Những đóng góp mới về mặt học thuật, lý luận và thực tiễn từ nghiên cứu của luận án. Một là, luận án đã xây dựng biến quản trị công tổng hợp từ sáu biến thành phần của quản trị công của Kaufmann, Kraay, & Mastruzzi (2011) bằng phương pháp PCA (principal component analysis - Phân tích thành phần chính) đại diện cho tác động của chính phủ. Đồng thời để đảm bảo tính vững của kết quả tính toán, tác giả sử dụng biến đo lường biến động tỷ giá (exchange rate volatility) được tác giả tự tính toán theo phương pháp tính mới để kiểm định tính vững của kết quả nghiên cứu. Hai là, luận án sử dụng biến cán cân tài khóa làm biến đại diện cho chính sách tài khóa được tính từ chênh lệch của thu ngân sách và chi tiêu chính phủ. Vì vậy số liệu cán cân tài khóa được tác giả tính toán có thể dương (thặng dư tài khóa) hay âm (thâm hụt tài khóa). Việc sử dụng biến cán cân tài khóa đại diện cho chính sách tài khóa sẽ phản ánh đầy đủ hơn về chính sách tài khóa từ tác động của cả thu ngân sách và chi tiêu chính phủ. Ba là, luận án sử dụng biến tương tác của quản trị công tổng hợp với tỷ giá danh nghĩa song phương của nội tệ của các quốc gia trong mẫu nghiên cứu so với USD tại thời điểm gốc là năm 2000 để đánh giá tác động của chính phủ đến tỷ giá ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế. Đây cũng là điểm khác biệt so với nghiên cứu của Hadj Fraj, Hamdaoui, & Maktouf (2018) là cơ chế tỷ giá. Bốn là, luận án xác định ngưỡng tác động tối thiểu của chất lượng quản trị công trong biến tương tác của quản trị công và tỷ giá mà tại đó nếu chất lượng quản trị công 2 càng cải thiện hơn sẽ làm tăng mức độ tác động tích cực đến tỷ giá đến tăng trưởng kinh tế tốt hơn. Năm là, luận án thực hiện so sánh giữa các nhóm nước đang phát triển phân theo nhóm quốc gia có thu nhập trung bình cao và nhóm quốc gia có thu nhập trung bình thấp. Xem xét đến chất lượng quản trị công giữa các nhóm quốc gia khác nhau trong điều hành chính sách tài khóa, tỷ giá tác động đến tăng trưởng kinh tế. Sáu là, luận án cung cấp thêm bằng chứng nghiên cứu thực nghiệm từ các quốc gia đang phát triển liên quan đến chủ đề tác động của chính sách tài khóa, tỷ giá và quản trị công đến tăng trưởng kinh tế. Kết quả nghiên cứu cho thấy tại các quốc gia đang phát triển chất lượng quản trị công tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế. Nguyên nhân là do ở các quốc gia này chất lượng quản trị công còn thấp thể hiện hiệu quả chính phủ, nhà nước pháp quyền, tiếng nói và giải trình, và năng lực kiểm soát tham nhũng còn kém nên đã ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên khi xem xét tương tác giữa quản trị công và tỷ giá thì kết quả nghiên cứu cho thấy biến tương tác này tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế (thể hiện ở cả ba mẫu nghiên cứu). Điều này có thể giải thích là quản trị công tác động gián tiếp đến tăng trưởng kinh tế thông qua kênh truyền dẫn tỷ giá. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với nghiên cứu của Hadj Fraj & cộng sự (2018) là nghiên cứu duy nhất cho đến lúc này nghiên cứu tương tác quản trị công với cơ chế tỷ giá. Cuối cùng, từ kết quả nghiên cứu tại các quốc gia đang phát triển và hai nhóm phụ là nhóm các quốc gia có thu nhập trung bình cao và nhóm các quốc gia có thu nhập trung bình thấp trong đó có Việt Nam, tác giả đề xuất các hàm ý chính sách cho các quốc gia đang phát triển, nhóm các quốc gia có thu nhập trung bình cao và nhóm các quốc gia có thu nhập trung bình thấp cũng như hàm ý chính sách cho chính phủ Việt Nam thực thi các chính sách về tài khóa, chính sách tỷ giá, chính sách thương mại, cải thiện môi trường kinh doanh nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING **** - NGUYỄN LÂM SƠN TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TÀI KHĨA, TỶ GIÁ VÀ QUẢN TRỊ CƠNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – 2022 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – MARKETING **** - NGUYỄN LÂM SƠN TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TÀI KHĨA, TỶ GIÁ VÀ QUẢN TRỊ CƠNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN Ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số ngành: 9340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS HỒ THỦY TIÊN TS BÙI HỮU PHƯỚC THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – 2022 Mục lục LỜI CAM ĐOAN V DANH MỤC CÁC CHỮ, CÔNG THỨC, KÝ TỰ VIẾT TẮT .VI DANH MỤC BẢNG VII DANH MỤC HÌNH VIII CHƯƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể .6 1.2.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 10 1.5 Đóng góp luận án 11 1.5.1 Điểm mặt khoa học 11 1.5.2 Điểm mặt thực tiễn 13 1.6 Bố cục/cấu trúc luận án tiến sĩ 14 Kết luận chương 16 CHƯƠNG 17 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 17 Tổng quan sách tài khóa, tỷ giá, quản trị công tăng trưởng kinh tế 17 2.1.1 Tổng quan sách tài khóa 17 2.1.2 Tổng quan tỷ giá 20 2.1.3 Tổng quan quản trị công 25 2.1.4 Tổng quan tăng trưởng kinh tế 31 2.2 Lý thuyết tác động Chính sách tài khóa, tỷ giá quản trị cơng đến tăng trưởng kinh tế 36 I 2.2.1 Lý thuyết tác động sách tài khóa đến tăng trưởng kinh tế37 2.2.2 Lý thuyết tác động tỷ giá đến tăng trưởng kinh tế 41 2.2.3 Lý thuyết tác động quản trị công đến tăng trưởng kinh tế 45 2.2.4 Lý thuyết tác động trực tiếp sách tài khóa, tỷ giá quản trị cơng đến tăng trưởng kinh tế 53 2.2.5 Lý thuyết tác động tương tác quản trị công tỷ giá đến tăng trưởng kinh tế 58 2.3 Khung nghiên cứu thực nghiệm 63 2.3.1 Nghiên cứu liên quan quản trị công đến tăng trưởng kinh tế .63 2.3.2 Nghiên cứu liên quan quản trị cơng, sách tài khóa tăng trưởng kinh tế 64 2.3.3 Nghiên cứu liên quan quản trị công, tỷ giá tăng trưởng kinh tế70 2.4 Nhận xét khoảng trống nghiên cứu 73 2.4.1 Nhận xét 73 2.4.2 Khoảng trống nghiên cứu 75 Kết luận chương 78 CHƯƠNG 79 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 79 3.1 Phương pháp tiếp cận 79 3.1.1 Quy trình nghiên cứu 79 3.1.2 Phương pháp tiếp cận 80 3.2 Giả thuyết nghiên cứu mô hình nghiên cứu 81 3.2.1 Giả thuyết nghiên cứu 81 3.2.2 Mơ hình nghiên cứu 82 3.2.2.1 Khung phân tích thực nghiệm 82 3.2.2.2 Mơ hình nghiên cứu 84 3.2.3 Mơ tả biến mơ hình nghiên cứu .87 3.3 Phương pháp thu thập liệu 88 3.4 Phương pháp xử lý liệu 91 3.4.1 Xử lý liệu 91 3.4.1.1 Xử lý liệu ngoại lai: (outliers) 91 II 3.4.1.2 Xử lý liệu biến nghiên cứu 92 3.4.2 Phương pháp PVAR 93 3.4.3 Phương pháp GMM hệ thống 95 Kết luận chương 99 CHƯƠNG 100 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 100 4.1 Thống kê mô tả biến nghiên cứu 100 4.2 Thực trạng tăng trưởng kinh tế, sách tài khóa, tỷ giá, quản trị công quốc gia phát triển 104 4.3 Kết nghiên cứu 109 4.3.1 Ma trận tương quan biến 109 4.3.2 Kết nghiên cứu tác động trực tiếp sách tài khóa, tỷ giá quản trị công đến tăng trưởng kinh tế 112 4.3.2.1 Mẫu nghiên cứu quốc gia phát triển hai mẫu phụ nhóm quốc gia có thu nhập trung bình cao thu nhập trung bình thấp 112 4.3.2.2 Kiểm định tính vững với biến thay biến động tỷ giá 116 4.3.2.3 Thảo luận .118 4.3.3 Kết nghiên cứu tác động tương tác chất lượng quản trị cơng tỷ giá, tác động sách tài khóa đến tăng trưởng kinh tế122 4.3.3.1 Kiểm định tác động nhân chất lượng quản trị công, tỷ giá sách tài khóa 122 4.3.3.2 Kết nghiên cứu tác động tương tác chất lượng quản trị công tỷ giá, tác động sách tài khóa đến tăng trưởng kinh tế .127 4.3.3.3 Kiểm định tính vững với biến thay biến động tỷ giá 131 4.3.3.4 Xác định ngưỡng tác động biến tương tác .133 4.3.3.5 Thảo luận .134 CHƯƠNG 137 KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 137 5.1 Kết luận 137 5.2 Hàm ý sách 140 5.2.1 Đối với quốc gia phát triển .141 III 5.2.2 Đối với nhóm quốc gia có thu nhập trung bình cao .143 5.2.3 Đối với nhóm quốc gia có thu nhập trung bình thấp 145 5.2.4 Đối với Việt Nam 146 5.3 Hạn chế luận án hướng nghiên cứu tương lai .149 5.3.1 Hạn chế luận án .149 5.3.2 Hướng nghiên cứu 149 DANH MỤC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ 151 Tài liệu tham khảo Tiếng Việt 152 Tài liệu tham khảo Tiếng Anh 153 PHỤ LỤC 1: TÓM TẮT CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM LIÊN QUAN 162 PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN 207 PHỤ LỤC3a: KẾT QUẢ CHẠY STATA - TÁC ĐỘNG TRỰC TIẾP 208 PHỤ LỤC3b: KẾT QUẢCHẠY STATA - KIỂM ĐỊNH PVAR 211 PHỤ LỤC 3c: KẾT QUẢ CHẠY STATA - TÁC ĐỘNG TƯƠNG TÁC 217 PHỤ LỤC 4: CHẤT LƯỢNG QUẢN TRỊ CÔNG TỔNG HỢP 220 PHỤ LỤC 5: KIỂM ĐỊNH TÍNH VỮNG BẰNG BIẾN BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ THAY THẾ BIẾN TỶ GIÁ DANH NGHĨA 228 PHỤ LỤC 6a: KIỂM ĐỊNH CÁC BIẾN QUẢN TRỊ CÔNG THÀNH PHẦN 234 PHỤ LỤC 6b: KIỂM ĐỊNH CÁC BIẾN QUẢN TRỊ CÔNG THÀNH PHẦN 246 PHỤ LỤC 6c: KIỂM ĐỊNH CÁC BIẾN QUẢN TRỊ CÔNG THÀNH PHẦN 258 PHỤ LỤC 7: KIỂM ĐỊNH THAY THẾ BIẾN CÁN CÂN TÀI KHÓA BẰNG HAI BIẾN THU NGÂN SÁCH VÀ CHI TIÊU CHÍNH PHỦ 270 IV LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan kết nghiên cứu trình bày luận án tơi với đề tài: “TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TÀI KHĨA, TỶ GIÁ VÀ QUẢN TRỊ CƠNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN” cơng trình nghiên cứu riêng tơi hướng dẫn PGS TS Hồ Thủy Tiên TS Bùi Hữu Phước Các nội dung nghiên cứu kết nghiên cứu luận án hoàn toàn trung thực, chưa cơng bố hình thức trước Những kết nghiên cứu tác giả khác, quan tổ chức khác số liệu sử dụng luận án tơi trích dẫn thích nguồn gốc đầy đủ Tp Hồ Chí Minh, Ngày tháng 12 năm 2022 TÁC GIẢ NGUYỄN LÂM SƠN V DANH MỤC CÁC CHỮ, CÔNG THỨC, KÝ TỰ VIẾT TẮT Viết tắt BP CA CPI ECU FB FDI GDP GDPG GMM SGMM Tiếng Việt Cán cân toán Cán cân vãng lai Lạm phát Đơn vị tiền tệ Châu Âu Cán cân tài khóa Đầu tư trực tiếp nước ngồi Thu nhập quốc dân Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) Mơ hình GMM Mơ hình GMM hệ thống Tiếng Anh Balance of Payment Current Account Consumption Price Index European currency unit Fiscal Balance Foreign Direct Investment Gross Domestic Product Gross Domestic Product Growth Generalized Method of Momonents System Generalized Method of Moments ICGOV INFL IMF JPY NER OECD Chỉ số quản trị công tổng hợp Lạm phát Quỹ tiền tệ quốc tế Yên Nhật Chỉ số tỷ giá danh nghĩa Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế Index Composite of Governance Inflation International Monetary Fund Japanese Yen Nominal Exchange Rate Organization for Economic Cooperation and Development PCA Phương pháp phân tích thành phần Principal Component Analysis PVAR RER RIR WB Mơ hình tự hồi quy bảng Chỉ số tỷ giá thực Lãi suất thực Ngân hàng giới Hồi quy bình phương bé giản đơn - tác động cố định, ngẫu nhiên Panel Vector Auto Regression Real Exchange Rate Real Interest rate World Bank Ordinary Least Square - Fixed Effect Model, Random Effect Model VAR SVAR TVAR USD Mơ hình vector tự hồi quy Mơ hình vector tự hồi quy cấu trúc Mơ hình vector tự hồi quy ngưỡng Đô la Mỹ Vector Auto Regression Structure Vector Auto Regression Threshold Vector Auto Regression United State Dollar VI DANH MỤC BẢNG Trang Bảng 3.1: Nguồn liệu nghiên cứu Bảng 3.2: Giá trị cận cận liệu biến nghiên cứu 89 91 Bảng 4.1 Thống kê mơ tả biến cho mẫu (93 quốc gia) 100 Bảng 4.2 Thống kê mô tả biến cho mẫu thu nhập trung bình cao (48 101 quốc gia) Bảng 4.3 Thống kê mô tả biến cho mẫu quốc gia thu nhập trung bình 101 thấp (45 quốc gia) Bảng 4.4 Ma trận tương quan Pearson 110 Bảng 4.5.Tác động quản trị công, cán cân tài khóa, tỷ giá lên tăng trưởng 113 kinh tế (trưc tiếp) phương pháp GMM hệ thống Bảng 4.6: Tác động quản trị cơng, cán cân tài khóa, biến động tỷ giá 117 lên tăng trưởng kinh tế (trực tiếp) Bảng 4.7 Kết tác động biến quản trị công thành phần 119 Bảng 4.8.Kết tác động thu ngân sách chi tiêu phủ đến 120 tăng trưởng kinh tế Bảng 4.9 Kết tác động biến động tỷ giá đến tăng trưởng kinh tế 121 Bảng 4.10 Kết thống kê J 123 Bảng 4.11 Kết kiểm định nhân Granger 124 Bảng 4.12 Kết kiểm định tính ổn định mơ hình với độ trễ tối ưu Bảng 4.13.Tác động tương tác quản trị công với tỷ giá lên tăng trưởng kinh tế phương pháp GMM 126 Bảng 4.14 Tác động tương tác quản trị công với biến động tỷ giá lên 132 tăng trưởng kinh tế Bảng 4.15 Điểm ngưỡng tác động chất lượng quản trị công đến biến tương tác quản trị công tỷ giá đến tăng trưởng kinh tế Bảng 4.16 Kết tác động biến quản trị công thành phần tương tác với tỷ giá Bảng 4.17 Kết tác động thu ngân sách chi tiêu phủ đến tăng trưởng kinh tế VII 128 133 135 136 DANH MỤC HÌNH Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổng hợp quyền lực trị kỳ t hình thành thể chế trị kỳ t+1 Trang 29 Sơ đồ 2.2: Tác động sách tài khóa, tỷ giá quản trị công đến 36 tăng trưởng kinh tế Hình 2.1: Phương pháp xác định đường IS 38 Hình 2.2: Phương pháp xác định đường LM 40 Hình 2.3: Hình thành đường BP 42 Hình 2.4: Tác động thâm hụt ngân sách 54 Hình 2.5: Tác động hạn ngạch nhập 55 Hình 2.6: Tác động dịch chuyển vốn đầu tư 56 Hình 2.7: sách tiền tệ mở rộng với tỷ giá cố định 59 Hình 2.8: sách tiền tệ mở rộng với tỷ giá thả 61 Sơ đồ 3.1: Quy trình bước kiểm định kết nghiên cứu 79 Đồ thi 4.1: Tinh hình sách tài khóa, tỷ giá, quản trị công, tăng 105 trưởng kinh tế quốc gia phát triển giai đoạn 2002-2020 (giá trị trung bình) Đồ thi 4.2: Tinh hình sách tài khóa, tỷ giá, quản trị cơng, tăng 106 trưởng kinh tế quốc gia thu nhập trung bình cao giai đoạn 2002-2020 (giá trị trung bình) Đồ thi 4.3: Tinh hình sách tài khóa, tỷ giá, quản trị công, tăng 108 trưởng kinh tế quốc gia thu nhập trung bình thấp giai đoạn 2002-2020 (giá trị trung bình) Đồ thi 5.1: Tình hình sách tài khóa, tỷ giá, quản trị công, tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 2004-2020 (số liệu cán cân tài khóa cơng bố Tổng cục thống kê Bộ Tài chính) VIII 146 xtabond2 gdpg l.gdpg rq ner fb inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l5.(rq ner fb inf ca rir tropen nfdi) countryid year, eq(level)) twostep 261 xtabond2 gdpg l.gdpg rl ner fb inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l5.(rl ner fb inf ca rir tropen nfdi) countryid year, eq(level)) twostep 262 xtabond2 gdpg l.gdpg cc ner fb inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l5.(cc ner fb inf ca rir tropen nfdi) countryid year, eq(level)) twostep 263 xtabond2 gdpg l.gdpg VANER va ner fb inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l6.(VANER va ner fb inf ca rir tropen nfdi) countryid year, eq(level)) twostep 264 xtabond2 gdpg l.gdpg PSNER ps ner fb inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l6.(PSNER ps ner fb inf ca rir tropen nfdi) countryid year, eq(level)) twostep 265 xtabond2 gdpg l.gdpg GENER ge ner fb inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l6.(GENER ge ner fb inf ca rir tropen nfdi) countryid year, eq(level)) twostep 266 xtabond2 gdpg l.gdpg RQNER rq ner fb inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l6.(RQNER rq ner fb inf ca rir tropen nfdi) countryid year, eq(level)) twostep 267 xtabond2 gdpg l.gdpg RLNER rl ner fb inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l6.(RLNER rl ner fb inf ca rir tropen nfdi) countryid year, eq(level)) twostep 268 xtabond2 gdpg l.gdpg CCNER cc ner fb inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l6.(CCNER cc ner fb inf ca rir tropen nfdi) countryid year, eq(level)) twostep 269 PHỤ LỤC 7: KIỂM ĐỊNH THAY THẾ BIẾN CÁN CÂN TÀI KHÓA BẰNG HAI BIẾN THU NGÂN SÁCH VÀ CHI TIÊU CHÍNH PHỦ Các quốc gia phát triển giai đoạn từ 2002 đến 2020 Tác giả sử dụng biến thay biến hình thành Cán cân tài khóa Thu ngân sách Chi tiêu phủ nhằm đánh giá tác động cơng cụ sách tài khóa tìm hiểu ngun nhân tác động Chính sách tài khóa đến tăng trưởng kinh tế giai đoạn từ 2002 đến 2020 quốc gia phát triển, nhóm quốc gia có thu nhập trung bình cao nhóm quốc gia có thu nhập trung bình thấp xtabond2 gdpg l.gdpg icgov ner revenue govexp inf ca rir tropen nfdi, gmm(l(1/4).(gdpg icgov ner revenue govexp inf ca rir tropen nfdi), lag(1 1) collapse) iv(l.(ner revenue govexp) countryid year, eq(level)) twostep 270 xtabond2 gdpg l.gdpg ICGOVNER icgov ner revenue govexp inf ca rir tropen nfdi, gmm(l(1/4).(gdpg ICGOVNER icgov ner revenue govexp inf ca rir tropen nfdi), lag(1 1) collapse) iv(ner revenue govexp countryid year, eq(level)) twostep 271 Nhóm quốc gia có thu nhập trung bình cao giai đoạn từ 2002 đến 2020 xtabond2 gdpg l.gdpg icgov ner revenue goexp inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l5.(icgov ner revenue govexp inf ca rir tropen nfdi), eq(level)) twostep 272 xtabond2 gdpg l.gdpg ICGOVNER icgov ner revenue goexp inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1) collapse) iv(inf ca rir tropen nfdi l9.(ICGOVNER icgov ner revenue goexp inf ca rir tropen nfdi), eq(level)) twostep 273 Nhóm quốc gia có thu nhập trung bình thấp giai đoạn từ 2002 đến 2020 xtabond2 gdpg l.gdpg icgov ner revenue govexp inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l5.(icgov ner revenue govexp inf ca rir tropen nfdi) countryid year, eq(level)) twostep 274 xtabond2 gdpg l.gdpg ICGOVNER icgov ner revenue goexp inf ca rir tropen nfdi, gmm(l.gdpg, lag(1 1)) iv(inf ca rir tropen nfdi l6.(ICGOVNER icgov ner revenue goexp inf ca rir tropen nfdi) countryid year, eq(level)) twostep 275 ... kinh tế 17 2 .1.1 Tổng quan sách tài khóa 17 2 .1.2 Tổng quan tỷ giá 20 2 .1.3 Tổng quan quản trị công 25 2 .1.4 Tổng quan tăng trưởng kinh tế 31.. . whisky Anh cần nhiều bảng Anh để nhập thêm rượu whisky từ Anh làm cho giá trị bảng Anh tăng giá so với đô la Mỹ Để trì tỷ giá USD bảng Anh lúc ban đầu, ngân hàng trung ương Anh cung cấp thêm bảng Anh... CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 Tổng quan sách tài khóa, tỷ giá, quản trị công tăng trưởng kinh tế 2 .1.1 Tổng quan sách tài khóa 2 .1.1 .1 Khái niệm sách tài khóa Theo Hyman (2010, trang 491), sách tài khóa việc