Microsoft Word 20100129 KDH Bai Gioi Thieu Niem Yet doc 1 MỘT SỐ NÉT CHÍNH VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ KINH DOANH NHÀ KHANG ĐIỀN Ngày 21/01/2010, Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM đã cấp Quyết định Niê[.]
MỘT SỐ NÉT CHÍNH VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ KINH DOANH NHÀ KHANG ĐIỀN Ngày 21/01/2010, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM cấp Quyết định Niêm yết số 11/QĐ-SGDHCM cho phép Công ty Cổ phần Đầu tư kinh doanh nhà Khang Điền niêm yết cổ phiếu SGDCK Tp HCM Theo dự kiến ngày 01/02/2010 cổ phiếu Công ty Cổ phần Đầu tư kinh doanh nhà Khang Điền thức giao dịch trở thành cổ phiếu thứ 233 niêm yết SGDCK Tp HCM với mã chứng khoán KDH Để giúp q độc giả có thêm thơng tin, Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh xin giới thiệu số nét lịch sử thành lập, trình hoạt động kết kinh doanh đáng ý Công ty Cổ phần Đầu tư kinh doanh nhà Khang Điền thời gian qua I GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CƠNG TY: Cơng ty Cổ phần Đầu tư kinh doanh nhà Khang Điền tiền thân Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh nhà Khang Điền thành lập vào tháng 12 năm 2001, ban đầu có hai thành viên góp vốn với vốn điều lệ 10 tỷ đồng, Công ty trực tiếp làm chủ đầu tư số dự án khu dân cư Quận Tp.HCM Tiếp nối thành công từ dự án Công ty làm chủ đầu tư, Khang Điền mạnh dạn đầu tư vốn vào công ty thành viên chuyên kinh doanh bất động sản Tính đến tháng năm 2007, Cơng ty Khang Điền góp vốn vào 05 Cơng ty thành viên để qua tham gia đầu tư vào 10 dự án bất động sản Quận Quận với tỷ lệ sở hữu từ 33% đến 100% Khi đó, địi hỏi Cơng ty phải thay đổi mơ hình hoạt động cho phù hợp Vì vậy, tháng năm 2007 Khang Điền thức chuyển đổi từ cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành công ty cổ phần với vốn điều lệ 32 tỷ đồng Để đảm bảo nguồn lực tài triển khai thực dự án, Công ty tăng vốn điều lệ từ 32 tỷ đồng lên 332 tỷ đồng Công ty có cấu cổ đơng sau: Cổ đơng nước chiếm 79,95%, cổ đơng nước ngồi chiếm 20,05% Hiện Khang Điền có cơng ty công ty liên kết Ngành nghề kinh doanh Công ty: Kinh doanh nhà ở: cho thuê nhà ở; mua bán nhà ở, nhận quyền sử dụng đất để xây dựng nhà bán cho thuê, đầu tư xây dựng sở hạ tầng theo quy hoạch xây dựng nhà để chuyển quyền sử dụng đất; xây dựng dân dụng, công nghiệp Để thực chiến lược phát triển tăng tốc từ năm 2009, Công ty Khang Điền chủ động đẩy nhanh tiến độ thực dự án, tạo sản phẩm bất động sản đa dạng, có chất lượng uy tín, tâm huyết lực để cung cấp cho cộng đồng Hiện nay, Khang Điền áp dụng hệ thống quản lý chuyên nghiệp theo tiêu chuẩn ISO9001:2008 Phương thức quản trị khoa học, đại với đội ngũ nhân trẻ có chun mơn cao, động đầy nhiệt huyết tâm xây dựng Khang Điền trở thành Công ty hàng đầu lĩnh vực đầu tư phát triển bất động sản, ngày nâng cao uy tín thương hiệu Khang Điền theo mục tiêu phát triển bền vững Công ty để xứng đáng “NƠI ĐẶT NIỀM TIN, NƠI XÂY TỔ ẤM” II KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH: Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2007, 2008 tháng 2009 : Đvt: triệu đồng Chỉ tiêu Tổng giá trị tài sản Doanh thu Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận khác Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế Công ty mẹ Tỷ lệ lợi nhuận trả cổ tức (*) Năm 2007 776.447 131.167 42.216 207 26.674 25.931 0% Năm 2008 1.080.492 35.078 30.823 492 22.683 21.550 0% % tăng/giảm 39,2% -73,3% -27,0% 138,0% -15,0% -16,9% tháng năm 2009 1.118.855 67.342 24.805 545 23.804 24.506 (*) Năm 2007, 2008 công ty không chia cổ tức, dùng lợi nhuận năm 2007, 2008 để bổ sung vốn cho hoạt động đầu tư Công ty Nguồn:BCTC kiểm toán năm 2007, 2008 BCTC Quý III năm 2009 soát xét Những nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động SXKD Công ty : a) Những nhân tố thuận lợi Cùng với hội nhập quốc tế Việt Nam năm gần đây, Thành phố Hồ Chí Minh điểm thu hút đầu tư mạnh mẽ khu vực Châu Á, hấp dẫn nhiều tập đồn, cơng ty nước ngồi tìm kiếm hội đầu tư kéo theo gia tăng nhu cầu bất động sản Với cấu dân số trẻ, Việt Nam chịu áp lực nhà phục vụ cho đối tượng thích sống độc lập, có mơi trường sinh hoạt riêng biệt Với việc thu hút số lượng lớn đội ngũ lao động phía Nam, Thành phố Hồ Chí Minh tiếp nhận lượng lớn yêu cầu ổn định sống nhằm phục vụ cho trình làm việc lâu dài đội ngũ lao động Một đối tượng khách hàng mà dự án công ty hướng tới lực lượng lao động trí thức trẻ, có nguồn thu nhập cao, muốn trì sống ổn định lâu dài Thành phố Hồ Chí Minh Chủ trương Nhà nước cho phép người Việt Nam định cư nước mua nhà gắn liền với quyền sử dụng đất người nước mua hộ 50 năm tạo thêm số lượng khách hàng tiềm cho thị trường bất động sản Những khu dân cư quận nội thành trung tâm thành phố ngày chật chội, tải Do phát sinh nhu cầu thay đổi chỗ thoáng đãng lành dân cư khu vực Nằm hướng phát triển chung thành phố năm tới, hệ thống sở hạ tầng quận quận bao gồm đường sá, cầu cống, điện nước, điện thoại, internet,… hoàn thiện, tạo tiền đề thu hút chuyển dịch dân số từ khu trung tâm quận quận khu vực Nổi bật việc hoàn tất cầu Thủ Thiêm hầm Thủ Thiêm tạo thông thương, liên lạc hiệu thuận tiện Quận 2, Quận với Quận Nhu cầu nhà gia tăng áp lực q trình thị hóa Quỹ đất có hạn dân số Thành phố Hồ Chí Minh tăng nhanh năm gần tiếp tục gia tăng thời gian tới Những vị trí chiến lược Quận Quận mục tiêu hướng đến thị trường nhà thời gian tới Sau thời gian tạm lắng khủng hoảng kinh tế, thị trường tài bắt đầu hỗ trợ trở lại cho thị trường bất động sản việc tạo điều kiện toán cho người mua nhà, đất để để kinh doanh Cơng ty có uy tín tạo quen thuộc thị trường bất động sản b) Những nhân tố khó khăn Sự xâm nhập ngày nhiều công ty bất động sản có yếu tố nước ngồi với tiềm lực hùng hậu tài bề dày kinh nghiệm phát triển dự án quốc tế tạo cạnh tranh ngày gay gắt thị trường bất động sản Tuy nhiên, chiến lược phát triển thương hiệu Khang Điền, thách thức động lực lớn để nhà đầu tư nước Khang Điền nỗ lực việc khẳng định ưu cạnh tranh thương hiệu Việt Chi phí xây dựng có dấu hiệu gia tăng thời gian qua, có nhiều khả tiếp tục tăng thời gian tới mà thị trường bất động sản sôi động trở lại với số lượng dự án triển khai dự báo tăng dần Chính sách thuế thu nhập cá nhân đánh thu nhập từ chuyển nhượng bất động sản thủ tục liên quan làm ảnh hưởng tâm lý đầu tư nhà đầu tư nhỏ lẻ, gây khó khăn q trình bán hàng Tư tưởng thận trọng nhà đầu tư sau thời gian phát triển cực nóng thị trường bất động sản, đặc biệt vào năm 2007, thời gian suy thoái nghiêm trọng năm 2008, kéo dài qua năm 2009 Chu kỳ kinh tế bất động sản ngắn Việt Nam với sách điều chỉnh phát triển nóng non trẻ thị trường ảnh hưởng đến hưng phấn nhà đầu tư, đặc biệt năm tới thị trường dự đoán dần hồi phục Sự xuất thị trường Đà Nẵng, Nha Trang tạo kênh đầu tư cho nhà đầu tư Trong thời gian tới, kinh tế phải đối phó với tình trạng lạm phát dự đoán quay trở lại, làm ảnh hưởng đến chi phí dự án III VỊ THẾ CỦA CƠNG TY SO VỚI CÁC CÔNG TY KHÁC TRONG CÙNG NGÀNH: Vị công ty ngành Với số vốn điều lệ 332 tỷ đồng tổng vốn chủ sở hữu 730 tỷ đồng, Khang Điền cơng ty bất động sản có quy mô vốn lớn Việt Nam Hơn nữa, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản an toàn (73%), lợi lớn Khang Điền so với đơn vị kinh doanh bất động sản khác việc huy động nguồn vốn để phát triển dự án sau Hiện nay, Công ty đầu tư, thực việc giải phóng mặt hồn chỉnh sở pháp lý 13 dự án khác khu vực quận quận Các dự án Công ty đầu tư nằm khu dân cư hữu với hạ tầng sở phát triển sẵn sàng cho việc triển khai dự án nằm trục đường giao thông lớn nhà nước triển khai đường cao tốc TP Hồ Chí Minh – Long Thành – Dầu Giây đường Vành Đai Điều chắn giúp dự án Khang Điền hoàn thành đưa vào khai thác nhà đầu tư đón nhận nhanh chóng Các quỹ đất Công ty đầu tư mua từ lâu nên giá trị đất tăng nhiều so với giá trị mua ban đầu điều đem lại lợi nhuận cao cho Công ty tương lai Các dự án Khang Điền tọa lạc Quận Quận 9, thuộc khu vực phía đơng Thành phố Hồ Chí Minh Hiện vòng 10 năm tới, khu vực xem điểm nóng thị trường bất động sản thành phố, đặc biệt thị trường nhà Triển vọng phát triển công ty Sau thời gian dài đóng băng vừa qua, thị trường bất động sản Việt Nam đến phục hồi, dần vào ổn định tiếp tục phát triển Theo dự đoán chuyên gia bất động sản, thị trường ấm lên theo quy luật, giá chạm đáy giữ mức ổn định tăng dần trở lại Tuy nhiên, sau thời gian bất ổn thị trường, người có nhu cầu thực mua sản phẩm với nhu cầu thực có tính thuyết phục cao tiêu chí thường thấy sản phẩm nhà Hiện tại, thị trường bất động sản Việt Nam hấp dẫn nhà đầu tư ngồi nước tiến trình thị hóa Việt Nam giai đoạn đầu Ngồi ra, sách cởi mở Nhà nước: người dân mua nhà đô thị mà không cần hộ khẩu, dự kiến mở rộng đối tượng Việt kiều mua nhà cho phép thực thí điểm người nước ngồi mua nhà Việt Nam… làm tăng nhu cầu nhà đô thị lớn Các dự án xây dựng Khu dân cư, Khu đô thị Khang Điền chủ yếu tập trung vào địa bàn khu vực quận quận Đây khu vực quy hoạch chiến lược phía Đơng thành phố Hồ Chí Minh với hình thành khu trung tâm thị Thủ Thiêm, kết nối sở hạ tầng, giao thông với trung tâm thành phố Ở đây, thành phố quy hoạch khu chức quan trọng như: Cảng khu Công nghiệp Cát Lái – quận 2, Khu Công nghệ cao – quận 9, Khu Đại học quốc gia – quận Thủ Đức, Khu Cơng viên văn hóa lịch sử dân tộc – quận 9, Khu thể thao Rạch Chiếc – quận 2, cụm công nghiệp cảng Thị Vải – Long Thành, Vũng Tàu, Đồng Nai Thành phố Nhơn Trạch, Vùng phía Đơng gia tăng tốc độ phát triển thành Vùng đô thị đại, có vị trí quan trọng phát triển kinh tế xã hội Thành phố Vùng đô thị lân cận Vùng kinh tế trọng điểm phía Nam Như vậy, khu vực đầu tư chiến lược mang lại lợi nhuận ổn định cho Công ty năm Đồng thời, Khang Điền thu xếp nguồn lực tài để đầu tư phát triển thêm quỹ đất thời điểm giá đất hợp lý có tiềm IV KẾ HOẠCH SẢN XUẤT KINH DOANH, LỢI NHUẬN VÀ CỔ TỨC TRONG CÁC NĂM TIẾP THEO: Kế hoạch doanh thu lợi nhuận 2009-2012 Đvt: triệu đồng 2009 2010 % tăng giảm so với 2008 332.000 106.355 203% Kế hoạch Vốn điều lệ Doanh thu Lợi nhuận sau thuế (LNST) Tỷ lệ LNST/ DThu Tỷ lệ LNST /Vốn điều lệ EPS (đồng/cp) Cổ tức/mệnh giá 41.179 39% 12% 1.240 0% Kế % tăng hoạch giảm so Kế (tỷ với hoạch đồng) 2009 432.000 32% 432.000 608.508 472% 1.134.259 82% 218.170 -26% 5% 91% - 2011 36% 50% 5.050 20% 2012 % tăng giảm Kế so với hoạch 2010 - 432.000 86% 1.146.315 % tăng giảm so với 2011 1% 430% 272.901 25% 346.399 27% -3% 38% 307% 20% 24% 63% 6.317 22% -12% 13% 25% 2% 30% 80% 8.018 24% 6% 17% 27% 2% Nguồn: CTCP Đầu tư Kinh doanh nhà Khang Điền Chính sách cổ tức: Từ năm 2010 đến 2012, Công ty dự kiến thực sách chia cổ tức tối thiểu 20% Chính sách cổ tức hàng năm Hội Đồng Quản Trị trình Đại Hội Đồng Cổ Đơng định dựa tình hình thực tế để đem lại lợi ích cao cho cổ đơng Tình hình triển khai dự án đầu tư Khang Điền: STT Tên dự án Khu dân cư Khang Điền Phước Long B Quy mơ dự án Tình hình phát triển dự án 104,139 Đã hồn thành xây dựng sở hạ tầng Vốn đầu tư dự kiến (tỷ VND) Vốn chủ sở hữu (tỷ VND) 100 100 Vốn vay (tỷ VND) Vốn ứng khách hàng (tỷ VND) 5 Khu dân cư Khang Điền Phú Hữu Khu dân cư Khang Điền Long Trường Khu hộ Long Phước Điền Phước Long B Khu biệt thự Long Phước Điền Long Trường Khu nhà biệt thự hộ Đoàn Nguyên 60,194 Đã hoàn thành sở hạ tầng Đang kinh doanh bán hàng 80 80 150,000 Đã hoàn tất đền bù 77% 2,019 406 551 1,062 8,424 Đã hoàn tất đền bù, trình thiết kế 191 29 48 114 63,254 Đã hoàn tất đền bù 70% 142 63 65 14 60,000 Đã hoàn tất đền bù 987 230 233 524 1,030 150 340 540 1,885 300 471 1,114 Khu hộ Green Life 29,593 Trung tâm thương mại hộ MEGA 32,048 Khu dân cư Trí Kiệt Phước Long B Khu biệt thự Trí Kiệt – Long Trường Đang q trình thiết kế, dự kiến khởi cơng vào T12/2009 Đã hoàn thành đền bù phê duyệt 1/500 Đang trình hồ sơ xin giao đất 71,382 Đã hoàn thành xây dựng sở hạ tầng 96 60,000 Đã hoàn thành đền bù 20% 130 84 38 11 Khu dân cư An Việt – Villa Park 112,000 Đã duyệt quy hoạch 1/500, tiến hành xây dựng sở hạ tầng 1,045 232 403 410 12 Khu trung tâm thương mại hộ Minh Á 11,335 Đã hoàn thành đền bù 100% 789 118 197 474 36,800 Đã hồn thành đền bù Đang trình phê duyệt quy hoạch 1/500 giao đất 1,014 171 254 590 10 13 Khu dân cư Gia Phước Nguồn: CTCP Đầu tư Kinh doanh nhà Khang Điền V CÁC NHÂN TỐ RỦI RO ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY : Rủi ro đặc thù: Đặc thù ngành xây dựng kinh doanh bất động sản địi hỏi doanh nghiệp cần có số vốn lớn để thực việc đền bù giải tỏa, chi phí xây dựng, thiết kế dự án Trong năm 2008 lãi suất tăng cao gây nhiều khó khăn cho doanh nghiệp ngành vấn đề thu xếp vốn Đồng thời, khủng hoảng kinh tế làm giảm sức cầu sản phẩm bất động sản thị trường bất động sản đóng băng thời gian dài gây khơng khó khăn cho doanh nghiệp ngành Tuy nhiên, Khang Điền có chiến lược thành lập công ty để quản lý dự án kêu gọi đầu tư theo dự án Điều giúp giảm áp lực vốn cho Khang Điền Bên cạnh đó, cơng tác đền bù giải tỏa, thiết kế, xây dựng tốn nhiều thời gian làm trễ tiến độ thực dự án Đây rủi ro lớn dịng tiền cơng ty Khang Điền nhận thức rõ điều nên lập tổ dự án, đưa phương án chiến lược để thực đền bù giải toả với mức giá hợp lý thời gian nhanh Biến động giá nguyên vật liệu xây dựng ảnh hưởng lớn đến tình hình hoạt động kinh doanh Công ty Lạm phát năm qua, năm 2008 làm giá vật liệu xây dựng cát, xi măng, sắt, thép tăng phi mã Hơn nữa, đầu khó khăn khủng hoảng kinh tế làm cho khơng doanh nghiệp kinh doanh bất động sản bị thiếu hụt vốn Đối với Khang Điền, Cơng ty có mối quan hệ chặt chẽ khăng khít với nhà thầu lớn, có uy tín sẵn sàng chia sẻ khó khăn với Cơng ty Khang Điền ký hợp đồng trọn gói với nhà thầu đồng thời có chiến lược marketing linh hoạt để tiêu thụ sản phẩm nên hạn chế đáng kể rủi ro Ngoài cơng ty cịn chịu rủi ro kinh tế, luật pháp, thị trường, rủi ro bất khả kháng chiến tranh, động đất Quý vị tham khảo thông tin chi tiết Bản Cáo Bạch Niêm Yết KDH ... -2 6% 5% 91% - 2011 36% 50% 5.050 20% 2012 % tăng giảm Kế so với hoạch 2010 - 432.000 86% 1.146.315 % tăng giảm so với 2011 1% 430% 272.901 25% 346.399 27% -3 % 38% 307% 20% 24% 63% 6.317 22% -1 2%... 25.931 0% Năm 2008 1.080.492 35.078 30.823 492 22.683 21.550 0% % tăng/giảm 39,2% -7 3,3% -2 7,0% 138,0% -1 5,0% -1 6,9% tháng năm 2009 1.118.855 67.342 24.805 545 23.804 24.506 (*) Năm 2007, 2008... XUẤT KINH DOANH, LỢI NHUẬN VÀ CỔ TỨC TRONG CÁC NĂM TIẾP THEO: Kế hoạch doanh thu lợi nhuận 200 9-2 012 Đvt: triệu đồng 2009 2010 % tăng giảm so với 2008 332.000 106.355 203% Kế hoạch Vốn điều lệ