(TIỂU LUẬN) báo cáo tài TRỢ THƯƠNG mại QUỐC tế đề tài các sản phẩm tài trợ thương mại phù hợp cho VICOSTONE trong bối cảnh hiện nay

RƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG =============== BÁO CÁO TÀI TRỢ THƯƠNG MẠI QUỐC TẾ ĐỀ TÀI Các sản phẩm tài trợ thương mại phù hợp cho VICOSTONE bối cảnh GVHD: TS Nguyễn Thị Thanh Phương Vũ Tuấn Anh 1813310018 Nguyễn Tuấn Kiệt 1813310076 Nguyễn Đình Huy 1813310061 Vũ Phi Long 1713310099 Hoàng Thị Châm Anh 1818310461 Vươ g Ng 1813310063 Đào Ng Huy nh ễn Thị Phượng 1813310105 1813310134 Trần Thị Thanh Thanh 1813310059 Trương Tuấn Ngọc 1813310121 Hà Nội, ngày 14 tháng 12 năm 2020 MỤC LỤC I PHÂN TÍCH VĨ MÔ 1.1 Môi trường kinh tế 1.2 Môi trường công nghệ 1.3 Mơi trường văn hóa - xã hội 1.4 Môi trường phủ - luật pháp - trị II PHÂN TÍCH NGÀNH 2.1 Ngành gạch ốp lát : 2.1.1 Tổng quan ngành đá ốp lát .3 2.1.2 Quy trình sản xuất ngành đá ốp lát: 2.1.3 Tình hình nhu cầu sử dụng vật liệu ngành đá, đá thạch anh nhân tạo .5 2.2 Vị ngành VCS III PHÂN TÍCH CƠNG TY 3.1 Mô hình SWOT 3.1.1 Thế mạnh 3.1.2 Điểm yếu: 3.1.3 Cơ hội: 10 3.1.4 Thách thức: .10 3.2.Phân tích tình hình tài VCS 12 3.2.1 Bảng cân đối kế toán 12 3.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 14 3.2.3 Nhóm số hiệu hoạt động 16 IV CÁC SẢN PHẨM TÀI TRỢ VÀ KHUYẾN NGHỊ 18 4.1 Phương pháp tài trợ xuất 18 4.1.1 Trước giao hàng 18 4.1.2 Sau giao hàng 19 4.2 Khuyến nghị phương thức toán quốc tế VCS 23 4.2.1 Cơ sở lựa chọn phương thức toán sản phẩm tài trợ 23 4.2.2 Khuyến nghị cụ thể sản phẩm tài trợ thương mại cho VCS 26 V TÀI LIỆU THAM KHẢO, VÀ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CÁC THÀNH VIÊN TRONG NHÓM 28 5.1 Tài liệu tham khảo 28 5.2 Đánh giá hoạt động thành viên nhóm 29 I PHÂN TÍCH VĨ MƠ 1.1 Mơi trường kinh tế - Tồn cầu hóa hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng mang lại nhiều hội cho Vicostone làm ăn hợp tác xuất sản phẩm sang thị trường nước ngồi Đồng thời Vicostone có điều kiện tiếp xúc với công nghệ mới, tiên tiến hội khơng ngừng nâng cao hồn thiện mơi trường cạnh tranh - Khi dịch Covid-19 xảy khiến tỷ giá nhiều đồng ngoại tệ lên xuống thất thường Giá USD lao dốc mạnh tâm lý lo ngại giới đầu tư trước tác động Covid-19 tới kinh tế toàn cầu - Những biến động kinh tế giới chiến tranh thương mại Mỹ - Trung Quốc, Brexit… khiến tới GDP toàn cầu năm 2020 tăng trưởng mức thấp, đạt khoảng 3%, thấp đáng kể so với mức trung bình 3,83% giai đoạn 2010 - 2020 Suy thoái hoạt động kinh tế diễn diện rộng với xu hướng tăng trưởng chậm lại hầu hết kinh tế lớn, đặc biệt Mỹ, Úc, Canada, Trung Quốc, Anh… Điều ảnh hưởng không nhỏ đến thị trường xây dựng nói chung nhu cầu sử dụng vật liệu bề mặt (đá thạch anh) nói riêng - Tuy nhiên, tiêu dùng cá nhân trì mức tương đối tốt hầu hết quốc gia năm 2020 nhờ thị trường lao động vững mức lạm phát khiêm tốn - Dự báo kinh tế giai đoạn tới : +) Theo dự báo OECD triển vọng kinh tế toàn cầu vào cuối năm 2020 năm 2021, sụt giảm tăng trưởng kinh tế toàn cầu "chưa có lịch sử gần đây", triển vọng có dấu hiệu cải thiện nhẹ kể từ tháng 6/2020 +) Tuy nhiên OECD nhấn mạnh triển vọng đưa không dễ đạt phụ thuộc lớn vào thực tế diễn biến quỹ đạo Covid-19 khả hỗ trợ liên tục từ phủ để đối phó kiểm sốt dịch +) Vì vậy, giai đoạn vào quý IV năm 2020, kinh tế “giằng co” vấn chờ đợi xử lý với tổn thất diễn biến bất thường dịch bệnh - tác nhân gây khủng hoảng kinh tế toàn cầu, dư âm đại dịch COVID-19 gây diện rộng, Bên cạnh đó, kinh tế có dấu hiệu khởi sắc vào quý cuối năm 2020, Vaccine phòng chống dịch virus sản xuất ra, nói dấu hiệu khởi sắc, dự báo kinh tế tồn cầu trở lại bình thường trước lúc dịch vào năm 2019 +) Nền kinh tế cuối năm 2020, làm cho nhiều doanh nghiệp phải phá sản, từ nguồn tiền doanh nghiệp thiếu hụt phải xử lý hậu Covid gây ra, chờ gói cứu trợ phủ nhà nước để phát triển lại quỹ đạo 1.2 Mơi trường công nghệ Với tảng công nghệ tiên tiến đại, có mức độ tự động hóa cao cải tiến mang tính đột phá, nguyên vật liệu tinh khiết, an tồn tuyệt mơi trường người sử dụng, sản phẩm Vicostone có ưu điểm vượt trội mà sản phẩm đá tự nhiên hay nhân tạo sản xuất theo công nghệ khác khơng thể có Tuy nhiên tới Vicostone phải đối mặt với rủi ro nguy ảnh hưởng xấu gia tăng hoạt động nhập từ nhà sản xuất đá nhân tạo khác vào thị trường Cơng ty, đặc biệt Mỹ, Úc Canada Việc nhà sản xuất Trung Quốc chuyển đổi nguồn gốc nhập vào Mỹ sang nước thứ đẩy mạnh hoạt động kinh doanh sang thị trường khác nguy rủi ro không nhỏ cho hoạt động kinh doanh Cơng ty 1.3 Mơi trường văn hóa - xã hội - Dân số thị trường Mỹ Úc tăng nhanh năm vừa qua khiến cho tiếp tục thị trường tiềm năng, phát triển Vicostone - Trình độ dân trí ngày nâng cao dẫn đến người tiêu dùng hướng tới sản phẩm có giá trị cao mặt thẩm mỹ => Đây tiếp tục thị trường tiềm để Vicostone khai thác 1.4 Môi trường phủ - luật pháp - trị Tại thị trường, hoạt động Vicostone chịu ảnh hưởng đặc thù quốc gia Biến động phủ - luật pháp - trị, thay đổi hành lang pháp lý, sách hay loạt yếu tố liên quan đến mức độ cung - cầu thị trường bất động sản, mức đầu tư cải tạo, tu sửa nhà xây dựng khu dân cư mới, thay đổi xu tiêu dùng, tình hình cạnh tranh… khiến kết kinh doanh chiến lược, kế hoạch hoạt động công ty bị ảnh hưởng theo II PHÂN TÍCH NGÀNH 2.1 Ngành gạch ốp lát : 2.1.1 Tổng quan ngành đá ốp lát Gạch ốp lát dòng sản phẩm silicat, nằm nhóm vật liệu xây dựng hồn thiện, gồm ba sản phẩm gạch đất sét nung (Cotto), gạch tráng men (Ceramic), gạch xương bán sứ (Porcelain, hay thường gọi granite thị trường Việt Nam Sản phẩm ngành phục vụ tiêu thụ nước với tỉ lệ xuất khoảng 10-20% công suất nước Dựa theo đặc tính q trình sản xuất, ngun liệu đầu vào chia làm nhóm dẻo (đất sét & cao lanh) nhóm khơng có tính dẻo (tràng thạch, hạt thạch anh – quartz, cát silic) Đất sét nguyên liệu cấu thành sản phẩm gạch ốp lát với tỉ trọng từ 30% 70% phối liệu xương gạch Ngồi ra, quy trình ép xương, làm men nung cịn có tham gia chất phụ gia men màu bột talc Do lợi gần vùng nguyên liệu với mỏ tràng thạch, thạch anh cao lanh lớn tỉnh Lào Cai, Hải Dương,Thanh Hóa, Yên Bái, Tây Nguyên, Phú Thọ, Vĩnh Phúc Quảng Ninh; đa số doanh nghiệp gạch ốp lát tập trung miền Bắc với tỉ trọng 67% 58% tổng lực sản xuất gạch tráng men xương bán sứ nước Ngành gạch ốp lát giới có mức độ tập trung cao top 10 quốc gia dẫn đầu trung bình chiếm tới 82% tổng sản lượng sản xuất Trong đó, Trung Quốc quốc gia dẫn đầu sản xuất tiêu thụ gạch ốp lát với gần 50% cấu sản lượng giới Tây Ban Nha Ý hai quốc gia tập trung mạnh vào xuất với tỉ lệ tổng sản lượng sản xuất cao giới gần 80% Việt Nam nằm số nhà sản xuất tiêu thụ gạch ốp lát lớn giới giai đoạn quy hoạch chuyển đổi cấu sản phẩm từ gạch tráng men sang xương bán sứ Với cấu 4,1% 4,4% sản lượng sản xuất tiêu thụ toàn cầu, Việt Nam đứng sau Trung Quốc, Ấn Độ Braxin Việc nhà máy sản xuất gần với mỏ tràng thạch, thạch anh cao lanh dễ dàng giảm thiểu chi phí lợi cạnh tranh so với công ty khác giá cả, thời gian để sản xuất đơn hàng Cùng với ngành phụ thuộc nhiều vào nhiên liệu để sản xuất, đặc tính gạch phải trải qua cơng đoạn lấy đá, nung vận chuyển trình sản xuất cần nhiều, nên diễn biến nhiên liệu ảnh hưởng nhiều đến chi phí sản xuất, từ tác động ảnh hưởng lên đến chi phí Theo báo cáo VNCS Research Center, chi phí cho hoạt động đầu vào Chiếm 70% tỷ trọng chi phí, lúc đó, báo cáo kết kinh doanh chi phí giá vốn hàng bán công ty ngành ốp lát từ 64% đến 68% Chứng tỏ ngành này, tỉ trọng chi phí q trình đưa nguyên liệu đầu vào sản xuất lớn, cần nguồn tiền lớn để sản đưa nguồn vật tư đầu vào để sản xuất, bên cạnh đó, việc hoạt động phân phối đến hàng cho người có nhu cầu, hay tìm kiếm thị trường để tiêu thụ cho loại hàng cần Cũng mặt hàng có chất lượng cao vào cuối giai đoạn thi cơng cơng trình thi cơng, sử dụng nên việc tốn giá trị lơ hàng dễ bị khó khăn cơng tác thu hồi nợ 2.1.2 Quy trình sản xuất ngành đá ốp lát: 2.1.3 Tình hình nhu cầu sử dụng vật liệu ngành đá, đá thạch anh nhân tạo - Năm 2017: So với loại vật liệu truyền thống solid surfaces, đá tự nhiên, laminate, vật liệu đá thạch anh coi vật liệu Cụ thể, theo kết nghiên cứu The Freedonia, tổng nhu cầu sử dụng quartz surfaces (đá thạch anh nhân tạo) toàn cầu năm 2017 đạt khoảng 50 triệu m2 dự báo tăng trưởng trung bình khoảng 5,5% năm giai đoạn 2016-2021 Đây vật liệu dự báo có tốc độ tăng trưởng mạnh so với loại vật liệu khác Năm 2017, đá thạch anh chiếm khoảng 10.6% thị phần countertop có xu hướng thay vật liệu truyền thống laminate, đá tự nhiên marble….; chí giữ vị trí dẫn đầu số thị trường Úc (khoảng 45% năm 2016), Isarel (86% năm 2016) Như vậy, thấy, đá thạch anh giai đoạn phát triển vòng đời sản phẩm - Năm 2018: Theo kết nghiên cứu The Freedonia Group, Inc (Công ty nghiên cứu thị trường Mỹ), nhu cầu thị trường vật liệu bề mặt toàn cầu dự báo tăng trưởng trung bình 2,3% năm giai đoạn từ tới 2021, đạt mức 498 triệu m2 năm 2021 Cũng theo kết nghiên cứu The Freedonia, solid surfaces (nhựa tổng hợp) vật liệu sử dụng nhiều với 22% tổng nhu cầu sử dụng vật liệu bề mặt toàn cầu năm 2018 Tiếp đến đá tự nhiên 21,5% gỗ ép 20,4% Tại quốc gia mạnh khai thác đá tự nhiên Brazil, Ý, đá tự nhiên trở thành vật liệu truyền thống, thường ưu tiên lựa chọn làm cơng trình bề mặt Tuy nhiên, với quốc gia chuyên nhập đá tự nhiên, vật liệu lại coi hàng xa xỉ Gỗ ép sử dụng rộng rãi khu vực Bắc Mỹ với gần 1/3 số lượng gỗ ép bán thị trường tiêu thụ khu vực Tuy nhiên, xu hướng thị trường yếu điểm sản phẩm, gỗ ép dự báo vật liệu có mức độ tăng trưởng chậm loại vật liệu với khoảng 1,5% hàng năm giai đoạn 2016-2021 dần thị phần cho vật liệu đá tự nhiên đá nhân tạo, có đá thạch anh Cụ thể, theo kết nghiên cứu The Freedonia, tổng nhu cầu sử dụng đá thạch anh nhân tạo toàn cầu năm 2018 đạt khoảng 53 triệu m2 dự báo tăng trưởng trung bình khoảng 5,5% năm giai đoạn 2016-2021 Đây vật liệu dự báo có tốc độ tăng trưởng cao số loại vật liệu bề mặt - Năm 2019: Vụ kiện chống bán phá giá chống trợ cấp sản phẩm đá thạch anh Trung Quốc, Ấn Độ Thổ Nhĩ Kì vào thị trường Mỹ gây nhiều biến động cho thị trường ngành năm 2019 Cụ thể, ngày 15/05/2019, Bộ Thương mại Mỹ công bố kết cuối thuế chống phá giá chống trợ cấp với sản phẩm Quartz Trung Quốc, theo thuế bán phá giá tồn ngành 336,69% thuế chống trợ cấp 45,32% Mức thuế cao khiến sản phẩm Trung Quốc “lao đao” thị trường Mỹ thị trường xuất lớn đá thạch anh Trung Quốc suốt năm qua Ngày 05/12/2019, USITA (US International Trade Administration) công bố kết sơ thuế chống trợ cấp thuế chống bán phá giá với sản phẩm đá thạch anh Ấn Độ Thổ Nhĩ Kì vào Mỹ Theo đó, tổng mức thuế sản phẩm đá thạch anh Ấn Độ Thổ Nhĩ Kì dự tính 83,79% 8,67% Cuộc điều tra chưa đến kết luận cuối số liệu nhập đá thạch anh từ Ấn Độ vào Mỹ tháng 12/2019 bắt đầu sụt giảm mạnh - Năm 2020: năm đầy khó khăn với tình hình dịch bệnh chưa có dấu hiệu giảm Nên doanh thu sản phẩm đá thạch anh nhân tạo giảm mạnh 2.2 Vị ngành VCS Hiện nay, CTCP Đá ốp lát cao cấp Vicostone công ty sản xuất đá ốp lát cao cấp nhân tạo Việt Nam hai cơng ty có quy mơ lớn Châu Á Vicostone trang bị hai dây chuyền sản xuất chuyển giao từ hãng Breton Italy: dây chuyền Terastone sản xuất loại đá lát nhân tạo sử dụng chất kết dính xi măng dây chuyền Bretonstone sản xuất loại đá ốp lát nhân tạo sử dụng chất kết dính resin Điểm mạnh Vicostone có sản phẩm độc đáo kích thước, chủng loại, màu sắc gần gũi, thân thiện với môi trường, kết tinh từ 40 năm nghiên cứu với bí cơng nghệ độc đáo Người tiêu dùng cuối ngày thơng minh khó tính Họ khơng nhìn vào yếu tố giá cả, mà cịn quan tâm đến tính thẩm mỹ, độc đáo sản phẩm Trong năm gần đây, số sản phẩm độc đáo Calacatta, Venatino hay Statuario… tạo nên tiếng vang Vicostone thị trường quốc tế Theo đánh giá Vicostone, xu hướng thay đổi mốt tiêu dùng khách hàng ngày diễn nhanh Việc không nắm bắt kịp xu khách hàng rủi ro lớn công ty việc giữ vững thị trường Trên sở đó, Vicostone xác định mục tiêu tập trung vào phát triển dòng sản phẩm cao cấp, độc đáo, chất lượng cao, thân thiện với môi trường Để đạt mục tiêu trên, cải tiến thiết bị, quy trình sản xuất dựa tảng dây chuyền có sẵn, kiểm sốt chặt chẽ sử dụng nguyên liệu đầu vào có chất lượng cao yêu cầu bắt buộc cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng 775,235 860,412 983,010 1,031,995 918,704 767,449 966,197 356,652 533,739 490,205 531,515 449,280 359,273 539,158 6,832 6,154 6,704 6,650 8,496 7,185 7,259 Chi phí tài 9,315 12,255 22,926 23,523 43,869 12,545 18,844 Chi phí bán hàng 35,362 35,096 43,476 40,128 38,050 28,331 39,654 12,832 15,136 15,630 18,796 18,899 19,495 14,965 305,975 477,406 414,878 455,719 356,959 306,088 472,954 56 -197 -1,173 -3,358 -1,164 -3,467 bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận khác Phần lợi nhuận/lỗ từ công ty liên kết liên doanh Tổng lợi nhuận kế toán trước 305,975 477,462 414,681 454,545 353,601 304,925 469,487 259,720 410,533 350,671 389,191 304,286 256,659 402,697 259,720 410,533 350,671 389,191 304,286 256,659 402,697 1,524 2,409 2,051 2,250 1,753 1,521 2,392 thuế Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế cổ đông Công ty mẹ Lãi cổ phiếu (VNÐ) 14 - Phân tích doanh thu: Tính đến quý năm 2020, doanh thu VCS đạt 4.000 tỷ đồng, tăng 2% so với kỳ năm 2019, chứng tỏ kết kinh doanh công ty ổn định mặc cho ảnh hưởng dịch Covid-19 Kết tích cực đạt đến từ gia tăng doanh thu từ mặt hàng thành phẩm doanh nghiệp Doanh thu VCS chủ yếu đến từ hoạt động xuất đá Vicostone, tập trung vào thị trường bao gồm Bắc Mỹ, Úc Châu Âu Có thể thấy thị trường xuất chủ lực Vicostone thị trường có sức mua lớn khắt khe chất lượng mẫu mã sản phẩm; đồng thời có nhiều đối thủ cạnh tranh có bề dày kinh nghiệm hẳn Vicostone Tuy nhiên VCS tăng trưởng tốt giữ vị lĩnh vực kinh doanh - Phân tích lợi nhuận : Kết thúc quý năm 2020, lợi nhuận từ HĐKD doanh nghiệp đạt gần 1.128 tỷ đồng, giảm 6% so với kỳ năm 2019 Dẫu vậy, biên lợi nhuận ròng doanh nghiệp liên tục tăng trưởng với mức 20% Doanh thu tài giảm lãi từ tiền gửi tiền vay giảm tỷ đồng lãi tỷ giá giảm tỷ đồng Các chi phí khác tăng cao năm 2020 Đồng thời, dịch Covid-19 yếu tố quan trọng góp phần làm giảm doanh thu cơng ty, đặc biệt vào quý 2/2020, dịch bùng nổ nước Âu - Mỹ làm gián đoạn việc xuất sản phẩm công ty Nhưng dịch có diễn biến tốt vào quý quý 4, tình hình kinh doanh cơng ty khởi sắc trở lại 3.2.3 Nhóm số hiệu hoạt động NHÓM CÁC CHỈ SỐ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG Quý Quý Quý Quý 4/2019 1/2020 2/2020 3/2020 Vòng quay phải thu khách hàng 0.90 0.71 0.60 0.79 Thời gian thu tiền khách hàng bình quân 406 514 608 460 15 Vòng quay hàng tồn kho 0.55 0.48 0.38 0.46 Thời gian tồn kho bình quân 663 762 967 793 Vòng quay phải trả nhà cung cấp 3.79 3.50 3.66 4.45 96 104 100 82 1.46 1.31 1.08 1.43 0.29 0.25 0.20 0.26 0.48 0.40 0.34 0.43 Thời gian trả tiền khách hàng bình qn Vịng quay tài sản cố định (Hiệu suất sử dụng tài sản cố định) Vòng quay tổng tài sản (Hiệu suất sử dụng tồn tài sản) Vịng quay vốn chủ sở hữu Phân tích số đưa nhận xét sau: - Hệ số vòng quay phải thu khách hàng giảm năm 2020, đặc biệt vào quý giảm xuống mốc 0.6, dẫn đến thời gian thu hồi nợ trung bình tăng lên Điều giải thích ảnh hưởng dịch Covid-19 bùng nổ dẫn đến tình trạng tài khó khăn chung doanh nghiệp Ảnh hưởng đợt dịch trở nên nặng nề vào tháng 4/2020, mà ca nhiễm Covid bùng nổ khu vực Mỹ Châu Âu - thị trường Vicostone, dẫn đến lệnh hạn chế lại xuất nhập Cùng lúc đó, công ty phải chịu rủi ro ngoại tệ liên quan đến đồng Đô-la đồng Euro đồng tiền giảm giá so với VNĐ vào thời điểm quý 2/2020 chưa có dấu hiệu tăng trở lại - Hệ số vòng quay hàng tồn kho có xu hướng giảm năm 2020 dễ thấy vào quý 2/2020 Điều chứng tỏ số lượng hàng bán có giảm mạnh q 2, hàng hố cơng ty bị ứ đọng nhiều Tuy nhiên, lượng hàng hóa VCS dần cải thiện VCS chuyển dịch cấu doanh thu Việt Nam, từ sau quý bị đóng cửa Mỹ làm doanh thu doanh nghiệp bị tụt giảm đáng kể VCS mở thêm chi nhánh, đẩy mạnh chuyển thông nước, chiến dịch phần làm VCS phục hồi đáng kể đại dịch COVID-19 - Hệ số vòng quay tổng tài sản, vòng quay vốn chủ sở hữu thấp cho thấy ngành nghề khai thác đá ngành thâm dụng vốn Dẫn đến việc thời kỳ doanh thu bị trì trệ ảnh hưởng dịch bệnh, công ty cần khoản tài trợ lớn để ổn định việc kinh doanh 16 - Hệ số vòng quay khoản phải trả công ty ổn định cho thấy công ty có mức tín dụng cao Hệ số vịng quay khoản phải trả năm 2020 lớn năm trước chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng vốn toán nhanh IV CÁC SẢN PHẨM TÀI TRỢ VÀ KHUYẾN NGHỊ 4.1 Phương pháp tài trợ xuất 4.1.1 Trước giao hàng 4.1.1.1 Vay thông thường - Gồm vay ngắn hạn vay trung dài hạn - Vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động thu mua nguyên vật liệu thành phẩm, trả tiền lương, chi phí vận chuyển… Có thể dùng hàng hóa,, hợp đồng, khoản phải thu LC làm tài sản đảm bảo Vay trung dài hạn để mua sắm trang thiết bị, nâng cấp sở hạ tầng - Ưu điểm: phổ biến cho đối tượng - Hạn chế: +) Cần tài sản đảm bảo gặp khó khăn định giá tài sản +) Rủi ro khả toán, toán chậm 4.1.1.2 Bảo lãnh - Bảo lãnh thực hợp đồng +) Ngân hàng đứng bảo lãnh cam kết thực nghĩa vụ tài thay cho bên bảo lãnh bên bảo lãnh không thực thực không đầy đủ nghĩa vụ cam kết với bên nhận bảo lãnh +) Thường 10% giá trị hợp đồng +) Biện pháp bảo đảm: (1) ký quỹ, (2) bảo đảm tài khoản tiền gửi có kỳ hạn, chứng tiền gửi giấy tờ có giá khác +) Ưu điểm: tạo niềm tin với người mua, giúp người bán dễ đạt hợp đồng 17 +) Nhược điểm: việc bảo lãnh không dựa hợp đồng ngoại thương mà dựa việc người mua xuất trình văn yêu cầu văn xác nhận việc người bán không thực nghĩa vụ theo hợp đồng ký kết với người mua - Bảo lãnh thuế xuất +) Ngân hàng đứng bảo lãnh cam kết thực nghĩa vụ thuế thay doanh nghiệp xuất trường hợp doanh nghiệp không thực thực không đầy đủ nghĩa vụ nộp thuế sau hết thời hạn nộp thuế +) Ưu điểm: giúp doanh nghiệp thơng quan hàng hóa nhanh chóng kịp thời +) Nhược điểm: sản phẩm cịn chưa phổ biến sai khác quy định pháp luật liên quan đến bảo lãnh thuế 4.1.1.3 Phát hành LC giáp lưng - Doanh nghiệp trung gian mua bán dùng LC mà thụ hưởng để mở LC khác cho nhà cung cấp thụ hưởng - Ưu điểm: +) Cung cấp phương tiện đảm bảo cho nhà cung cấp, từ nâng cao tín nhiệm nhà cung cấp dành cho doanh nghiệp +) Nhà cung cấp nhà nhập thông tin +) Dùng LC gốc để đảm bảo cho LC giáp lưng mà không cần thêm vốn - Hạn chế: +) Doanh nghiệp có trách nhiệm lớn việc toán cho nhà cung cấp so với dùng LC chuyển nhượng +) Doanh nghiệp cần chủ động giành quyền thuê tàu 4.1.2 Sau giao hàng 4.1.2.1 Chiết khấu hối phiếu - Áp dụng cho nhờ thu, LC TTR 18 - Gồm loại: có truy đòi miễn truy đòi - Ngân hàng ứng trước hối phiếu trả trả chậm tối đa 360 ngày Doanh nghiệp dùng số tiền thu để bổ sung vào vốn lưu động, toán LC trả nợ… Đặc biệt, chiết khấu nhanh 60’ - Tỷ lệ chiết khấu phụ thuộc khả toán nhà nhập khẩu, thời hạn tốn, hình thức giá trị hối phiếu - Ưu điểm: +) Tỷ lệ chiết khấu lên đến 90% giá trị chứng từ; +) Thời hạn chiết khấu linh hoạt; +) Thủ tục nghiệp vụ nhanh chóng, dễ dàng, thuận tiện; +) Chiết khấu VNĐ ngoại tệ - Hạn chế: +) Chiếu khấu thường có truy địi; +) Doanh nghiệp phải chịu phí hoa hồng phí chiết khấu cao +) Rủi ro nhà nhập khả toán +) Do thời gian giao hàng khác thời gian trả tiền nên có rủi ro biến động giá bất lợi cho nhà xuất 4.1.2.2 Chiết khấu BCT - Áp dụng cho nhờ thu, LC, TTR - Gồm loại: có truy địi miễn truy đòi - Ngân hàng ứng trước phần trị giá chứng từ trả trả chậm tối đa 360 ngày Doanh nghiệp dùng số tiền thu để bổ sung vào vốn lưu động, tốn LC trả nợ… Đặc biệt, chiết khấu nhanh 60’ việc chiết khấu thực mà khơng phụ thuộc vào kết kiểm tra chứng từ đòi tiền 19 - Tỷ lệ chiết khấu phụ thuộc khả tốn nhà nhập khẩu, thời hạn tốn, hình thức giá trị chứng từ - Ưu điểm: +) Tỷ lệ chiết khấu cao, lên đến 100% trị giá chứng từ; +) Thời hạn chiết khấu linh hoạt; +) Thủ tục chiết khấu nhanh chóng, thuận tiện; +) Đồng tiền chiết khấu VNĐ ngoại tệ +) Trong chiết khấu miễn truy địi, nhà xuất khơng cần lo lắng khả tốn đối tác Do đó, hạn chế rủi ro gia tăng khả cạnh tranh - Hạn chế: +) Chiếu khấu thường có truy đòi yêu cầu tải sản đảm bảo; +) Số tiền nhận thấp giá trị hối phiếu +) Chiết khấu miễn truy địi có phí cao; +) Rủi ro nhà nhập khả toán +) Do thời gian giao hàng khác thời gian trả tiền nên có rủi ro biến động giá bất lợi cho nhà xuất 4.1.2.3 Bao toán - Bản chất ngân hàng mua lại khoản phải thu nhà xuất Ứng trước lên tới 90% giá trị khoản phải thu xuất trình hóa đơn - Lợi ích: +) Thu tiền nhanh thời gian ngắn nên tăng khả cạnh tranh Đồng thời dự tính luồng tiền để xác định kế hoạch kinh doanh kế hoạch tài hiệu +) Giảm nợ bảng cân đối kế tốn +) Giảm rủi ro khơng thu hồi nợ, biến động lãi suất, tỷ giá 20 +) Nắm tình hình tài chính, khả tốn bên mua thông qua kết thẩm định đơn vị bao tốn +) Tiết kiệm chi phí, thời gian, nhân lực việc quản lý thu hồi khoản phải thu - Hạn chế: +) Chi phí cao lãi suất chiết khấu tương đương lãi suất thấu chi nên khó áp dụng cho DN nhỏ +) Cần tài sản đảm bảo +) Bao gồm phí bảo hiểm rủi ro tín dụng +) Rủi ro nhà nhập khả toán +) Do thời gian giao hàng khác thời gian trả tiền nên có rủi ro biến động giá bất lợi cho nhà xuất 4.1.2.4 Chuyển nhượng LC - Với tư cách người hưởng lợi thứ nhất, doanh nghiệp yêu cầu Ngân hàng chuyển nhượng phần toàn trị giá L/C cho người khác thụ hưởng - Phù hợp với doanh nghiệp trung gian mua bán - Ưu điểm: +) Cung cấp phương tiện đảm bảo cho người hưởng lợi thứ hai mà sử dụng hạn mức tín dụng Ngân hàng; +) Thuận tiện cho doanh nghiệp trung gian không cần thêm phương thức tốn khác +) LC chuyển nhượng dùng để toán cho nhiều nhà cung cấp - Hạn chế: +) Khả lộ thông tin nhà cung cấp +) Phải trả phí chuyển nhượng 21 +) Cần chủ động giành quyền thuê tàu 4.1.2.5 Bảo hiểm tín dụng xuất - Áp dụng trường hợp nhà xuất dùng toán trả chậm - Ngân hàng đứng bảo hiểm cho khoản phải thu Doanh nghiệp dùng khoản phải thu bảo hiểm để vay vốn khả cấp tín dụng cao - Ưu điểm: +) Kết hợp với nhờ thu làm tăng khả cạnh tranh nhà xuất +) Giảm thiểu rủi ro nhà nhập không tốn +) Cải thiện dịng tiền +) Khoản phải thu đảm bảo giúp tăng khả vay vốn nhà xuất - Hạn chế: sản phẩm phổ biến Tại Việt Nam có khoảng công ty bảo hiểm cung cấp sản phẩm 4.2 Khuyến nghị phương thức toán quốc tế VCS 4.2.1 Cơ sở lựa chọn phương thức toán sản phẩm tài trợ Dựa vào phần phân tích Vĩ mơ, Tổng quan ngành đá, Phân tích doanh nghiệp ưu nhược điểm phương pháp tài trợ Xuất Nhóm 11 xin đưa khuyến nghị sử dụng phương thức toán tài trợ thương mại quốc tế dựa tiêu chí sau: Do VCS công ty tự chủ 70-95% nguồn nguyên liệu đầu vào qua năm, đầu tư nhiều vào tài sản cố định, tất công ty mẹ Phenikaa cung cấp, nên không thường xuyên nhập Do phạm vi nghiên cứu xoay quanh sản phẩm tài trợ xuất - Vị doanh nghiệp giao dịch thương mại quốc tế: Vicostone tự hào công ty Xuất đá thạch anh lớn thứ - giới nhiều năm liên tiếp có uy tín thương hiệu thương trường quốc tế Hơn chiến tranh thương mại Mỹ Trung, làm mặt hàng đá thạch anh Trung Quốc bị đánh hàng loạt thuế, làm cho lượng hàng hóa xuất từ Trung Quốc vào Mỹ gần không, điều góp phần 22 làm cho VCS trở thành đối tác tiềm thị trường tiêu thụ mạnh đá thạch anh Mỹ Tuy nhiên, VCS chịu nhiều rủi ro TMQT quốc tế, sách chống phá giá Mỹ, ảnh hưởng đại dịch covid-19 rủi ro tỷ giá biến động khó lường với hàng loạt cơng ty chế tạo đá với chất lượng thấp giá thấp nhiều loại sản phẩm thay làm chất liệu khác mối e ngại Vicostone Do làm giảm phần vị Vicostone với đối tác nước Như vậy, vị doanh nghiệp, Vicostone đánh giá mức trung bình so với bên nhập - Đặc điểm loại hàng hóa Vicostone: Có loại hàng hố nên áp dụng phương thức tốn thích hợp với tính chất đặc thù Chẳng hạn với mặt hàng qua sử dụng lần (hàng “second- hand”) nên áp dụng phương thức tốn chuyển tiền hay nhờ thu với loại hàng việc định giá giá trị cịn lại hàng hố phức tạp, cần phải ưu tiên cho người mua quyền xem xét hàng hoá trước định toán Hay mặt hàng có biến động mạnh giá thị trường, thường giảm giá trường hợp hàng hố có xu hướng không phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng nhà xuất nên áp dụng phương thức tốn L/C trường hợp áp dụng nhờ thu hay chuyển tiền nhà xuất gặp phải rủi ro người mua khơng chịu tốn, từ chối nhận hàng Tuy nhiên sản phẩm đá thạch anh VCS, đánh giá cao chất lượng, uy tín Có có vị thị trường khẳng định tên tuổi qua nhiều năm - Đặc thù thị trường bạn hàng: tỉ trọng doanh thu Vicostone chiếm 90% doanh thu đến từ Châu Âu, Úc Bắc Mỹ năm gần Các thị trường ln nơi có kinh tế phát triển có khắt khe định việc kiểm định chất lượng hàng hóa xuất Trong có Châu Âu, Úc có trị tương đối ổn định nên với yếu tố sử dụng phương thức tốn cho VCS phương thức chuyển tiền nhờ thu tương đối an toàn cho doanh nghiệp chuyển tiền nhờ thu Tuy nhiên thị trường Mỹ lại chiếm tỷ trọng cao VCS, giao động từ 60-70%, Bắc Mỹ thời điểm nơi quốc gia có nhiều bất ổn trị quốc gia có nhiều thay đổi chế 23 quản lý nguy đối mặt với rủi ro trị hay hay rủi ro chế quản lý cao Rủi ro chế quản lý thường gặp môi trường pháp lý, kinh tế nước chưa ổn định, thường xuyên bị điều chỉnh Khi quốc gia thay đổi sách dự trữ ngoại hối, thuế, xuất nhập trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động toán quốc tế bên liên quan Trong thực tế, thay đổi thường khiến ngân hàng bên liên quan khơng thể thực cam kết mình, làm cho q trình tốn bị ngưng trệ, chí bị huỷ bỏ, gây thiệt hại cho bên Một ví dụ khác rủi ro chế quản lý, rủi ro sách tiền tệ Mỹ thay đổi, thay đổi lãi suất, tỷ giá Khi lãi suất, tỷ giá thay đổi khiến lực tài bên tăng lên bên giảm Nguyên nhân rủi ro kinh tế thường làm thay đổi giá trị đồng tiền nước nguyên nhân dẫn đến tỷ giá đồng tiền bị thay đổi Khi nguy đối mặt với rủi ro lớn bên nên áp dụng phương thức tốn có độ an tồn cao tốn L/C thay cho nhóm chuyển tiền nhờ thu - Khả đáp ứng, hỗ trợ phương thức tốn NHTM: Xét góc độ NHTM lựa chọn phương thức toán khách hàng luôn đáp ứng khách hàng không tuân thủ đầy đủ quy định cụ thể cho phương thức toán Ngân hàng sở đánh giá uy tín lực tài khách hàng để định phương thức tốn thích hợp Khi ngân hàng đánh giá cao khả tài uy tín nhà nhập ngân hàng áp dụng phương thức tốn L/C Bởi áp dụng phương thức tốn có nghĩa ngân hàng thay mặt cho nhà nhập khẩu, cam kết trả tiền cho nhà xuất Vì vậy, ngân hàng gặp phải rủi ro định Trong trường hợp nhà nhập lại không ký quỹ đủ 100% giá trị L/C việc chấp nhận phát hành thư tín dụng đồng nghĩa với việc ngân hàng gặp phải rủi ro không thu hồi tiền từ nhà nhập sau ngân hàng toán cho nhà xuất Mặc dù việc lựa chọn phương thức toán nhà kinh doanh xuất nhập định, việc lựa chọn ngân hàng chấp nhận khách hàng không đáp ứng số quy định ngân hàng 24 4.2.2 Khuyến nghị cụ thể sản phẩm tài trợ thương mại cho VCS 4.2.2.1 Tình hình tài tác động đến định sử dụng sản phẩm tài trợ thương mại VCS - Những yếu tố tài VCS làm ảnh hưởng đến định lựa chọn việc sử dụng Tài trợ thương mại Quốc tế : Các hệ số vòng quay khoản phải thu khách hàng hệ số hàng tồn kho mức nhỏ chu kỳ năm, làm cho số ngày luân chuyển hàng tồn kho số ngày thu tiền doanh nghiệp lớn từ 400 ngày đến 793 ngày cho chu kỳ thu tiền bán hết hàng tồn kho Những lí phần đặc thu ngành hàng VCS xuất sang nước có yêu cầu khắt khe chất lượng điều kiện toán Các nhà nhập khẩu, đại lý phân phối sản phẩm Vicostone thường muốn nhận hàng bán hàng tốn (Trả sau) khơng tốn nhận hàng (thời gian thu tiền bình quân >400 ngày) Hơn số khoản VCS số toán nhanh số toán tiền mặt mức thấp 0.5 qua năm, thể khả toán khoản nợ ngắn hạn VCS tương đối yếu lượng tiền mặt doanh nghiệp khơng nhiều Một phần giải thích VCS để nhiều hàng tồn kho (2 nghìn tỷ), để lại tiền mặt, ln tình trạng cho bên phân phối, khách hàng Châu Âu, Úc Bắc Mỹ bán hàng thu tiền xong tốn (Phải thu khách hàng ln mức cao) - Điều chứng tỏ VCS chưa sử dụng đến sản phẩm tài trợ thương mại trước đây, họ chưa đến tuần để hồn thành đơn hàng kể từ lúc đưa hàng lên tàu (trích “báo cáo phát triển bền vững VCS năm 2019), tốn năm để bán hết hàng tồn kho thu tiền từ khách hàng Trong tình hình hồn tồn phù hợp, doanh nghiệp giữ hàng để không bị giá thị trường chưa có ý định mở rộng quy mơ sản xuất, mở rộng thị phần Do lựa mặt lựa chọn sản phẩm tài trợ thương mại quốc tế thời điểm VCS nhiều lựa chọn Tuy nhiên từ giai đoạn 2021-2025, đại dịch covid, tình hình trị khu vực xuất VCS bắt đầu vào giai đoạn tăng trưởng Nhu cầu thu tiền mặt mở rộng quy mô VCS bắt đầu tăng việc sử dụng sản 25 phẩm tài trợ cần thiết, đặc biệt sản phẩm chiết khấu nhanh chứng từ, hối phiếu phương thức Nhờ thu hay Thư tín dụng L/C 4.2.2.2 Khuyến nghị sản phẩm tài trợ thương mại cho VCS Dựa vào yếu tố phân tích, để đưa khuyến nghị sản phẩm trợ phù hợp với VCS cần phải linh hoạt yếu tố: thời điểm giao dịch, tình hình kinh tế, tỷ giá hối đối thay đổi ngắn trung hạn, tình hình kinh tế sử ổn định trị quốc gia đối tác, quy mô doanh nghiệp, khả cung cấp dịch vụ ngân hàng thương mại nước để đưa lựa chọn hợp lí cho doanh nghiệp Đối với riêng VCS có tỉ lệ toán nhanh tỉ lệ toán thời mức 50% tức khả thực khoản nợ ngắn hạn tương đối thấp, lượng hàng tồn kho xấp xỉ nợ ngắn hạn chứng tỏ để xoay vịng vốn doanh nghiệp cần tiền sớm, nên phương án tài trợ lựa chọn cân nhắc đến yếu tố tính tin cậy đối tác bạn hàng doanh nghiệp, khả quay vòng vốn chi trả khoản nợ ngắn hạn - Đối với hàng hóa xuất sang khu vực Úc Châu Âu: Trong ngắn hạn, tức thời điểm đầu tháng 12 khuyến nghị VCS sử dụng Chiết khấu có truy địi hối phiếu chiết khấu có truy địi chứng xuất theo phương thức Nhờ thu, ưu nhược điểm nói tính tin cậy VCS đối tác lâu năm, kênh phân phối chun nghiệp có uy tín thị trường nội địa quốc tế Từ tháng 2021 trở đại dịch Covid khu vực Châu Âu, Úc kiểm soát ổn định, việc kinh doanh VCS bắt đầu giai đoạn phát triển, gia tăng cơng suất sản xuất ưu tiên sử dụng sản phẩm chiết khấu nhanh theo phương thức nhờ thu, chiết khấu nhanh L/C trường hợp giao dịch với nhà phân phối hay tiếp cận tập khách hàng - Đối với hàng hóa xuất sang khu vực Bắc Mỹ: thị trường Bắc Mỹ có phần phức tạp phải linh động hai sản phẩm Chiết khấu có truy địi hối phiếu/ chứng từ xuất theo phương thức Nhờ thu Chiết khấu có truy địi hối phiếu/bộ 26 chứng xuất theo L/C, sản phẩm lựa chọn cách linh hoạt thuộc vào tình hình trị khu vực, sách tiền tệ Mỹ thời gian tới, tình hình đại dịch COVID-19 … V TÀI LIỆU THAM KHẢO, VÀ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CÁC THÀNH VIÊN TRONG NHÓM 5.1 Tài liệu tham khảo 1) OECD : Triển vọng kinh tế toàn cầu cải thiện http://tapchitaichinh.vn/taichinh-quoc-te/oecd-trien-vong-kinh-te-toan-cau-dang-cai-thien-hon327935.html#:~:text=OECD%20d%E1%BB%B1%20ki%E1%BA%BFn%20n%E1%BB %81n%20kinh,%2C2%25%20v%C3%A0o%20n%C4%83m%20t%E1%BB %9Bi.&text=Trong%20khi%20%C4%91%C3%B3%2C%20kinh%20t%E1%BA%BF, %2C5%25%20trong%20n%C4%83m%20nay 2) Báo cáo thường nhiên Vicostone 2019 3) NGUT.GS.TS Đinh Xuân Trình, PGS.TS Đặng Thị Nhàn ThS Nguyễn Thị Thanh Phương (2020) Hỗ trợ pháp lý cho doanh nghiệp ngân hàng sử dụng L/C toán quốc tế tuân thủ UCP 600 2007 ICC, nhà xuất tài 4) Eric Bishop (2004) Finance of international trade, Elsevier ButterworthHeinemann 5) Nguyễn Diệu Linh (2017) Nâng cao chất lượng hoạt động tài trợ thương mại ngân hàng thương mại cổ phần đầu tư phát triển Việt Nam - chi nhánh giao dịch , Luận án Thạc sỹ, Đại học Ngoại thương Hà Nội 6) Nguyễn Thị Cẩm Anh (2016) Phát triển hoạt động tài trợ thương mại quốc tế ngân hàng thương mại cổ phần quốc tế Việt Nam (VIB) - thực trạng giải pháp, Luận án Thạc sỹ, Đại học Ngoại thương Hà Nội 27 7) Bùi Đức Giang (2016) Ngân hàng bối rối với bảo lãnh thuế xuất, nhập khẩu, https://www.thesaigontimes.vn/149335/Ngan-hang-boi-roi-voi-bao-lanh-thue-xuat-nhapkhau.html, xem 09/12/2020 8) https://portal.vietcombank.com.vn/Corporate/BusinessCustomers/Pages/home.aspx ?dev cechannel=default , xem 09/12/2020 9) https://www.bidv.com.vn/vn/doanh-nghiep , xem 09/12/2020 10) https://www.techcombank.com.vn/khach-hang-doanh-nghiep , xem 09/12/2020 11) https://www.exim.gov/what-we-do/export-credit-insurance, xem 09/12/2020 5.2 Đánh giá hoạt động thành viên nhóm 28 ... thể sản phẩm tài trợ thương mại cho VCS 4.2.2.1 Tình hình tài tác động đến định sử dụng sản phẩm tài trợ thương mại VCS - Những yếu tố tài VCS làm ảnh hưởng đến định lựa chọn việc sử dụng Tài trợ. .. toán sản phẩm tài trợ 23 4.2.2 Khuyến nghị cụ thể sản phẩm tài trợ thương mại cho VCS 26 V TÀI LIỆU THAM KHẢO, VÀ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CÁC THÀNH VIÊN TRONG NHÓM 28 5.1 Tài liệu... sử dụng sản 25 phẩm tài trợ cần thiết, đặc biệt sản phẩm chiết khấu nhanh chứng từ, hối phiếu phương thức Nhờ thu hay Thư tín dụng L/C 4.2.2.2 Khuyến nghị sản phẩm tài trợ thương mại cho VCS