(TIỂU LUẬN) báo cáo CUỐI kì môn mô HÌNH TOÁN KINH tế báo cáo mô HÌNH MARKOV

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TƠN ĐỨC THẮNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG BÁO CÁO CUỐI KÌ MƠN: MƠ HÌNH TỐN KINH TẾ Giảng viên hướng dẫn: Bùi Đức Nhã Sinh viên thực hiện: Lê Thị Thùy Trang – B1800116 Trần Lê Thảo Vi – B1800480 Trần Thị Anh Thư – B1800453 Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 03 tháng 07 năm 2020 ❖ MỤC LỤC: PHẦN I: GIẢI BÀI TẬP Ex1 Ex2 PHẦN II: BÁO CÁO MƠ HÌNH MARKOV I TỔNG QUAN NGÀNH DƯỢC • Thống kê ngành y tế (dược) II GIỚI THIỆU, BÁO CÁO VỀ MÃ CHỨNG KHOÁN GIỚI THIỆU • Cơng ty Cổ phần TRAPHACO (TRA) • Cơng ty Cổ phần Dược Hậu Giang (DHG) • Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Hà Tây (DHT) TRÌNH BÀY BÁO CÁO 2.1 Tỷ suất lợi nhuận sinh lời 10 2.2 Ma trận Markov 10 PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC: Họ tên LÊ THỊ THÙY TRANG TRẦN LÊ THẢO VI TRẦN THỊ ANH THƯ PHẦN I: GIẢI BÀI TẬP Option 1: Ex1: A firm a budget of 1,140 and buy inputs K and L at and respectively a unit It’s output is determined by the production Q = 6K + 20L - 0.025K^ - 0.05L^2 for positive values of Q What is the maximum output it can produce? (no need to show the plot) ➢ = Solution: =20-0.1L = =6-0.05K Optimal input mix require = Therefore 20 − 0.1 = − 0.05 Cross multiplying gives L=40+4 Substituting this result into the budget constraint 8L + 3K = 1140 Gives 8(40+ 3) + 3K = 1140 320+ 323K + 3K = 1140 41 K = 820  8L + 3K = 1140 with K = 60 => L = 120 At K = 60 and L = 120 then Q = 1950 The maximum output it can produce is 1950 Ex2: Explain why firm which is a monopoly seller in a market with the demand schedule p = 66.8 - 0.4q and which faces the total cost schedule TC = 220 + 120q - 12 + 0.5 can never make a positive profit Profit funtion ᴨ = TR - TC => P*Q – TC = (66.8 - 0.4q)*q – 220 - 120q + 12 + Necessary conditions: ᴨ’ = ᴨ + = -0.5 + 11.6  - 53.2q - 220 -1.5 + 23.2q - 53.2 = => q = 38 - 0.5 q = 14 Sufficient conditions: ᴨ’ < *case when q = 38 => so when q = => ᴨ’’= -14.8 ᴨ’ = 14.8 >0 14 => so when q = the profit funtion reaches it’s maximize and = -288.992 Conclusion: Because the company's profit function value is only within -288.992 < ᴨ < -48.86, the value of the profit function is always negative PHẦN II: BÁO CÁO MƠ HÌNH MARKOV I TỔNG QUAN NGÀNH DƯỢC: - Hình thành phát triển quốc gia như: Thụy Sĩ, Ý, Đức, từ năm 20 kỷ trước, đến nay, trải qua nhiều thập kỷ phát triển, môi trường sản xuất kinh doanh dược phẩm có nhiều chuyển biến rỗ rệt, hoạt động mua bán sáp nhập quy mô toàn cầu khiến cho số tập đoàn dược phẩm khổng lồ thống trị thị trường dược giới đồng thời kiểm sốt cơng nghiệp dược tồn cầu Theo báo cáo Business Research Company ngành Dược toàn cầu có doanh thu tổng cộng khoảng 934 tỷ USD (2017) 1,000 tỷ USD (2019) 1170 tỷ USD (2021) với mức tăng trưởng trung bình 5.8%/năm Dự báo cho thấy rằng, thị trường dược phẩm toàn cầu vượt qua 1,5 nghìn tỉ la vào năm 2023, từ mức 1,2 nghìn tỉ la vào năm 2018, với tốc độ tăng trưởng hàng năm 3-6% Các thị trường Mỹ dự kiến phát triển nhanh 4-7%, so với nước đứng đầu Châu âu(1-4%) Nhật Các nước đóng vai trị quan trọng (5-8%) Ngành dược đóng vai trị quan trọng phát triển kinh tế-xã hội toàn cầu.Vì tính hiệu tốt ngành dược cho thấy niềm phát triển nước góp phần đẩy mạnh xu hướng phát triển ngành hội nhập kinh tế toàn cầu Đối với ngành dược Việt Nam thì, Việt Nam trở thành thị trường dược phẩm lớn thứ hai Đông Nam Á, 17 nước xếp vào nhóm có mức tăng trưởng ngành Dược cao Một thống kê cho thấy có khoảng gần 180 doanh nghiệp Việt Nam tham gia sản xuất thuốc, 80 doanh nghiệp sản xuất thuốc tân dược, thuốc đông dược khoảng gần 300 sở,trong 224 sở sản xuất nhà máy nước đạt tiêu chuẩn GMP (thực hành tốt sản xuất thuốc) Điều đáng nói số doanh nghiệp nước bắt đầu tham gia vào phát triển dược phẩm Việt Nam, điều tạo tiền đề lớn cho phát triển ngành dược phẩm Theo kết khảo sát Vietnam Report, 100% chuyên gia nhận định ngành Dược Việt Nam giai đoạn 2019-2020 tiếp tục tăng trưởng mức hai số, gần 80% chuyên gia cho tăng trưởng tiếp tục ổn định mức từ 1015% Theo Cục quản lý Dược Việt Nam ngành Dược có tăng trưởng mạnh mẽ vòng năm tới đạt gần tỷ USD vào năm 2021.Cùng với tăng trưởng ngành dược, năm qua, mức chi bình quân đầu người cho dược phẩm Việt Nam tăng theo Thống kê ngành y tế (dược): ĐỊNH GIÁ P/E: 12,61 P/B: 1.80 P/S: 0.68 II GIỚI THIỆU, BÁO CÁO VỀ MÃ CHỨNG KHỐN: GIỚI THIỆU: Cơng ty Cổ phần TRAPHACO (TRA): Công ty Cổ phần Traphaco tiền thân tổ sản xuất thuốc Ty Y tế Đường sắt thành lập ngày 28/11/1972, thức hoạt động hình thức cơng ty cổ phần với 45% vốn Nhà nước vào ngày 01/01/2000 Hiện vốn điều lệ Công ty 400 tỷ đồng với số lượng cố phiếu niêm yết 41,453,673 cổ phiếu.Vị cơng ty ngành trình độ công nghệ: Trong năm qua, Traphaco đầu tư nguồn nhân lực chi phí đáng kể cho cơng tác R&D, đưa thương hiệu Traphaco lên vị dẫn đầu lĩnh vực nghiên cứu phát triển thuốc từ dược liệu Về uy tín thương hiệu sản phẩm: Traphaco biết đến thương hiệu đơng dược uy tín Việt Nam Theo xếp hạng Hiệp hội Dược Việt Nam, Công ty vinh dự nằm số 10 doanh nghiệp dược hàng đầu nước Về thị trường tiêu thụ mạng lưới phân phối: sản phẩm cơng ty có mặt 64 tỉnh thành nước, doanh thu đứng thứ số doanh nghiệp sản xuất thuốc nước, đặc biệt thuốc Traphaco có mặt phần lớn sở điều trị bao gồm bệnh viện lớn Ngoài ra,hiện Traphaco trở thành doanh nghiệp dẫn đầu lĩnh vực đơng dược chiến lược hồn tồn đắn, tạo lợi cạnh tranh giúp Công ty đứng vững phát triển trình hội nhập quốc tế Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang (DHG): Tiền thân DHG Xí nghiệp quốc doanh Dược phẩm 2/9, thành lập ngày 02/9/1974 Kênh Đất sét, Xã Khánh Lâm (nay Xã Khánh Hòa), Huyện U Minh, Tỉnh Cà Mau Công ty bắt đầu niêm yết với mã chứng khoán DHG ngày 21/12/2006 sàn giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh, giá chào sàn 320.000 đ/cp Tổ chức tư vấn: công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt Kiểm toán độc lập: cơng ty TNHH Kiểm tốn Tư vấn (A&C) Trên 300 sản phẩm lưu hành toàn quốc chia làm 12 nhóm: kháng sinh, nấm diệt ký sinh trùng; Hệ thần kinh; Giảm đau – hạ sốt; Mắt; Tai mũi họng – hen suyễn, sổ mũi; Tim mạch; Tiểu đường; Tiêu hóa – gan Cơng ty giữ vị trí Top doanh nghiệp dược có thị phần lớn Ngành Dược Việt Nam (theo thống kê IMS năm 2014) Hệ thống phân phối trải rộng khắp nước từ Lạng Sơn đến Mũi Cà Mau, có 12 Cơng ty con, 24 chi nhánh, 68 quầy thuốc – nhà thuốc bệnh viện Doanh thu bán hàng DHG liên tục tăng dẫn đầu ngành công nghiệp dược Việt Nam Các dây chuyền sản xuất nhà máy Nguyễn Văn Cừ tiếp tục chứng nhận phù hợp với yêu cầu WHO – GMP/GLP/GSP Hệ thống quản lý chất lượng tiếp tục chứng nhận phù hợp với yêu cầu ISO 9001: 2008 Công ty Cổ phần Dược phẩm Hà Tây (DHT): Công ty Cổ phần Dược phẩm Hà Tây tiền thân Xí nghiệp Dược phẩm Hà Tây thành lập năm 1965 Cơng ty có 50 năm xây dựng phát triển lĩnh vực: Sản xuất, Kinh doanh, Xuất nhập thuốc chữa bệnh, hóa chất nguyên liệu làm thuốc, dược liệu trang thiết bị dụng cụ y tế Sau 55 năm thành lập phát triển, nhờ đầu tư hướng, HATAPHAR thu kết hoạt động sản xuất kinh doanh tăng trưởng liên tục nhiều năm Qua đó, công ty vinh dự nhận giải thưởng uy tín như: “Vì sức khỏe người Việt”, “Ngơi thuốc Việt”, “Top 10 thương hiệu tốt Việt Nam”, Với lĩnh mạnh dạn đổi chế, đầu tư áp dụng cơng nghệ mới, phát huy tính sáng tạo động tập thể, Dược Hà Tây vươn cao, trở thành Doanh nghiệp sản xuất dược phẩm hàng đầu Việt Nam, góp phần vào phát triển đất nước Dược Hà Tây nhà máy miền Bắc có dây chuyền sản xuất thuốc tiêm bột, cơng ty sở hữu dây chuyền đóng thuốc nhỏ mắt tự động đại miền Bắc TRÌNH BÀY BÁO CÁO: ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ Giai đoạn tính Markov: 30/04/2009-30/04/2020 Dữ liệu thu thập từ website CAFEF Mốc thời gian thu thập liệu: ngày 12/06/2020 Phương pháp: sử dụng mơ hình Markov Kết quả: đầu tư vào cổ phiếu DHT 2.1 Tỷ suất sinh lời ba mã chứng khoán DHG, TRA, DHT Mã chứng khốn Mean Max Min Nhận xét: Có thể thấy Tỷ suất sinh lời cao DHT cao nhất, đứng thứ hai TRA đứng cuối DHG.Tỷ suất sinh lời thấp đứng cuối TRA với -6.96, đứng thứ hai DHG với -6.99 đứng thứ DHT TRA đứng đầu với tỷ suất sinh lời trung bình, đứng thứ hai DHG thấp thuộc DHT Qua đó, biết cổ phiếu DHT có tỷ suất sinh lời thấp đứng thứ đồng thời có tỷ suất sinh lời cao thuộc nó, thể cổ phiếu có rủi ro có khả sinh lời tốt phát triển mạnh mẽ 2.2 Ma trận markov Ma trận Markov theo tuần: Mã cổ phiếu DHT TRA DHG Bảng 2.2.1: Ma trận Markov theo tuần 10 Ma trận Markov theo tháng: Mã cổ phiếu DHT TRA DHG Bảng 2.2.2: Ma trận Markov theo tháng Xác suất tăng, giảm, không đổi cổ phiếu TRA, DHT, DHG Mã chứng khoán Tăng Giảm Không đổi ➢ Bảng 2.2.3: Xác xuất tăng giảm không đổi NHẬN XÉT: • Theo tuần: Trong cổ phiếu cổ phiếu tăng cao DHG với xác suất 49.27%, tiếp đến DHT với 48.04%, TRA sấp sỉ lại có xác suất tăng với xác suất 46.59% Bên cạnh việc có xác suất tăng cao DHG cổ phiếu có xác suất giảm nhất, tình hình công ty DHG tăng trưởng mạnh mẽ Kế đến TRA với xác suất giảm đứng thứ hai.Và cao DHT với 46.27% Cuối xác suất không đổi cao lại nằm TRA, cơng TRA ty có xác suất tăng thấp lại có xác suất khơng đổi cao nhất-có vẻ cơng ty khơng có xu hướng tăng trưởng mạnh mà giữ vị trí ổn định với xác suất 9.56%, DHG với 6.9% cuối DHT với 5.69% 11 • Theo tháng: Cổ phiếu DHT có xác suất tăng cao ba cổ phiếu, cụ thể tăng 44.84% Cổ phiếu DHG TRA sấp sỉ nhau, DHG lại cao so, chiễm chệ chiếm 38.79%, cịn TRA chiếm 38.72% Tuy nhiên, xác suất cổ phiếu giảm giá thấp lại thuộc TRA với 36.14%, đứng thứ hai 38.56%, cuối DHT,vừa cổ phiếu có xác suất tăng cao vừa cổ phiếu có xác suất giảm cao với xác suất giảm 43.09% Xác suất khơng đổi cao DHT với 12.07%, tiếp đến 22.65% thuộc DHG cuối TRA với 25.14% ❖ NHÌN CHUNG, tỷ suất sinh lời cao cổ phiếu TRA đứng thứ hai, tỷ xuất sinh lời thấp đứng cuối tỷ suất sinh lời trung bình cao nhất, tính theo tuần xác suất tăng thấp nhất, xác suất giảm đứng thứ xác suất khơng đổi cao nhất, tính theo tháng xác suất tăng xác suất giảm TRA thấp nhất, xác suất không đổi cao Qua ta thấy cổ phiếu TRA có khả tăng trưởng so với cổ phiếu lại nên cổ phiếu không đáng đầu tư cổ phiếu Cả hai cổ phiếu DHG DHT có xác suất giảm cao xác suất tăng lại cao nhều so với cổ phiếu TRA Trong đó, cổ phiếu DHT có tỷ suất sinh lời cao thấp cao (cao nhiều so với hai cổ phiếu lại), cho thấy cổ phiếu có tính rủi ro có khả sinh lời tốt, đồng thời tính theo tuần xác suất tăng không đổi thấp DHG, xác suất giảm lại cao DHG, tính theo tháng xác suất giảm DHT cao DHG xác suất không đổi thấp DHG, xác suất tăng cổ phiếu DHT cao nhiều so với DHG Từ cho thấy, cổ phiếu DHT cổ phiếu có tiềm phát triển cao ổn định dài hạn cổ phiếu đáng đầu tư ❖ KẾT LUẬN: Chúng chọn ngành Dược để thực báo cáo, ngành Dược có quy mô lớn, tăng trưởng mạnh ổn định Dù gặp nhiều khó khăn sản xuất cơng nghệ với cấu dân số trẻ có tốc độ già hóa nhanh, thu nhập, tình trạng nhiễm môi trường mức độ quan tâm 97 triệu dân đến vấn đề sức khỏe ngày cao Theo đánh giá nhiều chuyên gia, động lực cho ngành Dược tiếp tục tăng trưởng Trong vòng năm tiếp theo, ngành dược Việt Nam dự đốn tiếp tục nằm nhóm 20 quốc gia có mức tăng trưởng mạnh ổn định giới Bằng việc tải liệu Amibroker từ website CAFEF sử dụng mơ hình Markov, chúng tơi đưa kết luận nên mua cổ phiếu DHT cổ phiếu DHT có tỷ suất sinh lời cao xác suất tăng cao ổn định so với hai cổ phiếu lại Từ doanh nghiệp sản xuất theo kiểu mua đứt, bán đoạn sản phẩm theo đơn đặt hàng cho đối tác, Dược Hà Tây phát triển sản phẩm mang thương hiệu riêng mình, từ nghiên cứu thuốc mới; sản xuất thuốc; kinh doanh, phân 12 phối cung ứng thuốc cho thị trường; quản lý dược kiểm nghiệm thuốc để đảm bảo chất lượng thuốc trước đến tay người tiêu dùng Đến nay, Dược Hà Tây nhà máy miền Bắc có dây chuyền sản xuất thuốc tiêm bột, Công ty sở hữu dây chuyền đóng thuốc nhỏ mắt tự động đại miền Bắc Bên cạnh đó, Cơng ty tiếp tục giữ vững Top 10 Công ty Dược Việt Nam uy tín, nhận Cờ thi đua Chủ tịch UBND thành phố Hà Nội cho thành tích tồn diện… Dược Hà Tây tính chuyện đường dài, chủ động tập trung vào việc hoàn thiện hệ thống vận hành theo mơ hình chuẩn mà doanh nghiệp dược phẩm nước tiên tiến hướng tới Dược Hà Tây ngày phát triển vững mạnh ngày khẳng định vị trí thị trường Dược Việt Nam 13 ... Ex2 PHẦN II: BÁO CÁO MƠ HÌNH MARKOV I TỔNG QUAN NGÀNH DƯỢC • Thống kê ngành y tế (dược) II GIỚI THIỆU, BÁO CÁO VỀ MÃ CHỨNG KHOÁN GIỚI... II: BÁO CÁO MƠ HÌNH MARKOV I TỔNG QUAN NGÀNH DƯỢC: - Hình thành phát triển quốc gia như: Thụy Sĩ, Ý, Đức, từ năm 20 kỷ trước, đến nay, trải qua nhiều thập kỷ phát triển, môi trường sản xuất kinh. .. TRÌNH BÀY BÁO CÁO: ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ Giai đoạn tính Markov: 30/04/2009-30/04/2020 Dữ liệu thu thập từ website CAFEF Mốc thời gian thu thập liệu: ngày 12/06/2020 Phương pháp: sử dụng mơ hình Markov Kết