Untitled ỦY BAN NHÂN DÂN TỈNH ĐỒNG THÁP TRƯỜNG CAO ĐẲNG NGHỀ ĐỒNG THÁP GIÁO TRÌNH MÔN HỌC THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH NGÀNH, NGHỀ QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TRÌNH ĐỘ CAO ĐẲNG (Ban hành kèm theo Quyết đ[.]
ỦY BAN NHÂN DÂN TỈNH ĐỒNG THÁP TRƯỜNG CAO ĐẲNG NGHỀ ĐỒNG THÁP GIÁO TRÌNH MƠN HỌC: THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH NGÀNH, NGHỀ: QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ TRÌNH ĐỘ: CAO ĐẲNG (Ban hành kèm theo Quyết định số /QĐ-TCĐCN- ĐT ngày tháng Hiệu trƣởng trƣờng Cao đẳng Cộng đồng Đồng Tháp) Đồng Tháp, năm 20218 năm 20… TUYÊN BỐ BẢN QUYỀN Tài liệu thuộc loại sách giáo trình nên nguồn thơng tin đƣợc phép dùng nguyên trích dùng cho mục đích đào tạo tham khảo Mọi mục đích khác mang tính lệch lạc sử dụng với mục đích kinh doanh thiếu lành mạnh bị nghiêm cấm LỜI GIỚI THIỆU Thị trường tài mơn học sở, tảng cho sinh viên ngành Quản trị bắt đầu làm quen với nghiệp vụ thị trường tài Giáo trình thị trường tài tài liệu hỗ trợ cho sinh viên Khối ngành quản trị doanh nghiêp, đáp ứng yêu cầu đổi nội dung, chương trình giảng dạy mục tiêu đào tạo Trường Cao đẳng nghề Đồng Tháp Giáo trình Thị trường tài gồm chương: Chương 1: Tổng quan thị trường tài Chương 2: Thị trường tiền tệ Chương 3: Thị trường ngoại hối Chương 4: Thị trường tài phái sinh Chương 5: Thị trường chứng khốn Ở chương ngồi nội dung lý thuyết, cịn có hệ thống tập để người học củng cố lý thuyết rèn luyện kỹ thực hành Mặc dù cố gắng, nhiên giáo trình khó tránh khỏi thiếu sót nội dung hình thức Rất mong nhận ý kiến đóng góp q bạn đọc để Giáo trình hoàn thiện MỤC LỤC LỜI GIỚI THIỆU GIÁO TRÌNH MƠN HỌC CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH 1.1 Chức thị trƣờng tài .7 1.1.1 Khái niệm thị trƣờng tài .7 1.1.2 Cơ sở hình thành thị trƣờng tài .8 1.1.3 Chức thị trƣờng tài 10 1.2 Phân loại thị trƣờng tài 13 1.2.1 Phân loại thị trƣờng tài theo thời hạn luân chuyển vốn 13 1.2.2 Phân loại thị trƣờng tài theo cấu thị trƣờng 14 1.2.3 Phân loại thị trƣờng tài theo tính chất luân chuyển vốn 14 1.3 Vai trị thị trƣờng tài 15 1.3.1 Tạo lập nguồn vốn cho kinh tế 15 1.3.2 Góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh tế 16 1.3.3 Đẩy nhanh trình tự hóa q trình tài hội nhập quốc tế 16 CHƢƠNG 2: THỊ TRƢỜNG TIỀN TỆ 19 2.1 Tổng quan thị trƣờng tiền tệ 19 2.1.1 Khái niệm thị trƣờng tiền tệ 19 2.1.2 Các chủ thể tham gia thị trƣờng tiền tệ 19 2.1.3 Công cụ thị trƣờng tiền tệ 20 2.1.4 Chức thị trƣờng tiền tệ 21 2.2 Cơ cấu thị trƣờng tiền tệ 22 2.2.1 Thị trƣờng tiền gửi cho vay 22 2.2.2 Thị trƣờng liên ngân hàng 24 2.2.3 Thị trƣờng mở 25 2.3 Bài tập chƣơng 35 CHƢƠNG 3: THỊ TRƢỜNG NGOẠI HỐI 38 3.1 Tổng quan thị trƣờng ngoại hối 38 Sự đời phát triển thị trƣờng ngoại hối 3.1.2 Đặc điểm thị trƣờng ngoại hối 39 3.1.3 Các thành phần tham gia giao dịch 39 3.1.4 Cấu trúc thị trƣờng ngoại hối 42 3.1.5 Vị trí vai trị thị trƣờng ngoại hối 42 3.2 Tỷ giá hối đoái 42 3.2.1 Cơ sở xác định tỷ giá 42 3.2.2 Quy ƣớc tên đơn vị tiền tệ 43 3.2.3 Các phƣơng pháp yết giá 44 3.2.5 Phƣơng pháp tính tỷ giá chéo 46 3.2.6 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ giá 47 3.3 Các loại giao dịch kinh doanh ngoại hối 50 3.3.1 Giao dịch giao 50 3.3.2 Giao dịch kỳ hạn 52 3.3.3 Giao dịch hoán đổi 52 3.3.4 Giao dịch giao sau 53 3.3.5 Giao dịch quyền chọn 53 CHƢƠNG 4: THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN 56 4.1 Khái niệm đặc điểm thị trƣờng chứng khoán 56 4.1.1 Khái niệm .56 4.1.2 Đặc điểm thị trƣờng chứng khoán 56 4.2 Chức vai trị thị trƣờng chứng khốn 57 4.2.1 Chức thị trƣờng chứng khoán 57 4.2.2 Vai trị thị trƣờng chứng khốn 57 4.3 Các chủ thể tham gia thị trƣờng chứng khoán 59 4.3.1 Chủ thể phát hành 59 4.3.2 Nhà đầu tƣ .59 4.3.3 Cơng ty chứng khốn 62 4.3.4 Ủy ban chứng khoán nhà nƣớc 63 4.3.5 Sở giao dịch chứng khoán .64 4.3.6 Trung tâm lƣu ký chứng khoán 65 4.4.1 Phân loại theo hàng hóa giao dịch 65 4.4.2 Phân loại theo tính chất giao dịch 65 4.4.3 Phân loại theo hình thức tổ chức phƣơng thức hoạt động 67 4.5 Chứng khoán 67 4.5.1 Các sản phẩm thị trƣờng 67 4.5.2 Chứng khoán nợ 68 4.5.3 Chứng khoán vốn 68 4.6 Định giá chứng khoán 69 4.6.1 Định giá trái phiếu 69 4.6.2 Định giá trái phiếu khơng có kỳ hạn 69 4.6.3 Định giá trái phiếu có kỳ hạn đƣợc hƣởng lãi 70 4.6.4 Định giá trái phiếu có kỳ hạn khơng hƣởng lãi định kỳ 70 4.6.5 Định giá cổ phiếu 71 CHƢƠNG 5: THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH PHÁI SINH 72 5.1 Khái quát thị trƣờng tài phái sinh 72 5.2 Hợp đồng kỳ hạn hợp đồng tƣơng lai 72 5.2.1 Định nghĩa 72 5.2.2 Phân biệt hợp đồng kỳ hạn hợp đồng tƣơng lai 73 5.2.3 Cơ chế mua bán hợp đồng tƣơng lai 73 5.2.4 Giá trị nhận đƣợc hai bên hợp đồng tƣơng lai 74 5.2.5 Định giá hợp đồng tƣơng lai 75 5.3 Hợp đồng quyền chọn 76 5.3.1 Định nghĩa 76 5.3.2 Các loại quyền chọn 77 5.3.3 Giá trị nhận đƣợc quyền chọn mua vào lúc đáo hạn 77 5.3.4 Giá trị nhận đƣợc quyền chọn bán vào lúc đáo hạn 79 5.3.5 Giá quyền chọn 80 TÀI LIỆU THAM KHẢO 81 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT 82 HỌC Tên môn học: Mã môn học: GIÁO TRÌNH MƠN Thị trƣờng tài MH3104318 Vị trí, tính chất mơn học: - Vị trí: Mơn học Thị trƣờng tài thuộc nhóm mơn học sở đƣợc bố trí giảng dạy sau học xong mơn Tài tiền tệ - Tính chất: Mơn học Thị trƣờng tài mơn học bắt buộc cung cấp kiến thức bản, tảng tài chính, thị trƣờng chứng khốn, thị trƣờng hối đối hệ thống tổ chức tham gia vào thị trƣờng tài Mục tiêu mơn học: - Về kiến thức: + Trình bày đƣợc khái niệm thị trƣờng tài chính, sở hình thành nên thị trƣờng tài chính, chức vai trị thị trƣờng tài chất + Trình bày đƣợc cách phân loại thị trƣờng tài theo thời gian, cấu, tính + Trình bày đƣợc chức năng, vai trị thị trƣờng tiền tệ kinh tế + Trình bày đƣợc cấu thị trƣờng tiền tệ, chủ thể tham gia vào thị trƣờng tiền tệ + Trình bày đƣợc khái niệm đặc điểm, thành phần tham gia vào thị trƣờng ngoại hối + Trình bày đƣợc cách tính tỷ giá hai đồng tiền + Trình bày khái niệm thị trƣờng chứng khốn, đặc điểm thị trƣờng chứng khốn + Trình đƣợc đối tƣợng tham gia vào thị trƣờng chứng khoán, nguyên tắc hoạt động thị trƣờng + Trình bày khái niệm thị trƣờng chứng khoán, đặc điểm thị trƣờng chứng khốn + Trình đƣợc đối tƣợng tham gia vào thị trƣờng chứng khoán, nguyên tắc hoạt động thị trƣờng - Về kỹ năng: + Phân biệt khác thành phần tham gia giao dịch thị trƣờng ngoại hối + Tính đƣợc tỷ giá hai đồng tiền thông qua đồng tiền thứ ba + Phân biệt đƣợc loại giao dịch thị trƣờng ngoại hối + Xác định đƣợc cách yết giá thị trƣờng ngoại hối quốc tế + Xác định đƣợc giá trái phiếu + Xác định đƣợc giá cổ phiếu + Phân biệt hợp đồng kỳ hạn hợp đồng tƣơng lai + Phân biệt khác quyền chọn mua quyền chọn bán + Định giá đƣợc hợp đồng tƣơng lai, định giá hợp đồng quyền chọn - Về lực tự chủ trách nhiệm: + Ngƣời học tiếp nhận nghiên cứu đầy đủ nội dung giảng, rèn luyện ỹ trình bày tóm tắ ộ hƣơng ện tƣ Logic hình thành phƣơng pháp họ ủ độ ề phƣơng pháp tính tốn, cách xử ố ụ ậ CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH Giới thiệu: Chƣơng giới thiệu thị trƣờng tài chính, vai trị thị trƣờng tài kinh tế, chức thị trƣờng, loại thị trƣờng tài Mục tiêu: + Trình bày thị trƣờng tài chính, sở hình thành nên thị trƣờng tài chính, chức thị trƣờng tài + Trình bày đƣợc cách phân loại thị trƣờng tài theo thời gian, cấu, tính chất + Trình bày đƣợc vai trị thị trƣờng tài phát triển kinh tế Nội dung chƣơng: 1.1 Chức thị trƣờng tài 1.1.1 Khái niệm thị trƣờng tài Q trình phát triển kinh tế hàng hóa từ trình độ thấp đến trình độ ngày cao hoàn thiện, tất yếu phát sinh nhu cầu giao lƣu trao đổi vốn kinh tế Đối với ngƣời tham gia vào trình sản xuất kinh doanh, nhu cầu giao lƣu trao đổi vốn cần thiết tất yếu Trong trình kinh doanh, tính chất luân chuyển vốn với chu kỳ khác nhau, với đặc điểm khác ngành nghề, dẫn đến tƣợng lúc thiếu vốn phải mua sắm vật tƣ hàng hóa, trả lƣơng, trả phí kinh doanh Có lúc lại phát sinh tình trạng thừa vốn tiêu thụ đƣợc hàng hóa, nhƣng chƣa đến lúc lúc phải mua sắm vật tƣ hàng hóa, chƣa đến kỳ phải trả lƣơng Đối với ngƣời không tham gia vào trình sản xuất kinh doanh phát sinh tình trạng tạm thời thừa tiền và tạm thời thiếu tiền Các tổ chức đoàn thể xã hội, hiệp hội nghề nghiệp v.v phát sinh trạng thái tƣơng tự Những tình trạng nhƣ mâu thuẫn phải đƣợc giải Thị trƣờng tài đời xuất phát từ nguyên nhân nhƣ Nhờ có thị trƣờng tài mà tình trạng thừa, thiếu vốn đƣợc giải chế tự phát phát triển ngày hồn thiện hơn, đáp ứng đƣợc lợi ích chủ thể cách vơ tƣ, cơng có tính đồng thuận cao Đối với chủ thể “thừa” vốn: Thị trƣờng tài giúp họ có hội khơng bảo tồn số tiền họ, mà cịn tạo thu nhập cho họ thông qua hoạt động đầu tƣ với quy mô mức độ khác Thị trƣờng tài tạo hội thật tốt cho ngƣời có thu nhập dƣ giả, cho ngƣời thu nhập khơng cao nhƣng cịn để dành tiết kiệm Đặc biệt ngƣời có thu nhập cao cao (Bác sỹ, ca sỹ, nghệ sỹ tiếng, vận động viên chuyên nghiệp ) cần tìm hội đầu tƣ sinh lời lớn, thị trƣờng tài mơi trƣờng không gian lý tƣởng cho hoạt động đầu tƣ với quy mô mức độ khác Đối với chủ thể “thiếu” vốn: Thị trƣờng tài cứu cánh cho họ, thị trƣờng tài nhƣ “kênh” dẫn nƣớc cho cánh đồng khô hạn, khiến cho cối đƣợc xanh tƣơi đâm chồi nảy lộc phƣơng diện kinh tế và kinh doanh, thị trƣờng tài kênh dẫn vốn để đáp ứng nhu cầu cho sản xuất kinh doanh, làm lợi cho ngƣời kinh doanh đồng thời làm lợi cho xã hội Tuy nhiên dừng lại chỗ giải vấn đề thừa hay thiếu vốn cách túy đơn giản nhƣ vậy, chƣa thể nói đến vấn đề cốt lõi thị trƣờng tài vấn đề chỗ là việc xử lý giải vấn đề thừa, thiếu vốn công cụ phƣơng thức nào, cho hợp lý, hiệu tả an tồn đồng thời mang tính kinh tế xã hội sâu sắc Cùng với phát triển kinh tế, kinh nghiệm đƣợc tích lũy đúc kết qua sống, với phát triển hệ thống tài ngân hàng, sản phẩm cơng cụ tài đƣợc sử dụng ngày phổ biến quan hệ giao dịch chủ thể kinh tế Qua lý giải nói: Thị trƣờng tài thị trƣờng giao dịch, mua bán, trao đổi I sản phẩm tài ngắn hạn, trung hạn, dài hạn nhằm đáp ứng nhu cầu khác chủ thể kinh tế Thị trƣờng tài loại thị trƣờng thị trƣờng thị trƣờng bậc cao kinh tế, tồn hoạt động cách bình thƣờng điều kiện kinh tế thị trƣờng với đầy đủ ý nghĩa 1.1.2 Cơ sở hình thành thị trƣờng tài Thị trƣờng tài loại thị trƣờng bậc cao, thị trƣờng đời chậm thị trƣờng khác với điều kiện sau đây: Thể chế thị trƣờng đƣợc trì kinh tế tài Có thể nói là quan trọng hàng đầu cho việc hình thành phát triển thị trƣờng tài Khác với giao dịch hàng hóa dịch vụ, giao dịch liên quan đến tài sản phẩm tài quan tâm yếu tố thời hạn cam kết hoàn trái, nhờ hai yếu tố tạo hoạt động thị trƣờng tài Thể chế thị trƣờng ràng buộc trách nhiệm quyền lợi chủ thể liên quan tạo tảng tin cậy cho sinh hoạt động thị trƣờng tài Điều lý giải những nƣớc có kinh tế thị trƣờng phát triển, kéo theo phát triển thị trƣờng tài Các nhu cầu giao lƣu vốn đƣợc khuyến khích mạnh mẽ khuôn khổ luật pháp ... THIỆU Thị trường tài mơn học sở, tảng cho sinh viên ngành Quản trị bắt đầu làm quen với nghiệp vụ thị trường tài Giáo trình thị trường tài tài liệu hỗ trợ cho sinh viên Khối ngành quản trị doanh. .. trƣờng tài chính, vai trị thị trƣờng tài kinh tế, chức thị trƣờng, loại thị trƣờng tài Mục tiêu: + Trình bày thị trƣờng tài chính, sở hình thành nên thị trƣờng tài chính, chức thị trƣờng tài + Trình. .. chương trình giảng dạy mục tiêu đào tạo Trường Cao đẳng nghề Đồng Tháp Giáo trình Thị trường tài gồm chương: Chương 1: Tổng quan thị trường tài Chương 2: Thị trường tiền tệ Chương 3: Thị trường