Đang tải... (xem toàn văn)
CÔNG TY CỔ PHẦN
CÔNG TY C PH N CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM (Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0300419930 (số cũ 4103004392) Sở Kế hoạch Đầu tư Tp Hồ Chí Minh cấp đăng ký lần đầu ngày 01/03/2006; đăng ký thay đổi lần thứ 06 ngày 21/05/2011) CHÀO BÁN C Tên c phi u Lo i c phi u M nh giá Giá phát hành S l ng phát hành Giá tr phát hành Đ iăt ng phát hành I PHI U RA CƠNG CHÚNG : C phi u CTCP Cơng Nghi p Cao Su Mi n Nam : C phi u ph thông : 10.000ăVNĐ/c ph n : 10.000ăVNĐ/c ph n : 10.000.000 c ph n : 100.000.000.000ăđ ng : C đôngăhi n h u có tên danh sách t iăngƠyăđĕngăkỦă cu i ch t danh sách c đôngăđ th c hi n quy n mua c phi u phát hành thêm T ch căt ăv n Công ty C ph n Ch ng khoán FPT (FPTS) Địa : 71 Nguyễn Chí Thanh, Đ ng Đa, Hà Nội Điện thoại : (08) 3773 7070 Website Fax: (08) 3773 9058 : www.fpts.com.vn Chi nhánh Thành ph H Chí Minh Địa : 29 -31 Nguyễn Công Trứ, Q 1, TP H Chí Minh Điện thoại : (08) 6290 8686 II Fax: (08) 6291 0560 T ch c ki m toán CÔNG TY TNHH D ch v T ăv n Tài K tốn Ki m tốn phía Nam ( AASCS) Địa : 29 Võ Thị Sáu, Quận 1, Tp HCM Điện thoại : (08) 3.8205 944 – (08) 3.8205 947 Fax : (08) 8205 942 Website : www.aacsc.com.vn M CL C I CÁC NHÂN T R I RO .4 II NH NGăNG I CH U TRÁCH NHI MăCHệNHăĐ I V I N I DUNG B N CÁO B CH 10 III CÁC KHÁI NI M 11 IV TỊNHăHỊNHăVẨăĐ CăĐI M C A T V C VI M CăĐệCHăPHỄTăHẨNH .78 CH C PHÁT HÀNH 12 PHI U PHÁT HÀNH .73 VII K HO CH S D NG S TI NăTHUăĐ CT Đ T PHÁT HÀNH 108 VIII CÁCăĐ IăTỄCăLIểNăQUANăĐ NăĐ T PHÁT HÀNH 110 IX PH L C 110 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH N I DUNG B N CÁO B CH I CÁC NHÂN T R I RO: R i ro kinh t Là phận c a kinh tế nên hoạt động kinh doanh c a Công ty gắn liền với t c độ tăng tr ng kinh tế Năm 2011 năm đầy thách thức đ i với kinh tế Việt Nam áp lực lạm phát, thâm h t cán cân th ơng mại lớn; dự trữ ngoại tệ m ng; tín d ng USD r t lớn tốn khó gi i Tr ớc tình đó, ph Việt Nam đư thực thi sách vĩ mơ, sách tiền tệ đ ợc gọi “mang tính ch t b ớc ngoặt” nh gần nh t áp trần lãi su t cho vay 14% cách cứng rắn, việc “ch a x y ra” hệ th ng ngân hàng Các sách y dần tác động, nh h ng c thể c a sách GDP năm 2011 ớc tính tăng 5,89% so với năm 2010 Mức tăng có th p 1% so với 6,78% c a năm 2010, nhiên, theo đánh giá c a T ng C c Th ng Kê, điều kiện tình hình s n xu t khó khăn, c n ớc tập trung u tiên kiềm chế lạm phát, n định kinh tế vĩ mơ, mức tăng tr ng cao hợp lý Nếu thực sách phù hợp tăng tr ng GDP c a Việt Nam vịng 10 năm tới đạt mức kỳ vọng 7%/ năm Sự tăng tr ng bền vững n định c a kinh tế đư tạo t ng vững cho phát triển ngành công nghiệp, dịch v Việt Nam, tác động tích cực đến hoạt động s n xu t kinh doanh c a Công ty c phần Công nghiệp Cao su Miền Nam Nguồn: Báo cáo dự báo kinh tế Việt Nam Q4/2011 c a Business Monitor International Ltd www.fpts.com.vn CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM Triển vọng kinh tế dài hạn th ng có nhiều yếu t biến động khó xác định Khi có biến động s kinh tế vĩ mô nh h kinh tế nh h B N CÁO B CH ng đến t c độ đầu t c a ng trực tiếp đến hoạt động s n xu t kinh doanh c a CSM R i ro lu t pháp Văn b n pháp lý cao nh t liên quan tới hoạt động c a CTCP Công nghiệp Cao su Miền Nam Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán, Luật Đầu t , Luật thuế thu nhập… Theo hệ th ng văn b n d ới luật giai đoạn hồn thiện, với khơng điều kho n đ ợc thay đ i chỉnh sửa, việc áp d ng vào thực tế cịn nhiều khó khăn Tuy nhiên, với lộ trình hội nhập vào WTO hệ th ng pháp lý Việt Nam ph i hoàn thiện cho phù hợp với chuẩn mực pháp lý giới, cơng ty có hội làm ăn với chế thơng thống hiệu qu Bên cạnh đó, Cơng ty C phần Cơng nghiệp Cao su Miền Nam doanh nghiệp hoạt động kinh doanh ch yếu lĩnh vực công nghiệp chế biến cao su nên công ty chịu nhiều nh h ng từ sách c a Nhà n ớc đ i với lĩnh vực tr ng chế biến cao su Do đó, hoạt động kinh doanh c a cơng ty chịu nh h Nhà n ớc có điều chỉnh sách ng R iăroăđ c thù R i ro giá nguyên vật liệu Giá nguyên liệu đầu vào ngành công nghiệp s n xu t s n phẩm từ cao su, kể c cao su thiên nhiên cao su t ng hợp, chịu tác động c a giá dầu m giới Nguyên nhân phần lớn cao su t ng hợp nguyên liệu đầu vào khác c a công ty nh : than đen, sợi mành nylon hóa ch t khác v.v có ngu n g c chế phẩm c a dầu m Các nguyên liệu chiếm tỷ trọng lớn giá thành s n phẩm c a công ty Khi giá dầu tăng lên th ng kéo theo giá cao su thiên nhiên tăng theo cao su thiên nhiên cao su t ng hợp ln có m i quan hệ nh t định giá Nguồn: Sàn giao dịch c a Singapore - Sicom ((ĐVT: US cents/pound) www.fpts.com.vn CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH Trong dài hạn, từ cu i năm 2008 đến nay, đặc biệt giai đoạn từ năm 2010 đến đầu năm 2011, giá cao su đư có giai đoạn tăng mạnh nhu cầu tăng cao từ n ớc tiêu th nh Trung Qu c, Hàn Qu c, EU…và ngu n cung hạn chế từ nhà cung c p Ngoài ra, từ kho ng cu i 2009, ph c h i dần c a giá dầu sau kh ng ho ng phần hỗ trợ cho đà tăng c a giá cao su Trong ngắn hạn tháng gần đây, sau th i điểm tạo đỉnh vào tháng 2/2011, giá cao su đư bắt đầu suy gi m tr lại ngu n cung d i từ n ớc Hiện giá cao su có chiều h ớng gi m nhẹ, Hiệp hội cao su Việt Nam (VRA) dự báo từ đến cu i năm, giá cao su tiếp t c ngang gi m nhẹ Do đó, đ ợc xem nhân t giúp làm gi m r i ro tăng giá v n hàng bán c a doanh nghiệp Bên cạnh biến động b t th ng c a giá c sắt thép năm qua có nh h ng đến giá thép dùng s n xu t săm l p ô tô Theo báo cáo c a ngành thép, giá thép cu i năm 2011 2012 đ ợc kỳ vọng gi m giá áp lực cạnh tranh c a nhà cung c p n ớc ch động ngu n nguyên liệu c a doanh nghiệp ngành thép R i ro tỷ giá Hiện s n phẩm c a Công ty không đáp ứng nhu cầu c a thị tr ng n ớc mà xu t đến nhiều n ớc Châu Âu, Châu Á nh n ớc Asean, n ớc Trung Đơng, Đức r i ro tỷ giá tác động trực tiếp đến doanh thu c a Cơng ty Bên cạnh đó, ngu n nguyên vật liệu đầu vào c a công ty ch yếu nhập phần lớn trang thiết bị, máy móc đại c a Cơng ty nhập từ n ớc Đức, Ý, Nhật, Nga, Trung Qu c, Đài Loan, n Độ biến động tỷ giá h i đoái đ ng Việt Nam với ngoại tệ mạnh (đặc biệt Ðơla Mỹ) có tác động nh t định đến hiệu qu kinh doanh c a Công ty Theo dự báo c a HSBC b n báo cáo triển vọng thị tr ng tiền tệ, s tháng 8/2011, USD tầm 21.500 đ ng từ quý 3/2011 trì mức tỷ giá đến hết quý 2/2012 Nh so với mức giá USD giao dịch mức giá kỳ vọng tăng 2,38% Đây đ ợc xem r i ro cho cơng ty ph i nhập máy móc thiết bị ph c v cho s n xu t kinh doanh th i gian tới R i ro lãi su t Theo báo tài 06 tháng 2011 đư đ ợc soát xét, tỷ trọng nợ vay ngân hàng t ng tài s n c a Công ty 46,22% Đây đ ợc xem tỷ lệ t ơng đ i cao so với www.fpts.com.vn CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH doanh nghiệp ngành Do áp lực biết động lãi su t nh h ng lớn đến hiệu qu hoạt động c a Cơng ty Bên cạnh đó, Cơng ty tiếp t c đầu t để nâng cao ch t l ợng s n phẩm, m rộng quy mô s n xu t nên lãi su t biến động nh h ng đến tiến độ đầu t nh hiệu qu đầu t dự án Theo Chỉ thị 02/2011/CT-NHNN c a Ngân hàng Nhà n ớc, lãi su t tiết kiệm bị áp mức trần quy định 14%/năm Động thái tích cực đư giúp đ a lưi su t cho vay 17-19%/năm, Đây tia hy vọng để doanh nghiệp tiếp xúc đ ợc ngu n vay với lãi su t hợp lý Tuy nhiên mức lãi su t đ ợc xem cao với doanh nghiệp R t nhiều ch doanh nghiệp, đặc biệt ngành s n xu t công nghiệp kỳ vọng lãi su t cho vay th i gian tới mức 11,1%/tháng (t ơng đ ơng 12-13,2%/năm) Nếu làm đ ợc điều hoạt động s n xu t kinh doanh c a doanh nghiệp gặp r t nhiều thuận lợi Không ch quan, CSM dùng thêm s biện pháp khác nhằm hạn chế th p nh t tác động c a r i ro lãi su t đến kết qu hoạt đông s n xu t kinh doanh nh tích cực tìm kiếm c gắng tìm kiếm ngu n vay với lãi su t u đưi, điều chỉnh c u v n phù hợp, tăng c ng thu h i nợ ph i thu th i gian ngắn nh t đ t chào bán vƠăph ki n t đ t phát hành R i ro t ngăánăx lỦăkhiăkhôngăthuăđ s ti nănh ăd R i ro từ đợt chào bán đ ợc xem r t th p đ i t ợng đ ợc quyền mua c phiếu phát hành thêm c đông hữu nên ng i đ ợc quyền mua c phiếu hiểu r t rõ định h ớng phát triển, tình hình kinh doanh nh Ban lưnh đạo Cơng ty Đây yếu t tích cực góp phần thành cơng c a đợt chào bán Bên cạnh tín hiệu lạc quan h i ph c c a kinh tế giới nói chung Việt Nam nói riêng tác động mạnh mẽ lên thị tr ng chứng khoán Việt Nam Hơn nữa, lưnh đạo CSM đư cam kết chào bán hết toàn s l ợng c phiếu không bán hết cho đ i tác phù hợp c đông hữu không mua hết R i ro pha loãng giá c phi u R i ro pha lỗng giá c phiếu x y CSM thực phát hành thêm c phiếu để tăng v n điều lệ với giá bán u đưi (th p thị giá c a c phiếu l u hành) Đ i với đợt phát hành tăng v n điều lệ c a CSM, có s l u Ủ đ i với nhà đầu t r i ro pha loãng giá c phiếu nh sau: T ng s c phiếu chào bán: 10.000.000 c phần (M i triệu c phần) cho c đông hữu c a Công ty với giá phát hành 10.000 đ ng/cp Giá c phiếu đ ợc điều chỉnh vào ngày giao dịch không h ng quyền theo cơng thức sau: www.fpts.com.vn CTCP CƠNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH (PRt-1 x S l ợng CP l u hành) + (PR x S l ợng CP phát hành thêm) S l ợng c phiếu l u hành + S l ợng c phiếu phát hành thêm Ptc = Trong đó: - Ptc : giá tham chiếu c phiếu cần xác định ngày giao dịch không h ng quyền mua c phiếu đợt phát hành để tăng v n điều lệ, giá cần xác định - PRt-1: giá chứng khoán thị tr - PR : giá phát hành ng tr ớc ngày dịch khơng h ng quyền Ví dụ : Gi sử giá c phiếu CSM vào ngày liền tr ớc ngày giao dịch không h ng quyền 12.000 đ ng/c phiếu (PRt-1) T ng s l ợng c phần phát hành cho c đông hữu 10.000.000 c phần Giá chào bán 10.000 đ ng/cp S l ợng c phần l u hành 42.248.632 c phần Nh vậy, ngày giao dịch không h ng quyền giá tham chiếu c a c phiếu đ ợc điều chỉnh nh sau : Ptc = (12.000x42.248.632)+(10.000x10.000.000) =ă11.617ăđ ng/c ph n 42.248.632 + 10.000.000 Ngoài ra, việc thay đ i v n ch s hữu c a CSM làm nh h ng đến t c độ tăng tr ng lợi nhuận, từ nh h ng đến s EPS c a CSM Tuy nhiên, r i ro từ việc c phiếu bị pha lỗng đ ợc hạn chế nh Cơng ty sử d ng t i u ngu n v n huy động đ ợc trì t t hoạt động s n xu t kinh doanh sau đợt chào bán R i ro c a d án s d ng v n M c đích phát hành c a Công ty đầu t xây dựng nhà máy s n xu t l p toàn thép Radian với công su t 1.000.000 l p/năm nhằm cung c p l p xe ch t l ợng cao cho thị tr ng Theo s liệu c a y ban an tồn giao thơng qu c gia, C nh sát giao thông C c đ ng Bộ xe máy ô tô ph ơng tiện giao thông ch đạo Việt Nam s l ợng nh kh i l ợng vận chuyển hàng hoá tồn qu c, đặc biệt khu thị nh khu vực kinh tế phát triển, xe máy chiếm vị trí quan trọng nh t Tính đến cu i năm 2010, Việt Nam có 28,51 triệu xe máy 1,27 triệu xe ô tô đư đăng kỦ sử d ng Nếu so sánh với năm 2000, s l ợng xe máy tăng 4,40 lần tơ tăng 2,59 lần Ngồi ra, theo tính tốn c a Viện Nghiên cứu chiến l ợc, sách phát triển công nghiệp (Bộ Công Th ơng), đến giai đoạn 2010-2015 nhu cầu tiêu dùng www.fpts.com.vn CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH xe ôtô Việt Nam tăng nhanh (từ mức trung bình 18 xe/1.000 dân lên kho ng 50 xe/1.000 dân) Thêm vào đó, vào định s 002/2007/QĐ-BCT ngày 29/08/2007 c a Bộ Công Th ơng việc phê duyệt Quy hoạch phát triển ngành công nghiệp xe máy Việt Nam giai đoạn 2006 - 2015, có xét đến năm 2020 dự báo nhu cầu thị tr n ớc: - ng Đến năm 2015, dự báo l ợng xe máy l u hành c n ớc kho ng 31 triệu xe, tăng bình quân hàng năm giai đoạn vào kho ng triệu xe/năm; - Đến năm 2020, t ng s xe máy l u hành c n ớc đạt kho ng 33 triệu xe, tăng bình quân hàng năm giai đoạn 2016 - 2020 vào kho ng 1,8 triệu xe/năm Với t c độ xe l u hành năm sau cao năm tr ớc nhu cầu sử d ng săm l p c a ph ơng tiện tăng cao điều t t yếu Vì vậy, ngành s n xu t săm l p có hội r t lớn để phát triển m rộng s n xu t năm tới.Do vậy, ph ơng án sử d ng v n đ ợc đánh giá cần thiết kh thi đ i với Công ty Tuy nhiên, th i gian đầu đầu t , chi phí kh u hao, chi phí nhân viên, chi phí vận hành nh h ng đến kết qu n hoạt động kinh doanh c a Cơng ty dây chuyền cần th i gian chạy thử, ch a thể tạo s n phẩm nh s n phẩm cần th i gian để thị tr tức chia cho c đông ng ch p nhận Điều đ ng th i nh h Để gi m thiểu mức th p nh t nh h ng đến c ng c a r i ro c a dự án, Công ty đư thành lập ban chuyên trách qu n lý việc gi i ngân cho dự án tiến độ triển khai dự án…đ ng th i tiến hành phân cơng trách nhiệm, lên quy trình triển khai để có kết hợp chặt chẽ phận: s n xu t – kinh doanh để đ m b o s n phẩm đ a thị tr ng thuận lợi R i ro khác Các r i ro b t kh kháng nh chiến tranh, thiên tai, địch họa, h a hoạn… x y gây thiệt hại tài s n, ng i tình hình hoạt động chung c a Công ty Đặc biệt r i ro h a hoạn Đây r i ro khơng thể loại trừ nh ng gi m thiểu Vì vậy, Cơng ty th ng xun nắm bắt kịp th i thông tin đ m b o thực t t cơng tác phịng cháy chữa cháy,… đ ng th i lên kế hoạch điều hành công việc cách t i u, th ng xuyên tham gia mua b o hiểm cho hàng hoá tài s n c a Công ty www.fpts.com.vn CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH II NH NGăNG I CH U TRÁCH NHI MăCHệNHăĐ I V I N I DUNG B N CÁO B CH T ch c phát hành CÔNG TY C PH N CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM Ông Nguy n Ng c Tu n - Chức v : Ch tịch HĐQT Ông Ph m H ng Phú Bà Lê Th Hoàng - Chức v : T ng Giám đ c - Chức v : Tr ng Ban kiểm sốt Ơng Nguy n Minh Thi n - Chức v : Phó T ng Giám đ c kiêm Kế toán tr ng Chúng đ m b o thông tin s liệu B n cáo bạch phù hợp với thực tế mà đ ợc biết, đư điều tra, thu thập cách hợp lý T ch căt ăv n CÔNG TY C PH N CH NG KHỐN FPT ậ CN H Ơng Nguy năVĕnăTrung CHÍ MINH Chức v : Phó T ng Giámăđ c Gi y y quyền s : 60.1-2011/QĐ/FPTS-FHA kỦ ngày 15 tháng 12 năm 2011 B n cáo bạch phần c a h sơ xin đăng kỦ chào bán c phiếu Công ty C phần Chứng khoán FPT tham gia lập s hợp đ ng t v n với Công ty C phần Công nghiệp Cao su Miền Nam Chúng đ m b o việc phân tích, đánh giá lựa chọn ngôn từ B n Cáo bạch đư đ ợc thực cách hợp lý cẩn trọng dựa s thông tin s liệu Cơng ty cung c p www.fpts.com.vn 10 CTCP CƠNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH B ngăt ngăm căđ uăt ăphơnătheoăgiaiăđo n GIAI GIAI ĐO Nă1ă ĐO Nă2ă (1.000ăVNĐ) (1.000VNĐ) KHO NăM C Giáătr ăsauă Giáătr ăsauă thu thu TT GIAI ĐO Nă3ă (1.000ăVNĐ) Giáătr ăsauă thu Chi phí xây dựng cơng trình 561.149.070 78.650.000 110.550.000 Chi phí thiết bị Chi phí b i th ng, gi i phóng mặt bằng, tái định c 974.127.310 437.965.002 623.281.129 - - - 13.914.441 4.765.307 6.792.852 41.796.705 2.071.862 2.942.538 40.859.239 2.011.567 2.867.919 113.338.511 33.237.109 45.876.131 94.972.298 - - 178.509.496 57.481.051 81.653.277 2.018.667.070 616.181.899 873.963.845 Chi phí qu n lỦ dự án Chi phí t v n đầu t cơng trình Chi phí khác 6.1 Các chi phí lệ phí khác 6.2 Lưi vay th i gian xây dựng 6.3 V n l u động b sung ban đầu Chi phí dự phịng xây dựng T NGăC NGă Nguồn: Báo cáo đầu tư nhà máy sản xuất lốp xe Radian c) Nguồn vốn khả cấp vốn theo tiến độ Ngu năv nădƠiăh n Ngu n v n đầu t cho dự án đ ợc l y từ ngu n tự có vay th ơng mại dài hạn, Ch đầu t có ch tr ơng thu xếp từ ngu n v n để phân b đầu t cho dự án phù hợp quy định c a nhà n ớc t chức cho vay nh sau: V n tự có c a Cơng ty C phần Công nghiệp Cao su Miền Nam ngu n v n đ i ứng chiếm 30% ( 598 tỷ cho giai đoạn 01) đ ợc l y từ ngu n sau: V n ch s hữu có đến 31/12/2011: 618.929.287.811 đ ng Dự kiến phát hành tăng v n năm 2011- 2012: Lợi nhuận sau thuế Công ty năm 2011: 100.000.000.000 đ ng 39.263.821.201 đ ng T ng cộng đến th i điểm đầu t đầu năm 2012: 758.193.109.012 đ ng Ngu n v n vay th ơng mại dài hạn đ ợc vay từ ngân hàng th ơng mại chiếm 70% Trong đó, vay đ ng Đơ la Mỹ với lưi su t 8%/năm vay đ ng Việt Nam với www.fpts.com.vn 97 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH lưi su t 16%/năm (ngu n báo cáo dự án đầu t xây dựng cơng trình Nhà máy s n xu t l p xe t i Radian tồn thép cơng su t 1.000.000 l p/năm) Hiện CSM đư kỦ hợp đ ng vay với Ngân hàng th ơng mại c phần Ngoại th ơng Việt Nam để thực vay kho n tiền Tuy nhiên, tỷ lệ cho vay 67% t ng nhu cầu v n c a dự án Phần lại doanh nghiệp l y từ ngu n v n tự có Ngu năv năđ uăt ă(1000ăVNĐ) TT Kho năm c Giaiăđo nă1 V n tự có V n vay Lưi vay th i gian xây dựng 113.338.511 V n l u động ban đầu 94.972.298 T ngăc ng 598.109.882 Giaiăđo nă2 Giaiăđo nă3 GĐ1+GĐ2+GĐ3 174.883.437 248.426.314 1.021.419.633 1.212.246.379 408.061.353 579.661.400 2.199.969.132 33.237.109 45.876.131 192.451.751 94.972.298 2.018.667.070 616.181.899 873.963.845 3.508.812.814 Nguồn: Báo cáo đầu tư nhà máy sản xuất lốp xe Radian Ngu năv năngắnăh n V n ngắn hạn đ ợc vay từ Ngân hàng th ơng mại n ớc, lưi su t hàng năm 14% V n ngắn hạn đ ợc xác định s : Các kho n ph i thu, dự trữ l u kho (dự trữ nguyên liệu, nhiên liệu, bán thành phẩm, s n phẩm), tiền mặt, kho n ph i tr V n ngắn hạn đ ợc vay tr ớc nhà máy vào hoạt động, đ ợc thu h i lại vào th i điểm cu i c a đ i dự án Trong kế hoạch dự án thiếu v n ngắn hạn đ ợc tính tốn từ năm đầu c a giai đoạn s n xu t tăng theo công su t hàng năm Nhu cầu v n l u động ban đầu cho dự án là: 94.972.298.000 đ ng Hàng năm, ngu n tr nợ dự án dùng để toán nợ g m kho n kh u hao, lợi nhuận thuần, lưi vay Th i gian theo kế hoạch tr nợ c a Dự án 10 năm kể từ năm bắt đầu s n xu t d) Phân tích hiệu kinh tế tài đầu tư Để đánh giá hiệu qu kinh tế c a dự án cần xem xét đánh giá tiêu nh sau: lỗ lưi, th i gian hoàn v n – T, giá trị thực – NPV, tỷ su t thu h i v n nội - IRR Các tiêu đ ợc tính tốn dựa kết qu nghiên cứu công nghệ, xây dựng, lắp đặt hạng m c nhà máy; kết qu nghiên cứu, phân tích biến động về: thị tr ng, giá nguyên nhiên vật liệu, giá s n phẩm bán ra, tính tốn t ng mức đầu t Ngồi phân tích tài c a dự án g m ph ơng án tài ph ơng án tr nợ ngu n v n vay www.fpts.com.vn 98 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH Kết tính tốn B ngăbáoăcáoălƣiăl c aăd ăánăl pătoƠnăthépăRadian Đơn vị tính: nghìn đồng Stt H ngăm c Công su t S n l ợng (l p/năm) Xuất Bán nội địa T ng doanh thu bán hàng T ng giá v n hàng bán Lưi gộp (1-2) Tỷ su t lưi gộp doanh thu Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí qu n lỦ L iănhu năthu n Thuế Su t Thuế TNDN 10 Thuế TNDN ph i nộp L iănhu năsauăthu ă 11 TNDN 12 Phân chia lợi nhuận - Chia lợi tức (20%) - Quỹ PTSX (50%) - Các quỹ lại (30%) www.fpts.com.vn Nĕmă1 18% 175.000 175.000 Nĕmă2 25% 245.000 245.000 Nĕmă3 35% 350.000 105.000 245.000 Nĕmă4 48% 480.000 144.000 336.000 Nĕmă5 60% 600.000 180.000 420.000 Nĕmă6 70% 700.000 210.000 490.000 Nĕmă7 90% 900.000 270.000 630.000 887.662.500 1.253.164.500 1.669.770.209 2.301.550.653 2.855.335.170 3.334.955.783 4.288.483.348 842.839.075 1.075.952.238 1.377.750.974 1.858.605.159 2.227.893.824 2.620.666.011 3.251.603.215 44.823.425 177.212.262 292.019.235 442.945.494 627.441.346 714.289.773 1.036.880.133 5,05% 170.296.321 31.068.188 31.068.188 (187.609.270) 14,14% 160.082.931 43.860.758 43.860.758 (70.592.185) 17,49% 151.520.652 58.441.957 58.441.957 23.614.668 19,25% 190.269.522 80.554.273 80.554.273 91.567.427 21,97% 178.830.259 99.936.731 99.936.731 248.737.626 21,42% 229.171.563 116.723.452 116.723.452 251.671.305 24,18% 217.602.122 150.096.917 150.096.917 519.084.176 25% - 25% - 25% 5.903.667 25% 22.891.857 25% 62.184.406 25% 62.917.826 25% 129.771.044 (187.609.270) (187.609.270) - (70.592.185) (70.592.185) - 17.711.001 17.711.001 3.542.200 8.855.501 1.062.660 68.675.570 68.675.570 13.735.114 34.337.785 4.120.534 186.553.219 186.553.219 37.310.644 93.276.610 11.193.193 188.753.479 188.753.479 37.750.696 94.376.739 11.325.209 389.313.132 389.313.132 77.862.626 194.656.566 23.358.788 99 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH B ngăbáoăcáoălƣiăl ăc aăd ăánăl pătoƠnăthépăRadiană(ti pătheo) Đơn vị tính: nghìn đồng Stt H ngăm c Công su t S n l ợng (l p/năm) Xuất Bán nội địa T ng doanh thu bán hàng T ng giá v n hàng bán Lưi gộp (1-2) Tỷ su t lưi gộp doanh thu Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí qu n lỦ L iănhu năthu n Thuế Su t Thuế TNDN 10 Thuế TNDN ph i nộp L iănhu năsauăthu ă 11 TNDN 12 Phân chia lợi nhuận - Chia lợi tức (20%) - Quỹ PTSX (50%) - Các quỹ lại (30%) www.fpts.com.vn Nĕmă8 100% 1.000.000 300.000 700.000 Nĕmă9 100% 1.000.000 300.000 700.000 Nĕmă10 100% 1.000.000 300.000 700.000 Nĕmă11 100% 1.000.000 300.000 700.000 Nĕmă12 100% 1.000.000 300.000 700.000 Nĕmă13 100% 1.000.000 300.000 700.000 Nĕmă14 100% 1.000.000 300.000 700.000 4.756.528.298 4.756.528.298 4.756.528.298 4.756.528.298 4.756.528.298 4.756.528.298 4.756.528.298 3.558.964.436 3.558.964.436 3.558.964.436 3.433.883.824 3.433.883.824 3.433.883.824 3.381.236.848 1.197.563.862 1.197.563.862 1.197.563.862 1.322.644.474 1.322.644.474 1.322.644.474 1.375.291.449 25,18% 198.403.531 166.478.490 166.478.490 666.203.350 25,18% 171.962.369 166.478.490 166.478.490 692.644.512 25,18% 145.521.207 166.478.490 166.478.490 719.085.674 25% 166.550.838 25% 173.161.128 499.652.513 499.652.513 99.930.503 249.826.256 29.979.151 519.483.384 519.483.384 103.896.677 259.741.692 31.169.003 27,81% 119.080.046 166.478.490 166.478.490 870.607.447 27,81% 108.338.904 166.478.490 166.478.490 881.348.589 27,81% 97.597.762 166.478.490 166.478.490 892.089.731 28,91% 86.856.620 166.478.490 166.478.490 955.477.848 25% 25% 179.771.418 217.651.862 25% 220.337.147 25% 223.022.433 25% 238.869.462 539.314.255 539.314.255 107.862.851 269.657.128 32.358.855 661.011.442 661.011.442 132.202.288 330.505.721 39.660.687 669.067.298 669.067.298 133.813.460 334.533.649 40.144.038 716.608.386 716.608.386 143.321.677 358.304.193 42.996.503 652.955.586 652.955.586 130.591.117 326.477.793 39.177.335 100 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH B ngăbáoăcáoălƣiăl ăc aăd ăánăl pătoƠnăthépăRadiană(ti pătheo) Stt 4 10 11 12 - H ngăm c Nĕmă15 Nĕmă16 Nĕmă17 Nĕmă18 Công su t 100% 100% 100% 100% S n l ợng (l p/năm) 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 Xuất 300.000 300.000 300.000 300.000 Bán nội địa 700.000 700.000 700.000 700.000 T ng doanh thu bán hàng 4.756.528.298 4.756.528.298 4.756.528.298 4.756.528.298 T ng giá v n hàng bán 3.381.236.848 3.272.215.515 3.272.215.515 3.272.215.515 Lưi gộp (1-2) 1.375.291.449 1.484.312.783 1.484.312.783 1.484.312.783 Tỷ su t lưi gộp doanh thu 28.91% 31.21% 31.21% 31.21% Chi phí tài 80.561.778 74.266.936 74.266.936 74.266.936 Chi phí bán hàng 166.478.490 166.478.490 166.478.490 166.478.490 Chi phí qu n lỦ 166.478.490 166.478.490 166.478.490 166.478.490 L iănhu năthu n 961.772.690 1.077.088.866 1.077.088.866 1.077.088.866 Thuế Su t Thuế TNDN 25% 25% 25% 25% Thuế TNDN ph i nộp 240.443.173 269.272.216 269.272.216 269.272.216 L iănhu năsauăthu ăTNDN 721.329.518 807.816.649 807.816.649 807.816.649 Phân chia lợi nhuận 721.329.518 807.816.649 807.816.649 807.816.649 Chia lợi tức (20%) 144.265.904 161.563.330 161.563.330 161.563.330 Quỹ PTSX (50%) 360.664.759 403.908.325 403.908.325 403.908.325 Các quỹ lại (30%) 43.279.771 48.468.999 48.468.999 48.468.999 Đơn vị tính: nghìn đồng Nĕmă19 Nĕmă20 100% 100% 1.000.000 1.000.000 300.000 300.000 700.000 700.000 4.756.528.298 4.756.528.298 3.267.448.848 3.267.448.848 1.489.079.449 1.489.079.449 31.31% 31.31% 74.266.936 74.266.936 166.478.490 166.478.490 166.478.490 166.478.490 1.081.855.533 1.081.855.533 25% 25% 270.463.883 270.463.883 811.391.649 811.391.649 811.391.649 811.391.649 162.278.330 162.278.330 405.695.825 405.695.825 48.683.499 48.683.499 Nguồn: Báo cáo đầu tư nhà máy sản xuất lốp xe Radian www.fpts.com.vn 101 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH B ngădòngăti năc aăd ăánăl pătoƠnăthépăRadian Đơn vị tính: nghìn đồng V năđ uăt T ngăm căđ uă t Nĕmă0 Nĕmă1 T ng v n đầu 3.413.840.516 1.923.694.772 t c định V n l u động 94.972.298 94.972.298 đầu t ban đầu Tr nợ vay 132.558.489 Dòngăngơnăl uă 3.508.812.814 2.018.667.070 132.558.489 Dòng ngân l u (187.609.270) HĐKD Kh u hao 167.787.787 V n vay 1.325.584.890 Thu h i v n l u động Dòngăngơnăl uă - 1.325.584.890 (19.821.483) vào Dòngăngơnăl uă (3.508.812.814) (693.082.180) (152.379.972) thu n Hsăchi tăkh uă (WACC) 12,00% 0,8929 Dịngăti năcóă (136.053.547) chi tăkh u NPV @ 12% 1.490.006.756 IRR 22.38% Th iăgianăhoƠnă 9ănĕmă (829.135.727) v năcóăchi tă tháng kh u www.fpts.com.vn Nĕmă2 Nĕmă3 Nĕmă4 Nĕmă5 616.181.899 Nĕmă6 873.963.845 - - - - - 132.558.489 132.558.489 176.688.335 176.688.335 239.242.088 132.558.489 748.740.388 176.688.335 1.050.652.180 239.242.088 (70.592.185) 17.711.001 68.675.570 186.553.219 188.753.479 167.787.787 167.787.787 441.298.462 225.201.429 225.201.429 625.537.531 298.215.588 97.195.602 626.797.250 293.876.999 1.037.292.179 486.969.066 117.188.663 (13.360.001) 247.726.978 (35.362.887) (121.943.138) 0,7972 0,7118 0,6355 0,5674 0,5066 (28.191.077) (86.796.717) 74.475.514 (7.580.824) 125.506.197 (857.326.804) (944.123.521) (869.648.007) (877.228.830) (751.722.634) 102 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH B ngădịngăti năc aăd ăánăl p tồn thép Radian Đơn vị tính: nghìn đồng V năđ uăt T ngăm căđ uă t Nĕmă7 Nĕmă8 Nĕmă9 T ng v n đầu 3.413.840.516 t c định V n l u động 94.972.298 đầu t ban đầu Tr nợ vay 239.242.088 239.242.088 239.242.088 Dòngăngơnăl uă 3.508.812.814 239.242.088 239.242.088 239.242.088 Dòng ngân l u 389.313.132 499.652.513 519.483.384 HĐKD Kh u hao 298.215.588 298.215.588 298.215.588 V n vay Thu h i v n l u động Dòngăngơnăl uă 687.528.720 797.868.101 817.698.972 vào Dòngăngơnăl uă (3.508.812.814) 448.286.632 558.626.012 578.456.883 thu n H ăs ăchi tă kh uă(WACC) 0,4523 0,4039 0,3606 Dịngăti năcóă 202.782.106 225.619.677 208.597.351 chi tăkh u NPV @ 12% IRR Th iăgianăhoƠnă (548.940.527) (323.320.850) (114.723.499) v năcóăchi tă kh u www.fpts.com.vn Nĕmă10 Nĕmă11 Nĕmă12 Nĕmă13 239.242.088 106.683.599 106.683.599 106.683.599 239.242.088 106.683.599 106.683.599 106.683.599 539.314.255 652.955.586 661.011.442 669.067.298 298.215.588 173.134.976 173.134.976 173.134.976 837.529.843 826.090.561 834.146.417 842.202.274 598.287.755 719.406.962 727.462.818 735.518.674 0,3220 0,2875 0,2567 0,2292 192.632.645 206.812.311 186.721.586 168.561.897 77.909.146 284.721.456 471.443.043 640.004.939 103 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH B ngădòngăti năc aăd ăánăl pătoƠnăthépăRadian Đơn vị tính: nghìn đồng V năđ uăt T ngăm căđ uă t Nĕmă14 Nĕmă15 Nĕmă16 Nĕmă17 Nĕmă18 Nĕmă19 Nĕmă20 T ng v n đầu 3.413.840.516 t c định V n l u động 94.972.298 đầu t ban đầu Tr nợ vay 62.553.753 62.553.753 Dòngăngơnăl uă 3.508.812.814 62.553.753 62.553.753 Dòng ngân l u 716.608.386 721.329.518 807.816.649 807.816.649 807.816.649 811.391.649 811.391.649 HĐKD Kh u hao 120.488.000 120.488.000 11.466.667 11.466.667 11.466.667 6.700.000 6.700.000 V n vay Thu h i v n l u 94.972.298 động Dòngăngơnăl uă - 837.096.386 841.817.518 819.283.316 819.283.316 819.283.316 818.091.649 913.063.948 vào Dòngăngơnăl uă (3.508.812.814) 774.542.633 779.263.765 819.283.316 819.283.316 819.283.316 818.091.649 913.063.948 thu n WACC 0,2046 0,1827 0,1631 0,1456 0,1300 0,1161 0,1037 Dịngăti năcóă 158.486.768 142.368.576 133.642.856 119.323.979 106.539.267 94.985.985 94.654.386 chi tăkh u NPV @ 12% IRR Th iăgianăhoƠnă 798.491.708 940.860.284 1.074.503.140 1.193.827.119 1.300.366.385 1.395.352.370 1.490.006.756 v năcóăchi tă kh u Nguồn: Báo cáo đầu tư nhà máy sản xuất lốp xe Radian www.fpts.com.vn 104 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH B ngăs ăli uăt ngăh p Cácăch ătiêuăch ăy u TT Đ năv Giáătr Công su t - Năm l p/năm 175.000 - Năm '' 245.000 - Năm '' 350.000 - Năm '' 480.000 - Năm '' 600.000 - Năm '' 700.000 - Năm '' 900.000 - Năm '' 1.000.000 T ng mức đầu t 1.000 đ ng 3.508.812.814 1.1 V n đầu t c định '' 3.413.840.516 1.2 V n l u động đầu t ban đầu '' 94.972.298 Thuế giá VAT bình quân '' 129.913.295 Thuế thu nhập doanh nghiệp bình quân '' 164.611.034 Lợi nhuận bình quân '' 645.534.063 BEP lỦ thuyết bình quân % Giá trị thực NPV 1.000 đ ng Tỷ su t thu h i nội IRR % Th i gian hoàn v n 54,70% 1.490.006.756 22,38% năm tháng Nguồn: Báo cáo đầu tư nhà máy sản xuất lốp xe Radian Qua phân tích ta th y, dự án có lợi nhuận cao su t trình dự án thực đầu t Kh tr nợ c a dự án, s IRR, NPV cao, th i gian thu h i v n ngắn; đóng góp thuế cho nhà n ớc qua kho n thuế Nh vậy, Dự án hồn tồn có tính kh thi cao Phân tích yếu tố ảnh hưởng tới hiệu đầu tư Việc phân tích độ nhạy c a hiệu qu đầu t phân tích nh h ng đến hiệu qu đầu t thay đ i yếu t nh V n đầu t , giá bán s n phẩm, biến đ i c a giá nguyên liệu nhiên liệu Phân tích độ nhạy c a dự án nhằm xem xét mức độ nhạy c m c a dự án đ i với biến động c a yếu t có liên quan www.fpts.com.vn 105 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM - B N CÁO B CH Giá nguyên v t li uăđ u vào giá bán s n ph m: NPV Giáănguyênăli uăđ uăvƠoăthayăđ i 75% 80% 85% 90% 95% 100% 1.490.006.756 75% (1.570.012.764) (1.843.924.134) (2.118.433.133) (2.403.213.131) (2.693.001.456) (2.984.590.749) 80% (660.444.718) (914.653.011) (1.172.054.621) (1.439.390.465) (1.713.301.835) (1.987.213.205) 85% 203.282.209 (40.321.902) (289.718.097) (540.870.270) (792.061.164) (1.049.424.382) Giá 90% 1.034.139.147 798.255.601 558.256.128 317.703.036 76.723.069 (170.143.648) bán 95% 1.843.926.611 1.611.838.764 1.379.750.917 1.146.232.235 910.348.689 672.676.955 s nă 100% 2.649.318.076 2.418.358.142 2.186.270.296 1.954.182.449 1.722.094.602 1.490.006.756 ph mă 105% 3.444.783.242 3.215.734.761 2.986.686.279 2.757.637.798 2.528.589.317 2.296.526.134 thay 110% 4.240.248.408 4.011.199.926 3.782.151.445 3.553.102.964 3.324.054.483 3.095.006.001 đ i 115% 5.035.713.573 4.806.665.092 4.577.616.611 4.348.568.130 4.119.519.648 3.890.471.167 120% 5.825.890.639 5.599.260.734 5.372.630.830 5.144.033.295 4.914.984.814 4.685.936.333 125% 6.612.587.733 6.385.957.829 6.159.327.924 5.932.698.020 5.706.068.116 5.479.438.211 NPV Giáănguyênăli uăđ uăvƠoăthayăđ i 105% 110% 115% 120% 145% 1.490.006.756 75% (3.283.414.880) (3.585.035.102) (3.886.655.324) (4.188.275.546) (5.696.376.658) 80% (2.266.874.914) (2.553.800.451) (2.845.389.745) (3.139.346.087) (4.647.447.198) 85% (1.310.470.021) (1.582.679.535) (1.856.590.906) (2.131.228.828) (3.598.517.739) Giá 90% (421.295.822) (672.447.995) (926.832.535) (1.184.415.274) (2.566.987.735) bán 95% 432.123.863 191.570.772 (52.195.996) (301.721.374) (1.595.346.307) s nă 100% 1.257.918.909 1.022.441.777 786.558.231 546.544.691 (684.451.273) ph mă 105% 2.064.438.287 1.832.350.441 1.600.262.594 1.368.174.747 179.859.334 thay 110% 2.865.957.520 2.636.909.039 2.406.781.972 2.174.694.126 1.010.744.407 đ i 115% 3.661.422.686 3.432.374.205 3.203.325.723 2.974.277.242 1.820.774.271 120% 4.456.887.852 4.227.839.370 3.998.790.889 3.769.742.408 2.624.500.002 125% 5.252.353.017 5.023.304.536 4.794.256.055 4.565.207.574 3.419.965.167 www.fpts.com.vn 106 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM - B N CÁO B CH Chi phí xây d ng, thi t k hi u qu d án: NPV 1.490.006.756 IRR 22,38% 120% NPV 1.490.006.756 IRR 22,38% www.fpts.com.vn 95% 100% 1.490.006.756 1.490.006.756 22,38% 22,38% 125% 130% 1.490.006.756 1.490.006.756 22,38% 22,38% 105% 110% 115% 1.490.006.756 1.490.006.756 1.490.006.756 22,38% 22,38% 22,38% 135% 140% 145% 1.490.006.756 1.490.006.756 1.490.006.756 22,38% 22,38% 22,38% 107 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM B N CÁO B CH Hi u qu kinh t , xã h i c a d án: Hi uăqu ăxƣăh i: Dự án sau hoàn thành đ a vào s n xu t mang lại hiệu qu cho xư hội nh sau: - Góp phần thực Nghị c a Ban ch p hành Trung ơng Đ ng khóa X “Đẩy nhanh cơng nghiệp hóa, đại hóa cơng nghiệp s n xu t th i kỳ 2006– 2010” góp phần thực kế hoạch mà Nhà n ớc đề là: đến năm 2020 n ớc ta tr thành n ớc công nghiệp, tạo cớ s vật ch t vững để hội nhập WTO đạt hiệu qu cao n định s n xu t s n phẩm th i kỳ hội nhập– yếu t phát triển bền vững cho s n xu t - Thúc đẩy phát triển xư hội khu vực địa ph ơng lân cận - Mang lại hội việc làm cho thêm 1.191 ng i (116 ng i gián tiếp 1.075 ng i trực tiếp) Góp phần nâng cao đ i s ng vật ch t xư hội khu vực khu vực lân cận - Tạo điều kiện cho s ngành dịch v phát triển theo nh : vận t i hoá ch t b n khác - Thúc đẩy phát triển c a kinh tế Việt Nam Qua phát triển c a ngành s n xu t l p xe t i góp phần phát triển cơng nghiệp, với sử d ng ngu n tài nguyên cao su n ớc cách có hiệu qu L iăíchănhƠăn c - Thuế giá trị gia tăng ớc tính kho ng 2.728ăt ăđ ng - Thuế thu nhập doanh nghiệp bình quân hàng năm kho ng 3.292ăt ăđ ng - Lưi thu từ vay v n l u động b sung bình qn hàng năm L iăíchăch ăđ uăt - Góp phần thực chiến l ợc kinh doanh, đa dạng hoá ngành nghề kinh doanh, s n phẩm c a Công ty C phần Công nghiệp Cao su Miền Nam - Nâng cao đ i s ng công ăn việc làm cho cán công nhân viên c a Công ty - Lơi nhuận sau thuế c a dự án mà ch đầu t VIII K HO CH S www.fpts.com.vn D NG S TI NăTHUăĐ ớc đạt đ ợc 9.618ăt ăđ ng CT Đ T PHÁT HÀNH 108 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM Toàn b s ti năthuăđ c t đ t phát hành s ph c v choăgiaiăđo n 01 (Quý I 2012 - Quý I 2013) c a d án, chi ti tănh ăsau: KHO NăM C TT B N CÁO B CH V năvay Chiăphíăxơyăd ngăcơngătrình Chiăphíăthi tăb Chiăphíăv năchuy nătrongăn th 357.095 V năt ă có 153.041 V năhi năcóăc aă doanh nghi p 103.041 50.000 562.972 241.274 191.274 8.445 3.619 3.619 Th iăgianăđ uăt 09 tháng đầu năm 2012 09 tháng đầu năm 2012 căvƠăch yă Chiăphíăqu nălỦăd ăán Chiăphíăt ăv năđ uăt ăxơyăd ngăcơngă trình 8.213 3.520 3.520 14.705 6.302 6.302 Chiăphíăt ăv năchuy năgiaoăk ăthu tăvƠă quiătrìnhăs năxu t 18.718 8.022 8.022 5.348 2.292 2.292 Chiăphíăh ngăd năđƠoăt o Các chi phí lệ phí khác 25.594 10.969 10.969 Lụi vay thời gian xây dựng 79.337 34.002 34.002 10 Vốn lưu động bổ sung ban đầu 66.481 28.492 28.492 11 Chiăphíăd ăphịngă 205.002 87.858 87.858 1.351.910 579.390 479.390 T NGăC NGă V năs ăd ngăt ăđ tă phát hành 50.000 100.000 Nguồn: CSM www.fpts.com.vn 109 CTCP CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM Ph B N CÁO B CH ngăánăx lý c phi u l , c phi u bán không h tăvƠăph ngăánăkhiăkhôngăthuă đ ti n t đ t chào bán: C phiếu phát hành cho c đông hữu đ ợc làm tròn xu ng hàng đơn vị Phần c phiếu ch a phân ph i hết c phiếu lẻ phát sinh (nếu có) y quyền cho Hội đ ng qu n trị định, xin phép gian phát hành tr y ban Chứng khoán Nhà n ớc việc gia hạn th i ng hợp cần thiết Hội đ ng Qu n trị dự kiến nh sau: tr ng hợp c đông hữu không mua hết, Hội đ ng qu n trị chào bán cho đ i t ợng khác với mức giá 10.000 đ ng/ c phiếu nhằm đ m b o quyền lợi c a c đông hữu Tr ng hợp không không chào bán hết, Công ty vay th ơng mại để bù đáp kho n tiền thiếu ch a huy động v n đ từ đợt phát hành CỄCăĐ IăTỄCăLIểNăQUANăĐ NăĐ T PHÁT HÀNH T ăch căPhátăhƠnh CÔNG TY C PH N CÔNG NGHI P CAO SU MI N NAM Địa : 180 Nguyễn Thị Minh Khai, Ph ng 6, Quận 3, Tp HCM Điện thoại : (84.8) 39 303 122 Fax: (84.8) 39 303 205 T ăch căki m tốn CƠNG TY TNHH D CH V T ăV N TÀI CHINH K TỐN KI M TỐN PHÍA NAM AASCS Địa : 29 Võ Thị Sáu, Quận 1, TP HCM Điện thoại : (08) 3.8205 944 Fax: (04) 3.8205 942 T ăch căt ăv n CỌNGăTYăC ăPH NăCH NGăKHOỄNăFPT Tr s : 71 Nguyễn Chí Thanh - Đ ng Đa - Hà Nội Điện thoại : (04) 3.773 7070 Fax: (04) 3.773 9058 Chi nhánh : 29-31 Nguyễn Công Trứ - Quận - Thành ph H Chí Minh Điện thoại : (08) 6.290 8686 Fax: (08) 6.291 0560 PH L C Ph ăl căI: B n hợp lệ Gi y chứng nhận đăng kỦ kinh doanh Ph ăl căII: B n hợp lệ Điều lệ Công ty & Nghị Đại hội đ ng c đông Công ty Ph ăl căIII: Báo cáo kiểm toán năm 2009, 2010, Báo cáo tài Quí II/2011 Ph ăl căIV: Sơ yếu lỦ lịch thành viên HĐQT, BGĐ, BKS Ph ăl căVă: Các tài liệu khác www.fpts.com.vn 110