Một số giải pháp cải thiện vị thế tài chính tại Công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định

Một số giải pháp cải thiện vị thế tài chính tại Công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định Trình bày cơ sở lý luận chung về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp. Phân tích thực trạng về tình hình tài chính của Công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định. Một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định

Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghip c hiu là các mi quan h v mt giá tr  c biu hin bng tin trong lòng mt doanh nghip và gia nó vi các ch  th có liên quan  bên ngoài mà trên c s  ó giá tr ca doanh nghip c to lp Giá tr ca doanh nghip là s  h u ích ca doanh nghip i vi ch   s h u và xã hi

Quan h tài chính doanh nghip ch  y u bao gm:

Quan hệ ữ gi a doanh nghi p v i nhà nước ệ ớ

ây là mi quan h phát sinh khi doanh nghi p th c hi n ngh a v thu i       vi Nhà nc, khi Nhà nc góp vn vào doanh nghip

Quan hệ ữ gi a doanh nghi p v i th trường tài chính ệ ớ ị

Trên th trng tài chính doanh nghip có th vay ngn hn  áp ng nhu   cu vn ngn hn, có th phát hành c phiu và trái phiu  áp ng nhu c u v n   dài hn Ngc li doanh nghip phi tr lãi vay và vn vay, tr lãi c phn cho các  nhà tài tr Doanh nghip cng có th gi ti n vào ngân hàng, u t ch ng khoán    bng s tin tm thi cha s dng

Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác

Trong nn kinh t doanh nghip có quan h cht ch vi doanh nghi p khác  trên th trng hàng hoá, dch v , th trng s c lao    ng Thông qua th trng  doanh nghip có th xác nh c nhu cu hàng hoá và dch v  c n thit cung ng Trên c s  ó, doanh nghi p có ho ch   nh ngân sách u t , k ho ch s n xu t,       tip th nhm tho mãn nhu cu th trng

Quan hệ trong n i b doanh nghi p ộ ộ ệ

ây là quan h gia các b phn sn xut kinh doanh gia c  ông vi ngi qun lý, gia c  ông và ch n, gia quyn s dng vn và quyn s hu vn Các hot ng c a doanh nghip  làm tng giá tr  c a nó bao g m: 

• Tìm kim, la chn c  h i kinh doanh và t chc huy ng vn

• Qun lý chi phí trong quá trình sn xu t kinh doanh, h ch toán chi phí và   li nhun

• T chc phân phi li nhun cho các ch th liên quan t i tái u t 

Chức năng của tài chính doanh nghiệp

Tài chính có hai chc nng ch yu có tác ng qua l i l n nhau ó là ch c     nng phân phi và chc nng giám c

Chc nng phân phi là vic phân phi các ngun tài chính  hình thành vn kinh doanh ca doanh nghip Doanh nghip có hot ng hiu qu hay không, sn xut có c bôi trn hay không là nh vào ch c n ng này Ngoài ra ch c n ng      phân phi còn là vic s dng hi u qu các ngu n v n ã huy ng  t     o các qu  tin t ca doanh nghi p, mua các tài s n c a doanh nghi p hay s d   ng  u t  nhm em li li ích ng thi nó cng óng vai trò phân phi thu nh p t i các  ch   th c a doanh nghi p 

Chc nng giám c là kh nng s d ng tài chính doanh nghi p nh mt   công c kim tra, giám c hiu qu quá trình kinh phân phi các ngun tài chính

 hình thành và s  d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p 

Vai trò của tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghip là mt khía cnh quan trng ca doanh nghip, nó có các vai trò sau:

Huy ng và khai thác các ngun tài chính nhm m bo yêu cu kinh doanh ca doanh nghip và t chc s  d ng vn có hi u qu cao nh t:  có  vn    cho hot ng sn xut kinh doanh, tài chính doanh nghip phi thanh toán nhu cu vn, la chn ngun vn, bên cnh ó phi t chc huy ng và s dng úng n  nhm duy trì và thúc y s phát trin có hiu qu quá trình sn xut kinh doanh  doanh nghi p ây là vn  quy t nh s s ng còn c a doanh nghi p trong quá   trình cnh tranh

Là òn by kinh t: nh có các công c tài chính nh u t , lãi su t, giá bán,   tin lng, tin thng mà tài chính doanh nghip tr thành bin pháp kích thích

u t, nâng cao n ng su t lao   ng c a doanh nghi p, kích thích tiêu dùng kích   thích quá trình sn xut kinh doanh và quá trình  i u tit sn xut kinh doanh

Là công c kim tra các hot ng kinh doanh ca doanh nghip: Tài chính doanh nghip thc hin vic kim tra bng ng tin và tin hành thng xuyên, liên tc thông qua phân tích các ch tiêu tài chính B ng vi c phân tích các ch tiêu   tài chính cho phép doanh nghip có cn c quan trng   ra kp thi các gii pháp t i u làm lành mnh hóa tình hình tài chính – kinh doanh ca doanh nghi p 

Mục tiêu của phân tích tài chính

Phân tích tài chính là s dng m t t p h p các khái ni m, phng pháp và     công c cho phép x lý các thông tin k toán và các thông tin khác v qun lý t  ó nhn dng nhng  i m mnh,  i m yu, thun li, khó khn v mt tài chính c a  doanh nghip theo các tiêu chí:

• Hiu qu tài chính (Kh  n ng sinh li và kh  n ng qun lý tài sn)

• Ri ro tài chính (Kh  n ng thanh khon và kh  n ng qu n lý n )  

• Tng hp hiu qu và ri ro tài chính (Cân i tài chính, các òn by tài chính và ng thc Dupont)

Nhng ngi phân tích tài chính  cng v khác nhau nh m các m c tiêu   khác nhau

Phân tích tài chính đối với các nhà quản tr ị

Nhà qun tr phân tích tài chính nhm ánh giá hot  ng kinh doanh ca doanh nghip, xác nh i m m  nh, i m yu ca doanh nghip ó là c s  

nh hng các quyt nh ca Ban giám c, Giám c tài chính, d báo tài chính Phân tích tài chính đối với các nhà đầu tư

Nhà u t cn bi t tình hình thu nh p c a ch s     h u, l i t c c ph n và giá     tr gia tng thêm ca vn u t H quan tâm ti phân tích tài chính  nhn bit kh nng sinh lãi ca doanh nghip ó là mt trong nhng cn c giúp h ra quyt 

nh b vn vào doanh nghip hay không

Phân tích tài chính đối với người cho vay

Ngi cho vay phân tích tài chính  nhn bit kh nng vay và tr n ca  khách hàng

Ngoài ra phân tích tài chính cng rt cn thit v i ng  i h ng l ng trong  doanh nghip, i vi cán b thu , thanh tra… Dù h công tác các l nh v c khác     nhau, nhng h u mun bit v hot ng ca doanh nghip  thc hi t hn n t công vic ca h

Trên c   s ó các nhà phân tích s tìm hi u, gi i thích các nguyên nhân ng   sau thc trng ó và  xut gii pháp ci thin v th tài chính ca doanh nghip 

Căn cứ để phân tích và đánh giá tài chính

Trong phân tích tài chính nhà phân tích phi thu thp, s d ng m i ngun  thông tin: T nhng thông tin ni b doanh nghip n các thông tin bên ngoài doanh nghip, t nhng thông tin s lng n các thông tin giá tr Nh ng thông  tin ó u giúp các nhà phân tích có th a ra c nhng nhn xét, kt lu n tinh  t và thích áng

Thông tin bên ngoài cn l u ý  n các thông tin chung liên quan n trng thái nn kinh t, c  h i kinh doanh, chính sách thu, lãi sut, các thông tin v ngành kinh doanh liên quan n v tr ca ngành trong n n kinh t , c c   u ngành, các s n  phm ca ngành, tình trng công ngh, th phn… Và các thông tin v pháp lý kinh t  i vi doanh nghip

 ánh giá mt cách c bn tình hình tài chính c a doanh nghi p có th s    dng thông tin trong ni b doanh nghip nh là mt ngun thông tin quan trng bc nht Phân tích tài chính c thc hin trên c s các báo cáo tài chính c a  doanh nghip:

 Bng kt qu hot ng kinh doanh (Mu B02-DN)

 Báo cáo lu chuyn tin t (Mu B03-DN)

 Thuyt minh báo cáo tài chính (mu B09-DN)

Báo cáo tài chính phn ánh mt cách tng hp và toàn din v tình hình tài sn, ngun vn, công n, kt qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p trong m t     niên  k toán Nhng thông tin có trong báo cáo tài chính nhm phc v trc ht cho các nhà qun tr (Hi ng qun tr, Ban giám c, Ch s hu) sau ó là  nhng ngi có quyn li trc tip (Nhng ngi cho vay, các nhà u t) và cui cùng là nhng ngi có quy i gián tip (Tài chính, Thu, Thng kê…) Các báo n l cáo tài chính ca doanh nghip:

Là mt báo cáo tài chính tng hp, phn ánh mt cách tng quát toàn b tài sn ca doanh nghip theo hai cách ánh giá: vn và ngun hình thành vn ca doanh nghip ti th  i i m báo cáo Bng cân i k toán nhm mô t  s c mnh tài chính ca doanh nghip bng cách trình bày nhng th mà nó có và nhng th mà  nó n  t i mt th  i i m Tuy nhiên vì b ng cân i k toán là “b c nh ch p nhanh”      ti mt thi  m nên khi phân tích ta phi chú ý n nhc im này ca nó i V   k t c u b ng cân i k toán c chia làm hai phn:  

- V mt kinh t các s li u ph n tài s n ph n ánh qui mô và k t c u các          loi vn, tài s n doanh nghi p hi n có t i th i i m l p báo cáo ang t n t i di            dng vt cht

- V mt pháp lý s li u ph   n tài s n th hi n s v     n ang thu c quy n   qun lý và s dng ca doanh nghip

- V mt kinh t , s li u ph n ngu n v n th hi n c c          u các ngu n v n  

ang c u t và huy ng vào s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p.Thông      qua ó có th  ánh giá khái quát kh nng và m c   ch ng v tài chính ca doanh nghip

- V mt pháp lý s li u phn ngun vn th hin trách nhim pháp lý ca doanh nghip i vi ngi cho vay v các khon n phi tr, i vi khách hàng v các khon phi thanh toán, i vi ch s hu v s v  n ã c u t , i v i   nhà nc v các khon phi np

Báo cáo k ế t qu ả ho ạ t độ ng kinh doanh

ây là mt báo cáo tài chính t ng h p ph n ánh m t cách t ng quát tình      hình và kt qu kinh doanh trong mt niên  k toán S li u trong báo cáo này   cung cp nhng thông tin tng hp nht v phng thc kinh doanh ca doanh nghip trong k và ch ra rng các hot ng ó em li li nhun hay gây ra tình   trng l vn, ng thi nó còn phn ánh tình hình s dng các tim nng v n, lao v

ng, k thut và kinh nghi m qu n lý kinh doanh c a doanh nghi p Báo cáo k t      qu hot ng kinh doanh là mt bn báo cáo c các nhà phân tích tài chính rt quan tâm, vì nó cung cp s liu v hot ng kinh doanh mà doanh nghip ã thc hin trong k Nó còn c s dng nh m  t b n hng d n  d tính xem doanh  nghip s hot ng ra sao trong tng lai Kt cu ca báo cáo kt qu hot ng kinh doanh gm 2 phn:

- Phn I: Lãi, l, phn ánh kt qu thc hin các ch tiêu… c bi t là k t qu     ca các hot ng kinh doanh, tài chính và hot ng khác

- Phn II: Tình hình thc hin ngha v vi Nhà nc, phn ánh các kho n  thu…

ây là mt báo cáo tài chính t ng k t các kho n thu và chi ngân qu ca     doanh nghip trong mt k T  ó cho bit s d  ti n mt trong k và sau khi k t   hp s d tin mt cu i k thì cho ta bit s   d l y k cui k

Các hot ng ca doanh nghip c chia làm ba nhóm chính: Hot ng kinh doanh, hot ng u t và hot ng tài chính Trong mi hot ng ngi ta   tính tng và s d c a t ng ho t ng t ng thu ngân qu , t ng chi ngân qu và s       d ca tng ho t ng K t h p s d c a c ba ho t ng thì ngi ta nh n c s           d trong k

- Hot ng kinh doanh là nhng gì liên quan trc tip phát sinh n vic sn xut sn phm hoc cung cp dch v ca doanh nghip theo chc nng ca nó

- Hot ng u t là nhng gì liên quan   n vic mua sm hoc thanh lý TSC

- Hot ng tài chính là nhng gì liên quan n vic huy ng vn

Thuy ế t minh báo cáo tài chính

ây là tài li u gi i thích m   t s c i m v ho t ng c a doanh nghi p, chi       tit mt s ch tiêu tài chính trên các báo cáo tài chính c th Ví d nh: c i m   hot ng ca doanh nghip, chính sách k toán, hình thc s sách k toán, phng pháp k toán, mt s ch tiêu trong báo cáo tài chính (chi phí sn xut kinh doanh theo yu t, hàng tn kho, tng gim tài sn c nh v.v ), thuyt minh mt s tình hình và kt qu hot ng ca công ty v.v

Các phương pháp sử ụ d ng trong phân tích tài chính

Phương pháp tỷ số: là phng pháp trong ó các t s  c dùng  phân tích ó là các t s n c thit lp bi ch tiêu này so vi ch tiêu khác

Phương pháp so sánh: là mt phng pháp nhm nghiên cu s bin ng và xác nh mc  bi n ng ca ch tiêu phân tích N i dung so sánh, bao g m:  

- So sánh gia s thc hin k này vi s thc hi n k trc    thy xu hng thay i v tài chính ca doanh nghip, thy tình hình tài chính c ci thin hay xu i nh th nào  có bin pháp khc phc trong k t i ánh giá tc

 tng trng hay gi m i c a các ho t ng tài chính doanh nghip     

- So sánh s thc hin v i m c trung bình ngành  th y tình hình tài chính    ca doanh nghip ang  tình trng tt hay xu, kh quan hay không kh quan,

c hay cha c so vi doanh nghi p cùng ngành 

- So sánh s thc hin v  ki s ho ch   th y rõ m c    ph n  u hoàn thành nhim v k ho ch c a doanh nghi p trong m i m t c a hot ng tài chính       ca doanh nghip và làm c s xây dng k k hoch sau

- So sánh s liu theo chiu dc  thy c t ng ca tng loi trong tr tng s  m i b n báo cáo So sánh theo chiu ngang  thy c s bin ng c  v s tng i và s tuy t i c a m t kho n m c nào ó qua các niên  k toán       k tip

Phương pháp thay thế liên hoàn: Thay th liên hoàn là thay th ln lt các s li u   gc hoc s liu k hoch bng s liu thc t ca nhân t nh hng t i m t ch tiêu kinh      t  c phân tích theo úng logic quan h gia các nhân t Thay th liên hoàn thng

S d thun tin mt trong kì và s  d cui kì

Bin ng  ca doanh thu, chi phí và li

TÀI CHÍNH -Kh nng sinh li

- Kh  n ng qun lý tài sn

PHÂN TÍCH TNG HP -Phân tích

RI RO TÀI CHÍNH -Kh nng thanh toán -Kh nng qun lý n

Bng CKT sau gii pháp

So sánh, nhn xét và  xut bin pháp ci thin tình hình tài chính

Bng KQKD sau gii pháp

V  TH TÀI CHÍNH SAU KHI CÓ GII PHÁP

c s  d ng  tính toán m c nh hng c a các nhân t tác ng cùng m t ch tiêu phân       tích.

Nội dung và quy trình phân tích tài chính

Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính

1.7.1.1 Phân tích khái quát các báo cáo tài chính

 ánh giá khái quát tình hình tài chính, trc ht, cn tin hành so sánh tng s ngun vn và tng s tài sn gia cui k vi u n m,  th y c quy   mô vn mà doanh nghip s dng trong k c ng nh kh n  ng huy ng v n c a   doanh nghip

Bng cân i k toán cho bit s phát trin hay suy thoái ca mt doanh nghip thông qua các bin ng v tài sn và ngun vn

Bng k t qu ho t ng s n xu t kinh doanh cho bi t k t qu kinh doanh         chính: Doanh thu, chi phí, lãi vay cho ch n , n p ngân sách nhà nc, lãi ca ch  s hu

Báo cáo lu chuyn tin t cho bit

- S d  ti n m t thu n c a ho t ng kinh doanh, ho t    ng u t và ho t   

- Khái quát v   i m mnh, i m yu ca t  ng ho t ng trên 

- S  d tin mt trong k  c a tt c các hot ng

- S  d tin mt cui k  c a tt c các hot ng

1.7.1.2 Phân tích cơ ấ c u tài sản và nguồn vốn

C cu tài sn: các loi tài sn và t tr ng  

 ánh giá trình  s dng v n c a doanh nghi p, c n phân tích v b trí      c cu v n T s  này tr l i cho câu h i: trong m t   ng v n mà doanh nghi p  

ang s d ng có bao nhiêu u t vào tài s n l u ng, bao nhiêu vào tài s n c     

nh Vic b trí c c  u v n càng h p lý và càng phát huy c tác dng ca mi   loi vn bao nhiêu thì s càng em l i hi u qu cao b y nhiêu N u b trí l        ch s  làm tha vn và lãng phí chi phí s  d ng vn T s này c tính nh sau:

T trng TSC TSC và u t dài hn Tng tài sn

C cu ngun vn: các loi ngun vn và t trng

Phân tích c cu ngu n v n là vi c xem xét t tr ng t ng lo i ngu n vn         chim trong t ng s ngun vn cng nh xu hng bin  ng ca tng ngun vn c th

Qua ó, ánh giá kh nng t b o m v m t tài chính c ng nh mc   

1.7.1.3 Phân tích các cân đối tài chính

 bit c chính sách tài tr c a doanh nghi p chúng ta s i phân tích các      cân i tài chính

Cân i gia TSL và ngun vn ngn hn:

TSL nên c tài tr  b i ngu n v n ng n h n    

Cân i gia TSC và ngun vn dài hn:

TSC nên c tài tr bi ngun v n dài h n  

T sut t tài tr Ngun vn ch s h u

T trng TSL TSL và u t ngn hn Tng tài sn

T sut TSL và ngun vn ngn hn =

TSL và u t ngn hn Ngun vn ngn hn

T su t TSC và ngu n v n     thng xuyên =

TSC và u t dài hn Ngun vn thng xuyên

Phân tích hiệu quả tài chính

Li nhun là mc ích cui cùng ca hot ng sn xut kinh doanh Li nhun càng cao doanh nghip càng khng nh v trí và s tn t i ch c ch n c a     mình trong nn kinh t th trng Nhng nu ch thông qua li nhun thì ch a úng vì cha th hin chi phí b ra và khi lng v n mà doanh nghi p ã s dng     hiu rõ ngi ta t li nhun trong mi quan h vi doanh thu chi phí và t ng v n   Kt qu ca các chính sách và quyt nh liên quan n thanh khon, qun lý tài sn và qun lý cui cùng s có tác ng và c phn ánh  kh nng sinh l i c a   doanh nghip  o lng kh  n ng sinh li chúng ta s  d ng các t  s sau:

Doanh lợi sau thuế (L i nhu n biên) ROS ợ ậ

Ch  s này cho bit trong mt trm ng doanh thu có bao nhiêu ng lãi cho ch s h u Ch s này c xác nh nh sau:

Doanh lợi trước thuế (S c sinh l i c s BEP) ứ ợ ơ ở

Ch s này cho bi t m t tr m    ng v n u t vào doanh nghi p t o     c bao nhiêu ng lãi cho toàn xã hi và c xác nh nh sau:

Ch s này cho phép so sánh các doanh nghi p có c cu vn khác nhau và   thu sut thu nhp khác nhau

Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA)

ây là mt ch tiêu quan tr ng nh t c dùng  ánh giá kh n ng sinh l i        ca mt ng vn u t Ch s này cho bit m t tr m ng v n u t vào doanh    nghip to c bao nhiêu ng lãi cho ch s hu, c xác nh nh sau:

Doanh thu thun ROS Li nhun trc thu và lãi vay

Tỷ suất thu hồi vốn ch s h u (ROE) ủ ở ữ

Ch s này cho bi t m t trm ng v  n ch s h u u t vào doanh nghi p   góp phn to ra bao nhiêu ng lãi cho ch s hu Nó ph n ánh kh n  ng sinh l i  ca vn ch s  h u nên c các nhà u t c bi t quan tâm khi h quy t nh b      vn u t vào doanh nghi p Ch s này    c xác nh nh sau:  

1.7.2.2 Các tỷ ố ề s v khả ă n ng quản lý tài sản

Nhóm t s này o lng hi u qu qu n lý tài s n c a công ty chúng       c thit k  tr li cho câu hi: Các tài sn c báo cáo trên bng cân i tài sn có  hp lý hay không hay là quá cao hay là quá thp so vi doanh thu? Nu công ty u t vào tài sn quá nhiu dn n d tha tài s n và v n ho t ng Ngc l i, n u      doanh nghip u t quá ít vào tài sn khin cho không  tài sn ho t ng s làm tn hi n kh nng sinh l i Do v y, doanh nghi p nên u t tài s n mc        hp lý Th nhng, nh th nào là hp lý? Mun bit chúng ta s phân tích các t  s sau:

Vòng quay hàng tồn kho

Ch s này cho bi t m t ng vn u t vào hàng tn kho góp phn to ra   bao nhiêu ng doanh thu Ch  s này c xác nh nh sau:

Vòng quay HTK Doanh thu Hàng tn kho

Vòng quay hàng tn kho cao là mt c s tt  có l i nhu n cao n u doanh    nghip tit kim c chi phí trên c s s dng t t các tài s n khác N u doanh    nghip qun lý vt t, t chc sn xut, cng nh t ch c bán hàng ch a t t thì    vòng quay hàng tn kho thp  i u này s b t l i cho ho t  ng kinh doanh c a  doanh nghip

Kì thu nợ bán chịu:

Trong quá trình hot ng sn xut kinh doanh vic phát sinh các khon phi thu, phi tr là  i u tt yu Khi các khon phi thu càng ln chng t vn c a  doanh nghip b chim dng, vn b  ng trong khâu thanh toán là mt vn  quan tr ng c a công tác tài chính Vì vy các nhà phân tích tài chính rt quan tâm ti thi gian thu hi các khon phi thu Ch  s này c xác nh nh sau:

Khi thi gian thu hi dài phn ánh chính sách bán chu táo bo Có th là du hiu tt nu tc  tng doanh thu l n h n t c     tng kho n ph i thu N u v n     dng úng, chính sách bán chu là mt công c tt  doanh nghi p m r  ng th  phn và làm tng doanh thu Tuy nhiên kì thu n dài có th yu kém trong vi c thu  hi khon thu, doanh nghip b chim dng vn, kh  n ng sinh li thp Nu doanh nghip có kì thu n ngn có th do kh nng thu h i kho n ph i thu tt, doanh    nghip ít b chim dng vn, li nhun có th cao Bên cnh ó kì thu n ngn có th do chính sách bán chu quá cht ch , d n t i ánh m t c h i bán hàng và c        h i m rng quan h kinh doanh

Vòng quay tài sản c định ố

Ch s này cho bi t m t ng tài s n c   nh góp ph n t o ra bao nhiêu ng   doanh thu Ch  s này c xác nh nh sau:

Các khon phi thu x 360 Doanh thu thun K thu n

Nu mt doanh nghip có vòng quay TSC cao chng t TSC có cht lng cao, c tn dng y  , không b nhàn ri và phát huy ht công sut

ng thi vòng quay TSC cao là m t c s t   t  có l i nhu n cao n u doanh    nghip tit kim c chi phí sn xu t 

Vòng quay tài sản lưu động

Ch s này cho bi t m t   ng TSL góp ph n t o ra bao nhiêu ng doanh    thu Ch  s này c xác nh nh sau:

Nu vòng quay tài sn lu ng thp có th do các nguyên nhân nh do tin mt nhàn ri, thu hi kho n ph i thu kém, chính sách bán ch u quá r ng rãi, qu n lý      vt t không tt, qun lý sn xut không tt và qun lý bán hàng không tt Còn nu vòng quay TSL cao chng t TSL có cht lng cao, c tn dng y  , không b nhàn ri và không b giam gi trong các khâu ca quá trình sn xut kinh doanh Vòng quay TSL cao là m t c s tt  có l i nhu n cao nh ti   t ki m 

c chi phí và gim c lng vn u t 

Vòng quay tổng tài sản

Ch tiêu này cho bit mt ng tài sn góp phn to ra bao nhiêu ng doanh thu? Ch tiêu này c xác nh nh sau:

Tài sn c nh Vòng quay TSC Doanh thu Tài sn lu ng Vòng quay TSL

Phân tích rủi ro tài chính

1.7.3.1 Các tỷ ố ề s v khả ă n ng quản lý nợ

Dùng  o lng s góp v n c a ch doanh nghi p so v i s n    vay Ch  n r t a thích m t t s n va ph  i vì t s n càng th p thì h s an toàn càng cao, món n ca h càng c m b o trong trng h p doanh nghi p b phá sn      Trong khi ó, các ch s hu doanh nghi p a thích t s   này cao vì h mu n l i    nhun gia tng nhanh và mun toàn quyn kim soát doanh nghip Song nu ch s này quá cao doanh nghip d  r i vào tình tr ng mt kh  n ng thanh toán Ch  s này

Chỉ số khả ăng thanh toán lãi vay n

Ch s này cho bi t m t ng lãi vay n h n c m b o bi bao nhiêu    

ng li nhu n trc lãi vay và thu Ch s này     c xác nh nh sau:  

Lãi vay là mt trong các ngha v ngn h n r t quan trng ca doanh nghip Mt kh nng thanh toán lãi vay có th làm gim uy tín i vi ch n , t ng r i ro  và nguy c phá sn ca doanh nghip

Tng tài sn Ch s n  Doanh thu thun

Tng tài sn Vòng quay TTS Li nhun trc thu và lãi

Lãi vay Kh nng thanh toán lãi vay =

1.7.3.2 Các chỉ ố ề s v khả ă n ng thanh khoản

ây là nhng ch tiêu c rt nhiu ngi quan tâm nh các nhà u t, ngi cho vay, ngi cung cp nguyên vt liu… H luôn t ra câu hi: liu doanh nghip có  kh nng tr các kho n n ng n h n không? Tình hình và kh nng       thanh toán phn ánh rõ nét cht lng ca hot ng tài chính Nu doanh nghip ít công n, kh nng thanh toán d i dào, ít b chi m d ng v n và c ng ít i chi m       dng vn thì ó là doanh nghip có cht lng hot ng tài chính cao và tình hình tài chính lành mnh

Khả năng thanh toán hiện hành

Các món n ng n h n là nhng khon phi chi tr trong k  ó là các khon vay ngn hn, các khon phi tr ngi cung cp, các khon phi tr phi np khác…  tho mãn yêu cu này doanh nghip phi dùng toàn b phn tài sn thuc quyn qun lý và s  d ng ca mình  thanh toán các khon n ng n h n Ch     s này c tính nh sau:

Ch  s này là thc o kh  n ng thanh toán ngn h n c a doanh nghip ng thi nó cng cho bit mc  các kho n n c a các ch n    ng n h n c trang tr i    bng nhng tài sn có th chuyn i thành tin trong mt giai  n tng o ng vi thi hn c a các kho n n ó    

Khả năng thanh toán nhanh

Là t s gi a các tài s n quay vòng nhanh v i n ng n h n Tài s n quay        vòng nhanh là nhng tài sn có th nhanh chóng chuyn i thành tin bao gm: Tin, chng khoán ngn hn, các khon phi thu Hàng tn kho là các tài sn khó chuyn i thành tin hn trong tng tài sn lu ng và d b l  nht nu c bán T s kh  n ng thanh toán nhanh cho bit kh  n ng hoàn tr các khon n ngn hn không ph thuc vào vic bán hàng tn kho Ch  s này c xác nh nh sau:

Kh nng thanh khon hin hành

Khả năng thanh toán tức thời

T s kh n ng thanh toán hi n hành và thanh toán nhanh ch a b c l ht     kh nng thanh toán ca doanh nghip Các nhà u t, ngi cho vay li t ra câu hi: nu tt c các khon n ngn hn yêu cu c thanh toán ngay thì tình hình tài chính ca doanh nghip liu có áp ng c không? Ch s kh nng thanh toán  tc thi c xác nh nh sau:

1.7.3.3 Các khoản phải thu, phải trả

B t c mt doanh nghi p nào c ng có kho n v n b chi m d ng và        i chi m  dng ca ngi khác, so sánh phn i chim dng và phn b chim dng s cho bit thêm v tình hình công n 

PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI

Phân tích tình hình tài chính của công ty

2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty qua các báo cáo tài chính

2.2.1.1 Phân tích cơ ấ c u tài sản và nguồn vốn

Bảng 2.2: Bảng phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn

T ỷ trọng Lượng Tỷ ọ tr ng Lượng

3 Các khon phi thu ngn hn

1 Các khon phi thu dài hn 35 0,02% 46 0,02% 80,5 0,03% 10 22,56%

Tổng cộng tài sản 223.001 100% 247.117 100,00% 270.483 100% 24.115 9,76% 23 Nguồn vốn

2 Ngun kinh phí và qu khác - 0,00% 582 0,24% 780 0,29% 582 100,00% 1

(Ngun: Phòng k toán công ty) 

Qua bng phân tích c  c u tài sn và ngun vn ta thy:

T  tr ng TSNH có xu hng ngày càng t ng c v giá tr tuy t i l n tng      

i Nm 2008 t trng này chim 76,19%, nm 2009 chim 77,4%, nm 2010 chim 78,28% trong tng tài sn ây là  i u không hp lý vi loi hình hot ng kinh doanh ca công ty S d   i u này x y ra là do ph n v n b ng ti n và kho n       phi thu ca công ty chim t trng khá ln T trng này ln kh ng nh n ng l c    thanh toán ca công ty là rt tt, nhng i l i công ty có th  ã b qua nh ng c    hi u t tt

Tiền và các khoản tương đương ti n: Nề m 2008 lng ti n c a công ty là   17.682 triu ng chim 7,93% trong tng tài sn Lng tin nm 2009 là 29.895 triu ng chim 12,1% trong tng tài sn tng 40,85% so vi nm 2008 Lng tin nm 2010 tng so vi nm 2009 là 23,63% tng ng tng 9.250 triu ng

t 39.145 triu ng chim 14,47% trong t ng tài s n Nguyên nhân là do n m   

2010 lu chuyn tin thun trong k  t hot ng sn xut kinh doanh tng mnh và lu chuyn tin thun ca hot ng tài chính cng tng  u này hoàn toàn phù i hp vi m rng s n xu t kinh doanh c a công ty nó làm t ng tính linh ng, kh      nng i phó ca công ty trc nh ng bi n ng hàng ngày trong kinh doanh   i

Các khoản đầu t tài chính ng n h n c a công ty không có:  u này là mt ư ắ ạ ủ vn  cn c quan tâm xem xét và i u ch nh trong th i gian t i vì lng tin      khá ln ca công ty hin ti còn ang nhàn ri

Các khoản ph i thu ngắn hạn:ả có xu hng ngày càng gim qua các nm Nm 2008 khon phi thu ngn hn là 136.460 triu ng chim t trng ln nht trong tng tài sn chim 61,19% Nm 2009 khon phi thu ngn hn là 135.359 triu ng chim t trng 54,78% trong tng tài sn Nm 2010 khon phi thu ngn hn là 141.762 triu ng chim t trng 52,41% trong tng tài sn T trng khon phi thu ngn hn trong tng tài sn gim qua các nm C th khon phi thu ca khách hàng nm 2009 gim 5.922 triu ng tu ng ng gim 3,49%, kho n phi thu ngn hn khác tng 4.821 triu ng tng ng tng 2,16% so vi nm 2008

Nm 2010 khon phi thu ca khách hàng tng 3.925 triu ng tng ng tng 1,45% , khon phi thu ngn hn khác cng tng là 2.478 triu ng tng ng tng 0,92% so vi nm 2009 Tuy nhiên khon mc này vn còn chim t trng khá ln trong tng tài sn  u ó i ng ngha vi vic vn ca công ty ang b chim dng, vì vy công ty cn có bin pháp thu hi

Hàng tồn kho: có xu hng ngày càng tng N m 2008 hàng t n kho là   15.259 triu ng chi m 6,84% trong t ng tài sn Nm 2009 hàng tn kho tng 40,09% tng ng tng 10.212 triu ng  t 25.471 chi m 10,31% trong tng  tài sn Hàng tn kho nm 2010 là 30.021 triu ng, chim 11,10% trong tng tài sn Nm 2010 tng 15,15% tng ng tng 4.549 triu ng so vi nm 2009 nguyên nhân ch  y u là chi phí sn xut kinh doanh d dang ngày mt tng

Tài sản ng n h n khác: Khon mc này chim t trng nh trong tng tài sn ắ ạ nm 2008 là 499 triu chim 0,22%, nm 2009 là 672 triu ng chim 0,27%, nm

Nhng thay i trong khon tin, các khon phi thu, hàng tn kho và tài sn ngn hn khác nh  ã c phân tích ã cho thy yu t ch cht làm tài s n l u  

ng và u t ngn hn n m 2009 t ng 11,23%, tng   ng t ng 21.497 tri u  

ng và nm 2010 tng 20.326 tri u ng tng ng tng 9,6% ch y  u là do s  tng t bin ca tin, hàng tn kho và tài sn ngn hn khác

Tài sản c định:ố Trong nm 2009, công ty ã u t mua sm mt s máy móc thit b phc v sn xu t kinh doanh, i u này làm cho tài s n c nh tng lên      2.625 triu ng tng ng tng 4,72% trong tng tài sn so vi nm 2008 Nm

2010 công ty tip tc u t mua sm thêm mt s máy móc phc v cho vic thi  công các công trình, giá tr tài s n c a công ty nm 2010 là 58.591 tri  u ng, t ng 2.998 triu ng tng ng tng 5,12% trong tng tài sn so vi nm 2009 Vi vic u t mi vào tài s n c nh h u hình ã làm cho n ng l     c ho t  ng c a  công ty c nâng lên áng k

Các khoản ph i thu dài hạn: chim tả trng rt nh trong tng tài sn, và cng có bin ng nh qua các nm, nm 2008 chi m 0,02%, n m 2009 chi m    0,02%, nm 2010 chim 0,03% trong tng tài sn

Tài sản dài h n khác: Tài sn dài hn khác nm 2008 là 96 triu ng chim ạ 0,04% trong tng tài sn, nm 2009 là 78 triu ng chi m 0,03% trong t ng tài s n    nm 2009 là 85 triu ng chim 0,03% trong tng tài sn Khon mc này cng chim t trng rt nh trong tng tài sn và có bin ng nh

Nhng bin i các b phn cu thành ã a n tài sn dài hn nm 2009  tng 4,7% tng ng tng 2.617 triu ng, t 53.099 triu ng lên 55.717 triu

ng, nm 2010 t ng 5,17% tng  ng t ng 3.040 tri u   ng, t 55.717tri u 

ng lên 58.757 triu ng Nguyên nhân tng ch yu là do công ty u t mua  sm thêm tài sn c nh ph c v s n xu t kinh doanh     

Nợ ngắn hạn: N ngn hn có xu hng ngày càng tng c v s  tuyt i và s tng i Nm 2008 n ngn hn là 35.431 triu ng chim 15,89% trong tng ngun vn Nm 2009 n ngn hn là 54.866 triu ng chim 22,2% trong tng ngun vn tng 35,42% tng ng tng 19.434 triu ng so vi nm 2008 Nm

2010 n ngn hn tng 22,2% tng ng tng 15.657 triu ng so vi nm 2009

t 70.523 triu ng, chi m 26,07% trong t ng ngu n v  n N ng n h n ca công  ty nm 2009 t ng ch y u là các kho n ngi mua tr ti n trc 5.717 tri u ng và        khon phi tr cho ngi bán t ng 10.268,5 tri u   ng, vay ng n h n t ng 4.158    triu ng Nm 2010 n ngn hn tng ch yu là các kho n ph i tr cho ngi    bán tng 11.946 triu ng, vay ngn hn 2.147 triu ng

Nợ dài hạn: Nm 2008 n dài h n là 6.570 tri u    ng chi m 2,95% trong  tng ngun vn Nm 2009 n dài hn tng 24,06% tng ng tng 2.082 triêu

ng Nm 2010 n dài h n t ng 44,84% tng ng vi tng 7.033 triu ng Nhng thay i trong n ng n h n, n dài h n ã d n t i n ph i tr nm          

2009 tng 33,87% tng ng tng 21.516 triu ng, nm 2010 tng 26,32% tng ng tng 22.690 triu ng

Nm 2009 v n ch s h u t ng nh v giá tr tuy t i nh         ng t l trong t ng    ngun vn li có s bin ng mnh do t l n ph i tr t  ng lên, t l tng  i ca vn ch s hu trong t ng v n t ng 1,42% tng ng t ng 2.598 tri u ng      so vi nm 2008 Nm 2010 vn ch  s hu v n t ng nh v   giá tr tuy t i nh ng  t l trong t ng ngu n v n l i bi    n ng m nh do t l n  ph i tr ti p t c t ng lên,      t l tng i ca v n ch s h u trong t ng v n t ng 0,37% tng    ng t ng 

2.2.1.2 Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn

Quan sát tài sn và ngun vn ca công ty qua các nm ta th y có s khác   bit:

- Nm 2008, c cu tài s n g m 76,19% TSNH và 23,81% TSDH, c cu    ngun vn gm 15,89% n ngn hn, 81,17% vn ch s h  u, và 2,95% n dài hn Cho thy ngun v n ch  s hu và n dài h n ngoài vi c tài tr  cho TSDH còn     tài tr  m t phn cho TSNH

- Nm 2009, c c u tài s n có thay i, TSNH t ng lên 78,28% và TSDH gi m      xung còn  mc 21,72%, c cu ngu n v n g m 68,13% v n ch s h     u, n ng n   hn 26,07% và 5,8% n dài hn TSDH tip tc c m bo bi vn ch s hu và TSNH c m bo mt phn bi vn ch  s hu

Nm 2010, c cu tài s n có thay i, TSNH t ng lên 77,45% và TSDH gi m    xung còn  mc 22,55%, c c u ngu n v n g m 74,3% v n ch s h     u, n ng n   hn 22,2% và 3,5% n dài hn TSDH tip tc  m bo bi vn ch s hu và c TSNH c m bo mt phn bi vn ch s h u

Qua các nm tuy rng công ty vn có s u t thêm máy móc thit b phc v sn xut nhng t trng TSDH v n gi m, vì v y công ty c n ph i u t thêm tài       sn c nh phc v sn xut kinh daonh và tng kh nng cnh tranh, chim lnh  th trng

2.2.1.3 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Bảng 2.3: Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh

(Ngun: Phòng k toán công ty)

Chỉ tiêu N m 2008 ă Năm 2009 Năm 2010 2009 so v i 2008 ớ 2010

4 Doanh thu hot ng tài chính 976,0 0,55% 1.690,0 0,88% 3.356,0 1.58% 714 73,16% 1.6

Trong ó: Lãi vay phi tr 420,0 0,24% 1.378,0 0,71% 1.765,0 0.83% 958 228,1% 3

7 Chi phí qun lý doanh nghip 4.308,0 2,42% 4.406,3 2,29% 4.690,5 2.21% 98 2,28% 2

13 Chi phí thu TNDN hi n hành  3.003,1 1,69% 3.493,3 1,81% 4.453,9 2.09% 490 16,32% 9

Cn c ct t tr ng (%) trên b ng phân tích báo cáo k t qu ho t       ng kinh doanh cho thy: nm 2008 bình quân c 100  doanh thu tiêu th thì có 90,8  giá vn hàng bán, 9,22   l i nhun gp, 0,49  chi phí bán hàng và 2,42  chi phí qun lý doanh nghip Nm 2009 bình quân c 100  doanh thu tiêu th thì có 90,2  giá vn hàng bán, 9,8   l i nhun gp, 0,5  chi phí bán hàng và 2,29  chi phí qun lý doanh nghip Nm 20010 bình quân c 100  doanh thu tiêu th thì có 89,78  giá vn hàng bán, 10,22  li nhun g p, 0,47 chi phí bán hàng và 2,21 chi phí qun lý doanh nghip    Nh vy giá v n hàng bán chi m t tr ng l n nh t trong doanh thu, ti p n là chi phí        qun lý doanh nghip

Doanh thu thun 2009 tng lên so vi nm 2008 là 8,34%, có c  i u này là tc  tng giá v n hàng bán 7,65% nh h n t c  t    ng doanh thu thu n cho th y n m   

Giải pháp 1: Thay đổi cơ ấ c u vốn theo hướng tăng tỷ ố ợ s n dài hạn

N dài hn chim t trng nh trong tng ngun vn Nm 2008 chim 2,95% trong tng ngun vn, nm 2009 chim 3,5% trong tng ngun vn, nm 2010 chim 5,8% trong tng ngun vn Tài sn c nh và u t dài hn ca công ty ch yu c tài tr bi ngu n v n ch s h   u Ch s n ca công ty qua các nm u có tng lên  nm 2008 là 0,19, nm 2009 là 0,26, nm 2010 là 0,32 ã làm tng kh nng sinh li ca vn ch s hu Kh n ng thanh toán lãi vay gi m d n qua các n m, n m 2008 là 29,6,     nm 2009 là 11,14 nm 2010 là 11,09 do công ty ã tng khon vay n lên, tuy nhiên khon n dài hn ca công ty vn chim t   l r t nh trong tng ngun vn Vì vy trong thi gian ti công ty vn có th tip tc vay vn  tin hành sn xut kinh doanh Cn c vào nhng kt qu t c (trên c s s liu thng kê quá kh có i u ch nh  phù    hp vi các d báo v vin cnh kinh t ca qu c gia, vùng lãnh th, khu vc kinh t,  ngành ngh ) kh n ng ca công ty và da vào d  báo tình tr ng n n kinh t n m 2011,     ban lãnh o ca công ty a ra mc tiêu nm 2011 nh sau:

Li nhun sau thu: 16 t ng phn u t 17 t ng

Cn c vào mc tiêu nm 2011 và nhng kt qu t c trong nm 2010 thì d kin tng doanh thu là 12%, giá vn hàng bán tng 10% trong nm 2011

3.1.2 Mụ đc ích của giải pháp

 áp ng k hoch phát trin ca công ty nhm nâng cao nng l c c nh tranh   trong thi gian ti thì vic u t vào máy móc, thit b  , c s vt ch t k thu t là m t     vn  quan trng i vi công ty Nhng công ty s quyt nh s dng ngu n v n nào  

  u t vào tài s n c nh và tài s  n dài h n khác c ng là   mt vn  c các nhà qu n lý c a công ty h t s c quan tâm, s d    ng ngu n v n vay   dài hn hay vn ch s hu Trong nh ng n m v a qua l i nhu     n em l i t ho t  ng sn xut kinh doanh không ngng tng thì vic tng cng n dài hn là mt gii pháp hu hiu cho vn  này, làm tng kh nng sinh l i c a v n ch s hu và nâng cao    hiu qu s d ng vn cho công ty

 tính toán ngun vn gia tng, ta bt u bng cách lp báo cáo thu nhp d kin cho nm 2011, gi nh rng các khon mc tài sn chim t trng không i so vi doanh thu, các khon mc chi phí chim t tr ng không   i so v i giá vn hàng bán  Công ty kì vng doanh thu s tng v i t l bng 12%, giá v  n hàng bán s tng 10%  trong nm 2011

BC1- LP BÁO CÁO THU NHP D TOÁN CHO KÌ HOT NG TI (NM

Doanh thu cao hn cn c h tr bi m c tài s n cao h n, nói cách khác khi  doanh thu tng thì tài sn ca công ty nht thit phi tng lên, công ty cn nhiu tin mt hn cho các nghip v, doanh thu tng s dn ti m rng di n và quy mô bán ch u làm   khon phi thu tng, ng th i hàng t n kho c ng t ng    

Doanh thu tng công ty cn u t thêm máy móc thit b làm gia tng thêm tài  sn c nh Vì th tng tài sn ca công ty s  t ng thêm

Mt khác, m t khi tài sn t ng lên thì phn tài sn gia tng cng s ph i c cung cp tài chính theo cách nào   ó, i u này òi hi v phi, tc là v ngun v n c a

ng thc k toán ca công ty cng tng tng ng 

Quá trình l ậ p báo cáo thu nh ậ p d ự toán

Doanh thu tng, giá vn hàng bán tng s nh hng ti các tài khon ca Báo cáo thu nhp

Trc ht cn d kin t l gia t ng c a doanh thu ho t ng tài chính, doanh thu    khác, chi phí bán hàng, chi phí qun lý doanh nghip, chi phí khác, lãi vay, thu

Hot ng sn xut kinh doanh là hot ng chính óng góp ch  y u trong doanh thu ca công ty, hot ng tài chính và hot ng khác chim mt phn rt nh Vì vy gi nh doanh thu hot ng tài chính, doanh thu khác và chi phí khác gi nguyên mc nm 2010

Gi nh chi phí bán hàng, chi phí qun lý doanh nghip cùng tng vi giá vn hàng bán

Bc u vì cha bi t s v  n vay c n b sung nên có th gi     nh lãi vay không tng (s   i u ch nh sau) 

Li nhun gi  l i d toán: 17.756,5 triu ng

Khon li nhun gi l i d toán (17.756,5 triu ng) là cao vì nó c tính toán trên c  s gi nh lãi vay nm 2011 không tng

Rõ ràng là  m rng s n xu t kinh doanh công ty s ph i vay thêm v      n, i u này s làm thay i m t l n n a các tài kho n c a báo cáo thu nh p d toán và cu i cùng     s làm gim li nhun d toán  bc này

Bảng 3.1: BÁO CÁO THU NHẬP THỰC TẾ (NĂM 2010) VÀ DỰ TOÁN (NĂM 2011)

H  s  d báo Ln 1   i u chnh Ln 2   i u chnh Ln 3   i u chnh Ln 4   i u chnh Ln 5

BC 2 - LP BNG CÂN I D TOÁN CHO KÌ HOT NG TI (NM

Ti m i th   i i m ng thc k toán ca công ty c biu di n nh  sau:

Nu công ty mu n t ng doanh thu, các tài s n c a công ty ph i t ng vì:      

Cn thêm tin mt cho các nghip v

Khon phi thu và hàng tn kho phi tng

Tài sn c nh s t ng vì thi t b ph i c mua sm     

Các tài sn này tng tng ng vi doanh thu

V ngun vn cn phi tng  cân bng vi các gia tng tài sn nói trên

Mt s khon mc có xu hng tng cùng t l v i doanh thu ó là kho n m c       ngi mua tr tin trc, chi phí phi tr

Doanh thu tng cng òi hi n nh k tng, t c là công lao  ng và thu tng  (do công ty tính phn lng  i u chnh tính theo doanh thu)

M t s khon mc có xu hng tng cùng t l giá v n hàng bán Giá v n hàng   bán tng òi hi mua sm thêm nguyên vt liu làm cho khon phi tr  t ng

Kt qu tính nhu cu vn b sung AFN sau vòng 1:

(2) – (1) Nhu cu vn b sung AFN nm 2011 8.320 triu ng

Khon AFN này s c huy ng bng cách vay ngân hàng (vay ngn hn và dài hn)

Công ty quyt nh s vay ng n h n v i lãi sut 14%/nm Vay dài hn ngân hàng     trong nc vi lãi sut vay dài h n là 16%/nm

Bảng 3.2: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN THỰC TẾ (NĂM 2010) VÀ DỰ TOÁN (NĂM 2011)

Ln 1   i u chnh Ln 2   i u chnh Ln 3   i u chnh Ln 4   i u chnh L

Ti n và các kho n tng 

2 Các khon phi thu ngn hn 141.762,5 1,12 158.774,0 158.774,0 158.774,0 158.774,0 158.

6 Các khon phi thu dài hn 80,5 1,12 90,1 90,1 90,1 90,1

13 Ngi mua tr tin trc 10.670,5 1,12 11.951,0 11.951,0 11.951,0 11.951,0 11.

Các quyt nh cu i cùng v huy ng vn AFN da trên: 

Hin ti công ty cha có m t c u trúc v n t i u K ho ch huy ng v n không       chi tit, c th vay bao nhiêu ng n h n, vay bao nhiêu dài h n và d nh vay nh th       nào Nên các quyt nh k hoch huy ng vn AFN phi da trên:

- S cân i gia tài sn và ngun vn: Khi doanh thu tng thì tài sn c  l u ng và tài sn c nh và u t dài hn tng Ngun vn tài tr cho tài sn c nh không th  là ngun vn vay ngn hn mà phi là ngun vn vay dài hn hoc vn ch s hu Tuy nhiên vi vic ly ngun vn ch   s h u  tài tr cho phn tài sn c nh và u t dài hn gia tng này s làm gi m hi u qu sinh l i c a v n ch s h u          

- T   s l u ng c a công ty (ánh giá kh  n ng thanh toán n ngn hn)

- Thc trng th trng vn vay dài hn

- Các qui ch vay n hi n hành

Gi s công ty quyt nh huy ng khon AFN = 8.320 triu ng theo k hoch  sau:

Nhu cầu vốn bổ sung AFN

Số tương đối Số tuyệt đối

Kt qu này c ghi vào ct 4, bng 2, và c cng vào ct 3  thành ct 5

- Vay ngn hn tng t 9.805 n 10.637 triu ng

- Vay dài hn tng t 15.685 n 23.173 triu ng

Vn  m i n y sinh là khi công ty vay thêm v n, lãi vay s t  ng i u này c n    phi c phn ánh vào bng báo cáo thu nhp trong quá trình lp d toán

Vic huy ng vn b sung li làm tng thêm chi phí vn (lãi vay t ng) Các chi  phí b sung này  c phn ánh vào báo cáo thu nhp Kt qu là gia s li nhu n s   gim

D báo lãi vay b sung do kt qu ca vic huy ng vn b sung AFN

Loại vốn bổ sung Số tiền

Lãi vay bổ sung (Triệu đồng)

Phn lãi vay b sung này c a vào ct 4, hàng 11, bng 3.1 Kt qu là lãi vay d toán s  t ng t 1.765 lên n 3.079,6 triu ng.

Lãi vay tng thêm s làm thu nhp chu thu m xung còn 22.360,7 triu ng gi (ct 5, hàng 12, bng 3.1)

Phn ánh các thay i và xem xét nh hng

Tác ng cui cùng ca vi  c i u ch nh  n báo cáo thu nh p là làm gi m l i    nhun gi li t 17.756,5 tri u ng (l n 1) xu ng còn 16.670,6 tri u ng (l n 2) t c là       gim 986 tri ng (xem ct 4, hàng 14, bng 3.1) u

Gia s li nhun gi l i trên báo cáo thu nh p b gi m i s làm gim ngun vn      d toán trên báo cáo quyt toán xung mc th p h n so v i l n th nh t, c th là còn        201.045 triu ng

 i u này, m t l n n a l i làm cho báo cáo quy t toán b m      t cân b ng vì t ng tài   sn là 302.941,2 triu ng trong khi tng ngun vn là 294.621,2 chênh lch 986 triu

ng Kt qu là công ty c n huy ng thêm 986 triu ng na cho các hot ng ca     mình trong nm ti

Tip tc phn ánh các thay i và xem xét nh hng

Quá trình  i u ch nh ph i c th c hi n thêm m t vòng n a vì s v n b sung s           li làm tng thêm chi phí b sung lãi vay Gi s công ty quy t nh huy ng v n nh    sau:

Nhu cầu v n bố ổ sung Loại vốn bổ sung Số tương đối

Số tuyệt đối Lãi suất(%) Lãi vay bổ sung

Phn vn huy ng thêm (986 triu ng) c phn ánh vào bng cân i k toán kt qu này c ghi vào ct 6, bng 3.2 và c cng vào ct 5  thành ct 7 C th là:

- Vay ngn hn tng t 10.637 n 10.735,6 triu ng

- Vay dài hn tng t 23.173 n 24.060,4 triu ng

ng thi ph n lãi vay 155,8 tri u ng c ng c phn ánh vào báo cáo thu    nhp ct 6, hàng 11, bng 3.1 Kt qu là lãi vay d toán t ng t 3.079,6    n 3.235,3 triu ng

Lãi vay tng làm gi m thu nh p ch u thu xu ng còn 22.205 tri u ng      

Gim li nhun gi l i t 16.770,6 xu ng còn 16.653,7 tri u ng, t c là gi m     116,8 triu ng

Li nhun gi li trên báo cáo thu nh p gi m làm cho ngu n v n ch s hu trên      bng cân i k toán gim t 201.045 xung còn 200.928,2 triu ng

iu này, mt ln na, li làm cho bng cân i k toán b m  t cân b ng vì t ng   tài sn là 302.941,2 triu ng trong khi tng ngun vn là 301.955,3 triu ng chênh lch là 116,8 triu ng Kt qu là công ty cn huy ng thêm 116,8 triu ng n a cho  các hot ng ca mình trong nm ti

Quá trình  i u chnh c thc hin thêm mt vòng na vì s vn b sung m i là   116,8 triu ng s làm tng thêm các chi phí lãi vay Gi s công ty quy t nh huy 

ng vn 116,8 tri u ng nh sau:  

Nhu cầu v n bố ổ sung AFN Loại vốn bổ sung

Số tương đối Số tuyệt đối Lãi suất (%) Lãi vay bổ sung

Phn vn huy ng thêm (116,8 triu ng) c phn ánh vào bng cân i k toán kt qu này c ghi vào ct 8, bng 3.2 và c cng vào ct 7  thành ct 9 C th là:

- Vay ngn hn tng t 10.735,6 n 10.747,3 triu ng

- Vay dài hn tng t 24.060,4 n 24.165,5 triu ng

ng thi phn lãi vay 18,5 tri u ng cng c phn ánh vào báo cáo thu nhp  ct 8, hàng 11, bng 3.1 Kt qu là lãi vay d toán tng t 3.235,3 lên n 3.253,7 triu

Lãi vay tng làm gi m thu nh p ch u thu xu ng còn 22.186,5 tri u ng      

Gim li nhun gi l i t 16.653,7 xu ng còn 16.639,9 tri u ng, t  c là gi m  13,8 triu ng

Li nhun gi li trên báo cáo thu nh p gi m làm cho ngu n v n ch s hu trên      bng cân i k toán gim t 200.928,2 xung còn 200.914,4 triu ng

 i u này, m t l n n a, l i làm cho b    ng cân i k toán b mt cân b  ng vì t ng  tài sn là 302.941,2 triu ng trong khi tng ngun vn là 302.927,4 triu ng chênh lch là 13,8 triu ng Kt qu là công ty c n huy ng thêm 13,8 tri u ng n a cho     các hot ng ca mình trong nm ti

Quá trình  i u chnh c thc hin thêm mt vòng na vì s vn b sung m i là  13,8 triu ng s làm tng thêm các chi phí lãi vay Gi  s công ty quyt nh huy ng vn 13,8 triu ng nh sau:

Nhu cầu v n bố ổ sung AFN Loại vốn bổ sung

Số tương đối Số tuyệt đối Lãi suất (%) Lãi vay bổ sung

Phn vn huy ng thêm (13,8 triu ng) c phn ánh vào bng cân i k toán kt qu này c ghi vào ct 10, bng 3.2 và c cng vào c t 9  thành ct 11  C th là:

- Vay ngn hn tng t 10.747,3 n 10.748,7triu ng

- Vay dài hn tng t 24.165,5 n 24.178 triu ng

ng thi ph n lãi vay 2,2 tri u ng c ng c phn ánh vào báo cáo thu nhp    ct 10, hàng 11, bng 3.1 Kt qu là lãi vay d toán tng t 3.253,7 n 3.256 triu

Lãi vay tng làm gi m thu nh p ch u thu xu ng còn 22.184,3 tri u ng      

Gim li nhun gi li t 16.639,9 xung còn 16.638,2 triu ng, tc là gi m 1,6  triu ng

Li nhun gi li trên báo cáo thu nh p gi m làm cho ngu n v n ch s hu trên      bng cân i k toán gim t 200.914,4 xung còn 200.912,7 triu ng

 i u này, m t l n n a, l i làm cho b    ng cân i k toán b mt cân b  ng vì t ng  tài sn là 302.941,2 triu ng trong khi tng ngun vn là 302.939,6 triu ng chênh lch là 1,6 triu ng Kt qu là công ty c n huy ng thêm 1,6 tri u ng n a cho các    hot ng ca mình trong nm t i 

Quá trình  i u chnh c thc hin thêm mt vòng na vì s vn b sung 1,6  triu ng s li làm t ng thêm chi phí lãi vay Gi s  công ty quy t  nh huy ng khon 1,6 triu ng nh sau:

Loại vốn bổ sung Số ề ti n (tr.đồng) Lãi suất (%) Lãi vay (tr.đồng)

Giải pháp 2: Đẩy mạnh công tác thu hồi các khoản phải thu khách hàng

3.2.1 Cơ ở ă s c n cứ ủ c a giải pháp ĐVT: tri u đồng ệ

Nhn thy trong c cu tài sn ngn hn ca công ty, các khon ph i thu chi m t    trng rt ln ln lt qua các nm là: nm 2008 là 80,34%, nm 2009 là 70,74%, nm

Khon phi thu ca khách hàng chim t trng ln trong tng các khon phi thu Nm 2008 chim 90,71%, nm 2009: 87,08%, nm 2010: 85,92%, d kin nm 2011: 85,91% Hin ti công ty ang b chim dng mt khon vn khá ln  i u này gây khó khn cho công ty vì các khon b chim dng thng không thu c tin lãi nên ng nhiên công ty ã phi gánh chu lãi vay cho khách hàng mà

Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011

2 Các khon phi thu khác 12.675 17.496 19.974 22.371

2 Các khon phi thu khác 9,29 12,92 14,08 14,09

Tng cng 100,00 100,00 100,00 100,00 không c bù p hoc nu tính vào giá thành thì s làm cho giá thành càng cao thêm, sc cnh tranh vi doanh nghip khác s gim sút

Gim t trng các khon phi thu ca khách hàng, nâng cao hiu qu   s d ng vn cho công ty ng thi tng kh  n ng thanh toán tc thi

3.2.3 Nội dung thực hiện giải pháp

Nhà qun lý c a công ty thng xuyên theo dõi các kho n ph i thu    xác nh thc trng ca chúng và ánh giá hu hiu ca các chính sách thu tin ca công ty T

ó nh n d ng nh ng kho n tín d ng có v n  và thu nh p nh ng tín hi u  qu n lý các           khon hao ht Cn c vào kinh nghim và s liu quá kh nhà qun lý ca công ty có th d báo c tui các khon phi thu

* Sp xp tui các khon phi thu

Sp x p các kho n ph i thu c a khách hàng theo     dài thi gian  theo dõi và có bin pháp thu h i n khi n h n   

* Phân tích mc chit khu a ra

Vic phân tích ánh giá các mc chit khu c a ra  quy t  nh có nên chp nhn hay không da trên giá tr    hi n t i c a dòng ti n n    k  th n (PV) và qui giá tr tng lai ca dòng tin n sau n k (FVn) v giá tr hi n t i

Do thi hn thanh toán di mt nm nên th i k tính b ng tháng và lãi su t i là     lãi sut tháng (%/tháng)

Giá tr tng lai ca mt dòng tin n, FV n

Giá tr hin ti ca mt dòng tin n PV

* Các khon phi thu d kin ca công ty trong nm 2011:

Loại Thời gian thanh toán T tr ng ỷ ọ

K thu ti n bình quân là 238 ngày, d tính công ty s  áp d ng chính sách chi t   khu cho nhng khách hàng thanh toán tin hàng trong vòng 90 ngày

* Xác định mức chiết khấu cao nhất mà khách hàng được hưởng:

Công ty ch áp dng hình thc chit khu cho nh ng khách hàng thanh toán ti n   hàng trong vòng 90 ngày K thu tin trung bình là 238 ngày, do vy có th c tính

c Công ty phi ch u tr lãi cho nh ng kho n b chi m d ng trong vòng 8 tháng        C s  chi t kh u cho khách hàng là lãi su t c a kho n ti n t      i th i i m ph i     thanh toán trong tng lai (8 tháng) mà công ty phi tr

K: Khon tin mà khách hàng phi thanh toán khi mua hàng r: T l chi t kh u (%) trong thanh toán mà công ty dành cho khách hàng thanh   toán trong thi gian quy nh i: Mc lãi sut hàng tháng c a ngân hàng (1,17%/ tháng)  n: S  k thanh toán

T: Thi gian khách hàng thanh toán

Giá tr hin ti ca s tin K khách hàng tr sau n tháng không hng chit khu:

Giá tr hin ti ca s tin K mà khách hàng thanh toán cho công ty khi chp nhn thanh toán trong khong thi gian T  hng chit khu thanh toán mà công ty khuyn khích

Khi ó công ty ch áp d ng chính sách chi t kh   u khi giá tr thanh toán c a khách   hàng có chit khu l n h n giá tr thanh toán không c hng chit kh  u i u ó có ngha là:

Trong trng hp khách hàng thanh toán ngay (T=0)

Nu khách hàng thanh toán trong vòng 90 ngày (T=1)

Trng hp khách hàng thanh toán tin hàng sau 90 ngày s không c hng chit khu

* Xác định mức chiết khấu nhỏ nh t mà khách hàng có th ch p nh n được: ấ ể ấ ậ

C  s  khách hàng ch p nh n m c chi t kh    u c a công ty  ngh là lãi su t c a     khon tin thanh toán ti thi  i m thanh toán trong vòng 8 tháng mà khách hàng c hng

Giá tr hin ti ca s tin K khách hàng tr sau n tháng không c hng chit khu thanh toán

Giá tr hin ti ca s  c a tin K khách hàng tr cho công ty trong khong thi gian c hng chit khu thanh toán mà khách hàng chp nhn thanh toán

Giá tr hin ti ca khon tin chit khu mà khách hàng c hng

Trong khi ó khách hàng ch ch p nh n t l    chi t kh u c a công ty khi giá tr     hin ti ca khon tin khách hàng c hng chit khu ln hn chênh lch gia giá tr hin ti ca s tin K khách hàng tr sau n tháng khi không c hng chit khu và chp nhn tr trc khi c hng chit khu thanh toán

Trng hp khách hàng thanh toán tr ngay (T = 0):

Trng hp khách hàng chp nhn thanh toán trong vòng 90 ngày (T = 1)

Vy sau khi l p phng th c chi t kh u thanh toán cho khách hàng ta có b ng t       l chit khu sau:

Tỷ lệ chiết khấu (%) Thời hạn thanh toán

M  c t l chi t kh  u ng v i các kho n th i h n thanh toán khác nhau c  ra     phi phù hp sao cho hai bên khách hàng và công ty u có li và bên cnh ó nó còn

t c tính cnh tranh i vi các công ty kinh doanh cùng ngành Công ty nên a ra t l chit khu là mc trung bình t l chit khu gia cao nht và thp nht

Thời gian thanh toán Mức chiết khấu đề ngh (%) ị

Gi s v i t l chi t kh u nh trên, công ty k v   ng s gi m   c 25% kho n  phi thu ca khách hàng S tin thu c thêm s là:

Khi áp dng t  l chit khu t trng ca các nhóm khách hàng nh sau:

Nh vy sau khi th c hi n gi i pháp chi t kh u thanh toán các khon phi thu      gim 34.100,75 tri ng s còn li phi thu là 102.302,25 triu u ng Ti n mt thu v  là 33.033,39 triu ng Gi s sau khi thu c tin mt v công ty s   em s    ti n ó i tr n ng n h n D n t i t ng kh n ng thanh toán t c th i và các ch s vòng quay Khi            không áp dng bin pháp chi t kh u công ty ph i ch u m t khon tin to ra bi lãi sut      ngân hàng thay cho khách hàng Vì k thu n bán chu là 238 ngày nên công ty phi chu mt khon chi phí là:

Do vy khi áp dng gii pháp chit khu công ty tit kim c mt khon chi phí lãi vay là 3.191,83 – 1.067,36 = 2.124,47 triu ng

Hiu qu  c a gii pháp sau khi thc hin gii pháp chit khu thanh toán là:

Chỉ tiêu Đơn vị Trước giải pháp

Các khon phi thu Triu ng 158.774 124.673,25 -34.100,75 Phi thu ca khách hàng Triu ng 136.403 102.302,25 -34.100,75

Kì thu n bán chu Ngày 238 188,41 -49,59

Tổng hợp kết quả sau khi thực hiện 2 giải pháp

Bảng 3.3: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN ĐVT: Triệu đồng

TÀI SẢN Trước giải pháp

Tin và các khon tng ng tin 39.145,8 77.944,1 38.798,2 Các khon phi thu ngn hn 141.762,5 124.673,3 (17.089,2)

Các khon phi thu dài hn 80,5 90,1 9,7

Ngi mua tr tin trc 10.670,5 11.951,0 1.280,5

Bảng 3.4: BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Chỉ tiêu Trước giải pháp

4 Doanh thu hot ng tài chính 3.356,0 3.356,0 -

Trong ó: Lãi vay phi tr 1.765,0 3.253,8 1.488,8

7 Chi phí qun lý doanh nghip 4.690,5 5.159,6 469,1

13 Chi phí thu TNDN hin hành 4.453,9 5.546,6 1.092,7

Bảng 3.5: BẢNG CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH

STT CÁC S Ố LIỆ U VÀ CH Ỉ TIÊU

Kh nng thanh toán hin hành 3,0 3,05 Kh  n ng thanh toán nhanh 2,58 2,61 Kh  n ng thanh toán tc thi 0,56 1,001

6 Kh  n ng qun lý tài sn

7 Kh  n ng qun lý vn vay

8 Kh  n ng qun lý tài sn

Nhn xét: Các khon phi thu gim, gim lng vn b  ng, vn quay vòng nhanh hn, kh nng thanh toán c ci thin T sut thu hi tài sn và t sut thu hi vn ch s hu tng lên áng k.

Giải pháp 3: Hoàn thiện bộ máy tổ chức thông qua việc thành lập phòng tài chính

C ă n c ứ vào các vai trò c ủ a tài chính và các lý thuy ế đ t ã h ọ c:

Huy động và khai thác các nguồn tài chính nhằm đảm bảo yêu cầu kinh doanh của doanh nghiệp và tổ chức sử dụng v n có hi u qu cao nh t:  có  vố ệ ả ấ n cho ho t 

ng sn xu t kinh doanh, tài chính doanh nghi p ph i thanh toán nhu c u v    n, l a ch n   ngun vn, bên cnh ó phi t chc huy ng và s dng úng  n nh m duy trì và  thúc y s phát trin có hiu qu quá trình sn xut kinh doanh  doanh nghi p ây là vn  quyt nh s sng còn ca doanh nghip trong  u kin cnh tranh i

- Là đòn b y kinh tế: nhẩ có các công c tài chính nh u t, lãi sut, giá bán,  tin lng, tin thng mà tài chính doanh nghip tr thành bin pháp kích thích u t, nâng cao nng sut lao ng ca doanh nghip, kích thích tiêu dùng kích thích quá trình sn xut kinh doanh và quá trình  i u tit sn xut kinh doanh

- Là công cụ ki m tra các ho t động kinh doanh c a doanh nghi p: Tài chính ể ạ ủ ệ doanh nghip thc hin vic kim tra bng ng tin và tin hành thng xuyên, liên tc thông qua phân tích các ch tiêu tài chính C th các ch tiêu ó là ch tiêu v c cu tài sn và ngun vn, ch tiêu v kh nng thanh toán, ch tiêu c tr ng v ho t ng s      dng các ngun lc tài chính; ch tiêu c trng v kh  nng sinh l i B ng vi c phân    tích các ch tiêu tài chính cho phép doanh nghip có cn c quan trng   ra kp thi các gii pháp t i u làm lành mnh hóa tình hình tài chính – kinh doanh ca doanh nghip.

C ă n c ứ vào th ự c t ế t ạ i công ty và phân tích SWOT:

Vic lp các ch s tài chính m c tiêu th hin mong mun v v  th tài chính lý tng ca công ty Còn các ch s mong mu n là các ch s tài chính ca công ty có th    có c trong trng hp các ch   s m c tiêu không t

D báo tài chính giúp công ty có c nhn nh trong tng lai v tình hình tài  chính ca công ty nh: mc tng trng, v th tài chính trong tng lai, mc tài sn áp ng trc s bin i trong tng lai, ri lp ra các k hoch cung cp tài chính cho mc tài sn yêu cu,  ra các hành ng cn thit   t c v th tài chính mc tiêu trong iêu kin có th

Qua quá trình tìm hiu v công ty c phn   xây dng và thng mi Nam u t

nh, tôi nhn th y r ng công tác tài chính ti công ty cha c quan tâm úng mc   B phn k toán ch n thu n m trách công tác ghi chép ph   n ánh các nghi p v kinh   t và lp các báo cáo tài chính, công ty cha có b phn chuyên ph trách các mng v  tài chính doanh nghip Các hot ng lp và phân tích các ch s tài chính m c tiêu và  k hoch, d báo tài chính lp ngân sách v.v cha c thc hin Vic x lý các thông tin tài chính c thc hin mt cách r i r c, không ng b làm cho công ty ch a phát     huy c ht sc mnh, cha tn d ng c h t các các c h i u t c ng nh ánh giá        

c các li ích mang l i t các ho t  ng u t C th là kho n m c u t ng n h n          và dài hn cha c s  d ng

3.3.2 Mụ đc ích của giải pháp

Hoàn thin c  c u t chc thông qua vic thành lp phòng tài chính và tng bc hoàn thin h thng thông tin k toán và h thng thông tin nhm ph c v m   c ích ra quyt nh

3.3.3 Nội dung của giải pháp

Bc 1: Gi nguyên phòng k toán hin ti không thay i

Bc 2: Thành lp phòng tài chính mà ng u là phó giám c tài chính bên cnh các  phó giám c  i u hành và phó giám c ph trách k thut theo s  sau:  

Phó giám c k thut Phó giám c tài chính Phó giám c

Các phòng ban có liên quan ti vic t chc sn xut

Các phòng ban có liên quan ti k thut

S Ơ ĐỒ 4: CƠ CẤU TỔ CHỨC SAU KHI THÀNH LẬP PHÒNG TÀI CHÍNH

S khác nhau ch yu gi a phòng k toán và phòng tài chính là trong khi phòng   k toán ch m nh n các công tác ghi chép các nghi p v kinh t phát sinh và l p các    báo cáo tài chính thì phòng tài chính s chú trng ti vic vn dng các báo cáo tài chính

 ã l p  phân tích và ho ch nh xem hi n t i và tng lai có chuy n gì s y ra i v i       tình hình tài chính ca công ty

Bc 3: Xác nh vai trò và chc n ng c a các phòng k toán và tài chính   

- Phòng k toán m nhn và chu trách nhim trc phó giám c tài chính v các công tác: k toán chi phí, qun tr chi phí, x lý d  li u, s sách k toán, báo cáo v i    c quan nhà nc, kim soát ni b, lp các báo cáo tài chính

- Phòng tài chính s m nhn và chu trách nhim trc phó giám c tài chính v các công tác: lp k hoch tài chính, lp d báo tài chính, hoch nh u t vn,  qun tr tin mt, quan h giao dch vi ngân hàng, qun tr các khon phi thu, phân tích và hoch nh thu, m nhn các vn  liên quan ti c phn hóa Sau khi c phn hóa thì s m nh n thêm các công tác: quan h v i nhà u t , phân chia c t c, v.v       Bc 4: Xác nh c cu nhân s và t chc c th ca phòng tài chính:

T chc c th ca phòng tài chính d ki n s nh hình 3.2 ng     u phòng tài chính s là tng th qu tip n là các giám c tín dng, giám c b phn v  t t - hàng tn kho, và giám c ngân sách

Nhân s trc mt s tuyn dng mt phó giám c tài chính có kinh nghim

m nhn ch c v này Phó giám c tài chính s cùng v i k toán trng s ph trách      vic thit lp h thng thông tin tài chính và h thng thông tin k toán theo nh s  6 và s  7 Trc mt phó giám c tài chính s kiêm ch c n ng c a tng th  qu các giám c tín dng, v t t – hàng t n kho, và giám c ngân sách Sau này công ty s ti p    tc tuyn dng và b nhim các v trí ó Tùy thuc vào quy mô phát trin mà xác nh nhân lc tng ng cho phòng tài chính

S Ơ ĐỒ 5: CẤU TRÚC PHÒNG TÀI CHÍNH

Ch ứ c n ă ng và nhi ệ m v ụ c ụ th ể nh ư sau:

Giám c tín dng s chu trách nhi m m nh n công tác tín d ng nh vay ng n      hn, thanh toán n n hn, chi tr lãi vay v.v sau ó báo cáo vi tng th qu

Giám c vt t – hàng tn kho chu trách nhim m nhn công tác liên quan ti các hot ng liên quan n mua sm vt t, hàng tn kho v.v, sau ó báo cáo v ng i t th qu v các hot ng

Giám c ngân sách s chu trách nhim lp ngân sách phân tích các quyt nh mua sm u t tài sn c nh

Tng th qu s ch u trách nhi m báo cáo v i phó giám c tài chính v qu n lý      tin mt và chng khoán ngn hn, v k ho ch v cu trúc tài chính, v vic bán chng   khoán và trái phiu  huy ng vn, và v vic lng trc qu lng

Phó giám c tài chính s chu trách nhim kim soát, iu chnh hot ng ca các cp di và báo cáo cho giám c v tình hình tài chính ca doanh nghip

S Ơ ĐỒ 6: HỆ THỐNG THÔNG TIN KẾ TOÁN

Mi nghip v kinh t ny sinh trong hot ng ca doanh nghip nh thu tin và chi tin u c phòng k toán ghi nhn và phn ánh vào các báo cáo tài chính nhm mc ích kim soát, qun lý tài chính

Tiêu th SP và d ch v 

Khi các báo cáo tài chính to ra, phòng tài chính s s d ng các thông tin ó   to ra các thông tin tài chính phc v cho công tác ra quyt nh ca giám c

Nhm có c ra quyt nh t t cho ban giám c thì c n ph i có s   ph i h p  

ng b  gi a các phòng ban có nhi m v h tr cho giám c có liên quan    

S Ơ ĐỒ 7: HỆ THỐNG THÔNG TIN TÀI CHÍNH

Gii pháp khi áp dng s làm c c u t ch c thêm hoàn thi n h n, vi c ra quy t     

nh tài chính c thc hi n mt cách chính xác và c m nhi m b  i mt b phn chuyên trách

H thng thông tin k toán

Các báo cáo tài chính Bng cân i k toán

Báo cáo kt qu kinh doanh

Các t  s tài chính T s thanh khon

Ch s n  T s hot ng T s kh nng sinh li

Phân tích tài chính Xu hng

Thông tin tài chính Tình hình thanh khon