Bài chữa số 3 Bài số 1 Rủi ro với nhà đầu tư mua trái phiếu là khoản thu nhập bằng ngoại tệ nhận được vào tháng 12 (lãi cuống phiếu) sẽ bị giảm giá trị khi tỷ giá trên thị trường giảm xuống Số ngoại t.
Bài chữa số Bài số 1: Rủi ro với nhà đầu tư mua trái phiếu khoản thu nhập ngoại tệ nhận vào tháng 12 (lãi cuống phiếu) bị giảm giá trị tỷ giá thị trường giảm xuống Số ngoại tệ thu vào tháng 12: 8%/2*1000 = 400 USD (Lãi cuống phiếu TP Hoa Kỳ trả theo định kì nửa năm, số tiền lãi hàng năm = lãi suất cuống phiếu * mệnh giá) Để phịng ngừa rủi ro: sử dụng cách: - Mua hợp đồng bán kì hạn - Ký hợp đồng bán tương lai/ bán kì hạn Bài số 2: Xác định lợi nhuận người mua hợp đồng quyền chọn bán: LN = E – (St + Ct) = 31.800 - St Xem xét trường hợp người mua hợp đồng quyền chọn lựa chọn thực hợp đồng, không thực phân tích lãi/lỗ hợp đồng Xác định lợi nhuận người mua hợp đồng call: LN = St – (E+Ct) = St – 31.800 Xem xét trường hợp người mua hợp đồng quyền chọn lựa chọn thực hợp đồng, không thực phân tích lãi/lỗ hợp đồng Nếu có thêm phí quyền chọn (lưu ý phí quyền chọn 100 VND có nghĩa người mua người bán phải chịu 100 VND) => Lỗ tăng thêm 100VND lãi giảm 100VND cho hợp đồng mua bán u cầu: Phải vẽ hình mơ tả lãi/lỗ hợp đồng call put Bài 3: Tính dịng tiền vào/ra theo lãi suất thả lãi suất cố định, tính dịng tiền rịng phải trả thu (lưu ý, dòng tiền phải trả kí hiệu (-) dịng tiền thu kí hiệu (+)) Tính giá trị dòng tiền ròng Kết PV = 89 triệu VND Lưu ý: Số tiền gốc danh nghĩa tính vào dịng tiền này, số tiền gốc danh nghĩa số tiền trao đổi bên mà số tiền sở để tính lãi ...Lưu ý: Số tiền gốc danh nghĩa khơng phải tính vào dịng tiền này, số tiền gốc danh nghĩa số tiền trao đổi bên mà số tiền sở để tính lãi