Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai.Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai.Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai.Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai.Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai.Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai.Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai.Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai.Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai.Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai.
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Cơ sở lý luận về quản lý tài chính trong doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp và quản lý tài chính doanh nghiệp
Doanh nghiệp là tổ chức kinh doanh hợp pháp, nhằm mục đích sinh lợi, được phép hoạt động trong các lĩnh vực cụ thể Doanh nghiệp có ít nhất một chủ sở hữu, người này chịu trách nhiệm bằng toàn bộ tài sản của mình trước pháp luật Ngoài ra, doanh nghiệp cần có tên riêng và địa chỉ giao dịch ổn định.
Tài chính doanh nghiệp là một hệ thống các luồng chuyển dịch giá trị, phản ánh sự vận động và chuyển hóa nguồn tài chính trong quá trình phân phối Mục tiêu của tài chính doanh nghiệp là tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm đạt được các mục tiêu kinh doanh cụ thể.
Quản lý tài chính doanh nghiệp là quá trình sử dụng thông tin tài chính chính xác để phân tích điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó lập kế hoạch kinh doanh, sử dụng nguồn tài chính, tài sản cố định và nhu cầu nhân công trong tương lai Mục tiêu chính của quản trị tài chính là tối đa hóa lợi nhuận thông qua việc quản lý nguồn vốn hiệu quả.
1.1.2 Vai trò của quản lý tài chính doanh nghiệp
Quản lý tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động và phát triển bền vững của doanh nghiệp Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng khốc liệt, tầm quan trọng của quản lý tài chính càng được nhấn mạnh.
Quản lý tài chính giữ những vai trò chủ yếu sau [3]:
Huy động vốn là yếu tố quan trọng để đảm bảo hoạt động liên tục và bình thường của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp thường gặp phải nhu cầu vốn ngắn hạn và dài hạn cho kinh doanh và đầu tư Quản lý tài chính doanh nghiệp giúp xác định và đáp ứng kịp thời các nhu cầu vốn này Hiện nay, doanh nghiệp có nhiều hình thức huy động vốn từ bên ngoài, và quản trị tài chính cho phép doanh nghiệp chủ động lựa chọn phương pháp huy động vốn phù hợp, đảm bảo hoạt động nhịp nhàng với chi phí huy động ở mức thấp.
Quản trị tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc giúp doanh nghiệp đánh giá và lựa chọn các dự án đầu tư tối ưu dựa trên khả năng sinh lời và mức độ rủi ro Việc hình thành và sử dụng hiệu quả các quỹ doanh nghiệp, kết hợp với các hình thức thưởng, phạt hợp lý, sẽ thúc đẩy sự gắn bó của cán bộ công nhân viên với doanh nghiệp, từ đó nâng cao năng suất lao động và cải tiến hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Kiểm soát dòng tiền là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp theo dõi hoạt động và tình trạng tài chính Các hoạt động trong doanh nghiệp đều ảnh hưởng đến dòng tiền, vì vậy việc đánh giá tình hình tài chính và thực hiện các chỉ tiêu tài chính cho phép nhà quản lý có cái nhìn tổng quan về tình hình kinh doanh Điều này giúp phát hiện kịp thời những vấn đề tồn tại và đưa ra quyết định điều chỉnh hoạt động phù hợp với thực tế.
1.1.3 Nguyên tắc quản lý tài chính doanh nghiệp
Mỗi doanh nghiệp đều có những đặc điểm riêng, nhưng hoạt động tài chính của chúng lại có nhiều điểm tương đồng Do đó, các nguyên tắc tài chính có thể áp dụng chung cho mọi loại hình doanh nghiệp Dưới đây là bảy nguyên tắc tài chính cơ bản cần lưu ý.
- Nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận: [4]
Rủi ro là khả năng xảy ra biến cố xấu, trong khi lợi nhuận phản ánh thu nhập và lợi ích kinh tế từ đầu tư Mỗi quyết định đầu tư của doanh nghiệp đều tiềm ẩn rủi ro, bên cạnh kỳ vọng về lợi nhuận Dự án đầu tư có rủi ro cao thường đi kèm với lợi nhuận kỳ vọng lớn hơn Việc chấp nhận và kiểm soát rủi ro để đảm bảo lợi nhuận hiệu quả là nguyên tắc quan trọng mà nhà đầu tư cần xem xét kỹ lưỡng.
- Nguyên tắc giá trị thời gian của tiền: [4]
Một đồng hôm nay có giá trị cao hơn một đồng trong tương lai do ảnh hưởng của lạm phát và chi phí cơ hội Khi doanh nghiệp phân bổ một khoản tiền lớn, họ cần xem xét giá trị giảm dần theo thời gian Nguyên tắc này rất quan trọng trong việc chiết khấu dòng tiền để đánh giá các dự án đầu tư, định giá cổ phiếu, trái phiếu và doanh nghiệp.
Doanh nghiệp phải tuân thủ nhiều loại thuế, mỗi loại thuế ảnh hưởng khác nhau đến hoạt động của họ Thuế giá trị gia tăng góp phần vào giá bán sản phẩm, ảnh hưởng đến giao dịch mua bán; thuế thu nhập doanh nghiệp tác động đến cấu trúc vốn; và thuế nhà đất là một chi phí sản xuất kinh doanh Chính sách ưu đãi thuế từ địa phương có thể thúc đẩy hoạt động của doanh nghiệp, nhưng cũng có thể gây ảnh hưởng tiêu cực Doanh nghiệp có thể tiết kiệm thuế thông qua các khoản chi phí hợp lệ.
+ Khấu hao: Thu nhập chịu thuế được tính trên doanh thu trừ đi các khoản chi phí, trong đó có khấu hao
+ Chi phí lãi vay: Doanh nghiệp được phép khấu trừ chi phí lãi vay khi tính thu nhập chịu thuế
Thuế là một phần quan trọng trong dòng tiền ra của doanh nghiệp, khi họ thực hiện nghĩa vụ nộp thuế cho ngân sách nhà nước Vì vậy, doanh nghiệp cần chú trọng đến việc lập ngân quỹ liên quan đến khoản nộp thuế để đảm bảo tài chính ổn định.
- Nguyên tắc thị trường hiệu quả: [5]
Thị trường hiệu quả là nơi mà giá chứng khoán phản ánh đầy đủ thông tin của doanh nghiệp Đối với công ty cổ phần, việc tối đa hóa giá trị tài sản cho chủ sở hữu đồng nghĩa với việc nâng cao giá trị thị trường cổ phiếu mà cổ đông sở hữu Mục tiêu này có thể đạt được khi nhà quản lý tài chính đưa ra các quyết định hợp lý, ảnh hưởng tích cực đến giá trị cổ phiếu dựa trên phân tích chính xác về thị trường Giá cổ phiếu phản ánh trung thực và công bằng giá trị doanh nghiệp, ngăn chặn việc lừa đảo từ doanh nghiệp và lợi dụng từ nhà đầu tư.
- Nguyên tắc gắn kết lợi ích giữa người quản trị và lợi ích của cổ đông:
Tại các công ty cổ phần, thường xảy ra sự tách rời giữa quyền quản lý và quyền sở hữu, dẫn đến mâu thuẫn lợi ích giữa người quản lý và cổ đông Để phát triển bền vững, công ty cần gắn kết lợi ích của người quản lý với lợi ích của cổ đông Các cổ đông cần phải tham gia tích cực vào quá trình ra quyết định và giám sát hoạt động của công ty.
+ Thuế được người quản lý chuyên nghiệp, đảm bảo được mục tiêu của doanh nghiệp + Thiết lập các cơ chế giám sát và kiểm soát
+ Dành cho người quản lý sự tôn trọng nhất định
+ Chính sách đãi ngộ hợp lý, khuyến khích nhà quản lý nỗ lực cao nhất
Doanh nghiệp cần duy trì khả năng chi trả trong suốt quá trình hoạt động Để làm được điều này, việc chú trọng đến dòng tiền là rất quan trọng, hơn là chỉ tập trung vào lợi nhuận kế toán Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng nên xem xét các dòng tiền tăng thêm, đặc biệt là dòng tiền thuế sau khi đưa ra các quyết định kinh doanh.
Các nhân tố ảnh hưởng đến công tác quản lý tài chính doanh nghiệp
Quản lý tài chính ở những doanh nghiệp khác nhau đều có những điểm khác nhau; sự khác nhau đó ảnh hưởng bởi rất nhiều nhân tố:
1.2.1 Hình thức pháp lý của doanh nghiệp Ở nước ta hiện nay, có những hình thức tổ chức doanh nghiệp sau:
- Công ty trách nhiệm hữu hạn
- Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài
Hình thức tổ chức doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến quản lý tài chính, bao gồm cách thức tổ chức, huy động vốn, sản xuất kinh doanh và phân phối lợi nhuận Các đặc điểm riêng của từng loại hình doanh nghiệp sẽ quyết định phương pháp quản lý tài chính hiệu quả, từ đó ảnh hưởng đến sự phát triển bền vững và khả năng cạnh tranh trên thị trường.
1.2.2 Đặc điểm của ngành nghề kinh doanh
- Tính chất ngành kinh doanh:
Tính chất của ngành nghề kinh doanh có tác động lớn đến quy mô vốn sản xuất và tỷ lệ vốn cần thiết để hình thành và sử dụng Điều này ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển vốn, bao gồm cả vốn cố định và vốn lưu động, từ đó quyết định phương pháp đầu tư và hình thức thanh toán.
- Tính thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh:
Tính thời vụ và chu kỳ sản xuất ảnh hưởng lớn đến nhu cầu vốn và doanh thu của doanh nghiệp Các doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất ngắn thường có nhu cầu vốn lưu động ổn định, giúp cân đối thu chi dễ dàng Ngược lại, doanh nghiệp với chu kỳ sản xuất dài cần một lượng vốn lưu động lớn và thường gặp khó khăn trong thanh toán do doanh thu không đều giữa các quý trong năm.
Môi trường kinh doanh bao gồm các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến mọi hoạt động của doanh nghiệp Trong bối cảnh này, học viên tập trung vào việc phân tích tác động của môi trường kinh doanh đối với quản trị tài chính của doanh nghiệp.
- Sự ổn định của nền kinh tế:
Kinh tế ổn định có ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu của doanh nghiệp, từ đó tác động đến nhu cầu về vốn Biến động kinh tế có thể gây ra rủi ro trong kinh doanh mà các nhà quản trị tài chính cần dự đoán, ảnh hưởng đến chi phí đầu tư, lãi suất ngân hàng, tiền thuê nhà xưởng, máy móc và nguyên liệu.
- Ảnh hưởng về giá cả thị trường, lãi suất và tiền thuế
Giá cả thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp, đồng thời phản ánh cơ cấu tài chính của doanh nghiệp khi có sự thay đổi Lãi suất và giá cổ phiếu cũng tác động đến chi phí tài chính và sự hấp dẫn của các hình thức tài trợ khác nhau Mức lãi suất là yếu tố quan trọng trong việc đo lường khả năng huy động vốn vay Thay đổi về thuế ảnh hưởng đến quyết định đầu tư, cho phép doanh nghiệp tiếp tục hoặc rút khỏi các khoản đầu tư Các yếu tố này giúp nhà quản trị tài chính phân tích các hình thức tài trợ và xác định thời điểm tìm kiếm nguồn vốn trên thị trường tài chính.
- Sự cạnh tranh trên thị trường và sự tiến bộ kỹ thuật công nghệ
Sự cạnh tranh giữa các sản phẩm hiện tại và tương lai ảnh hưởng lớn đến tình hình kinh tế và tài chính của doanh nghiệp, đồng thời liên quan chặt chẽ đến khả năng tài trợ để duy trì và phát triển Để thích ứng với sự phát triển công nghệ, doanh nghiệp cần cải tiến kỹ thuật và quản lý, đồng thời đánh giá lại toàn bộ tình hình tài chính và khả năng thích ứng với thị trường, từ đó xây dựng các chính sách phù hợp.
- Chính sách kinh tế và tài chính của nhà nước đối với doanh nghiệp
- Sự hoạt động của thị trường tài chính và hệ thống các tổ chức tài chính trung gian
Cơ sở thực tiễn về quản lý doanh nghiệp
1.3.1 Các quy định nhà nước về quản lý tài chính doanh nghiệp
Các quan hệ tài chính liên quan đến việc thành lập, hoạt động, tổ chức lại hoặc giải thể doanh nghiệp được điều chỉnh bởi pháp luật thông qua các quy định và văn bản pháp lý.
Luật do Quốc hội ban hành liên quan đến hoạt động tài chính doanh nghiệp bao gồm Luật Doanh nghiệp 2014, Luật Đầu tư 2005, Luật Thương mại 2005, Luật Chứng khoán 2006 (sửa đổi năm 2010), Luật Các tổ chức tín dụng 2010 và các luật thuế Bên cạnh đó, hoạt động tài chính doanh nghiệp còn được điều chỉnh bởi các văn bản dưới luật do Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ và các bộ trưởng quản lý ban ngành ban hành, cùng với các hướng dẫn thi hành luật do Quốc hội ban hành.
1.3.2 Kinh nghiệm về quản lý tài chính của một số doanh nghiệp
1.3.2.1Kinh nghiệm quản lý tài chính ở công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Công nghệ Phương Nam
Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Công nghệ Phương Nam, thành lập năm 2000 với vốn điều lệ 8,5 tỷ đồng, chuyên hoạt động trong lĩnh vực buôn bán và lắp đặt thiết bị bưu chính viễn thông, thiết bị văn phòng, và trang thiết bị dạy nghề tin học Để đảm bảo sự phát triển ổn định, công ty đã áp dụng nhiều biện pháp quản lý tài chính hiệu quả, trong đó hoạch định tài chính được coi là một yếu tố quan trọng Quá trình này tập trung vào việc lựa chọn các phương án hành động cho tương lai, dựa trên kế hoạch mục tiêu hàng năm, phân tích và dự báo môi trường, nguồn huy động vốn, kế hoạch sản xuất kinh doanh, cùng với việc dự đoán biến động thị trường và tiến bộ khoa học công nghệ.
Công tác kiểm tra tài chính được thực hiện nghiêm túc trước và sau khi triển khai kế hoạch tài chính, giúp phát hiện kịp thời các sai lệch Để đảm bảo hiệu quả trong việc dự toán thu chi tiền mặt, công ty thực hiện quy trình dự toán gồm 6 bước cơ bản.
+ Thiết lập dự toán thu chi tiền mặt
+ Thiết lập dự toán thu nhập tiền mặt
+ Thiết lập phương án dự toán thu chi tiền mặt
+ Thẩm duyệt dự án dự toán chi thu tiền mặt
+ Thực hiện dự toán thu chi tiền mặt
+ Kiểm tra giám sát dự toán thu chi tiền mặt
Công ty không chỉ tập trung vào đầu tư nội bộ mà còn mở rộng ra bên ngoài để tăng cường hoạt động và đảm bảo lợi nhuận an toàn cho vốn Hiện tại, công ty thực hiện các hình thức đầu tư bên ngoài chủ yếu thông qua việc mua cổ phiếu, trái phiếu và liên kết kinh doanh.
Công ty đã đạt được sự phát triển vượt bậc nhờ vào công tác quản lý tài chính hiệu quả Tổng tài sản tăng đáng kể, với sự tăng mạnh ở vốn lưu động và đầu tư ngắn hạn Doanh thu và lợi nhuận sau thuế đều tăng nhanh chóng, trong khi hệ số thanh toán duy trì ổn định qua nhiều năm, cho thấy khả năng trả nợ của công ty an toàn Hệ số nợ trên tổng tài sản dao động trong khoảng 30 - 40%, chứng tỏ tình hình tài chính của công ty vẫn ở mức an toàn.
1.3.2.2 Kinh nghiệm quản lý tài chính tại Công ty Cổ phần FPT
Công ty Cổ phần FPT, tên tiếng anh là FPT Corporation có trụ sở chính tại 89 Láng
Công ty FPT, có trụ sở tại Hạ, Đống Đa, Hà Nội, được xếp hạng là doanh nghiệp lớn thứ 14 của Việt Nam theo thống kê của Chương trình Phát triển Liên Hiệp Quốc năm 2007 Từ năm 2015 đến 2017, FPT liên tục được bình chọn là một trong năm công ty có quản trị tốt nhất Việt Nam, nhờ vào việc chú trọng đặc biệt đến công tác quản lý tài chính.
Công ty đã ban hành Quy định quản trị Quản lý tài chính nhằm thiết lập nguyên tắc cho các hoạt động tài chính kế toán, bảo đảm nguồn lực tài chính và nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất, kinh doanh Các hướng dẫn chi tiết trong sổ tay quá trình giúp quản lý tài chính được thực hiện theo quy định chặt chẽ Để gia tăng tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu và duy trì khả năng chi trả, công ty giảm bớt nguồn vốn vay, thu hồi nợ để tăng vốn kinh doanh Chính sách tín dụng được xây dựng với tiêu chuẩn bán chịu, thời hạn và tỷ lệ chiết khấu được cân nhắc kỹ nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và giảm rủi ro nợ xấu Các khoản tiền nhàn rỗi được đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn, giúp công ty duy trì khả năng thanh toán tốt trong khi vẫn đảm bảo lợi nhuận.
Sử dụng hiệu quả nguồn nhân lực là ưu tiên hàng đầu của công ty, với đội ngũ lao động có trình độ cao Công tác đào tạo nhân viên, đặc biệt là cán bộ quản lý, được thực hiện song song với đào tạo chuyên môn để nâng cao năng lực Ban giám đốc đã triển khai nhiều chính sách khuyến khích sự nhiệt tình và sáng tạo của nhân viên Bên cạnh đó, quy trình tuyển dụng cũng được chú trọng nhằm lựa chọn những ứng viên có năng lực và phẩm chất tốt Nhờ vào việc sử dụng nguồn nhân lực hiệu quả, công ty có thể quản lý chi phí và giá thành tốt hơn, từ đó thúc đẩy lợi nhuận gia tăng nhanh chóng.
1.3.2.3Kinh nghiệm quản lý tài chính ở Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xuất nhập khẩu Nông Trang Xanh
Công ty CP Tư vấn Đầu tư Xuất nhập khẩu Nông Trang Xanh (Greenfarm JSC), thành lập tháng 10/2016 tại quận 8, TP Hồ Chí Minh, chuyên tư vấn dự án nông nghiệp và phát triển chương trình quảng bá sản phẩm nông nghiệp Là một công ty khởi nghiệp, Greenfarm JSC đã đối mặt với nhiều thách thức nhưng nhờ vào các chính sách quản lý tài chính hiệu quả, công ty đã đạt được sự phát triển nhanh chóng.
Giám đốc có vai trò quan trọng trong việc nắm bắt tình hình tài chính thông qua các báo cáo tài chính và phân tích số liệu kinh doanh Nhờ vào việc đánh giá thực trạng, giám đốc có khả năng nhận diện các cơ hội kinh doanh mới và đưa ra quyết định kịp thời để tối ưu hóa hoạt động của doanh nghiệp.
Công ty lập kế hoạch chi tiết về quản lý dòng tiền theo tuần, tháng, quý và năm, giúp dự báo chính xác mức chi và thu Điều này cũng hỗ trợ người quản lý trong việc dự đoán các biến động tài chính sắp tới Bên cạnh đó, công ty thiết lập các chính sách kiểm tra và kiểm soát nội bộ, bao gồm các biện pháp bảo vệ chống lại sự thiếu trung thực và gian lận.
Công ty cung cấp các ưu đãi hấp dẫn cho khách hàng nhằm khuyến khích thanh toán ngay, đồng thời theo dõi các khoản thanh toán chậm và thiết lập chính sách thu tiền khi giao hàng hoàn tất Việc quản lý chi phí được thực hiện chặt chẽ, kiểm soát dòng tiền cẩn thận và loại bỏ các khoản phí không cần thiết, giúp công ty tránh tình trạng thâm hụt và đảm bảo đủ tiền mặt để thanh toán hóa đơn.
Công ty chú trọng tìm kiếm nguồn huy động vốn đa dạng, không chỉ từ ngân hàng mà còn từ các nhà đầu tư, tạm ứng hóa đơn và huy động vốn cộng đồng qua các trang web Đồng thời, lĩnh vực nông nghiệp tại Việt Nam hiện đang thu hút nhiều tổ chức tài trợ, do đó, công ty cũng tập trung vào việc khai thác các cơ hội kinh doanh được hỗ trợ vốn trong lĩnh vực này.
Các công trình khoa học có liên quan đến đề tài
Quản lý tài chính doanh nghiệp là một lĩnh vực đã được nghiên cứu rộng rãi trong nhiều tài liệu cả trong và ngoài nước, thu hút sự quan tâm của nhiều tác giả Tại Việt Nam, một số đề tài nghiên cứu về quản lý tài chính doanh nghiệp đã được đánh giá cao và mang lại nhiều giá trị thực tiễn.
Luận văn Thạc sỹ của tác giả Nguyễn Hồng Tiệp, được thực hiện tại Đại học Kinh tế Quốc Dân vào năm 2016, có tiêu đề “Phân tích tài chính công ty cổ phần phát triển và đầu tư công nghệ FPT” Nghiên cứu này tập trung vào việc đánh giá hiệu quả tài chính của công ty FPT, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính và khả năng phát triển của doanh nghiệp trong lĩnh vực công nghệ.
Luận văn Thạc sỹ của tác giả Lê Minh Hùng, thuộc trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, mang tiêu đề “Quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Bibica” được hoàn thành vào năm 2014 Tác phẩm này tập trung vào việc phân tích và đánh giá các phương pháp quản lý tài chính tại Bibica, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của công ty.
Bài luận văn thạc sỹ của Đặng Thị Vân Nga, thuộc khoa Tài chính Kế toán, Đại học Thương Mại năm 2012, tập trung vào việc phân tích tình hình tài chính của Tổng Công ty Chè Việt Nam Nghiên cứu này không chỉ đánh giá thực trạng tài chính hiện tại mà còn đề xuất những giải pháp nhằm nâng cao khả năng tài chính của doanh nghiệp Các giải pháp này hướng đến việc cải thiện hiệu quả hoạt động tài chính, tăng cường sức cạnh tranh và đảm bảo sự phát triển bền vững cho Tổng Công ty Chè Việt Nam.
Các nghiên cứu hiện nay tập trung vào thực trạng kết quả hoạt động kinh doanh, quản lý tài chính và lập kế hoạch tài chính của doanh nghiệp Tác giả đề xuất các biện pháp tối ưu để nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Các nghiên cứu trước đây chủ yếu tập trung vào các doanh nghiệp có tình hình sản xuất kinh doanh ổn định Tuy nhiên, nghiên cứu “Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai” lại phân tích và đề xuất giải pháp cho một công ty đang gặp khó khăn trong kinh doanh Điều này tạo nên sự khác biệt rõ rệt so với các đề tài đã được công bố trước đó.
Quản lý tài chính đóng vai trò quan trọng trong quản lý doanh nghiệp, bao gồm hệ thống các phương pháp và công cụ nhằm điều hành hoạt động tài chính hiệu quả Cơ chế quản lý tài chính giúp doanh nghiệp đạt được các mục tiêu cụ thể trong điều kiện nhất định Những lý luận cơ bản về quản lý tài chính sẽ là nền tảng để đánh giá và phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của công ty.
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NÔNG NGHIỆP QUỐC TẾ HOÀNG ANH GIA LAI
Quá trình hình thành, phát triển và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Công ty Cổ phần Cao su Hoàng Anh Gia Lai được thành lập vào năm 2010 trong khuôn khổ chương trình tái cấu trúc của Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai.
Năm 2011, Công ty đã ký Hợp đồng với Chính phủ Lào để sửa đổi Hợp đồng phát triển Dự án, nâng quy mô từ 10.000 ha lên 19.950 ha, bao gồm 7.950 ha cao su và 2.000 ha cọ dầu tại tỉnh Attapeu Công ty cũng đã ký hợp đồng phát triển dự án trồng mía và xây dựng khu phức hợp mía đường tại Attapeu Tại Campuchia, Công ty TNHH Hoàng Anh Oyadao đã ký Hợp đồng thuê đất 9.000 ha tại xã Talav và Nhang, huyện Andoung Meas, tỉnh Ratanakiri để phát triển cao su Đồng thời, Công ty TNHH Hoàng Anh Andoung Meas cũng ký Hợp đồng thuê đất 9.470 ha tại huyện Konmum, tỉnh Rattanakiri để đầu tư phát triển cây công nông nghiệp, được Chính phủ Hoàng gia Campuchia và Ủy ban phát triển Campuchia cấp Giấy Chứng nhận Đầu tư cho Dự án.
Năm 2012, nhà máy sản xuất mía đường với công suất 7.000 tấn/ngày và nhà máy nhiệt điện chạy từ bã mía công suất 30 MW đã được khánh thành và đưa vào hoạt động tại Attapeu Đồng thời, nhà máy chế biến mủ với công suất 25.000 tấn/năm cũng được hoàn thành tại tỉnh Attapeu.
Vào năm 2013, ngày 25 tháng 2, cụm công nghiệp mía đường và nhà máy chế biến mủ cao su Hoàng Anh Attapeu đã được khánh thành tại Lào Tiếp theo, vào ngày 14 tháng 3, dự án sân bay quốc tế Nong Khang tại tỉnh Hủa Phăn, Lào đã chính thức được động thổ.
Năm 2014, diện tích trồng cao su đạt 42.500 ha, cọ dầu 17.303 ha, mía 8.000 ha và bắp 5.000 ha tại Việt Nam, Lào và Campuchia Đồng thời, đầu tư vào phát triển mô hình chăn nuôi bò thịt và bò sữa tiên tiến theo tiêu chuẩn quốc tế cũng được chú trọng.
Vào tháng 4 năm 2015, Công ty Cổ phần Cao su Hoàng Anh Gia Lai đã đổi tên thành Công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HAGL Agrico) và sáp nhập với Công ty Cổ phần Bò sữa Tây Nguyên, mở rộng hoạt động kinh doanh Đến ngày 20 tháng 7 năm 2015, cổ phiếu của công ty đã chính thức được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh với mã chứng khoán HNG.
HAGL Agrico là trụ cột kinh doanh của công ty CP Hoàng Anh Gia Lai, đóng góp lớn vào doanh thu và lợi nhuận của công ty mẹ Với quy mô lớn và những ưu đãi đặc biệt, HAGL Agrico vượt trội so với các công ty nông nghiệp khác Cụ thể, cánh đồng cao su của HAGL Agrico, mặc dù mới bắt đầu trồng từ năm 2007, đã được cấp phép lên đến 100.000ha và nằm trên ranh giới 3 nước Đông Dương, nhận được sự hỗ trợ tích cực từ chính phủ của cả ba nước Ngoài ra, mía đường của HAGL Agrico cũng được hưởng ưu đãi từ bộ Công thương trong việc nhập khẩu vào Việt Nam.
Từ năm 2016, HAGL Agrico đã đối mặt với nhiều thách thức khi giá cao su giảm, các mảng đầu tư mới chưa mang lại kết quả rõ rệt và chi phí quản lý gia tăng.
2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh của Công ty
Công ty cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai chuyên hoạt động trong bốn lĩnh vực chính: trồng và chế biến sản phẩm từ cao su và cọ dầu, chăn nuôi bò thịt, và tham gia dự án trồng cây ăn quả tại Việt Nam, Lào và Campuchia.
Nông nghiệp là ngành kinh doanh đặc thù với tính thời vụ cao, dẫn đến sự mất cân bằng giữa cung và cầu sản phẩm Vào đầu và cuối vụ, cung thường thấp hơn cầu, trong khi giữa vụ, cung lại vượt cầu Sự biến động giá cả sản phẩm nông nghiệp theo thời điểm ảnh hưởng lớn đến doanh thu của công ty.
Giá nông sản có sự biến động lớn giữa các năm, chủ yếu do điều kiện tự nhiên như thời tiết, sâu bệnh và dịch bệnh Sự biến động này là nguyên nhân chính gây ra rủi ro cao trong thị trường nông nghiệp Nhiều nhà sản xuất thường gặp khó khăn khi giá thị trường vào thời điểm thu hoạch không đủ bù đắp cho chi phí sản xuất.
Đầu tư vào nông nghiệp yêu cầu một vốn ban đầu lớn và thời gian thu hoạch dài Nguồn thu từ sản phẩm nông nghiệp có tính thời vụ, dẫn đến nhu cầu vốn lưu động biến động trong năm Điều này gây ra sự không ổn định trong dòng tiền, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và cân đối thu chi của doanh nghiệp.
2.1.3 Tổ chức bộ máy của Công ty
Công ty CP Nông nghiệp Quốc tế HAGL hoạt động theo mô hình công ty mẹ-công ty con, bao gồm 21 công ty con và 02 công ty liên kết với tỷ lệ sở hữu cổ phần từ 20% đến 50% Trong số đó, có 9 công ty tại Việt Nam, 10 công ty tại Campuchia và 2 công ty tại Lào Cơ cấu tổ chức và bộ máy của công ty được thiết kế nhằm tối ưu hóa hoạt động kinh doanh và quản lý hiệu quả.
Kỹ thuật cây ăn trái
Phòng Hành chính nhân sự
Phòng Quản lý phân bón và thuốc
Phòng Quản lý hình ảnh
Phòn g kiểm soát nội bộ
Phòng Tài chính Phòng IT Đại hội đồng cổ đông Tổng giám đốc
Hình 2 1 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty CP Quốc tế Nông nghiệp Hoàng Anh Gia Lai
2.1.4 Kết quả kinh doanh của Công ty giai đoạn 2016 – 2018
Bảng 2 1 Kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2016 -2018 Đơn vị tính: Tỷ VNĐ
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp DV O1 4.795 3.349 5.388 2.039 61% 593 12%
4 Giá vốn hàng bán và DV cung cấp 11 3.220 2.093 3.013 920 44% -207 -6%
5 LN gộp từ hoạt động
6 Doanh thu hoạt động tài chính 21 334 1.372 1.404 32 2% 1.070 320%
Trong đó : Chi phí lãi vay 23 676 697 -
8 Phần lãi lỗ hoặc lỗ trong công ty liên doanh, liên kết 24 0,3 924 64 -860 -93% 64 21233
11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 30 -884 -996 4.242 5.238 526% 5.126 580%
14 Lợi nhuận từ hoạt động khác 40 -646 -61 935 996 1628% 1.581 245%
16 Chi phí thuế TNDN hiện hành 51 1.152 1.152
17 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 52 16 5 -38 -43 -838% -54 -333%
18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 60 -945 -61 4.086 4.147 6798% 5.031 532%
18.1 Lợi ích của cổ đông thiểu số -35 -8 0 8 200% 35 -100%
18.2 Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ -945 -61 4.086 4.147 6798% 5.031 532%
Bảng số liệu cho thấy, trong giai đoạn 2016-2018, lợi nhuận năm 2018 của công ty tăng so với năm 2016 là 5.29 tỷ đồng, tương ứng tăng 654%; so với năm 2017 giảm
Năm 2018, công ty ghi nhận sự chuyển mình rõ rệt trong tình hình tài chính với mức tăng 5.299 tỷ đồng, tương ứng 8.687% Tuy nhiên, sự bền vững vẫn chưa đạt được, và xu hướng khủng hoảng vẫn đang hiện hữu Để ổn định tài chính, công ty cần thực hiện các biện pháp kịp thời.
Thực trạng công tác quản lý tài chính tại công ty
2.2.1 Công tác xây dựng kế hoạch tài chính Ưu điểm:
- Công tác xây dựng kế hoạch được thực hiện qua các bước của một quy trình xây dựng kế hoạch kinh doanh;
- Tổ chức phân công nhiệm vụ xây dựng kế hoạch tài chính cụ thể, rõ ràng, hợp lý. Hạn chế
- Chưa xây dựng kế hoạch chiến lược làm cơ cở, định hướng cho việc xây dựng kế hoạch kinh doanh hàng năm;
- Các nguồn lực phục vụ công tác xây dựng kế hoạch tài chính còn thiếu và yếu ảnh hưởng đến chất lượng kế hoạch;
- Công tác nghiên cứu, phát triển thị trường chưa được coi trọng, dự báo nhu cầu thị trường chất lượng chưa cao;
- Phương pháp tính các chỉ tiêu tài chính chưa thật sự thống nhất giữa các cấp xây dựng kế hoạch, việc tính toán còn mang tính chủ quan.
2.2.2 Công tác quản lý các khoản thu chi a Phân tích tính hình công nợ phải thu, phải trả
Tỷ lệ các khoản phải thu so với nợ phải trả của Công ty đã giảm từ 19% vào năm 2016 xuống còn 15% vào năm 2018, cho thấy sự cải thiện trong quản lý vốn Năm 2016, tỷ lệ 15% phản ánh tình trạng Công ty bị chiếm dụng vốn nhiều hơn so với việc sử dụng vốn hiệu quả.
Vào năm 2018, tổng khoản phải thu của công ty đạt hơn 4.746 tỷ đồng, tăng 30% so với năm 2017 và 2% so với năm 2016 Trong đó, khoản phải thu từ khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất với hơn 2.976 tỷ đồng, tăng 32% so với năm 2017 và 46% so với năm 2016 Tuy nhiên, số vòng luân chuyển các khoản phải thu đã giảm xuống còn 0,88 vòng, kéo theo thời gian quay vòng tăng từ 354 ngày năm 2016 lên 414 ngày năm 2018 Điều này cho thấy công ty đang bán chịu nhiều hơn cho khách hàng, giúp gia tăng doanh thu nhưng cũng khiến vốn bị chiếm dụng nhiều hơn, buộc công ty phải vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu thanh toán.
Bảng 2 2 Bảng công nợ của công ty các năm 2016 - 2018
1.1 Các khoản phải thu ngắn hạn 4.648 3.316 4.746 1.430 30,14 98 2
1.1.1 - Phải thu từ khách hàng 1.608 2.008 2.976 968 32,53 1.368 46
1.1.2 - Trả trước cho người bán 1.732 735 427 -308 -72,13 -1.305 -306
1.2 Các khoản phải thu dài hạn 840 226 656 430 65,55 -184 -28
3 Tỷ lệ các khoản phải thu so với nợ phải trả 0,19 0,15 0,15 0 1,19 0 -23
4 Số vòng luân chuyển các khoản phải thu 1,03 1,01 0,88 0 -14,66 0 -17
5 Thời gian của 1 vòng quay các khoản phải thu 354 361 414 53 12,78 60 15 b Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tình hình tài chính và khả năng thanh toán của Công ty Các chỉ tiêu thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty được trình bày trong bảng dưới đây.
Bảng 2 3 Bảng khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, giai đoạn 2016 -2018
1 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 1,08 0,67 0,67 0,00 0% -0,41 -62%
2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 0,81 0,51 0,37 -0,14 -17% -0,44 -117%
3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0,05 0,01 0,01 0,00 5% -0,04 -368%
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Năm 2016Năm 2017Năm 2018TB Ngành
Hình 2 2: Biểu đồ so sánh khả năng thanh toán nợ của công ty qua các năm và so sánh với mặt bằng các công ty cùng ngành
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty trong năm 2018 giảm mạnh xuống còn 0,67, thấp hơn nhiều so với mức 1,08 của năm 2016 và kém hơn so với mức trung bình ngành Điều này cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty đã giảm sút đáng kể, đặc biệt trong hai năm 2017 và 2018 khi hệ số này đều nhỏ hơn 1, cho thấy Công ty đang gặp khó khăn trong việc sử dụng tài sản ngắn hạn để thanh toán nợ ngắn hạn.
Hệ số tài chính năm 2018 giảm mạnh do tài sản ngắn hạn giảm đáng kể so với năm 2017, trong khi nợ ngắn hạn cũng giảm nhưng không nhanh bằng tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty năm 2018 là 0,37 giảm 0,14 so với năm
Tỷ lệ thanh toán nhanh của Công ty năm 2017 chỉ đạt 0,44, giảm so với năm 2016 và thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành, cho thấy khả năng thanh toán của Công ty rất kém và có xu hướng giảm dần qua các năm Chỉ tiêu này luôn nhỏ hơn 1, cho thấy Công ty gặp khó khăn trong việc trang trải toàn bộ nợ ngắn hạn, ngay cả khi đã loại trừ giá trị hàng tồn kho, bộ phận có khả năng chuyển đổi thành tiền chậm nhất trong tài sản ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty đã giảm dần qua các năm và hiện thấp hơn mức trung bình ngành Cụ thể, năm 2018, hệ số này chỉ đạt 0,01, giảm 0,04 so với hai năm trước đó Nguyên nhân chính dẫn đến sự giảm sút này là do tiền và các khoản tương đương tiền năm 2018 giảm mạnh so với năm 2017.
Trong giai đoạn 2016 - 2018, HAGL Agrico gặp nhiều khó khăn trong khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, dẫn đến tình trạng không đảm bảo thanh khoản ngắn hạn của Công ty.
2.2.3 Công tác quản lý vốn của công ty a Phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu đòi hỏi việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn này Chúng ta sẽ xem xét các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của Công ty trong bảng dưới đây để xác định liệu Công ty có giải quyết được vấn đề này hay không.
Bảng 2 4 Phân tích một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của công ty
Năm Năm 2018 so với năm
1 Sức sinh lời của tài sản
2 Số vòng quay của tài sản 0,14 0,10 0,11 -0,023 -17% 0,01 6%
3 Suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần 7,41 9,64 8,93 1,524 21% -0,71 -10%
4 Suất hao phí của tài sản so với lợi nhuận sau thuế -36,2 29,20 8.018,50 8.054,758 22.215% 7.989,30 -22034%
Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu của Công ty đã có sự biến động qua các năm, cụ thể năm 2018 đạt 0,001, tức là mỗi đồng vốn chủ sở hữu bình quân mang lại 0,001 đồng lợi nhuận sau thuế So với năm 2017, con số này đã giảm 0,03 đồng, nhưng lại tăng 0,028 đồng so với năm 2016.
Sử dụng phương pháp Dupont ta phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu sức sinh lời của vốn chủ sở hữu.
Sức sinh lời của vốn chủ sỏ hữu = Sức sinh lời của doanh thu thuần x
Số vòng quay của tài sản x
Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu năm 2017 đã tăng, cho thấy sự cải thiện trong khả năng sinh lợi của doanh thu thuần Tuy nhiên, chỉ số vòng quay của vốn chủ sở hữu lại giảm so với năm 2015, điều này cần được xem xét để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn trong tương lai.
- Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu năm 2018 giảm 0,2 so với năm 2017 trong khi sức sinh lời của vốn chủ sở hữu tăng:
Có kết quả này do công ty kinh doanh thua lỗ năm 2018 nên năm 2017, ban lãnh đạo
Công ty quyết định huy động thêm vốn chủ sở hữu tăng lên từ 10.151 tỷ đồng năm
Năm 2018, tổng tài sản đạt 16.180 tỷ đồng, tuy nhiên, sức sinh lời của vốn sở hữu không tăng tương ứng, dẫn đến hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu gia tăng trong khi khả năng sinh lời của vốn lại giảm.
- Số vòng quay của tài sản năm 2018 giảm 0,07 so với năm 2016 đã làm cho sức sinh lời của vốn chủ sở hữu giảm:
- Sức sinh lời của doanh thu thuần năm 2018 tăng 0,01 so với năm 2016 đã làm cho sức sinh lời của vốn chủ sở hữu giảm:
Đầu tư xây dựng công trình cần tuân thủ các quy định pháp luật và phù hợp với quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế - xã hội, quy hoạch ngành và quy hoạch xây dựng Điều này không chỉ đảm bảo an ninh, an toàn xã hội mà còn góp phần vào việc phát triển bền vững và bảo vệ môi trường Bên cạnh đó, việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn vay là rất quan trọng để đánh giá tính khả thi và lợi ích của dự án.
Công ty áp dụng đòn bẩy tài chính mạnh mẽ để thúc đẩy sự phát triển kinh doanh Bài viết sẽ phân tích hiệu quả sử dụng vốn vay của Công ty thông qua bảng phân tích chi tiết.
Bảng 2 5 Phân tích một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn vay của Công ty
1 Khả năng thanh toán lãi vay -0,42 2,60 1,32
2 Sức sinh lời của vốn đầu tư (ROI) -0,09 0,11 0,0004
Hệ số khả năng trả lãi tiền vay của Công ty năm 2018 đạt 1,32, giảm nhẹ so với mức 1,28 của năm 2017 Đáng chú ý, năm 2016, Công ty gặp khó khăn tài chính và không có khả năng trả lãi vay, dẫn đến hệ số này là -0,42.
Các chỉ tiêu phản ánh công tác quản lý tài chính của Công ty
Hiện tại, Công ty dùng 5 chỉ tiêu tài chính để phản ảnh công tác quản lý tài chính tại Công ty như sau:
Chỉ tiêu EPS (Earnings Per Share) thể hiện lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, cho thấy mức thu nhập mà công ty phân bổ cho từng cổ phần đang lưu hành trên thị trường EPS là một chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng sinh lợi của doanh nghiệp.
Chỉ số P/E (hệ số giá trên thu nhập) là một trong những công cụ phân tích quan trọng giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư chứng khoán Chỉ số này phản ánh mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), từ đó ảnh hưởng đến giá trị thị trường của cổ phiếu Việc hiểu rõ hệ số P/E sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá chính xác tiềm năng sinh lời từ cổ phiếu.
Chỉ tiêu ROA % (Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản) là tỷ lệ giữa lợi nhuận ròng và tổng tài sản, giúp đánh giá khả năng sinh lợi của công ty trên mỗi đồng tài sản sở hữu.
Chỉ tiêu ROE (Return on Equity) là tỷ lệ giữa lợi nhuận ròng và vốn chủ sở hữu, phản ánh khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường.
- Chỉ số ROS % (Return on Sales): là hệ số lợi nhuận trên doanh số,
Từ những số liệu thu thập được, ta có bảng giá trị các chỉ tiêu đánh giá công tác quản lý tài chính của Công ty như sau:
Bảng 2 13 Chỉ tiêu đánh giá công tác quản lý tài chính của Công ty
Các nhân tố ảnh hưởng đến công tác quản lý tài chính của Công ty
2.4.1 Các nhân tố khách quan
Thứ nhất, Môi trường kinh tế vĩ mô.
Môi trường kinh tế vĩ mô đang thay đổi nhanh chóng, dẫn đến tình trạng cạnh tranh khốc liệt và sự đe dọa từ quá trình toàn cầu hóa và tự do hóa thương mại đối với tất cả các ngành kinh doanh Điều này đặc biệt ảnh hưởng lớn đến các doanh nghiệp đa nghề, đa mục tiêu như Công ty Hoang Anh Gia Lai.
Hiện nay, lãi suất và lạm phát cao đang gây áp lực lớn lên hoạt động kinh doanh của Công ty, đặc biệt trong những năm gần đây Công ty đang gặp khó khăn trong việc duy trì sản xuất do thiếu vốn và không thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Mặc dù Ngân hàng nhà nước đã có những điều chỉnh về chính sách tiền tệ, việc tiếp cận lãi suất thấp vẫn rất khó khăn, khiến Công ty phải chịu mức lãi suất cao hơn so với niêm yết của ngân hàng Thêm vào đó, việc vay vốn với lãi suất cao trong thời gian ngắn càng làm cho Công ty gặp khó khăn trong việc quay vòng vốn.
Thứ hai, Pháp luật và chính sách nhà nước
Chính phủ đã triển khai các chính sách hỗ trợ vốn cho Công ty thông qua bảo lãnh tín dụng và hỗ trợ tín dụng Tuy nhiên, Công ty đang gặp khó khăn lớn do thiếu vốn sản xuất kinh doanh Điều kiện cho vay vốn hiện tại chưa phù hợp với thực trạng của Công ty, và việc đáp ứng các yêu cầu vay vốn trở nên rất khó khăn, đặc biệt là việc không được nợ thuế quá hạn và không nợ lãi suất quá hạn.
Môi trường thuế và quy định về khấu hao tài sản cố định ảnh hưởng lớn đến Công ty, đặc biệt khi thu nhập chịu thuế thấp giúp tiết kiệm thuế Công ty thường có xu hướng gia tăng khấu hao và lãi vay vào chi phí để giảm thuế, nhưng các quy định của Nhà nước lại hạn chế chi phí này Hơn nữa, Công ty sở hữu nhiều tài sản cố định có giá trị lớn, điều này tạo ra thách thức trong việc quản lý thuế cho cả Công ty và cơ quan thuế Nhà nước.
2.4.2 Các nhân tố chủ quan
(i) Năng lực và quyết định của nhà quản trị
Năng lực của nhà quản trị đóng vai trò quan trọng trong quản trị rủi ro tài chính và quản trị tài chính nói chung Nhà quản trị có chuyên môn cao sẽ nhận diện và đánh giá đúng mức rủi ro tài chính mà công ty phải đối mặt, từ đó xây dựng các chiến lược và giải pháp phù hợp để quản lý rủi ro hiệu quả Ngược lại, nếu nhà quản trị thiếu năng lực, việc nhận diện và đánh giá rủi ro sẽ không chính xác, dẫn đến các giải pháp không phù hợp, ảnh hưởng tiêu cực đến chi phí, kết quả kinh doanh và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Các quyết định tài chính của nhà quản trị cần xem xét các rủi ro tiềm ẩn mà công ty có thể đối mặt Với hệ số nợ cao, công ty nên cân nhắc giữa việc huy động vốn qua phát hành cổ phiếu hoặc vay nợ Mặc dù vay nợ có thể tăng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ, nhưng sự biến động của dòng tiền có thể làm gia tăng rủi ro mất khả năng thanh khoản.
(ii) Ngành nghề và lĩnh vực kinh doanh
Mỗi ngành nghề và lĩnh vực kinh doanh đều có những đặc điểm và sự khác biệt riêng, thể hiện qua nhu cầu đầu tư tài sản cố định, vòng quay vốn và các rủi ro đặc thù Trong lĩnh vực nông nghiệp, các công ty thường có tỷ trọng đầu tư vào tài sản cố định cao và nhu cầu vốn kinh doanh lớn, dẫn đến việc đa dạng hóa nguồn huy động và có xu hướng sử dụng nhiều nợ vay.
(iii) Chính sách tài chính của Công ty
Các chính sách tài chính của Công ty, đặc biệt là các chính sách chiến lược dài hạn như đầu tư, huy động vốn và phân phối lợi nhuận, có tác động lớn đến rủi ro tài chính mà Công ty có thể đối mặt.
Công ty đang mở rộng quy mô kinh doanh thông qua việc sử dụng nợ vay để tăng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ Tuy nhiên, việc này làm tăng hệ số nợ và nhu cầu dòng tiền để trả gốc lẫn lãi hàng năm, dẫn đến rủi ro tài chính cao hơn Sự biến động trong môi trường kinh doanh có thể gây mất cân đối dòng tiền, khiến công ty dễ gặp căng thẳng tài chính và khó khăn trong việc quản lý dòng tiền.
Chính sách đầu tư của Công ty có ảnh hưởng lớn đến rủi ro tài chính, với việc chuyển hướng đầu tư vào các lĩnh vực mới tiềm ẩn rủi ro cao hơn so với việc mở rộng các ngành nghề truyền thống Việc phát triển hoạt động kinh doanh theo chuỗi giá trị thông qua sự liên kết trong chuỗi sẽ mang lại nhiều lợi ích cho Công ty.
Đánh giá chung về công tác quản lý tài chính ở công ty
2.5.1 Các kết quả đạt được
- Xây dựng được hình thức sổ kế toán, qua đó giúp quản lý công tác quản lý tài chính;
- Đấy mạnh hoạt động kinh doanh, các khoản phải thu từ khách hàng tăng trong giai đoạn 2016-2018, chiếm tỷ trọng lớn trong các khoản phải thu;
- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty tuy vẫn còn thấp, nhưng đã được cải thiện đáng kể trong năm 2018;
- Vốn chủ sở hữu đang có xu hướng tăng dần, nhất là trong năm 2018;
- Khả năng trả lãi vay cũng không ngừng được nâng cao;
- Hiệu quả sử dụng tài sản không ngừng được nâng cao;
Công tác phân tích tài chính đã trở nên hiệu quả hơn bao giờ hết, đặc biệt là trong năm 2018 Mặc dù Công ty đã gặp khó khăn và thua lỗ vào năm 2016, nhưng nhờ vào những chính sách đầu tư hợp lý được xác định qua phân tích tài chính, hoạt động kinh doanh trong năm 2018 đã mang lại lợi nhuận thuần gần 1.000 tỷ đồng.
Nguồn vốn ngày càng được cải thiện, đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó tạo động lực mạnh mẽ cho sự phát triển của Công ty.
2.5.2 Những vấn đề còn tồn tại và nguyên nhân a Những vấn đề còn tồn tại
Trong những năm gần đây, công tác quản lý tài chính của Công ty đã được ban lãnh đạo chú trọng và đạt được một số kết quả tích cực, tuy nhiên vẫn còn một số vấn đề cần khắc phục.
Thứ nhất, Công tác lập kế hoạch tài chính
Công ty hiện đang sử dụng hình thức kế toán chung, tuy nhiên, hình thức này có nhược điểm là có thể dẫn đến việc ghi chép nhiều lần vào Nhật ký chung và Nhật ký chuyên dùng Do đó, cần thực hiện kiểm tra để loại bỏ các nghiệp vụ trùng lặp trước khi phản ánh vào Sổ Cái.
Hình thức công ty mẹ - công ty con gây khó khăn trong việc hợp nhất sổ báo cáo tài chính, dẫn đến việc thiếu lợi thế thương mại từ quá trình này.
Thứ hai, Công tác quản lý thu chi.
- Tỷ lệ các khoản phải thu của Công ty hiện đang rất thấp; các khoản nợ khó đòi ngày càng cao
- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty ngày càng giảm sút, do việc giảm sút nguồn vốn chủ sở hữu;
- Khả năng thanh toán tức thời của Công ty cũng đang có xu hướng giảm dần.
Thứ ba, Công tác quản lý vốn của Công ty
Sức sinh lời của đồng vốn đang giảm sút và diễn biến ngày càng thất thường, cho thấy hiệu quả quản lý vốn không cao và khả năng huy động nguồn tiền mặt ngày càng kém.
- Giá trị tài sản vẫn đang còn thấp so với vốn chủ sở hữu;
- Hiệu quả sử dụng vốn vay còn chưa cao.
Thứ tư, Công tác quản lý tài sản của Công ty
Tài sản của Công ty đang có sự chuyển động chậm, dẫn đến số vòng quay tài sản thấp Điều này cho thấy suất hao phí tài sản trong việc tạo ra doanh thu chưa đạt hiệu quả cao.
Sức sinh lời của tài sản đang có xu hướng giảm trong những năm qua, trong khi số vòng quay tài sản vẫn ở mức thấp Điều này dẫn đến việc nguồn vốn bị ứ đọng lớn, ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng thanh khoản của Công ty.
Việc sử dụng tài sản hiện tại chưa đạt hiệu quả tối ưu, thể hiện qua chỉ tiêu suất hao phí tài sản vẫn còn cao Điều này cho thấy tài sản được sử dụng với công năng lớn nhưng không mang lại nguồn lợi tương xứng.
Thứ năm, Công tác phân tích tài chính
- Cơ cấu tài chính chưa phù hợp với hoạt động kinh doanh
- Thị trường bán hàng đang được khai thác khá rộng mở, song vẫn chưa khai thác được hết tiềm năng;
Việc đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty còn gặp khó khăn, do đó, việc tăng cường huy động nguồn vốn thường xuyên là rất cần thiết Nguyên nhân của tình trạng này cần được xem xét kỹ lưỡng để có giải pháp phù hợp.
- Kế toán kiêm quá nhiều công việc ảnh hưởng đến chất lượng công việc, lẫn lộn trong hạch toán
- Công ty chưa thực hiện được cơ chế tự chủ tài chính
- Cơ cấu bộ máy quản lý của công ty chưa chặt chẽ
- Do hình thức công ty là công ty mẹ - công ty con, có nhiều khó khăn trong quản lý, hợp nhất
Chương 2 đã trình bày về thực trạng công tác quản lý tài chính tại Công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai Qua đó cho thấy Công ty đã và đang tích cực, trách nhiệm thực hiện nhiệm vụ quản lý tài chính trên các nội dung như: quản lý sổ kế toán, phân tích tình hình tài chính công ty, nguồn vốn,… Học viên đã đánh giá những mặt đạt được cũng như những mặt hạn chế của của quá trình quản lý tài chính của công ty Kết quả rút ra từ việc đánh giá này sẽ là cơ sở để đề xuất những giải pháp và kiến nghị ở chương sau.
HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NÔNG NGHIỆP QUỐC TẾ HOÀNG ANH GIA LAI
Chiến lược phát triển của công ty
3.1.1 Định hướng phát triển chung a Chiến lược kinh doanh
Sử dụng công nghệ cao trong nông nghiệp để tiết kiệm tài nguyên và tạo a sự khác biệt;
- Định vị là Công ty nông nghiệp đẳng cấp khu vực Châu Á và hàng đầu tại Việt Nam;
- Sản phẩm chủ lực là cao su, chuối, thanh long, xoài, mít, bưởi Từng bước phát triển các sản phẩm nông nghiệp
Khách hàng yên tâm khi chọn sản phẩm nông nghiệp mang thương hiệu HAGL Agrico nhờ tính rõ ràng và minh bạch trong việc truy xuất nguồn gốc HAGL Agrico cam kết phát triển bền vững, đảm bảo chất lượng và an toàn cho người tiêu dùng.
- Tăng trưởng bền vững về doanh thu và lợi nhuận nhằm đảm bảo lợi ích cho cổ đông và nhà đầu tư;
Phát triển kinh tế bền vững cần gắn liền với việc bảo vệ môi trường và chia sẻ lợi ích từ hoạt động đầu tư, kinh doanh với cộng đồng xã hội Điều này không chỉ giúp nâng cao giá trị kinh tế mà còn đảm bảo sự công bằng và trách nhiệm xã hội trong quá trình phát triển.
- Tạo việc làm ổn định cho người lao động tại địa phương.
3.1.2 Định hướng trong công tác quản lý tài chính
HAGL chú trọng đầu tư vào nông nghiệp bền vững và tái tạo tài nguyên, nhận thức rõ ràng rằng tài nguyên thiên nhiên có giới hạn Công ty đã tập trung khai thác tối ưu các nguồn tài nguyên tái tạo, đặc biệt trong việc trồng cây cao su, cọ dầu, mía đường và bắp Những nỗ lực này không chỉ biến đổi các khu rừng khộp thành những nông trại hiệu quả mà còn góp phần cải thiện môi trường và nâng cao đời sống của người dân địa phương.
HAGL áp dụng các thành tựu khoa học kỹ thuật trong sản xuất nông nghiệp, như hệ thống tưới nước nhỏ giọt của Israel, nhà máy sản xuất phân vi sinh, và phân tích dinh dưỡng đất Những cải tiến này không chỉ tiết kiệm nước mà còn hạn chế xói mòn và bạc màu đất, giảm ô nhiễm, tiết kiệm chi phí sản xuất, đồng thời nâng cao hiệu quả kinh tế.
Trong bối cảnh giá cao su giảm sâu, Tập đoàn HAGL đã chủ động trồng các loại cây công nghiệp ngắn hạn và trung hạn như mía đường, cọ dầu, và bắp để đa dạng hóa sản phẩm Chiến lược này nhằm thực hiện mục tiêu “lấy ngắn nuôi dài” và trong năm 2016, HAGL dự kiến sẽ bắt đầu khai thác chế biến cọ dầu cùng với một số loại cây ăn quả khác.
Từ cuối năm 2014, HAGL đã đầu tư vào chăn nuôi bò quy mô công nghiệp với giống bò nhập khẩu từ Úc và New Zealand tại Việt Nam và Lào Mục tiêu của HAGL là sản xuất sản phẩm chất lượng và an toàn thực phẩm, tuân thủ các tiêu chuẩn quốc tế trong chăn nuôi Với quỹ đất lớn để trồng cỏ và nguồn thực phẩm dồi dào từ cây bắp, cọ dầu, và phụ phẩm mía đường, cùng với việc áp dụng công nghệ cao như hệ thống tưới nhỏ giọt Israel và máy móc chế biến thức ăn, sản phẩm của HAGL có giá cạnh tranh trên thị trường.
Một số giải pháp tăng cường công tác quản lý tài chính tại CTCP Nông Nghiệp Quốc Tế Hoàng Anh Gia Lai
3.2.1 G iải pháp hoàn thiện công tác lập kế hoạch tài chính
Thứ nhất, Nâng cao chất lượng công tác dự báo các chỉ tiêu kinh tế - xã hội, tài khóa trong trung hạn.
Việc xây dựng sổ tay hướng dẫn kế hoạch tài chính và kế hoạch chi tiêu trung hạn, cùng với tổ chức các lớp tập huấn về quy trình và phương pháp phân tích báo cáo, dự báo các chỉ tiêu kinh tế - xã hội và chính sách tài khóa, đã nâng cao chất lượng dự báo trong lĩnh vực này Triển khai kế hoạch tài chính và chi tiêu trung hạn giúp Công ty phân bổ nguồn vốn hiệu quả hơn, từ đó quản lý và sử dụng nguồn lực đạt hiệu quả cao trong sản xuất kinh doanh.
Ban lãnh đạo Công ty, thông qua Phòng Kế hoạch, cần nghiên cứu và dự báo các chỉ tiêu kinh tế - xã hội trung hạn, đồng thời xây dựng kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội 5 năm và hàng năm Phòng Kế toán sẽ phối hợp với Phòng Kế hoạch để lập dự toán nguồn vốn hàng năm, tập trung vào việc tính toán và dự báo nguồn vốn trong giai đoạn trung hạn, thiết lập bảng cân đối kế toán và xác định mức trần nguồn vốn cho các chi tiêu thường xuyên của Công ty.
Thứ hai, Xây dựng quy trình lập kế hoạch tài chính cho Công ty
Lập kế hoạch tài chính đóng vai trò quan trọng trong doanh nghiệp, liên quan đến việc xác định mục tiêu tài chính và cách sử dụng nguồn lực hiệu quả để đạt được những mục tiêu đó Quá trình này cũng tốn nhiều thời gian và nhân lực, yêu cầu sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận trong doanh nghiệp.
Kế hoạch tài chính là yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính, yêu cầu nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi triển khai Các công ty cần thu thập và phân tích thông tin liên quan đến tình hình tài chính và thị trường để có thể thích ứng với những biến động và đưa ra quyết định thông minh.
-Xác định nhu cầu tài chính doanh nghiệp
Một nhà quản trị khôn ngoan biết cách ưu tiên các mục tiêu quan trọng và đưa ra quyết định hợp lý Để xác định nhu cầu tài chính, công ty cần trả lời các câu hỏi như: Mục tiêu đầu tư của doanh nghiệp là gì? Số tiền đầu tư là bao nhiêu? Đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu hay cả hai? Thời gian đầu tư là dài hạn hay ngắn hạn? Khi đã xác định rõ các nhu cầu tài chính, nhà quản trị sẽ có định hướng cho các bước đi tiếp theo.
- Thu thập dữ liệu tài chính
Sau khi xác định nhu cầu tài chính, bước tiếp theo là lập bảng kế hoạch tài chính để hiểu rõ dòng tiền mặt đầu tư và trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp Nhà quản trị có thể cần sự hỗ trợ từ chuyên gia kế hoạch tài chính để thu thập tài liệu cần thiết về tài sản, trách nhiệm pháp lý, khấu trừ thuế, bảng cân đối thu nhập và chi tiêu, nhân viên, quỹ hưu trí, chính sách bảo hiểm, môi giới và báo cáo ngân hàng.
Kế hoạch tài chính cần xác định rõ các yếu tố quan trọng như tuổi nghỉ hưu, trợ cấp nghỉ hưu, phân phối tài sản, tình trạng lạm phát có thể xảy ra và các rủi ro tiềm ẩn trong tương lai.
-Phát triển kế hoạch tài chính
Việc xây dựng kế hoạch tài chính cần bắt đầu từ việc nhà quản trị đưa ra ý tưởng triển khai cho các vấn đề đã được xem xét trước đó Quá trình phát triển kế hoạch bao gồm việc phân tích ưu và nhược điểm của kế hoạch, nắm vững quy định về luật thuế và hệ thống tài chính, cũng như xem xét các vấn đề liên quan đến sức khỏe và an toàn lao động.
-Triển khai kế hoạch tài chính
Triển khai kế hoạch là một bước quan trọng trong quá trình xây dựng, thường mất khoảng 4-6 tháng Trong giai đoạn này, công ty cần chú trọng đến các chi tiết phức tạp như thuế, bảo hiểm và vấn đề nghỉ hưu Để đưa ra quyết định sáng suốt, công ty nên tìm kiếm sự tư vấn từ bộ phận pháp chế hoặc luật sư bên ngoài Nếu kế hoạch tài chính được xây dựng một cách tỉ mỉ và chuyên nghiệp, khả năng nhận được nhiều lời đề nghị hợp tác sẽ cao hơn.
-Giám sát kế hoạch tài chính
Trong quá trình triển khai, Công ty cần theo dõi và giám sát từng bước để đảm bảo hiệu quả Việc theo dõi các tài liệu như đánh giá danh mục đầu tư, cập nhật bảo hiểm, lựa chọn đầu tư, thuế và báo cáo thị trường là rất quan trọng nhằm dự đoán và giảm thiểu rủi ro Đồng thời, nhà quản trị cần tối ưu hóa khả năng quan sát và nắm bắt nhanh chóng các biến động của thị trường, chủ động điều chỉnh chiến lược phù hợp với những thay đổi đó.
3.2.2 Giải pháp hoàn thiện công tác quản lý thu – chi
Công ty đang thực hiện công tác thu – chi tương đối tốt, nhưng chưa đáp ứng kỳ vọng của ban lãnh đạo do tính thanh khoản của các khoản nợ chưa cao và công tác chi cho hoạt động sản xuất kinh doanh còn thiếu linh hoạt Để cải thiện tình hình này, Công ty cần áp dụng các biện pháp phù hợp nhằm hoàn thiện công tác thu – chi.
Hoàn thiện chính sách bán hàng là yếu tố quan trọng giúp Công ty nâng cao năng lực cạnh tranh, tăng cường doanh số tiêu thụ và rút ngắn vòng quay vốn, từ đó hạn chế tình trạng chiếm dụng vốn.
- Đối với nhân viên bán hàng:
Cung cấp kinh phí cho nhân viên tham gia các lớp bồi dưỡng nghiệp vụ bán hàng, nâng cao kỹ năng kế toán, đào tạo kỹ năng bán hàng, cũng như các lớp nghiên cứu về kỹ thuật cây trồng và chăn nuôi Điều này nhằm nâng cao trình độ chuyên môn cho nhân viên và giúp họ hiểu rõ hơn về các sản phẩm của Công ty.
+ Hướng dẫn, chỉ đạo nhân viên trong thái độ làm việc, cách ứng xử với khách hàng đặc biệt là các khách hàng khó tính, tiềm năng;
Công ty cam kết thực hiện quy trình chăn nuôi và trồng trọt nghiêm ngặt để mang đến sản phẩm sạch, an toàn và minh bạch về nguồn gốc xuất xứ Đồng thời, việc nghiên cứu thị trường sẽ giúp công ty nắm bắt nhu cầu của khách hàng, đảm bảo sản phẩm đáp ứng kỳ vọng của họ.
- Đối với chính sách giá cả:
Công ty cần tạo ra các bảng giá hấp dẫn và dễ nhìn, phù hợp với tính chất kinh doanh Những bảng giá này nên dễ hiểu và linh hoạt, có khả năng điều chỉnh nhanh chóng khi có sự thay đổi từ thị trường.
+ Công ty nên áp dụng các khoản chiết khấu, giảm giá hợp lý cho nhiều đối tượng khách hàng nhằm tăng doanh thu cho Công ty;
