Giới thiệu hoạt động của tập đoàn Unilever
Giới thiệu khái quát về tập đoàn Unilever
Unilever là công ty đa quốc gia được thành lập vào ngày 2 tháng 9 năm 1929 từ sự hợp nhất giữa Margarine Unie của Hà Lan và Lever Brothers của Anh Trong nửa sau của thế kỷ 20, Unilever đã mở rộng hoạt động và đa dạng hóa sản phẩm, không chỉ dừng lại ở các sản phẩm từ dầu và mỡ mà còn phát triển ra toàn cầu.
- Unilever là một trong những nhà cung cấp hàng tiêu dùng nhanh hàng đầu, với các sản phẩm được bán tại hơn 190 quốc gia.
- Doanh thu trong năm 2020 là 51 tỷ Euro, với 58% là từ các thị trường mới nổi.Một mạng lưới phân phối toàn cầu rộng khắp gồm 25 triệu nhà bán lẻ
Các thương thiệu có mục đích tuyệt vời
- Có hơn 400 thương hiệu giúp bạn chăm sóc nhà cửa
- 13 thương hiệu đã mang lại trên 1 tỷ Euro trong năm 2020.
- 81% trong số các thương hiệu của Unilever nằm trong top hai thương hiệu hàng đầu trên thị trường của dòng sản phẩm đó.
- Trong danh sách 50 thương hiệu hàng đầu của Kantar, có 14 thương hiệu của Unilever.
- 149.000 nhân viên tuyệt vời của công ty
- Nhà tuyển dụng số một trong ngành hàng tiêu dùng nhanh ở 54 quốc gia.
- Tỉ lệ cân bằng 50 nam/50 nữ trên 10.000 người quản lý.
- 93% lãnh đạo của Unilever đến từ nguồn nhân lực địa phương am hiểu thị trường của mình.
Nghành nghề: Sản xuất (thực phẩm, gia dụng, chăm sóc cá nhân)
Trụ sở chính: London và Rotterdam
Giới thiệu hoạt động của tập đoàn Unilever
Tòa nhà trụ sở chính Unilever tại London.
Tập đoàn Unilever là một tập đoàn đa quốc gia.Unilever có 2 công ty cổ phần là
Unilever PLC và N.V với cấu trúc Anh-Hà Lan, có văn phòng đăng ký tại Port
Sunlight, một thương hiệu nổi tiếng thuộc Unilever, có trụ sở chính tại Unilever House ở London, Vương quốc Anh Công ty đã trải qua nhiều lần tái cấu trúc và vào ngày 30 tháng 11 năm 2020, Unilever đã công bố việc thống nhất các hoạt động của mình tại Hà Lan và Vương quốc Anh dưới một thực thể duy nhất tại London.
Vào tháng 1 năm 2019, Alan Jope đã trở thành giám đốc điều hành mới của Unilever, kế nhiệm Paul Polman, người đã giữ chức vụ này trong mười năm Graeme Pitkethly tiếp tục đảm nhiệm vai trò giám đốc tài chính Jope sẽ được đề xuất làm giám đốc điều hành chung tại Đại hội đồng cổ đông 2019 của Unilever, sau khi Polman đã dẫn dắt công ty từ năm 2009, kế nhiệm Patrick Cescau.
11 năm 2019, Unilever tuyên bố rằng Nils Andersen sẽ thay thế Chủ tịch Marijn
Dekkers, người đã từ chức sau ba năm giữ chức vụ này
1.2.3: Hoạt động kinh doanh của Tập đoàn Unilever
Unilever là một trong những công ty hàng tiêu dùng hàng đầu toàn cầu, sở hữu khoảng 400 thương hiệu và hoạt động tại hơn 190 quốc gia Mỗi ngày, khoảng 2,5 tỷ người tiêu dùng sử dụng sản phẩm của Unilever để cải thiện vẻ đẹp, nâng cao sức khỏe và tận hưởng cuộc sống tốt hơn.
Unilever hoạt động trên ba bộ phận: Làm đẹp và Chăm sóc cá nhân, Chăm sóc tại nhà và Thực phẩm & Giải khát, như được nêu dưới đây:
Bộ phận Làm đẹp & Chăm sóc Cá nhân, có trụ sở tại London, hoạt động trong năm lĩnh vực chính: chất khử mùi, làm sạch da, chăm sóc tóc, chăm sóc răng miệng và chăm sóc da Một số thương hiệu nổi bật trong ngành này bao gồm Dove, Rexona, Lux, Axe và Sunsilk Ngoài ra, các thương hiệu quan trọng khác như Signal, Pond's, Vaseline, Suave, Clear và Lifebuoy cũng góp phần vào sự phát triển của thị trường chăm sóc cá nhân toàn cầu.
TRESemmé, Dollar Shave Club và Carver Korea Các thương hiệu uy tín của Tập đoàn Unilever bao gồm Hourglass, Dermalogica, Living Proof, Kate
Somerville, Garancia, Tatcha và REN.
Bộ phận Home Care, đặt tại London, chuyên cung cấp đa dạng sản phẩm giặt ủi và chăm sóc gia đình, với các thương hiệu nổi bật như OMO ('Dirt is Good'), Comfort, Surf, Radiant và Skip.
Love & Care, Love Home & Planet và Seventh Generation cung cấp các sản phẩm chăm sóc gia đình đa dạng, bao gồm chất tẩy rửa bề mặt, chất tẩy rửa nhà vệ sinh và sản phẩm rửa chén, với thương hiệu nổi bật như Cif.
Domestos và Sun / Sunlight Home Care cũng sản xuất các sản phẩm lọc nước và không khí, thông qua các thương hiệu Pureit, Truliva và Blueair.
Bộ phận Thực phẩm & Giải khát tại Rotterdam cung cấp một danh mục đa dạng về thực phẩm, trà và kem Các sản phẩm thực phẩm bao gồm bouillons, gia vị, đồ ăn nhẹ, bữa ăn chế biến sẵn, súp, nước sốt và các loại sốt khác, với Knorr và Hellmann là hai thương hiệu nổi bật nhất.
The Vegetarian Butcher là một thương hiệu nổi bật trong lĩnh vực sản xuất sản phẩm thay thế thịt Các thương hiệu kem của công ty bao gồm những tên tuổi quốc tế dưới Heartbrand, như Wall's, Cornetto và Magnum, cùng với Ben & Jerry's và Breyers.
Grom và Talenti là hai trong số những thương hiệu nổi bật thuộc tập đoàn Unilever, bên cạnh các thương hiệu trà như Lipton, Brooke Bond, Tazo và PG Tips Ngoài ra, Unilever còn cung cấp dịch vụ thực phẩm toàn cầu thông qua Unilever Food Solutions, phục vụ cho các đầu bếp và nhà cung cấp thực phẩm chuyên nghiệp.
Các thương hiệu này có doanh thu hàng năm từ một tỷ euro trở lên:
Hellmann's Knorr Lipton Lux Magnum
Rexona/Degree Lifebuoy Sunsilk Sunlight Đối thủ cạnh tranh của Unilever: Các đối thủ cạnh tranh quốc tế lớn nhất của
Unilever là Nestlé và Procter &Gamble
1.2.4: Các công ty con quan trọng
Sau đây đại diện cho các công ty con quan trọng của Tập đoàn tại ngày 31 tháng
Vào tháng 12 năm 2020, Tập đoàn đã chịu ảnh hưởng lớn đến doanh thu, lợi nhuận và tài sản ròng Tỷ lệ vốn cổ phần dưới đây cho thấy tỷ lệ phần trăm tổng vốn cổ phần mà Unilever PLC nắm giữ, trực tiếp hoặc gián tiếp, trong công ty Các công ty này được thành lập và chủ yếu hoạt động tại các quốc gia được liệt kê, trừ khi có trường hợp ngoại lệ.
Quốc gia Tên công ty Cổ phần
Công ty TNHH Unilever Australia
Bangladesh Công ty TNHH Unilever Bangladesh 60.75
Công ty TNHH Dịch vụ Unilever (Hợp Phì)
Công ty TNHH Walls (Trung Quốc)
Unilever UK &CN Holdings Limited
Công ty TNHH Unilever UK
0 Ấn Độ Công ty TNHH Hindustan Unilever 61.90
Indonesia PT Unilever Indonesia Tbk 84.99 Ý
Unilever Italia Mkt Vận hành S.R.L.
Hàn Quốc Công ty TNHH Carver Hàn Quốc 100.0
Unilever de Mexico, S de R.I de C.V.
Pakistan Công ty TNHH Unilever Pakistan 99.28
Công ty TNHH Tư nhân Unilever Châu Á
Unilever Nam Phi (Pty) Limited
Công ty chuỗi cung ứng Unilever AG
Công ty TNHH Thương mại Unilever Thái
Gà tây Unilever Sanayi ve Ticaret Turk A.S 99.98
Công ty Cổ phần Vốn Unilever
Công ty chuỗi cung ứng Unilever Bắc Mỹ LLC
Việt Nam Công ty TNHH Quốc tế Unilever Việt Nam 100.0
( Trích báo cáo thường niên tập đoàn Unilever năm 2020 )
1.2.5: Doanh thu Unilever qua các năm
1.2.6: Lợi nhuận của Unilever qua các năm
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Lợi nhuận trên doanh số bán hàng 8,73% 9,72% 10,68% 9,21% 9,83% 11,27% 18,42% 10,82%
Hoàn vốn trên tổng tài sản 14,76% 17,21% 18,22% 15,21% 14,45% 16,31% 23,66% 8,68%
1.2.7: Nhân viên của Unilever qua các năm
Doanh thu trên mỗi nhân viên 296.671285.564279.977315.219 311.911325.545322.671 339.73
Kết quả hoạt động (EBIT) 6.989 7.517 7.980 7.515 7.801 8.857 12.535 8.708
Thu nhập trước thuế (EBT) 6.683 7.114 7.646 7.220 7.469 8.153 12.383 8.289
Lợi nhuận ròng hàng năm 4.480 4.842 5.171 4.909 5.184 6.053 9.389 5.625
Lợi nhuận trên mỗi nhân viên 26.047 27.828 29.890 29.047 30.675 36.685 59.424 36.765
Unilever đã ghi nhận doanh thu 51,98 tỷ euro trong năm tài chính 2019, với thu nhập ròng đạt 5,63 tỷ euro Tổng tài sản của công ty lên tới 64,81 tỷ euro, trong khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu là 20,36%.
Vào cuối năm, Unilever ghi nhận tỷ lệ thu nhập giá là 23,80 và lợi suất cổ tức đạt 3,16% Công ty đã tuyển dụng 153.000 nhân viên vào cuối năm 2019 với chi phí nhân sự lên tới 6 tỷ euro, mang lại doanh thu trung bình 339.739 euro cho mỗi nhân viên.
Phân tích độ nhạy cảm giao dịch với tỷ giá hối đoái tác động đến tập đoàn Unilever và đề xuất các biện pháp phòng ngừa
Phân tích độ nhạy cảm giao dịch với tỷ giá hối đoái tác động đến tập đoàn Unilever
2.1: Phân tích độ nhạy cảm giao dịch với tỷ giá hối đoái tác động đến tập đoàn Unilever
2.1.1: Cơ sở lý thuyết a Độ nhạy cảm hoạt động (giao dịch) đối với rủi ro tỷ giá Độ nhạy cảm hoạt động đối với rủi ro tỷ giá nói lên mức độ mà giá trị của các giao dịch bằng tiền mặt trong tương lai chịu sự tác động của những dao động trong tỷ giá b Các bước đo lường độ nhạy cảm hoạt động
Bước 1: Xác định dòng tiền vào và ra dự kiến bằng ngoại tệ
Dự báo dòng tiền thuần bằng nội tệ cần dựa trên biến động tỷ giá hối đoái và phân tích mối tương quan giữa các loại ngoại tệ Đồng thời, việc đánh giá độ nhạy cảm tổng thể đối với rủi ro tỷ giá là rất quan trọng để đảm bảo tính chính xác trong dự báo tài chính.
Các công ty đa quốc gia có thể đánh giá rủi ro tỷ giá bằng cách phân tích tính biến động và mối tương quan của các loại ngoại tệ Độ nhạy cảm giao dịch đối với rủi ro tỷ giá được xác định dựa trên dự báo mức biến động của tiền tệ Để đo lường biến động, các nhà phân tích thường sử dụng thước đo độ lệch chuẩn; độ lệch chuẩn cao cho thấy mức độ dao động lớn hơn.
Tính biến động của dòng tiền theo thời gian cho thấy rằng giá trị tiền tệ luôn thay đổi Độ nhạy cảm của giao dịch đối với rủi ro tỷ giá phụ thuộc vào hệ số tương quan, điều này ảnh hưởng đến quyết định đầu tư và quản lý rủi ro tài chính.
Hệ số tương quan cho thấy hai đồng tiền chuyển động cùng chiều hay ngược chiều nhau
Mối tương quan giữa hai loại tiền có thể được xác định bằng hệ số tương quan, với giá trị 1 thể hiện mối tương quan hoàn toàn tích cực Ngược lại, nếu hệ số tương quan là -1, điều này cho thấy mối tương quan hoàn toàn tiêu cực, phản ánh sự thay đổi ngược chiều nhau giữa hai loại tiền.
Mối quan hệ giữa các ngoại tệ thay đổi theo thời gian, vì vậy không thể dựa vào hệ số tương quan lịch sử để chính xác dự đoán tương quan trong tương lai.
Tuy nhiên, cũng có một số mối tương quan có xu hướng tồn tại theo thời gian
Để đánh giá độ nhạy cảm giao dịch với rủi ro tỷ giá, cần thực hiện hai bước quan trọng: đầu tiên, xác định quy mô vị thế của từng loại tiền tệ; tiếp theo, phân tích cách mà vị thế của từng đồng tiền ảnh hưởng đến công ty.
Sử dụng phương pháp VAR để đánh giá độ nhạy cảm gia dịch đối với rủi ro tỷ giá.
Phương pháp VAR (Value at Risk) là một công cụ tài chính dùng để đo lường khoản lỗ tối thiểu có thể xảy ra trong một khoảng thời gian nhất định với xác suất đã định Phương pháp này kết hợp yếu tố bất ổn và hệ số tương quan để xác định khoản lỗ tối đa có thể xảy ra trong một ngày cụ thể liên quan đến giá trị của vị thế mà công ty đang nắm giữ Để áp dụng phương pháp VAR, việc hiểu rõ phân phối xác suất của các biến động tỷ giá và tính bất ổn của tỷ giá (σ) là điều cần thiết.
Bằng cách áp dụng các đánh giá về độ lệch chuẩn (σ) và phân phối chuẩn, chúng ta có thể dự đoán một cách hiệu quả quy mô của các khoản lỗ tối đa với xác suất nhất định (ví dụ 5%) liên quan đến những biến động bất lợi trong tỷ giá.
V0 : là giá trị hiện tại của danh mục đầu tư
m: tỷ suất sinh lời kỳ vọng
σ : mức bất ổn tỷ giá
2.1.2: Phân tích độ nhạy cảm giao dịch với tỷ giá hối đoái tác động đến của tập đoàn Unilever
Unilever chịu rất nhiều rủi ro tài chính :
Do Unilever hợp nhất báo cáo tài chính bằng đồng Euro, công ty phải đối mặt với nhiều rủi ro hối đoái khi chuyển đổi tài sản ròng cơ bản và thu nhập từ các công ty con ở nước ngoài.
Công ty phải đối mặt với các biện pháp kiểm soát hối đoái từ các quốc gia, điều này có thể hạn chế khả năng nhập khẩu nguyên vật liệu thanh toán bằng ngoại tệ và chuyển cổ tức về công ty mẹ Sự thiếu hụt dòng tiền nghiêm trọng có thể làm suy yếu xếp hạng tín dụng, giảm niềm tin của nhà đầu tư và hạn chế khả năng huy động vốn của Unilever Đặc biệt, trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, rủi ro gia tăng khi công ty gặp khó khăn trong việc huy động vốn do tính thanh khoản của thị trường.
Unilever còn đối mặt với rủi ro đối tác với ngân hàng, nhà cung cấp và khách hàng, điều này có thể dẫn đến tổn thất tài chính
Thuế là một lĩnh vực phức tạp và không ngừng thay đổi, khiến cho việc tuân thủ luật thuế trở nên khó khăn và có thể dẫn đến rủi ro bị lộ thuế không mong muốn Cải cách thuế đang là ưu tiên hàng đầu, đặc biệt với dự án Xói mòn cơ sở và dịch chuyển lợi nhuận của OECD, cũng như các sáng kiến về kinh tế số hóa và cải cách thuế tiềm năng tại Liên minh Châu Âu.
Công ty đang đối mặt với nhiều rủi ro tài chính, trong đó rủi ro tỷ giá hối đoái là một yếu tố quan trọng Nhóm chúng tôi sẽ tiến hành phân tích sâu về ảnh hưởng của độ nhạy cảm giao dịch đối với biến động tỷ giá hối đoái.
2.1.2.1: Phân tích thông doanh thu
Báo cáo doanh thu tập đoàn Unilever theo từng lĩnh vực chính :
Highlights for the year ended
(Trích báo cáo thường niên tập đoàn Unilever năm 2020 )
Biến động tỷ giá hối đoái do công ty Unilever cung cấp:
( Trích báo cáo thường niên tập đoàn Unilever năm 2020 )
Doanh thu của tập đoàn trong năm 2020 đạt 50.714 triệu Euro, giảm 2,4% so với năm 2019 (51.980 triệu Euro) Lợi nhuận hoạt động cũng giảm 4,65%, xuống còn 8.303 triệu Euro so với 8.708 triệu Euro năm 2019 Tuy nhiên, dòng tiền tự do năm 2020 ghi nhận 7.671 triệu Euro, tăng 25,1% so với năm trước đó.
Sự sụt giảm nghiêm trọng của đồng tiền đã làm tăng tỷ giá ở nhiều quốc gia, với Brazil tăng 32,4%, Ấn Độ tăng 6,7% và Indonesia tăng 4,4% so với năm 2019 Điều này đã ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu của tập đoàn Unilever, giảm 2,4% và lợi nhuận giảm 4,65% so với cùng kỳ năm 2019.
2.1.2.2: Phân tích thông qua rủi ro thanh khoản
Phân tích độ nhạy cảm kinh tế với tỷ giá hối đoái tác động đến tập đoàn Unilever và đề xuất các biện pháp phòng ngừa
Đề xuất các biện pháp phòng ngừa độ nhạy cảm kinh tế của tập đoàn Unilever
Biến động tiền tệ có thể gây ra rủi ro kinh tế đáng kể cho doanh nghiệp, ảnh hưởng đến dòng tiền, hiệu quả đầu tư và thu nhập Mối nguy cơ này tỷ lệ thuận với sự biến động của tỷ giá; khi biến động ngoại hối tăng, rủi ro kinh tế cũng gia tăng, và ngược lại, khi biến động ngoại hối giảm, rủi ro kinh tế sẽ giảm theo.
Quá trình toàn cầu hóa ngày càng gia tăng đang tạo ra những rủi ro kinh tế lớn cho các doanh nghiệp, đặc biệt là đối với công ty đa quốc gia Unilever và cả người tiêu dùng Nguy cơ về độ nhạy cảm kinh tế có thể ảnh hưởng đến mọi doanh nghiệp, ngay cả khi họ chỉ hoạt động trong thị trường nội địa.
Nguy cơ rủi ro kinh tế khác biệt với nguy cơ rủi ro giao dịch và chuyển đổi, vì nó khó lường và ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế Việc phòng ngừa loại rủi ro này gặp nhiều khó khăn do sự thay đổi bất ngờ về tỷ giá hối đoái.
Các doanh nghiệp sản xuất hàng hoá chỉ bán trong nước tại Việt Nam sẽ chịu ảnh hưởng tiêu cực khi đồng Việt Nam tăng giá, do hàng hoá nhập khẩu trở nên rẻ hơn và cạnh tranh hơn Đối với các công ty đa quốc gia như Unilever, với sự hiện diện tại hơn 190 quốc gia, rủi ro về tỷ giá là không thể tránh khỏi, có thể dẫn đến mất mát doanh thu lớn khi tỷ giá biến động Do đó, việc xây dựng chiến lược phòng ngừa rủi ro tỷ giá là rất cần thiết cho cả doanh nghiệp trong nước và quốc tế như Unilever.
Chiến lược quản lý rủi ro tỷ giá đối với các nguy cơ
Quyết định quản lý rủi ro là giai đoạn cuối khi đã nhận biết được nếu có nguy cơ và đo lường.
Quản lý rủi ro tỷ giá là một thách thức phức tạp và tốn kém cho nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ, cả trong và ngoài nước Dù việc này có thể dẫn đến chi phí cao và ảnh hưởng đến lợi nhuận, nhưng các nghiên cứu khoa học cho thấy rằng việc áp dụng liên tục các chiến lược quản lý rủi ro tỷ giá mang lại lợi ích đáng kể, khiến các nhà quản lý phải cân nhắc kỹ lưỡng.
- Giảm thiểu tác động của biến đổi tỷ gái đến tỷ suất lợi nhuận.
- Tăng khả năng dự đoán của dòng tiền tương lai
- Loại bỏ sự cần thiết phải dự báo chính xác hướng đi của tỷ giá hoái đoái trong tương lai
Để tạm thời bảo vệ khả năng cạnh tranh của công ty trước sự tăng giá trị của đồng nội tệ, cần áp dụng các chiến lược vượt ra ngoài quản lý tài chính Việc phân phối tài sản của công ty đến nhiều địa điểm khác nhau là chìa khóa để giảm thiểu rủi ro kinh tế, giúp duy trì sức khỏe tài chính lâu dài và tránh những ảnh hưởng nghiêm trọng từ những thay đổi bất lợi trong tỷ giá hối đoái.
Tập đoàn Unilever, với vai trò là một công ty đa quốc gia, tận dụng hệ thống công ty lớn nhỏ và nhiều chi nhánh trên toàn cầu để phân bổ tài sản hiệu quả Việc này giúp đoàn bảo đảm doanh thu được phân chia hợp lý, đồng thời giảm thiểu rủi ro liên quan đến tỷ giá đồng tiền nội tệ Nhờ đó, Unilever có thể tránh được những thất thoát lớn do biến động tỷ giá, bảo vệ lợi nhuận của mình.
Phân tích độ nhạy cảm chuyển đổi với tỷ giá hối đoái tác động đến tập đoàn Unilever và đề xuất các biện pháp phòng ngừa
Phân tích độ nhạy cảm chuyển đổi của tập đoàn Unilever
Độ nhạy cảm của báo cáo tài chính hợp nhất đối với rủi ro tỷ giá phản ánh sự biến động giá trị tài sản và nợ của các công ty con ở nước ngoài khi tỷ giá thay đổi Khi giá trị này được chuyển đổi theo tỷ giá khác, bảng cân đối kế toán của công ty đa quốc gia sẽ bị ảnh hưởng theo thời gian Bên cạnh đó, thu nhập từ các công ty con cũng gặp rủi ro tỷ giá khi được chuyển đổi sang đồng tiền quy ước trong báo cáo thu nhập hợp nhất.
Báo cáo tài chính của công ty con cần được chuyển đổi sang đồng tiền của công ty mẹ, điều này có thể dẫn đến sự sai lệch trong số liệu tài chính.
Các công ty mẹ thường lập kế hoạch dựa trên dòng thu nhập mà công ty con dự kiến chuyển về trong tương lai Tuy nhiên, nếu đồng tiền thu nhập của công ty con giảm giá, dòng tiền của công ty đa quốc gia sẽ bị ảnh hưởng bởi rủi ro tỷ giá.
4.1.2: Các yếu tố xác định độ nhạy cảm chuyển đổi
- Mức độ đóng góp trong hoạt động kinh doanh của các công ty con ở nước ngoài.
Tỷ lệ phần trăm hoạt động của các công ty con ở nước ngoài ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ lệ phần trăm các khoản mục trong báo cáo tài chính Khi tỷ lệ này tăng, độ nhạy cảm chuyển đổi cũng gia tăng, dẫn đến sự tác động lớn hơn đến các chỉ tiêu tài chính.
-Địa phương hoạt động của các công ty con
Quốc gia công ty con hoat động cũng ảnh hưởng đến mức độ nhạy cảm chuyển đổi đối với rủi ro tỷ giá
Độ nhạy cảm chuyển đổi của các công ty đa quốc gia chịu ảnh hưởng từ phương pháp kế toán áp dụng trong báo cáo hợp nhất và các nguyên tắc kế toán mà các chi nhánh nước ngoài phải tuân thủ.
Hiện nay, nhiều công ty đa quốc gia lớn có đến 50% tổng tài sản và doanh thu đến từ hoạt động quốc tế, điều này cho thấy sự nhạy cảm cao của họ đối với biến động chuyển đổi.
4.1.3: Phân tích độ nhạy cảm chuyển đổi của tập đoàn Unilever Độ nhạy cảm chuyển đổi chỉ xuất hiện khi hợp nhất báo cáo tài chính công ty con về công ty mẹ ,những thay đổi của tỷ giá sẽ làm ảnh hưởng những khoản mục trên báo cáo tài chính như giá trị tài sản giảm hoặckhoản nợ tăng, trên thực tế các tài sản hoặc nợ của công ty không có sự thay đổi gì.Unilever là một trong những tập đoàn hàng tiêu dùng nổi tiếng nhất thế giới, sản xuất và kinh doanh khoảng 400 thương hiệu tại hơn 190 quốc gia Mỗi ngày, có khoảng 2,5 tỷ người sử dụng các sản phẩm của Unilever.Một tập đoàn lớn mạnh như Unilever có nhiều công ty con nên không thể nào tránh khỏi độ nhạy cảm chuyển đổi.
Dưới đây là danh sách các công ty con quan trọng của Tập đoàn tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2020, ảnh hưởng lớn đến doanh thu, lợi nhuận và tài sản ròng của Tập đoàn Phần trăm vốn cổ phần thể hiện tỷ lệ tổng vốn cổ phần mà Unilever nắm giữ, trực tiếp hoặc gián tiếp, trong từng công ty Các công ty này được thành lập và hoạt động chủ yếu tại các quốc gia mà chúng được liệt kê, trừ khi có quy định khác.
China Unilever Services (Hefei) Co Ltd 100.00
China Walls (China) Co Limited 100.00
Unilever UK & CN Holdings Limited
England and Wales Unilever Global IP Ltd 100.00
England and Wales Unilever U.K Holdings Limited 100.00
England and Wales Unilever UK Limited 100.00
England and Wales Unilever U.K Central Resources Limited 100.00
Germany Unilever Deutschland Holding GmbH 100.00
Indonesia PT Unilever Indonesia Tbk 84.99
Italy Unilever Italia Mkt Operations S.R.L 100.00
Korea Carver Korea Co., Ltd 100.00
Mexico Unilever de Mexico, S de R.I de C.V 100.00
Singapore Unilever Asia Private Limited 100.00
South Africa Unilever South Africa (Pty) Limited 100.00
Switzerland Unilever Finance International AG 100.00
Switzerland Unilever Supply Chain Company AG 100.00
Thailand Unilever Thai Trading Limited 100.00
Turkey Unilever Sanayi ve Ticaret Turk A.S 99.98
United States of America Conopco, Inc 100.00
Unilever Capital Corporation, Unilever North America Supply Chain Company LLC, Unilever United States, Inc., and Ben & Jerry’s Homemade, Inc are fully owned subsidiaries operating in the United States, each holding a 100% ownership stake Additionally, Unilever Vietnam International Company Limited operates in Vietnam with a complete ownership of 100%.
(Trích báo cáo tài chính hợp nhất của tập đoàn Unilever năm 2020)
Vào ngày 29 tháng 11 năm 2020, Tập đoàn Unilever đã thực hiện việc tái tổ chức, chuyển từ hai công ty mẹ Unilever NV và Unilever PLC sang một công ty mẹ duy nhất là Unilever PLC Sự thay đổi này được ghi nhận là “Hợp nhất” trong báo cáo tài chính hợp nhất của Tập đoàn.
Trước ngày 29 tháng 11 năm 2020, Tập đoàn hoạt động với hai công ty mẹ là Unilever NV được thành lập dưới tên Naamlooze Vennootschap Margarine Unie tại
Unilever PLC được thành lập vào năm 1894 tại Anh và Wales dưới tên Lever Brothers Limited, trong khi Hà Lan vào năm 1927 Unilever NV và Unilever PLC hoạt động như một thực thể kinh tế duy nhất nhờ các điều khoản đặc biệt trong Điều lệ và các thỏa thuận giữa hai công ty.
Hiệp định giữa NV và Unilever PLC bao gồm các thỏa thuận bình đẳng hóa, chứng thư của các thỏa ước chung và thỏa thuận đảm bảo việc vay nợ cho các bên.
Cổ phiếu phổ thông NV Unilever đại diện cho lợi ích kinh tế của Tập đoàn Unilever, tương tự như cổ phiếu phổ thông Unilever PLC Tuy nhiên, Unilever NV và Unilever PLC là hai pháp nhân riêng biệt với các cổ đông khác nhau và được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán riêng biệt Cổ đông không thể chuyển đổi hoặc trao đổi cổ phiếu giữa hai loại này.
Unilever NV và Unilever PLC chia sẻ cùng một giám đốc và áp dụng các nguyên tắc kế toán tương tự, đồng thời chia cổ tức cho cổ đông một cách công bằng Cả hai công ty cùng với các công ty con của họ tạo thành một thực thể báo cáo duy nhất để trình bày các tài khoản tổng hợp Do đó, các tài khoản của Tập đoàn Unilever được báo cáo bởi cả Unilever NV và Unilever PLC.
Unilever PLC trình bày như các tài khoản tổng hợp tương ứng.
Unilever NV được niêm yết tại Amsterdam và New York Unilever PLC được niêm yết tại London và New York.
Sau khi thực hiện Hợp nhất theo Bản cáo bạch ngày 13 tháng 8 năm 2020, vào ngày 29 tháng 11 năm 2020, Unilever PLC trở thành công ty mẹ duy nhất của Tập đoàn Unilever Việc sáp nhập này diễn ra xuyên biên giới, trong đó Unilever PLC đã mua lại toàn bộ tài sản, nợ phải trả và các mối quan hệ pháp lý của Unilever.
Đề xuất các biện pháp phòng ngừa độ nhạy cảm chuyển đổi của tập đoàn Unilever
Unilever cần dự đoán các rủi ro tỷ giá có thể xảy ra và chú trọng đến độ nhạy cảm chuyển đổi vào cuối năm tài chính Công ty nên xác định rõ các kịch bản xấu và tốt để tìm ra phương pháp quản lý phòng ngừa hiệu quả nhất.
Trong quá trình xây dựng hợp nhất báo cáo tài chính Unilever xem xét:
Cân đối danh mục tài sản và nợ bằng ngoại tệ là một biện pháp quan trọng để phòng ngừa rủi ro trên bảng cân đối kế toán Việc lựa chọn các đồng tiền định danh tài sản và nợ một cách tương ứng giúp doanh nghiệp có thể bù trừ rủi ro tỷ giá hiệu quả.
-Tăng tài sản bằng đồng tiền mạnh , giảm tài sản bằng đồng tiền yếu
Giảm nợ bằng đồng tiền mạnh và tăng nợ bằng đồng tiền yếu giúp tận dụng xu hướng tăng giá của đồng tiền mạnh, trong khi đồng tiền yếu có xu hướng mất giá.
Tập đoàn Unilever có các khoản phải thu ròng bằng franc Thụy Sĩ (CHF) và nhu cầu vốn ngắn hạn, có thể vay bằng CHF để chuyển sang Euro sử dụng Sau đó, công ty sẽ dùng khoản phải thu ròng bằng CHF để thanh toán nợ Phương thức này không gặp rủi ro tỷ giá, đặc biệt hấp dẫn khi lãi suất ngoại tệ thấp.
Quản trị dòng tiền tập trung giúp nhận diện các giao dịch bù trừ, từ đó giảm thiểu lượng ngoại tệ nhạy cảm với rủi ro tỷ giá Trước khi tiến hành phòng ngừa độ nhạy cảm chuyển đổi cho lượng ngoại tệ còn lại, việc này rất quan trọng Một trong những phương pháp quản trị tiền tập trung phổ biến nhất sẽ được áp dụng để tối ưu hóa quy trình này.
Phương pháp thanh toán ròng giúp giảm chi phí chuyển đổi tiền tệ bằng cách lựa chọn các loại ngoại tệ có tương quan nghịch để bù trừ lẫn nhau.
-Netting song phương: thanh toán bù trừ giữa 2 bên
-Netting đa phương: thanh toán bù trừ nhiều bên
Cấu trúc hoạt động: sự mất mát giảm giá của đồng tiền này có thể được bù đắp bởi sự tăng giá của đồng tiền khác
Tác dụng của thanh toán netting cho hoạt động kinh doanh của tập đoàn Unilever:
+ Giảm bớt số lượng giao dịch quốc tế giữa các công ty con, từ đó giảm thiểu chi phí giao dịch, chi phí chuyển đổi ngoại tệ
+ Giúp tập đoàn kiểm soát được giao dịch mua bán giữa các công ty con
Dự báo nguồn tiền mặt của tập đoàn trở nên dễ dàng hơn nhờ vào việc chuyển giao tiền mặt ròng chỉ diễn ra vào cuối kỳ Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động và đầu tư của tập đoàn.
Unilever sẽ dự báo khoản thu nhập mà các công ty con ở nước ngoài có thể chuyển về vào cuối năm tài chính và sử dụng công cụ phái sinh để tạo ra vị thế ngoại tệ nhạy cảm với tỷ giá Tuy nhiên, phương pháp này có một số hạn chế, vì hiệu quả phòng ngừa phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau.
Khả năng dự đoán chính xác dòng thu nhập từ công ty con giúp công ty mẹ xác định quy mô phòng ngừa phù hợp cho tập đoàn.
-Khả năng kết hợp về kỳ hạn phòng ngừa với kỳ hạn thu nhập thực tế được chuyển đổi
Khả năng dự báo xu hướng biến động tỷ giá rất quan trọng, vì nếu tỷ giá biến động theo hướng tích cực (ngoại tệ tăng giá), tập đoàn sẽ hưởng lợi nhiều hơn nếu không thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro.
Thông thường phương pháp này được các tập đoàn lớn như Unilever sử dụng nhiều ở hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng hoán đổi tiền tệ :
Unilever quản lý rủi ro tỷ giá bằng cách sử dụng các hợp đồng ngoại hối kỳ hạn, nhằm hạn chế độ nhạy cảm về rủi ro trong một mức nhất định Mục tiêu chính của chiến lược này là giảm thiểu những rủi ro tiềm tàng quan trọng Để ước tính tác động của rủi ro tiềm tàng đối với các công cụ tài chính, Unilever thực hiện tính toán dựa trên sự thay đổi 10% trong tỷ giá hối đoái, bao gồm hai kịch bản khác nhau.
Tăng 10% giá trị đồng tiền chức năng của các công ty con so với ngoại tệ sẽ mang lại thêm €27 triệu trong báo cáo thu nhập, trong khi năm 2019, con số này là €32 triệu Ngược lại, nếu đồng tiền chức năng suy yếu 10% so với ngoại tệ, tác động sẽ tương tự nhưng theo chiều hướng ngược lại.
Vào cuối năm, Tập đoàn ghi nhận số lượng tài sản phái sinh tiền tệ danh nghĩa áp dụng kế toán phòng ngừa rủi ro dòng tiền.
(Trích báo cáo tài chính hợp nhất của tập đoàn Unilever năm 2020)
Mức độ rủi ro của đồng Euro chủ yếu xuất phát từ các đồng tiền chức năng của công ty con Việc sử dụng các công cụ tài chính như hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi tiền tệ, quyền chọn và hợp đồng tương lai là rất quan trọng để bảo vệ trước những rủi ro liên quan đến tiền tệ.
Rủi ro hối đoái liên quan đến số tiền gốc của khoản nợ bằng đô la Mỹ có thể được quản lý thông qua các mối quan hệ bảo hiểm rủi ro hoặc bảo vệ bằng hợp đồng kỳ hạn.
(Trích báo cáo tài chính hợp nhất của tập đoàn Unilever năm 2020)
Hoặc có thể sử dụng kỹ thuật :
