báo cáo thị trường phái sinh OTC bán niên, Truy cập địa chỉ: https://www.bis.org/statistics/derstats.htm?m=6%7C32%7C71 33 Redhead, K (1996), “Financial Derivatives: An Introduction to Futures, Forwards, Options and Swaps”, Prentice Hall, New York 34 Rangarajan K Sundaram, (2012), Derivatives in Financial Market Development, Working paper In International Growth Centre (IGC) ... mảng hoạt động phái sinh lớn ngân hàng là: Hoạt động phái sinh ngoại tệ, hoạt động phái sinh hàng hóa hoạt động phái sinh lãi suất Những kết đạt Ngân hàng Quân đội sau : quy mơ hoạt động phái sinh. .. tài phái sinh hoạt động phái sinh Ngân hàng thương mại Chƣơng 2: Thực trạng hoạt động phái sinh Ngân hàng TMCP Quân đội - MB Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm phát triển hoạt động phái sinh Ngân hàng. .. 2.3 Thực trạng hoạt động phái sinh Ngân hàng TMCP Quân đội 48 2.3.1 Thực trạng hoạt động phái sinh ngoại tệ 48 2.3.2 Thực trạng hoạt động phái sinh hàng hóa 58 2.3.3 Thực trạng hoạt
Ngày đăng: 16/01/2023, 13:19
Xem thêm:
