TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Tổng quan nền kinh tế Việt Nam
Dịch Covid-19 diễn biến phức tạp, tuy nhiên, với những giải pháp quyết liệt và hiệu quả trong việc thực hiện mục tiêu kép “vừa phòng chống dịch bệnh, vừa phát triển kinh tế – xã hội”, chúng ta đã đạt được những thành công không hề nhỏ, Việt Nam vẫn dạt được những con số tăng trưởng mặc dù là thấp nhất trong giai đoạn 2011-2020 nhưng với ảnh hưởng của dịch bệnh thì đó vẫn là một điều đáng mơ ước khi nước ta với tốc độ tăng thuộc nhóm nước cao nhất thế giới Cùng với Trung Quốc và Mi-an-ma, Việt Nam là một trong ba quốc gia ở châu Á có mức tăng trưởng tích cực trong năm nay; đồng thời quy mô nền kinh tế nước ta đạt hơn 343 tỷ USD, vượt Xin-ga-po (337,5 tỷ USD) và Ma-lai-xi-a (336,3 tỷ USD), đưa Việt Nam trở thành quốc gia có nền kinh tế lớn thứ
4 trong khu vực Đông Nam Á (sau In-đô-nê-xi-a 1.088,8 tỷ USD; Thái Lan
509,2 tỷ USD và Phi-li-pin 367,4 tỷ USD).
TỐC ĐỘ TĂNG GDP GIAI ĐOẠN 2011-2020 Đối với ngành dịch vụ, tổng mức bán lẻ và doanh thu dịch vụ giảm 1.2% trong 6 tháng đầu năm 2020 so với cùng kì 2019, nhưng sau đó 6 tháng sau lại có sự phục hồi nhaanh chóng với 6.2%, Bán buôn và bán lẻ tăng 5,53% so với 2019, hoạt động tài chính, ngân hàng và bảo hiểm tăng 6,87% Khu vực công nghiệp và xây dựng đạt tốc độ tăng cao nhất với 3,98% Ngành công nghiệp chế biến, chế tạo tiếp tục đong vai tro chu chôt với mức tăng 5,82% Chỉ số sản xuất công nghiệp của một số ngành như sản xuất thuốc, hóa dược và dược liệu; sản xuất kim loại; sản xuất than cốc, sản phẩm dầu mỏ tinh chế; sản xuất sản phẩm điện tử, máy vi tính và sản phẩm quang học… tăng khá với tốc độ tăng tương ứng là 27,1%; 14,4%; 11,4% và 11,3%, góp phần đưa ngành chế biến, chế tạo tăng trưởng khả quan trong bối cảnh dịch Covid-19 làm đứt gãy chuỗi cung ứng nguyên liệu sản xuất đầu vào.
Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam
a) Diễn biến thị trường chứng khoán giai đoạn 3 năm gần đây (Từ năm 2018 đến đầu năm 2021) Đóng cửa phiên giao dịch cuối cùng năm 2018, VIC và Vincom Retail (VRE) đều giảm mạnh trong phiên khớp lệnh đóng cửa phiên cuối năm VIC giảm sàn 6,9% xuống còn 95.300 đồng/cp, trong khi VRE giảm 4,5% xuống 27.900 đồng/ cp, không những thế hàng loạt cổ phiếu blue-chips trên thị trường chứng khoán bất ngờ bị bán tháo khiến chỉ số Vn-Index đảo chiều, chốt ở mức 892,54 điểm, giảm 9,32% so với cuối năm 2017.
Biểu đồ thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2018:
Hành động leo thang của Mỹ trong cuộc chiến thương mại Mỹ Trung đã ảnh hưởng mạnh đến dòng vốn vào thị trường chứng khoán toàn cầu Bắt đầu từ Trung Quốc, sau đó đến Mỹ giảm điểm mạnh đã ảnh hưởng đến TTCK Việt Nam,
7 phiên trong năm TTCK Việt Nam giảm hơn 3% trong đó có phiên giảm hơn 5% Mức thấp nhất thiết lập trong năm là 880,85 điểm ngày 30/10 19/12, Vn-Index giảm hơn 6,6% từ đầu năm Từ vị trí thị trường chứng khoán tăng trưởng mạnh nhất thế giới, Việt Nam có thời điểm trở thành thị trường giảm mạnh nhất thế giới Quy mô vốn hoá thị trường cổ phiếu đã đạt hơn 3,9 triệu tỷ đồng, tăng 12,7% so với năm 2017, ngoài ra giá trị giao dịch cổ phiếu bình quân đạt 6.500 tỷ đồng/phiên Trên thị trường trái phiếu, giá trị niêm yết đạt
1.122 nghìn tỷ đồng, về cơ bản vẫn giữ được mức sôi động với giá trị giao dịch đạt 8.834 tỷ đồng/phiên.
Biểu đồ thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2019:
Kết thúc phiên giao dịch cuối năm 2019, VN-Index đạt 960,99 điểm, tăng 7,7%, qui mô vốn hóa thị trường tăng 10,7% so với cuối năm 2018, đạt 4.4 triệu tỉ đồng Số lượng tài khoản nhà đầu tư trên thị trường cổ phiếu đạt hơn 2,36 triệu tài khoản, tăng 8,1%, trong đó số lượng tài khoản của nhà đầu tư nước ngoài tăng 12,8% Số lượng tài khoản giao dịch phái sinh đến cuối năm 2019 đã đạt 90.860 tài khoản Tính đến cuối năm 2019, toàn thị trường có 493 mã trái phiếu Chính phủ niêm yết với giá trị niêm yết đạt 1.154 nghìn tỉ đồng, tăng 6% so với cuối năm 2018 Thanh khoản thị trường đạt hơn 9.000 tỉ đồng mỗi phiên, tăng 4% so với bình quân năm 2018 Tính đến ngày 6/12/2019, nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng 7.983 tỷ đồng cổ phiếu và mua ròng 13.034 tỷ đồng trái phiếu.
Biểu đồ thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2020:
Chỉ số VN-Index năm 2020 vượt 1.100 điểm, đạt 1.103,87 điểm, tăng mạnh tới 67% so với thời điểm thấp nhất cùng năm, tăng 14,9% so với thời điểm cuối năm 2019; chỉ số HNX-Index tăng gần 119% so với thời điểm cuối quý I/2020 và tăng 98,1% so với cuối năm 2019 Thị trường trái phiếu tiếp tục duy trì đà tăng trưởng, có 477 mã trái phiếu niêm yết với giá trị niêm yết đạt 1.388 nghìn tỷ đồng Quy mô vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt gần 5.294 nghìn tỷ đồng, giá trị giao dịch bình quân năm 2020 đạt trên 7.420 tỷ đồng/phiên Số tài khoản nhà đầu tư trong nước mở mới năm 2020 đạt 393.659 tài khoản, tăng 94% TTCK phái sinh đạt khối lượng giao dịch bình quân là 156.852 hợp đồng/phiên, tăng 77% so với bình quân năm 2019 Tính tại thời điểm
31/12/2020, khối lượng mở OI toàn thị trường đạt 40.339 hợp đồng, tăng 143% so với cuối năm 2019.
Biểu đồ thị trường chứng khoán Việt Nam năm 202 1 :
Trải qua năm 2020, nước ta bị ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch nhưng vẫn được đánh giá là một trong những nước có sức chống chịu và phục hồi tốt nhất trên thế giới Trở thành điểm đến an toàn cho không chỉ những công dân với mục đích trú ẩn mà còn là một điểm sáng cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước Tổng giá trị huy động vốn qua thị trường chứng khoán năm 2020 đạt 413.700 tỷ đồng, quy mô vốn hóa của thị trường cổ đạt 84,1% GDP năm
2020 Bước sang năm 2021, 1-4-2021, chỉ số VN-Index bất ngờ tăng mạnh, tăng 24,66 điểm (2,07%) lên 1.216,1 điểm, vượt đỉnh cũ 1.204,33 điểm, ngày 5-4, VN-Index tăng 12 điểm (1%) lên 1.236 điểm, được đánh giá là một trong nững sàn giao dịch tăng trưởng mạnh nhất do liên tục tăng điểm.
Chỉ số VN-Index khởi đầu tích cực trong tháng 4.2021 với việc chinh phục mức đỉnh lịch sử 1.204 điểm và duy trì xu hướng tăng điểm trong nửa đầu tháng 4, đạt mức cao nhất 1.268 điểm Tuy nhiên, áp lực chốt lời tăng mạnh trong giai đoạn cuối tháng 4, kéo chỉ số nhanh chóng lùi về vùng hỗ trợ 1.200 - 1.210 điểm.Bước sang tháng 5, làn sóng COVID-19 thứ 4 đang nhen nhóm ở một số địa phương cần phải theo dõi sát sao Đối với rủi ro lạm phát, chỉ số giá nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu dùng cho sản xuất đã tăng 4,64% trong 4 tháng đầu năm Theo nhận định từ các chuyên gia, CPI sẽ quay trở lại mức tăng trưởng dương trong tháng 5 Tuy nhiên, mức độ tăng dự đoán không cao do tỷ trọng của giá dầu trong rổ CPI hiện tại chỉ ở mức 3,6-4,1%, khiến cho các nhà sản xuất khó có thể tăng giá đầu ra tương ứng với giá dầu vào, chưa kể đến các chính sách bình ổn giá của chính phủ Mặt khác, mùa đại hội cổ đông 2021 vừa qua cho thấy xu hướng tăng vốn của các doanh nghiệp niêm yết và điều này cũng thể hiện khá rõ ở 2 nhóm có vốn hóa lớn nhất là ngành ngân hàng và bất động sản Đây có thể là những động thái giúp hỗ trợ cho thị trường từ nay tới cuối năm Chuyên gia phân tích của Công ty chứng khoán VNDIRECT cũng đưa ra dự báo tăng trưởng GDP có thể cải thiện mạnh lên mức 7,5% so với cùng kỳ trong quý 2/2021 với điều kiện không để dịch COVID-19 bùng phát trong nước.
Dự báo lạm phát bình quân quý 2/2021 có thể chạm ngưỡng 4 - 5% do giá xăng dầu trong nước tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước Margin đang ở mức cao, một số công ty chứng khoán đã vượt trần cho vay ký quỹ Theo thống kê, hơn 30 công ty chứng khoán trên thị trường tính đến 31.3.2021 đã cho nhà đầu tư vay hơn 110.000 tỷ đồng, là mức cao kỷ lục của chứng khoán Việt Nam. Margin cao tiềm ẩn rủi ro lớn khi thị trường điều chỉnh.
VNDIRECT dự báo chỉ số VN-Index dao động trong vùng từ 1.160 - 1.260 điểm trong tháng 5.2021 Đồng thời khuyến cáo nhà đầu tư nên chủ động hạ tỷ trọng cổ phiếu về ngưỡng an toàn để giảm thiểu rủi ro.
4 Phân tích thị trường VN-Index trong 3 năm gần đây (Từ năm 2018 đến đầu năm 2021) b) Thị trường VN-Index qua các năm
Việt Nam liên tiếp là thị trường chứng khoán tăng tốt nhất thế giới sau 3 tháng đầu năm 2018 Ảnh: IndexQ
Ngay sau khi củng cố vùng giá 1.100 điểm, VN-Index tiếp tục tiến lên 1.150 điểm và đến cuối tháng 3, ngày 9/4, mức kỷ lục mới với VN-Index được xác lập tại 1.204 điểm-con số cao nhất của chỉ số này trong gần hai thập kỷ Tuy nhiên,sau khởi đầu êm ả trong quý 1, diễn biến thị trường trở nên kém tích cực kể từ đầu quý 2 do những lo ngại về chiến tranh thương mại leo thang trên toàn thế giới Chỉ số Vn-Index từ vùng đỉnh 1.200 điểm đã "lao dốc" xuống vùng 900 điểm trong ba quý cuối năm, Vn-Index trong năm 2018 là khá lớn và nằm trong top 10 chỉ số chứng khoán có biến động mạnh nhất trên Thế giới.
Thống kê trong năm 2018 cho thấy, Vn-Index có 38 phiên giao dịch có mức biến động trên 2% so với phiên trước, bao gồm 17 phiên tăng trên 2% và
Diễn biến chỉ số VN-Index trong năm 2018 Ảnh: VNDirect
Năm 2019, trên TTCK cơ sở, trong 6 tháng đầu năm, mặc dù có những tháng sôi động, song nhìn chung thị trường chỉ phục hồi nhẹ khi VN -Index ngày 30/6 dừng ở mức 949,94 điểm, tăng 6,4% so với cuối năm 2018 Tuy nhiên, 6 tháng cuối năm, diễn biến của thị trường đã có chuyển biến tương đối rõ rệt, VN- Index có những thời điểm vượt mức 1.000 điểm và đạt đỉnh 1024,91 điểm vào ngày 6/11 Đến đầu tháng 12, mặc dù thị trường có xu hướng đi xuống so với những tháng trước đó, nhưng vẫn đạt tốc độ tăng cao hơn 6 tháng đầu năm Chốt phiên giao dịch ngày 6/12, VN-Index đạt 963,56 điểm, tăng 8% so với cuối năm 2018 Như vậy, mặc dù chỉ số VN-Index có những diễn biến phức tạp, song nhìn chung TTCK Việt Nam phục hồi tương đối so với thời điểm cuối năm 2018.
TTCK Việt Nam đã đóng cửa năm 2020 với mức hồi phục ấn tượng, tăng xấp xỉ 15% so với cuối năm 2019 và được đánh giá là 1 trong 10 thị trường chứng khoán tăng trưởng tốt nhất thế giới Kết thúc năm 2020, chỉ số VN Index vượt 1.100 điểm, đạt 1103,87 điểm, tăng mạnh tới 67% so với thời điểm thấp nhất của năm 2020, tăng 14,9% so với thời điểm cuối năm 2019 Như vậy chốt cả năm 2020, VN-Index tăng 142,88 điểm, tương ứng tăng 14,86%, mức tăng gần 15% của VN-Index trong năm 2020 là gấp đôi mức tăng 7,7% của chỉ số này trong cả năm 2019.
Diễn biến chỉ số VN-Index trong năm 2020:
Xu thế tăng được kỳ vọng áp đảo trong năm 2021 với VN-Index mục tiêu cao nhất 1.355 - 1.425 điểm, tăng gần 30% so với 2020 dựa trên giả định chính là: Tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp ước đạt 19% và P/E mục tiêu cao nhất
19 - 20x trên kỳ vọng nền kinh tế duy trì đà phục hồi tốt Thị trường chứng khoán năm 2020 đã tăng mạnh, hiện P/E hiện hành của Vnindex cuối năm
2020 ở mức 17,6x, cao hơn 10% so với trung bình P/E 5 năm (16,0x).
Diễn biến chỉ số VN-Index trong năm 2021:
Kết thúc phiên giao dịch 1-4-2021, chỉ số VN-Index bất ngờ tăng mạnh, tăng 24,66 điểm (2,07%) lên 1.216,1 điểm, qua đó xác lập mức đỉnh mới trong lịch sử hơn 20 năm hình thành thị trường chứng khoán Việt Nam, vượt đỉnh cũ 1.204,33 điểm ghi nhận trong năm 2018 Thanh khoản trong phiên này đạt hơn 22 nghìn tỷ (gần một tỷ USD) và tương đương với nhiều phiên trước đó Không dừng lại ở đó, những ngày tiếp theo thị trường tiếp tục hưng phấn khi xác lập thêm một đỉnh lịch sử mới trong phiên ngày 5-4, VN-Index tăng 12 điểm (1%) lên 1.236 điểm Với mức tăng dồn dập, VN-Index được ghi nhận là một trong những chỉ số chứng khoán tăng mạnh nhất châu Á VN-Index xác lập đỉnh cao nhất 20 năm khiến nhiều nhà đầu tư băn khoăn giữa việc xả hàng chốt lãi hoặc găm cổ phiếu chờ thị trường tiếp tục tăng Thị trường tới đây sẽ có những điều chỉnh, nhưng nhìn chung sẽ khởi sắc với những nhóm cổ phiếu bluechips bứt phá mạnh với hàng loạt mã tăng điểm như BVH, FPT, GAS, HPG, VIC, MSN, VNM, HVN, PLX, PNJ, VRE, MWG Trong nhóm ngân hàng, nhiều mã tăng mạnh như ACB, BID, CTG, MBB, VCB, VPB, HDB, TCB Đà tăng cũng lan tỏa sang các nhóm ngành khác như bất động sản, xây dựng, dầu khí, thép
Phân tích thị trường VN-Index thông qua các đường chỉ báo
Vào tháng 5/2018, MA 20 vad MA 50 cắt nhau có xu hướng đi xuống hình thành điểm bán, chính xác là biểu đồ đạt đỉnh vào ngày 10/4/2018, nhiều nhà đầu tư có thể bán tại thời điểm này hoặc ngày 11/5 ( chỉ báo MA cắt nhau) để thu về lợi nhuận đã mua tại thời điểm xuống giá trước đó trước khi thị trường đi xuống Chỉ báo cho thấy điểm cắt lỗ tiếp theo là vào ngày 18/10, nhà đầu tư hãy cắt lỗ tại thời điểm này trước khi thị trường giảm sâu trong một quãng thời gian dài Điểm mua tối ưu tiếp theo mà chỉ báo MA đưa ra là vào ngày 25/5/2020 ngay trước khi thị trường đảo chiều lên cao Hiện tại vẫn chưa hình thành điểm bán nào. d) Sử dụng đường chỉ báo sức mạnh RSI:
Chỉ báo RSI liên tục ra dấu hiệu bán vào các ngày 16/1/2018, 31/1/2018, 12/4/2018, 26/10/2020, 19/11/2020, 8/1/2021 và 22/4/2021 khi RSI trên đường quá mua 70 đã vòng và cắt xuống.
Và vào các ngày 29/10/2018, 2/1/2019, 10/9/2019, 7/4/2020 khi RSI dưới đường quá bán 30 đã vòng lên và cắt. e) Sử dụng đường chỉ báo MACD:
Giữa tháng 4 năm 2018, đường MACD cắt đường tín hiệu đi xuống ra dấu hiệu bán Sang đến tháng năm, đường MACD tiếp tục cắt đường tín hiệu từ dưới biểu đồ tần suất đi lên, MACD cắt đường tín hiệu càng sâu, chỉ báo mua càng mạnh Nhà đầu tư nên mua vào thời điểm này để thu lại lợi nhuận cao Đây chính là thời điểm thích hợp nhất Trong khoảng thời gian tiếp sau đó, chỉ báo mua tại cuối tháng 9 và đầu năm 2019 cũng là khoảng thời gian mà chúng ta có thể cân nhắc mua thêm Điểm bán thích hợp nhất là vào đầu năm nay khi MACD cắt đường tín hiệu từ trên biểu đồ tần suất- dấu hiệu bán cực mạnh. f) Sử dụng dải Bollingger:
Ngày 29/1/2018, biểu đồ giá xuyên qua dải Bol band phía trên, ra dấu hiệu bán cho các nhà đầu tư Giá đập dải trên của Bol và nảy lại ra tín hiệu cân nhắc bán cho các nhà đầu tư vào khoảng tháng 4/2018 Ngày 26/4/2018, giá một lần nữ xuyên qua Bol band nhưng là dải bên dưới-dấu hiệu mua Quãng thời gian sau đó Bol band trên được bám sát bởi giá, đây là dấu hiệu cho thấy giá sắp tăng, nhưng thu hẹp dần, dự báo sắp có biến động về giá Đến phiên giao dịch ngày
18/9/2020, khối lượng giao dịch tăng đột biến, biểu đồ giá đảo chiều đi lên.
Tổng quan ngành thép
Khi đề cập đến ngành sản xuất thép, Trung Quốc là nước giữ vị thế vượt trội so với các nước khác trên thế giới, nước này chiếm 49% trong số 1,7 tỷ tấn thép được sản xuất trên toàn cầu trong năm 2017 Trung Quốc cùng với Liên minh châu Âu (EU), Nhật Bản, Ấn Độ và Mỹ là 5 nhà sản xuất thép hàng đầu thế giới Một nửa sản lượng thép toàn cầu được sử dụng cho việc xây dựng các tòa nhà và cơ sở hạ tầng, bao gồm các sản phẩm như dầm và đường ống Khoảng 16% sản lượng thép thế giới được sử dụng trong thiết bị cơ khí Một lượng lớn thép cũng được sử dụng trong các lĩnh vực ô tô, vận chuyển và vận tải đường sắt Mỹ là nước nhập khẩu thép lớn nhất thế giới với tổng giá trị thép nhập khẩu của nước này trong năm 2017 đạt trên 29 tỷ USD Theo S&P Global Platts, gần
17% lượng thép nhập khẩu vào Mỹ đến từ Canada Bên cạnh đó, Hàn Quốc, Mexico, Brazil và Trung Quốc cũng là những nhà xuất khẩu thép chính sang
Mỹ Vì vậy, mức thuế mới này có thể vấp phải sự phản đối từ những quốc gia trên Ben May – Giám đốc của Oxford Economics cho biết, 88% lượng thép xuất khẩu của Canada là sang Mỹ trong năm 2016 Tương tự, điểm đến của 3/4 sản lượng thép xuất khẩu của Mexico cũng là thị trường Mỹ Trong khi đó, Trung Quốc sẽ ít bị tác động nếu chính quyến Tổng thống Trump quyết định nâng thuế thép nhập khẩu bởi Mỹ đã áp dụng các biện pháp kiểm soát nhập khẩu thép từ Trung Quốc Sản lượng nhập khẩu thép của Mỹ cũng thay đổi trong những năm gần đây Trong năm 2014, lượng thép nhập khẩu của nước này có giá trị gần 38 tỷ USD, nhưng con số đó đã giảm xuống chỉ còn hơn 22 tỷ USD vào năm 2016 Theo Capital Economics, thép và nhôm chiếm khoảng 2% thương mại thế giới Con số này có vẻ như không lớn. h) Ngành thép Việt Nam
Có từ đầu những năm 1960, Khu liên hợp gang thép Thái Nguyên do nước ngoài hỗ trợ xây dựng, cho ra mẻ gang đầu tiên vào năm 1963 Tuy nhiên do chiến tranh nên cho đến mãi năm 1975, Nhà máy luyện cán Thép Gia Sàng do Đức giúp mới đi vào sản xuất Công suất thiết kế lúc đó của cả khu liên hợp Gang Thép Thái Nguyên là 100 ngàn tấn/năm Phía Nam: Các nhà máy do chế độ cũ xây dựng phục vụ kinh tế thời hậu chiến Riêng miền Nam được thành lập trên cơ sở tiếp quản các nhà máy luyện, cán Thép mini của chế độ cũ để lại ở Tp HCM và Biên Hòa, với tổng công suất khoảng 80.000 tấn thép/năm Giai đoạn từ 1989 đến 1995: Thực hiện chủ trương đổi mới, mở cửa của Đảng và Nhà nước, ngành thép bắt đầu có tăng trưởng, năm 1990, sản lượng Thép trong nước đã vượt mức trên 100 ngàn tấn/năm.
Năm 1990, Tổng Công ty Thép Việt Nam được thành lập,
Sản lượng Thép cán năm 1995 đã tăng gấp 04 lần so với năm 1990, đạt mức 450.000 tấn/năm, bằng với mức Liên Xô cung cấp cho nước ta hàng năm trước 1990.
Năm 1992 bắt đầu có liên doanh sản xuất Thép sau khi nguồn cung cấp chủ yếu từ các nước Đông Âu không còn nữa.
Tháng 04 năm 1995, Tổng Công ty Thép Việt Nam được thành lập theo mô hình Tổng Công ty Nhà nước (Tổng Công ty 91) trên cơ sở hợp nhất Tổng Công ty Thép Việt Nam và Tổng Công ty Kim khí thuộc Bộ Thương mại.
Phát triển từ 1976 đến 1989: Ngành thép gặp rất nhiều khó khăn do kinh tế đất nước lâm vào khủng hoảng, , ngành thép không phát triển được và chỉ duy trì mức sản lượng từ 40 ngàn đến 85 ngàn tấn thép/năm
Thời kỳ 1996 - 2000: Ngành thép có mức độ tăng trưởng tốt, tiếp tục được đầu tư mạnh, đã đưa vào hoạt động 13 liên doanh, trong đó có 12 liên doanh cán thép và gia công, chế biến sau cán Sản lượng thép cán của cả nước đã đạt 1,57 triệu tấn vào năm 2000, gấp 3 lần so với năm 1995 và gấp 14 lần so với năm 1990 Đây là giai đoạn có tốc độ tăng trưởng cao nhất.
Năm 1996 là năm đánh dấu sự chuyển mình của ngành thép với sự ra đời của
4 công ty liên doanh sản xuất thép là , the thi cliên doanh thép Việt Nhật (Vinakyoei), Việt Úc (Vinausteel), Việt Hàn (VPS) và Việt Nam – Singapore (Nasteel) với tổng công suất khoảng 840.000 tấn/năm.
Từ 2002 – 2005 nhiều doanh nghiệp tư nhân và doanh nghiệp liên doanh với nước ngoài được thành lập, ngành thép Việt Nam thực sự phát triển mạnh mẽ với tổng công suất lên tới trên 6 triệu tấn/năm.
Triển vọng ngành thép
Thép không chỉ là vật liệu xây dựng mà còn là lương thực của các ngành công nghiệp nặng và quốc phòng Ngành thép luôn được Nhà nước xác định là ngành công nghiệp được ưu tiên phát triển trong quá trình phát triển đất nước Sự tăng trưởng của ngành thép đi đôi với sự tăng trưởng của ngành công nghiệp và nền kinh tế.
Bên cạnh đó quy hoạch các dự án đầu tư cũng được xem xét với 3 dự án đầu tư lớn là dự án Liên hợp thép Hà Tĩnh công suất dự kiến 4,5 triệu tấn, dự án Liên hợp thép Dung Quất công suất dự kiến 5 triệu tấn và dự án nhà máy thép cuộn cán nóng công suất 2 triệu tấn liên doanh với tập đoàn ESSAR Nguồn cung thép dẹt sẽ dư thừa và ngành thép dần cân bằng trong cơ cấu sản xuất và tiêu thụ thép dài, thép dẹt Các dự án đầu tư vào ngành thép hiện đang triển khai bắt đầu cho ra sản phẩm từ cuối năm 2009 đến 2012 nên dự báo từ năm
2013 khả năng nguồn cung thép trên thị trường sẽ vượt nhu cầu tiêu thụ, cơ cấu ngành sẽ không bị mất cân đối như hiện nay Cùng với đó là sự cạnh tranh gay gắt với giữa các doanh nghiệp sản xuất thép trong nước với nhau và cạnh tranh với các loại thép giá rẻ nhập khẩu từ Trung Quốc Từ năm 2013 Việt Nam có khả năng xuất khẩu thép, trong đó chủ yếu là thép dẹt do cung trong nước đã dư thừa.
Rủi ro ngành thép – tôn mạ Rủi ro về biến động giá quặng sắt: Ngành thép và tôn mạ có rủi ro lớn do chi phí nguyên liệu chiếm 65-75% giá thành sản xuất Đặc biệt trong ngành tôn mạ, giá HRC chiếm hơn 80%chi phí nguyên liệu đầu vào, khiến lợi nhuận của cả ngành biến động rất lớn theo HRC Tuy nhiên, các công ty đầu ngành tôn mạ như NKG hay HSG đều đã dần chuyển sang bán hợp đồng theo đơn hàng chốt giá trước 3 tháng, cho rằng trong 1H21 rủi ro sẽ không lớn Tuy nhiên, trong trường hợp giá HRC giảm mạnh ngay trong
Q1/2021 thì các công ty thép sẽ bị ảnh hưởng đầu tiên Đối với các công ty tôn mạ, ảnh hưởng sẽ đến trễ hơn vào 6 tháng cuối 2021 nếu giá HRC giảm ngay trong 1H21 Rủi ro về Covid-19 Đánh giá rủi ro từ Covid-19 vẫn còn hiện diện khi việc tiêm chủng vaccine diện rộng chưa diễn ra, qua đó có thể ảnh hưởng tới việc phục hồi toàn bộ ngành thép và tôn mạ cũng như có thể đẩy sản lượng khai thác Rủi ro về thị trường xuất khẩu Ngành thép hiện nay xuất khẩu
(19.56% tổng sản lượng bán hàng) rất nhiều sang các nước như Trung Quốc,
EU, Mỹ … Vì vậy, vẫn tồn tại rủi ro rất lớn về việc chính sách thuế quan sẽ thay đổi trong bối cảnh chiến tranh thương mại vẫn diễn ra giữa Trung Quốc và các nước
Nhìn về triển vọng 2021,ước tính tăng trưởng sản lượng sản xuất ngành thép 2021 đạt 15.7% (sv 5% toàn cầu), qua đó PE và EV/EBITDA 2021 đạt 8.1x và 4.2x, tương đương với mức kỳ vọng lợi nhuận tối thiểu cho cả năm
CHƯƠNG II: XÂY DỰNG QUY TẮC ĐẦU TƯ
Xây dựng bộ quy tắc giao dịch và chiến lược giao dịch
i) Bộ quy tắc giao dịch a) Phân tích biểu đồ dài hạn để có bức tranh toàn cảnh về xu hướng thị trường
Trước khi tham gia vào mua cổ phiếu, nhà đầu tư nên có cái nhìn tổng quát nhất về thị trường, bằng cách sử dụng các biểu đồ giá, đồ thị hình nến- có sẵn trên các trang web của các CTCK hay các trang báo mạng như CafeF,
Vietstock, hoặc các sàn giao dịch như VN-INDEX và sử dụng Phân tích kỹ thuật nhìn nhận các điểm mua-bán đã qua để cân nhắc mua bán vào thời điểm thích hợp trong tương lai. b) Xác định xu hướng và đi theo nó
Xác định xu hướng là một việc làm khá dễ dàng, nhà đầu tư chỉ cần nối các đỉnh hoặc các đáy với nhau, trong xu hướng tăng thì đỉnh sau luôn cao hơn đỉnh trước hoặc dù là đáy cũng vậy Ngược lạ, trong xu hướng giảm thì đáy sau luôn thấp hơn đáy trước, nối với nhau chúng ta sẽ có được đường xu hướng, qua đó dễ dàng xác định được xu hướng của một cổ phiếu nói riêng hay thị trường nói chung Khuyến cáo chung hiện nay là nên mua vào khi xu hướng tăng và bán khi giảm. c) Xác định mức hỗ trợ và mức kháng cự
Mức kháng cự thường là điểm giá của đỉnh liền trước, sau khi bị phá sẽ thành mức hỗ trợ mới trong tương lai Mức hỗ trợ thường là đáy liền trước, sau khi bị phá sẽ thành mức kháng cự mới trong tương lai. d) Nhận biết khả năng điều chỉnh đến bao nhiêu
Sự điều chỉnh lên hoặc xuống của thị trường thường nằm trong những phần quan trọng của xu hướng trước, có thể đo sự điều chỉnh trong xu hướng hiện tại theo những tỷ lệ phần trăm đơn giản Mức hoàn lại 50% của xu hướng trước là phổ biến nhất Mức hoàn lại tối thiểu thường là 1/3 của xu hướng trước Mức hoàn lại tối đa thường là 2/3 Cũng cần theo dõi các mức hoàn lại theo tỷ lệ Fibonacci như 38% và 62% Trong suốt quá trình hồi lại trong một xu hướng tăng giá, điểm mua ban đầu thường nằm trong khu vực hoàn lại 33%-38%. e) Vẽ các đường xu hướng
Xác định rõ các đường xu hướng sẽ giúp ta nhìn nhận và mua bán hiệu quả hơn, một đường xu hướng cần được chạm ít nhất 3 lần và nếu nó càng được chạm nhiều tức khoảng thời gian thử thách càng lâu và càng trở nên hiệu quả hơn. f) Theo dõi các chỉ số trung bình
Sử dụng các đường MA để xác định xu hướng cũng là một trong các cách, MA là điểm tập hợp giá đầu hoặc cuối của các ngày giao dịch tùy theo nhà đầu tư lựa chọn để xác định xu hướng Có thể sử dụng 1 hoặc nhiều đường MA cùng lúc Giá cắt lên hoặc xuống đường MA cũng là những dấu hiệu cho thấy giá sắp có biến động. g) Nghiên cứu các điểm đảo chiều
Chúng ta có 2 chỉ báo RSI và Stochasics cảnh báo vùng quá mua và bán, cả 2 đường này đều hoạt động trong khoảng từ 0-100 Đối với RSI là 70-30 và Stochasics là 80-20 Nó vừa có thể dự báo đảo chiều lẫn tín hiệu mua. h) Nhận biết các tín hiệu cảnh báo
Chỉ báo đường trung bình chuyển động hội tụ - phân kỳ MACD kết hợp hệ thống giao cắt các MA với các yếu tố vượt mua/vượt bán của một chỉ báo dao động Một tín hiệu mua xuất hiện khi đường MACD cắt đường tín hiệu và cả hai đường nằm dưới biểu đồ tần suất Một tín hiệu bán xuất hiện khi MACD cắt đờng tín hiệu từ trên biểu đồ tần suất Các tín hiệu tuần ưu tiên hơn các tín hiệu ngày Chỉ báo MACD Histogram biểu thị sự chênh lệch giữa 2 đường
MA này và cho những cảnh báo sớm hơn về sự thay đổi xu hướng. i) Xác định có phải xu hướng hay không Đường chỉ số xu hướng trung bình ADX giúp xác định thị trường có xu hướng hay không Nó đo mức độ xu hướng trong thị trường Đường ADX chạy lên cho thấy sự hiện diện của một xu hướng mạnh Đường ADX chạy xuống cho thấy sự hiện diện của một thị trường không có xu hướng rõ ràng Đường ADX chạy lên giống như các đường trung bình chuyển động; đường ADX chạy xuống giống như các chỉ báo dao động Bằng cách đánh dấu hướng của đường ADX, có thể xác định cách giao dịch và bộ chỉ báo nào là phù hợp nhất đối với hoàn cảnh thị trường hiện tại. j) Nhận biết các dấu hiệu xác nhận
Khối lượng hay tính thanh khoản thường dùng như một dấu hiệu xác nhận khi thị trường vào sóng Trong một xu hướng tăng, khối lượng thường tăng dần và thanh khoản cải thiện để khẳng định xu hướng vẫn tiếp tục và chưa có dấu hiệu kết thúc, nếu giá tăng nhưng thanh khoản giảm dần thì có thể xu hướng tăng giá hiện tại tạm thời điều chỉnh hoặc có thể sắp chấm dứt quá trình tăng.
Chiến lược giao dịch
Giao dịch khi đã có tín hiệu :
Thời điểm này nhà đầu tư nắm giữ các mã cổ phiếu đang lên cao như các ngành liên quan đến thép, ngân hàng,… nên bán ra khi thị trường đã có dấu hiệu đạt đỉnh và đảo chiều trong tương lai gần.
Thị trường Việt Nam có thể giảm sâu trong tương lai tới trước ảnh hưởng lớn của dịch bệnh đang ngày càng phức tạp, nhà đầu tư nên bán vào thời điểm thích hợp này để thu lại lợi nhuận cao.
Lợi ích : Thoát ra khỏi thị trường có xu hướng đảo chiều đi xuống, thu lợi nhuận lớn khi nhà đầu tư đang dần có tâm lý lo lắng bán tháo nhiều, đối với ai đang nắm giữ thì nên bán.
Dự báo giao dịch khi trước khi có tín hiệu : Ưu điểm: thu lợi nhuận cao, phòng ngừa rủi ro.
Nhược điểm : Nếu mô hình không diễn ra, thị trường tạo mô hình tiếp tục tăng thì sẽ phải chờ đợi thêm, tạo tâm lý chán nản.
Yêu cầu chiến lược giao dịch trước khi có tín hiệu : Kinh nghiệm nhà đầu tư lâu năm, có khả năng dự báo đảo chiều bằng khối lượng và giá ở đỉnh.
Phương pháp đầu tư giá trị của WARREN BUFFET
Phương pháp đầu tư giá trị, không theo cách đầu tư ngắn hạn phổ biến trên thị trường với mục tiêu của ông là hiệu quả vốn trong dài hạn, không hành động theo yết giá trên bảng điện tử.
Quan điểm của ông khi đầu tư vào cổ phiếu của một công ty là mua và giữ (Buy and Hold) Mua cổ phiếu khi xác định giá trị nội tại của công ty thấp hơn thị giá, xem xét bán khi thị giá cao hơn giá trị nội tại của công ty.
Mua số lượng cổ phiếu lớn, trực tiếp sở hữu hoặc tham gia điều hành công ty Chú trọng quan tâm đến nội tại doanh nghiệp và ngành kinh doanh, ít quan tâm đến kinh tế vĩ mô và chu kỳ kinh tế. Đầu tư vào những công ty có hoạt động kinh doanh đơn giản.
Phát hiện và mua những công ty có tiềm năng khi thị trường ít quan tâm, thậm chí đánh giá thấp. k) Nhóm tiêu chí về kinh doanh
Công ty đó cần có nghiệp vụ kinh doanh đơn giản và dễ hiểu để thực hiện phân tích HĐKD và đánh giá dòng tiền chuẩn xác.
Quá trình kinh doanh và hoạt động cần nhất quán.
Có triển vọng kinh doanh thuận lợi và lâu dài trong tương lai. l) Nhóm tiêu chí về quản trị
Ban giám đốc có hành động một cách sáng suốt và hợp lý không? Đặc biệt ông quan tâm đến sự hợp lý trong các quyết định đầu tư.
Ban giám đốc có chân thật với các cổ đông hay không? Theo ông Ban giám đốc phải có nghĩa vụ hành động để tối đa lợi ích của cổ đông.
Ban giám đốc phải sáng tạo, có chiến lược rõ ràng không hành động theo hoạt động kinh doanh của các tổ chức khác? m) Nhóm tiêu chí về tài chính
Chú trọng đến lợi suất từ vốn công ty (ROE) chứ không chú trọng đến doanh lợi ròng trên mỗi cổ phiếu (EPS).
Tính toán sức mạnh của dòng tiền, đầu tư vào các doanh nghiệp có dòng tiền ròng mạnh hơn nhu cầu hoạt động.
Tìm kiếm các công ty có mức lãi gộp cao Buffet cho rằng thói quen chi tiêu thường được các công ty duy trì. Đối với mỗi đôla lợi nhuận giữ lại phải tạo ra ít nhất một đôla trị giá thị trường n) Nhóm tiêu chí về thị trường
Giá trị nội tại của doanh nghiệp là bao nhiêu? Ông thường sử dụng phương pháp DCF với tỷ lệ chiết khấu phù hợp để xác định giá trị doanh nghiệp (lãi suất trái phiếu 30 năm cộng thêm phần bù rủi ro).
Có mua được doanh nghiệp với giá thấp hơn nhiều so với giá trị nội tại?
Chỉ mua cổ phiếu khi thị giá thấp hơn nhiều so với giá trị nội tại của doanh nghiệp Chênh lệch giữa giá trị nội tại và thị giá được gọi là biên an toàn (margin of safety) Buffet thích các thương vụ có biên an toàn cao. o) Chọn đúng thời điểm mua cổ phiếu
Không bao giờ vội vã mua những cổ phiếu có biên độ an toàn không rõ ràng, W.B sẽ đợi khi thị trường vào giai đoạn điều chỉnh hoặc thị trường đang trong thời kỳ giảm giá mạnh, khi đó ông sẽ mua được những cổ phiếu tốt với mức giá thấp hơn giá trị nội tại của nó.
Tuân theo nguyên tắc “biên an toàn”, ông đã bị một số người phê bình là quá thận trọng và đã bỏ qua những cơ hội lớn khác.
Phương pháp giao dịch cổ phiếu theo mô hình CANSLIM của WILLIAM J O’NEIL
C - Thu nhập quý hiện tại/cổ phiếu: Càng cao càng tốt:
Hầu hết cổ phiếu tốt đều có sự gia tăng lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước, tỷ lệ này càng cao thì chứng tỏ rằng cổ phiếu đó càng có triển vọng.
Nhà đầu tư nên xem xét tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng/CP trong các quý gần nhất trước khi ra quyết định.
Nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ xem sự gia tăng đó là do đâu và cần chú ý tới sự đồng nhất của các thông tin cũng như các số liệu trong các bản báo cáo.
A- Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm:
Một cổ phiếu hấp dẫn đầu tư là một cổ phiếu có mức gia tăng lợi nhuận/cổ phiếu liên tục trong vòng 3 năm trở lại đây và các cổ phiếu có mức tăng lợi nhuận trên 25% năm.
Chú ý tới chu kỳ kinh doanh của từng ngành và từng công ty Việc xem xét này sẽ loại bỏ được tới 80% các cổ phiếu xấu.
Quan tâm đến tốc độ tăng EPS, quan tâm đến cổ phiếu mạnh, ít quan tâm các cổ phiếu có P/E thấp.
Quan tâm tới các thông tin khác như: lịch sử hình thành và phát triển của công ty, tình hình tài chính chi tiết của đợt phát hành cổ phiếu, tổ chức bảo lãnh cho đợt phát hành để có được căn cứ đầy đủ và chính xác nhất trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
N - Sản phẩm mới, quản lý mới, mức giá cao mới:
Các sản phẩm mới tạo thành công vượt trội : Việc giá của một cổ phiếu tăng cao bao giờ cũng bắt nguồn từ một nguyên nhân nội tại nào đó: công ty tung ra một sản phẩm mới hay thâm nhập thành công một thị trường mới, có ban quản lý mới hoặc hình thành phương thức quản lý mới
Tìm hiểu thông tin để đánh giá nguyên nhân tăng giá cổ phiếu, nếu như không có biểu hiện xấu thì sẽ có triển vọng tốt trong tương lai.
Mua khi cổ phiếu tăng lên mức giá mới trong thị trường giá lên với quan điểm
“mua cao, bán cao hơn”
Theo quan niệm của W O’neil thì cổ phiếu cũng giống như hàng hoá, giá của cổ phiếu chịu tác động lớn từ quy luật cung - cầu Nhà đầu tư nên xem xét mua các cổ phiếu:
Có khối lượng lưu hành vừa phải vì có khả năng tăng trưởng cao, dễ tăng giá đột biến khi cầu tăng tuy nhiên mức độ rủi ro cao hơn Ông đã thống kê và kết luận những cổ phiếu tốt nhất thường có ít hơn 25 triệu cổ phần.
Cổ phiếu được lãnh đạo công ty nắm giữ ít nhất trên 2% đối với công ty lớn và nhiều hơn với công ty nhỏ.
Quan tâm đến các cô phiếu được công ty mua lại làm cổ phiếu quỹ.
Mua khi giá cổ phiếu tăng lên mức cao mới đồng thời khối lượng giao dịch cũng tăng cao khoảng 50% trên mức bình thường.
Quan tâm đến các cổ phiếu có tỷ lệ Nợ phải trả/VCSH vừa phải
Sử dụng biểu đồ, phân tích kỹ thuật để theo dõi biến động thị trường và các cổ phiếu.
L - Cổ phiếu đứng đầu bảng:
Chỉ nên mua 2 hoặc 3 cổ phiếu tốt nhất trong số các cổ phiếu nhóm đầu bảng, nên dự trữ tiền mặt để dành cho việc đầu tư vào các cơ hội tốt trong tương lai Tránh mua những cổ phiếu có mức giá cao nhưng xu hướng tăng giá không bền vững do xuất phát từ một vài yếu tố: do tin đồn, tăng theo trào lưu… bởi không sớm thì muộn, các cổ phiếu này cũng sẽ tụt hậu và sẽ mất giá trong tương lai.
I - Các định chế đầu tư tài chính:
Phải chắc chắn có ít nhất một tổ chức tài chính nắm giữ cổ phiếu bạn định đầu tư:Giao dịch của các tổ chức chiếm khoáng 75% thị trường nên ảnh hưởng mạnh tới giá cổ phiếu.
Các định chế đầu tư tài chính thường là các cơ quan chức năng, các tổ chức chuyên về đầu tư tài chính, công ty sẽ có những điều kiện vô thuận lợi trong kinh doanh khi có sự hậu thuẫn hoặc ủng hộ từ các tổ chức này.
Cần cân nhắc khi có quá nhiều các tổ chức cùng sở hữu cổ phiếu của một công ty bởi khi đó nguồn cung cổ phiếu sẽ bị hạn chế và đến một lúc nào đó, các tổ chức này đều đồng loạt bán ra làm giá giảm mạnh.
Việc xác định đúng định hướng thị trường giúp cho việc đầu tư thành công tới 80% bởi thị trường là yếu tố quan trọng và có ảnh hưởng trực tiếp tới giá của cổ phiếu.
Khi hàng loạt các cổ phiếu trên thị trường tăng giá thì dĩ nhiên, giá của cổ phiếu mà bạn đang sở hữu cũng sẽ tăng theo và ngược lại, Nhà đầu tư cần nghiên cứu những biến động về giá cả để có những hành động kịp thời.
Tiêu chí mua cổ phiếu:
Cổ phiếu hàng đầu thỏa mãn tiêu chí CANSLIM
Mua cổ phiếu trong các ngành kinh doanh có triển vọng
Trên 60% cổ phiếu thành công nằm trong nhóm ngành có triển vọng
37% biến động giá cổ phiếu liên quan trực tiếp hoạt động của nhóm ngành.
12% biến động giá liên quan đến lĩnh vực kinh doanh.
Lưu ý xem xét mua cổ phiếu có khối lượng tăng đột biến gần với mức giá thấp của biểu đồ giá.
Có giá thị trường vượt lên mức giá mới.
Mua khi thị trường khẳng định xu hướng tăng với quan điểm “mua cao, bán cao hơn”.
Khối lượng mua tăng dần theo đà tăng của thị trường.
Gợi ý bán cổ phiếu thu lợi nhuận:
Trước hết phải mua đúng, nếu sai lầm phải nhanh chóng cắt lỗ.
Khi cổ phiếu tăng lên 25% - 30% phải xem xét nên bán không?
Khi thông tin hỗ trợ đã rõ, giá đã tăng cao thì hãy bán cổ phiếu.
Mọi cổ phiếu nên bán khi cổ phiếu đã tăng 3 giai đoạn.
Bán khi doanh thu tăng chậm trong 2 quý liên tiếp.
Bán và thoát khỏi thị trường khi thị trường chung có khuynh hướng giảm.
Bán và thoát khỏi thị trừơng khi triển vọng vĩ mô xấu.
Các nhà đầu tư lớn phải bán khi thị trường có sức mua.
Phương pháp giảm thiểu thua lỗ: Luôn giới hạn mức thua lỗ từ 7% đến 8%.
Cắt giảm thua lỗ như một chính sách bảo hiểm Cắt giảm thua lỗ nhanh, chậm hiện thực lợi nhuận. q) Một số phương pháp đầu tư trên thị trường Việt Nam Đầu tư theo thông tin Đầu tư giá trị Đầu tư tăng trưởng Đầu tư theo chỉ số. Đầu tư thời hạn rất ngắn (lướt sóng)
Kết hợp các phương pháp trên
Bộ chỉ báo kỹ thuật
r) Đường trung bình giản đơn Được sử dụng rộng rãi trong phân tích kỹ thuật do dễ sử dụng và tính chính xác tương đối cao đặc biệt với nhà đầu tư trung và dài hạn. Đường MA được tính toán bằng cách cộng dồn giá cổ phiếu trong một khoảng thời gian và chia cho số ngày trong khoảng thời gian đó (trung bình cộng). Độ dài của khoảng thời gian phụ thuộc vào thời gian nắm giữ cổ phiếu dự kiến của nhà đầu tư Nhà đầu tư có thể chơi một hay nhiều đường MA. s) Đường chỉ báo MACD
MACD, viết tắt của đường trung bình động hội tụ/phân kỳ, là một chỉ số giao dịch được sử dụng trong phân tích kỹ thuật của cổ phiếu, tạo ra bởi GeraldAppel vào cuối năm 1970 Nó được cho là để lộ những thay đổi về sức mạnh, xu hướng, động lượng và thời gian của một xu huống trong giá của một cổ phiếu.
MACD dùng đường trung bình là một chỉ dẫn chậm, MACD được tạo thành bởi hiệu số hai đường trung bình dài và ngắn, do vậy MACD sẽ biến động quanh ngưỡng 0.
MACD thường được sử dụng với đường trung bình mũ, đường này đóng vai trò làm đường tín hiệu. t) Dải Bollingger
Dải Bollinger là một chỉ báo được sử dụng để so sánh mức độ biến động của các mức giá liên quan trong một khoảng thời gian nhất định Chỉ báo này được tạo thành bởi 3 đường Đường trung bình đơn giản ở giữa (MA20)
Dải băng ở trên (đường trung bình đơn giản cộng với 2 đơn vị lệch chuẩn); Dải băng ở dưới (đường trung bình trừ đi 2 đơn vị lệch chuẩn). u) Đường chỉ báo sức mạnh thị trường (RSI) Được xác định bằng tỷ lệ giữa trung bình số ngày tăng giá so với mức giá trung bình của những ngày giảm giá trong một giai đoạn nhất định.
Công thức tính : RSI 0- 100/(1+RS); RS : Bình quân tăng/ bình quân v) Chỉ số dòng tiền MFI
Chỉ số dòng tiền (MFI) - chỉ số kỹ thuật dùng để đánh giá cường độ của dòng tiền bằng cách so sánh giá tăng tích cực và tiêu cực trong một khoảng thời gian nhất định, có tính đến khối lượng giao dịch.
MFI liên quan chặt chẻ với RSI (relative strength index) nhưng RSI liên quan đế với giá chứng khoán, còn MFI liên quan đến khối lượng (theo cách tính) Việc tính toán MFI tạo ra giá trị sau đó được vẽ như một đường di chuyển trong phạm vi 0-100, khiến nó trở thành bộ dao động.
Khi MFI tăng, điều này cho thấy áp lực mua tăng lên Khi nó giảm, điều này cho thấy sự gia tăng áp lực bán.
TỔNG QUAN VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ
CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE: HPG)
Tên đầy đủ: CTCP Tập đoàn Hòa Phát Tên tiếng Anh: Hoa Phat Group Joint Stock Company Tên viết tắt: Hoa Phat Group Địa chỉ: KCN Phố Nối A - X Giai Phạm - H Yên Mỹ - T Hưng Yên Người công bố thông tin: Mr Nguyễn Việt Thắng Điện thoại: (84.221) 394 2884 - (84.43) 974 7751 Fax: (84.221) 394 2613 - (84.43) 974 7750
Email: hoaphatgroup@hoaphat.com.vn Website: http://www.hoaphat.com.vn k) Thông tin thành lập
Loại hình công ty: Công ty cổ phần
- Năm 1992: Thành lập Công ty TNHH Thiết bị Phụ tùng Hòa Phát; Công ty đầu tiên mang thương hiệu Hòa Phát
- Năm 1995: Thành lập Công ty CP Nội thất Hòa Phát
- Năm 1996: Thành lập Công ty TNHH Ống thép Hòa Phát
- Năm 2000: Thành lập Công ty CP Thép Hòa Phát, nay là Công ty TNHH Một thành viên Thép Hòa Phát
- Năm 2001: Thành lập Công ty TNHH Điện lạnh Hòa Phát
- Năm 2001: Thành lập Công ty CP Xây dựng và Phát triển Đô thị Hòa Phát
- Năm 2004: Thành lập Công ty TNHH Thương mại Hòa Phát
- Tháng 1/2007: Tái cấu trúc theo mô hình Tập đoàn, với Công ty mẹ là Công ty CP Tập đoàn Hòa Phát và các Công ty thành viên
- Tháng 6/2007: Thành lập Công ty CP Khoáng sản Hòa Phát
- Tháng 8/2007: Thành lập Công ty CP Thép Hòa Phát, triển khai Khu liên hợp sản xuất gang thép tại Kinh Môn, Hải Dương
- 15/11/2007: Niêm yết cổ phiếu mã HPG trên thị trường chứng khoán Việt Nam
- Tháng 6/2009: Mua lại Công ty CP Đầu tư khoáng sản An Thông
- Tháng 6/2009: Mua lại Công ty CP Năng lượng Hòa Phát
- Tháng 12/2009: KLH Gang thép Hòa Phát hoàn thành đầu tư giai đoạn 1
- Tháng 7/2010: Công ty CP Golden Gain Việt Nam trở thành Công ty thành viên
- Tháng 1/2011: Cấu trúc mô hình hoạt động Công ty mẹ với việc tách mảng sản xuất và kinh doanh thép
- Tháng 1/2012: Triển khai giai đoạn 2 Khu liên hợp sản xuất gang thép tại Kinh Môn, Hải Dương
- Tháng 8/2012: Tập đoàn Hòa Phát tròn 20 năm hình thành và phát triển. l) Trụ sở chính Địa chỉ KCN Phố Nối A - X Giai Phạm - H Yên Mỹ - T Hưng Yên Điện thoại (84.221) 394 2884 - (84.43) 974 7751 Fax (84.221) 394 2613 - (84.43) 974 7750
Email hoaphatgroup@hoaphat.com.vn Website http://www.hoaphat.com.vn
Văn phòng đại diện Tại Lào: Phòng 7 - Tầng 4 Vientiane Commercial Bank Building - Phố Lanxang - Vientiane.
Tel: 00856 207612525 Fax: 00856 21240313 m) Cổ phiếu niêm yết và lưu hành
Ngày giao dịch đầu tiên15/11/2007 Giá ngày GD đầu tiên127,000
KL Niêm yết lần đầu132,000,000 KL Niêm yết hiện tại3,313,282,659
KL Cổ phiếu đang lưu hành3,313,282,659 n) Đại diện theo pháp luật
Họ và tên: Mr Nguyễn Việt Thắng Chức vụ: Tổng Giám đốc
Thường trú: Số 49 Thi Sách - P Phạm Đình Hổ - Q Hai Bà Trung
- Tp Hà Nội o) Cơ cấu lao động
Công ty con, liên kết, liên doanh
Tên công ty Vốn điều lệ (triệu) % sở hữu
• CTCP Thép Hòa Phát Dung Quất 30,000,000 ( VND ) 100.00
• Công ty TNHH Tôn Hòa Phát 2,000,000 ( VND ) 100.00
• Công ty TNHH Thép Hòa Phát Hưng Yên 1,000,000 ( VND ) 100.00
• CTCP thép Hòa Phát Hải Dương 7,000,000 ( VND ) 99.99
• CTCP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát 3,100,000 ( VND ) 99.99
• Công ty TNHH Ống thép Hòa Phát 1,500,000 ( VND ) 99.97
• CTCP Đầu tư Khoáng sản An Thông 500,000 ( VND ) 99.96
• Công ty TNHH Chế tạo kim loại Hòa Phát 400,000 ( VND ) 99.88
• CTCP Xây dựng và Phát triển Đô thị Hòa Phát 1,300,000 ( VND ) 99.85
• Công ty TNHH Điện lạnh Hòa Phát 150,000 ( VND ) 99.67
• CTCP Nội thất Hòa Phát 400,000 ( VND ) 99.60
Triển vọng công ty
Hòa Phát là Tập đoàn sản xuất công nghiệp hàng đầu Việt Nam Khởi đầu từ một Công ty chuyên buôn bán các loại máy xây dựng từ tháng 8/1992, Hòa Phát lần lượt mở rộng sang các lĩnh vực khác như Nội thất, ống thép, thép xây dựng, điện lạnh, bất động sản và nông nghiệp Ngày 15/11/2007, Hòa Phát chính thức niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam với mã chứng khoán HPG.
Hiện nay, Tập đoàn Hòa Phát có 11 Công ty thành viên với 25.424 CBCNV, hoạt động trải rộng trên phạm vi cả nước và 01 văn phòng tại Singapore Sản xuất thép là lĩnh vực cốt lõi chiếm tỷ trọng trên 80% doanh thu và lợi nhuận toàn Tập đoàn Các sản phẩm chính trong chuỗi sản xuất thép của Hòa Phát bao gồm thép xây dựng, thép cuộn cán nóng (HRC), thép dự ứng lực, thép rút dây, ống thép và tôn mạ màu các loại Với công suất lên đến trên 8 triệu tấn thép các loại, Tập đoàn Hòa Phát là doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng và ống thép lớn nhất Việt Nam với thị phần lần lượt là 32.5% và 31.7%.
Trong nhiều năm liền, Hòa Phát được công nhận là Thương hiệu Quốc gia, nằm trong Top 50 doanh nghiệp lớn nhất và hiệu quả nhất Việt Nam; Top 10 Công ty tư nhân lớn nhất Việt Nam, Top 50 Thương hiệu giá trị nhất Việt Nam… Với triết lý kinh doanh “Hòa hợp cùng phát triển”, Hòa Phát dành ngân sách hàng chục tỷ đồng mỗi năm để thực hiện trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp với cộng đồng.
Tầm nhìn: Trở thành Tập Đoàn sản xuất công nghiệp với chất lượng dẫn đầu, trong đó Thép là lĩnh vực cốt lõi
Sứ mệnh: Cung cấp sản phẩm dẫn đầu, góp phần nâng cao chất lượng cuộc sống, đạt được sự tin yêu của khách hàng. Định vị: Tập Đoàn Hòa Phát - Thương hiệu Việt Nam - Đẳng cấp toàn cầu
Giá trị cốt lõi: Giá trị cốt lõi của Tập đoàn Hòa Phát là triết lý Hòa hợp cùng Phát triển Điều này thể hiện trong mối quan hệ giữa các cán bộ công nhân viên, giữa Tập đoàn và đối tác, đại lý, cổ đông và cộng đồng xã hội, đảm bảo hài hòa lợi ích của các bên liên quan trên cùng một con thuyền, hướng tới sự phát triển bền vững Đặc biệt, Tập đoàn Hòa Phát đã xây dựng được mối quan hệ đối tác bền vững, lâu dài, tin tưởng như người một nhà với các đại lý bán hàng song hành cùng Tập đoàn từ những ngày đầu thành lập.
Phân tích SWOT
Có cảng nước sâu ven biển (2 khu liên hợp Hải Dương và Dung Quất đều có yếu tố này) tạo lợi thế trong việc nhập quặng và xuất bán sản phẩm - giá thành vận chuyện đường thủy rẻ hơn đường bộ từ 500.000-600.000 đồng/tấn.
Nhân công giá rẻ so với Nhật Bản, Hàn quốc, chi phí điện thuộc nhóm thấp nhất khu vực ĐNÁ và thế giới Tự chủ được 1 phần quặng sắt (20-30%) Tận dụng được nguồn nhiệt dư để sản xuất được 35% nhu cầu điện của HPG.
Hệ thống phân phối rộng khắp với 80 đại lý cấp 1 và hơn 200 đại lý cấp 2.
HPG triển khai đầu tư vào lĩnh vực bất động sản khá muộn và phân khúc bất động sản của Hòa Phát là chung cư cao cấp nên mặc dù có vị thế đẹp, chi phí sản xuất thấp nhưng trong tình hình thắt chặt tiền tệ và nhu cầu phân khúc này không lớn sẽ khiến sản phẩm tiêu thụ chậm.
Phụ thuộc vào thiết bị sản xuất nhập khẩu : dự án Khu liên hợp Dung
Quất cũng sử dụng công nghệ nhập của Đức, Y và Trung Quốc
Hoạt động xuất khẩu còn thấp
Chịu ảnh hưởng của biến động giá đầu vào do nhập 90% thép phế, 100% than mỡ, và 70% quặng sắt
Mặc dù ngành thép sẽ cạnh tranh gay gắt nhưng với việc sản xuất khép kín sẽ giúp thép của Hòa Phát sức cạnh tranh cùng với thương hiệu nổi tiếng, thị phần rộng lớn HPG sẽ vẫn duy trì được tốc độ tăng trưởng, mở rộng thị phần.
HPG có tiềm lực tài chính lớn nên có thể tiếp cận mua lại hoặc đầu tư vào các dự án bất động sản có tiềm năng với chi phí thấp trong điều kiện tình hình thị trường tiền tệ thắt chặt.
Kinh tế Việt Nam đang trong giai đoạn tăng trưởng tốt
Nhu cầu tiêu thụ thép tính trên đầu người của Việt Nam còn thấp dù đang là 1 nước đang phát triển.
Rào cản từ chính phủ và rào cản vốn đầu tư là cao và lợi thế về quy mô trong ngành thép là yếu tố hỗ trợ cho bước đi tăng gấp 3.5 lần công suất của HPG
HPG cũng phải đối mặt với các khó khăn khác của ngành thép như: chi phí điện, xăng dầu tăng, nguy cơ thiếu điện.
Cạnh tranh với thép nhập khẩu khi Thuế bảo hộ hết hiệu lực
Phụ thuộc nhiều vào tình hình của ngành xây dựng và thị trường bất động sản Cạnh tranh với các doanh nghiệp trong ngành cao vì sự khác biệt trong sản phẩm thép rất thấp – do đặc trưng ngành thép của Việt Nam kém đa dạng về sản phẩm Rào cản rời ngành cao do chi phí tài sản cố định và máy móc lớn.
Phân Tích Cơ Bản HPG
p) Tổng quan xu thế ngành sau Covid-19:
Thị trường thép năm 2020: Tăng trưởng mạnh từ Trung Quốc là động lực phục hồi của thị trường thép thế giới Nhu cầu thép đang được thúc đẩy nhờ sự hồi sinh trong sản xuất công nghiệp trên toàn cầu, đặc biệt tại Trung Quốc, nơi sản xuất và tiêu thụ thép lớn nhất thế giới Ngành thép toàn cầu được dự báo sẽ phục hồi trong năm 2021 cùng với một loạt chính sách kích cầu hạ tầng. Năm 2020, thị trường thép toàn cầu chịu ảnh hưởng lớn từ đại dịch COVID-19 khi các chuỗi cung ứng bị gián đoạn bởi các lệnh giãn cách xã hội Sản lượng thép thô tại 64 nước trên thế giới sụt giảm mạnh vào tháng 3 và tháng 4 và bắt đầu phục hồi trở lại trong những tháng sau đó.
Luỹ kế 11 tháng, tổng sản lượng thép thô thế giới đạt 1.672,5 triệu tấn, vẫn giảm 1,1% so với cùng kỳ năm trước.
Trung Quốc, Việt Nam, Thổ Nhĩ Kỳ, Iran là số ít những nước có sản lượng cao và tiếp tục tăng trưởng trong 10 tháng đầu năm Đà phục hồi thị trường có được nhờ động lực chính từ thị trường Trung Quốc, nước sản xuất và tiêu thụ thép lớn nhất thế giới.
Ngành thép toàn cầu được dự báo sẽ phục hồi trong năm 2021 cùng với một loạt chính sách kích cầu hạ tầng Về nhu cầu, khi nền kinh tế toàn cầu phục hồi sau dịch viêm đường hô hấp cấp COVID-19, nhu cầu tiêu thụ thép thế giới dự kiến sẽ tăng lên 1,83 tỷ tấn vào năm 2021, tăng 4,9% so với cùng kỳ năm ngoái.
Năm 2020, ngành thép Việt Nam vẫn ghi nhận những con số khả quan trong bối cảnh dịch bệnh COVID-19 vẫn đang ảnh hưởng tới nhiều lĩnh vực kinh tế thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng.
Lũy kế trong cả năm 2020, Việt Nam sản xuất được 17,219 triệu tấn thép thô, tăng 14% so với cùng kỳ năm 2019 Bán hàng đạt 16,984,915 tấn, tăng 12% so với cùng kỳ 2019 Trong đó xuất khẩu đạt 3.236.794 tấn, tăng gấp 3,55 lần so với cùng kỳ 2019.
Xuất khẩu thép sang Trung Quốc là điểm nhấn trong năm khi tăng đột biến cả về lượng và trị giá xuất khẩu Trong 11 tháng năm 2019, lượng thép xuất khẩu sang nước này đạt 3,25 triệu tấn tương đương với trị giá 1,35 tỷ USD, chiếm 36,53% tỷ trọng xuất khẩu thép 11 tháng 2020 của cả nước. q) HPG tổng quan 2020
Quý 4/2020, Tập đoàn Hòa Phát ghi nhận 26.166 tỷ đồng doanh thu và 4.660 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng tương ứng 43% và 142% so với cùng kỳ năm trước và đây là mức lợi nhuận kỷ lục lịch sử trong một quý của Hòa Phát.
Lũy kế cả năm 2020, Tập đoàn đạt doanh thu 91.279 tỷ đồng, tăng 41% so với năm 2019 Với mức lợi nhuận kỷ lục trong quý 4, Hòa Phát lần đầu tiên ghi nhận tới 4.660 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, gấp 2,42 lần cùng kỳ năm trước.
Lĩnh vực sản xuất thép đóng vai trò đầu tàu thúc đẩy tăng trưởng Lần đầu tiên thép Hòa Phát đạt mức 5,8 triệu tấn thép thô, gấp đôi năm 2019 Trong đó, sản lượng phôi thép và thép xây dựng thành phẩm là 5,1 triệu tấn, còn lại là thép cuộn cán nóng với gần 700.000 tấn Riêng thép xây dựng thành phẩm đạt 3,4 triệu tấn, tăng 22,5% so với cùng kỳ năm trước.
Thị phần thép Hòa Phát vươn lên mức 32,5% Lượng phôi thép cung cấp cho thị trường trong và ngoài nước đạt 1,7 triệu tấn, cao gấp hơn 12 lần so với năm 2019.
Thép cuộn cán nóng (HRC) ra lò sản phẩm đầu tiên vào tháng 4/2020, nhưng sản lượng chỉ tăng lên rõ rệt từ tháng 8/2020, sau khi lò cao số 3 được đưa vào hoạt động Tháng 11/2020, Hòa Phát chính thức cung cấp sản phẩm này ra thị trường Lượng đơn đặt hàng HRC của Hòa Phát đã ngày càng tăng mạnh, vượt xa năng lực cung ứng của Tập đoàn.
Trong năm 2020, Ống thép Hòa Phát đã cung cấp cho thị trường trong và ngoài nước trên 820.000 tấn ống thép các loại tăng 10% so với 2019, vững vàng ở vị trí số 1 Việt Nam với thị phần 31,7% Sản phẩm tôn mạ màu tăng 150% sản lượng so với năm 2019 và đang đẩy mạnh xuất khẩu.
Lĩnh vực nông nghiệp cũng ghi nhận sự tăng trưởng ngoạn mục, đóng góp tới 11,7% doanh thu và 12,4% lợi nhuận sau thuế Hòa Phát đã định hình vị thế hàng đầu sau 5 năm đầu tư vào nông nghiệp, vượt qua nhiều tên tuổi lâu năm trong ngành Cụ thể, thị phần bò Úc chiếm 50%, trứng gà sạch đã đạt sản lượng 700.000 quả/ngày, góp mặt trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực chăn nuôi heo với gần 400.000 heo (gồm cả heo thịt và heo giống).
Về bất động sản, các Khu công nghiệp của Hòa Phát tại Hưng Yên và Hà Nam như KCN Phố Nối A, KCN Yên Mỹ II, KCN Hòa Mạc tiếp tục nhận được sự quan tâm rất lớn của các doanh nghiệp trong và ngoài nước Tỷ lệ lấp đầy các KCN này hiện đạt 100% diện tích đã đầu tư hạ tầng kỹ thuật. r) HPG cơ cấu tài sản-định giá
Tính tới 31/12/2020, tài sản cố định đạt 65.562 tỷ đồng, chiếm 47,57% tổng tài sản; Hàng tồn kho đạt 26.287 tỷ đồng, chiếm 19,99% tổng tài sản.
Giá trị các khoản phải thu đạt 6.125 tỷ đồng phải thu ngắn hạn và 305 tỷ đồng các khoản phải thu dài hạn, chiếm 4,89% giá trị tổng tài sản Chiếm giá trị lớn nhất là khoản phải thu khách hàng (3.949 tỷ đồng) và các khoản trả trước cho người bán (1.303 tỷ đồng).
Hàng tồn kho của công ty trong kỳ đã tăng 35,42% so với thời điểm đầu năm đạt 26.287 tỷ đồng.
Tại ngày 31/12/2020 công ty ghi nhận 13.001 tỷ đồng tiền và tương đương tiền và 8.822 tỷ đồng đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CỔ PHIẾU HPG
Xu hướng giá cổ phiếu HPG
Trên thị trường thời gian qua, HPG là một trong những cổ phiếu biến động giá mạnh nhất, thậm chí nó đã luôn tăng trong vòng một năm trở lại đây Như ta có thể thấy, từ tháng 4 năm 2020 đến những ngày cuối tháng 5 năm 2021, HPG đã nhảy vọt từ mức giá 13 lên 67- gấp hơn 5 lần Nhưng sang đến đầu tháng 6, giá đã được điều chỉnh về mức 50 Điều này ngoài một phần đến từ kết quả hoạt động kinh doanh, dòng vốn đổ vào thị trường ngành thép biến động mạnh mà còn do một lượng lớn các nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ có dấu hiệu tăng đột biến và giao dịch mạnh trên thị trường này
Khối lượng giao dịch có dấu hiệu tăng đột biến vào ngày 24/11/2020, khi khối lượng giao dịch trung bình đang trong khoảng từ 15-23K đã tăng lên 48K, cho thấy giá sắp có dấu hiệu biến động mạnh Đây có thể là dấu hiệu đảo chiều do tác động của ảnh hưởng dịch bệnh hoặc các vấn đề vĩ mô Nhưng trái với suy nghĩ của nhiều nhà đầu tư, HPG hoạt động ổn định và có chỉ số doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng như doanh thu về hoạt động tài chính từ Quý II/2020-Quý I/2021 đạt lần lượt là 20,422,202; 24,685,562;
25,778,071; 31,176,875 và 395,037; 247,689; 355,500; 898,307 Bên cạnh đó, dòng vốn đổ vào ngành thép cũng tăng cao làm biểu đồ giá không những không đảo chiều đi xuống mà còn tăng cao trong thời điểm căng thẳng của dịch bệnh làm cho ngành thép trở thành một trong những điểm sáng mà các nhà đầu tư có thể nhắm đến để thu lợi nhuận, đặc biệt là những nhà đầu tư đã nắm giữ lâu năm.
Tuy nhiên, trong số các mã chứng khoán bị khối ngoại bán ròng mạnh nhất từ đầu năm tới nay, HPG là cái tên dẫn đầu với giá trị bán ròng lên tới 10.632 tỷ đồng Dù bị khối ngoại liên tiếp "nã đạn" nhưng HPG vẫn bứt phá mạnh và liên tiếp lập đỉnh mới Kết thúc phiên giao dịch 4/6/2021, thị giá HPG đạt 54.500 đồng, tăng 79% so với đầu năm Diễn biến thuận lợi của giá thép cùng những kết quả tích cực của mảng nông nghiệp đã hỗ trợ đắc lực vào đà tăng của HPG.Một phần nguyên nhân của việc khối ngoại bán ròng là do hiện tại Việt Nam vẫn chưa có vaccin Ngoài ra, hiện nguyên liệu sản xuất thép tăng mạnh đã khiến HPG gặp nhiều khó khăn Thông tin từ Tập đoàn Hòa Phát cho biết, giá phế liệu đã liên tục tăng mạnh, từ mức 207 USD/tấn vào tháng 4/2020 lên mức 500 USD/tấn vào ngày 10/5/2021, tương ứng mức tăng gấp 2,5 lần P/E hiện tại là 12.9 và EPS TTM là 5.472 vẫn cho thấy triển vọng trong tương lai của HPG khi là tập đoàn đi đầu trong ngành thép tại Việt Nam- một trong những ngành quan trọng khi Việt Nam vẫn là một nước đang phát triển, cần nhiều đến thép trong cơ sở hạ tầng tương lai.
Xác định bộ chỉ số phân tích kỹ thuật phù hợp
Biểu đồ giá cổ phiếu HPG sử dụng chỉ báo MACD 3 năm(T1/2018-2021):
Biểu đồ giá cổ phiếu HPG sử dụng chỉ báo MACD 1 năm(T1/2020-2021):
Biểu đồ giá cổ phiếu HPG sử dụng chỉ báo trong vòng 6 tháng(T12/2020-T6/2021):
Biểu đồ giá cổ phiếu HPG sử dụng chỉ báo trong vòng 3 tháng(T3/2021-
Biểu đồ Đường chỉ báo MACD của cổ phiếu HPG trên thể hiện MACD và đường tín hiệu MACD Tín hiệu mua là khi đường MACD cắt đường tín hiệu từ dưới lên, và ngược lại là tín hiệu bán Nếu đường MACD cắt đường tín hiệu từ trên hoặc dưới biểu đồ tần suất thì tín hiệu đó sẽ càng mạnh hơn, ra dấu hiệu nhà đầu tư nên có hành động mua-bán ngay lập tức để cắt lỗ hoặc thu lời cao Đối với cổ phiếu HPG trong khoảng thời gian đã qua, tôi đề xuất ví dụ ngày có tín hiệu mua mạnh là ngày 1-4-2020 ở mức giá từ 12.4-14.2 và có thể cân nhắc bán ra ở ngày 1-6 cùng năm ở mức giá 22.7 đối với những nhà đầu tư ngắn hạn hơn, còn nếu bán ở thời điểm hiện tại, tài sản thu lại sẽ gấp hơn 5 lần cho những Nhà đầu tư dài hạn Bên cạnh đó ta cũng có thể sử dụng MACD để xác định xu hướng, MACD lớn hơn 0 cho thấy giá 12 ngày gần đây đang lớn hơn 26 ngày, cho thấy tâm lý lạc quan của thị trường có dấu hiệu tăng và ngược lại MACD là một đường chỉ báo hiệu quả, tuy nhiên, lời khuyên dành cho trader là nên sử dụng phối hợp MACD với những công cụ thị trường khác như là lưu lượng giao dịch, chỉ báo sức mạnh tương đối RSI hay phân tích biến động giá bởi MACD không phải lúc nào cũng tuyệt đối chính xác và cũng có lúc trả về những tín hiệu giả. t) Bolinger Band HPG
Biểu đồ giá cổ phiếu HPG sử dụng Bolinger Band:
Bolinger band tạo ra một dải bao bọc đường giá, tạo nên bởi đường trung bình giản đơn trên cộng với 2 đơn vị lệch chuẩn, đường trung bình giản đơn dưới trừ đi 2 đơn vị lệch chuẩn và đường MA20 ở giữa Dải biên độ Bollinger được xác định dựa trên mức biến động của giá chứng khoán Khi giá chứng khoán biến động mạnh, dải Bollinger sẽ phình to hơn và ngược lại khi giá chứng khoán biến động ít hơn, dải Bollinger sẽ dần thu hẹp lại Tức là giá trung trong 20 ngày vừa qua càng có biến động nhiều sẽ càng làm cho Bol band di chuyển ra xa nhau do có sự chênh lệch lớn về giá Ta cũng có thể sử dụng nó như một tín hiệu mua-bán bên cạnh công dụng dự đoán mức độ biến động giá cổ phiếu, khi đường giá đập dải Bol trên và nảy lại là một tín hiệu mua, mạnh hơn nữa là xuyên qua,… Khi đường giá bám sát dải Bol dưới cho thấy giá đang có xu hướng giảm và ngược lại Nhà đầu tư nên sử dụng kết hợp Bolinger band kết hợp với những chỉ báo khác do nếu đường giá vượt dải Bol trên nhưng chỉ báo xu hướng mạnh thì cổ phiếu vẫn tiếp tục có thể tăng giá. u) Đường Chỉ báo RSI
Biểu đồ giá cổ phiếu HPG sử dụng RSI:
3 tháng(T3-T6/2021): Đường chỉ báo RSI-Relative Strength Index( chỉ số sức mạnh tương đối) được xác định bằng tỷ lệ giữa trung bình số ngày tăng giá so với mức giá trung bình của những ngày giảm giá trong một giai đoạn nhất định, nó còn thể hiện sức mạnh hiện tại hoặc lịch sử của 1 cổ phiếu hay thị trường nói chung Thông thường ngoài việc sử dụng để theo dõi sức mạnh, Nhà đầu tư cũng có thể ứng dụng RSI như một chỉ báo mua bán hiệu khá hiệu quả khi chỉ báo này chỉ ra điểm mua bán rất rõ ràng Khi RSI vòng trên đường 70 và cắt, đó là tín hiệu bán, đối với tín hiệu mua là vòng dưới đường 30 và cắt lên Ngoài ra, sự khác biệt về RSI và hành động giá còn là dấu hiệu dự báo thị trường sắp có biến động, Bearish xảy ra khi biểu đồ giá hình thành những điểm giá cao hơn RSI, Bullish là điểm giá của RSI cao hơn so với thị trường Đây là một chỉ báo khá dễ sử dụng bên cạnh chỉ báo MFI khi có các điểm mua-bán khá rõ ràng. v) Đường chỉ báo MA ( MA20; MA30; MA50; MA100 )
Biểu đồ giá cổ phiếu HPG sử dụng chỉ báo MA:
MA là từ viết tắt tiếng Anh của đường trung bình trượt giản đơn ( đường giá trung bình theo thời gian tùy chọn), là một chỉ báo xu hướng, mục đính chính là để xác định giá đang vận động theo xu hướng tăng, giảm hay không có xu hướng Chỉ báo này được tính dựa trên mức giá đóng cửa trung bình giá trong một khoảng thời gian Khi MA hướng lên trên, có nghĩa giá đang có xu hướng tăng và ngược lại Nhà đầu tư có thể sử dụng một hoặc nhiều đường MA cùng lúc để co cái nhìn chính xác nhất, như trên đồ thị, với những đường MA trung bình lần lượt là
MA20, MA30, MA50 hay MA 100, MA 200 đối với khung đồ thị theo ngày với các mốc thời gian tương ứng như 1 tháng (MA20;30), 1 quý ( MA50), 2quý ( MA100) và 1 năm ( MA200) Khi các đường MA cắt nhau thường sẽ dự báo một trend có thể tăng hoặc giảm trong tương lai gần, tín hiệu mua là khi MA ngắn cắt MA dài hoặc khi đường giá nằm trên đường MA, điều này cho thấy mức giá gần đây đang có xu hướng tăng Ngược lại là tín hiệu mua Càng phân kỳ, dấu hiệu càng mạnh Tuy nhiên, chúng ta cũng không nên quá tin tưởng vào chỉ báo MA trong việc dự báo vì nó được xem là chỉ báo chậm, chủ yếu vận động theo mức giá đã được hình thành, nhìn chung có ý nghĩa tương đối. w) Chỉ báo DMI (DI+ và DI-)
Biểu đồ giá cổ phiếu HPG sử dụng chỉ báo DMI:
Directional Movement Index (DMI) là hệ thống định hướng, giúp trader xác định việc liệu thị trường đang biến động có xu hướng hay không DMI được phát triển bởi J.Welles Wilder giữa những năm 1970 DMI là tập hợp gồm 3 chỉ báo kết hợp thành một: Đường +DI (Directional Indicator +): đây là chỉ báo đại diện cho xu hướng tăng, +DI sẽ tăng khi bên mua chiếm ưu thế (màu xanh) Đường -DI (Directional Indicator -): là chỉ báo đại diện cho xu hướng giảm, khi bên bán chiếm ưu thế thì -DI sẽ tăng lên (màu vàng) Đường ADX (Average Directional Movement): Đường ADX giúp xác định độ mạnh yếu của hướng bất kể chiều tăng hay giảm (màu đỏ)
ADX dưới 20: Thị trường k có xu hướng.
Tăng từ dưới lên 20: Bắt đầu một xu hướng mới.
Dao động từ 20-40: Trường hợp ADX tăng từ 20 lên 40 là xác nhận xu hướng khi tăng từ dưới lên 20 và xu hướng đang mạnh.
Trên 40: Xu hướng rất mạnh.
Cắt trên 50: Xu hướng tiếp diễn.
Tăng lên 70: Rất ít khi xảy ra xu hướng mạnh như vậy.
Công thức tính DMI dựa vào sự so sánh khung giá đỉnh/đáy của ngày hôm trước so với hôm nay Khi đó, hệ thống sẽ kiểm tra xem khung giá ngày hôm nay cao hơn hay thấp hơn khung giá ngày hôm trước và chia bình quân kết quả trong từng khung giờ Hệ thống DMI được cài đặt sẵn trên biểu đồ nên chi tiết công thức tính nhà đầu tư không cần phải quá quan tâm.
DMI cho chúng ta tín hiệu mua bán như sau:
Tín hiệu mua: Khi DI+ cắt và đi lên phía trên DI-
Tín hiệu bán: Khi DI- cắt và đi xuống phía dưới DI+
Khi dùng tín hiệu giao cắt để giao dịch bạn cần lưu ý bởi chúng dễ bị sai lệch. Lúc này nhà đầu tư nên kết hợp thêm ADX để xác định chính xác xu hướng hiện tại Dùng để loại bỏ tín hiệu nhiễu của đường MA Đường trung bình động MA phát huy hiệu quả rất tốt ở thị trường có xu hướng Tuy nhiên như các chỉ báo khác, nhược điểm của MA cũng là lúc thị trường không có xu hướng rõ ràng Khi giá đang sideway thì đường MA cũng có xu hướng cho nhà đầu những tín hiệu nhiễu, khi kết hợp với DMI nhà giao dịch sẽ lọc được những tín hiệu này.
Kết hợp với RSI và Bollinger Bands
Khi thị trường có xu hướng ta kết hợp với MA, khi thị trường không có xu hướng rõ ràng, nhà đầu tư có thể kết hợp với những chỉ báo này: RSI, Bollinger Band để giao dịch với giá giao động trong một khoảng nhất định.
ADX DMI là chỉ báo xác định xu hướng hiệu quả giúp các nhà giao dịch nắm bắt được thị trường Khi giao dịch, nhà đầu tư nên kết hợp với các chỉ báo khác như MA, RSI, Trendline để loại bỏ các tín hiệu nhiễu, tăng hiệu quả giao dịch. x) Chỉ báo ADX
Biểu đồ cổ phiếu HPG sử dụng chỉ báo ADX:
Chỉ số định hướng trung bình (Average Directional Index) hay còn được gọi tắt là Chỉ báo ADX là một chỉ báo kỹ thuật rất toàn diện, được tính toán dựa trên mức trung bình động của sự dao động giá trong một khoảng thời gian nhất định với mức mặc định là 14 ngày.
Chỉ báo ADX gồm các thành phần sau:
Một đường ADX có giá trị dao động từ 0 đến 100, thường được dùng để đo lường sức khỏe của xu hướng Thông thường, một xu hướng được coi là mạnh nếu đường ADX nằm trên ngưỡng 25.
Hai đường Chỉ số chuyển động định hướng (Directional Movement Index) gồm (+DI) và (–DI), thường được sử dụng để xác định xu hướng của thị trường Xu hướng tăng được biểu thị khi đường +DI cắt lên hoặc nằm trên đường –DI.
Ngược lại, xu hướng giảm được biểu thị khi đường +DI cắt xuống hoặc nằm dưới đường –DI.
Trên đây là hình ảnh minh họa về chỉ báo ADX qua cổ phiếu HPG Đường ADX là đường màu đỏ đậm, đường +DI là đường màu xanh, và đường –DI là đường màu vàng Như vậy, khi kết hợp cùng nhau, các nhóm chỉ số của ADX có thể giúp nhà đầu tư nắm được cả xu hướng và độ mạnh, yếu của xu hướng trên thị trường Để giao dịch với chỉ báo kỹ thuật ADX, trước tiên nhà đầu tư sẽ dùng 2 đường +DI và –DI để xác định các tín hiệu mua hoặc bán, sau đó dựa vào chỉ số ADX để xác nhận xem các tín hiệu đó có đáng tin cậy hay không. Đường +DI cắt lên hoặc nằm trên đường –
DI ADX vượt lên trên 25
Tương tự, một tín hiệu bán có độ tin cậy cao khi: Đường +DI cắt xuống hoặc nằm dưới đường -
DI ADX vượt lên trên 25
ADX là một chỉ báo kĩ thuật toàn diện và được ưa dùng bởi nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp trên thế giới ADX có thể xác định được cả xu hướng và độ mạnh, yếu của xu hướng; vì thế, nhà đầu tư có thể sử dụng chỉ báo này độc lập mà không cần kết hợp với các chỉ báo khác Tuy nhiên, nên kết hợp ADX với các mô hình nến và giá; điều đó sẽ làm cho độ chính xác của các tín hiệu tăng lên đáng kể. y) Dự đoán xu hướng cổ phiếu HPG trong thời gian tới
