(TIỂU LUẬN) bài tập CHƯƠNG 2 AN OVERVIEW OF THE FINANCIAL SYSTEM môn TIỀN tệ và THỊ TRƯỜNG tài CHÍNH

TỔNG LIÊN ĐOÀN LAO ĐỘNG VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG - R MƠN TIỀN TỆ VÀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH HK2.20212022 Nhóm: 01 Giảng viên: Nghiêm Quý Hào BÀI TẬP CHƯƠNG AN OVERVIEW OF THE FINANCIAL SYSTEM TỔ: 03 STT 2.1 BÀI TẬP 1: Viết tiếng Anh dịch nghĩa tiếng Việt key terms cuối Chương - Adverse selection: lựa chọn bất lợi - Asset transformation: biến đổi tài sản - Asymmetric information: thông tin bất câng xứng - Brokers: người môi giới - Capital: vốn - Capital marker: thị trường vốn - Conflicts of interest: xung đột lợi ích - Currency: tiền tệ - Dealers: đại lý môi giới - Default: vỡ nợ - Diversification: đa dạng hóa - Diverdends: cổ tức - Economies of scale: kinh tế quy mô - Economies of scope: hiệu kinh tế theo phạm vi - Equities: vốn chủ sỡ hữu - Eurobond: trái phiếu Châu Âu - Eurocurrencies: tiền tệ Châu Âu - Eurodollars: đồng đô la Châu Âu - Exchanges: chuyển đổi, giao dịch - Federal funds rate: lãi suất quỹ liên bang - Financial intermediation: định chế tài trung gian - Financial panic: khủng hoảng tài - Foreign bonds: trái phiếu nước ngồi - Intermediate-term: trung hạn - Invesment bank: ngân hàng đầu tư - Liabilities: nợ phải trả - Liquid: tiền mặt - Liquidty services: dịch vụ khoản - Long-term: dài hạn - Maturity: ngày đáo hạn - Money market: thị trường tiền tệ - Moral hazard: rủi ro đạo đức - Mortgage-backed securities: chứng khoán bảo đảm chấp - Mortgages: chấp tài sản - Over-the-counter (OCT) market: thị trường chứng khoán phi tập trung - Portfolio: danh mục đầu tư - Primary market: thị trường chứng khoán sơ cấp - Risk: rủi ro - Risk sharing: chia sẻ rủi ro - Secondary market: thị trường chứng khoán thứ cấp - Short-term: ngắn hạn - Thrift institutions (thrifts): định chế tiết kiệm - Transaction costs: chi phí giao dịch Underwrite: bảo lãnh underwriting: thẩm định bảo hiểm 2.2 BÀI TẬP 2: 2.2.1 Mục Function of Financial Markets a Chức thị trường tài a.1 Cho biết chức chủ yếu, thị trường tài gì? - Chức dẫn nguồn tài từ chủ thể có khả cung ứng nguồn tài đến chủ thể cần nguồn tài - Chức cung cấp khả khoản cho chứng khoán - Chức cung cấp thông tin kinh tế đánh giá giá trị doanh nghiệp a.2 Xem nội dung giáo trình để điền tiếp nội dung trống sau: - Financial market has the following characteristic It channels funds from lender-savers to borrowers-spenders - Financial markets improve economic welfare because they allow consumers to time their purchase better and the channels funds from savers to investors b Tài trợ trực tiếp tài trợ gián tiếp Phân biệt tài trợ trực tiếp tài trợ gián tiếp khác nào? Khác biệt hai hình thức tài trợ với hình thức tài trợ trực tiếp nhà tài trợ chủ động hoạt động kinh doanh thu lợi nhuận, không thông qua bên thứ ba Cịn hình thức tài trợ gián tiếp nhà tài trợ không trực tiếp kinh doanh tâif trợ thu lợi nhuận thông qua bên thứ ba Cho ví dụ minh họa tài trợ trực tiếp tài trợ gián tiếp? - Tài trợ trực tiếp: Các dự án tài trợ trực tiếp từ doanh nghiệp nước ngồi - Tài trợ gián tiếp: Ơng A góp vốn vào cơng ty hợp danh B ( ông A thành viên góp vốn) để hàng tháng hưởng lợi nhuận từ số vốn góp Phân biệt khác cổ phiếu trái phiếu? Định nghĩa công cụ nợ? Thế công cụ vốn? Cổ phiếu Là chứng góp vốn, người sở hữu cổ đơng Khơng có lãi suất, khơng có thời hạn , gắn liền với tồn công ty Độ rủi ro cao, không rút vốn trực tiếp Người sở hữu có quyền tham gia quản lý điều hành hoạt động công ty Do doanh nghiệp cổ phần phát hành Công cụ nợ tài sản thu nhập cố định cho phép người cho vay kiếm khoản lãi suất cố định bên cạnh việc nhận lại tiền gốc người phát hành (hoặc người mua) sử dụng để huy động vốn với khoản chi phí Cơng cụ nợ bao gồm tín phiếu, hối phiếu, trái phiếu, công trái công cụ khác làm phát sinh nghĩa vụ trả nợ - Công cụ vốn tài sản tái mang lại cho người nắm giữ quyền hưởng khối lượng tiền cố định, ấn định trước, gọi công cụ nợ (debt instrument), trái phiếu kho bạc, trái phiếu công ty, hay khoản cho vay Trả lời câu hỏi điền vào chỗ trống: - What is a bond? Bond is a type of security used in mutal funds and private investing - What is a stock? Stock is a security that represents the ownership of a fraction of a corporation - Securities are assets for the person who buys them But are liabilities for the individual or firm that issues them c Tại chức tạo kênh dẫn vốn từ người tiết kiệm đến người chi tiêu lại có ý nghĩa quan trọng kinh tế? Sự quan trọng thể qua ý nào? Hãy trình bày ý đó? - Xét mặt lợi ích, có nhiều nhiều lợi ích từ việc tạo kênh dẫn vốn từ người tiết kiệm tới người chi tiêu, cách ngân hàng hoạt động Họ "hứa" với người tiết kiệm (bằng giấy tờ hợp pháp) rằng: "đưa tiền bạn cho giữ, trả lại thời hạn yêu cầu bạn khơng bạn cịn có thêm lợi nhuận từ số tiền tiết kiệm đó", họ lấy số tiền cho người cần tiền chi tiêu vay để thu lại lợi nhuận, điều chắn lãi suất từ số tiền cho vay cao lãi suất từ số tiền gửi tiết kiệm, từ tạo lợi nhuận cho ngân hàng, mà lợi nhuận ngân hàng hay tổ chức làm phải trích phần thuế cho nhà nước, lợi ích thứ xem tạo lợi nhuận kinh tế nói chung - - Thứ hai, đầu tư xem kênh dẫn tiền từ người tiết kiệm đến người chi tiêu, người chi tiêu doanh nghiệp, công ty, cần tiền để mở rộng thị trường, tăng suất, v.v người tiết kiệm nhà đầu tư người có số tiền lớn muốn dùng tiền để sinh tiền (bao gồm vốn ban đầu cộng thêm số tiền lời mới), mặt kinh tế điều kiện lý tưởng (tức công ty làm ăn phát đạt, thành cơng) hai bên có lợi, tạo thu nhập cho cá nhân mà cho doanh nghiệp, mà cá nhân doanh nghiệp tế bào kinh tế - Thứ ba, việc tiền trích trữ nhà người tiết kiệm phương diện kinh tế có hạn chế lớn, gọi "quỹ đầu tư chết", tức tiền khơng thể tham gia vào dịng chảy, giao dịch thị trường Trong kinh tế, lạm phát ln tăng theo thời gian, điều có nghĩa giá trị thực số tiền bạn tiết kiệm nhà ngày hôm không với tháng sau, năm sau vài năm sau 2.2.2 Mục Structure of Financial Markets 2.2.2.1 Cơ cấu thị trường tài a Trình bày tên thị trường tài theo phân loại mục Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài sách giáo khoa? Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài (Structure of Financial Markets) - Theo phương thức huy động nguồn tài chính: Debt Markets (thị trường nợ) Equity Markets (thị trường chứng khoán) - Theo luân chuyển nguồn tài Primary Markets (thị trường sơ cấp) Secondary Markets (thị trường thứ cấp)  Exxchanges Markets (thị trường ngoại hối)  Over-the-Counter Markets (thị trường phi tập trung) - Theo thời gian đáo hạn chứng khoán Money Markets (thị trường tiền tệ) Capital Markets (thị trường vốn) b So sánh làm rõ khác thị trường phận cặp thị trường (Debt and Equity Markets; Primary and Secondary Markets;… ) mặt/khía cạnh như: * Debt and Equity Markets: Căn Định nghĩa Ưu điểm Nhược điểm * Primary and Secondary Markets: Căn Định nghĩa Cách thức giao dịch Ưu điểm Nhược điểm * Exchanges and Over-the-Counter Markets: Định nghĩa Ưu điểm Nhược điểm * Money and Capital Markets: Money Market Capital Market Định nghĩa Ưu điểm Nhược điểm 2.2.2.2 Liên hệ thực tế Cấu trúc thị trường tài 2.2.3 Mục Financial Market Instruments Internationalization of Financial Markets? 2.3.1 Trình bày nội dung, đặc điểm (về chủ thể phát hành, thời gian đáo hạn, kỳ hạn, lãi suất…) công cụ nêu mục Money Market Instruments? (tóm tắt) Cơng cụ Chủ hành Lãi suất Tín bạc Hoa Kỳ phiếu Chứng gửi khả nhượng Thương phiếu Hợp thuận mua lại đồng Quỹ liên bang 2.3.2 Trình bày nội dung, đặc điểm (về chủ thể phát hành, thời gian đáo hạn, kỳ hạn, lãi suất…) công cụ nêu Capital Market Instruments? (tóm tắt) Cơng cụ Cổ phiếu Chứng khoán bảo đảm chấp Trái ty Chứng phiếu phủ Kỳ Chứng khốn quan Hoa Kỳ Trái bang phương Vay tiêu dùng phiếu thương 2.3.3 Trình bày nội dung, đặc điểm số công cụ nêu mục Internationalization of Financial Markets? (tóm tắt) - - Trái phiếu nước ngồi (foreign bonds): tổ chức nước phát hành thị trường nước đồng nội tệ nước để huy động vốn Trái phiếu nước công cụ quan trọng thị trường vốn quốc tế nhiều kỷ Tuy nhiên có rủi ro phải chịu: rủi ro lãi suất, rủi ro lạm phát, rủi ro tiền tệ hay rủi ro trị Trái phiếu nước ngồi có kỳ hạn đến 10 năm Trái phiếu châu Âu (eurobonds): phát hành phủ, tổ chức tài doanh nghiệp đồng tiền khác với đồng tiền nước phát hành Một biến thể eurocurrencies ngoại tệ gửi vào ngân hàng bên nước sở Đồng tiền quan trọng Eurodolla, đô la Mỹ gửi vào ngân hàng nước bên Hoa Kỳ Lãi suất phụ thuộc vào điều kiện thị trường hệ số tín nhiệm nhà phát hành Trái phiếu châu Âu có kỳ hạn 10 năm (chủ yếu 5-7 năm) 2.4 Mục Types of Financial Intermediaries 2.4.1 Trình bày tên gọi tiếng Anh dịch sang tiếng Việt loại hình định chế tài trung gian tài theo phân loại sau: Định chế nhận tiền gửi: Depository institutions - Commercial banks: Ngân hàng thương mại - Savings and loan associations: Hiệp hội tiết kiệm cho vay - Mutual savings banks: Ngân hàng tiết kiệm tương trợ - Credit unions: Các liên hiệp tín dụng Định chế tiết kiệm theo hợp đồng: Contractual savings institutions - Life insurance companies: Công ty bảo hiểm nhân thọ - Fire and casualty insurance companies: Công ty bảo hiểm hỏa hoạn tai nạn 10 - Pension funds, government retirement funds: Quỹ trợ cấp, Quỹ hưu trí Định chế trung gian đầu tư: Investment intermediaries Finance companies: Cơng ty tài Mutual funds: Quỹ tương hỗ Money market mutual funds: Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ Hedge funds: Quỹ phòng hộ 2.4.2 Kẻ bảng, chia thành cột, trình bày loại hình trung gian tài khoản nợ chủ yếu, tài sản chủ yếu tương ứng với loại hình trung gian? Các g Ngân Hiệp Ngâ Các l Công Công ho Quỹ tr Cô Q Quỹ tư Q 2.4.3 Vẽ sơ đồ hệ thống trung gian tài có thị trường tài Việt Nam? 11 thực một, số tồn nghiệp vụ: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khốn Cơng ty chứng khốn loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng Cơng ty tài có chức sử dụng vốn tự có, vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu tư; cung ứng dịch vụ tư vấn tài chính, tiền tệ thực số dịch vụ khác theo quy định pháp luật hệ thống trung gian tài thành lập, tổ chức hoạt động theo quy định Luật quy định khác pháp luật có liên quan để kinh doanh bảo hiểm, tái bảo hiểm có thị trường tài Việt Nam ngân hàng kinh doanh tiền tệ mục đích lợi nhuận Ngân hàng thương mại hoạt động chủ yếu thường xuyên nhận tiền gửi khách hàng để cấp tín dụng thực nghiệp vụ chiết khấu làm phương tiện tốn định chế tài trung gian phi ngân hàng thu hút tiền nhàn rỗi từ nguồn khác để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hay loại tài sản khác Quỹ đầu tư 12 ... Markets 2. 2 .2. 1 Cơ cấu thị trường tài a Trình bày tên thị trường tài theo phân loại mục Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài sách giáo khoa? Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài (Structure of Financial Markets)... bảo hiểm 2. 2 BÀI TẬP 2: 2. 2.1 Mục Function of Financial Markets a Chức thị trường tài a.1 Cho biết chức chủ yếu, thị trường tài gì? - Chức dẫn nguồn tài từ chủ thể có khả cung ứng nguồn tài đến... Markets (thị trường thứ cấp)  Exxchanges Markets (thị trường ngoại hối)  Over -the- Counter Markets (thị trường phi tập trung) - Theo thời gian đáo hạn chứng khoán Money Markets (thị trường tiền tệ)