tiểu luận cho thuê tài chính

tiểu luận cho thuê tài chính

KHOA KT - QTKD -o0o -

CHUYÊN ĐỀ MÔN THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH

ĐỀ TÀI:

GVHD: BÙI VĂN TRỊNH

Nhóm sinh viên thực hiện: Nhóm 1_ĐH kế toán 3b

Cần Thơ, 2010

MỤC LỤC

DANH SÁCH NHÓM 3

LỜI NÓI ĐẦU 4-5 Chương 1:SƠ LƯỢC VỀ THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 6

1 NGUỒN GỐC XUẤT HIỆN THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 6

2 CHO THUÊ TÀI CHÍNH TRÊN THẾ GIỚI 6

3 CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM 6

3.1 Thực trạng 6-7 3.2 Tiềm năng phát triển 8

3.3 Phương hướng phát triển 9

Chương 2: THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 12

1 KHÁI NIỆM VÀ ĐẶC ĐIỂM CHO THUÊ TÀI CHÍNH 12

1.1 Khái niệm .12

1.2 Đặc điểm 12-15 2 PHÂN LOẠI CHO THUÊ TÀI CHÍNH 15

2.1Cho thuê tài chính 2 bên 15

2.2Cho thuê tài chính 3 bên 16-17 2.3Tái cho thuê 17-18 2.4Cho thuê giáp lưng .18-19 2.5Cho thuê hợp tác 19-20 3 QUY TRÌNH CHO THUÊ TÀI CHÍNH 21

3.1 Lập hồ sơ đề nghị tài trợ 22

3.2 Phân tích tín dụng 22-23 3.3 Đề nghị tải trợ 23

3.4 Cho thuê(giải ngân) 23 3.5 Giám sát việc sử dụng và quản lý tài sản 23-24

3.6 Xử lý TS khi chấm dứt hợp đồng cho thuê 24-25

4 LỢI ÍCH CHO THUÊ TÀI CHÍNH 25 4.1 Với bên đi thuê .25 4.2 Với bên cho thuê 25-26 4.3 Đối với nền kinh tế 26

TÀI LIỆU THAM KHẢO 27

STT MSSV Họ & Tên Chức vụ Điện thoại

03 0854010098 Kiều Hoàng Minh Kha Nhóm trưởng 01683486114

LỜI NÓI ĐẦU

Tốc độ tăng trưởng kinh tế của Việt Nam đã là động cơ thúc đẩy các doanh nghiệp đầu tư mở rộng sản xuất, hiện đại hóa các dây chuyền và công nghệ sản xuất Trong một thời gian dài trước đây, các doanh nghiệp đã hưởng lợi từ việc cạnh tranh giữa các Ngân hàng Thương mại dẫn đến tình trạng nới lỏng cơ chế xét duyệt tín dụng và giảm tỷ lệ lợi nhuận biên tế của một số ngân hàng nhằm thu hút khách hàng và gia tăng số dư nợ vay Trong tương lai khi các ngân hàng thương mại Việt Nam dưới áp lực tuân thủ các quy định trong quản lý ngân hàng theo thông lệ quốc tế sẽ phải cẩn trọng hơn trong các quyết định cấp tín dụng của mình

Vì vậy, khả năng tiếp cận nguồn vốn vay truyền thống từ các Ngân hàng Thương mại sẽ phải tuân thủ theo các quy định thẩm định khắt khe hơn vì thế các doanh nghiệp phải tìm đến một dịch vụ mang tính đa năng hơn và có những yêu cầu ích khắc khe hơn

Vì vậy, nhu cầu về cho thuê tài chính ngày càng tăng, khi các yêu cầu về đổi mới trang thiết bị của các DN ngày càng nhiều , đồng thời các cơ chế chính sách ngày càng hoàn thiện tạo ra khung pháp lý cho các công ty cho thuê tài chính phát triển an toàn, bền vững

Sau khi Việt Nam trở thành thành viên chính thức của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), nhu cầu đổi mới trang thiết bị, máy móc của các doanh nghiệp để tăng quy mô, trình độ sản xuất, chất lượng sản phẩm, năng lực cạnh tranh đã tạo ra một cơ hội rất lớn đối với lĩnh vực cho thuê tài chính

Tuy nhiên, các doanh nghiệp nên xem xét việc sử dụng hoạt động cho thuê tài chính như là một trong những cách để tồn tại và phát triển vì dù muốn hay không muốn thì doanh nghiệp cũng phải vượt qua giai đoạn khó khăn lúc này, việc sử dụng cho thuê tài chính tuy chi phí cao nhưng doanh nghiệp sẽ giải quyết được vấn

đề lưu động, chưa kể về lâu dài tài sản đi thuê sẽ là tài sản của doanh nghiệp

Do thị trường Tài chính trên thế giới đã có nhiều bước phát triển mạnh mẻ nhưng thị trường Tài chính ở Việt Nam còn khá mới mẻ và còn gặp nhiều khó khăn trong quá trình phát triển

Để biết thêm về thị trường cho thuê Tài chính trên thế giới và ở Việt Nam đã có những bước phát triển ra sau, qui trình cho thuê Tài chính như thế nào, những thuận lợi và khó khăn mà thị trường Tài chính ở Việt Nam gặp phải để đưa ra giải pháp và phương hướng giải quyết các vấn đề gặp phải ở thị trường cho thuê Tài chính ở Việt Nam

Chương 1

SƠ LƯỢC VỀ THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH

1 Nguồn gốc xuất hiện cho thuê tài chính

Cho thuê Tài chính đã có từ lâu, theo Aristole từ những năm 384-322 trước công nguyên khái niệm thuê tài sản đối với người đi thuê là sự cần thiết khách quan của nền sản xuất xã hội Ý nghĩa của từ “tài sản” nói chung là vấn đề sử dụng nó, chứ không phải vấn đề sở hữu nó và chính việc sử dụng tài sản mới tạo ra của cả [1, 1]

2 Cho thuê tài chính thế giới

Thuê tài chính là một hình thức đang được áp dụng phổ biến ở nhiều nước trên thế giới như Mỹ, Nhật Bản, Ðức, Thụy Ðiển, Úc Loại hình cho thuê tài chính đã được một số công ty tài chính đưa ra thị trường tài chính vào những năm cuối những năm 50 đầu những năm 60 của thế kỷ 20 với tên gọi là thuê tài chính

Thị trường cho thuê Tài chính đã xuất hiện đầu tiên ở mỹ năm 1952 sau đó phát triển mạnh ở các nước châu âu Thị trường này ngày càng lan rộng sang các nước châu Á và có ảnh hưởng mạnh mẻ đến Việt Nam

Tại Mỹ, ngành cho thuê tài chính chiếm khoảng 25-30% tổng số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bị hàng năm của các doanh nghiệp Doanh thu từ hoạt động cho thuê tài chính trung bình hàng năm ở Hàn Quốc là 17 tỉ USD, ở Thái Lan

3 tỉ USD Và tổng doanh thu hàng năm của ngành này ước tính đạt trên 500 tỉ USD với đà tăng trưởng trung bình 7% hàng năm [1, 1]

3 Cho thuê tài chính ở Việt Nam

3.1 Thực trạng

Mặc dù cho thuê tài chính là loại hình cấp tín dụng trung và dài hạn khá phổ biến trên thế giới và có nhiều lợi thế cạnh tranh, tuy nhiên, hơn 10 năm

có mặt Trên thị trường Việt Nam hiện có 13 công ty cho thuê tài chính đang hoạt động Ngoài ra, có rất nhiều các công ty tài chính, quỹ đầu tư đã và đang tiếp tục được phát triển mạnh mẽ trong thời gian tới

Riêng về khía cạnh cung ứng vốn thông qua kênh cho thuê tài chính hay có thể hiểu cho thuê tài chính như một hoạt động tài trợ vốn trung và dài hạn

Vốn điều lệ trung bình của một doanh nghiệp cho thuê tài chính là 150 tỉ đồng

- rất nhỏ so với vốn điều lệ của các ngân hàng thương mại (thường là trên 1.000 tỉ đồng) Và hiện có nhiều doanh nghiệp hoạt động không hiệu quả

Theo Nghị định vừa ban hành số 95/2008/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 16/2001/NĐ-CP ngày 2/5/2001 về tổ chức và hoạt động của công

ty cho thuê tài chính, công ty cho thuê tài chính là một tổ chức tín dụng phi ngân hàng, là pháp nhân Việt Nam; được thành lập và hoạt động tại Việt Nam dưới 3 hình thức: công ty cho thuê tài chính trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên; công ty cho thuê tài chính trách nhiệm hữu hạn một thành viên và công ty cho thuê tài chính cổ phần

Các chủ thể có nhu cầu thuê tài chính trên thị trường cho thuê tài chính là các doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế, hộ kinh doanh, và cá nhân hoạt động trong nhiều lĩnh vực, ngành nghề khác nhau Tuy nhiên, thực tế thì khách hàng đi thuê chủ yếu là các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực vận tải và xây dựng

Tuy có nhiều phương thức giao dịch cho thuê tài chính nhưng trên thị trường cho thuê tài chính Việt Nam hiện nay phổ biến có 3 phương thức:

- Phương thức giao dịch CTTC 3 bên

- Phương thức giao dịch CTTC 2 bên

- Phương thức giao dịch mua và cho thuê lại (bán và tái thuê)

Giá cả CTTC hiện nay thường cao hơn so với các loại hình tín dụng khác, chưa hấp dẫn được các khách hàng thuê Lãi suất cho thuê tài chính cao hơn so với lãi suất cho vay trung dài hạn từ 20% đến 25% và cao hơn 10% nếu tài sản được mua sắm trực tiếp từ nhà sản xuất [3, 1]

3.2 Tiềm năng phát triển

Mặc dù cho thuê tài chính đã xuất hiện ở Việt Nam trên 10 năm nhưng vẫn chưa có những văn bản luật cũng như chính sách đồng bộ nhằm khuyến khích loại hình này thực sự phát huy hết hiệu quả Tuy nhiên, các doanh nghiệp Việt Nam đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ đã biết đến loại hình dịch vụ này và đã bắt đầu

sử dụng cho thuê tài chính như một công cụ tài chính phục vụ nhu cầu phát triển kinh doanh của mình

Đặc biệt trong vòng từ hai đến ba năm trở lại đây khi nền kinh tế Việt Nam thực sự chuyển mình và trở thành điểm đến hấp dẫn của nhiều nhà đầu tư thì cho thuê tài chính đã có cơ hội để thể hiện hết những ưu điểm của mình Cũng như nhiều ngành nghề khác, ngành cho thuê tài chính đang chứng kiến những cơ hội ngàn năm có một để phát triển lên một tầm cao mới

Tốc độ tăng trưởng kinh tế của Việt Nam đã là động cơ thúc đẩy các doanh nghiệp đầu tư mở rộng sản xuất, hiện đại hóa các dây chuyền và công nghệ sản xuất sẽ làm cho thị trường cho thuê tài chính của Việt Nam phát triển nhanh trong một vài năm tới đây

Để nâng cao tính chuyên môn hóa trong các dịch vụ của ngân hàng và giảm thiểu rủi ro thì các Ngân hàng Thương mại sẽ tiến tới việc tập trung phát triển các dịch vụ của mình và chuyển dần hoạt động cho vay đầu tư thiết bị cho các công ty cho thuê tài chính trực thuộc sẽ là động lực cho sự phát triển của ngành cho thuê tài chính của Việt Nam

Thêm vào đó với sự hấp dẫn của nền kinh tế Việt Nam cũng như việc cải cách chu trình cấp giấy phép kinh doanh, trong vòng 5 năm tới số lượng doanh nghiệp mới thành lập sẽ ra tăng nhanh chóng và đây chính là nhân tố kích thích sự tăng trưởng của thị trường cho thuê tài chính Việt Nam [3, 1]

3.3 Phương hướng phát triển

3.3.1 Đối với bên đi thuê

Dự án sản xuất kinh doanh có tính khả thi, nâng cao hiệu quả quản lý sử dụng vốn trong các doanh nghiệp;

Thanh toán tiền thuê đầy đủ và đúng hạn [5, 1]

3.3.2 Đối với các công ty cho thuê tài chính

Tăng cường nguồn vốn bằng cách phát hành trái phiếu và các giấy tờ có giá khác; Huy động tiền gửi có kỳ hạn từ một năm trở lên; Khai thác nguồn hàng trả chậm từ các nhà cung cấp nước ngoài

Mở rộng mạng lưới kinh doanh, xây dựng chiến lược khách hàng và hàng hoá cho thuê Phát triển dịch vụ tư vấn máy móc thiết bị Liên kết với các công ty sản xuất trang thiết bị để đưa ra kế hoạch quảng bá về hoạt động CTTC cũng như sản phẩm của công ty sản xuất đến khách hàng

Để thực hiện những điều trên thì các công ty Tài chính phải thực hiện các điều sau:

Một là: Phát triển nghiệp vụ cho thuê tài chính phải trên cơ sở đa dạng hoá các nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ và phát triển đồng bộ các loại thị trường, đặc biệt

là thị trường vốn và thị trường chứng khoán

Hai là: Phát triển nghiệp vụ cho thuê tài chính dựa trên cơ sở sự hình thành

và phát triển của các doanh nghiệp theo hướng đa dạng hoá loại hình sở hữu, đa năng hoá nội dung hoạt động

Ba là: Hoàn thiện và phát triển cho thuê tài chính Việt Nam phải dựa trên một hệ thống các văn bản quy phạm pháp luật hoàn chỉnh, đồng bộ, đơn giản, dễ hiểu, dễ làm, dễ kiểm tra Tham khảo và vận dụng có chọn lọc các ưu thế và chuẩn mực của quốc tế về cho thuê tài chính [5, 1]

3.3.3 Đối với nhà nước

Vấn đề quản lý tài sản thuê Để đảm bảo an toàn hoạt động cho các công ty cho thuê tài chính, theo kinh nghiệm của nhiều nước, cần phải đăng ký quyền sở

hữu tài sản cho thuê, tránh trường hợp bên thuê sử dụng tài sản cho thuê vào mục đích cầm cố, thế chấp và bán

Cần có chính sách miễn, giảm thuế để tạo điều kiện cho các công ty cho thuê tài chính áp dụng lãi suất cho thuê phù hợp, đủ sức cạnh tranh trên thị trường như thuế xuất nhập khẩu, thuế chuyển nhượng quyền sở hữu tài sản, thuế thu nhập doanh nghiệp đối với hoạt động cho thuê

Sớm hình thành các trung tâm giao dịch, mua bán máy móc, thiết bị cũ Khi kết thúc hợp đồng cho thuê tài chính hoặc vì lý do nào đó hợp đồng cho thuê tài chính kết thúc trước hạn, để tìm được một khách hàng mới thuê lại máy móc, thiết bị này quả là một việc khó khăn Việc hình thành các trung tâm môi giới, mua bán, kinh doanh thiết bị cũ giúp tháo gỡ khó khăn cho các công ty cho thuê tài chính trong việc thu hồi vốn [5, 1]

3.3.4 Một số giải pháp khác

Một số giải pháp chủ yếu nhằm hoàn thiện và phát triển nghiệp vụ cho thuê tài chính ở nước ta:

Tiếp tục hoàn thiện các điều kiện của một giao dịch cho thuê tài chính Theo các văn bản hiện hành, một giao dịch cho thuê tài chính thoả mãn các điều kiện là: Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê được quyền sở hữu tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo sự thỏa thuận của hai bên Để được quyền sở hữu tài sản thuê, bên thuê mua lại tài sản thuê theo giá danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản thuê tại thời điểm mua lại Thời hạn cho thuê một tài sản ít nhất phải bằng 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng thuê ít nhất phải tương đương với giá của tài sản đó trên thị trường vào thời điểm ký hợp đồng Như vậy, trong các văn bản hiện hành cần phải bổ sung thêm quy định về việc bên thuê có quyền sở hũu tài sản thuê vào thời điểm kết thúc thời hạn thuê

Bên thuê và các đối tác trong cho thuê tài chính:

- Trong các văn bản hiện hành, "bên thuê" chỉ là các doanh nghiệp được thành lập theo pháp luật Việt Nam Vậy "bên thuê" là mọi tổ chức, đơn vị và cá nhân chứng minh được khả năng thanh toán tiền thuê của mình.

- Các đối tác tham gia thành lập công ty cho thuê tài chính không nên dừng lại ở các doanh nghiệp trong nước mà bổ sung thêm đối tác tham gia thành lập là các doanh nghiệp nước ngoài, việc các doanh nghiệp không phải là tổ chức tín dụng tham gia thành lập công ty cho thuê tài chính đã trở nên khá phổ biến ở nhiều nước Do vậy, sự tham gia của các doanh nghiệp nước ngoài trong đối tác của các công ty cho thuê tài chính giúp cho các công ty cho thuê tài chính trong nước tiếp cận nhanh với nguồn máy móc thiết bị và công nghệ hiện đại trên thế giới Tuy nhiên, đối tác là các tổ chức tín dụng trong công ty cho thuê tài chính phải chiếm tỷ

lệ vốn đủ lớn để chi phối hoạt động của công ty [5, 1]

Chương 2 THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH

1 Khái niệm và đặc điểm cho thuê tài chính

1.1 Khái niệm

Cho thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê với bên thuê Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với các tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê đã được hai bên thoả thuận

Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thoả thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng cho thuê tài chính, ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng

(Trích nghị định số 95/2008/NĐ-CP sữa đổi nghị định số 16/2001/NĐ-CP của

Chính phủ về tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính).

[2, 122]

1.2 Đặc điểm

1.2.1 Điều kiện cho thuê

Về mặt pháp lý: Phải có tư cách pháp nhân, hoạt động theo pháp luật Việt nam Về mặt tài chính: Tình hình tài chính lành mạnh, phương án sản xuất kinh doanh có hiệu quả kinh tế và đảm bảo khả năng trả nợ [8, 1]

1.2.2 Điều kiện đi thuê

Trách nhiệm bảo trì, đóng bảo hiểm và thuế tài sản là do bên đi thuê đóng [8, 1]

1.2.3 Những đối tượng cho thuê

Bao gồm các khách hàng là tổ chức và cá nhân thuộc mọi thành phần kinh

tế hoạt động kinh doanh tại Việt nam có nhu cầu thuê tài sản trực tiếp sử dụng tài sản thuê cho mục đích hoạt động của mình và đáp ứng đủ điều kiện thuê theo quy định của pháp luật Việt nam [8, 1]

1.2.4 Thời hạn cho thuê

Là khoảng thời gian tính từ thời điểm Công ty thanh toán khoản tiền đầu tiên

cho nhà cung cấp tài sản đến khi khách hàng trả hết nợ gốc, nợ lãi thuê tài chính và các khoản chi phí khác đã được thoả thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính giữa Công ty và khách hàng Thời hạn cho thuê được thỏa thuận giữa Công ty và khách hàng căn cứ vào chu kỳ sản xuất xuất kinh doanh, thời gian thu hồi vốn của dự án đầu tư, nguồn vốn cho thuê tài chính của Công ty Với tổ chức nước ngoài, thời hạn cho thuê tài chính không vượt quá thời hạn hoạt động còn lại theo quyết định thành lập hoặc giấy phép hoạt động tại Việt Nam; đối với cá nhân nước ngoài, thời hạn cho thuê tài chính không vượt quá thời hạn được phép sinh sống và làm việc tại Việt Nam [8, 1]

1.2.5 Thời gian ân hạn

Là khoảng thời gian tính từ thời điểm Công ty thanh toán khoản tiền đầu tiên cho nhà cung cấp đến thời điểm bắt đầu tính thời gian của kì hạn trả nợ thứ nhất,

mà trong khoảng thời gian đó khách hàng chưa phải trả nợ gốc Thời gian ân hạn được quy định tùy thuộc loại hình tài sản [8, 1]

1.2.6 Kỳ hạn trả nợ

Là các khoảng thời gian trong thời hạn cho thuê tài chính đã được thoả thuận giữa Công ty và khách hàng mà tại cuối mỗi khoảng thời gian đó khách hàng phải trả một phần hoặc toàn bộ số tiền thuê tài chính cho Công ty [8, 1]

1.2.7 Tài sản thuê

Là các máy móc thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác được Công ty đứng ra mua theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với