BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG NĂM THỨ 8 THE AHRAZAY COMPANY

BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG NĂM THỨ THE AHRAZAY COMPANY DANH SÁCH THÀNH VIÊN Trần Nguyễn Minh Anh Lê Hà An Nguyễn Thị Thúy Hằng Nguyễn Võ Ánh Minh Nguyễn Thị Kim Phụng Nguyễn Thị Quyên Trần Ngọc Khánh Huyền Ba Đồn Bảo Trân Nguyễn Ngọc Bích Phạm Trần Khánh Trà Lê Huỳnh Ý Thương I MỤC LỤC I MỤC LỤC II PHÂN TÍCH TỔNG QUAN A Phân tích chiến lược tổng quan B Phân tích đối thủ 1) Sản phẩm Marketing 2) Tài III PHÂN TÍCH KẾT QUẢ THEO TỪNG BỘ PHẬN 11 A Phát triển sản phẩm 11 1) AC Camera 11 2) UAV Drone 11 B Chiến lược Marketing 12 1) AC Camera 12 2) UAV Drone 15 C Nhân lực sở vật chất 18 1) Bồi thường cho nhân viên 18 2) Cơ sở vật chất lắp ráp 19 D Tài 20 1) Các định tài năm 20 2) Các kết đạt 20 3) Tình hình tài 20 IV V NHẬN XÉT CHIẾN LƯỢC 25 PHÂN TÍCH SWOT 26 VI DỰ KIẾN CHIẾN LƯỢC CHO NĂM 27 A Phát triển sản phẩm 27 B Chiến lược Marketing 27 C Nhân lực sở vật chất 28 D Tài 28 II PHÂN TÍCH TỔNG QUAN A Phân tích chiến lược tổng quan Vào năm thứ 7, công ty tiếp tục sử dụng chiến lược “tối ưu hóa giá trị” cho sản phẩm AC Camera chiến lược “giá cao” cho sản phẩm UAV Drones, theo đuổi lợi cạnh tranh có sản phẩm Theo kết phân tích, UAV Drones sản phẩm có tiềm phát triển lớn nên muốn thử nghiệm phát triển sản phẩm sang thị trường cao cấp hơn, phí sản xuất cho UAV tăng nhiều từ phân khúc trung bình lên phân khúc cao cấp, đồng thời công ty tiếp tục đầu tư R&D để tìm giải pháp phát triển tốt cho năm sau Còn AC Camera, năm vừa sản phẩm cơng ty có P/Q rating thấp so với đối thủ nên năm công ty phát triển thêm cho sản phẩm để thêm khả cạnh tranh thị trường Đến năm này, thị trường giữ nguyên đặc điểm: Bắc Mỹ Châu Âu - Châu Phi quan tâm đến P/Q rating nhiều nhất; cịn Châu Á–Thái Bình Dương, Mỹ-Latinh nhạy cảm giá doanh nghiệp có thị phần nhỏ nước trước Do thay đổi chiến lược phân khúc mục tiêu, năm thị phần doanh nghiệp giảm sản phẩm tất thị trường Trong năm nay, việc thị phần nhỏ khiến cơng ty khơng đạt lợi nhuận mong muốn thị trường phát triển nhanh nhiều so với công ty dự kiến, cụ thể mức P/Q rating công ty khác tăng mạnh khiến mức giá cơng ty đưa trước trở nên đắt so với giá trị mang lại Bên cạnh đó, cơng ty tiếp tục tăng chi phí marketing tất thị trường để tăng độ nhận diện, giúp khách hàng nhận biết khác biệt sản phẩm Đồng thời, tăng chi phí đầu tư cho nhân cơng để họ làm việc hiệu hơn, suất cao hơn, từ làm tăng khả cạnh tranh cơng ty Nhìn chung, chiến lược định giúp công ty phát triển năm ngoái nhiên chưa đủ cạnh tranh với đối thủ, cụ thể là:  Chỉ số EPS $3,21, tăng $0,89 với năm thứ  Chỉ số ROE 36,5%, tăng 2,8% so với năm thứ  Giá cổ phiếu công ty $98,57/cổ phần  Chỉ số tín dụng A  Chỉ số Image rating 67 B Phân tích đối thủ 1) Sản phẩm Marketing 1.1) Khu vực Bắc Mỹ 1.1.1) AC Camera Các công ty đối thủ có mức giá cạnh tranh rơi vào khoảng 280$ - 315$, trung bình giá trị thị trường rơi vào 291$ với số P/Q rating tầm trung, trung bình 5/10 Các cơng ty đối thủ tập trung khai thác tiềm địa điểm bán lẻ, đặc trưng là:  Chuỗi chi nhánh: cơng ty có số chi nhánh cửa hàng chênh lệch từ 30 đến 47 cửa hàng  Bán lẻ Online: cơng ty khác có số chi nhánh chênh lệch từ 63 đến 96 cửa hàng  Bán lẻ địa phương: cơng ty khác có số chi nhánh chi nhánh chênh lệch từ 2640 đến 3893 cửa hàng Các công ty đối thủ không chi nhiều tiền cho Quảng cáo, Website Display với số tiền bỏ đa số 1.500.000 - 1.850.000$ Chương trình khuyến thường diễn vòng tuần với mức giảm giá 10%, riêng công ty C B có mức giảm 10% Các cơng ty thị trường có thời gian bảo hành cho dịng sản phẩm vòng 90 ngày => Hiện nay, công ty D nắm giữ thị phần khu vực cao nhất, tầm 28% với số lượng bán gần 348 AC Camera Ngoài ra, công ty khác nắm giữ đồng thị phần khu vực 1.1.2) UAV Drone Các công ty đối thủ có mức giá cạnh tranh rơi vào khoảng 1.550$ - 1.811$, trung bình giá trị thị trường rơi vào 1.682$ với số P/Q rating mức cao, trung bình 5,3/10 Đa số đối thủ có mức ưu đãi cao, nhằm thúc đẩy cho điểm bán hàng lẻ Online, trung bình ưu đãi lên đến 15% có số lượng điểm bán lẻ Online chênh lệch từ 29 - 42 điểm Đa số công ty khác tập trung vào Websites thị trường này, trung bình vào khoảng 2.320.000$ Bên cạnh đó, cơng ty tập trung đầu tư thêm vào quảng cáo qua máy tìm kiếm, trung bình 2.520.000$ Đa số cơng ty thị trường có thời gian bảo hành cho dịng sản phẩm vịng 120 ngày => Hiện nay, cơng ty B nắm giữ thị phần khu vực cao nhất, tầm 27,2% với số lượng bán gần 54 UAV Drone Ngồi ra, cơng ty khác nắm giữ đồng thị phần khu vực 1.2) Khu vực Châu Âu – Châu Phi 1.1.1) AC Camera Các cơng ty đối thủ có mức giá cạnh tranh rơi vào khoảng 280$ - 315$, trung bình giá trị thị trường rơi vào 291$ với số P/Q rating tầm trung, trung bình 5/10 Các công ty đối thủ tập trung khai thác tiềm địa điểm bán lẻ, đặc trưng là:  Chuỗi chi nhánh: cơng ty có số chi nhánh cửa hàng chênh lệch 24 - 40 cửa hàng  Bán lẻ Online: công ty khác có số chi nhánh cửa hàng chênh lệch 51 - 81 cửa hàng  Bán lẻ địa phương: cơng ty khác có số chi nhánh cửa hàng chênh lệch 2050 - 3321 cửa hàng Các công ty đối thủ không chi nhiều tiền cho Quảng cáo, Website Display với số tiền bỏ đa số từ 1.200.000$ trở lên Chương trình khuyến thường diễn vòng tuần với mức giảm giá 10 - 15% Đa số công ty thị trường có thời gian bảo hành cho dịng sản phẩm vịng 90 ngày => Hiện nay, cơng ty B nắm giữ thị phần khu vực cao nhất, tầm 28,6% với số lượng bán gần 302 AC Camera Ngoài ra, công ty khác nắm giữ đồng thị phần khu vực 1.1.2) UAV Drone Các công ty đối thủ có mức giá cạnh tranh rơi vào khoảng 1.650$ - 1.750$, trung bình giá trị thị trường rơi vào 1.666$ với số P/Q rating mức cao, trung bình 5,3/10 Đa số đối thủ có mức ưu đãi cao, nhằm thúc đẩy cho điểm bán hàng lẻ Online, trung bình ưu đãi lên đến 15% có số lượng điểm bán lẻ Online chênh lệch từ 26 đến 34 điểm Đa số công ty khác tập trung vào Websites thị trường này, trung bình vào khoảng 1.825.000$ Bên cạnh đó, công ty tập trung đầu tư thêm vào quảng cáo qua máy tìm kiếm, trung bình 1.896.000$ Đa số cơng ty thị trường có thời gian bảo hành cho dòng sản phẩm vòng 90 ngày, riêng công ty A đặt thời gian bảo hành đến 120 ngày, khác biệt so với công ty cịn lại => Hiện nay, cơng ty B nắm giữ thị phần khu vực cao nhất, tầm 24,8% với số lượng bán gần 48 UAV Drone Ngồi ra, cơng ty khác nắm giữ đồng thị phần khu vực 1.3) Khu vực Châu Á – Thái Bình Dương 1.1.1) AC Camera Các cơng ty đối thủ có mức giá cạnh tranh rơi vào khoảng 256$ - 279$, trung bình giá trị thị trường rơi vào 265$ với số P/Q rating tầm trung, trung bình 5/10 Các công ty đối thủ tập trung khai thác tiềm địa điểm bán lẻ, đặc trưng là:  Chuỗi chi nhánh: cơng ty có số chi nhánh cửa hàng chênh lệch 24 - 33 cửa hàng Bán lẻ Online: công ty khác có số chi nhánh cửa hàng chênh lệch 48 - 66 cửa hàng  Bán lẻ địa phương: cơng ty khác có số chi nhánh cửa hàng chênh lệch 2000 - 2716 cửa hàng Các công ty đối thủ không chi nhiều tiền cho Quảng cáo, Website Display với số tiền bỏ đa số nằm khoảng 900.000$ Chương trình khuyến thường diễn vòng tuần với mức giảm giá từ 10 - 15% Riêng cơng ty A tạo chương trình khuyến đến tuần giảm giá đến 15% Đa số cơng ty thị trường có thời gian bảo hành cho dòng sản phẩm vòng 60 90 ngày => Hiện nay, công ty C nắm giữ thị phần khu vực cao nhất, tầm 27,7% với số lượng bán gần 245 AC Camera Ngồi ra, cơng ty khác nắm giữ đồng thị phần khu vực  1.1.2) UAV Drone Các cơng ty đối thủ có mức giá cạnh tranh rơi vào khoảng 1.300$ - 1.573$, trung bình giá trị thị trường rơi vào 1.433$ với số P/Q rating mức cao, trung bình 5,3/10 Đa số đối thủ có mức ưu đãi cao, nhằm thúc đẩy cho điểm bán hàng lẻ Online, ưu đãi lên đến 12% có số lượng điểm bán lẻ Online chênh lệch từ 20 đến 27 điểm Đa số công ty khác tập trung vào Websites thị trường này, trung bình vào khoảng 1.053.000$ Bên cạnh đó, cơng ty tập trung đầu tư thêm vào quảng cáo qua máy tìm kiếm, trung bình 979.500$ Đa số cơng ty thị trường có thời gian bảo hành cho dịng sản phẩm từ 60 - 90 ngày => Hiện nay, công ty D nắm giữ thị phần khu vực cao nhất, tầm 28,4% với số lượng bán gần 41 UAV Drone Ngoài ra, công ty khác nắm giữ đồng thị phần khu vực 1.4) Khu vực Mỹ Latin 1.1.1) AC Camera Các cơng ty đối thủ có mức giá cạnh tranh rơi vào khoảng 260$ - 279$, trung bình giá trị thị trường rơi vào 262$ với số P/Q rating tầm trung, trung bình 5/10 Các công ty đối thủ tập trung khai thác tiềm địa điểm bán lẻ, đặc trưng là:  Chuỗi chi nhánh: công ty có số chi nhánh cửa hàng chênh lệch 16 - 25 cửa hàng  Bán lẻ Online: công ty khác có số chi nhánh cửa hàng chênh lệch 33 - 54 cửa hàng  Bán lẻ địa phương: cơng ty khác có số chi nhánh cửa hàng chênh lệch 910 - 1680 cửa hàng Các công ty đối thủ không chi nhiều tiền cho Quảng cáo, Website Display với số tiền bỏ đa số 800.000$ Cương trình khuyến thường diễn vòng tuần với mức giảm giá từ 10 - 15% Riêng cơng ty A tạo chương trình khuyến đến tuần Đa số công ty thị trường có thời gian bảo hành cho dịng sản phẩm vòng 60 90 ngày => Hiện nay, công ty B nắm giữ thị phần khu vực cao nhất, tầm 29,4% với số lượng bán gần 187 AC Camera Ngoài ra, công ty khác nắm giữ đồng thị phần khu vực 1.1.2) UAV Drone Các cơng ty đối thủ có mức giá cạnh tranh rơi vào khoảng 1.430$ - 1.578$, trung bình giá trị thị trường rơi vào 1.424$ với số P/Q rating mức cao, trung bình 5,3/10 Đa số đối thủ có mức ưu đãi cao, nhằm thúc đẩy cho điểm bán hàng lẻ Online, trung bình ưu đãi lên đến 12% có số lượng điểm bán lẻ Online chênh lệch 16 - 24 điểm Đa số công ty khác tập trung vào Websites thị trường này, trung bình vào khoảng 890.000$ Bên cạnh đó, cơng ty tập trung đầu tư thêm vào quảng cáo qua máy tìm kiếm, trung bình 782.000$ Đa số cơng ty có thời gian bảo hành cho dòng sản phẩm khoảng 60 - 90 ngày => Hiện nay, công ty D nắm giữ thị phần khu vực cao nhất, tầm 28,8% với số lượng bán gần 26 UAV Drone Ngồi ra, cơng ty khác nắm giữ đồng thị phần khu vực 2) Tài 2.1) Về báo cáo thu nhập ($000s) Công ty A       Doanh thu bán hàng thấp nhất: 332.870$ Giá vốn hàng bán thấp nhất: 332.870$ Chi phí vận chuyển thấp nhất: 25.613$ Chi phí marketing thấp nhất: 33.090$ Chi phí điều hành thấp nhất: 7.928$ Lợi nhuận hoạt động thấp nhất: 94.870$   Doanh thu bán hàng cao nhất: 558.230$ Chi phí marketing nhiều nhất: 43.334$    Chi phí vận chuyển cao nhất: 31.200$ Chi phí điều hành cao nhất: 9.723$ Lợi nhuận hoạt động cao nhất: 133.663$ Công ty B Công ty C Công ty D Giá vốn hàng bán cao nhất: 372.868$ => Công ty A có thụt lùi đáng kể so với năm trước không theo kịp thị trường => Công ty C có bước phát triển tốt so với đối thủ lại  2.2) Về bảng cân đối kế tốn ($000s) Cơng ty A      Tài sản ngắn hạn thấp nhất: 118.487$ Tài sản dài hạn thấp nhất: 177.500$ Nợ dài hạn thấp nhất: 48.000$ Mua lại cổ phiếu nhiều nhất: 34.141$ Vốn chủ sở hữu thấp nhất: 182.080$ Công ty B  Nợ ngắn hạn thấp nhất: 63.074$ Công ty C        Lượng tiền mặt cao nhất: 123.185$ Tài sản ngắn hạn cao nhất: 237.245$ Tài sản dài hạn cao nhất: 462.513$ Nợ ngắn hạn nhiều nhất: 82.195$ Nợ dài hạn nhiều nhất: 160.000$ Mua lại cổ phiếu: 11.994$ Vốn chủ sở hữu nhiều nhất: 220.318$ Công ty D Lượng tiền mặt thấp nhất: 22.434$ Mua lại cổ phiếu: 13.376$ => Công ty D không khả quan mặt tài có tiền mặt để trả hóa đơn nợ có => Cơng ty C có khối lượng tài sản ngắn hạn lớn cho thấy khả khoản cao, đảm bảo khả trả nợ, nhiên cơng ty có khoản nợ khổng lồ, khơng tính tốn kĩ dẫn đến thua lỗ     Mặc dù doanh thu ròng tăng so với năm khu vực thị trường (chỉ giảm châu Á - Thái Bình Dương), thị phần giảm mạnh thị trường - kết từ 20% trở xuống, chưa đạt mục tiêu đề thị phần Lý doanh thu rịng tăng lên chi phí đầu tư Marketing năm tăng, lại không chiếm thị phần cao mức giá đối thủ rẻ mức P/Q chi phí đầu tư Marketing cao Số lượng nhà phân phối tăng thị trường Bắc Mỹ Âu - Phi mục tiêu đề ra, số lại giảm thị trường lại Nguyên nhân chi phí hỗ trợ nhà bán lẻ Bắc Mỹ, Âu - Phi tăng khu vực cịn lại tương đối thấp Các số trung bình thị trường cơng ty dự báo phần lớn cao mức trung bình thực tế ngành vào năm 2) UAV Drone 2.1) Điều chỉnh thực Thị trường Bắc Mỹ  Giá bán lẻ trực tiếp cho khách hàng tăng từ $1,660->$1,811  Phần trăm chiết khấu giữ nguyên 14% cho năm  Đầu tư cho trưng bày sản phẩm trang web tăng $1,830,000->$1,862,000  Đầu tư cho quảng cáo tăng mạnh từ $2,230,000->$2,480,000  Ngân sách hỗ trợ cho nhà bán lẻ giữ mức $1,650,000  Thời gian bảo hành giữ mức 120 ngày Thị trường Âu - Phi  Giá bán lẻ trực tiếp cho khách hàng tăng từ $1,625->$1,725  Phần trăm chiết khấu giữ nguyên 14% cho năm  Đầu tư cho trưng bày sản phẩm trang web tăng $1,735,000->$1,750,000  Đầu tư cho quảng cáo tăng mạnh từ $1,835,000->$1,935,000  Ngân sách hỗ trợ cho nhà bán lẻ giữ mức $1,460,000  Thời gian bảo hành tăng từ 90 ngày lên 120 ngày Thị trường Châu Á - Thái Bình Dương  Giá bán lẻ trực tiếp cho khách hàng tăng từ $1,465->$1,573  Phần trăm chiết khấu giữ nguyên 13% cho năm  Đầu tư cho trưng bày sản phẩm trang web tăng $1,200,000->$1,215,000  Đầu tư cho quảng cáo tăng mạnh từ $1,030,000->$1,163,000   Ngân sách hỗ trợ cho nhà bán lẻ tăng từ $990,000->$1,005,000 Thời gian bảo hành giữ mức 90 ngày Thị trường Mỹ Latinh  Giá bán lẻ trực tiếp cho khách hàng tăng từ $1,445->$1,578  Phần trăm chiết khấu giữ nguyên 13% cho năm  Đầu tư cho trưng bày sản phẩm trang web giữ mức $1,010,000  Đầu tư cho quảng cáo tăng mạnh từ $860,000->$1,029,000  Ngân sách hỗ trợ cho nhà bán lẻ tăng từ $820,000->$890,000  Thời gian bảo hành giữ mức 90 ngày Số liệu trung bình thị trường Bên cạnh điều chỉnh chi phí marketing giá, cơng ty thực điều chỉnh bảng Competitive Assumptions sau: - Giá bán lẻ trung bình thị trường Bắc Mỹ tăng từ $1,528->$1,588 Âu - Phi tăng từ $1,496->$1,536 Châu Á - Thái Bình Dương tăng từ $1,389->$1,409 Mỹ Latinh tăng từ $1,384->$1,404 - Chiết khấu bán lẻ  Bắc Mỹ tăng từ 13,9%->14,1%  thị trường lại giữ nguyên so với năm cũ - P/Q rating thị trường tăng từ 4,6 lên 5,2 (điều chỉnh lúc sau, số liệu hình ảnh chưa cập nhật) - Số mẫu không đổi thị trường - Chi phí đầu tư trưng bày trang web  Bắc Mỹ Âu - Phi khơng thay đổi so với trung bình thị trường năm  Châu Á - Thái Bình Dương Mỹ Latinh tăng từ $928,000->$978,000 $740,000->$790,000 - Chi phí quảng cáo  Bắc Mỹ tăng từ $2,083,000->$2,183,000  Âu - Phi tăng từ $1,696,000->$1,746,000  Châu Á - Thái Bình Dương tăng từ $950,000->$1,000,000  Mỹ Latinh tăng từ $641,000->$841,000 - Hỗ trợ nhà bán lẻ  Bắc Mỹ tăng từ $84,7->$89,7  Âu - Phi tăng từ $80,9->$83,4  Châu Á - Thái Bình Dương tăng từ $81,7->$86,7  Mỹ Latinh tăng từ $100,3->$102,8 - Thời hạn bảo hành       Bắc Mỹ Âu - Phi tăng từ 90->100 ngày 70->80 ngày Châu Á - Thái bÌnh Dương Mỹ Latinh tăng từ 60->70 ngày 2.2) Kết Giá trung bình ngành P/Q rating dự đốn thấp so với thực tế năm gây chênh lệch số dự kiến thực tế công ty   Ở năm thứ 7, chiến lược marketing công ty không thành công, lý chưa dự đoán hướng đối thủ thị trường dẫn đến giá sản phẩm cao thị trường cao trung bình ngành => khơng có lợi cạnh tranh giá Bên cạnh với chất lượng sản phẩm, cơng ty chưa đầu tư đủ chi phí marketing để thu hút khách hàng Kết cho thấy, thị phần thị trường mức ổn định so với mức giá sản phẩm biên lợi nhuận năm giảm đáng kể so với năm Như vậy, công ty chưa đạt mục tiêu lợi nhuận năm Hầu hết biên lợi nhuận cao mức trung bình thị trường trừ thị trường châu Âu - châu Phi Ở thị trường Bắc Mỹ, Âu-Phi, châu Á - Thái Bình Dương biên lợi nhuận giảm so với năm 6, riêng thị trường Mỹ Latinh có biên lợi nhuận tăng từ 6,3% (năm 6) lên 12,9% (năm 7) C Nhân lực sở vật chất 1) Bồi thường cho nhân viên 1.1) AC Camera - Tăng Tiền thưởng khuyến khích chất lượng lắp ráp từ $2.40 lên $2.90/đơn vị - Tăng Tiền thưởng chuyên cần từ $1050 lên $1250/công nhân - Tăng Tiền đào tạo cải thiện suất từ $1000 lên $1250 1.2) UAV Drone - Tăng Tiền thưởng khuyến khích chất lượng lắp ráp từ $4.80 lên $6.00/đơn vị - Tăng Gói phúc lợi cho công nhân từ $2000 lên $2400/công nhân - Tăng Tiền đào tạo cải thiện suất từ $1000 lên $3000 1.3) Kết 1.3.1) AC Camera - Năng suất PAT tăng từ 3043 lên 3130 đơn vị/PAT/năm (cao dự kiến đơn vị/PAT), thấp trung bình ngành - Tổng đền bù cho cơng nhân tăng từ $25458 lên $26480/cơng nhân - Chi phí nhân cơng tăng từ $33.87/đơn vị lên $34.35/đơn vị, khơng có nhân cơng làm thêm giờ, cao trung bình ngành - Tổng số PAT thuê giảm từ 272 xuống 234 PAT 1.3.2) UAV Drone - Năng suất PAT tăng từ 1517 lên 1566 đơn vị/PAT/năm, thấp trung bình ngành 116 đơn vị/PAT (trung bình ngành 1682) - Tổng đền bù cho công nhân tăng từ $26012 lên $27518/cơng nhân - Chi phí nhân cơng tăng từ $64.89/đơn vị lên $66.86/đơn vị, khơng có nhân cơng làm thêm giờ, cao trung bình ngành (trung bình ngành: $60.79/đơn vị) Tổng số PAT thuê tăng từ 91 PAT lên 97 PAT 2) Cơ sở vật chất lắp ráp - Nhận thấy Khả lắp ráp sản phẩm ACC UAV Drone vượt Nhu cầu dự kiến nên năm không mở rộng không gian không xây thêm máy trạm - Chưa lắp ráp robot cho năm - Thống kê sở vật chất AC Camera UAV Drone: D Tài 1) Các định tài năm - Trả nợ $14,000,000 thời hạn 10 năm lãi suất 8.5% => Tỷ lệ toán lãi vay tăng từ 7.37 lên 15.36 => Tỷ lệ D/E giảm từ 47:53 xuống 38:62 - Mua lại 446,000 cổ phiếu với giá 76.55 => Tăng EPS lên $3.21 ROE lên 36.5% - Trả cổ tức cho cổ đông tỷ lệ 0.2 tương đương 6.23% 2) Các kết đạt      Chỉ số EPS $3.21, tăng 38,36% so với năm đạt kỳ vọng nhà đầu tư Chỉ số ROE 36.5%, đạt kỳ vọng nhà đầu tư tăng 8.3% so với năm Giá cổ phiếu tăng từ $74.83 lên $98.57, đạt kỳ vọng nhà đầu tư Chỉ số tín dụng tăng từ A- lên A Chỉ số hình ảnh giảm 69 xuống cịn 67 3) Tình hình tài 3.1) Tình hình hoạt động      Doanh thu thuần: Năm thứ công ty đạt $494,371,000 doanh thu thuần, tăng 16.64% so với năm thứ Tình hình doanh thu năm không tốt doanh thu cơng ty đứng cuối ngành Ngun nhân số lượng hàng bán thấp so với đối thủ cạnh tranh, chi phí dành cho hoạt động kinh doanh cao tăng gần phần trăm tăng doanh thu Tổng chi phí bao gồm: giá vốn hàng bán, chi phí vận chuyển, chi phí marketing, chi phí quản lý năm $399,501,000 tăng 14.81% so với năm => Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh $94,870,000 tăng 25.06% so với năm Lợi nhuận sau thuế đạt $62,086,000 tăng 35.28% so với năm thứ Đứng thấp ngành Biên lợi nhuận hoạt động (Operating Profit Margin) tăng 17.9% (năm 6) -> 19.2% (năm 7) Biên lợi nhuận ròng (Net Profit Margin) tăng từ 10,8% lên 12.6% 3.2) Tình hình tài sản – dịng tiền    Cuối năm 7, tổng tài sản công ty $295,987,000, giảm chủ yếu lượng tiền mặt tăng Nợ dài hạn năm 48,000,000 đô la, công ty trả hết số tiền lại khoản nợ dài hạn 10 năm $14,000,000 Vốn chủ sở hữu thời điểm cuối năm $182,080,000 triệu đô la, tăng 15.23% so với cuối năm Với $24,114,000 tiền tồn đầu năm cộng với doanh thu từ hoạt động marketing, tổng trả khoản nợ dài hạn $32,000,000; chi trả cho nhà cung cấp, chi phí sản xuất lắp ráp, quỹ tiền cơng ty tính đến cuối năm $25,590,000, tăng không đáng kể so với năm trước ($24,114,000) 3.3) Khả toán    Tỷ lệ Nợ vốn chủ sở hữu (Debt/Equity) công ty 38:62, giảm so với năm (47:53) toán khoản vay dài hạn Tỷ lệ nợ giảm điều đáng mừng năm tỷ lệ Nợ công ty đạt 50 xem dấu hiệu tốt Tỷ lệ toán lãi vay (Interest Coverage Ratio) đạt 15.36 mức tối thiểu cao trung bình ngành (13.04) cao công ty năm Trong năm cơng ty đạt tỷ lệ tốn lãi vay tốt để xoay sở với tình biến động xảy Tỷ lệ toán hành (Current Ratio) 1.8, tăng so với năm thứ thấp trung bình ngành (2.24) cho thấy cơng ty gặp khó khăn việc chuyển đổi đủ tài sản lưu động thành tiền mặt để toán khoản nợ ngắn hạn IV NHẬN XÉT CHIẾN LƯỢC Điểm Best-In-Industry thấp ngành (81 điểm), giảm điểm so với năm Trong đối thủ cạnh tranh có kết khả quan, cụ thể, cơng ty Beeple tăng 41 điểm so với năm ngoái => cần điều chỉnh lại định vào năm sau để tránh bị bỏ xa so với đối thủ Kết thống kê số điểm: Tiêu chí Số điểm EPS 24 ROE 24 Stock price 24 Credit rating 23 Image rating 19 Theo số điểm Best in industry Tiêu chí Số điểm EPS 15 ROE 16 Stock price 14 Credit rating 19 Image rating 17 Nhìn chung, số vượt kỳ vọng nhà đầu tư, nhiên, chưa phải kết mà công ty thực muốn hướng tới Khả cạnh tranh với đối thủ ổn, song cần phải thay đổi chiến lược phòng ban để có kết tốt năm V Điểm mạnh     Điểm yếu     Cơ hội   Thách thức    PHÂN TÍCH SWOT Các số tài tương đối ổn định, giảm khoản nợ dài hạn Tỷ lệ nợ giảm điều đáng mừng năm tỷ lệ Nợ công ty đạt 50 xem dấu hiệu tốt Không có nhân viên làm thêm Cơng ty thu mua lượng cổ phiếu định UAV hướng đến thị trường cao cấp nhiên P/Q rating thấp so với thị trường, bên cạnh giá bán cao nên giảm khả cạnh tranh công ty thị trường so với đối thủ Mức giá bán ACC mắc so với chất lượng P/Q rating đặt Không thể cạnh tranh với công ty ngành Năng lực sản xuất công ty sản phẩm UAV không đạt mức dự kiến, chưa thể tốt so với mức đầu tư Mức chi phí sản xuất sản phẩm mức cao thị trường Mức đầu tư cho sản phẩm UAV ACC tăng đáng kể so với năm trước tạo hội để mở rộng thị trường Tình hình tài ổn định, có khả chi trả khoản vay Cạnh tranh cao sản phẩm UAV cơng ty có P/Q rating gần có cạnh tranh gay gắt số discount cho nhà bán lẻ Thị phần hai sản phẩm nhỏ so với thị trường cơng ty khác Chỉ số hình ảnh (IR) cơng ty chưa cao, địi hỏi phải quan tâm đầu tư vào hình ảnh cơng ty VI DỰ KIẾN CHIẾN LƯỢC CHO NĂM A Phát triển sản phẩm       1) AC Camera: Tối ưu hóa chi phí sản xuất tổng quát cho sản phẩm, phát triển thêm tính Camera Housing; Editing/Sharing Capabilities; Included Accessories Mức P/Q Rating dự kiến: 5.3-5.5* Tăng tích lũy đầu tư R&D lên 40,000,000$ 2) UAV Drone: Tăng mức P/Q rating lên - 6.5* Thay đổi chi tiết sản phẩm nhằm tối ưu hố chi phí sản xuất sản phẩm Đầu tư R&D từ 35 đến 40.000.000 để nâng mức tích lũy theo trung bình ngành B Chiến lược Marketing 1) AC Camera Dự kiến năm 8, công ty tiếp tục theo đuổi chiến lược đối đa hóa lợi nhuận Tuy nhiên, hoạt động Marketing có điều chỉnh thích hợp để đạt mục tiêu cân lợi nhuận biên thị phần - nghĩa giữ lợi nhuận mức cao không để rơi thị phần nhiều so với đối thủ  Mục tiêu chung  Giành lại thị phần thị trường  Tăng điểm IR lên với mức kỳ vọng nhà đầu tư  Giữ lợi nhuận biên ổn định  Tăng số lượng nhà phân phối  Định hướng cụ thể  Thị trường Bắc Mỹ Âu - Phi  Thị phần đạt 22 - 23%  Đặt giá cho lợi nhuận đạt từ $60 - $75/sản phẩm  Giữ mức chi phí hỗ trợ nhà phân phối  Tăng chi phí quảng cáo lên $2,800,000 $2,100,000 thị trường Bắc Mỹ Âu - Phi  Thị trường châu Á - Thái Bình Dương Mỹ Latin  Thị phần đạt >=25%  Đặt giá cho lợi nhuận đạt khoảng $30/sản phẩm  Tăng chi phí hỗ trợ nhà phân phối lên $1,500,000 $950,000  Tăng chi phí quảng cáo lên $900,000 cho thị trường 2) UAV Drone Dự kiến năm 8, công ty tiếp tục theo chiến lược tối đa hoá lợi nhuận, nhiên chi phí marketing đầu tư cách thích hợp set giá sản phẩm để có tính cạnh tranh với đối thủ thị trường  Thị trường Bắc Mỹ Âu - Phi  Thị phần dự kiến đạt 23% vào năm  Tăng chi phí quảng cáo thị trường $2,900,000 $2,780,000 (có thể cao hơn)  Chiết khấu bán lẻ tăng từ 14% lên 16% (có thể cao hơn)  Tăng mức hỗ trợ nhà bán lẻ giữ nguyên thời hạn bảo hành  Thị trường châu Á - Thái Bình Dương     Tăng mức thị phần thị trường lên khoảng 2-3% ( tức khoảng >=23%) Tăng chi phí quảng cáo lên khoảng $1,500,000 thi trường Chiết khấu bán lẻ tăng từ 13% lên 15% (có thể cao hơn) Tăng mức hỗ trợ nhà bán lẻ giữ mức bảo hành C Nhân lực sở vật chất       1) Nhân Phối hợp phòng ban khác thực theo chiến lược công ty đề Tập trung tăng suất cho PAT sản xuất UAV Drone cách xa trung bình thị trường, mà mục tiêu công ty đầu tư phát triển UAV Drone dài hạn Xem xét tăng khoản Đào tạo cho công nhân, nhỉnh công nhân UAV Drone Nhận thấy năm 7, Năng suất công nhân lắp ráp ACC UAV Drone thấp mức trung bình ngành, Chi phí lao động lại mức cao, năm nên xem xét tăng nhiều Tổng đền bù cho công nhân mục ACC UAV Drone, từ tăng Năng lực lắp ráp, giảm Chi phí lao động hết mức 2) Cơ sở vật chất Cân nhắc mở rộng không gian máy trạm số lượng làm vượt 20000 đơn vị Chưa đầu tư vào phát triển robot năm D Tài     Tiếp tục thực việc mua cổ phiếu ( nhiều tốt) để tích lũy Có thể có kế hoạch mượn nợ để chi cho hoạt động R&D Marketing năm cơng ty chi cho hoạt động cịn thấp năm ngối Chưa có ý định chia cổ tức Khơng trả thêm phần nợ