Tínhcấpthiếtcủađềtài
Trong quá trình hội nhập kinh tế thếgiớin g à y c à n g c ó n h i ề u c á c đ ố i t h ủ nước ngoài có tiềm lực vượt trội về công nghệ, tài chính và trình độ quản lý cạnhtranhv ớ i c á c d o a n h n g h i ệ p V i ệ t N a m V ì t h ế t í n h c h ấ t c ạ n h t r a n h s ẽ k h ố c l i ệ t hơnvàđòihỏiC.E.Ophảilựachọnchomìnhnhữngbướcđithí chhợp. Đại dịch COVID 19 bùng phát trên toàn thế giới Đây là một thách thức khôngnhỏđốivớiCông ty Cổ phần tập đoàn C.E.O nói riêng mà còn đối với các doanhnghiệp Việt Nam nói chung Các doanh nghiệp phải tự xây dựng được kế hoạch duytrì và phát triển doanh nghiệp một cách bền vững Để có thể thực hiện được nhữngnhiệm vụ trên, doanh nghiệp phải đánh giá được thực trạng tình hình tài chính củadoanhnghiệpvìtìnhh ì n h t à i c h í n h c ó q u a n h ệ t r ự c t i ế p v ớ i h o ạ t đ ộ n g s ả n x u ấ t kinh doanh và có ảnh hưởng mang tính quyết định đối với sự tồn tại của một doanhnghiệptrong nền kinh tếthịtrườngphát triển.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp đã trở thành một yêu cầu tấtyếutrong nền kinh tế thị trường, có rất nhiều các đối tượng quan tâm đến tình hình tàichính của doanh nghiệp vì những lợi ích liên quan đến họ các nhà quản lý doanhnghiệp, các nhà đầu tư, cơ quan quản lý theo chức năng nhà nước, các nhà cho vay,các cổ đông hiện thời và những người đang muốn trở thành cổ đông của doanhnghiệp,nhữngngườilao độnglàm côngănlươngcủadoanh nghiệp…
Với mục đích nghiên cứu và tìm hiểu những ứng dụng của lý luận trong thựctiễn về công tác phân tích tài chính và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, tôiđã chọn đề tài:“ Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nâng cao năng lựctàichínhtạiCông tyCổphầntập đoànC.E.O
Tổngquan vềđềtài nghiêncứu
Phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trongcông tác quản trị doanh nghiệp Việc phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp các doanhnghiệp và các cơ quan thấy được rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả
2 hoạt độngsảnxuất kinh doanhtrong kỳ củadoanhnghiệp, từđógiúp chocácnhàquảntrị đánh giá khả năng sinh lời và triển vọng phát triển của doanh nghiệp để đưa ra các quyếtđịnhkinhdoanhvàpháttriểnphùhợp.
Trong thời gian qua đã có rất nhiều các công trình, luận văn thạc sỹ, luận văncao học nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính của các tập đoàn, công ty, mỗicông trình đều có những quan điểm cụ thể về những vấn đề liên quan đến phân tíchtài chính Các đề tài thường đề cập đến các phương pháp phân tích BCTC, chỉ tiêuphântíchđánhgiátìnhhìnhtàichính,cụthểnhư: Đề tài: “Hoàn thiện phân tích tình hình tài chính tại công ty gang Thép TháiNguyên”, Luận văn thạc sỹ - Nguyễn Thị Phương Thảo Với đề tài này tác giảPhương Thảo chưa xác định rõ tác giả không phải là người trực tiếp thực hiện Phântích mà tác giả là người đứng ngoài đề quan sát quá trình phân tích BCTC Do vậy,sangphầngiảipháptác giảchưagiảiquyếtđượcmụct i ê u nghiêncứucủamình. Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Vận tải dầukhí Vinashin”, Luận văn thạc sỹ - Lê Kim Chi; đề tài “Phân tích báo cáo tài chínhcông ty Cổ phần VIGLACERA Từ Sơn”, Luận văn thạc sỹ - Nguyễn Thọ Hải và đềtài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Giải pháp Công nghệ Truyềnthông ADC Việt Nam”, Luận văn thạc sỹ - Vũ Thị Thu Nga Các công trình trên đãhệ thống hoá được những vấn đề chung nhất về phân tích báo cáo tài chính và thựctrạng phân tích tài chính tại doanh nghiệp Đưa ra được những kết quả đạt được cũngnhư những hạnchế, đồng thời cũngđưa ram ộ t s ố g i ả i p h á p n h ằ m h o à n t h i ệ n c ô n g tácphântíchbáocáotàichínhhay phântíchtìnhhìnhtài chínhtạidoanhnghiệp.
Tuy nhiên trong thời gian qua chưa có một nghiên cứu cụ thể về phân tích báocáo tài chính của Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O, chưa có nghiên cứu chuyên sâuđể đánh giá tình hình hoạt động của công ty thông qua các báo cáo tài chính. Trên cơsở kế thừa và tìm hiểu các phân tích báo cáo tài chính của bản thân vận dụng vàođềtài “ Phân tích tình hình tài chính và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính tạiCông ty Cổ phần tập đoàn C.E.O ”sẽ góp phần làm rõ hơn các vấn đề cơ bản tronglý luậnvề Phân tích báo cáo tài chính, thựchiện Phân tích báoc á o t à i c h í n h c ủ a Côngty vàtrêncơ sở đó đềxuất một số giải phápđểhoànthiện phântích báocáotài chính Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O Đây là phạm vi nghiên cứu mà từ trước tớinaychưacócôngtrìnhnàothựchiện
Mụcđíchnghiêncứu
Mục tiêu nghiên cứu của đề tài nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công tyCổ phần tập đoàn C.E.O trong thời điểm đối mặt với nhiều khó khăn, thách thức,DịchbệnhCOVID19diễnbiếnphứctạp,khólường.
Xemxét,đ á n h g i á t ì n h hìnht ài ch í n h c ủ a d o a n h n g h i ệ p Tìmh iể uv ậ n dụ ng cơ sở lý luận phân tích và đánh giá thực trạng tình hình tài chính tạiC ô n g t y C ổ phần tập đoàn C.E.O trong 3 năm gần đây, chỉ ra được những điểm mạnh, điểm yếunhững thuận lợi, khó khăn mà Công ty gặp phải trong quá trình phân tích tài chínhnhằmtìmranhữngnguyênn h â n l à m c h o v i ệ c p h â n t í c h c ủ a
C ô n g t y c ò n c h ư a hiệuquả. Đề xuất một số các giải pháp để nâng cao năng lực tài chính tại Công tyCổphầntậpđoàn C.E.O.
Phạmvinghiêncứu
Trên cơ sở lý thuyết về tài chính và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp,luận văn đivào nghiên cứu và phân tích các báo cáo tài chính của Công ty;phân tíchhệ số an toàn;phân tích hiệu quả tài chính; phân tích các đòn bảy tài chính của Côngty Phân tích đánh giá các chỉ tiêu tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua các sốliệu, tài liệu báocáo tài chính trong ba năm từnăm 2018 đến năm 2020 của Công tyCổphầntập đoànC.E.O.
Phươngphápnghiêncứu
Luận văn sử dụng lý luận và thực hiện kết hợp các phươngphápcácphươngphápn g h i ê n c ứ u k i n h t ế n h ư : P h ư ơ n g p h á p s o s á n h , p h ư ơ n g p h á p t ỷ l ệ , p h ư ơ n g pháp thay thế liên hoàn, phương pháp phân tích tổnghợp,p h ư ơ n g p h á p p h â n t í c h tàichínhdupont.Đồngthờikếthợpvớitổngkếtrútkinhnghiệmthựctiễn ởCôngtyđểnghiêncứu,giảiquyếtvấnđềđặtracủađềtài.
Cấutrúccủaluậnvăn
Một số khái niệm cơ bản về tài chính và phântíchtìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệp.5 1 Kháiniệm tàichínhdoanhnghiệp
Tài chính doanh nghiệp là hệ thống những quan hệ kinh tế biểu hiện bằng tiềndưới hình thức giá trị phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệcủadoanhnghiệpđểphụcvụchoquátrìnhsảnxuấtkinhd o a n h c ủ a d o a n h nghiệpv à các nhu cầu chung của xã hội Hay nói cách khác tài chính doanh nghiệp làquá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ phát sinh trong quá trìnhhoạtđộng của doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp.Gắn với quátrình tạolập, phân phốivàs ử d ụ n g c á c q u ỹ t i ề n t ệ l à c á c q u a n h ệ kinh tếbiểu hiện dưới hình thức giá trị tức là quan hệ tài chính doanh nghiệp.Cácquanhệcụthểđó là:
- Đối với người quản lý doanh nghiệp: Đối với người quản lý doanh nghiệpmốiq u a n t â m h à n g đ ầ u c ủ a h ọ l à t ì m k i ế m l ợ i n h u ậ n v à k h ả n ă n g t r ả n ợ Đ ể tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, nhà quản lý doanh nghiệp phải giảiquyếtbavấnđềquantrọng sau đây:
Thứn h ấ t:D o a n h n g h i ệ p n ê n đ ầ u t ư v à o đ â u c h o p h ù h ợ p v ớ i l o ạ i h ì n h s ả n xuấtkinhdoanhlựachọn Đây chínhlàchiếnlượcđầu tưdàih ạ n c ủ a d o a n h nghiệp.
Thứ hai: Nguồn vốn tài trợ là nguồn nào? Để đầu tưvào các tài sản, doanhnghiệp phải có nguồn tài trợ, nghĩa là phải có tiền để đầu tư Vấn đề đặt ra ở đâylàdoanhn g h i ệ p s ẽ h u y đ ộ n g n g u ồ n t à i t r ợ v ớ i c ơ c ấ u n h ư t h ế n à o c h o p h ù h ợ p và mang lại lợi nhuận cao nhất Liệu doanh nghiệp có nên sử dụng toàn bộ vốn chủsở hữu để đầu tư và kết hợp với cả các hình thức đi vay và đi thuê? Điều này liênquanđến vấnđềđểcơcấuvốnvàchiphívốncủadoanhnghiệp.
Thứba:Nhàquảnlýdoanhnghiệpsẽquảnlýhoạtđộngtàichínhhàngngày như thế nào? Đây là các quyết định tài chính ngắn hạn và chúng liên quan chặt chẽđến vấn đề quảnlý vốn lưu động củadoanh nghiệp Hoạt độngt à i c h í n h n g ắ n hạngắn liền với các dòng tiền nhập quỹ và xuất quỹ Nhà quản lý tài chính cần xử lýsựlệch phacủacácdòng tiền.
- Đối v ớ i c á c n h à đ ầ u t ư v à o d o a n h n g h i ệ p :Đ ố iv ớ i cácnhàđầut ư , m ố i quant â m h à n g đ ầ u c ủ a h ọ l à t h ờ i g i a n h o à n v ố n , m ứ c s i n h l ã i v à s ự r ủ i r o V ì vậ y họ cần các thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinhdoanhvàtiềm năngtăng trưởngcủa cácdoanhnghiệp.
Trong doanh nghiệp Cổ phần, cáccổ đông là người đãbỏ vốn đầu tưv à o doanh nghiệp và họ có thể phải gánh chịu rủi ro Những rủi ro này liên quan tới việcgiảm giá cổ phiếu trênthị trường, dẫn đến nguy cơphás ả n c ủ a d o a n h n g h i ệ p Chính vì vậy, quyết định của họ đưa ra luôn có sự cân nhắc giữa mức độ rủi ro vàdoanhlợiđạtđược.
- Đối với các chủ nợcủad o a n h n g h i ệ p : Đối với các chủ ngân hàng và cácnhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ chủ yếu hướng vào khả năng trả nợ củadoanhnghiệp.Vìvậy,họchúýđặcbiệtđếnsốl ư ợ n g t i ề n v à c á c t à i s ả n k h á c c ó thểchuyểnn h a n h t h à n h t i ề n , t ừ đ ó s o s á n h v ớ i s ố n ợ n g ắ n h ạ n đ ể b i ế t đ ư ợ c k h ả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp Bênh cạnhđó,cácchủn g â n h à n g v à cácnhàc h o v a y t í n d ụ n g c ũ n g r ấ t q u a n t â m t ớ i s ố v ố n c ủ a c h ủ s ở h ữ u , b ở i v ì s ố vốnnàylàkhoảnbảo hiểmchohọtrongtrường hợp doanhnghiệpbịrủiro.
-Đối với người lao động trong doanh nghiệp: Bên cạnh các nhà đầu tư, nhàquản lý và các chủ nợ của doanh nghiệp, người được hưởng lương trong doanhnghiệpc ũ n g r ấ t q u a n t â m t ớ i c á c t h ô n g t i n t à i c h í n h c ủ a d o a n h n g h i ệ p N g o à i r a trong một số doanh nghiệp, người lao động được tham gia góp vốn muamộtl ư ợ n g cổ phần nhấtđịnh Nhưv ậ y , h ọ c ũ n g l à n h ữ n g n g ư ờ i c h ủ d o a n h n g h i ệ p n ê n c ó quyềnlợivàtráchnhiệm gắnvớidoanhnghiệp.
-Đối với cáccơquanquản lýnhànước :Dựa vàocácb á o c á o t à i c h í n h doanh nghiệp, các cơ quan quản lý của Nhà nước thực hiện phân tích tài chính đểđánhg i á , k i ể m t r a , k i ể m s o á t c á c h o ạ t đ ộ n g k i n h d o a n h , h o ạ t đ ộ n g t à i c h í n h t i ề n tệ của doanh nghiệp có tuân thủ theo đúng chính sách, chế độ và phát luật quy địnhkhông, tình hình hạch toán chi phí, giá thành, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhànướcvàkháchhàng.
Tài chính doanh nghiệp có nhiệm vụ nắm vững tình hình và kiểm soát vốn sảnxuất kinh doanh hiện có về mặt hiện vật và giá trị, nắm vững sự biến động vốn, nhucầu vốn trong từng khâu, từng thời gian của quá trình sản xuất để có biện phápquảnlývàthựchiện cóhiệuquả.
Tài chính doanh nghiệp có nhiệm vụ khai thác, động viên kịp thời các nguồnvốn nhànrỗicho quát r ì n h s ả n x u ấ t k i n h d o a n h K h ô n g đ ể v ố n ứ đ ọ n g v à s ử dụngvốnk é m h i ệ u q u ả , đ ể đ ạ t đ ư ợ c đ i ề u n à y t à i c h í n h d o a n h n g h i ệ p p h ả i t h ư ờ n g xuyên giám sát và tổ chức sử dụng các nguồn vốn vay và tự có của doanh nghiệp đểtạoramộtlượnglợinhuận lớntrêncơsởsửdụngtốiđacácnguồn lực.
Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, tài chính doanh nghiệp có cácvaitrònchủyếusau:
-Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả: Việc tổ chức sửd ụ n g v ố n t i ế t kiệmvàcóhiệuquảđượccoilàđiềukiệntồntạivàpháttriểnc ủ a m ọ i doanhnghiệp. Tài chính có vait r ò q u a n t r ọ n g t r o n g v i ệ c đ á n h g i á v à l ự a c h ọ n c á c dự án đầutưtốiưu,lựac h ọ n v à h u y đ ộ n g n g u ồ n v ố n c ó l ợ i n h ấ t c h o h o ạ t độn g kinhdoanh, bố trí cơ cấu vốn hợp lý, sử dụng các biện phápđ ể t ă n g n h a n h vòngquaycủavốn,nâng caokhảnăngsinhlời củavốnkinhdoanh.
- Khai thácthuh ú t c á c n g u ồ n t à i c h í n h n h ằ m đ ả m b ả o n h u c ầ u v ố n c h o đầu tưkinhdoanhcủadoanhnghiệp:Đểthựch i ệ n m ọ i q u á t r ì n h k i n h d o a n h trướch ết cácdoanhnghiệpphảicóvốnkinhd o a n h V a i t r ò c ủ a t à i c h í n h d o a n h nghiệp được thể hiện là xác định đúng đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động củadoanhnghiệp trong từng thờikỳ.
-Đònb ẩ y k í c h t h í c h v à đ i ề u t i ế t s ả n x u ấ t k i n h d o a n h:V a i t r ò n à y c ủ a t à i chínhdoanhnghiệpđượcthựchiệnthôngquaviệctạorasứcmuahợplýđểthuhút vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ, đồng thời xác định giá bán hợp lý khi tiêu thụhàng hóa, cung cấp dịch vụ và thông qua hoạt động phân phối thu nhập của doanhnghiệp,phânphốicácquỹkhenthưởng,quỹlương,thựchiệncáchợpđồngkinhtế.
-Giám sát, kiểm tra chặt chẽ các hoạtđ ộ n g k i n h d o a n h c ủ a d o a n h n g h i ệ p :Tìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệplàmộttấm gươngphảnánhtrungt h ự c nhấtmọihoạtđộ ng k i n h doanh củadoanhnghiệp.
-Chức năng tạo vốn đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh: Tài chínhdoanh nghiệp thanh toán nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, tổ chức huy động và sửdụng đúng đắn nhằm duy trì và thúc đẩy sự phát triển có hiệu quả quá trình sản xuấtkinhdoanh.
-Chức năng phân phối thu nhập bằng tiền: Thu nhập bằng tiền của doanhnghiệp được tài chính doanh nghiệp phân phối như sau: thu nhập đạt được do bánhàng trước tiên phải bù đắp chi phí bỏ ra trong quá trình sản xuất như hao mòn máymóc thiết bị, trả lương, mua nguyên nhiên liệu, thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước.Phần còn lại hình thành các quỹ doanh nghiệp, thựchiện bảo toàn vốn hoặc trảlợitứccổphầnnếucó
-Chức năng Tổng giám đốc: Chức năng là giai đoạn dưới hình thái tiền tệthôngquav i ệ c p h â n t í c h đ á n h g i á c á c c h ỉ t i ê u t à i c h í n h v à t ì n h h ì n h t à i c h í n h c ủ a doanh nghiệp,bất kỳ một doanh nghiệp nào đầu tư vào sản xuấtkinh doanhđ ề u mongmuốnđạ t đ ư ợ c h i ệ u q u ả ca o Dođ ó cần có khảnă ng g i á m s á t d ự b á o hi ệu quả củaquá trình phân phối, phát hiện những điểm yếu trong kinh doanh để kịp thờiđiềuchỉnh nhằmthựchiệncácmụctiêukinhdoanhđãhoạch định.
Phântíchtìnhhìnhtàichínhdoanhnghiệplàquátrìnhxemxétcáchiệntrạng tài chính củadoanhnghiệptrongsựsosánhvớic á c d o a n h n g h i ệ p k h á c t h u ộ c cùngm ộ t n g à n h k i n h d oan h mà trước h ế t là c á c đ ố i thủcạnht ra nh t r ự c t i ế p
Mụctiêuc ủ a p h â n t í c h t ì n h h ì n h t à i c h í n h d o a n h n g h i ệ p l à n h ậ n d ạ n g nhữngđiểm mạnh,điểmyếu,thuậnlợi,k h ó a k h ă n v ề m ặ t t à i c h í n h c ủ a d o a n h nghiệpbaog ồmcác tiêu chí:
Nguồntàiliệuphântíchtình hìnhtàichínhdoanhnghiệp
Phân tích tìnhhình tàic h í n h d o a n h n g h i ệ p n h ằ m m ụ c đ í c h đ á n h g i á t ì n h h ì n h tài chính và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, phân tích và lượng hóa tác độngcủa cácnhân tố đốivớitìnhhình vàkếtq u ả t à i c h í n h n h ằ m đ ư a r a k ế h o ạ c h v à biệnphápquảnlýphùhợp Đểtiếnhànhphântíchtìnhhìnhtàichính ngườiph ântích phải sử dụng rất nhiều tài liệu khác nhau, trong đó chủ yếu là các báo cáo tàichínhbaogồm:
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh một cách tổngquát toàn bộ tài sản hiện có của đơn vị tại một thời điểm nhất định, theo hai cáchphânloạilàkếtcấunguồnvốnkinhdoanhvànguồnhìnhthành vốnkinhdoanh.
Số liệu trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có củadoanh nghiệp theocơ cấu của tài sản, nguồn vốn Căn cứ vào bảng cânđối kế toáncóthể nhậnxét, đánhgiá tìnhhình tàichính của doanhn g h i ệ p
Về mặtk i n h t ế ,qua xem xét phầnt à i s ả n , c h o p h é p đ á n h g i á t ổ n g q u á t n ă n g lực và trình độ sử dụng vốn Khixem xét phầnn g u ồ n v ố n , n g ư ờ i s ử d ụ n g t h ấ y đượcthựctrạngtàichínhcủadoanhn g h i ệ p
Về mặt pháp lý,phần tài sản thể hiện số tiềm lực mà doanh nghiệp có quyềnquản lý, sử dụng lâu dài gắn với mụcđ í c h t h u đ ư ợ c c á c k h o ả n l ợ i í c h t r o n g t ư ơ n g lai Phần nguồn vốn cho phép người sửdụng bảng cân đốikế toán thấy được tráchnhiệm của doanh nghiệp về tổng số vốn đã đăng ký kinh doanh với Nhà nước, về sốtài sản đã hình thành bằng vốn vay ngân hàng và vốn vay đối tượng khác cũng nhưtráchnhiệmphảithanhtoáncáckhoảnnợvớingườilaođộng,vớingườichov ay,vớinhàcungcấp,vớicổđông,vớingânsáchNhànước…
- Sổ kếtoántổnghợp và chitiết (sổ cái vàsổchi tiết)cáct à i k h o ả n c ó s ố d ư cuốikỳphản ánh tàisản, côngnợvà nguồnvốn chủ sởh ữ u
Bảng cân đốik ế t o á n đ ư ợ c t h ể h i ệ n d ư ớ i d ạ n g b ả n g c â n đ ố i s ố d ư c á c t à i khoản kế toán và sắp xếp trật tự các chỉ tiêu theo yêu cầu quản lý Bảngcân đối kếtoánđượcchia: phần “Tài sản”vàphần“Nguồnvốn”.
Phần“Tàisản” chobiếttoàn bộgiátrị tàisảnhiệncócủadoanh nghiệp tạ ithời điểm lập báo cáo đang tồn tại dưới dạng các hình thái và trong tất cả các giaiđoạn, các khâu của quá trình kinh doanh Trên cơ sở tổng sốtài sảnv à k ế t c ấ u t à i sản hiện có mà có thể đánh giá một cách tổng quát quy mô tài sản năng lực và trìnhđộsử dụngvốncủadoanhn g h i ệ p
A.Tài sản ngắn hạnB.Tàisảndàihạn
Phần “Nguồn vốn” phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của doanhnghiệp đến cuối kỳ hạch toán Các chỉ tiêu ở phần nguồn vốn được sắp xếp theotừng nguồn hình thành tài sản của đơn vị (nguồn vốn của bản thân doanh nghiệp -vốnchủsởhữu,nguồnvốnđivay, nguồnvốnchiếmdụng…)
Tính chất cơ bản của Bảng cân đối kế toán là tính cân đối giữa tài sảnv à nguồnvốn,đượcthểhiệnnhưs a u :
Ngoài các chỉ tiêu phản ánh trong bảng cân đối kế toán, còn có các chỉ tiêungoài Bảng cân đối kế toán như: tài sản thuê ngoài; vật tư, hàng hoá nhận giữ hộ,nhận gia công; hàng hoá nhận bán hộ, nhậnký gửi; nợ khó đòi đãx ử l ý ; n g o ạ i t ệ cácloại;hạnmức kinhphí cònlại.
Bảng kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp (hay còn gọilà bảng báo cáo lãi/ lỗ) phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh trong một kỳ kếtoán của doanh nghiệp, chi tiết theo hoạt động kinh doanh chính và hoạt động khác,tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước về thuế và các khoản phải nộp khác,tìnhhìnhthuếgiátrịgiatăngđượckhấutrừ,đượchoànlại,đượcmiễngiảm.
Kết cấu của Bảng kết quả kinh doanh: Phần lãi,lỗ chia hoạt động một doanhnghiệp thành 3 loại: hoạt động sản xuất kinh doanh chính, hoạt động về tài chính vàhoạtđộngkhác(khôngthườngxuyên).
(thuần) bán hàng vàcung cấp dịchvụ; giá vốnhàngbánvà lợinhuận gộptừhoạtđộngbán hàng.
Hoạt động tài chính: thể hiện qua 2 chỉ tiêu: Doanh thu tài chính và chi phí tàichính Doanh thu tài chính có từ các nguồn: như lãi tiền gửi, lãi nhận từ việc đầu tư,mua bán trái phiếu, cổ phiếu,…Chi phí tài chính: Gồm có chi phí lãi vay, chi phí dựphòngcáckhoảnđầutưtàichính,lỗtừđầutưtàichính,lỗdochênhlệchtỷgiá,…
Lợin h u ậ n t h u ầ n t ừ h o ạ t đ ộ n g k i n h d o a n h l à c h ỉ t i ê u t h ể h i ệ n k ế t q u ả n h ậ n được từ hai hoạt động bán hàng và tàichính, sau khi trừ đichi phí bán hàng và chiphíquảnlýdoanh nghiệp.
Hoạt động khác: thể hiện qua hai chỉ tiêu thu nhập khác và chi phí khác. Thunhậpkháccónguồntừ:lãithanhlý,nhượngbántàisản,hoặclàđượcb ồ i thường… vàngượclạichi phí kháccó nguồntừlỗt h a n h l ý , n h ư ợ n g b á n t à i s ả n , phảib ồ i t h ư ờ n g do viphạm hợpđồng,…
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh việchình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.Báocáo lưu chuyển tiền tệ là một phần quan trọng trong báo cáo hàng năm, phản ánh tácđộng của các hoạt động của doanh nghiệp đến dòng tiền vào và ra trong một kỳ kếtoán.
Luồng tiền phát sinh từ hoạt động kinh doanh là luồng tiền có liên quan đếnhoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp và các hoạt động khác khôngphải là đầu tư và hoạt động tài chính, nó cung cấp thông tin cơ bản để đánh giá khảnăng tạo ra tiền của doanh nghiệp từ các hoạt động kinh doanh để trang trải cáckhoản nợ,duytrìcáchoạtđộng,t r ả c ổ t ứ c v à t i ế n h à n h c á c h o ạ t đ ộ n g đ ầ u t ư mớimàkhôngcần đếncác nguồn tàichính bênngoài.
Luồng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư là luồng tiền liên quan đến việc muasắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dàihạn vàc á c k h o ả n đ ầ u t ư k h á c khôngt h u ộ c c á c k h o ả n t ư ơ n g đ ư ơ n g t i ề n , c ò n c á c l u ồ n g t i ề n p h á t s i n h t ừ h o ạ t động tài chính cóliênq u a n đ ế n v i ệ c t h a y đ ổ i q u y m ô c ơ c ấ u c ủ a v ố n c h ủ s ở h ữ u vàvốnvaycủadoanhnghiệp.
Bản thuyết minh báo cáo tài chính là một báo cáo kế toán tài chính tổng quátnhằm mục đích giải trình và bổ sung, thuyết minh những thông tin về tình hìnhhoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báocáo,màchưađượctrình bàyđầyđủ,chitiếthếttrongcácbáoc á o tàichínhkhác.
-Tìnhhìnhthựctếcủadoanhnghiệpvàcáctàiliệukháccóliênq u a n Để bản thuyết minh báo cáo tài chính phát huy tác dụng cung cấp bổ sung,thuyết minh thêm các tài liệu, chi tiết cụ thể cho các đối tượng sử dụng thông tinkhácnhaurađượcquyếtđịnhphùhợpvớimụcđíchsửdụngthôngtincủamìn h,đòihỏiphảituânthủcácquyđịnhsau:
- Đưaracácthông tinv ề c ơ s ở l ậ p b á o c á o t à i c h í n h v à c á c c h í n h s á c h k ế t o á n cụthểđượcchọn vàápdụngđốivớicácgiaodịchvàcácsựkiệnq u a n trọng.
- Cung cấp thông tinbổsung chưađượctrìnhbàyt r o n g c á c b á o c á o t à i c h í n h khácnhưnglạicầnthiếtchoviệctrìnhbàytrungthựcvàhợp lý.
Nộidungphântíchtìnhhìnhtàichính doanhnghiệp
Một doanh nghiệp khi tiến hành sản xuất kinh doanh đều cần một lượng vốnnhấtđ ị n h D o a n h n g h i ệ p v ừ a p h â n p h ố i , q u ả n l ý , s ử d ụ n g s ố v ố n h i ệ n c ó h ợ p l ý vừa phải huy động các loại vốn cần thiết cho nhu cầu kinh doanh có hiệu quả caonhất trên cơ sở chấp hành đúng chế độ, chính sách quản lý kinh tế tài chính của nhànước.
- Phân tíchkháiquáttìnhhình tàichính(thôngquacác BCTC)
1.3.1 Phântícht ì n h h ì n h t à i c hí nh d o a n h n g h i ệ p t h ô n g q u a b á o cáot àichính(BCTC)
Phântíchcơcấutàisảnlàđánhgiás ự b i ế n đ ộ n g c ủ a c á c b ộ p h ậ n c ấ u thành tổng tài sản và xác định tỷ trọng các loại tài sản của doanh nghiệp Qua phântích cơ cấu tài sản từ đó các nhà phân tích sẽ nắm được một cách tổng quátvề cácloạitàisảncủadoanhn g h i ệ p cũngnhưtỷtrọngcủamỗil oạ itrong tổngtàisản
+ Tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là những tài sản thuộcquyền sở hữu vàquản lý của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thuhồi vốn trong một chu kỳ kinh doanh hoặc trong một năm Tài sản ngắn hạn củadoanh nghiệp có thể tồn tại dưới trạng thái tiền tệ, hiện vật (vật tư, hàng hóa) dướidạng đầu tư ngắn hạn và các khoản nợ phải thu.Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệpbao gồm: khoản mục tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồnkhovàcáctài sản ngắnhạnkhác.
+ Tài sản dài hạn: Phản ánh toàn bộ giá trịt à i s ả n c ố đ ị n h c ủ a d o a n h n g h i ệ p baog ồ m : T à i s ả n c ố đ ị n h h ữ u h ì n h ( T S C Đ H H ) , t à i s ả n c ố đ ị n h v ô h ì n h
(TSCĐVH),TSCĐ thuêtài chính, bấtđ ộ n g s ả n đ ầ u t ư , đ ầ u t ư v à o
C ô n g t y c o n , đ ầ u tư vào công ty liên kết, đầu tư vốn góp liên doanh, đầu tư dài hạn khác và đầu tưXDCB ởdoanhnghiệp,chiphítrảtrướcdàihạn.
Phân tích sự biến động cơ cấu nguồn vốn là so sánh sự tăng giảm dịch chuyểnthay đổi của các loại nguồn vốn kì này so với kì trước từ đó đánh giá về mực hợp lývà tìm nguyên nhân củasự thay đổi.C ơ c ấ u n g u ồ n v ố n c ủ a d o a n h n g h i ệ p b a o g ồ m nợphảitrảvànguồnvốnchủsởhữu.
+ Nợ phải trả: Phản ánh số vốn mà doanh nghiệpđi chiếm dụngt r o n g q u á trìnhh o ạ t đ ộ n g k i n h d o a n h d o v ậ y d o a n h n g h i ệ p p h ả i c a m k ế t t h a n h t o á n v à c ó tráchnhiệmthanhtoán.
+ Vốn chủ sở hữu: Làvốn chủ sở hữu, cácnhà đầu tư đóng gópb a n đ ầ u v à sungthêmtr on g q u á t r ì n h ki nh doanh N g oà i r acò nm ột s ố khoảnp h á t s i n h khá c nhưLợinhuậnsauthuếchưaphânphối,cácquỹcủadoanhnghiệp. Đối với nguồn hình thành tài sản cần xem xét tỷ trọng của từng loại chiếmtrongtổng số cũng như xu hướng biến động của chúng Điều này dễ thấy thông quachỉtiêutỷsuấttài trợ
Chỉtiêunàycàngcaocàn g thể hiệnkhảnă ng độc lậ pcaovềm ặt t à i chínhhay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt, vì hầu hết tài sản mà doanh nghiệphiệncóđềuđượcđầutư bằngsốvốncủamình.
Doanh thu của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền đã hoặc sẽ thu được do tiêu thụsản phẩm, hàng hoá, cung cấp dịch vụ, lao vụ và các hoạt động khác của doanhnghiệp trong mộtthờikỳ nhấtđịnh Doanhthu là mộtchỉt i ê u t à i c h í n h q u a n trọngcủadoanh nghiệp,khiphântíchtachúýđếnhailoạichính:
-Doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh: là tiền bán sản phẩm, hàng hoá saukhiđãtrừcác khoản giảm trừ.
-Doanh thu từ các hoạt động khác: là khoản thu nhập bất thường như thu tiềnphạt,tiềnbồithường,thuđượcnhững khoảnnợkhóđòi,thuthanhlýnhượng bántài sản cố định, thu từ hoạt động mua bán trái phiếu, tín phiếu, cổ phiếu, cho thuê tàisản,gópvốnliêndoanh,thulãitiềngửi,lãichovayvàcácloạithukhác.
-Đánh giá sự biến động lợi nhuận thực hiện của toàn doanh nghiệp với lợinhuận kế hoạch và lợi nhuận các kỳ trước Qua đó thấy được lợi nhuận từ các hoạtđộng tăng hay giảm thế nào so với kế hoạch và các kỳ trước, thấy được khái quát vềtình hình thực hiện, nguyên nhân ban đầu ảnh hưởng đến tình hình trên của doanhnghiệp đê có cái nhìn tổng quát hơn về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh củadoanhnghiệp.
-Phân tích các tỷ suất lợi nhuận: Lợi nhuận thực hiện sau mộtquát r ì n h s ả n xuất kinh doanh là một trong hệ thống các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh tế củadoanhnghiệp.
Lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp và đồng thời là hệ quả củacácq u y ế t đ ị n h q u ả n t r ị , t h ể h i ệ n h i ệ u q u ả k i n h d o a n h c ủ a d o a n h n g h i ệ p C á c t ỷ số về lợi nhuận đo lường mối quan hệ giữa lợi nhuận ròng với doanh thu thuần,tổngtàisảncóvàvốnchủsởhữu củadoanh nghiệp.
Tỷsốnàyphảnánhtrongmộtđồngdoanhthuthuầnthìcóbaonhiêuđồnglợi nhuậnthuần.Sựbiếnđộngcủatỷsốnàyphảnánhsựbiếnđộngvềhiệuquảhayảnhhưởngcủac ácchiến lượctiêu thụ.
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp thì sinh ra đượcbaonhiêuđồng lợinhuận thuần.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệlàmộtt r o n g n h ữ n g b á o c á o t à i c h í n h t ổ n g h ợ p phản ánh hình thành và sửdụngl ư ơ n g t i ề n p h á t s i n h s a u k ỳ h o ạ t đ ộ n g c ủ a doanhnghiệp.
Thông qua việc phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ nhà quảnt r ị d ự đ o á n dòngt i ề n p h á t s i n h t r o n g k ỳ t ớ i đ ể c ơ s ở d ự t o á n k h o a h ọ c v à đ ư a r a c á c q u y ế t địnhtàichínhnhằm huy độngvàsửdụngtiềncóhiệuquảhơn.
Luồng tiền phát sinh từ hoạtđộng kinh doanh là luồng tiền có liên quan đếnhoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp và các hoạt động khác khôngphải là đầu tư vào hoạt động tài chính, nó cung cấp thông tin cơ bản để đánh giá khảnăng tạo ta tiền của doanh nghiệp từ các hoạt động kinh doanhđể trang trảic á c khoản nợ, duy trì các hoạt động trả cổ tức và tiến hành các hoạt động đầu tư mới màkhôngcầnđến cácnguồn tàichínhbên ngoài.
Luồng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư là luồng tiền liên quan đến việc muasắm, xây dựng, nhượngbán,thanh lý tài sảndàihạn vàcác khoảnđ ầ u t ư k h á c khôngt h u ộ c c á c k h o ả n t ư ơ n g đ ư ơ n g t i ề n , c ò n c á c l u ồ n g t i ề n p h á t s i n h t ừ h o ạ t động tài chính có liênquan đến việcthayđổi quy mô cơc ấ u c ủ a v ố n c h ủ s ỏ h ữ u vàvốnvaycủadoanhnghiệp.
Chỉ số tài chính là những độ đo định lượng đươc thiêt lập nhằm đánh giá tât cảcac khía cạnh khác nhau của hoạt động tài chính Về mặt bản chất, chỉ số tài chínhbiểuth ịm ố i l i ê n h ệ g i ữ a c á c k h o ả n m ụ c c ủ a b á o c á o t à i c h í n h , c ó c h ứ c n ă n g t r ợ giúp việcphântích,đánhgiávàdựbáovịthếtàichính củadoanhnghiệp.
Mục tiêucủa quản lý tàichính làgópphần cùngcác hoạtđ ộ n g c h ứ c n ă n g khácphấnđấuchosựtốiđahóagiátrịcủadoanhnghiệp.
Khảnăngsinhlợi thểhiện hiệu quảk i n h d o a n h c ủ a d o a n h n g h i ệ p Đ â y l à nhóm chỉ tiêuđánh giá tác động phốihợpcủa các hoạtđ ộ n g q u ả n l ý t à i s ả n v à nguồn vốn của doanh nghiệp và là những chỉ số quan trọng nhất trong doanh nghiệpSau đây chúng ta sẽ xem xét lần lượt các chỉ tiêu chính đánh khả năng sinh lời củadoanhnghiệp
Tỷ số này phản ánh cứ một trăm đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lợi nhuậncho chủ sở hữu Tỷ số của chỉ tiêu này càng lớn, chứng tỏ khả năng sinh lợi của vốncàngcaovàhiệu quảkinh doanh càng lớn.
Có thể sử dụng để so sánh với chỉ số của các năm trước hay so sánh với cácdoanhnghiệpkhác.Tỷsốnàybiểuhiệndướidạng phầntrăm(%):
Sự biến động của chỉ số này phản ánh sự biến động vềh i ệ u q u ả h a y ả n h hưởngcủacácchiếnlượctiêuthụ,nângcaochấtlượngsảnphẩm,dịchvụ.
Tỷs u ấ t t h u h ồ i t à i s ả n đ o l ư ờ n g h i ệ u q u ả h o ạ t đ ộ n g c ủ a m ộ t C ô n g t y t r o n g việc sử dụng tài sản để rạo ra tài sản sau khi đã trừ đi thuế, không phân biệt tàisảnnàyđượchìnhthànhbởivốnvayhaybằngvốnchủsởhữu.
Mộtsốnhântốcơbảnảnhhưởngđếntìnhhìnhtàichính
-Lạm phát :Các rủi ro trong tài chính doanh nghiệp thường gắn liền với hiệntượng lạm phát trongnền kinh tế Trong quá trình phát triển kinh tế, lạm phát có xuhướng tăng và biến động với biên độ khá lớn góp phần tạo ra những biến động bấtthường của giá cả nguyên nhiên vật liệu đầu vào, ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thuvàlợinhuậncủadoanh nghiệp.
-Rủi ro về cạnh tranh :Khi nền kinh tế phát triển, nhu cầu xây dựng cũng pháttriểntươngứngvớingàycàngnhiềucôngtrìnhcóquymôlớn.Hiệnnay,trê nđịabàn cả nước có rất nhiều doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng các côngtrình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi; Đầu tư và kinh doanh phát triểnnhà,khuđôthịmới,hạtầngkỹthuậtkhu côngnghiệp
- Bên cạnh đó, đối với những doanh nghiệp trong nước đang hoạt động trongngành xây dựng, rủi ro về nguồn nhân lực, rủi ro về chảy máu chất xám là một trongnhữngrủirorấtlớnkhiViệtNamgianhậpvàonềnkinhtếthếgiới.Nhữngcôn gty sở hữu đội ngũ nhân sự có trình độ cũng như nhiều kinh nghiệm làm những côngtrình lớn với công nghệ tiên tiến sẽ có lợi thế rất lớn trong cạnh tranh Bên cạnh đó,trong quá trình Việt Nam đang hội nhập sâu rộng với nền kinh tế thế giới, Công tycũng chịu nhiều sức ép cạnh tranh từ các tổ chức nước ngoài có tiềm năng to lớn vềtàichính,côngnghệvànhânlựcđầutư vàoViệtNam.
-Rủi ro về yếu tố đầu vào: Các yếu tố đầu vào của Công ty bao gồm chi phí vềđất(cụthểlàchiphígiảiphóngmặtbằng,chiphíquyềnsửdụngđất)vàcácnguyên vật liệu xây dựng, xây lắp Do đó, sự biến động của các chi phí này ảnh hưởng trựctiếp đến hoạt động kinh doanh của Công ty Chi phí giải phóng mặt bằng và chi phíquyền sử dụng đấtcủa Công tysẽbị ảnhhưởng nếu Nhà nướct h a y đ ổ i k h u n g giáđất Đây là rủi ro khá lớn đối với các doanh nghiệp bất động sản.
Sự biến độnggiávậtliệu xây dựngảnhhưởngđến chiphícủaCôngty.
-Rủi ro về thanh toán:Đối với ngành xây dựng, các công trình, dự án thườngcần vốnđầu tưlớn vàthời gian thicôngk é o d à i , v i ệ c n g h i ệ m t h u , b à n g i a o đ ư ợ c thực hiện từng phần và việc giải ngân vốn chậm, quá trình hoàn tất hồ sơ thi côngcũngnhưthốngnhấtphêduyệtquyếttoángiữachủđầutưvànhàthầuthườngm ấtrấtnhiềuthờigian.Điềunàycóảnhhưởngkhôngnhỏđếntìnhhìnhtài chínhc ủacác công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, cụ thể là tình hình công nợ phải thu,phải trả và dòng tiền hoạt động. Tình trạng chủ đầu tư nợ, chậm thanh toán cho cácCông ty xây dựng thường xuyên xảy ra, có trường hợp không thu hồi được vốn.Những rủiro vềthanh toánsẽ làmgiảmhiệu quảs ử d ụ n g v ố n v à h i ệ u q u ả h o ạ t độngkinhdoanhcủacôngty.
-Rủi ro khác: Trong quá trình thi công, các rủi ro trong quá trình vận hànhmáy móc, thiết bị có thể gây đình trệ hoạt động sản xuất củaC ô n g t y , ả n h h ư ở n g đến việc bảo toàn máy móc cũng như sự an toàn của người lao động Giá cổ phiếukhông thể không tránh khỏi những biến động chung củat h ị t r ư ờ n g c h ứ n g k h o á n Việt Nam và thị trường chứng khoán thế giới Đặc biệt khi cổ phiếu đã được niêmyết, các yếu tố trên càng trở nên khá nhạy cảm và ảnh hưởng trực tiếp đến giá giaodịch cổ phiếu của Công ty Bên cạnh đó, hoạt động kinh doanh của Công ty có thểchịu ảnh hưởng bởi những rủi ro khác như rủi ro do thiên tai, sự ảnh hưởng nhữngbiếnđ ộ n g c h í n h t r ị , x ã h ộ i t r ê n t h ế g i ớ i , c h i ế n t r a n h N ế u x ả y r a , n h ữ n g r ủ i r o đó sẽ có thể gây thiệt hại về con người, tài sản của Công ty hoặc làm cho số lượngkhách hàng của Công ty bị giảm sút và các thị trường tiềm năng có thể mất ổn định.Những rủi ro này dù ít hay nhiều cũng sẽ có những tác động trực tiếp hoặc gián tiếpđếnkếtquảhoạtđộngkinhdoanhcủaCôngty.
Mộtsốhướngtácđộngn h ằ m n â n g c a o h i ệ u q u ả t à i c h í n h c ủ a d o a n
Trongbốic ả n h đ ạ i d ị c h C O V I D 1 9 t o à n c ầ u v à n ề n k i n h t ế g ặ p n h i ề u k h ó khăn cũng như vì những nguyên nhân nội tại, nhiều công ty lớn của Việt Nam đãkinh doanh thua lỗ, nợ nần chồng chất và códấuhiệurõràngc ủ a t ì n h t r ạ n g m ấ t khảnăngthanhtoán.
Mặcd ù k i n h t ế V i ệ t N a m n ă m 2 0 2 0 k h é p l ạ i , t ă n g t r ư ở n g G D P l à k ế t q u ả đáng khích lệ trong điều kiện nền kinh tế năm 2020 so với năm 2018, 2019 gặp khókhăn, thách thức ở cả đầu vào và đầu ra Năm 2020 lãis u ấ t đ ã h ạ n h i ệ t n h ư n g doanhnghiệpvẫnrấtkhótiếpcậnvốnvay.
+ Giảm chi phí: là yếu tố tác động trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn Chí phítăng làm giácảh à n g h o á , d ị c h v ụ t ă n g t h e o d ẫ n đ ế n s ứ c t i ê u t h ụ g i ả m l à m g i ả m hiệu quả sử dụng vốn Do vậy, các doanh nghiệp luôn phấn đấu giảm chi phí, hạ giáthành sản phẩm, tăng sức cạnh tranh của hàng hoá trên thị trường, quá trình tiêu thụdiễn ra nhanh hơn, tăng vòng quay của vốn, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanhcủadoanhnghiệp.
+ Bảotoànvốn:Nămqua,lãisuấthạnhiệtgiảmmạnhnhưngvẫngâykhôngít khókhănchohoạtđộngkinhdoanhcủadoanhn g h i ệ p Đ ố i v ớ i c á c d o a n h nghiệ p, để giải quyếtbài toánvốn,doanhnghiệp cầntranh thủ sựhỗ trợt ừ đ ố i t á c , kháchhàng.
+Nângcaohiệuquảsửdụngvốnkinhdoanh:Sửdụngvốntronghoạtđộng sản xuất kinh doanh không phải là một hoạt động đơn thuần về mặt thu chi tài chínhmàthựcchấtlàmộtnghệthuậtsửd ụ n g v ố n t r o n g h o ạ t đ ộ n g s ả n x u ấ t k i n h doanh.
+Thứnhất:tránh“bẫy”tăngtrưởngnóng”.Trongkịchbảntăngtrưởngởđa số các doanh nghiệp chịu tác động lớn của suy giảm đã không có phương án dựphòng, không có phương án ứng phó với những biến động từ bên ngoài, mà chỉ gồmnhững phương án thuận lợi.
Bàihọc "lấy ngắn nuôi dài, xây dựng dựá n g ố i đ ầ u sinhl ờ i b ổ t r ợ n h a u " đ ã b ị v i phạmn g h i ê m t r ọ n g k h i n h i ề u d o a n h n g h i ệ p t h i nhauphát triển hàng loạt dự án cùng lúc, khiến rủi ro tăng cao Bởi vậy, nguyên tắcgiảmthiểu tính rủirotrongkinhdoanhcầnphảiđượcgiámsátchặtchẽ.
+Thứ hai:phảitập trung tốiđachon g à n h n g h ề c h í n h T ậ p t r u n g đ ầ u t ư chiều sâu, nâng cao chấtlượngs ả n p h ẩ m , c ả i t i ế n q u y t r ì n h k i n h d o a n h l à n g u y ê n tắc giúp doanh nghiệp tồn tại trong cạnh tranh, tồn tại ngay trong điều kiện kinh tếkhókhănnhất.
+Thứ ba:Doanh nghiệp phải liên tục rà soát quy trình sản xuất, kinh doanhtrong điều kiện thuận lợi cũng như khó khăn để đảm bảo tính hiệu quả tối ưu đã thểhiện đầyđủ tầm quan trọng củanó Bàihọc cần minhb ạ c h t r o n g c ô n g t á c t à i chính,kế toán trong đó cần có hệ thống các chỉ tiêu cảnh báo độ an toàn tài chính vàcóquyết sách kịp thời, đảm bảo an toàn là nguyên tắc gắn liền với việc đảm bảomộtcơ cấu tài chính cân đối và phát huy chức năng kiểm tra, cảnh báo của công táctàichínhkếtoán.
+Thứ tư: Doanh nghiệp cần chủ độngứ n g k h ó k h i d o a n h n g h i ệ p g ặ p k h ó khăn về tài chính Hơn aihết,d o a n h n g h i ệ p h i ể u r õ n h ữ n g b ấ t l ợ i c ủ a m ì n h , n ắ m bắtnguy cơsớmnhất, khixửlý sớm,chủđộng,sẽhạnchếnhững bấtl ợ i m ộ t cáchtốt nhất Những cuộc đàm phán sớm khi doanh nghiệp chưa quá nguy nanthườngcó kết quả tích cực hơn những cuộc đàm phán mà doanh nghiệp đang đứngtrênbờvựcthẳm.
Tàichínhlàmộtbộphận củahoạtđộngs ả n x u ấ t k i n h d o a n h v à c ó m ố i quan hệ trực tiếp với hoạt động kinh doanh.Tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanhđều ảnh hưởngtớitình hìnhtàichính củadoanh nghiệp.
Ngượcl ạ i t ì n h h ì n h t à i chínhtốth a y x ấ u l ạ i c ó t á c đ ộ n g t h ú c đ ẩ y h a y k ì m h ã m đ ố i v ớ i q u á t r ì n h s ả n x u ấ t kinh doanh Nguyên tắc của tài chính là có kế hoạch, tiết kiệm, có lợi đảm bảo nângcaohiệuquảcủađồngvốnbỏra.
Mục đích của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp giúp ta đánh giá đượctìnhhìnhtàic h í n h c ủ a d o a n h n g h i ệ p Đ ể p h ụ c v ụ t ố t c ô n g t á c q u ả n l ý h o ạ t đ ộ n g kinhd o a n h c á c n h à q u ả n t r ị c ầ n p h ả i t h ư ờ n g x u y ê n t ổ c h ứ c p h â n t í c h t ì n h h ì n h hoạtđ ộ n g t à i chính củadoanhnghiệpmình. Để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ta sử dụng các công cụ tài chínhvà các chỉ số đánh giá hoạt động tài chính của doanh nghiệp Ngoài ra để hoạt độngkinh doanh, doanh nghiệp không chỉ sử dụng nguồn vốn để kinh doanh mà còn phảisửdụngnguồn vốnđósaochođạthiệuquảcaonhất.
Nhữngc ơ s ở l ý l u ậ n t r o n g p h â n t í c h t ì n h h ì n h t à i c h í n h c ủ a d o a n h n g h i ệ p ở trên đề cập đến những vấn đề cơ bản của việc phân tích tình hình tài chính doanhnghiệp, áp dụng cáichungđểđiđến cái riêng đólàmục tiêu củan h à p h â n t í c h Dođó để đáp ứng một phần các yêu cầu mang tính chiến lược của mình, các doanhnghiệp cần phải định kỳ phân tích, đánh giá về tình hình tài chính của doanh nghiệp,để từ đó các nhà quản lý tài chính của doanh nghiệp sẽ xác định được trọng điểmtrong công tác quản lý tài chính để từ đó đưa ra các giải pháp tài chính hợp lý nhằmnângcaonănglựctàichínhvàhiệuquảhoạtđộngkinhdoanhcủadoanhnghiệp.
Qua quá trình nghiên cứu luận văn này sẽ đi đến phân tích cái riêng, cái cụ thểtìnhh ì n h t à i c h í n h t ạ i C ô n g t y C ổ p h ầ n t ậ p đ o à n C E O đ ể b i ế t đ ư ợ c đ i ể m m ạ n h cũng như điểm yếu từ đó xây dựng một số các giải pháp nâng cao năng lực tài chínhcủaCôngtytrongthờigiantới.
CHƯƠNG2 : PHÂNTÍCHTHỰCTRẠNGTÌNHHÌN HTÀICHÍNHCỦACÔNGTYCỔ PHẦN TẬPĐOÀN C.E.O
GiớithiệuchungvềCôngtyCổ phầnTậpđoànC.E.O
Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O Thành lập ngày 26/10/2001, Tập đoàn CEOgồm 27 Công ty thành viên, được phát triển theo hệ sinh thái kinh tế vững mạnh dựatrên5 l ĩ n h v ự c k i n h d o a n h c ố t l õ i : B ấ t đ ộ n g s ả n , B ấ t đ ộ n g s ả n n g h ỉ d ư ỡ n g , X â y dựng,Dulịchvàquảnlýkháchsạn, Phát triểnnguồnnhân lực.
Với gần 20 năm không ngừng kiến tạo, Tập đoàn CEO mong muốn mang đếnnhững giá trị tốt đẹp, nâng tầm chất lượng cuộc sống của người dân Việt Nam thôngquanhữngsảnphẩm,dịchvụdẫnđầuxuhướng.Hiệntại,TậpđoànCEOđangđầ utư nhiều dự án bất động sản quy mô tại Phú Quốc, Quảng Ninh, Hà Nội, Hà Nam Tập đoàn CEO cũng là 1 trong
3 nhà đầu tư lớn nhất tại đảo Ngọc – Phú Quốc vớikhu Tổ hợp nghỉ dưỡng Sonasea Villas & Resort nổi tiếng Tại Quảng Ninh, Tậpđoàn CEO đã cho ra mắt thị trường Khu Tổ hợp du lịch nghỉ dưỡng Sonasea VânĐồnHarborCity vớinhiềuưuđiểmvượt trội.
Kiên định trong chiến lược chinh phục thị trường, mục tiêu của Tập đoàn CEOlà trở thành doanh nghiệp trong Top 250 của VNR500 vào năm 2021, tự hào cùngViệtNamvươn tầmcao mới.
Quag ầ n 2 0 n ă m h ì n h t h à n h v à p h á t t r i ể n , T ậ p đ oà n C E O đ ã v à đ a n g k h ẳ n g định vị thế vững chắc trong thị trường nội địa, hướng tới thị trường khu vực và quốctế trong tương lai ở các lĩnh vực: Bất động sản, bất động sản nghỉ dưỡng, Xây dựng,Du lịch và quản lý khách sạn, Phát triển nguồn nhân lực Hiện nay, Tập đoàn CEOđang là chủ đầu tư của nhiều dự án quy mô, tạo được ấn tượng trên thị trường như:Tổ hợp Du lịch và nghỉ dưỡng Sonasea Villas & Resort (Phú Quốc), Tổ hợp Du lịchvà nghỉ dưỡng Sonasea Vân Đồn Harbor City (Quảng Ninh), Khu Đô thị SunnyGarden City (QuốcOai), Khu Đô thị RiverSilk City (Hà Nam),T h á p
C E O ( H à Nội),KhuĐôthịCEOHomesHanaGarden City(MêLinh-VĩnhPhúc)…
Liênt ụ c n h i ề u n ă m l i ề n , T ậ p đ o à n C E O n ằ m t r o n g T o p 1 0 C ô n g t y u y t í n ngành Bất động sản; Top 11 nhà phát triển Bất động sản hàng đầu Việt Nam (Giảithưởng BĐS Quốc gia 2018);Doanh nghiệp bềnvững năm 2019; đứngở vịtrí89/500 doanh nghiệp tư nhân lợi nhuận tốt nhất và 163/500 doanh nghiệp lợi nhuậntốt nhất năm 2019; nhận bằng khen của Bộ Xây dựng cho tập thể có thành tích xuấtsắc trong sự phát triển của thị trường BĐS Việt Nam; nhận bằng khen của UBNDThànhph ốH à N ộ ic h o D o a n h n gh iệ p c ó n h ữ n g đ ó n g g ó p q u a n t r ọ n g đ ố i v ớ i n ề n kinh tế Thủ đô… Đồng thời, các dự án do Tập đoàn CEO làm chủ đầu tư cũng đạtđược những danh hiệu xuất sắc như: Top 10 khu nghỉ dưỡng tốt nhất năm 2019 – dựán Best Western Premier Sonasea Phu Quoc , Top 10 khu nghỉ dưỡng tiềm năng năm2020 – dự án Sonasea Vân Đồn Harbor City, Top 10 nhà ở đại chúng tốt nhất 2019 – Chungc ư B a m b o o G a r d e n t h u ộ c K Đ T S u n n y G a r d e n C i t y ; N o v o t e l P h u Q u o c Resort được vinh danh là khu nghỉ dưỡng tốt nhất dành cho gia đình trong Lễ côngbốkếtquảvàtrao giải thưởng BestHotels -ResortsAwards 2019.
Năm2015đạttop200SaovàngĐấtViệt,đượctraogiảibởiTrungươngHộiliênhiệ pThanhniên tổchức
Năm2016đạtgiảiThương hiệumạnhViệt NamdođơnvịThờibáoKinhtếViệt Namtrao giải
Huân chương lao động hạng 3 được Chủ tịch nước trao tặng năm
Năm2017đạtthànhtựuBestWesternPremierSonaseaPhuQuocđượcvinhdan hgiảithưởngthiết kếcảnh quanđẹp nhất.
Top10chủđầutưbấtđộngsản ViệtNam uy tín2018
Top 50 công ty kinh doanh hiệu quả nhất Việt Nam năm
Những công ty thành viên của CEO
GroupCông ty Cổ phần Phát triển dịch vụ
Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Phú
Công ty TNHH MTV Khách sạn và nghỉ dưỡng
Công ty Cổ phần Phát triển và đô thị Phú
Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển du lịch Vân ĐồnCôngtyTNHHMTVTưvấnthiếtkếC.E.O
Hiện tại, Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O đang áp dụng theo mô hình tổ chứccủa Công ty Cổ phần Mô hình quản trị này được xây dựng dựa trên mục tiêu pháttriển chiến lược kinh doanh của Công ty, tuân thủ theo các quy định của Pháp luậtViệt Nam và các quy định tại Điều lệ Công ty Đứng đầu Công ty là Đại hội đồng cổđông là cơ quan quyết định cao nhất của Công ty quyết định mức cổ tức thanh toánhàng năm cho mỗi loại cổ phần và phê chuẩn việc Hội đồng quản trị vàHội đồngquản trị là cơ quan có đầy đủ quyền hạn để thực hiện tất cả các quyền nhân danhCông ty trừ những thẩm quyền thuộc về Đại hội đồng cổ đông Giúp việc cho hộiđồng quản trị là Ban Tổng giám đốc và ban kiểm soát Các phòng ban nghiệp vụchuyên môn cónhiệm vụ chuyên trách riêng, chịu sự quản lý, điều hành củaBanTổng giám đốc Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty được trình bày theo sơđồsau: (Hình2.1) ĐẠI HỘI ĐỒNG
36 Đại hội đồng cổ đông:là cơ quan quyết định cao nhất của Công ty, có thẩmquyền quyết định các vấn đề: Mức cổ tức thanh toán hàng năm cho mỗi loại cổ phầnthông qua cácbáo cáo hàng năm;S ố l ư ợ n g t h à n h v i ê n c ủ a H ộ i đ ồ n g q u ả n t r ị ; Bầu,bãi miễn và thay thế thành viên Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát; Phê chuẩnviệc Hội đồng quản trị bổ nhiệm Tổng giám đốc điều hành; Bổ sung và sửa đổiđiềulệC ô n g t y ; C á c thẩmquyền kháctheoĐiều lệCôngty.
Hội đồng quản trị:Hội đồng quản trị là cơ quan có đầy đủ quyền hạn để thựchiện tất cả các quyền nhân danh Công ty trừ những thẩm quyền thuộc về Đạihộiđồng cổ đông Hội đồng quản trị có các quyền và nhiệm vụsau:Q u y ế t đ ị n h k ế hoạch phát triển sản xuất kinh doanh và ngân sách hàng năm; Xác định các mục tiêuhoạt động trên cơ sở các mục tiêu chiến lược được Đại hội đồng cổ đông thông qua;Bổ nhiệm và bãi nhiệm các cán bộ quản lý công ty theo đề nghị của Tổng giám đốcđiều hành và quyết định mức lương của họ; Quyết định cơ cấu tổ chức của Công ty;Đề xuấtcácloạicổphiếucó thểp h á t h à n h v à t ổ n g s ố c ổ p h i ế u p h á t h à n h t h e o từng loại;B ổ n h i ệ m , m i ễ n n h i ệ m , c á c h c h ứ c T ổ n g g i á m đ ố c đ i ề u h à n h h a y c á n bộ quản lýhoặc người đại diện của Công ty khi Hộiđ ồ n g q u ả n t r ị c h o r ằ n g đ ó l à v ì lợi ích tối cao của Công ty; Đề xuất mức cổ tức hàng năm và xác định mức cổ tứctạm thời; tổ chức việc chi trả cổ tức; Các quyền và nhiệm vụ khác theo Điều lệ Côngty.
Ban Kiểm soát: Là cơ quan trực thuộc ĐHĐCĐ, do ĐHĐCĐ bầu ra Ban kiểmsoát có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp trong điều hành hoạt động kinhdoanh,báocáotàichínhcủaCôngty.Bankiểmsoáthoạtđộngđộcl ậ p v ớ i HĐQTvàB an Tổng giám đốc Ban kiểm soátcó quyềnvà nhiệmv ụ s a u : Đ ề x u ấ t lựachọncông tykiểmtoánđộcl ậ p , m ứ c p h í k i ể m t o á n v à m ọ i v ấ n đ ề l i ê n q u a n đến sự rút lui haybãinhiệm củacôngty kiểm toán độclập;T h ả o l u ậ n v ớ i k i ể m toánviênđ ộ c l ậ p v ề t í n h c h ấ t v à p h ạ m v i k i ể m t o á n t r ư ớ c k h i b ắ t đ ầ u v i ệ c k i ể m toán; Xin ý kiến tư vấn chuyên nghiệp độc lập hoặc tư vấn về pháp lý và đảm bảo sựtham gia của những chuyêngiabênngoàicôngtyv ớ i k i n h n g h i ệ m t r ì n h đ ộ chuyênmônphùh ợ p v
37 à o c ô n g v i ệ c c ủ a c ô n g t y n ế u t h ấ y c ầ n t h i ế t ; K i ể m t r a c á c báocáotàichínhhàngnăm,sáuthángvàhàngquýtrướckhiđệtrìnhHộiđồngquản trị;Thảoluậnvềnhữngvấnđềkh ók h ă n và t ồ n tạiphát h i ệ n từ c á c kết q u ả k i ể m t oángiữakỳhoặccuốik ỳ c ũ n g n h ư m ọ i v ấ n đ ề m à k i ể m t o á n v i ê n đ ộ c l ậ p m u ố n bàn bạc; Xem xét thư quản lý của kiểm toán viên độc lập và ý kiến phản hồi của banquảnlýcôngty;Các quyền vànhiệmvụkháctheo ĐiềulệCông ty.
Ban Tổng giám đốc: Tổng giám đốc do Hộiđồng quản trịbổ nhiệm, làngườiđiều hànhvàquản lýmọi hoạtđ ộ n g s ả n x u ấ t k i n h d o a n h c ủ a C ô n g t y
T ổ n g g i á m đốccócác q u y ề n v à n h i ệ m v ụ s a u : T h ự c h i ệ n c á c n g h ị q u y ế t c ủ a H ộ i đ ồ n g q u ả n trịvàĐạihộiđồngcổđông, kế hoạchkinhd oan h vàkếhoạch đầutư củaCôngtyđãđ ư ợ c H ộ i đ ồ n g q u ả n t r ị v à Đ ạ i h ộ i đ ồ n g c ổ đ ô n g t h ô n g q u a ; Q u y ế t đ ị n h t ấ t c ả các vấn đề không cần phải có nghị quyết của Hội đồng quản trị, bao gồm việc thaymặt Công ty ký kết các hợp đồng tài chính và thương mại, tổ chức và điều hành hoạtđộngsảnxuấtkinhdoanht h ư ờ n g n h ậ t c ủ a C ô n g t y ; V à o n g à y 3 1 t h á n g
1 0 h à n g năm,Tổng giám đốc điều hành phải trình Hội đồng quản trị phêc h u ẩ n k ế h o ạ c h kinhd o a n h c h i t i ế t c h o n ă m t à i c h í n h t i ế p ; T h ự c t h i k ế h o ạ c h k i n h d o a n h h à n g năm được Đại hội đồng cổ đôngvàHộiđồng quảntrịthôngqua;Đ ề x u ấ t n h ữ n g biện pháp nâng cao hoạt động vàquản lý của Công ty; Các quyền và nhiệm vụ kháctheoĐiều lệCôngty.
Các phòng ban chức năng, nghiệp vụ là bộ phận tham mưu giúp việc cho lãnhđạo Công ty có nhiệm vụ nghiên cứu, tuân thủ các chế độ chính sách, pháp luật củaNhà nước, thựch i ệ n đ ú n g đ i ề u l ệ t ổ c h ứ c v à h o ạ t đ ộ n g c ủ a C ô n g t y đ ã đ ư ợ c Hộiđồngquảntrịphêchuẩn:
Phòng R&D có chức năng, tham mưu giúp Hộiđồngq u ả n t r ị v à B a n
T ổ n g giám đốc Côngty trong công tácxâyd ự n g đ ị n h h ư ớ n g , k ế h o ạ c h p h á t t r i ể n v à thực hiệncác công tác đầu tư dự án theo từng giai đoạn phù hợp với thực tế và thìnhhìnhpháttriểnmởrộngsản xuấtkinhdoanhcủacôngty.Cụthể:
Côngtácchuẩnbịđầutư:Nghiêncứusựcầnthiếtphảiđầutư, quymôphải đầu tư là lập hiệu quả đầu tư đề xuất lãnh đạo công ty việc tham gia các dự án đầu tưmới; Thực hiện các thủ tục về đầu tư: Xin đầu tư, giao đất, thuê đất và xin chuyểngiao dự án Tổ chức và đề xuất lựa chọn đơn vị tư vấn thực hiện các công tác chuẩnbị đầu tư: Thiết kế quy hoạch, khảo sát đại hình, địa chất; lập báo cáo đánh giá tácđộngmôi trường
-Công tác thực hiện đầu tư: Kiểm tra hồ sơt h a n h q u y ế t t o á n t h e o t ừ n g g i a i đoạn thực hiện đầu tư; Phối hợp kiểm tra tiến độ, chất lượng thi công và hồ sơ liênquancôngtácthựchiệnđầutưvàtổnghợpbáocáolãnhđạocôngty;
ĐánhgiátổnghợptìnhtìnhtàichínhCôngtyCổphầntậpđoànC.E.Ot ừ năm2 018đếnnăm2020
Tình hình hình tài chính của Công ty trong những năm gần đây có biến độngtăng, giảm Doanh thu tăng mạnh trong năm 2019 nhưngchip h í s ả n x u ấ t k i n h doanhcũngtăngnhanhhơntốcđộtăngcủad o a n h t h u Đ i ề u n à y d ẫ n đ ế n l ợ i nhuận từhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhcủaCôngt y t ă n g t ư ơ n g đ ố i T à i s ả n v à nguồn vốn từ năm 2018 đến năm 2020 đều giảm mạnh, tỷ trong cơ cấu tài sản vànguồn vốn có biến động mạnh, đi cùng với nó là sự giảm đi của doanh thu và lợinhuận.
-Chỉ số về cơ cấu:Cơ cấu tài sản năm 2018 gồm 64,98% tài sản ngắn hạn và35,02% tài sản dài hạn; năm 2019 gồm 43,69% TSNHvà56,31%tàisản dàihạnnhưng đến năm năm 2020 tài sản ngắn hạn chiếm 33,67% và 66,33% tài sản dài hạn,chỉ số này là hợp lý với giai đoạn khó khăn này, các khoản đầu tư ngắn hạn đã đượcquantâm đúng mức.
-Cơ cấu vốn năm 2018 gồm 58,95% nợ ngắn hạn, 11,71% nợ dài hạn phải trả,29,34% là nguồn vốn chủ sở hữu, năm 2019 cơ cấu vốn: gồm 33,03% nợ ngắn hạn,21,37% nợ dài hạn phải trả, 45,61% vốn chủ sở hữu, đến năm 2020 cơ cấu vốn: gồm28,25%nợngắnhạn,25,28%nợ dàihạnphảitrả;46,47% lànguồnvốnchủsở hữu.
Tỷs u ấ t t ự t à i t r ợ n ă m 2 0 1 9 l à 4 5 , 6 1 % t ă n g 5 5 , 4 4 % s o v ớ i n ă m 2 0 1 8 , n ă m 2020 là 46,47% tăng 1,88% so với năm 2019 là dấu hiệu tốt cho thấy sự tự chủ củadoanhnghiệp vềmặttàichính.
Khả năng thanh toán hiện hành năm 2019 là 1,32 lần tăng so với năm 2018 là0,22lầnvànăm2 0 2 0 là1,19g i ả m s o v ớ i n ă m 2 0 1 9 l à 0 , 1 3 l ầ n , k h ả n ă n g t r ả n ợ củaCôngtyvẫn đápứngtàichínhtốt.
Cơs ở c ủ a k h ả n ă n g s i n h l ờ i l à h ệ s ố R O S , c h ỉ s ố n à y c ủ a C ô n g t y t h ấ p v à vòng quay tổng tài sản thấp làm ảnh hưởng tới các chỉ số ROA và ROE, ảnh hưởngtới hiệu quả chung của Công ty, ROS giảm là chi phí tăng nhanh hơn doanh thu làmlợinhuậntăngchậmsovớidoanhthu.
Qua phân tích tình hình tài chính củaCông ty Cổ phần tập đoàn C.E.Ocó thểrútramộtsốkếtluậnnhưsau:
Thứn h ấ t :C ơ c ấ u t à i s ả n l ư u đ ộ n g , c ơ c ấ u t à i c h í n h c ủ a C ô n g t y c ò n t h i ế u hợp lýlà chưa thực sự vững chắc và lành mạnh làm ảnh hưởng mạnh mẽ đến khảnăng thanh toán của Công ty Cơ cấu vốn chưa hợp lý do vốn chủ sở hữu thấp nênhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhphảilệthuộcnhiềuv à o v ố n v a y
V ì v ậ y đ ị n h hướng củaCôngtytrongthờigiantớilàn â n g c a o c h ấ t l ư ợ n g d ị c h v ụ , m u ố n đ ạ t đượcđiề u nàythìtrước hếtCông typ h ả i n â n g c a o n ă n g l ự c t à i c h í n h , q u ả n l ý t ố t khả năng thanh toán là điều kiện tiền đề cho việc theo đuổi bất cứ một mục tiêu nàocủaCôngty.
Thứh a i : T ì n h h ì n h c á c k h o ả n p h ả i t h u k h á c h h à n g v à h à n g t ồ n k h o v ẫ n ở mức cao Nguyên nhân làdo trong giaiđoạn này, Công ty thực hiện cùng lúc nhiềudự án, giá trị hàng tồn kho của Công ty thể hiện sản lượng thựctếđãt h ự c h i ệ n v à đã nghiệm thu với các nhà thầu nhưng chưa kết chuyển giávốn do dự án chưa ghinhậnhếtdoanhthu.
Thứ ba: Công ty luôn thực hiện tốt các khoản nợ đến hạn Căn cứ vào báo cáotài chính đã kiểm toán 2019,2020 Công ty đã thanh toán đúng hạn và đầy đủ cáckhoản nợ.Hệs ố n ợ c ủ a C ô n g t y t u y c ó x u h ư ớ n g g i ả m n h ư n g v ẫ n c ò n c a o k h ô n g chỉ làm tăng chi phí sử dụng vốn của công ty mà còn kéo theo lãi tiền vay phải trảcũng ngày càngl ớ n đ ã ả n h h ư ở n g t r ự c t i ế p đ ế n l ợ i n h u ậ n c ủ a c ô n g t y , t ừ đ ó t á c độngkhôngnhỏđến hiệuquảtàichínhcủaCông ty.
CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰCTÀICHÍNH TẠICÔNGTYCỔPHẦN TẬP ĐOÀN C.E.O
ĐịnhhướnghoạtđộngcủaCôngtythờigiantới
Năm 2020 là quãng thời gian với nhiều nốt trầm của thị trường bất động sản. Tuynhiên, thị trường được dự báo sẽ sớm phục hồi và phát triển lớn mạnh trong giaiđoạntiếptheonhờ nhữngchuyểnbiếntích cựcđếntừ loạtchínhsáchgỡkhó.
Từ ngày 1/1/2021, Luật Xây dựng sửa đổi 2020 có hiệu lực thi hành, nhiều côngtrình sẽ được miễn giấy phép xây dựng Theo đó, sẽ có 10 trường hợp được miễnphép xây dựng theo Luật Xây dựng 2020 và một số những quy định hoàn toàn mớicủa Luật Xây dựng sửa đổi 2020 Luật Xây dựng sửa đổi 2020 đã bổ sung thêm cáctrường hợp công trình xây dựng nhà ở riêng lẻ được miễn giấy phép xây dựng. Đốivới các công trình xây dựng nhà ở riêng lẻ không thuộc các trường hợp kể trên phảicó giấy phép xây dựng do cơ quan nhà nước có thẩm quyền cấp theo quy định củaphápluật.
Chính phủ vừa ban hành Nghị quyết 164 tháo gỡ một số vướng mắc trong thực hiệncác dự án đầu tư xây dựng khu đô thị theo quy định tại Nghị định số 11 về Quản lýđầu tư phát triển đô thị Trong thời gian qua, các doanh nghiệp đầu tư xây dựng khuđô thị đang gặp khó khăn, vướng mắc về trình tự, thủ tục đầu tư của dự án giữa LuậtĐầu tư năm 2014, Luật Nhà ở năm 2014 và Nghị định số 11/2013/NĐ-CP ngày14/1/2013 của Chính phủ về Quản lý đầu tư phát triển đô thị; đồng thời do ảnhhưởngcủadịchCovid- 19nênthị trườngxâydựngtrầmlắng.
-Nghịđịnhsố25/2020/NĐ-CPvề l ựa chọnnhàđầutư
Theo yêu cầu thực tiễn và khung pháp lý hiện hành có liên quan, Nghị định số25/2020/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Đấu thầu về lựachọnnhàđầutưđãđượcbanhànhthaythếNghịđịnhsố30/2015/NĐ-
CP.Rađời trong bối cảnh nhiều dự án đầu tư có sử dụng đất tại địa phương vướng mắc liênquan đến pháp luật về đất đai; các dự án PPP chưa rõ về quy trình đấu thầu, NĐ 25có nhiều điểm mới tháo gỡ Nghị định này có hiệu lực kể từ ngày 20/4/2020 và sẽtiếp tục là "chìa khóa" để tháo gỡ cho các dự án bất động sản có vướng mắc liênquantrongnăm2021.
Bộ Tài chính và Chính phủ đang xem xét thêm về hiệu lực của Nghị định41/2020/NĐ-CP về gia hạn thời hạn nộp thuế và tiền thuê đất trong năm 2021 để hỗtrợ các doanh nghiệp, cá nhân vượt qua khó khăn, duy trì, phát triển sản xuất, kinhdoanhnhằmứngphóvớitácđộngtiêucựctừđạidịchCovid-19.
Tất cả những điều chỉnh trên được kỳ vọng sẽ gỡ bỏ nút thắt thiếu hụt nguồncung,"thổilàngiómới"vàothịtrườngbất độngsản.
-Thị trường Bất động sản còn tiếp tục khó khăn trong năm 2021, Tuy nhiên,cũng đã có những cơ sở để dự báo một triển vọng tốt hơn cho thời gian những thángcuốinăm.
- Khi vấn đề cơ cấu thị trường Bất động sản được giải quyết, cùng với các điềukiện kinh tế vĩ mô tốt lên thì thị trường Bất động sản sẽ ấm lên và mở ra nhiều cơ hộichocácdoanh nghiệpvềBấtđộngsản nóichungcũngnhưC.E.Onóiriêng.
- Sựđoànkếtnhấttrí,tâmhuyếtcủaHộiđồngquảntrịvàBanlãnhđạoCôngty cùng với việc tổ chức ổn định bộ máy quản lý điều hành của Công ty sẽ đảm bảochoviệcđiềuhànhhoạtđộnghiệuquảvàchủđộngsángtạotrongcôngviệc.
Bênc ạ n h n h ữ n g t h u ậ n l ợ i , C ô n g t y c ũ n g p h ả i đ ố i m ặ t v ớ i n h ữ n g k h ó k h ă n trongquá trình hoạtđộng sảnxuấtkinhdoanhnhư:
19diễnbiếnphứctạp,khólường.Ở t r o n g n ư ớ c , g i á c ả n g u y ê n vật liệu tăng cao, thị trường bất động sản trầm lắng, lãi suất cao…đã tác động tiêucựcđếnhoạtđộng củangànhXâydựng.
- Lĩnh vực xây dựng, kinh doanh, hàng loạt dự án ngưng trệ do thiếu vốn. Lãisuất tín dụng như vật tư, vật liệu xây dựng cũng gặp nhiều khó khăn là do sự ảm đạmcủa thị trường xây dựng và bất động sản khiến nhu cầu sụt giảm, doanh nghiệp phảiđốimặtvớinhiềukhókhănnhưnguyênliệuđầuvàovàchiphílãivay.
Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O với với mục tiêu phát triển ổn định, bền vững,giữ vững tốc độ tăng trưởng, không ngừng nâng cao năng lực cạnh tranh, từng bướcvươn lên chiếm lĩnh và mở rộng thị trường và trở thành mộtt r o n g n h ữ n g t ổ c h ứ c đầutưvàpháttriểnbấtđ ộ n g s ả n h à n g đ ầ u V i ệ t N a m C ô n g t y đ ả m b ả o t ă n g trưởng ổn định, gia tăng lợi ích cho cổ đông và các nhà đầu tư dựa trên sự tiện nghi,thoải mái và sự hài lòng của khách hàng đối với những sản phẩm mà Công ty cungcấp.
Chính sách đối với người lao động : Chất lượng nguồn nhân lực là một trongnhữngy ế u t ố q u a n t r ọ n g q u y ế t đ ị n h s ự p h á t t r i ể n c ủ a C ô n g t y , v ì v ậ y C ô n g t y luônđặtm ụ c t i ê u x â y d ự n g đ ộ i n g ũ n h â n v i ê n c h u y ê n n g h i ệ p l ê n h à n g đ ầ u t r o n g chiến lược phát triển của mình Xâydựngđ ộ i n g ũ ; l u ô n c ả i t h i ệ n m ô i t r ư ờ n g l à m việc,q u y t ụ , đ à o t ạ o v à x â y d ự n g đ ộ i n g ũ c á n bộđ o à n k ế t ; c ó t r ì n h đ ộ nhiệttình;làm việc có hiệu quả; tạo dựng được văn hóa mangbảnsắc C.E.Ovà ngày càngchuyên nghiệp, chính sách đối với người lao động nhằm thu hút nguồn lao động cóchấtlượngđếnlàmviệcvàgắnbóvớiC.E.O.
-Tiếp tục duy trì sự phát triển bền vững trên lĩnh vực đầu tư kinh doanh cũngnhư đào tạo, phát triển độingũ nhân lực của Công ty Nâng cao chất lượng dịch vụsau bán hàng hướng tới khách hàng với mục tiêu duy trì và xây dựng phát triển hìnhảnhcủaCôngty CổphầnTậpđoànC.E.O.
- Triển khai đầu tư có trọng điểm đảm bảo tính khả thi và hiệu quả gắn với kinhdoanh,thuh ồ i vố n: D u y trìổ n đ ị n h hoạ t đ ộ n g vàp h ấ n đấuthực h i ệ n các ch ỉ ti êusảnxuấtkinhdoanhtheokếhoạchđãđềra.Giữgìnhìnhảnhtốt,uytíncủaCông tyn i ê m y ế t C ó t h ể n g h i ê n c ứ u t h ê m h ư ớ n g đ ầ u t ư v à o l ĩ n h v ự c d ị c h v ụ t ạ i k h u đôthịphùhợpvàcóhiệuquảđểtạothêmnguồn thu.
-Đốiv ới c á c d ự á n m ớ i : T ậ p t r u n g v à o c ô n g t á c ch u ẩ n b ị đ ầ u t ư ; p h â n t í c h, đánhgiákỹthịtrường đểlựachọndựán khả thitrêncơsở khả năngthuhồivốncủa cácdựán.
Mộtsốgiảip h á p n h ằ m n â n g c a o n ă n g l ự c t à i c h í n h t ạ i C ô n g t y
Côngtyhoạtđộngchủyếutronglĩnhvựcđầutưbấtđộngsản,mặcdùcôngtá c triển khai đầu tư xây lắp các dự án đều thông qua các nhà thầu, tuy nhiên sự biếnđộng về giá cả vật liệu xây dựngchủ yếu là sắt, thép, xi măng,n h i ê n l i ệ u , đ ề u c ó ảnh hưởnggiántiếpđếnhiệuquảkinhdoanhvàtiến độcủacácdựán…S ự biếnđộng giá cả nguyên vật liệu theo chiều hướng gia tăng trong thời gian ngắn, sẽlàmchokinhphíđầutưcủacácchủđầutưtăngtheo.
Kiểm soát chặt chẽ các khoản chi phí đầu vào và điều chỉnh phù hợp với tìnhhình thực tế của mỗi dự án nhằm đảm bảo hiệu quả sản xuất kinh doanh củ
Công ty.Với mụctiêup h á t t r i ể n ổ n đ ị n h , b ề n v ữ n g , g i ữ v ữ n g t ố c đ ộ t ă n g t r ư ở n g , khôngn g ừ n g n â n g c a o n ă n g l ự c c ạ n h t r a n h , t ừ n g b ư ớ c v ư ơ n l ê n c h i ế m l ĩ n h v à mở rộng thị trường Chất lượng sản phẩm luôn là yếu tố then chốt trong sự thànhcôngcủaCôngty Cổphầntậpđoàn C.E.O.
-Tiếtk i ệ m c h i p h í n g u y ê n v ậ t l i ệ u đ ầ u v à o , b ở i v ì c h i p h í n g u y ê n v ậ t l i ệ u trong ngành xây dựng bất động sản thường chiếm tỷ trọng rất lớn vì thế Công ty cóthể hạ giá thành, tiếtkiệm chi phí bằng cách tiền hành chọn lọc các nhà thầu, nhàcung ứng vật tư, nguyên vật liệu đầu vào với chất lượng phù hợp và giá rẻ hơn đểphụcvụsản xuất đảmbảođượcthờigian vàtiến độcủacác côngtrình.
-Ápdụngtriệtđểcơchếkhoánđiđôivớiquảnlýcáccôngtrìnhngaytừkhi dự án bắt đầu triển khai, lập ban điều hành riêng đối với dự án lớn đảm bảo việc sửdụngvốncóhiệuquả,giảmthiểucácchiphíphátsinh.
-Xây dựng định mức nội bộ của các khoản mục chi phí dựa trên định mức nhànước và hồ sơ thầu , hạn chế hao hụt vật tư trong qua trình thi công dự án, thực hiệncácchếđộvậtchấtđiđôivớitráchnhiệmđốivớicánbộquảnlývậttư.
3.2.2 Tăngcường công tácthị trường và nângc a o c h ấ t l ư ợ n g d ị c h v ụ nhằmtăngdoanhthuchoCôngty
Chất lượng sản phẩm luôn là yếu tốt h e n c h ố t t r o n g s ự t h à n h c ô n g c ủ a C ô n g ty Cổ phần tập đoàn C.E.O Do đó, Công ty Cổ phần tập đoàn C.E.O cung cấp dịchvục h o k h á c h h à n g v ớ i chấtlượngtốtnhất.
Tập trung xây dựng và triển khai chiến lược, phương án và kế hoạch kinh doanhlinhhoạt,p h ù h ợ p v ớ i v ớ i d i ễ n b i ế n c ủ a t h ị t r ư ờ n g n h ằ m n h a n h c h ó n g t h u h ồ i và bảo toàn vốn đầu tư; chú trọng công tác tiếp thị cùng với việc nâng cao chấtlượng dịch vụ hướng tới khách hàng với mục tiêu duy trì và xây dựng hình ảnh củaCôngtyCổphầnTậpđoàn C.E.O.
- Nângc a o c h ấ t l ư ợ n g d ị c h v ụ t ừ k h â u l ậ p d ự á n đ ầ u t ư , t h i ế t k ế b ả n v ẽ t h i công đến khi triển khai ngoài hiện trường Công ty luôn chú trọng đến việcnghiêncứu thị trường, xem xét những nhu cầu của khách hàng để mong muốn mang đếnnhữngsảnphẩmtốtnhấtphùhợp vớiđasốnhucầuvềnhàởcủakháchhàng.
+ Duy trì và phát triển thương hiệu: tham gia các hoạt động vì cộng đồng, xãhội, lập bộ phận phòng ban chuyên về quản trị thương hiệu, quảng bá hình ảnh côngty,sửdụngsứcmạnh truyềnthông.
-Trong bối cảnh kinh tế gần đây, các doanh nghiệp trong nước đang phải đốimặtv ớ i r ấ t n h i ề u v ấ n đ ề k h ó k h ă n v à n a n g i ả i B Đ S l à m ộ t l ĩ n h v ự c đ ầ u t ư đòihỏi phải có nguồn vốn trung, dài hạn vững mạnh, một kế hoạch tài chính ổn định.Cần phảiXâyd ự n g c ơ c ấ u t à i c h í n h l à n h m ạ n h v à p h ù h ợ p l à y ế u t ố q u a n t r ọ n g để giảm rủi ro tài chính cho Công ty cũng như đảm bảo được đủ vốn cho hoạt độngsảnxuấtkinh doanh.
Mụctiêucủagiảipháp: Để tránh phụ thuộc quá nhiều vào nguồn vốn ngân hàng và tìm kiếm đượcnguồnvốndàihạnổnđịnhhơnchodoanhnghiệp.
-Đadạnghóakênhhuyđộngvốnt h ô n g q u a h ì n h t h ứ c : m ở r ộ n g q u a n h ệ hợp tác, liên doanh liên kết với cáccông ty trong vàn g o à i n ư ớ c ; c á c q u ỹ đ ầ u t ư nước ngoài và trong nước, tìm kiếm các đối tác chiến lược… Đối với các doanhnghiệp BĐS khi cần thực hiện các dự án đòi hỏi nguồn vốn lớn có thể liên kết nhiềucông ty lại nhằm củng cố sức mạnh tài chính và tận dụng thế mạnh lẫn nhau để pháttriểndự án.
-Huyđ ộ n g v ố n t h ô n g q u a v i ệ c p h á t h à n h c á c c ô n g c ụ t à i c h í n h : c ổ phiếu,trái phiếu doanhnghiệptrongvàngoàinước.
-Tăng cường quản lý và sửd ụ n g v ố n c ó h i ệ u q u ả h ơ n , đ ể t r á n h l ã n g p h í v à tiếtkiệmđượcchiphísửdụngvốnchodoanhnghiệp.
-Cơcấulạisảnphẩmđầurachophùhợpvớit ì n h hìnhmới,cần nghiêncứu và đánh giá lại nhu cầu thị hiếu củathịtrường trong giai đoạn khủng hoảng từđ ó đưa ra chiến lược phát triển dòng sản phẩm cho phù hợp với hiện tại vàtrong thờigiansắptớisẽgiúpdoanhnghiệptiêuthụhàngnhanhvàxoayvòngđượcvốn.
- Sử dụng nguồn vốn hiện có một cách có hiệu quả: Bên cạnh huy động nguồnvốn dài hạn Công ty cần sử dụng nguồn vốn hiện có một cách tiết kiệm hiệu quảtrong đó quan trọng nhất là sử dụng vốn lưu động một cách tiết kiệm triệt để bởi vìđiềunàysẽgiúpchoCông tylàmgiảmcáckhoảnnợngắn hạn.
Trongn ề n k i n h t ế t h ị t r ư ờ n g , n â n g c a o h i ệ u q u ả k i n h d o a n h l à m ộ t t r o n g những yêu cầu có tính sống còn để các doanh nghiệp tồn tại và pháttriển Có rấtnhiều công cụ giúp cho doanh nghiệp đạt được mục tiêu này trong đó có thể khẳngđịnh phân tích tài chính là một trong những công cụ có ý nghĩa rất quan trọng giúpdoanhnghiệpđềracácbiệnpháp cụthểvàthiếtthực.
Với nhữngt h ô n g t i n d o p h â n t í c h t ì n h h ì n h t à i c h í n h c u n g c ấ p v à n h u c ầ u được tiếp cận với những thông tin tài chính doanh nghiệp của các đối tượng có liênquan,đ ặ c b i ệ t l à t r o n g n ề n k i n h t ế t h ị t r ư ờ n g đ a n g c ó n h ữ n g t h a y đ ổ i l ớ n đ ể h ộ i nhập kinh tế quốc tế thì đánh giá tài chính doanh nghiệp là yêu cầu cần thiết và tấtyếu giúp các doanh nghiệp Việt Nam Năm 2020 khép lạibằng bứct r a n h ả m đ ạ m của thị trường bất động sản đóng băng, hầuh ế t c á c p h â n k h ú c n h ư c ă n h ộ c h u n g cư,t r u n g t â m t h ư ơ n g m ạ i , v ă n p h ò n g c h o t h u ê , đ ấ t n ề n b i ệ t t h ự đ ề u g i ả m g i á , sứcm u a v à l ư ợ n g g i a o d ị c h , t ồ n k h o l ớ n , n h iề u n h à đ ầ u t ư g ặ p kh ók h ă n g a y gắtvềtài chính.
Thị trường bất động sản năm 2021 vẫn phụ thuộc vào nhiều yếu tố Hàng loạtcácn g h ị đ ị n h c ủ a c h í n h p h ủ đ ư a r a v à o c u ố i n ă m 2 0 2 0 , v à đ ầ u n ă m 2 0 2 1 , n h ằ m tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh, thị trường, giải quyết nợ xấu,Các NHđang vào cuộc hỗ trợ lãi suất, hỗ trợ vốn cho người có thu nhập thấp mua nhà là mộttín hiệu đáng mừng và được mong đợi như một giải pháp dần hâm nóng thị trườngBĐS năm 2021 Tuy nhiên, những chính sách này tức thời chưa phát huy tác dụng.Thị trường BĐS đầu năm vẫn chưa có tín hiệu khả quan, Giá hầu hết các phân khúcvẫn tiếp tục giảm, đặc biệt hoạt động M&A trong ngành này diễn ra khá sôi độngtrong đầu năm nay, qua đó nâng cao hơn nữa hiệu quả hoạt động kinh doanh củadoanhn g h i ệ p P h â n t í c h t à i c h í n h l à m ộ t c ô n g c ụ q u a n t r ọ n g l u ô n đ ư ợ c n h à q u ả n lý tài chính quan tâm, nhằm nâng cao hiệu quảh o ạ t đ ộ n g s ả n x u ấ t k i n h d o a n h n ó i chung và hoạt động tài chính nói chung và hoạt động tàichính nóir i ê n g c ủ a C ô n g ty Qua kết quả phân tích tài chính nhà quản lý tài chính sẽ đánh giá và thấy đượcđiểmm ạ n h v à đ i ể m yế ut r o n g h o ạ t đ ộ n g s ả n x uấ t k i n h d o a n h c ủ a C ô n g t y, t ừ đ ó làmcơsở choviệchoạchđịnhcácchiếnlượctàichính trongtươnglai.
Xuất phát từ mục đích học hỏi và tích luỹ kinh nghiệm thực tế, vận dụng lýthuyết về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp trong thực tiễn hoạt động củaCông ty Cổ phần tập đoàn C.E.Oluận văn đã trình bày những quan điểm, nhận xétcủamìnhvềtìnhhìnhtàic h í n h c ủ a c ô n g t y Q u a đ ó c ũ n g đ ư a r a m ộ t s ố b i ệ n pháp củng cố tình hình tài chính và nâng cao năng lực tài chính cho Công ty trongthời gian tới Đề tài dựa trên cơ sở các kết quả thu được bằng việc sử dụng cácphương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp bao gồm.Đánhgiák h á i quát tình hình tài chính doanh nghiệp, đánh giá thông qua cáchệ số tài chính đặctrưng,phântíchkháiq u á t k h ả n ă n g s i n h l ờ i q u a p h â n t í c h p h ư ơ n g t r ì n h Dupont,phântíchdiễnbiếnnguồn vốnvàsửdụngvốn.