TỔNG QUAN VỀ CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Cơ sở lý luận về quản lý tài chính trong doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp và quản lý tài chính doanh nghiệp
Doanh nghiệp là tổ chức kinh doanh hợp pháp, nhằm mục đích sinh lời, có từ một chủ sở hữu trở lên Các chủ sở hữu phải chịu trách nhiệm bằng toàn bộ tài sản của mình và doanh nghiệp phải có tên riêng cùng với trụ sở giao dịch ổn định.
Tài chính doanh nghiệp là hệ thống luồng chuyển dịch giá trị, phản ánh sự vận động và chuyển hóa nguồn tài chính Quá trình này diễn ra trong việc phân phối nhằm tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ, từ đó đạt được các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.
Quản lý tài chính doanh nghiệp là quá trình sử dụng thông tin tài chính chính xác để phân tích điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, từ đó lập kế hoạch kinh doanh và sử dụng nguồn tài chính, tài sản cố định, cũng như nhu cầu nhân công trong tương lai Mục tiêu chính của quản trị tài chính là tối đa hóa lợi nhuận thông qua việc quản lý hiệu quả nguồn vốn.
1.1.2 Vai trò của quản lý tài chính doanh nghiệp
Quản lý tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động và sự phát triển bền vững của doanh nghiệp Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt hiện nay, tầm quan trọng của quản lý tài chính càng được nhấn mạnh.
Quản lý tài chính giữ những vai trò chủ yếu sau [3]:
Huy động vốn là yếu tố quan trọng để đảm bảo hoạt động liên tục của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp cần vốn ngắn hạn và dài hạn cho kinh doanh và đầu tư Quản lý tài chính giúp xác định nhu cầu vốn và đáp ứng kịp thời Hiện nay, doanh nghiệp có nhiều hình thức huy động vốn từ bên ngoài Quản trị tài chính giúp doanh nghiệp chủ động lựa chọn phương pháp huy động vốn, đảm bảo hoạt động nhịp nhàng và chi phí thấp.
Quản trị tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư, giúp doanh nghiệp phân tích khả năng sinh lời và mức độ rủi ro để chọn ra dự án tối ưu Việc hình thành và sử dụng hiệu quả các quỹ doanh nghiệp, kết hợp với các hình thức thưởng phạt hợp lý, sẽ thúc đẩy sự gắn bó của cán bộ công nhân viên với doanh nghiệp, từ đó nâng cao năng suất lao động và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.
Kiểm soát dòng tiền là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp quản lý hoạt động và tình trạng tài chính hiệu quả Các hoạt động trong doanh nghiệp đều tác động trực tiếp đến dòng tiền, cho phép nhà quản lý đánh giá tổng quan tình hình kinh doanh Thông qua việc theo dõi các chỉ tiêu tài chính, doanh nghiệp có thể phát hiện kịp thời những vấn đề tồn tại, từ đó đưa ra các quyết định điều chỉnh hoạt động phù hợp với thực tế.
1.1.3 Nguyên tắc quản lý tài chính doanh nghiệp
Mỗi doanh nghiệp sở hữu những đặc điểm riêng biệt, nhưng hoạt động tài chính của chúng lại có nhiều điểm tương đồng Do đó, các nguyên tắc tài chính có thể áp dụng chung cho mọi loại hình doanh nghiệp Dưới đây là bảy nguyên tắc tài chính cơ bản.
- Nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận: [4]
Rủi ro là khả năng xảy ra biến cố xấu, trong khi lợi nhuận phản ánh thu nhập hay lợi ích kinh tế từ hoạt động đầu tư Mỗi quyết định đầu tư của doanh nghiệp đều tiềm ẩn rủi ro, bên cạnh kỳ vọng về lợi nhuận Dự án đầu tư có rủi ro cao thường đi kèm với lợi nhuận kỳ vọng lớn hơn Việc chấp nhận và kiểm soát rủi ro để đảm bảo lợi nhuận hiệu quả là nguyên tắc quan trọng mà mọi nhà đầu tư cần cân nhắc.
- Nguyên tắc giá trị thời gian của tiền: [4]
Một đồng hôm nay có giá trị cao hơn một đồng trong tương lai, điều này ảnh hưởng đến quyết định phân bổ vốn của doanh nghiệp Khi đầu tư một khoản tiền lớn, doanh nghiệp không chỉ phải xem xét chi phí cơ hội mà còn phải đối mặt với sự giảm giá trị theo thời gian do lạm phát Nguyên tắc này rất quan trọng trong việc chiết khấu dòng tiền để đánh giá các dự án đầu tư, định giá cổ phiếu, trái phiếu và doanh nghiệp.
Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải tuân thủ nhiều loại thuế, mỗi loại thuế đều có ảnh hưởng khác nhau đến hoạt động của họ Chẳng hạn, thuế giá trị gia tăng tác động đến giá bán sản phẩm, ảnh hưởng đến giao dịch mua bán; thuế thu nhập doanh nghiệp ảnh hưởng đến cơ cấu vốn; và thuế nhà đất trở thành một khoản chi phí trong sản xuất kinh doanh Chính sách ưu đãi thuế từ địa phương có thể là động lực thúc đẩy doanh nghiệp, nhưng cũng có thể gây ra tác động tiêu cực Doanh nghiệp có thể tiết kiệm thuế thông qua các khoản chi phí hợp lý.
+ Khấu hao: Thu nhập chịu thuế được tính trên doanh thu trừ đi các khoản chi phí, trong đó có khấu hao
+ Chi phí lãi vay: Doanh nghiệp được phép khấu trừ chi phí lãi vay khi tính thu nhập chịu thuế
Thuế là yếu tố quan trọng trong dòng tiền ra của doanh nghiệp, ảnh hưởng đến ngân quỹ khi nộp vào ngân sách nhà nước Do đó, doanh nghiệp cần chú trọng đến việc lập kế hoạch nộp thuế hợp lý để quản lý tài chính hiệu quả.
- Nguyên tắc thị trường hiệu quả: [5]
Thị trường hiệu quả là nơi giá chứng khoán phản ánh đầy đủ thông tin của doanh nghiệp Đối với công ty cổ phần, tối đa hóa giá trị tài sản cho chủ sở hữu tương đương với việc tăng giá trị cổ phiếu mà cổ đông nắm giữ Mục tiêu này có thể đạt được khi nhà quản lý tài chính đưa ra quyết định đúng đắn, ảnh hưởng tích cực đến giá trị cổ phiếu dựa trên nhận định chính xác về thị trường Giá cổ phiếu phải phản ánh trung thực giá trị doanh nghiệp và được định giá công bằng, ngăn chặn việc doanh nghiệp lừa dối nhà đầu tư và ngược lại.
- Nguyên tắc gắn kết lợi ích giữa người quản trị và lợi ích của cổ đông:
Tại các công ty cổ phần, quyền quản lý và quyền sở hữu thường tách rời, dẫn đến mâu thuẫn lợi ích giữa người quản lý và cổ đông Để công ty phát triển bền vững, cần gắn kết lợi ích của người quản lý với lợi ích của cổ đông Các cổ đông cần thực hiện các biện pháp phù hợp để đạt được điều này.
+ Thuế được người quản lý chuyên nghiệp, đảm bảo được mục tiêu của doanh nghiệp + Thiết lập các cơ chế giám sát và kiểm soát
+ Dành cho người quản lý sự tôn trọng nhất định
+ Chính sách đãi ngộ hợp lý, khuyến khích nhà quản lý nỗ lực cao nhất
Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp cần đảm bảo khả năng chi trả của mình, tập trung vào dòng tiền thay vì chỉ lợi nhuận kế toán Việc quản lý dòng tiền tăng thêm, đặc biệt là dòng tiền thuế sau khi đưa ra quyết định kinh doanh, là điều quan trọng để duy trì sự ổn định tài chính.
Các nhân tố ảnh hưởng đến công tác quản lý tài chính doanh nghiệp
Quản lý tài chính ở những doanh nghiệp khác nhau đều có những điểm khác nhau; sự khác nhau đó ảnh hưởng bởi rất nhiều nhân tố:
1.2.1 Hình thức pháp lý của doanh nghiệp Ở nước ta hiện nay, có những hình thức tổ chức doanh nghiệp sau:
- Công ty trách nhiệm hữu hạn
- Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài
Hình thức tổ chức doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến quản lý tài chính, bao gồm cách thức tổ chức, huy động vốn, hoạt động sản xuất kinh doanh và phân phối lợi nhuận Các đặc điểm này quyết định cách doanh nghiệp tiếp cận và sử dụng nguồn lực tài chính, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lợi.
1.2.2 Đặc điểm của ngành nghề kinh doanh
- Tính chất ngành kinh doanh:
Tính chất ngành nghề kinh doanh có tác động lớn đến quy mô vốn sản xuất và tỷ lệ thích ứng vốn, điều này ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển vốn cố định và lưu động Sự ảnh hưởng này cũng quyết định phương pháp đầu tư và hình thức toán chi trả trong hoạt động kinh doanh.
- Tính thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh:
Tính thời vụ và chu kỳ sản xuất ảnh hưởng lớn đến nhu cầu vốn và doanh thu của doanh nghiệp Đối với các doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất ngắn, nhu cầu vốn lưu động ổn định, giúp dễ dàng cân đối thu chi và đảm bảo nguồn vốn cho kinh doanh Ngược lại, doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất dài cần ứng ra nhiều vốn lưu động và thường gặp khó khăn trong thanh toán do doanh thu bán hàng không đều giữa các quý.
Môi trường kinh doanh là tập hợp các điều kiện bên ngoài tác động đến mọi hoạt động của doanh nghiệp, trong đó học viên chủ yếu nghiên cứu ảnh hưởng của môi trường này đến quản trị tài chính.
- Sự ổn định của nền kinh tế:
Kinh tế ổn định có vai trò quan trọng trong việc xác định doanh thu của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng đến nhu cầu vốn Những biến động kinh tế có thể tạo ra rủi ro trong kinh doanh mà các nhà quản trị tài chính cần dự đoán trước Những rủi ro này tác động trực tiếp đến các khoản chi phí đầu tư, lãi suất ngân hàng, chi phí thuê nhà xưởng, máy móc và nguyên liệu đầu vào.
- Ảnh hưởng về giá cả thị trường, lãi suất và tiền thuế
Giá cả thị trường có ảnh hưởng lớn đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp, đồng thời phản ánh cơ cấu tài chính của công ty Sự biến động của lãi suất và giá cổ phiếu cũng tác động đến chi phí tài chính và sự hấp dẫn của các hình thức tài trợ Mức lãi suất là yếu tố quan trọng trong việc đo lường khả năng huy động vốn vay, trong khi sự thay đổi về thuế có thể quyết định khả năng tiếp tục hoặc rút lui khỏi đầu tư Các nhà quản trị tài chính có thể sử dụng những yếu tố này để phân tích các hình thức tài trợ và xác định thời điểm tìm kiếm nguồn vốn trên thị trường tài chính.
- Sự cạnh tranh trên thị trường và sự tiến bộ kỹ thuật công nghệ
Sự cạnh tranh giữa các sản phẩm hiện tại và tương lai của doanh nghiệp ảnh hưởng lớn đến kinh tế và tài chính của họ, đồng thời quyết định khả năng tồn tại và phát triển Để đáp ứng với sự phát triển công nghệ, doanh nghiệp cần cải tiến kỹ thuật và quản lý, đồng thời đánh giá lại tình hình tài chính và khả năng thích ứng với thị trường, từ đó xây dựng các chính sách phù hợp.
- Chính sách kinh tế và tài chính của nhà nước đối với doanh nghiệp
- Sự hoạt động của thị trường tài chính và hệ thống các tổ chức tài chính trung gian
Cơ sở thực tiễn về quản lý doanh nghiệp
1.3.1 Các quy định nhà nước về quản lý tài chính doanh nghiệp
Các quan hệ tài chính liên quan đến việc thành lập, hoạt động, tổ chức lại hoặc giải thể doanh nghiệp được điều chỉnh bởi pháp luật thông qua các luật và văn bản dưới luật.
Các luật do Quốc hội ban hành liên quan đến hoạt động tài chính doanh nghiệp bao gồm Luật Doanh nghiệp 2014, Luật Đầu tư 2005, Luật Thương mại 2005, Luật Chứng khoán 2006 (sửa đổi năm 2010), và Luật Các tổ chức tín dụng 2010, cùng với các luật thuế Bên cạnh đó, việc điều chỉnh tài chính doanh nghiệp còn được thực hiện thông qua các văn bản dưới luật do Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ và các bộ trưởng ban hành, cũng như các hướng dẫn thi hành luật do Quốc hội ban hành.
1.3.2 Kinh nghiệm về quản lý tài chính của một số doanh nghiệp
1.3.2.1Kinh nghiệm quản lý tài chính ở công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Công nghệ Phương Nam
Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Công nghệ Phương Nam, được thành lập vào năm 2000 với vốn điều lệ 8,5 tỷ đồng, chuyên hoạt động trong lĩnh vực buôn bán và lắp đặt thiết bị bưu chính viễn thông, thiết bị văn phòng và trang thiết bị dạy nghề tin học Để quản lý tài chính hiệu quả và đảm bảo sự phát triển ổn định, công ty đã áp dụng nhiều biện pháp kết hợp, trong đó việc hoạch định tài chính được xem là một yếu tố quan trọng Quá trình này tập trung vào việc lựa chọn các phương án hành động cho tương lai, dựa trên các yếu tố như kế hoạch mục tiêu hàng năm, phân tích và dự báo môi trường, nguồn huy động vốn, kế hoạch sản xuất kinh doanh, cũng như dự đoán sự biến động của thị trường và tiến bộ công nghệ.
Công tác kiểm tra tài chính được thực hiện nghiêm túc trước và sau khi thực hiện các kế hoạch tài chính, giúp phát hiện kịp thời những sai lệch Để đảm bảo hiệu quả trong việc dự toán thu chi tiền mặt, công ty thực hiện một trình tự dự toán gồm 6 bước cơ bản.
+ Thiết lập dự toán thu chi tiền mặt
+ Thiết lập dự toán thu nhập tiền mặt
+ Thiết lập phương án dự toán thu chi tiền mặt
+ Thẩm duyệt dự án dự toán chi thu tiền mặt
+ Thực hiện dự toán thu chi tiền mặt
+ Kiểm tra giám sát dự toán thu chi tiền mặt
Công ty không chỉ tập trung vào việc đầu tư nội bộ mà còn mở rộng ra bên ngoài để gia tăng phạm vi hoạt động và đảm bảo lợi nhuận an toàn cho vốn Hiện tại, công ty thực hiện các hình thức đầu tư bên ngoài chủ yếu thông qua chứng khoán giá trị như mua cổ phiếu, trái phiếu và liên kết kinh doanh.
Nhờ vào quản lý tài chính hiệu quả, công ty đã đạt được sự phát triển vượt bậc với tổng tài sản tăng đáng kể, đặc biệt là ở vốn lưu động và đầu tư ngắn hạn Doanh thu và lợi nhuận sau thuế cũng tăng nhanh chóng, trong khi hệ số thanh toán duy trì ổn định qua nhiều năm, chứng tỏ khả năng trả nợ của công ty là an toàn Hệ số nợ trên tổng tài sản dao động trong khoảng 30 - 40%, cho thấy công ty vẫn giữ được mức an toàn tài chính.
1.3.2.2 Kinh nghiệm quản lý tài chính tại Công ty Cổ phần FPT
Công ty Cổ phần FPT, tên tiếng anh là FPT Corporation có trụ sở chính tại 89 Láng
Công ty FPT, tọa lạc tại Hạ, Đống Đa, Hà Nội, được xếp hạng là doanh nghiệp lớn thứ 14 tại Việt Nam theo thống kê của Chương trình Phát triển Liên Hiệp Quốc năm 2007 Từ năm 2015 đến 2017, FPT liên tục được bình chọn là một trong năm công ty có quản trị tốt nhất tại Việt Nam Thành công này có được nhờ vào việc quản lý tài chính đặc biệt được chú trọng trong toàn bộ hoạt động của công ty.
Công ty đã ban hành Quy định quản trị Quản lý tài chính nhằm thiết lập nguyên tắc cho các hoạt động tài chính kế toán, đảm bảo nguồn lực tài chính và nâng cao hiệu quả sản xuất, kinh doanh Các hướng dẫn chi tiết trong sổ tay quá trình giúp quản lý tài chính theo quy định chặt chẽ và dễ kiểm soát Để tăng tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu và duy trì khả năng chi trả, công ty giảm bớt nguồn vốn vay, thu hồi nợ để tăng vốn kinh doanh Chính sách tín dụng được xây dựng với tiêu chuẩn và tỷ lệ chiết khấu hợp lý nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và giảm rủi ro nợ xấu Các khoản tiền nhàn rỗi được đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn, giúp công ty duy trì khả năng thanh toán bằng tiền mặt tốt và đảm bảo lợi nhuận.
Sử dụng hiệu quả nguồn nhân lực là ưu tiên hàng đầu của công ty, với đội ngũ lao động có trình độ cao Công ty không ngừng chú trọng đến công tác đào tạo nhân viên, đặc biệt là cán bộ quản lý, nhằm kết hợp giữa quản lý và chuyên môn Ban giám đốc đã triển khai nhiều chính sách khuyến khích sự nhiệt tình và sáng tạo của nhân viên Công tác tuyển dụng cũng được chú trọng để lựa chọn những ứng viên có năng lực và phẩm chất tốt Nhờ vào nguồn nhân lực được sử dụng hiệu quả, công ty có thể quản lý tốt chi phí và giá thành, từ đó gia tăng lợi nhuận một cách nhanh chóng.
1.3.2.3Kinh nghiệm quản lý tài chính ở Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xuất nhập khẩu Nông Trang Xanh
Công ty CP Tư vấn Đầu tư Xuất nhập khẩu Nông Trang Xanh (Greenfarm JSC), có trụ sở tại quận 8, TP Hồ Chí Minh, được thành lập vào tháng 10/2016, chuyên tư vấn các dự án nông nghiệp và phát triển chương trình quảng bá sản phẩm nông nghiệp Là một công ty khởi nghiệp, Greenfarm JSC đã gặp nhiều khó khăn, nhưng nhờ vào các chính sách quản lý tài chính hợp lý, công ty đã nhanh chóng phát triển.
Giám đốc có vai trò quan trọng trong việc nắm bắt tình hình tài chính thông qua các báo cáo và phân tích số liệu kinh doanh Nhờ vào việc hiểu rõ thực trạng tài chính, họ có thể nhận diện các cơ hội kinh doanh mới và đưa ra quyết định kịp thời để tối ưu hóa hoạt động của công ty.
Công ty lập kế hoạch chi tiết cho quản lý dòng tiền theo tuần, tháng, quý và năm, giúp dự báo chi phí và doanh thu hiệu quả Điều này cho phép người quản lý dự đoán các biến động tài chính có thể xảy ra trong tương lai Bên cạnh đó, công ty còn thiết lập các chính sách kiểm tra và kiểm soát nội bộ nhằm bảo vệ chống lại sự thiếu trung thực và gian lận.
Công ty cung cấp nhiều ưu đãi hấp dẫn cho khách hàng khi thanh toán ngay, đồng thời theo dõi tình trạng thanh toán chậm và áp dụng chính sách thu tiền khi giao hàng hoàn tất Việc quản lý các khoản chi tiêu được thực hiện chặt chẽ, kiểm soát dòng tiền cẩn thận và quyết liệt cắt giảm các khoản phí không cần thiết, giúp công ty tránh được tình trạng thâm hụt và đảm bảo đủ tiền mặt để thanh toán hóa đơn.
Công ty chú trọng đa dạng hóa nguồn huy động vốn, không chỉ dựa vào vay ngân hàng mà còn tích cực tìm kiếm nhà đầu tư, tạm ứng hóa đơn và gây vốn từ cộng đồng qua các trang web Đồng thời, lĩnh vực nông nghiệp tại Việt Nam hiện đang thu hút sự quan tâm từ nhiều tổ chức tài trợ, do đó, công ty cũng định hướng tìm kiếm cơ hội kinh doanh trong lĩnh vực này để tận dụng nguồn vốn hỗ trợ.
Các công trình khoa học có liên quan đến đề tài
Quản lý tài chính doanh nghiệp là một lĩnh vực được nghiên cứu sâu rộng trong nhiều tài liệu cả trong và ngoài nước, thu hút sự chú ý của nhiều tác giả Tại Việt Nam, có một số đề tài nghiên cứu về quản lý tài chính doanh nghiệp đã được đánh giá cao và đóng góp quan trọng cho lý luận trong lĩnh vực này.
Luận văn Thạc sỹ của Nguyễn Hồng Tiệp, được thực hiện tại Đại học Kinh tế Quốc Dân vào năm 2016, tập trung vào việc phân tích tài chính của Công ty Cổ phần Phát triển và Đầu tư Công nghệ FPT Nghiên cứu này nhằm đánh giá hiệu quả tài chính và đưa ra những khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu suất hoạt động của công ty.
Luận văn Thạc sỹ của tác giả Lê Minh Hùng, được thực hiện tại trường Đại học Kinh Tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội vào năm 2014, tập trung vào chủ đề “Quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Bibica.” Nghiên cứu này phân tích các phương pháp quản lý tài chính của Bibica, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và tối ưu hóa nguồn lực tài chính trong bối cảnh cạnh tranh hiện nay.
Bài luận văn thạc sỹ của Đặng Thị Vân Nga, khoa Tài chính Kế toán, Đại học Thương Mại năm 2012, tập trung vào việc phân tích tình hình tài chính của Tổng Công ty Chè Việt Nam Nghiên cứu này không chỉ đánh giá hiện trạng tài chính mà còn đề xuất những giải pháp thiết thực nhằm nâng cao khả năng tài chính của doanh nghiệp Những giải pháp này hướng đến việc cải thiện hiệu quả hoạt động tài chính, tối ưu hóa nguồn lực và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Các đề tài nghiên cứu chủ yếu tập trung vào thực trạng kết quả hoạt động kinh doanh, quản lý tài chính và lập kế hoạch tài chính của doanh nghiệp Dựa trên những phân tích này, tác giả đề xuất các biện pháp tối ưu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Nghiên cứu “Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai” tập trung vào việc cải thiện quản lý tài chính cho một công ty đang gặp khó khăn trong kinh doanh, khác biệt với các nghiên cứu trước đó chỉ đề cập đến các doanh nghiệp phát triển ổn định Tác giả phân tích tình hình hiện tại và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính, góp phần khắc phục tình trạng không tốt của công ty.
Quản lý tài chính là nhiệm vụ quan trọng trong doanh nghiệp, bao gồm hệ thống phương pháp và công cụ để quản lý hoạt động tài chính nhằm đạt mục tiêu cụ thể Các lý luận cơ bản về quản lý tài chính sẽ được sử dụng để đánh giá và phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai, đồng thời đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của công ty.
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG
Quá trình hình thành, phát triển và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Công ty Cổ phần Cao su Hoàng Anh Gia Lai được thành lập vào năm 2010 trong khuôn khổ chương trình tái cấu trúc của Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai.
Năm 2011, Công ty ký hợp đồng với Chính phủ Lào để mở rộng Dự án từ 10.000 ha lên 19.950 ha, bao gồm 7.950 ha cao su và 2.000 ha cọ dầu tại tỉnh Attapeu Sau đó, Công ty cũng ký hợp đồng phát triển dự án trồng mía và xây dựng khu phức hợp mía đường tại Attapeu Tại Campuchia, Công ty TNHH Hoàng Anh Oyadao ký hợp đồng thuê đất 9.000 ha tại xã Talav và Nhang, huyện Andoung Meas để đầu tư phát triển cao su Đồng thời, Công ty TNHH Hoàng Anh Andoung Meas cũng ký hợp đồng thuê đất 9.470 ha tại huyện Konmum, tỉnh Rattanakiri để phát triển cây công nông nghiệp Chính phủ Hoàng gia Campuchia đã cấp Giấy Chứng nhận Đầu tư cho Dự án.
Năm 2012, nhà máy sản xuất mía đường với công suất 7.000 tấn/ngày và nhà máy nhiệt điện chạy từ bã mía công suất 30 MW được khánh thành và đưa vào hoạt động tại Attapeu Đồng thời, nhà máy chế biến mủ với công suất 25.000 tấn/năm cũng được hoàn thành tại tỉnh Attapeu.
Vào năm 2013, cụm công nghiệp mía đường và nhà máy chế biến mủ cao su Hoàng Anh Attapeu đã được khánh thành tại Lào vào ngày 25 tháng 2 Đồng thời, vào ngày 14 tháng 3, dự án sân bay quốc tế Nong Khang tại tỉnh Hủa Phăn, Lào cũng đã được động thổ.
Năm 2014, Việt Nam, Lào và Campuchia đã hoàn thành việc trồng 42.500 ha cao su, 17.303 ha cọ dầu, 8.000 ha mía và 5.000 ha bắp Đồng thời, đầu tư phát triển mô hình chăn nuôi bò thịt và bò sữa tiên tiến theo tiêu chuẩn quốc tế cũng được thực hiện.
Vào tháng 4 năm 2015, Công ty Cổ phần Cao su Hoàng Anh Gia Lai đã đổi tên thành Công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HAGL Agrico) và sáp nhập với Công ty Cổ phần Bò sữa Tây Nguyên, mở rộng hoạt động kinh doanh Đến ngày 20 tháng 7 năm 2015, cổ phiếu của công ty đã chính thức được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh với mã chứng khoán HNG.
HAGL Agrico là trụ cột kinh doanh của công ty CP Hoàng Anh Gia Lai, với mảng nông nghiệp đóng góp đáng kể vào doanh thu và lợi nhuận Công ty này có lợi thế vượt trội so với các đối thủ nhờ quy mô lớn và các ưu đãi đặc biệt Cụ thể, cánh đồng cao su của HAGL Agrico, mặc dù chỉ mới bắt đầu trồng từ năm 2007, đã được cấp phép sử dụng tới 100.000ha đất liền thửa, nằm trên ranh giới 3 nước Đông Dương và nhận được sự hỗ trợ tích cực từ chính phủ của cả ba quốc gia Bên cạnh đó, mía đường của HAGL Agrico cũng được hưởng các ưu đãi từ Bộ Công Thương trong việc nhập khẩu vào Việt Nam.
Kể từ năm 2016, HAGL Agrico đã đối mặt với nhiều thách thức do giá cao su giảm, bên cạnh đó, các lĩnh vực đầu tư mới chưa mang lại kết quả rõ rệt và chi phí quản lý ngày càng tăng cao.
2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh của Công ty
Công ty cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai chuyên hoạt động trong bốn lĩnh vực chính: trồng và chế biến sản phẩm từ cao su và cọ dầu, chăn nuôi bò thịt, cùng với việc tham gia các dự án trồng cây ăn quả tại Việt Nam, Lào và Campuchia.
Nông nghiệp là một ngành kinh doanh đặc thù với tính thời vụ cao, dẫn đến sự mất cân bằng giữa cung và cầu Vào đầu và cuối vụ, cung thường thấp hơn cầu, trong khi giữa vụ, cung lại vượt cầu Sự biến động lớn về giá cả sản phẩm nông nghiệp theo thời điểm ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu của công ty.
Giá nông sản có sự biến động đáng kể qua các năm, chủ yếu do điều kiện tự nhiên như thời tiết, sâu hại và dịch bệnh Sự thay đổi giá này tạo ra rủi ro cao cho thị trường nông nghiệp, khiến người sản xuất có thể gặp khó khăn khi giá thị trường vào thời điểm thu hoạch không đủ bù đắp chi phí sản xuất.
Đầu tư vào nông nghiệp yêu cầu một lượng vốn ban đầu lớn và thời gian thu hồi sản phẩm dài Nguồn thu từ sản phẩm nông nghiệp có tính thời vụ, dẫn đến sự biến động lớn về nhu cầu vốn lưu động trong năm Điều này khiến dòng tiền thu về không đều, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và cân đối thu chi của doanh nghiệp.
2.1.3 Tổ chức bộ máy của Công ty
Công ty CP Nông nghiệp Quốc tế HAGL hoạt động theo mô hình công ty mẹ-công ty con, bao gồm 21 công ty con và 02 công ty liên kết, nắm giữ cổ phần từ 20% đến 50% Trong số đó, có 9 công ty tại Việt Nam, 10 công ty tại Campuchia và 2 công ty tại Lào Cơ cấu tổ chức của công ty được thiết lập rõ ràng để đảm bảo hiệu quả hoạt động.
Tổng giám đốc Đại hội đồng cổ đông
Phòng kiểm soát nội bộ
Hình 2 1 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty CP Quốc tế Nông nghiệp Hoàng Anh Gia Lai
Phòng IT Phòng Tài chính Phòng Pháp chế
Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng Phòng
Kế Kỹ Kinh Tiêu Hành Quản Quản hoạch thuật cây ăn doanh chuẩn,
MT& chính nhân lý phân lý hình trái XH sự bón và thuốc ảnh
2.1.4 Kết quả kinh doanh của Công ty giai đoạn 2016 – 2018
Bảng 2 1 Kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2016 -2018 Đơn vị tính: Tỷ VNĐ
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp DV O1 4.795 3.349 5.388 2.039 61% 593 12%
4 Giá vốn hàng bán và DV cung cấp 11 3.220 2.093 3.013 920 44% -207 -6%
5 LN gộp từ hoạt động
6 Doanh thu hoạt động tài chính 21 334 1.372 1.404 32 2% 1.070 320%
Trong đó : Chi phí lãi vay 23 676 697 -
8 Phần lãi lỗ hoặc lỗ trong công ty liên doanh, liên kết 24 0,3 924 64 -860 -93% 64 21233
11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 30 -884 -996 4.242 5.238 526% 5.126 580%
14 Lợi nhuận từ hoạt động khác 40 -646 -61 935 996 1628% 1.581 245%
16 Chi phí thuế TNDN hiện hành 51 1.152 1.152
17 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 52 16 5 -38 -43 -838% -54 -333%
18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 60 -945 -61 4.086 4.147 6798% 5.031 532%
18.1 Lợi ích của cổ đông thiểu số -35 -8 0 8 200% 35 -100%
18.2 Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ -945 -61 4.086 4.147 6798% 5.031 532%
Bảng số liệu cho thấy, trong giai đoạn 2016-2018, lợi nhuận năm 2018 của công ty tăng so với năm 2016 là 5.29 tỷ đồng, tương ứng tăng 654%; so với năm 2017 giảm
Năm 2018, Công ty ghi nhận mức tài chính đạt 5.299 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ 8.687% Mặc dù tình hình tài chính có sự cải thiện rõ rệt, nhưng vẫn chưa đủ bền vững Nếu không có các biện pháp kịp thời, xu hướng khủng hoảng tài chính vẫn đang rình rập và cần được giải quyết để ổn định tình hình của Công ty.
Thực trạng công tác quản lý tài chính tại công ty
2.2.1 Công tác xây dựng kế hoạch tài chính Ưu điểm:
- Công tác xây dựng kế hoạch được thực hiện qua các bước của một quy trình xây dựng kế hoạch kinh doanh;
- Tổ chức phân công nhiệm vụ xây dựng kế hoạch tài chính cụ thể, rõ ràng, hợp lý. Hạn chế
- Chưa xây dựng kế hoạch chiến lược làm cơ cở, định hướng cho việc xây dựng kế hoạch kinh doanh hàng năm;
- Các nguồn lực phục vụ công tác xây dựng kế hoạch tài chính còn thiếu và yếu ảnh hưởng đến chất lượng kế hoạch;
- Công tác nghiên cứu, phát triển thị trường chưa được coi trọng, dự báo nhu cầu thị trường chất lượng chưa cao;
- Phương pháp tính các chỉ tiêu tài chính chưa thật sự thống nhất giữa các cấp xây dựng kế hoạch, việc tính toán còn mang tính chủ quan.
2.2.2 Công tác quản lý các khoản thu chi a Phân tích tính hình công nợ phải thu, phải trả
Tỷ lệ các khoản phải thu so với nợ phải trả của Công ty đã giảm từ 19% vào năm 2016 xuống còn 15% vào năm 2018 Sự giảm sút này cho thấy Công ty đang gặp khó khăn trong việc quản lý vốn, với tỷ lệ 15% vào năm 2016 cho thấy vốn bị chiếm dụng nhiều hơn so với việc huy động vốn.
Năm 2018, tổng khoản phải thu đạt hơn 4.746 tỷ đồng, tăng 30% so với năm 2017 và 2% so với năm 2016 Trong đó, khoản phải thu từ khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất, với hơn 2.976 tỷ đồng, tăng 32% so với 2017 và 46% so với 2016 Số vòng luân chuyển các khoản phải thu giảm xuống còn 0,88 vòng, kéo theo thời gian một vòng quay tăng từ 354 ngày năm 2016 lên 414 ngày năm 2018 Sự gia tăng này cho thấy Công ty đang bán chịu nhiều hơn cho khách hàng, điều này có thể thúc đẩy doanh thu nhưng cũng dẫn đến việc chiếm dụng vốn và nhu cầu vay ngắn hạn để đáp ứng thanh toán.
Bảng 2 2 Bảng công nợ của công ty các năm 2016 - 2018
1.1 Các khoản phải thu ngắn hạn 4.648 3.316 4.746 1.430 30,14 98 2
1.1.1 - Phải thu từ khách hàng 1.608 2.008 2.976 968 32,53 1.368 46
1.1.2 - Trả trước cho người bán 1.732 735 427 -308 -72,13 -1.305 -306
1.2 Các khoản phải thu dài hạn 840 226 656 430 65,55 -184 -28
3 Tỷ lệ các khoản phải thu so với nợ phải trả 0,19 0,15 0,15 0 1,19 0 -23
4 Số vòng luân chuyển các khoản phải thu 1,03 1,01 0,88 0 -14,66 0 -17
5 Thời gian của 1 vòng quay các khoản phải thu 354 361 414 53 12,78 60 15 b Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo khả năng thanh toán và tình hình tài chính tổng thể của Công ty Các chỉ tiêu thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty được trình bày rõ ràng trong bảng dưới đây.
Bảng 2 3 Bảng khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, giai đoạn 2016 -2018
1 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 1,08 0,67 0,67 0,00 0% -0,41 -62%
2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 0,81 0,51 0,37 -0,14 -17% -0,44 -117%
3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0,05 0,01 0,01 0,00 5% -0,04 -368%
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Năm 2016Năm 2017Năm 2018TB Ngành
Hình 2 2: Biểu đồ so sánh khả năng thanh toán nợ của công ty qua các năm và so sánh với mặt bằng các công ty cùng ngành
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty năm 2018 giảm mạnh xuống còn 0,67, thấp hơn so với 1,08 của năm 2016 và thấp hơn mức trung bình ngành, cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty suy giảm đáng kể Qua các năm, hệ số này luôn xấp xỉ 1, nhưng đặc biệt trong năm 2017 và 2018, chỉ dưới 1, cho thấy Công ty đang gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn.
Hệ số tài chính năm 2018 giảm mạnh do tài sản ngắn hạn giảm đáng kể so với năm 2017, trong khi nợ ngắn hạn cũng giảm nhưng với tốc độ chậm hơn.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty năm 2018 là 0,37 giảm 0,14 so với năm
Tỷ lệ thanh toán nhanh của Công ty năm 2017 chỉ đạt 0,44, thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành và giảm dần qua các năm Chỉ tiêu này liên tục nhỏ hơn 1 cho thấy Công ty gặp khó khăn trong việc sử dụng giá trị còn lại của tài sản ngắn hạn, sau khi loại trừ hàng tồn kho, để trang trải toàn bộ nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty đã giảm dần qua các năm và hiện thấp hơn mức trung bình ngành Cụ thể, vào năm 2018, hệ số này chỉ đạt 0,01, giảm 0,04 so với hai năm trước Nguyên nhân chính cho sự sụt giảm mạnh này là do tiền và các khoản tương đương tiền trong năm 2018 giảm đáng kể so với năm 2017.
Trong giai đoạn 2016 - 2018, HAGL Agrico gặp nhiều khó khăn trong khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, dẫn đến tình trạng không đảm bảo thanh khoản ngắn hạn cho Công ty.
2.2.3 Công tác quản lý vốn của công ty a Phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu của công ty đặt ra yêu cầu phải sử dụng hiệu quả nguồn vốn này Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, chúng ta sẽ xem xét các chỉ tiêu trong bảng dưới đây nhằm xác định liệu công ty có giải quyết được vấn đề này hay không.
Bảng 2 4 Phân tích một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của công ty
Năm Năm 2018 so với năm
1 Sức sinh lời của tài sản
2 Số vòng quay của tài sản 0,14 0,10 0,11 -0,023 -17% 0,01 6%
3 Suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần 7,41 9,64 8,93 1,524 21% -0,71 -10%
4 Suất hao phí của tài sản so với lợi nhuận sau thuế -36,2 29,20 8.018,50 8.054,758 22.215% 7.989,30 -22034%
Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu của Công ty đã có sự biến động qua các năm, cụ thể năm 2018 đạt 0,001, tức là mỗi đồng vốn chủ sở hữu bình quân mang lại 0,001 đồng lợi nhuận sau thuế Con số này giảm 0,03 đồng so với năm 2017 nhưng tăng 0,028 đồng so với năm 2016.
Sử dụng phương pháp Dupont ta phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu sức sinh lời của vốn chủ sở hữu.
Sức sinh lời của vốn chủ sỏ hữu = Sức sinh lời của doanh thu thuần x
Số vòng quay của tài sản x
Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu năm 2017 cho thấy sự gia tăng, cùng với sức sinh lợi của doanh thu thuần cũng có xu hướng tăng Tuy nhiên, chỉ số vòng quay của chủ sở hữu lại giảm so với năm 2015.
- Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu năm 2018 giảm 0,2 so với năm 2017 trong khi sức sinh lời của vốn chủ sở hữu tăng:
Có kết quả này do công ty kinh doanh thua lỗ năm 2018 nên năm 2017, ban lãnh đạo
Công ty quyết định huy động thêm vốn chủ sở hữu tăng lên từ 10.151 tỷ đồng năm
Năm 2018, tổng tài sản đạt 16.180 tỷ đồng, tuy nhiên, sức sinh lời của vốn sở hữu không tăng tương ứng, dẫn đến hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu gia tăng trong khi khả năng sinh lời của vốn lại giảm.
- Số vòng quay của tài sản năm 2018 giảm 0,07 so với năm 2016 đã làm cho sức sinh lời của vốn chủ sở hữu giảm:
- Sức sinh lời của doanh thu thuần năm 2018 tăng 0,01 so với năm 2016 đã làm cho sức sinh lời của vốn chủ sở hữu giảm:
Đầu tư xây dựng công trình cần tuân thủ pháp luật và quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế xã hội, quy hoạch ngành và quy hoạch xây dựng Việc này đảm bảo an ninh, an toàn xã hội và phát triển bền vững về môi trường Phân tích hiệu quả sử dụng vốn vay là một yếu tố quan trọng trong quá trình này.
Công ty áp dụng đòn bẩy tài chính mạnh mẽ để phát triển hoạt động kinh doanh Bài viết sẽ phân tích hiệu quả sử dụng vốn vay của công ty thông qua bảng phân tích chi tiết.
Bảng 2 5 Phân tích một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn vay của Công ty
1 Khả năng thanh toán lãi vay -0,42 2,60 1,32
2 Sức sinh lời của vốn đầu tư (ROI) -0,09 0,11 0,0004
Hệ số khả năng trả lãi tiền vay của Công ty trong năm 2018 đạt 1,32, giảm nhẹ so với mức 1,28 của năm 2017 Đáng chú ý, năm 2016, Công ty gặp khó khăn và không có khả năng trả lãi vay, dẫn đến hệ số này chỉ đạt -0,42.
Các chỉ tiêu phản ánh công tác quản lý tài chính của Công ty
Hiện tại, Công ty dùng 5 chỉ tiêu tài chính để phản ảnh công tác quản lý tài chính tại Công ty như sau:
Chỉ tiêu EPS (Earnings Per Share) thể hiện lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, cho biết số tiền lợi nhuận mà công ty phân bổ cho mỗi cổ phần đang lưu hành trên thị trường EPS là thước đo quan trọng phản ánh khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
Chỉ số P/E, hay hệ số giá trên thu nhập, là một trong những chỉ số phân tích quan trọng mà nhà đầu tư cần xem xét khi quyết định đầu tư chứng khoán Mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu và thu nhập từ cổ phiếu sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của nó Hệ số P/E giúp đo lường sự tương quan giữa giá thị trường (P) và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).
Chỉ tiêu ROA % (Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản) là tỷ lệ giữa lợi nhuận ròng và tổng tài sản, giúp đánh giá khả năng sinh lợi của công ty trên mỗi đồng tài sản.
Chỉ tiêu ROE (Return on Equity) là tỷ lệ lợi nhuận ròng so với vốn chủ sở hữu, giúp đánh giá khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn mà cổ đông thường đầu tư.
- Chỉ số ROS % (Return on Sales): là hệ số lợi nhuận trên doanh số,
Từ những số liệu thu thập được, ta có bảng giá trị các chỉ tiêu đánh giá công tác quản lý tài chính của Công ty như sau:
Bảng 2 13 Chỉ tiêu đánh giá công tác quản lý tài chính của Công ty
Các nhân tố ảnh hưởng đến công tác quản lý tài chính của Công ty
2.4.1 Các nhân tố khách quan
Thứ nhất, Môi trường kinh tế vĩ mô.
Môi trường kinh tế vĩ mô đang thay đổi nhanh chóng, với tình trạng cạnh tranh khốc liệt và quá trình toàn cầu hóa, tự do hóa thương mại đang đe dọa tất cả các ngành kinh doanh Điều này đặc biệt ảnh hưởng đến các doanh nghiệp đa nghề, đa mục tiêu như Công ty Hoang Anh Gia Lai.
Hiện nay, lãi suất và lạm phát cao đang trở thành gánh nặng lớn cho Công ty, ảnh hưởng mạnh mẽ đến kết quả kinh doanh trong những năm gần đây Công ty đang thiếu vốn sản xuất để duy trì hoạt động và thanh toán nợ ngắn hạn Mặc dù Ngân hàng nhà nước đã điều chỉnh chính sách tiền tệ, việc tiếp cận lãi suất thấp vẫn rất khó khăn, khiến Công ty phải chịu lãi suất cao hơn mức niêm yết của các ngân hàng Ngay cả khi chấp nhận vay với lãi suất cao, thời gian vay ngắn cũng gây khó khăn trong việc quay vòng vốn.
Thứ hai, Pháp luật và chính sách nhà nước
Chính phủ đã triển khai nhiều chính sách hỗ trợ vốn cho Công ty, bao gồm bảo lãnh tín dụng và hỗ trợ tín dụng Tuy nhiên, Công ty đang gặp khó khăn lớn do thiếu vốn sản xuất kinh doanh Điều kiện cho vay vốn hiện tại chưa phù hợp với thực trạng của Công ty, khiến việc đáp ứng các yêu cầu vay vốn trở nên khó khăn, đặc biệt là không được nợ thuế và lãi suất quá hạn.
Môi trường thuế và quy định về khấu hao tài sản cố định ảnh hưởng lớn đến Công ty, đặc biệt khi thu nhập chịu thuế thấp giúp tiết kiệm thuế Công ty thường có xu hướng đưa khấu hao và lãi vay lớn vào chi phí để tối ưu hóa thuế, nhưng điều này bị hạn chế bởi các quy định của Nhà nước Hơn nữa, với việc sở hữu nhiều tài sản cố định có giá trị lớn, Công ty gặp khó khăn trong việc quản lý thuế hiệu quả.
2.4.2 Các nhân tố chủ quan
(i) Năng lực và quyết định của nhà quản trị
Năng lực của nhà quản trị đóng vai trò then chốt trong hoạt động quản trị rủi ro tài chính và quản trị tài chính tổng thể Nhà quản trị có chuyên môn cao có khả năng nhận diện và đánh giá chính xác rủi ro tài chính mà doanh nghiệp đối mặt, từ đó đề ra các chiến lược và giải pháp phù hợp Ngược lại, nếu nhà quản trị thiếu năng lực, việc nhận diện và đánh giá rủi ro sẽ không chính xác, dẫn đến các giải pháp không hiệu quả, gây ảnh hưởng tiêu cực đến chi phí, kết quả kinh doanh và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Các quyết định tài chính của nhà quản trị cần xem xét các rủi ro tiềm ẩn mà công ty có thể đối mặt Với hệ số nợ cao, công ty nên cân nhắc giữa việc huy động vốn qua phát hành cổ phiếu hoặc vay nợ Mặc dù vay nợ có thể làm tăng tỷ suất lợi nhuận cho cổ đông, nhưng nếu dòng tiền của công ty biến động, rủi ro mất khả năng thanh khoản sẽ gia tăng đáng kể.
(ii) Ngành nghề và lĩnh vực kinh doanh
Mỗi ngành nghề và lĩnh vực kinh doanh đều có những đặc điểm và sự khác biệt riêng, thể hiện qua nhu cầu đầu tư tài sản cố định, vòng quay vốn và các rủi ro đặc thù Cụ thể, các công ty trong lĩnh vực nông nghiệp thường có tỷ trọng đầu tư vào tài sản cố định cao và nhu cầu vốn kinh doanh lớn, do đó họ thường đa dạng hóa nguồn huy động và có xu hướng sử dụng nhiều nợ vay.
(iii) Chính sách tài chính của Công ty
Các chính sách tài chính của Công ty, đặc biệt là các chính sách chiến lược dài hạn như đầu tư, huy động vốn và phân phối lợi nhuận, có ảnh hưởng đáng kể đến rủi ro tài chính mà Công ty có thể gặp phải.
Công ty đang nỗ lực mở rộng quy mô kinh doanh thông qua việc sử dụng nợ vay, nhằm tăng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ Tuy nhiên, việc này dẫn đến hệ số nợ cao hơn, làm tăng nhu cầu dòng tiền để chi trả gốc và lãi hàng năm, từ đó gia tăng rủi ro tài chính Sự biến động trong môi trường kinh doanh có thể làm mất cân đối dòng tiền, khiến công ty rơi vào tình trạng căng thẳng tài chính và gặp khó khăn trong việc duy trì cân đối dòng tiền.
Chính sách đầu tư của Công ty đóng vai trò quan trọng trong việc xác định rủi ro tài chính, với việc chuyển hướng đầu tư sang các lĩnh vực mới có thể làm tăng rủi ro so với việc mở rộng các ngành truyền thống Tuy nhiên, việc phát triển hoạt động kinh doanh theo chuỗi giá trị thông qua sự liên kết trong chuỗi sẽ mang lại nhiều lợi ích cho Công ty.
Đánh giá chung về công tác quản lý tài chính ở công ty
2.5.1 Các kết quả đạt được
- Xây dựng được hình thức sổ kế toán, qua đó giúp quản lý công tác quản lý tài chính;
- Đấy mạnh hoạt động kinh doanh, các khoản phải thu từ khách hàng tăng trong giai đoạn 2016-2018, chiếm tỷ trọng lớn trong các khoản phải thu;
- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty tuy vẫn còn thấp, nhưng đã được cải thiện đáng kể trong năm 2018;
- Vốn chủ sở hữu đang có xu hướng tăng dần, nhất là trong năm 2018;
- Khả năng trả lãi vay cũng không ngừng được nâng cao;
- Hiệu quả sử dụng tài sản không ngừng được nâng cao;
Công tác phân tích tài chính đã trở nên hiệu quả hơn, đặc biệt là trong năm 2018 Mặc dù công ty gặp khó khăn và thua lỗ vào năm 2016, nhưng nhờ vào những chính sách đầu tư hợp lý và sự hỗ trợ của phân tích tài chính, hoạt động kinh doanh đã phục hồi và đạt lợi nhuận thuần gần 1.000 tỷ đồng.
Nguồn vốn ngày càng được củng cố, góp phần thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, từ đó tạo ra động lực phát triển bền vững cho các quy trình hoạt động.
2.5.2 Những vấn đề còn tồn tại và nguyên nhân a Những vấn đề còn tồn tại
Trong những năm gần đây, công tác quản lý tài chính của Công ty đã được ban lãnh đạo chú trọng và đạt được những kết quả nhất định; tuy nhiên, vẫn còn một số tồn tại cần khắc phục.
Thứ nhất, Công tác lập kế hoạch tài chính
Công ty hiện đang sử dụng hình thức kế toán chung, tuy nhiên hình thức này có nhược điểm là có thể dẫn đến việc ghi chép trùng lặp trong Nhật ký chung và Nhật ký chuyên dùng Do đó, cần thực hiện kiểm tra để loại bỏ các nghiệp vụ trùng lặp trước khi phản ánh vào Sổ Cái.
Hình thức tổ chức của công ty là công ty mẹ - công ty con, điều này dẫn đến những khó khăn trong việc hợp nhất sổ báo cáo tài chính Do đó, việc hợp nhất không mang lại lợi thế thương mại nào.
Thứ hai, Công tác quản lý thu chi.
- Tỷ lệ các khoản phải thu của Công ty hiện đang rất thấp; các khoản nợ khó đòi ngày càng cao
- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty ngày càng giảm sút, do việc giảm sút nguồn vốn chủ sở hữu;
- Khả năng thanh toán tức thời của Công ty cũng đang có xu hướng giảm dần.
Thứ ba, Công tác quản lý vốn của Công ty
Sức sinh lời của đồng vốn đang giảm sút và diễn biến thất thường, điều này cho thấy hiệu quả quản lý vốn không còn cao, cùng với khả năng huy động nguồn tiền mặt ngày càng yếu kém.
- Giá trị tài sản vẫn đang còn thấp so với vốn chủ sở hữu;
- Hiệu quả sử dụng vốn vay còn chưa cao.
Thứ tư, Công tác quản lý tài sản của Công ty
Tài sản của Công ty đang hoạt động với tốc độ chậm, dẫn đến số vòng quay tài sản thấp Hiệu suất sử dụng tài sản để tạo ra doanh thu vẫn chưa đạt yêu cầu, cho thấy suất hao phí tài sản chưa cao.
Sức sinh lời của tài sản đang có xu hướng giảm trong những năm gần đây, trong khi số vòng quay tài sản vẫn ở mức thấp Điều này dẫn đến tình trạng ứ đọng nguồn vốn lớn trong công tác quản lý tài sản, làm giảm khả năng thanh khoản của Công ty.
Việc sử dụng tài sản hiện tại chưa đạt hiệu quả tối ưu, thể hiện qua chỉ tiêu suất hao phí tài sản còn cao Điều này cho thấy mặc dù tài sản được sử dụng với công năng lớn, nhưng lại không mang lại nguồn lợi tương xứng.
Thứ năm, Công tác phân tích tài chính
- Cơ cấu tài chính chưa phù hợp với hoạt động kinh doanh
- Thị trường bán hàng đang được khai thác khá rộng mở, song vẫn chưa khai thác được hết tiềm năng;
Việc tăng cường huy động nguồn vốn thường xuyên của Công ty là rất cần thiết do khả năng đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh vẫn còn bị động Nguyên nhân của tình trạng này cần được xem xét kỹ lưỡng để có giải pháp hiệu quả.
- Kế toán kiêm quá nhiều công việc ảnh hưởng đến chất lượng công việc, lẫn lộn trong hạch toán
- Công ty chưa thực hiện được cơ chế tự chủ tài chính
- Cơ cấu bộ máy quản lý của công ty chưa chặt chẽ
- Do hình thức công ty là công ty mẹ - công ty con, có nhiều khó khăn trong quản lý, hợp nhất
Chương 2 đã trình bày về thực trạng công tác quản lý tài chính tại Công ty Cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai Qua đó cho thấy Công ty đã và đang tích cực, trách nhiệm thực hiện nhiệm vụ quản lý tài chính trên các nội dung như: quản lý sổ kế toán, phân tích tình hình tài chính công ty, nguồn vốn,… Học viên đã đánh giá những mặt đạt được cũng như những mặt hạn chế của của quá trình quản lý tài chính của công ty Kết quả rút ra từ việc đánh giá này sẽ là cơ sở để đề xuất những giải pháp và kiến nghị ở chương sau.
HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NÔNG NGHIỆP QUỐC TẾ HOÀNG ANH GIA LAI
Chiến lược phát triển của công ty
3.1.1 Định hướng phát triển chung a Chiến lược kinh doanh
Sử dụng công nghệ cao trong nông nghiệp để tiết kiệm tài nguyên và tạo a sự khác biệt;
- Định vị là Công ty nông nghiệp đẳng cấp khu vực Châu Á và hàng đầu tại Việt Nam;
- Sản phẩm chủ lực là cao su, chuối, thanh long, xoài, mít, bưởi Từng bước phát triển các sản phẩm nông nghiệp
Khách hàng có thể hoàn toàn yên tâm khi lựa chọn sản phẩm nông nghiệp mang thương hiệu HAGL Agrico nhờ vào tính rõ ràng và minh bạch trong việc truy xuất nguồn gốc sản phẩm Đồng thời, HAGL Agrico cam kết phát triển bền vững, hướng tới việc bảo vệ môi trường và nâng cao chất lượng cuộc sống cho cộng đồng.
- Tăng trưởng bền vững về doanh thu và lợi nhuận nhằm đảm bảo lợi ích cho cổ đông và nhà đầu tư;
Phát triển kinh tế bền vững cần gắn liền với việc bảo vệ môi trường và chia sẻ lợi ích với cộng đồng xã hội Các hoạt động đầu tư và kinh doanh không chỉ mang lại giá trị kinh tế mà còn phải đảm bảo sự công bằng và trách nhiệm đối với môi trường và xã hội.
- Tạo việc làm ổn định cho người lao động tại địa phương.
3.1.2 Định hướng trong công tác quản lý tài chính
HAGL chú trọng đầu tư vào nông nghiệp và tái tạo tài nguyên, nhận thức rằng tài nguyên thiên nhiên là hữu hạn Công ty tập trung vào việc khai thác tối ưu các nguồn tài nguyên tái tạo, với các dự án trồng cây cao su, cọ dầu, mía đường và bắp Những nỗ lực này đã biến các khu rừng khộp thành những nông trại phát triển, góp phần cải thiện đáng kể môi trường và nâng cao đời sống của người dân bản địa.
HAGL áp dụng các thành tựu khoa học kỹ thuật trong sản xuất nông nghiệp, như hệ thống tưới nước nhỏ giọt Israel và nhà máy sản xuất phân vi sinh Những cải tiến này không chỉ tiết kiệm nước mà còn hạn chế xói mòn, bạc màu đất, giảm ô nhiễm, tiết kiệm chi phí sản xuất và nâng cao hiệu quả kinh tế.
Trong bối cảnh giá cao su thế giới và trong nước giảm sâu, Tập đoàn HAGL đã chủ động trồng các loại cây công nghiệp ngắn hạn và trung hạn như mía đường, cọ dầu và bắp để đa dạng hóa sản phẩm Mục tiêu của HAGL là "lấy ngắn nuôi dài", giúp ổn định hoạt động kinh doanh Bắt đầu từ năm 2016, HAGL sẽ khai thác chế biến cọ dầu và một số loại cây ăn quả, đánh dấu bước chuyển mình quan trọng trong chiến lược phát triển bền vững.
Từ cuối năm 2014, HAGL đã đầu tư vào chăn nuôi bò quy mô công nghiệp với giống bò nhập khẩu từ Úc và New Zealand tại Việt Nam và Lào Mô hình chăn nuôi của HAGL tuân thủ các tiêu chuẩn quốc tế nhằm tạo ra sản phẩm chất lượng và an toàn thực phẩm Với quỹ đất lớn để trồng cỏ và nguồn thực phẩm dồi dào từ cây bắp, cọ dầu, và phụ phẩm mía đường, cùng việc áp dụng công nghệ cao như hệ thống tưới nhỏ giọt Israel và máy móc chế biến thức ăn, sản phẩm của HAGL có giá cạnh tranh trên thị trường.
Một số giải pháp tăng cường công tác quản lý tài chính tại CTCP Nông Nghiệp Quốc Tế Hoàng Anh Gia Lai
3.2.1 G iải pháp hoàn thiện công tác lập kế hoạch tài chính
Thứ nhất, Nâng cao chất lượng công tác dự báo các chỉ tiêu kinh tế - xã hội, tài khóa trong trung hạn.
Việc xây dựng sổ tay hướng dẫn kế hoạch tài chính và chi tiêu trung hạn, cùng với tổ chức các lớp tập huấn về quy trình phân tích báo cáo và dự báo chỉ tiêu kinh tế - xã hội, đã nâng cao chất lượng công tác dự báo tài khóa Triển khai kế hoạch tài chính và chi tiêu trung hạn giúp Công ty phân bổ nguồn vốn hiệu quả hơn, từ đó nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng nguồn lực trong sản xuất kinh doanh.
Ban lãnh đạo Công ty, với sự đại diện của Phòng Kế hoạch, cần nghiên cứu và dự báo các chỉ tiêu kinh tế - xã hội trung hạn, đồng thời xây dựng kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội cho 5 năm và hàng năm Phòng Kế toán sẽ phối hợp với Phòng Kế hoạch để lập dự toán nguồn vốn hàng năm, tập trung vào việc tính toán và dự báo nguồn vốn trong giai đoạn trung hạn, xác lập bảng cân đối kế toán và xác định mức trần nguồn vốn cho các chi tiêu thường xuyên của Công ty.
Thứ hai, Xây dựng quy trình lập kế hoạch tài chính cho Công ty
Lập kế hoạch tài chính là một yếu tố quan trọng trong doanh nghiệp, ảnh hưởng đến việc đạt được các mục tiêu tài chính đã đề ra và tối ưu hóa nguồn lực Quy trình này thường tốn nhiều thời gian và nhân lực, yêu cầu sự phối hợp chặt chẽ từ nhiều bộ phận khác nhau trong tổ chức.
Kế hoạch tài chính là yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính, yêu cầu đầu tư nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi thực hiện Công ty cần thu thập và phân tích mọi thông tin liên quan đến tài chính, nhằm chuẩn bị tốt cho những biến động của thị trường, từ đó đưa ra quyết định chính xác và hiệu quả.
-Xác định nhu cầu tài chính doanh nghiệp
Một nhà quản trị khôn ngoan biết cách ưu tiên các mục tiêu quan trọng và đưa ra những quyết định phù hợp Để làm được điều này, công ty cần xác định nhu cầu tài chính thông qua việc trả lời các câu hỏi như: Mục tiêu đầu tư của doanh nghiệp là gì? Số tiền đầu tư là bao nhiêu? Đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu hay cả hai? Thời gian đầu tư là dài hạn hay ngắn hạn? Khi đã xác định rõ ràng các nhu cầu tài chính, nhà quản trị có thể định hướng các bước đi tiếp theo một cách hiệu quả.
- Thu thập dữ liệu tài chính
Sau khi xác định nhu cầu tài chính, bước tiếp theo là lập bảng kế hoạch tài chính để hiểu rõ dòng tiền mặt đầu tư và trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp Trong giai đoạn này, nhà quản trị có thể cần sự hỗ trợ từ chuyên gia kế hoạch tài chính, người sẽ thu thập tài liệu cần thiết về tài sản, trách nhiệm pháp lý, khấu trừ thuế, bảng cân đối thu nhập và chi tiêu, nhân viên, quỹ hưu trí, chính sách bảo hiểm, môi giới và báo cáo ngân hàng.
Kế hoạch tài chính cần xác định rõ các yếu tố quan trọng như tuổi nghỉ hưu, mức trợ cấp nghỉ hưu, phân phối tài sản, tình trạng lạm phát có thể xảy ra và những rủi ro tiềm ẩn trong tương lai.
-Phát triển kế hoạch tài chính
Việc xây dựng kế hoạch tài chính cần bắt đầu bằng việc nhà quản trị đưa ra các ý tưởng triển khai cho những vấn đề đã được xem xét trước đó Quá trình phát triển kế hoạch bao gồm việc phân tích ưu và nhược điểm của kế hoạch, nắm vững luật thuế và hệ thống tài chính, cũng như xem xét các vấn đề liên quan đến sức khỏe và an toàn lao động.
-Triển khai kế hoạch tài chính
Triển khai kế hoạch là bước quan trọng trong xây dựng, thường mất 4-6 tháng Trong giai đoạn này, cần chú ý đến các vấn đề phức tạp như thuế, bảo hiểm và nghỉ hưu Công ty nên tìm sự tư vấn từ bộ phận pháp chế hoặc luật sư bên ngoài để đưa ra quyết định sáng suốt Nếu kế hoạch tài chính được xây dựng tỉ mỉ và chuyên nghiệp, có thể nhận được nhiều lời đề nghị hợp tác ở giai đoạn cuối.
-Giám sát kế hoạch tài chính
Trong quá trình triển khai, việc theo dõi và giám sát từng bước là điều cần thiết để đảm bảo thành công Các tài liệu như đánh giá danh mục đầu tư, cập nhật bảo hiểm, lựa chọn đầu tư, thuế và báo cáo thị trường phải được theo dõi cẩn thận để dự đoán và tránh rủi ro Đồng thời, nhà quản trị cần tận dụng khả năng của mình để thăm dò, quan sát và nắm bắt nhanh chóng những thay đổi của thị trường, từ đó chủ động thích ứng với những thay đổi đó một cách phù hợp.
3.2.2 Giải pháp hoàn thiện công tác quản lý thu – chi
Công ty đang thực hiện công tác thu – chi tương đối tốt, nhưng chưa đạt được kỳ vọng của ban lãnh đạo do tính thanh khoản của các khoản nợ còn thấp và sự thiếu linh hoạt trong chi cho hoạt động sản xuất kinh doanh Để cải thiện công tác này, Công ty cần áp dụng các biện pháp phù hợp.
Hoàn thiện chính sách bán hàng là yếu tố quan trọng giúp Công ty nâng cao năng lực cạnh tranh, tăng cường doanh số tiêu thụ và rút ngắn vòng quay vốn, từ đó hạn chế tình trạng chiếm dụng vốn.
- Đối với nhân viên bán hàng:
Công ty hỗ trợ kinh phí cho nhân viên tham gia các khóa bồi dưỡng về nghiệp vụ bán hàng, kế toán, kỹ năng bán hàng, cũng như các lớp nghiên cứu kỹ thuật cây trồng và chăn nuôi Điều này nhằm nâng cao trình độ chuyên môn của nhân viên và giúp họ hiểu rõ hơn về các sản phẩm của công ty.
+ Hướng dẫn, chỉ đạo nhân viên trong thái độ làm việc, cách ứng xử với khách hàng đặc biệt là các khách hàng khó tính, tiềm năng;
Công ty cam kết thực hiện quy trình chăn nuôi và trồng trọt nghiêm ngặt nhằm tạo ra sản phẩm sạch, an toàn và minh bạch về nguồn gốc xuất xứ Đồng thời, việc nghiên cứu thị trường sẽ giúp công ty nắm bắt nhu cầu của khách hàng, đảm bảo sản phẩm đáp ứng kỳ vọng của họ.
- Đối với chính sách giá cả:
Công ty cần tạo ra các bảng giá hấp dẫn, dễ nhìn và dễ hiểu, phù hợp với đặc thù kinh doanh Điều này giúp dễ dàng điều chỉnh khi có sự thay đổi từ thị trường.
+ Công ty nên áp dụng các khoản chiết khấu, giảm giá hợp lý cho nhiều đối tượng khách hàng nhằm tăng doanh thu cho Công ty;