Những quy quan trọng cần biết khi giao dịch trên sàn HSX

MỤC LỤC NHÓM HSX Định nghĩa 2 Những quy quan trọng cần biết giao dịch sàn HSX NHÓM THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NHÓM UPCOM I Tìm hiểu chung: Khái niệm: Lịch sử: Bản chất: 10 Nhóm/ mã cổ phiếu sàn Upcom 10 II Điều kiện Công ty đăng ký giao dịch sàn UPCOM 11 Điều kiện: .11 Hồ sơ đăng ký giao dịch sàn UpCom bao gồm gì? 11 Thủ tục đăng kí giao dịch sàn UPCOM .11 III Cách thức giao dịch sàn UPCOM 12 Hình thức giao dịch sàn UPCOM 12 Sàn UPCOM mở cửa vào thời gian nào? 12 Những nguyên tắc khớp lệnh sàn UPCOM 12 Đơn vị giao dịch sàn UPCOM nào? 13 a Về lô chẵn: 13 b Về lô lẻ: 13 c Bước giá: 14 d Lưu ý khác: 14 Đơn vị yết giá sàn UPCOM 14 Biên độ giao động giá sàn UPCOM 15 Các loại lệnh giao dịch sàn UPCOM .15 Sửa hủy lệnh phiên giao dịch sàn UPCOM 15 IV Các số UPCOM: .15 Chỉ số Upcom Premium: .15 Chỉ số UPCOM – Index: 16 a Khái niệm .16 b Cách tính: V Ưu nhược điểm: VI Ưu điểm/ Lợi ích nhà đầu tư tham gia sàn UPCOM: Hạn chế sàn UPCOM: Kinh nghiệm tham gia UPCOM: Tổng kết: Có nên giao dịch chứng khốn sàn Upcom? NHÓM HNX Lịch sử phát triển Chức sàn HNX Mục tiêu Cổ phiếu, ETF Công thức tính số Khối lượng cổ phiếu lưu hành Tỉ lệ cổ phiếu tự chuyển nhượng (free float-f) Tỉ lệ vốn hóa tối đa Trái phiếu: Chứng khoán phái sinh: NHÓM HSX Định nghĩa Sàn HSX hay HOSE tên viết tắt cụm từ Hochiminh Stock Exchange có nghĩa Sở giao dịch Chứng Khốn Tp.Hồ Chí Minh Sàn hoạt động công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên dành cho cổ phiếu công ty đại chúng HSX đời năm 1998 hoạt động niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh tổ chức quản lý Năm 2011, sàn xây dựng nghiên cứu 30 cổ phiếu hàng đầu giá trị vốn hóa có mức khoản tốt Hiện nay, HSX phát triển với số vốn điều lệ lên đến nghìn tỷ đồng Chỉ số chứng khoán VN-Index đại diện thể biến động giao dịch sàn Chức sàn HSX giống thị trường thứ cấp cho số phát hành trái phiếu hữu Cơ chế giao dịch hệ thống đặt – khớp lệnh tự động với 300.000 lệnh ngày Việc toán sàn thực qua ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Những quy quan trọng cần biết giao dịch sàn HSX (a)Điều kiện niêm yết chứng khốn HSX Các cơng ty, doanh nghiệp đại chúng muốn niêm yết chứng khoán sàn HSX cần đảm bảo đáp ứng điều kiện sau đây: Doanh nghiệp phải hoạt động năm hoạt động hình thức cơng ty cổ phần tính đến thời điểm đăng ký niêm yết Vốn điều lệ thực góp tối thiểu 120 tỷ đồng tính đến thời điểm đăng ký Chỉ số lợi nhuận vốn (ROE) năm gần tối thiểu 5% dựa báo cáo tài kiểm tốn năm gần Hoạt động kinh doanh năm gần phải có lãi, khơng có lỗ lũy kế khơng có nợ q hạn năm Có tối thiểu 300 cổ đơng nắm giữ tối thiểu 20% số cổ phiếu có quyền biểu Cổ đơng cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng giám đốc), Phó giám đốc (Phó Tổng giám đốc), … phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu nắm giữ tháng kể từ ngày niêm yết 50% tháng (b) Quy định thời gian giao dịch Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM đưa quy định giao dịch cụ thể với cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF, chứng quyền sau: Phiên giao dịch định kỳ mở cửa: 9h đến 9h15 Phiên giao dịch khớp lệnh thỏa thuận: 9h15 đến 11h30 Nghỉ phiên: 11h30 đến 13h Phiên giao dịch khớp lệnh thỏa thuận: 13h đến 14h30 Phiên giao dịch định kỳ đóng cửa: 14h30 đến 14h45 Phiên giao dịch thỏa thuận: 14h45 đến 15h Lưu ý: Trái phiếu áp dụng giao dịch thỏa thuận 9h đến 15h, nghỉ phiên từ 11h30 đến 13h (c)Đơn vị giao dịch yết giá – Đơn vị giao dịch: Giao dịch theo lơ chẵn 10 cổ phiếu; chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF, chứng quyền tối đa 500.000 đơn vị/lệnh Giao dịch thỏa thuận phải tối thiểu 20.000 cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF, chứng quyến – Đơn vị yết giá: Đơn vị yết giá quy định với giao dịch cổ phiếu, chứng quỹ đóng khơng quy định với giao dịch thỏa thuận trái phiếu Cụ thể: Thị giá 10.000 đồng 10 đồng (bao gồm chứng quỹ ETF, chứng quyền) Thị giá 10.000 – 49.950 đồng 50 đồng Thị giá ≥ 50.000 đồng 100 đồng (d) Biên độ giao dịch ± 7% so với giá tham chiếu áp dụng cho giao dịch cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF chứng quyền cho ngày giao dịch trở lại sau tạm ngừng giao dịch 25 ngày ± 20% so với giá tham chiếu áp dụng cổ phiếu, chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF giao dịch lần đầu giao dịch trở lại sau tạm ngừng giao dịch 25 ngày Trái phiếu khơng có quy định biên độ giao dịch (e)Lệnh giao dịch Chia thành trường hợp sau: Lệnh ATO sử dụng phiên khớp lệnh định kỳ mở cửa Lệnh LO, MP, ATC sử dụng phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa Chú thích: (f) Quy định sửa, hủy lệnh giao dịch: Không hủy hay sửa giao dịch phiên ATO, ATC Trong thời gian phiên khớp lệnh liên tục sửa hủy lệnh với Lệnh LO, MP QUY MƠ NIÊM YẾT Tồn thị trường Số mã CK niêm yết (1 CK) Tỉ trọng(%) 536,00 Khối lượng niêm yết (1.000 CK) 120.713.15 0,03 Tỉ trọng(%) Giá trị niêm yết (Triệu đồng) Tỉ trọng(%) NHÓM THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH Tại Việt Nam, thị trường chứng khốn phái sinh cung cấp dịng sản phẩm là: hợp đồng tương lai số cổ phiếu (hợp đồng tương lai VN30) hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ Hiện nay, sản phẩm hợp đồng tương lai VN30 có khoản cao ổn định thị trường chứng khoán phái sinh nước, đặc biệt trước diễn biến phức tạp i dịch COVID19 Trong tháng năm 2021, kỷ lục giao dịch xác định với 403.266 hợp đồng vào phiên giao dịch ngày 12/7/2021 So với hợp đồng tương lai số VN30, dòng sản phẩm hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ có khoản chưa cao kể từ đời vào ngày 4/7/2019 Bởi, tồn số hạn chế định gây trở ngại cho tham gia ngân hàng thương mại, vốn xem đối tượng đầu tư quan trọng mà dòng sản phẩm hướng tới Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) cho rằng, đời thị trường phái sinh với hệ thống sở pháp lý xây dựng chặt chẽ từ Luật Chứng khoán, Nghị định thị trường chứng khốn phái sinh, thơng tư hệ thống quy chế, quy trình hướng dẫn đơn vị vận hành thị trường HNX Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD) đặt móng quan trọng Từ đó, tạo đà củng cố hoàn thiện sở pháp lý cho thị trường dài hạn Trong năm 2020, thị trường phái sinh giới tăng trưởng 35% so với 2019, đạt 46 tỷ hợp đồng thị trường chứng khoán phái sinh nước đạt mức tăng trưởng gần 80%, đạt gần 40 triệu hợp đồng Trong tháng năm 2021, tăng trưởng thị trường chứng khoán phái sinh nước đạt 16%, số giới khoảng 33% Kể từ phái sinh đời, “cú sốc” trên thị trường chứng khoán sở thơng tin khơng tích cực gây nên giảm đáng kể số lượng mức độ tác động; đồng thời, nhà đầu tư không ạt rút tiền khỏi thị trường chứng khoán trước Theo HNX, bên cạnh kết đạt được, thị trường chứng khoán phái sinh tồn số hạn chế cần lưu tâm khắc phục thời gian tới Cụ thể như: cấu sản phẩm thị trường chưa thật đa dạng để thu hút quan tâm nhà đầu tư nước Nhà đầu tư thị trường chứng khoán phái sinh chưa thực đa dạng, chủ yếu nhà đầu tư cá nhân đối tượng chiếm đa số HNX tiếp tục nghiên cứu phát triển sản phẩm như: hợp đồng tương lai số cố phiếu khác, hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn lẻ (SSF), hợp đồng quyền chọn số chứng khoán hợp đồng quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ (SSO) Về hệ thống công nghệ, hệ thống giao dịch bù trừ toán thuộc gói thầu với Sở Giao dịch Chứng khốn Hàn Quốc (KRX) tích cực thử nghiệm hoàn thiện Khi hệ thống đưa vào vận hành, kỳ vọng cung cấp thêm nhiều chức giao dịch ưu việt cho thị trường phái sinh, đảm bảo định hướng phát triển dài hạn thị trường, HNX thông tin Tổng KLGD, OI Hợp đồng tương lai VN30 diễn biến số VN30 1.000 phiên TTCK phái sinh Ngày 28/6/2021 vừa qua, HNX thức khai trương sản phẩm Hợp đồng tương lai TPCP kỳ hạn 10 năm, nhằm đáp ứng sát nhu cầu phòng vệ thị trường TPCP sở KLGD Hợp đồng tương lai TPCP kỳ hạn 10 năm tính đến hết ngày 06/8/2021 đạt 1.123 hợp đồng, OI 149 hợp đồng Mức giao dịch chưa cao tín hiệu tốt cho thị trường sau thời gian thiếu vắng giao dịch với Hợp đồng tương lai TPCP Một số tồn cần khắc phục: - Cơ cấu sản phẩm thị trường chưa thật đa dạng để thu hút quan tâm NĐT nước Sản phẩm Hợp đồng tương lai số VN30 có khoản tốt cần phát triển thêm với số sở khác có tính đại diện hấp dẫn thị trường Các sản phẩm Hợp đồng tương lai TPCP chưa thật dễ tiếp cận với đối tượng đầu tư chính, NHTM Để khắc phục hạn chế này, cần nhiều trao đổi cởi mở nhà tạo lập sách từ Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, đơn vị tổ chức thị trường (HNX, HOSE, VSD) - NĐT TTCK phái sinh chưa thực đa dạng, chủ yếu NĐT cá nhân nước đối tượng chiếm đa số Tỷ trọng KLGD NĐT cá nhân nước có giảm dần, từ 98% vào cuối năm 2017 xuống còn 83,81% năm 2020, tháng đầu năm 2021 81,17%, nhìn chung mức cao Giao dịch NĐT tổ chức nước (bao gồm tự doanh) NĐT nước tăng lên chiếm tỉ trọng nhỏ, trung bình khoảng 17,7% 1,13% tổng KLGD toàn thị trường Hiện nay, HNX tiếp tục phối hợp quan quản lý để nghiên cứu cải thiện sách tăng cường quảng bá thị trườngnhằm thúc đẩy đa dạng hóa cấu NĐT thị trường phái sinh NHĨM UPCOM I Tìm hiểu chung: Khái niệm: Sàn chứng khốn UPCOM có tên đầy đủ Unlisted Public Company Market sàn giao dịch chứng khoán dành cho công ty đại chúng chưa niêm yết Sàn UPCOM thiết lập để khuyến khích cơng ty chưa niêm yết tham gia vào thị trường chứng khốn Sản phẩm sàn Upcom mã cổ phiếu sàn giao dịch lớn khác Chẳng hạn HOSE, HNX Sàn UPCOM tổ chức, quản lý giám sát Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX), điều góp phần hạn chế rủi ro, đảm bảo thơng tin minh bạch có pháp luật bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Các Công ty sàn UPCOM phải công bố thơng tin quan trọng Báo Cáo Tài Chính định kỳ Tuy nhiên, chất lượng doanh nghiệp (tính minh bạch, tiềm năng) chưa HOSE HNX Nhà đầu tư tìm kiếm thơng tin doanh nghiệp qua hệ thống công bố thông tin Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (https://www.hnx.vn) Lịch sử: Sàn UPCOM đời vào ngày 01/01/2009, lúc đầu có khoảng 10 doanh nghiệp tham Tuy nhiên, sau nhiều năm hoạt động, đến sàn UPCOM có 500 cổ phiếu, vượt qua sàn HOSE HNX số lượng doanh nghiệp tham gia Sàn Upcom có số lượng doanh nghiệp niêm yết lớn (Chiếm 50% với 800 mã, tổng số sàn) Vào năm 2006, Nhà nước lần đầu cho phép doanh nghiệp cổ phần hóa cơng ty trước công chúng Điều tạo sóng dành cho cơng ty chứng khốn Tại thời điểm này, công ty thi cổ phần hóa cơng ty Các cơng ty mạnh tay IPO (Phát hành công khai cổ phiếu lần đầu) Tuy nhiên, đến cuối năm 2006, doanh nghiệp phép niêm yết sàn chứng khốn khơng đáng kể Bởi nhiều cơng ty khơng có đầy đủ điều kiện Những công ty niêm yết lên sàn hoạt động thị trường tự Chính sốt tạo lên sóng gây chấn động lớn có nguy gây tượng bong bóng thị trường Khi giao dịch thị trường tự này, bạn cần có CMND, hợp đồng chuyển nhượng, số cổ phiếu tự dễ dàng giao dịch thị trường Cách giao dịch khơng khác bạn giao dịch thị trường bất động sản Cịn giao dịch lơ lẻ có khối lượng giao dịch từ 01 đến 99 cổ phiếu / trái phiếu, sàn cho phép bạn thực cách khớp lệnh giao dịch thỏa thuận - Khi giao dịch lô lẻ không bảng điện giao dịch Vì sàn Upcom có bán lơ lẻ nên phần khớp lệnh giao dịch, tổng cộng giao dịch có số lẻ (dưới 100 cổ phiếu) Ví dụ ngày 08/07 có: Khối lượng khớp lệnh 640,079 có số lẻ 79 cuối Lô lẻ khó mua bán, thường bán khơng lơ chẵn Nên khuyến khích nhà đầu tư khơng nên mua lô lẻ c Bước giá: Bước giá: Mỗi bước giá tương đương 100 đồng Nếu thấp bước giá này, giao dịch không chấp nhận Tức đặt 15.600 được, đặt 15.650 đồng khơng d Lưu ý khác: Còn bạn đơn vị giao dịch thỏa thuận, sàn không đặt mức tối thiểu cho giao dịch thỏa thuận Đối với giao dịch thỏa thuận giao dịch lô lẻ, lệnh không phép giao dịch lại ngày giao dịch cổ phiếu niêm yết cổ phiếu giao dịch trở lại sau bị tạm ngưng sau 25 ngày giao dịch Các lệnh giao dịch phép xuống lệnh có giá tham chiếu xác lập từ kết phương thức khớp lệnh liên tục Đơn vị yết giá sàn UPCOM - Đơn vị yết giá cổ phiếu 100 đồng Đối với giao dịch trái phiếu giao dịch thỏa thuận, sàn không quy định đơn vị yết giá Giá tham chiếu: Giá tham chiếu giá bình quân gia quyền giá giao dịch khớp lệnh liên tục ngày giao dịch gần trước Ví dụ: Mua 1000 cổ phiếu giá 10.0, 2000 cổ phiếu giá 10.2 5000 cổ phiếu giá 10.4 thì: Giá tham chiếu = (1000 X 10 + 2000 X 10.2 + 5000 X 10.4)/ (1000 + 2000 + 5000) = 10.3 Ở hình trên, giá đóng cửa khớp lệnh cuối (khung màu tím) mã MSR 18.3, sàn HOSE, hay HNX giá tham chiếu ngày hơm sau giá 18.3, hiệu khung màu vàng Nhưng riêng sàn Upcom, lấy giá bình quân giá quyền – khung màu xanh Vì MSR niêm yết sàn Upcom nên giá tham chiếu ngày hôm sau 18.5 Biên độ giao động giá sàn UPCOM Biên độ giao động giá cổ phiếu giao động khoảng 15% so với giá tham chiếu + Giá tối đa (Giá trần) = Giá tham chiếu x (100% + Biên độ dao động giá) +Giá tối thiểu (Giá sàn) = Giá tham chiếu x (100% – Biên độ dao động giá) Đối với cổ phiếu đăng ký giao dịch ngày giao dịch cổ phiếu khơng có giao dịch 25 phiên giao dịch liên tiếp, ngày giao dịch trở lại, biên độ dao động giá áp dụng giao động 40% so với giá tham chiếu Đối với trái phiếu sàn khơng quy định mức giá giao động cụ thể Các loại lệnh giao dịch sàn UPCOM Trên sàn giao dịch UPCOM, sàn cho phép người dùng xuống lệnh giao dịch giới hạn (LO) Lệnh giới hạn có hiệu lực kể từ lệnh nhập vào hệ thống đăng ký giao dịch Và hết hạn giao dịch bị huỷ bỏ đến kết thúc thời gian giao dịch Sửa hủy lệnh phiên giao dịch sàn UPCOM Bạn sửa giá khối lượng huỷ lệnh dịch Nhưng việc chỉnh sửa hủy lệnh có hiệu lực lệnh gốc chưa thực phần lại lệnh gốc chưa thực Trong trường hợp sửa khối lượng tăng thứ tự ưu tiên lệnh sau sửa tính kể từ lệnh sửa nhập vào hệ thống giao dịch Còn trường hợp sửa khối lượng giảm thứ tự ưu tiên lệnh không thay đổi IV Các số UPCOM: Chỉ số Upcom Premium: Trước đây, sàn UPCOM xem sàn “rác” cơng ty niêm yết mã cổ phiếu cơng ty Vì thế, để nâng cao chất lượng cổ phiếu giao dịch sàn Upcom, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội tạo số Chỉ số gọi số UPCOM Premium với yêu cầu nghiêm ngặt đánh giá cao hẳn so với mặt cổ phiếu UPCOM Với cổ phiếu lựa chọn số UPCoM Premium cơng ty phải đáp ứng tiêu chí tình hình tài phải có ý thức tn thủ quy định pháp luật công bố thông tin thị trường chứng khốn Cơng ty phải có điều kiện sau tham gia số UPCOM Premium Thứ nhất, cơng ty phải có đầy đủ tiêu chuẩn định lượng như: Vốn điều lệ từ 120 tỷ đồng trở lên Hoạt động kinh doanh năm liền trước có lãi, khơng có lỗ lũy kế; Lợi nhuận năm trước phải lớn 5% công ty khơng dính dáng đến vi phạm pháp luật Thứ hai, cơng ty phải có đầy đủ tiêu chuẩn định tính Cơng ty phải cơng bố thơng tin báo cáo tài năm kiểm tốn Chỉ số UPCOM – Index: a Khái niệm - UPCOM-Index số tổng hợp thị trường giao dịch cổ phiếu công ty đại chúng chưa niêm yết (UPCOM), cung cấp cho Nhà đầu tư thị trường công cụ báo tổng hợp thị trường UPCOM Trước đây, UPCOM-Index tính tốn theo phương pháp so sánh tổng giá trị thị trường với tổng giá trị thị trường cổ phiếu thời điểm gốc (ngày 24/6/2009) Phương pháp tính số cách so sánh tổng giá trị thị trường với tổng giá trị thị trường cổ phiếu đăng ký giao dịch thời điểm gốc b Cách tính: Từ ngày 4/1/2016, Sở GDCK Hà Nội (HNX) áp dụng cách tính cho số UPCOM-Index Theo cách tính mới, UPCOM-Index tính tốn theo phương pháp tính giá trị vốn hóa thị trường free-float, số giá dựa giá trị vốn hố thị trường có điều chỉnh tỷ lệ cổ phiếu tự chuyển nhượng tất công ty đăng ký giao dịch HNX, đáp ứng tiêu chí xây dựng số HNX Các cổ phiếu lựa chọn cổ phiếu tất doanh nghiệp đăng ký giao dịch HNX có tỷ lệ tự chuyển nhượng lớn 5% Chỉ số UPCOM-Index không áp dụng tỷ lệ vốn hoá tối đa Chỉ số UPCOM-Index có cơng thức tính tốn tương đồng với số HNX-Index Thay tính gộp tất cổ phiếu lưu hành thị trường, cách tính cho số UPCoM-Index sử dụng cổ phiếu sẵn sàng giao dịch thị trường, loại bỏ cổ phiếu không phép giao dịch như: cổ phiếu Nhà nước nắm giữ, cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng, cổ phiếu cổ đông sáng lập hay NĐT chiến lược thời kỳ bị hạn chế chuyển nhượng phản ánh xác tính khoản tình hình giao dịch cổ phiếu Được HNX chạy thử nghiệm từ ngày 24/6/2015, sau nửa năm vận hành ổn định, phản ánh sát diễn biến thị trường, HNX thức áp dụng cách tính cho số UPCoM Index từ ngày 4/1/2016 V Ưu nhược điểm: Ưu điểm/ Lợi ích nhà đầu tư tham gia sàn UPCOM: UPCOM sàn giao dịch quản lý chặt chẽ Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội, thế, bạn bảo vệ đầy đủ quyền lợi Các thông tin công ty cập nhật công khai minh bạch hệ thống thơng tin HNX nên bạn yên tâm Giao dịch mua bán an tồn cho hai bên HNX giám sát bảo vệ Các mã chứng khoán niêm yết sàn UPCOM dễ dàng so với sàn lại Hơn nữa, cổ phiếu bạn lên sàn UPCOM việc mã xuất HOSE hay HNX dễ dàng Các công ty thường dựa vào thị trường Upcom để đo lường mức độ tăng trưởng cổ phiếu phát hành Bên cạnh đó, xem đòn bẩy để sau việc thực niêm yết sàn HOSE HNX trở nên dễ dàng Thị trường giao dịch nơi để doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận đến nhiều nhà đầu tư Biên độ giao động lớn nên lợi nhuận kiếm nhiều Các nhà đầu tư tìm kiếm hội đầu để tăng lợi nhuận cách tối đa Hạn chế sàn UPCOM: - Hạn chế lớn sàn tính khoản nhiều cổ phiếu thấp Thứ hai biên độ giao động sàn lớn, giao động khoảng 15%, sàn HOSE 7% sàn HNX 10% Với biên độ giao động lớn này, rủi ro nhiều Nhiều công ty không đánh giá giá trị - Do công ty tự niêm yết chứng khốn lên sàn UPCOM mà chất lượng sàn không đánh giá cao/ có tính minh bạch tiêu chuẩn thấp so với HOSE, HNX VI Kinh nghiệm tham gia UPCOM: - Là thị trường tự nên tham gia vào thị trường UPCOM, nhà đầu tư cần có chiến lược kinh nghiệm để tránh xảy cố không mong muốn - Bạn nên ưu tiên doanh nghiệp có cơng khai thơng tin rõ ràng, minh bạch có tiếng thị trường Trước đầu tư vào thị trường, bạn nên bỏ thời gian để tìm hiểu cổ phiếu Nếu bạn khơng hiểu rõ khơng có thơng tin để đánh giá tốt bạn khơng nên đầu tư.; Khi đầu tư, bạn nên có phương án phòng ngừa rủi ro, cắt lỗ cần thiết Khi lựa chọn cổ phiếu, bạn cần ưu tiên cơng ty có chất lượng cao với giá hợp lý Cuối nên ý vào giá mua Giá bán thấp ưu tiên trước, đồng nghĩa có nhiều người chờ để mua Hãy tìm hiểu theo dõi cổ phiếu để khơng bỏ lỡ thời điểm giá hời Không đầu tư vào cổ phiếu có biến động mạnh bất thường, khơng nắm Bạn cần có phương án phịng ngừa cắt lỗ hợp lý Hiểu rõ biên độ giao động giá sàn Upcom Một vấn đề cần lưu ý biên độ giao động giá sàn Upcom Cổ phiếu sàn có giá giao động biên độ cộng trừ 15% Nhưng cổ phiếu giao dịch lần đầu 25 phiên liên tiếp không giao dịch, biên độ áp dụng lên đến cộng trừ 40% so với giá tham chiếu Trong trường hợp bạn khơng nắm rõ thơng tin, khơng tìm hiểu kỹ cổ phiếu muốn mua đưa mức giá khơng hợp lý, có cịn bị lỗ nhiều Như vậy, ảnh hưởng lớn đến thu nhập vốn nhà đầu tư Tổng kết: Có nên giao dịch chứng khoán sàn Upcom? Mặc dù sàn Upcom trở nên phổ biến thời điểm tại, nhiều nhà đầu tư phân vân khơng biết có nên đầu tư vào không Thực tế, sàn Upcom nơi mà nhà đầu tư kiếm lời tốt - Một số cổ phiếu có giá trị cao giao dịch sàn như: Cổ phiếu công ty SDI – Công ty CP phát triển Đô thị Sài Đồng, quản lý nhiều dự án khủng Vingroup Vinhomes Riverside, Vinhomes Gardenia… Công ty CP Masan công ty tiêu dùng Masan – cơng ty tập đồn Masan Sở hữu cổ phiếu doanh nghiệp mang lại cho bạn khoản lợi lớn Ngồi ra, giá chứng khốn sàn Upcom thấp so với sàn HOSE, HNX… Nên bạn nắm giữ chứng khốn tốt với giá hời Tuy nhiên, tính rủi ro sàn Upcom vấn đề cần ý Nơi lựa chọn trở thành thị trường đầu hiệu quả, bạn đủ kinh nghiệm, có kiến thức chịu tìm tịi thành cơng sàn NHĨM HNX Lịch sử phát triển Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (Sở GDCK Hà Nội) thành lập theo Quyết định số 01/2009/QĐ- TTg Thủ tướng Chính phủ sở chuyển đổi, tổ chức lại Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội (thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐTTg khai trương hoạt động vào ngày 08/03/2005) Ngày 24/06/2009, Sở GDCK Hà Nội thức mắt, hoạt động với mơ hình Cơng ty TNHH thành viên Nhà nước (đại diện Bộ Tài chính) làm chủ sở hữu Với chức đơn vị chịu trách nhiệm tổ chức, vận hành quản lý thị trường giao dịch chứng khoán, Sở GDCK Hà Nội có đóng góp quan trọng vào phát triển chung thị trường chứng khoán Việt nam, phục vụ mục tiêu phát triển kinh tế đất nước Sở GDCK Hà nội triển khai tích cực, hiệu hoạt động đấu giá cổ phần, hoạt động đấu thầu trái phiếu Chính phủ vận hành thị trường giao dịch (thị trường cổ phiếu niêm yết, thị trường cổ phiếu công ty đại chúng chưa niêm yết (UPCoM), thị trường trái phiếu phủ (TPCP) thị trường chứng khoán phái sinh) Chức sàn HNX Sàn HNX nơi niêm yết chứng khốn doanh nghiệp Việt nam Các cơng ty niêm yết sàn HNX phải đáp ứng nhiều quy định khắt khe lợi nhuận, quy mô, quản trị rủi ro, minh bạch thông tin báo cáo nhiều quy định khác Cung cấp tảng đặt lệnh/khớp lệnh tự động cho thị trường chứng khoán Cập nhật giá thay đổi thị trường chứng khốn hàng ngày Sàn HNX giúp cơng ty huy động, đóng góp tái phân phối cổ phần qua hoạt động mua, bán chứng khốn Ngồi ra, sàn HNX chịu trách nhiệm cấp giấy phép niêm yết chứng khốn cho cơng ty giấy phép hoạt động cho cơng ty chứng khốn, ban hành quy định Mục tiêu Tổ chức, vận hành thị trường chứng khốn cơng bằng, minh bạch đảm bảo quyền lợi bên Không ngừng phát triển sản phẩm mới, phát triển sở hạ tầng, tảng hỗ trợ giao dịch hiệu quả, nhanh chóng, mang đến trải nghiệm chất lượng cho nhà đầu tư Xây dựng thể kênh huy động vốn an toàn, uy tín để thu hút nhà đầu tư ngồi nước Mục tiêu mang lại lợi ích cao cho nhà đầu tư doanh nghiệp niêm yết chứng khoán sàn HNX Cổ phiếu, ETF a Cổ phiếu niêm yết Khái niệm: Cổ phiếu niêm yết cổ phiếu doanh nghiệp niêm yết sàn giao dịch chứng khốn Theo đó, nhà đầu tư bỏ đồng vốn để mua cổ phần công ty thu lợi nhuận cổ phiếu tăng giá Tất nhiên để có lợi nhuận cao, người đầu tư phải nghiên cứu kỹ giá trị cổ phiếu, đầu tư vào cơng ty có tiềm phát triển tốt phải người có kỹ kinh nghiệm đầu tư chứng khốn Ưu điểm: Tính khoản nâng cao Tiềm tăng trưởng tốt Mức độ uy tín - an tồn nâng cao Lựa chọn: Người tham gia phải có kỹ năng, kiến thức, kinh nghiệm,… với người khơng chun nên ủy thác đầu tư nơi chuyên gia Nghiên cứu, phân tích lựa chọn cổ phiếu tốt thực quan trọng Cần tìm hiểu kỹ giá trị công ty sở vật chất, đội ngũ nhân sự, báo cáo tài chính, hiệu kinh doanh, khả cạnh tranh thương trường b Cổ phiếu Upcom c ETF d Chỉ số Chỉ số HNX - index: Chỉ số thị trường chứng khoán riêng HNX Các trader giao dịch HNX thường dựa số để đưa phân tích, phán đốn dự đoán tương lai Các số Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội nằm Bộ số Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội xây dựng theo Bộ nguyên tắc Xây dựng Quản lý Chỉ số Các cổ phiếu lựa chọn để tính số bao gồm cơng ty niêm yết đăng ký giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, phân ngành theo tiêu chuẩn HaSIC (Tiêu chuẩn phân ngành Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội) Bộ nguyên tắc Xây dựng Quản lý Chỉ số có mềm địa website: www.hnx.vn Các số tính real time theo đơn vị đồng Việt Nam, hiển thị phương tiện công bố thông tin Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội như: website, bảng giao dịch trực tuyến, Infoshow cung cấp trực tiếp cho đối tượng mua tin (các hãng tin, công ty chứng khoán,…) Căn vào nhu cầu sử dụng đối tượng mà có độ trễ (delay) khác Đối với website, bảng giao dịch trực tuyến Infoshow độ trễ mặc định 15 phút so với thực tế Ngày sở điểm sở số được nêu cụ thể phụ lục liên quan đến số Ngoại trừ trường hợp đặc biệt nêu phụ lục liên quan đến số, tất vấn đề liên quan đến phương pháp tính, trì quản lý số nguyên tắc Xây dựng Quản lý Chỉ số áp dụng cho tất số Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Quyền sở hữu trí tuệ số bao gồm tên, thành phần, phân loại ngành việc tính tốn số thuộc Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Việc chép hay in ấn lại phần hay toàn tài liệu nhằm mục đích thương mại mục đích mà khơng phép Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội bị coi vi phạm quyền bị ngăn cấm Các số Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội đuợc tính hiển thị liên tục từ thời điểm mở cửa đóng cửa ngày giao dịch thị trường cổ phiếu niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Chỉ số tổng hợp Chỉ số top Chỉ số quy mô Chỉ số ngành Chỉ số tổng thu nhập Chỉ số FTSE Asian Phương pháp tính Cơng thức tính số Cơng thức: Trong đó: MV: giá trị thị trường thời điểm (Market Value) n: số cổ phiếu rổ số Pi: giá giao dịch gần cổ phiếu i Qi: khối lượng cổ phiếu lưu hành điều chỉnh tỷ lệ cổ phiếu tự chuyển nhượng cổ phiếu i tham gia tính số (Trong trường hợp tỷ trọng cổ phiếu lớn áp dụng kỹ thuật tỷ lệ vốn hóa tối đa) Hệ số chia: ngày sở, Hệ số chia giá trị thị trường ngày sở Điểm sở: điểm sở số Khối lượng cổ phiếu lưu hành Khối lượng cổ phiếu lưu hành khối lượng cổ phiếu nhà đầu tư nắm giữ bao gồm cổ phiếu không tự chuyển nhượng cổ phiếu tự chuyển nhượng Cổ phiếu công ty mua lại không xem cổ phiếu lưu hành Tỉ lệ cổ phiếu tự chuyển nhượng (free float-f) a Định nghĩa Tỉ lệ cổ phiếu tự chuyển nhượng tỉ lệ khối lượng cổ phiếu tự chuyển nhượng so với với khối lượng cổ phiếu lưu hành thị trường Tỉ lệ cổ phiếu tự chuyển nhượng áp dụng cho số có áp dụng tỉ lệ cổ phiếu tự chuyển nhượng (căn vào phụ lục cho số) Cơng thức tính (f): Cổ phiếu khơng tự chuyển nhượng bao gồm: Phần hạn chế chuyển nhượng theo quy định pháp luật: cổ đông sáng lập thời gian hạn chế chuyển nhượng, cam kết không chuyển nhượng niêm yết, hạn chế khác theo quy định pháp luật; Phần nắm giữ cổ đơng nội người có liên quan sở hữu từ 5% trở lên; Phần nắm giữ cổ đông lớn; Phần hạn chế chuyển nhượng cam kết tự nguyện: cổ đông chiến lược có cam kết khơng chuyển nhượng, cam kết tự nguyện khác; Phần nắm giữ cổ đông nhà nước với tư cách cổ đông lớn; Phần hạn chế chuyển nhượng theo điều kiện phát hành: ví dụ chương trình phát hành cho CBCNV, phát hành riêng lẻ năm, v.v; Phần cổ phiếu liên quan đến thương hiệu, v.v; Các phần cổ phiếu hạn chế chuyển nhượng khác theo thống kê Trung tâm Lưu ký Chứng khốn Việt Nam b Làm trịn tỉ lệ free float Tỉ lệ free float làm tròn theo khoảng giới hạn sau: Tỉ lệ free float Làm tròn Tỉ lệ free float Làm tròn Phương thức làm tròn tỉ lệ free-float áp dụng cho tất số có tính tỉ lệ cổ phiếu tự chuyển nhượng c Các nguyên tắc điều chỉnh f Tỉ lệ cổ phiếu tự chuyển nhượng điều chỉnh hàng quý điều chỉnh trường hợp đặc biệt Tỉ lệ vốn hóa tối đa a Định nghĩa, ý nghĩa Tỉ lệ vốn hóa tối đa tỉ lệ lớn mà giá trị thị trường cổ phiếu có giá trị thị trường lớn tính tổng thể giá trị thị trường số, có tác dụng làm giảm ảnh hưởng cổ phiếu số qua việc điều chỉnh khối lượngtham gia tính số Tỉ lệ vốn hóa tối đa áp dụng cho số có áp tỉ lệ vốn hoá tối đa (theo phụ lục áp dụng cho số) b Nguyên tắc xác định Do tổng tỉ lệ cổ phiếu rổ 100% nên trường hợp tỉ lệ cổ phiếu vượt ngưỡng tỉ lệ vốn hoá tối đa đặt tỉ lệ vốn hố tối đa phần tỉ lệ vượt ngưỡng chia lại cho cổ phiếu lại rổ theo tỉ lệ Các cổ phiếu rổ số xếp theo giá trị thị trường xác định tỷ trọng tương ứng theo thứ tự giảm dần Kỹ thuật điều chỉnh mức vốn hóa tối đa áp dụng sau: Bất kỳ cổ phiếu có tỷ trọng lớn X% đặt ngưỡng X% Tỷ trọng cổ phiếu lại tăng tương ứng Sau tăng tỷ trọng cổ phiếu cịn lại, vượt ngưỡng lại đặt X% Kỹ thuật lặp lại khơng cịn cổ phiếu thành phần có tỷ trọng vượt ngưỡng X% so với toàn giá trị thị trường rổ số c Điều chỉnh tỉ lệ vốn hoá tối đa Kỹ thuật điều chỉnh mức vốn hóa tối đa xem xét thực hàng quý điều chỉnh trường hợp đặc biệt Trái phiếu: a Ưu - nhược điểm Ưu:Độ tin cậy cao,thơng tin nhanh chóng, chọn lọc nhà đầu tư Nhược: Lãi suất TPCP thấp, quy trình đầu tư phức tạp b Tổ chức phát hành c Chỉ số trái phiếu d Đường cong lợi suất Chứng khoán phái sinh: Thị trường chứng khốn phái sinh hình thành phát triển từ hàng trăm năm giới Các sản phẩm thị trường chứng khoán phái sinh cơng cụ tài chính, đươc đinh gia dưa giá trị hay nhiều loại tài sản sở, đươc thê hiên dươi nhiêu kiêu hinh thưc hợp đồng, quy định quyền lợi, nghĩa vụ bên tham gia việc toán băng tiên, chuyển giao tài sản sở tai mức giá thỏa thuận trước vào thời điểm định tương lai Tài sản sở chứng khoán phái sinh đươc chia lam 02 loai, bao gồm tai san phi tai chinh (thực phẩm, lượng …) tai san tài (cổ phiếu, trái phiếu, lãi suất, ty gia hôi đoai, va ca chứng khoán phái sinh) Vê hinh thưc hơp đơng, chứng khốn phái sinh co 04 dang hơp đơng ban Hợp đồng kỳ hạn, Hợp đồng tương lai, Hợp đồng quyền chọn Hợp đồng hoán đổi Tại thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam, sở kinh nghiệm quốc tế, thực tế thị trường Việt Nam, với mục tiêu xây dựng thị trường phái sinh vận hành công bằng, hiệu quả, minh bạch, giảm thiểu rủi ro hệ thống bảo vệ nhà đầu tư, Hợp đồng tương lai số VN30 Hợp đồng tương lai trái phiếu phủ thiết kế sản phẩm phái sinh thị trường Cac nôi dung liên quan tơi tai san sơ, phương thưc, thơi gian giao dich, hình thức bu trư, toan hợp đồng tương lai đa quan quan ly chuẩn hóa - quy đinh thơng nhât mâu hơp đông Những sản phẩm hơp đông tương lai đươc niêm yết giao dịch tập trung tai Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội Việc định giá, khối lượng giá trị giao dịch hợp đồng tương lai công bố công khai giúp thị trường minh bạch tăng khoản Ngoài ra, giao dịch giao dịch hợp đồng tương lai Sở Giao dịch chứng khoán bù trừ toán qua Trung tâm Lưu ký chứng khốn Việt Nam theo mơ hình CCP (central counterparty) Trong trường hợp hai bên giao dịch (người mua người bán) khả toán, CCP đứng bảo đảm tốn cho bên cịn lại Đây ưu điểm vượt trội chứng khoán phái sinh chuẩn hóa, niêm yết giao dịch Sở giao dịch chứng khốn Bên cạnh đó, sản phẩm hợp đồng tương lai tạo khả thúc đẩy tính khoản chứng khốn sở thị trường chứng khoán sở Đối với Nhà đầu tư, sản phẩm hợp đồng tương lai giúp đa dạng hóa cơng cụ đầu tư có, thực chiến lược phòng vệ rủi ro hiệu biến động giá tài sản sở Về phía quan quản lý, đời thị trường chứng khoán phái sinh Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội đáp ứng tốt nhu cầu đa dạng hóa sản phẩm đầu tư cơng chúng, thu hút bước để hoàn chỉnh cấu trúc thị trường tài chính, bao gồm thị trường huy động vốn thị trường phân tán rủi ro, qua thúc đẩy tốt trình hội nhập kinh tế quốc tế Việt Nam Các sản phẩm phái sinh thị trường VN: Hợp đồng tương lai hợp đồng quyền chọn sản phẩm ps phổ biến nhất, nguyên tắc giao dịch hợp đồng tương lai có nhiều nét tương đồng với giao dịch cổ phiếu thị trường sở Do Hợp đồng tương lai lựa chọn làm loại sản phẩm phái sinh triển khai Việt Nam Để bước giúp nhà đầu tư làm quen với công cụ đầu tư giai đoạn đầu vận hành thị trường đưa sản phẩm hợp đồng tương lai bao gồm: hợp đồng tương lai số cổ phiếu (vn30 hnx30) hợp đồng tương lai trái phiếu phủ Các sản phẩm hợp đồng tương lai chứng khoán phát sinh khác loại tài sản sở đời điều kiện thị trường phù hợp Lợi ích giao dịch chứng khốn phái sinh: Về cơng cụ đầu tư, chứng khốn phái sinh cung cấp cho khách hàng cơng cụ để phịng vệ rủi ro (nắm giữ đồng thời tài sản sở chứng khốn thí sinh để trung hịa biên động giá), đầu (‘đặt cược’ vào chiều biên động lên xuống tài sản sở) đầu tư chênh lệch giá (một số sản phẩm chứng khoán phái sinh định giá sai) Cách thức giao dịch thị trường phái sinh giống thị trường cổ phiếu Tuy nhiên, với tính chất linh hoạt sản phẩm, nhà đầu tư giao dịch trải nghiệm số tính khác bán khống (vốn khơng phép thị trường sở), giao dịch T + 0, chốt lỗ/lãi ngày ngày Về tài chứng khoán phái sinh cho phép nhà đầu tư sử dụng hiệu nguồn vốn nhà đầu tư cần ký quỹ phần tài sản giao dịch với giá trị lớn gấp đến 10 lần giá trị ký quỹ Ngoài việc giao dịch chứng khoán phái sinh thị trường tập trung giúp nhà đầu tư hạn chế rủi ro đối tác, cơng cụ phái sinh chuẩn hóa chế tốn thực thơng qua đối tác bù trừ trung tâm (là trung tâm lưu ký chứng khốn)- đóng vai trị người bán người mua người mua người bán Ưu điểm thị trường chứng khoán phái sinh: Phòng hộ giảm nhẹ rủi ro tài sản sở Bằng cách tham gia hợp đồng phái sinh mà giá trị di chuyển theo hướng ngược lại với vị tài sản sở triệt tiêu phần tồn rủi ro Tạo khả tùy chọn giá trị phái sinh liên kết với điều kiện cụ thể Có tiếp xúc với tài sản sở trao đổi dạng tài sản sở Cung cấp địn bẩy tạo khác biệt lớn giá trị phái sinh Thu lợi nhuận giá trị tài sản sở di chuyển theo cách nhà đầu tư mong đợi Chuyển phân bổ tài sản tài sản khác nhau, không làm ảnh hưởng đến tài sản sở Các quan ban hành: Thị trường Upcom Khái niệm: Là thị trường giao dịch chứng khoán công ty đại chúng chưa niêm yết, cổ phần doanh nghiệp nhà nước thực cổ phần hóa hình thức chào bán chứng khốn cơng chúng Sàn hoạt động quản lý trực tiếp Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Ưu điểm: Hoạt động minh bạch, công khai, cam kết mang lại uy tín an tồn cho khách hàng Thị trường này, giám sát quản lý trực tiếp từ trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, thường đánh giá tốt so với sàn OTC Thông qua cổng thông tin sàn HNX nhiều nhà đầu tư tiếp cận đến nhiều doanh nghiệp tốt Nhờ liên kết chặt chẽ hệ thống giao dịch Upcom HNX mà trình giao dịch tập trung diễn dễ dàng nhanh chóng, đem đến an toàn cho người bán lẫn người mua Các công ty thường dựa vào thị trường Upcom để đo lường mức độ tăng trưởng cổ phiếu phát hành Bên cạnh đó, xem đòn bẩy để sau việc thực niêm yết sàn HOSE HNX trở nên dễ dàng Thị trường giao dịch nơi để doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận đến nhiều nhà đầu tư Nhược điểm: So với sàn khác, tính rủi ro chứng khốn cao mức giá giao dịch hệ thống giao dịch thấp Một số mã chứng khốn có tính khoản thấp khơng cịn giao dịch Thường thích hợp để đầu đầu tư Tiêu chuẩn thị trường giao dịch thấp so sánh với hai sàn lớn HOSE HNX ... Phát triển Việt Nam Những quy quan trọng cần biết giao dịch sàn HSX (a)Điều kiện niêm yết chứng khốn HSX Các cơng ty, doanh nghiệp đại chúng muốn niêm yết chứng khoán sàn HSX cần đảm bảo đáp ứng... đưa III Cách thức giao dịch sàn UPCOM Hình thức giao dịch sàn UPCOM Khơng giống hai sàn giao dịch HOSE HNX, UPCOM có hai hình thức giao dịch Hai hình thức là: +Phương thức giao dịch thỏa thuận... Cịn giao dịch lơ lẻ có khối lượng giao dịch từ 01 đến 99 cổ phiếu / trái phiếu, sàn cho phép bạn thực cách khớp lệnh giao dịch thỏa thuận - Khi giao dịch lô lẻ không bảng điện giao dịch Vì sàn