bài tập môn tiền tệ và thị trường tài chính đề tài AN OVERVIEW OF THE FINANCIAL SYSTEM

TỔNG LIÊN ĐOÀN LAO ĐỘNG VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG - R MƠN TIỀN TỆ VÀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH HK2.20212022 Nhóm: 01 Giảng viên: Nghiêm Quý Hào BÀI TẬP CHƯƠNG AN OVERVIEW OF THE FINANCIAL SYSTEM TỔ: 03 Đánh giá thành viên STT Họ tên Nguyễn Thị Thanh Trúc (tổ trưởng) Trần Phạm Minh Thư Nguyễn Lê Bảo Ánh Nguyễn Trần Anh Khoa MSSV Nhiệm vụ Tỷ lệ đóng góp Mức độ hồn thành 14,8% 100% 100% 100% 100% B2000176 B2000252 B1900105 Phần 2.1 tổng hợp word Phần 2.2.3 Phần 2.2.2 Phần 2.2.1(c) 2.4.3 Đặng Phan Thuý Hằng B2000356 Phần 2.4.1 2.4.2 14,2% 14,2% 14,2% 14,2% Lâm Thị Ngọc Như B2000389 Phần 2.2.1(a,b) 14,2% 100% Huỳnh Thị Thảo Quyên B2000142 Phần 2.2.2.2 14,2% 100% B2000208 100% 2.1 BÀI TẬP 1: Viết tiếng Anh dịch nghĩa tiếng Việt key terms cuối Chương - Adverse selection: lựa chọn bất lợi - Asset transformation: biến đổi tài sản - Asymmetric information: thông tin bất câng xứng - Brokers: người môi giới - Capital: vốn - Capital marker: thị trường vốn - Conflicts of interest: xung đột lợi ích - Currency: tiền tệ - Dealers: đại lý môi giới - Default: vỡ nợ - Diversification: đa dạng hóa - Diverdends: cổ tức - Economies of scale: kinh tế quy mô - Economies of scope: hiệu kinh tế theo phạm vi - Equities: vốn chủ sỡ hữu - Eurobond: trái phiếu Châu Âu - Eurocurrencies: tiền tệ Châu Âu - Eurodollars: đồng đô la Châu Âu - Exchanges: chuyển đổi, giao dịch - Federal funds rate: lãi suất quỹ liên bang - Financial intermediation: định chế tài trung gian - Financial panic: khủng hoảng tài - Foreign bonds: trái phiếu nước - Intermediate-term: trung hạn - Invesment bank: ngân hàng đầu tư - Liabilities: nợ phải trả - Liquid: tiền mặt - Liquidty services: dịch vụ khoản - Long-term: dài hạn - Maturity: ngày đáo hạn - Money market: thị trường tiền tệ - Moral hazard: rủi ro đạo đức - Mortgage-backed securities: chứng khoán bảo đảm chấp - Mortgages: chấp tài sản - Over-the-counter (OCT) market: thị trường chứng khoán phi tập trung - Portfolio: danh mục đầu tư - Primary market: thị trường chứng khoán sơ cấp - Risk: rủi ro - Risk sharing: chia sẻ rủi ro - Secondary market: thị trường chứng khoán thứ cấp - Short-term: ngắn hạn - Thrift institutions (thrifts): định chế tiết kiệm - Transaction costs: chi phí giao dịch Underwrite: bảo lãnh underwriting: thẩm định bảo hiểm 2.2 BÀI TẬP 2: 2.2.1 Mục Function of Financial Markets a Chức thị trường tài a.1 Cho biết chức chủ yếu, thị trường tài gì? - Chức dẫn nguồn tài từ chủ thể có khả cung ứng nguồn tài đến chủ thể cần nguồn tài - Chức cung cấp khả khoản cho chứng khoán - Chức cung cấp thông tin kinh tế đánh giá giá trị doanh nghiệp a.2 Xem nội dung giáo trình để điền tiếp nội dung trống sau: - Financial market has the following characteristic It channels funds from lender-savers to borrowers-spenders - Financial markets improve economic welfare because they allow consumers to time their purchase better and the channels funds from savers to investors b Tài trợ trực tiếp tài trợ gián tiếp Phân biệt tài trợ trực tiếp tài trợ gián tiếp khác nào? Khác biệt hai hình thức tài trợ với hình thức tài trợ trực tiếp nhà tài trợ chủ động hoạt động kinh doanh thu lợi nhuận, không thông qua bên thứ ba Cịn hình thức tài trợ gián tiếp nhà tài trợ không trực tiếp kinh doanh tâif trợ thu lợi nhuận thông qua bên thứ ba Cho ví dụ minh họa tài trợ trực tiếp tài trợ gián tiếp? - Tài trợ trực tiếp: Các dự án tài trợ trực tiếp từ doanh nghiệp nước - Tài trợ gián tiếp: Ơng A góp vốn vào cơng ty hợp danh B ( ơng A thành viên góp vốn) để hàng tháng hưởng lợi nhuận từ số vốn góp Phân biệt khác cổ phiếu trái phiếu? Định nghĩa công cụ nợ? Thế công cụ vốn? Cổ phiếu Trái phiếu Là chứng góp vốn, người sở hữu cổ Là chứng ghi nhận nợ, người sở hữu đơng chủ nợ Khơng có lãi suất, khơng có thời hạn , Có thời hạn định gắn liền với tồn công ty Độ rủi ro cao, khơng rút vốn trực tiếp Thường rủi ro, chuyển đổi thành cổ phiếu Người sở hữu có quyền tham gia quản lý Người sở hữu khơng có quyền tham gia điều hành hoạt động công ty quản lý điều hành hoạt động công ty Do doanh nghiệp cổ phần phát hành Do doanh nghiệp Chính phủ phát hành - Công cụ nợ tài sản thu nhập cố định cho phép người cho vay kiếm khoản lãi suất cố định bên cạnh việc nhận lại tiền gốc người phát hành (hoặc người mua) sử dụng để huy động vốn với khoản chi phí Cơng cụ nợ bao gồm tín phiếu, hối phiếu, trái phiếu, cơng trái công cụ khác làm phát sinh nghĩa vụ trả nợ - Công cụ vốn tài sản tái mang lại cho người nắm giữ quyền hưởng khối lượng tiền cố định, ấn định trước, gọi công cụ nợ (debt instrument), trái phiếu kho bạc, trái phiếu công ty, hay khoản cho vay Trả lời câu hỏi điền vào chỗ trống: - What is a bond? Bond is a type of security used in mutal funds and private investing - What is a stock? Stock is a security that represents the ownership of a fraction of a corporation - Securities are assets for the person who buys them But are liabilities for the individual or firm that issues them c Tại chức tạo kênh dẫn vốn từ người tiết kiệm đến người chi tiêu lại có ý nghĩa quan trọng kinh tế? Sự quan trọng thể qua ý nào? Hãy trình bày ý đó? - Xét mặt lợi ích, có nhiều nhiều lợi ích từ việc tạo kênh dẫn vốn từ người tiết kiệm tới người chi tiêu, cách ngân hàng hoạt động Họ "hứa" với người tiết kiệm (bằng giấy tờ hợp pháp) rằng: "đưa tiền bạn cho giữ, trả lại thời hạn yêu cầu bạn khơng bạn cịn có thêm lợi nhuận từ số tiền tiết kiệm đó", họ lấy số tiền cho người cần tiền chi tiêu vay để thu lại lợi nhuận, điều chắn lãi suất từ số tiền cho vay cao lãi suất từ số tiền gửi tiết kiệm, từ tạo lợi nhuận cho ngân hàng, mà lợi nhuận ngân hàng hay tổ chức làm phải trích phần thuế cho nhà nước, lợi ích thứ xem tạo lợi nhuận kinh tế nói chung - Thứ hai, đầu tư xem kênh dẫn tiền từ người tiết kiệm đến người chi tiêu, người chi tiêu doanh nghiệp, công ty, cần tiền để mở rộng thị trường, tăng suất, v.v người tiết kiệm nhà đầu tư người có số tiền lớn muốn dùng tiền để sinh tiền (bao gồm vốn ban đầu cộng thêm số tiền lời mới), mặt kinh tế điều kiện lý tưởng (tức công ty làm ăn phát đạt, thành cơng) hai bên có lợi, tạo thu nhập khơng cho cá nhân mà cịn cho doanh nghiệp, mà cá nhân doanh nghiệp tế bào kinh tế - Thứ ba, việc tiền trích trữ nhà người tiết kiệm phương diện kinh tế có hạn chế lớn, gọi "quỹ đầu tư chết", tức tiền khơng thể tham gia vào dịng chảy, giao dịch thị trường Trong kinh tế, lạm phát ln tăng theo thời gian, điều có nghĩa giá trị thực số tiền bạn tiết kiệm nhà ngày hơm khơng cịn với tháng sau, năm sau vài năm sau 2.2.2 Mục Structure of Financial Markets 2.2.2.1 Cơ cấu thị trường tài a Trình bày tên thị trường tài theo phân loại mục Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài sách giáo khoa? Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài (Structure of Financial Markets) - Theo phương thức huy động nguồn tài chính:  Debt Markets (thị trường nợ)  Equity Markets (thị trường chứng khoán) - Theo luân chuyển nguồn tài  Primary Markets (thị trường sơ cấp)  Secondary Markets (thị trường thứ cấp)  Exxchanges Markets (thị trường ngoại hối)  Over-the-Counter Markets (thị trường phi tập trung) - Theo thời gian đáo hạn chứng khoán  Money Markets (thị trường tiền tệ)  Capital Markets (thị trường vốn) b So sánh làm rõ khác thị trường phận cặp thị trường (Debt and Equity Markets; Primary and Secondary Markets;… ) mặt/khía cạnh như: * Debt and Equity Markets: Căn Định nghĩa Ưu điểm Nhược điểm Debt Market Equity Market Căn vào phương pháp huy động vốn để phân biệt hai thị trường Là công cụ nợ, thỏa Là phương pháp huy động vốn thuận hợp đồng người vay để cách phát hành cổ phiếu, cho trả cho chủ sở hữu số tiền theo phép chủ sở hữu hưởng phần lợi khoảng thời gian ngày nhuận phần tài sản đáo hạn; kỳ hạn dài hạn công ty phát hành cổ phiếu; kỳ hạn ngắn hạn, trung hạn dài hạn Các công ty ưu tiên toán Chủ sở hữu hưởng lợi trực tiếp cho họ trước từ gia tăng lợi nhuận giá trị tài sản cơng ty Sẽ khơng có lợi ích Các cơng ty ưu tiên tốn gia tăng lợi nhuận trước cho Debt Market khoản toán họ cố định * Primary and Secondary Markets: Căn Primary Market Secondary Market Căn vào việc phát hành chứng khoán để phân chia thành hai thị trường Định nghĩa Cách thức giao dịch Ưu điểm Nhược điểm Là thị trường tài cịn việc phát hành chứng khoán, chẳng hạn cổ phiếu trái phiếu, bán cho người mua ban đầu cho quan phủ vay tiền Giữa người phát hành chứng khốn với nhà đầu tư thơng qua ngân hàng đầu tư Giá cố định giao dịch lần Là thị trường tài mà chứng khốn phát hành trước bán lại Giữa cá nhân, tổ chức phát hành chứng khoán với nhà đầu tư thơng qua sàn giao dịch Có tính khoản cao giá có tính biến động, phù hợp với tập đồn phát hành chứng khốn Bị ảnh hưởng, chi phối giá Giá trị chứng khoán thu cho chứng khoán thị trường thứ người bán người cấp phát hành * Exchanges and Over-the-Counter Markets: Định nghĩa Ưu điểm Nhược điểm Exchanges Market Là hai cách thức tổ chức thị trường thứ cấp (Secondary Market); sàn giao dịch nơi người mua người bán chứng khoán gặp để tiến hành giao dịch Over-the-Counter Market Là cách thức tổ chức lại thị trường thứ cấp (Secondary Market); sàn giao dịch mà họ sẵn sàng mua bán chứng khoán cho chấp nhận giá họ; chịu quản lý nhà nước; bao gồm thị trường giao dịch loại công cụ tài khác như: chứng tiền gửi, quỹ liên bang, ngoại hối,… Nhà giao dịch hưởng lợi với Có thể xảy biến động thị trường, rủi ro việc mua bán trao đổi nhờ cao; tốn nhiều thời gian, công sức tài trợ giúp từ nhà mơi chính,… giới trực tiếp Có thể khoản số Phí giao dịch cao lượng lớn giao dịch nhanh chóng * Money and Capital Markets: Money Market Capital Market Định nghĩa Ưu điểm Nhược điểm Là thị trường tài mà cơng cụ nợ ngắn hạn giao dịch, thực qua quầy vá bán bn; cung cấp khoản cho hệ thống tài toàn cầu bao gồm Capital Market Là thị trường tài cơng cụ nợ dài hạn, có trung hạn, cổ phiếu giao dịch; thị trường tài quan trọng hệ thống tài Biến động giá nhỏ nên đầu tư an tồn Lãi suất ngắn hạn ảnh hơn; nhạy cảm tích hợp giúp Ngân hưởng đến lãi suất dài hạn hàng Trung ương bảo đảm ảnh hưởng Capital Market nhanh chóng rộng khắp thị trường phụ Do chứng khoán thị trường vốn có Có chênh lệch giá lớn thời hạn nên sử dụng vốn thu Money Market nên mức độ rủi để đầu tư kinh doanh; có hành vi đảo hối ro cao giúp nhà đầu tư kiếm lợi thông qua chênh lệch giá 2.2.2.2 Liên hệ thực tế Cấu trúc thị trường tài 2.2.3 Mục Financial Market Instruments Internationalization of Financial Markets? 2.3.1 Trình bày nội dung, đặc điểm (về chủ thể phát hành, thời gian đáo hạn, kỳ hạn, lãi suất…) công cụ nêu mục Money Market Instruments? (tóm tắt) Cơng cụ Chủ thể hành phát Thời gian Kỳ hạn đáo hạn Lãi suất Tín phiếu kho Chính phủ (Kho Ngắn hạn 3, 6, bạc Hoa Kỳ bạc nhà nước) (≤ năm) tháng 12 - Chứng tiền Ngân hàng, công tuần đến đến 12 tháng gửi khả nhượng ty tài 12 tháng Thương phiếu Phụ thuộc vào điều kiện thị trường tiền tệ Ngân hàng, đến 270 Sau thời hạn Thấp tiền vay Ngân cơng ty (tập ngày định từ hàng đồn) tiếng ngày ký phát (uy tín) hành Hợp đồng thỏa Công ty lớn (tập Ngày, tuần thuận mua lại đoàn) - - Quỹ liên bang Đấu thầu: Kho bạc Nhà nước định Trực tiếp: thỏa thuận Ngân hàng Ngày theo Qua Thay đổi theo điều kiện đêm thị trường qua ngày 1, 2, tuần hay 2,3,6 tháng tiếp Qua đêm Quyết định Ủy ban thị trường mở liên bang 2.3.2 Trình bày nội dung, đặc điểm (về chủ thể phát hành, thời gian đáo hạn, kỳ hạn, lãi suất…) công cụ nêu Capital Market Instruments? (tóm tắt) Cơng cụ Chủ thể hành phát Thời hạn Cổ phiếu Công ty cổ phần gian Khơng có đáo Kỳ hạn Khơng có Lãi suất Thu nhập công ty / tổng số cổ phiếu lưu hành công ty kỳ Chứng khoán bảo Các tổ chức tài 5, 15 30 năm đảm năm chấp Tùy biến động giá trị chứng khốn (khơng q 27%/năm) Trái phiếu công Doanh nghiệp ty Tỷ lệ % mệnh giá phiếu – năm, năm năm trở lên trở lên Chứng khốn Kho bạc Hoa Kỳ phủ Hoa với trái Cố định (dựa theo %), không Kỳ có lãi suất thả (tùy theo thị trường trái phiếu) Chứng khốn Ginnie Mae, quan phủ Ngân hàng tín Hoa Kỳ dụng nơng nghiệp liên bang Trái phiếu tiểu Chính quyền năm bang địa thị, quan thuế phương địa phương quan quyền tiểu bang năm Lãi miễn 20 năm thuế Vay thương mại Ngân hàng, công Nhiều năm tiêu dùng ty tài 30 ngày đến năm 2.3.3 Trình bày nội dung, đặc điểm số công cụ nêu mục Internationalization of Financial Markets? (tóm tắt) - - Trái phiếu nước (foreign bonds): tổ chức nước phát hành thị trường nước đồng nội tệ nước để huy động vốn Trái phiếu nước ngồi cơng cụ quan trọng thị trường vốn quốc tế nhiều kỷ Tuy nhiên có rủi ro phải chịu: rủi ro lãi suất, rủi ro lạm phát, rủi ro tiền tệ hay rủi ro trị Trái phiếu nước ngồi có kỳ hạn đến 10 năm Trái phiếu châu Âu (eurobonds): phát hành phủ, tổ chức tài doanh nghiệp đồng tiền khác với đồng tiền nước phát hành Một biến thể eurocurrencies ngoại tệ gửi vào ngân hàng bên nước sở Đồng tiền quan trọng Eurodolla, đô la Mỹ gửi vào ngân hàng nước bên Hoa Kỳ Lãi suất phụ thuộc vào điều kiện thị trường hệ số tín nhiệm nhà phát hành Trái phiếu châu Âu có kỳ hạn 10 năm (chủ yếu 5-7 năm) 2.4 Mục Types of Financial Intermediaries 2.4.1 Trình bày tên gọi tiếng Anh dịch sang tiếng Việt loại hình định chế tài trung gian tài theo phân loại sau:  Định chế nhận tiền gửi: Depository institutions - Commercial banks: Ngân hàng thương mại - Savings and loan associations: Hiệp hội tiết kiệm cho vay - Mutual savings banks: Ngân hàng tiết kiệm tương trợ - Credit unions: Các liên hiệp tín dụng  Định chế tiết kiệm theo hợp đồng: Contractual savings institutions - Life insurance companies: Công ty bảo hiểm nhân thọ - Fire and casualty insurance companies: Công ty bảo hiểm hỏa hoạn tai nạn 10  - Pension funds, government retirement funds: Quỹ trợ cấp, Quỹ hưu trí Định chế trung gian đầu tư: Investment intermediaries Finance companies: Cơng ty tài Mutual funds: Quỹ tương hỗ Money market mutual funds: Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ Hedge funds: Quỹ phòng hộ 2.4.2 Kẻ bảng, chia thành cột, trình bày loại hình trung gian tài khoản nợ chủ yếu, tài sản chủ yếu tương ứng với loại hình trung gian? Các loại hình trung Khoản nợ chủ Tài sản chủ yếu gian tài yếu Khoản vay kinh doanh tiêu Ngân hàng thương mại Ký quỹ dùng, chấp, chứng khốn phủ trái phiếu đô thị Hiệp hội tiết kiệm cho vay Ký quỹ Ngân hàng tiết kiệm tương trợ Các liên hiệp tín dụng Ký quỹ Thế chấp Ký quỹ Phí bảo hiểm từ sách Cơng ty bảo hiểm hỏa Phí bảo hiểm hoạn tai nạn từ sách Sự đóng góp từ Quỹ trợ cấp, Quỹ hưu trí người sử dụng Chính phủ lao động nhân viên Phiếu chi thương nghiệp, Cơng ty tài cổ phần, trái phiếu Quỹ tương hỗ Cổ phần Quỹ tương hỗ thị trường Cổ phần tiền tệ Công ty bảo hiểm nhân thọ Quỹ phòng hộ Thế chấp Sự tham gia đối tác Cho vay tiêu dùng Trái phiếu công ty chấp Trái phiếu đô thị, trái phiếu cơng ty cổ phiếu chứng khốn phủ Trái phiếu cổ phiếu công ty Khoản vay kinh doanh tiêu dùng Cổ phiếu, trái phiếu Công cụ thị trường tiền tệ Cổ phiếu, trái phiếu, khoản vay, ngoại tệ, nhiều tài sản khác 2.4.3 Vẽ sơ đồ hệ thống trung gian tài có thị trường tài Việt Nam? 11 thực một, số toàn nghiệp vụ: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn, bảo lãnh phát hành chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khốn Cơng ty chứng khốn loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng Cơng ty tài có chức năng là sử dụng vốn tự có, vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu tư; cung ứng dịch vụ tư vấn về tài chính, tiền tệ thực số dịch vụ khác theo quy định pháp luật hệ thống trung gian tài có thị trường tài Việt Nam Cơng ty bảo hiểm thành lập, tổ chức hoạt động theo quy định Luật quy định khác pháp luật có liên quan để kinh doanh bảo hiểm, tái bảo hiểm ngân hàng kinh doanh tiền tệ mục đích lợi nhuận Ngân hàng thương mại hoạt động chủ yếu thường xuyên nhận tiền gửi khách hàng để cấp tín dụng thực nghiệp vụ chiết khấu làm phương tiện toán Quỹ đầu tư định chế tài trung gian phi ngân hàng thu hút tiền nhàn rỗi từ nguồn khác để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hay loại tài sản khác 12 ... Cơ cấu thị trường tài a Trình bày tên thị trường tài theo phân loại mục Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài sách giáo khoa? Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài (Structure of Financial Markets) - Theo phương... Exxchanges Markets (thị trường ngoại hối)  Over -the- Counter Markets (thị trường phi tập trung) - Theo thời gian đáo hạn chứng khoán  Money Markets (thị trường tiền tệ)  Capital Markets (thị trường. .. hiểm 2.2 BÀI TẬP 2: 2.2.1 Mục Function of Financial Markets a Chức thị trường tài a.1 Cho biết chức chủ yếu, thị trường tài gì? - Chức dẫn nguồn tài từ chủ thể có khả cung ứng nguồn tài đến chủ