BÀI tập CHƯƠNG 2 AN OVERVIEW OF THE FINANCIAL SYSTEM môn TIỀN tệ và THỊ TRƯỜNG tài CHÍNH

TỔNG LIÊN ĐOÀN LAO ĐỘNG VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÔN ĐỨC THẮNG - MƠN TIỀN TỆ VÀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH HK2.20212022 Nhóm: 01 Giảng viên: Nghiêm Quý Hào BÀI TẬP CHƯƠNG AN OVERVIEW OF THE FINANCIAL SYSTEM TỔ: 03 download by : skknchat@gmail.com Đánh giá thành viên STT Tỷ lệ Mức độ Nhiệm vụ đóng hồn góp thành Nguyễn Thị Thanh Trúc (tổ trưởng) Phần 2.2.3 14,2% 100% Phần 2.2.2 14,2% 100% Phần 2.2.1(c) 2.4.3 14,2% 100% Phần 2.4.1 2.4.2 14,2% 100% Họ tên MSSV Trần Phạm Minh Thư Nguyễn Lê Bảo Ánh Nguyễn Trần Anh Khoa Đặng Phan Thuý Hằng B2000176 B2000252 B1900105 B2000356 Lâm Thị Ngọc Như B2000389 Phần 2.2.1(a,b) 14,2% 100% Huỳnh Thị Thảo Quyên B2000142 Phần 2.2.2.2 14,2% 100% download by : skknchat@gmail.com 2.1 BÀI TẬP 1: Viết tiếng Anh dịch nghĩa tiếng Việt key terms cuối Chương - Adverse selection: lựa chọn bất lợi - Asset transformation: biến đổi tài sản - Asymmetric information: thông tin bất câng xứng - Brokers: người môi giới - Capital: vốn - Capital marker: thị trường vốn - Conflicts of interest: xung đột lợi ích - Currency: tiền tệ - Dealers: đại lý môi giới - Default: vỡ nợ - Diversification: đa dạng hóa - Diverdends: cổ tức - Economies of scale: kinh tế quy mô - Economies of scope: hiệu kinh tế theo phạm vi - Equities: vốn chủ sỡ hữu - Eurobond: trái phiếu Châu Âu - Eurocurrencies: tiền tệ Châu Âu - Eurodollars: đồng đô la Châu Âu - Exchanges: chuyển đổi, giao dịch - Federal funds rate: lãi suất quỹ liên bang - Financial intermediation: định chế tài trung gian - Financial panic: khủng hoảng tài - Foreign bonds: trái phiếu nước ngồi - Intermediate-term: trung hạn - Invesment bank: ngân hàng đầu tư - Liabilities: nợ phải trả - Liquid: tiền mặt - Liquidty services: dịch vụ khoản - Long-term: dài hạn - Maturity: ngày đáo hạn - Money market: thị trường tiền tệ - Moral hazard: rủi ro đạo đức - Mortgage-backed securities: chứng khoán bảo đảm chấp - Mortgages: chấp tài sản - Over-the-counter (OCT) market: thị trường chứng khoán phi tập trung - Portfolio: danh mục đầu tư - Primary market: thị trường chứng khoán sơ cấp - Risk: rủi ro - Risk sharing: chia sẻ rủi ro - Secondary market: thị trường chứng khoán thứ cấp - Short-term: ngắn hạn - Thrift institutions (thrifts): định chế tiết kiệm download by : skknchat@gmail.com - Transaction costs: chi phí giao dịch - Underwrite: bảo lãnh underwriting: thẩm định bảo hiểm 2.2 BÀI TẬP 2: 2.2.1 Mục Function of Financial Markets a Chức thị trường tài a.1 Cho biết chức chủ yếu, thị trường tài gì? - Chức dẫn nguồn tài từ chủ thể có khả cung ứng nguồn tài đến chủ thể cần nguồn tài - Chức cung cấp khả khoản cho chứng khoán - Chức cung cấp thông tin kinh tế đánh giá giá trị doanh nghiệp a.2 Xem nội dung giáo trình để điền tiếp nội dung cịn trống sau: - Financial market has the following characteristic It channels funds from lender-savers to borrowers-spenders - Financial markets improve economic welfare because they allow consumers to time their purchase better and the channels funds from savers to investors b Tài trợ trực tiếp tài trợ gián tiếp Phân biệt tài trợ trực tiếp tài trợ gián tiếp khác nào? Khác biệt hai hình thức tài trợ với hình thức tài trợ trực tiếp nhà tài trợ chủ động hoạt động kinh doanh thu lợi nhuận, không thông qua bên thứ ba Cịn hình thức tài trợ gián tiếp nhà tài trợ không trực tiếp kinh doanh tâif trợ thu lợi nhuận thông qua bên thứ ba Cho ví dụ minh họa tài trợ trực tiếp tài trợ gián tiếp? - Tài trợ trực tiếp: Các dự án tài trợ trực tiếp từ doanh nghiệp nước - Tài trợ gián tiếp: Ơng A góp vốn vào cơng ty hợp danh B ( ơng A thành viên góp vốn) để hàng tháng hưởng lợi nhuận từ số vốn góp Phân biệt khác cổ phiếu trái phiếu? Định nghĩa công cụ nợ? Thế công cụ vốn? Cổ phiếu Trái phiếu Là chứng góp vốn, người sở hữu cổ Là chứng ghi nhận nợ, người sở hữu đơng chủ nợ Khơng có lãi suất, khơng có thời hạn , Có thời hạn định gắn liền với tồn công ty Độ rủi ro cao, không rút vốn trực tiếp Thường rủi ro, chuyển đổi thành cổ phiếu Người sở hữu có quyền tham gia quản lý Người sở hữu khơng có quyền tham gia điều hành hoạt động công ty quản lý điều hành hoạt động công ty download by : skknchat@gmail.com Do doanh nghiệp cổ phần phát hành Do doanh nghiệp Chính phủ phát hành - Công cụ nợ tài sản thu nhập cố định cho phép người cho vay kiếm khoản lãi suất cố định bên cạnh việc nhận lại tiền gốc người phát hành (hoặc người mua) sử dụng để huy động vốn với khoản chi phí Cơng cụ nợ bao gồm tín phiếu, hối phiếu, trái phiếu, cơng trái cơng cụ khác làm phát sinh nghĩa vụ trả nợ - Cơng cụ vốn tài sản tái mang lại cho người nắm giữ quyền hưởng khối lượng tiền cố định, ấn định trước, gọi công cụ nợ (debt instrument), trái phiếu kho bạc, trái phiếu công ty, hay khoản cho vay Trả lời câu hỏi điền vào chỗ trống: - What is a bond? Bond is a type of security used in mutal funds and private investing - What is a stock? Stock is a security that represents the ownership of a fraction of a corporation - Securities are assets for the person who buys them But are liabilities for the individual or firm that issues them c Tại chức tạo kênh dẫn vốn từ người tiết kiệm đến người chi tiêu lại có ý nghĩa quan trọng kinh tế? Sự quan trọng thể qua ý nào? Hãy trình bày ý đó? - Xét mặt lợi ích, có nhiều nhiều lợi ích từ việc tạo kênh dẫn vốn từ người tiết kiệm tới người chi tiêu, cách ngân hàng hoạt động Họ "hứa" với người tiết kiệm (bằng giấy tờ hợp pháp) rằng: "đưa tiền bạn cho giữ, trả lại thời hạn yêu cầu bạn khơng bạn cịn có thêm lợi nhuận từ số tiền tiết kiệm đó", họ lấy số tiền cho người cần tiền chi tiêu vay để thu lại lợi nhuận, điều chắn lãi suất từ số tiền cho vay cao lãi suất từ số tiền gửi tiết kiệm, từ tạo lợi nhuận cho ngân hàng, mà lợi nhuận ngân hàng hay tổ chức làm phải trích phần thuế cho nhà nước, lợi ích thứ xem tạo lợi nhuận kinh tế nói chung - Thứ hai, đầu tư xem kênh dẫn tiền từ người tiết kiệm đến người chi tiêu, người chi tiêu doanh nghiệp, công ty, cần tiền để mở rộng thị trường, tăng suất, v.v người tiết kiệm nhà đầu tư người có số tiền lớn muốn dùng tiền để sinh tiền (bao gồm vốn ban đầu cộng thêm số tiền lời mới), mặt kinh tế điều kiện lý tưởng (tức cơng ty làm ăn phát đạt, thành cơng) hai bên có lợi, tạo thu nhập khơng cho cá nhân mà cho doanh nghiệp, mà cá nhân doanh nghiệp tế bào kinh tế - Thứ ba, việc tiền trích trữ nhà người tiết kiệm phương diện kinh tế có hạn chế lớn, gọi "quỹ đầu tư chết", tức tiền tham gia vào dòng chảy, giao dịch thị trường Trong kinh tế, lạm phát tăng theo thời gian, điều có nghĩa giá trị thực số tiền bạn tiết kiệm nhà ngày hơm khơng cịn với tháng sau, năm sau vài năm sau 2.2.2 Mục Structure of Financial Markets download by : skknchat@gmail.com 2.2.2.1 Cơ cấu thị trường tài a Trình bày tên thị trường tài theo phân loại mục Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài sách giáo khoa? Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài (Structure of Financial Markets) - Theo phương thức huy động nguồn tài chính:  Debt Markets (thị trường nợ)  Equity Markets (thị trường chứng khoán) - Theo luân chuyển nguồn tài  Primary Markets (thị trường sơ cấp)  Secondary Markets (thị trường thứ cấp) Exxchanges Markets (thị trường ngoại hối) Over-the-Counter Markets (thị trường phi tập trung) - Theo thời gian đáo hạn chứng khoán  Money Markets (thị trường tiền tệ)  Capital Markets (thị trường vốn) b So sánh làm rõ khác thị trường phận cặp thị trường (Debt and Equity Markets; Primary and Secondary Markets;… ) mặt/khía cạnh như: * Debt and Equity Markets: Căn Định nghĩa Ưu điểm Nhược điểm Debt Market Equity Market Căn vào phương pháp huy động vốn để phân biệt hai thị trường Là công cụ nợ, thỏa Là phương pháp huy động vốn thuận hợp đồng người vay để cách phát hành cổ phiếu, cho trả cho chủ sở hữu số tiền theo phép chủ sở hữu hưởng phần lợi khoảng thời gian ngày nhuận phần tài sản đáo hạn; kỳ hạn dài hạn công ty phát hành cổ phiếu; kỳ hạn ngắn hạn, trung hạn dài hạn Các công ty ưu tiên toán Chủ sở hữu hưởng lợi trực tiếp cho họ trước từ gia tăng lợi nhuận giá trị tài sản cơng ty Sẽ khơng có lợi ích Các cơng ty ưu tiên tốn gia tăng lợi nhuận trước cho Debt Market khoản toán họ cố định * Primary and Secondary Markets: Primary Market Secondary Market Căn download by : skknchat@gmail.com Là thị trường tài cịn Là thị trường tài mà trong việc phát hành chứng khốn, chứng khoán phát hành Ưu điểm Nhược điểm Giá cố định giao dịch lần Có tính khoản cao giá có tính biến động, phù hợp với tập đoàn phát hành chứng khoán Bị ảnh hưởng, chi phối giá Giá trị chứng khoán thu cho chứng khoán thị trường thứ người bán người cấp phát hành * Exchanges and Over-the-Counter Markets: Exchanges Market Over-the-Counter Market Là hai cách thức Là cách thức tổ chức lại thị trường tổ chức thị trường thứ thứ cấp (Secondary Market); sàn giao cấp (Secondary Market); dịch mà họ sẵn sàng mua bán chứng Định nghĩa gặp để tiến hành giao trường giao dịch loại công cụ tài dịch khác như: chứng tiền gửi, quỹ liên bang, ngoại hối,… Nhà giao dịch hưởng lợi với Có thể xảy biến động thị trường, rủi ro Ưu điểm Có thể khoản số Phí giao dịch cao Nhược điểm lượng lớn giao dịch nhanh chóng * Money and Capital Markets: Money Market Capital Market download by : skknchat@gmail.com Là thị trường tài mà cơng cụ nợ Là thị trường tài ngắn hạn giao dịch, thực cơng cụ nợ dài hạn, có Định nghĩa bao gồm Capital Market Ưu điểm Nhược điểm trường tài quan trọng hệ thống tài Biến động giá nhỏ nên đầu tư an toàn Lãi suất ngắn hạn ảnh hơn; nhạy cảm tích hợp giúp Ngân hưởng đến lãi suất dài hạn hàng Trung ương bảo đảm ảnh hưởng Capital Market nhanh chóng rộng khắp thị trường phụ Do chứng khốn thị trường vốn có Có chênh lệch giá lớn thời hạn nên sử dụng vốn thu Money Market nên mức độ rủi để đầu tư kinh doanh; có hành vi đảo hối ro cao giúp nhà đầu tư kiếm lợi thông qua chênh lệch giá 2.2.2.2 Liên hệ thực tế Cấu trúc thị trường tài 2.2.3 Mục Financial Market Instruments Internationalization of Financial Markets? 2.3.1 Trình bày nội dung, đặc điểm (về chủ thể phát hành, thời gian đáo hạn, kỳ hạn, lãi suất…) công cụ nêu mục Money Market Instruments? (tóm tắt) Công cụ Chủ thể hành phát Thời gian Kỳ hạn đáo hạn Lãi suất download by : skknchat@gmail.com Tín phiếu kho Chính phủ (Kho Ngắn hạn 3, 6, bạc Hoa Kỳ bạc nhà nước) (≤ năm) tháng 12 - - Đấu thầu: Kho bạc Nhà nước định Trực tiếp: thỏa thuận Chứng tiền Ngân hàng, công tuần đến đến 12 tháng Phụ thuộc vào điều kiện gửi khả nhượng ty tài thị trường tiền tệ Thương phiếu Ngân hàng, đến 270 Sau thời hạn Thấp tiền vay Ngân công ty (tập ngày định từ hàng đoàn) tiếng ngày ký phát (uy tín) hành 12 tháng Hợp đồng thỏa Công ty lớn (tập Ngày, tuần thuận mua lại đoàn) Quỹ liên bang - Qua - đêm thị trường qua ngày 1, 2, tuần hay 2,3,6 tháng Ngân hàng Ngày theo tiếp Qua đêm Thay đổi theo điều kiện Quyết định Ủy ban thị trường mở liên bang 2.3.2 Trình bày nội dung, đặc điểm (về chủ thể phát hành, thời gian đáo hạn, kỳ hạn, lãi suất…) công cụ nêu Capital Market Instruments? (tóm tắt) Cơng cụ Chủ thể hành phát Thời hạn Cổ phiếu Công ty cổ phần gian Khơng có đáo Kỳ hạn Khơng có Lãi suất Thu nhập công ty / tổng số cổ phiếu lưu hành cơng ty kỳ Chứng khốn bảo Các tổ chức tài 5, 15 30 năm Tùy biến động đảm giá năm chấp trị khốn (khơng q 27%/năm) Trái phiếu cơng Doanh nghiệp – năm, năm năm trở lên Tỷ ty trở lên mệnh phiếu Chứng chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ phủ Hoa Cố lệ % với giá trái định (dựa theo %), không download by : skknchat@gmail.com Kỳ có lãi suất thả (tùy theo thị trường trái phiếu) Chứng khoán Ginnie Mae, quan phủ Ngân hàng tín Hoa Kỳ dụng nơng nghiệp liên bang Trái phiếu tiểu Chính quyền năm năm Lãi miễn bang 20 năm phương địa thị, quan thuế thuế địa phương quan quyền tiểu bang Vay thương mại Ngân hàng, công Nhiều năm 30 ngày đến tiêu dùng năm ty tài 2.3.3 Trình bày nội dung, đặc điểm số cơng cụ nêu mục Internationalization of Financial Markets? (tóm tắt) - - Trái phiếu nước (foreign bonds): tổ chức nước phát hành thị trường nước đồng nội tệ nước để huy động vốn Trái phiếu nước ngồi cơng cụ quan trọng thị trường vốn quốc tế nhiều kỷ Tuy nhiên có rủi ro phải chịu: rủi ro lãi suất, rủi ro lạm phát, rủi ro tiền tệ hay rủi ro trị Trái phiếu nước ngồi có kỳ hạn đến 10 năm Trái phiếu châu Âu (eurobonds): phát hành phủ, tổ chức tài doanh nghiệp đồng tiền khác với đồng tiền nước phát hành Một biến thể eurocurrencies ngoại tệ gửi vào ngân hàng bên nước sở Đồng tiền quan trọng Eurodolla, đô la Mỹ gửi vào ngân hàng nước bên Hoa Kỳ Lãi suất phụ thuộc vào điều kiện thị trường hệ số tín nhiệm nhà phát hành Trái phiếu châu Âu có kỳ hạn 10 năm (chủ yếu 5-7 năm) 2.4 Mục Types of Financial Intermediaries 2.4.1 Trình bày tên gọi tiếng Anh dịch sang tiếng Việt loại hình định chế tài trung gian tài theo phân loại sau:  Định chế nhận tiền gửi: Depository institutions - Commercial banks: Ngân hàng thương mại - Savings and loan associations: Hiệp hội tiết kiệm cho vay - Mutual savings banks: Ngân hàng tiết kiệm tương trợ - Credit unions: Các liên hiệp tín dụng  Định chế tiết kiệm theo hợp đồng: Contractual savings institutions - Life insurance companies: Công ty bảo hiểm nhân thọ - Fire and casualty insurance companies: Công ty bảo hiểm hỏa hoạn tai nạn 10 download by : skknchat@gmail.com  - Pension funds, government retirement funds: Quỹ trợ cấp, Quỹ hưu trí Định chế trung gian đầu tư: Investment intermediaries Finance companies: Công ty tài Mutual funds: Quỹ tương hỗ Money market mutual funds: Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ Hedge funds: Quỹ phòng hộ 2.4.2 Kẻ bảng, chia thành cột, trình bày loại hình trung gian tài khoản nợ chủ yếu, tài sản chủ yếu tương ứng với loại hình trung gian? Các loại hình trung gian tài Ngân hàng thương mại Ký quỹ Các liên hiệp tín dụng Ký quỹ Khoản vay kinh doanh tiêu dùng, chấp, chứng khoán phủ trái phiếu thị Cho vay tiêu dùng Công ty bảo hiểm nhân thọ Trái phiếu công ty chấp Công ty bảo hiểm hỏa hoạn tai nạn Phí bảo hiểm từ sách Sự đóng góp từ Trái phiếu thị, trái phiếu cơng ty cổ phiếu chứng khốn phủ Quỹ tương hỗ Cổ phần Cổ phiếu, trái phiếu 2.4.3 Vẽ sơ đồ hệ thống trung gian tài có thị trường tài Việt Nam? 11 download by : skknchat@gmail.com thực một, số tồn nghiệp vụ: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khốn Cơng ty chứng khốn loại hình tổ chức tn dụng phi ngân hàng Cơng ty tài có chức sử dụng vốn tự có, vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu tư; cung ứng dịch vụ tư vấn tài chính, tiền tệ thực số dịch vụ khác theo quy định pháp luật hệ thống trung gian tài có thị trường tài Việt Nam ngân hàng kinh doanh tền tệ mục đích lợi nhuận Ngân hàng thương mại hoạt động chủ yếu thường xuyên nhận tiền gửi khách hàng để cấp tín dụng thực nghiệp vụ chiết khấu làmphương tiện toán 12 download by : skknchat@gmail.com ... Ánh Nguyễn Trần Anh Khoa Đặng Phan Thuý Hằng B2000176 B200 025 2 B1900105 B2000356 Lâm Thị Ngọc Như B2000389 Phần 2. 2.1(a,b) 14 ,2% 100% Huỳnh Thị Thảo Quyên B20001 42 Phần 2. 2 .2. 2 14 ,2% 100% download... skknchat@gmail.com 2. 2 .2. 1 Cơ cấu thị trường tài a Trình bày tên thị trường tài theo phân loại mục Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài sách giáo khoa? Cấu trúc/cơ cấu thị trường tài (Structure of Financial Markets)... bảo hiểm 2. 2 BÀI TẬP 2: 2. 2.1 Mục Function of Financial Markets a Chức thị trường tài a.1 Cho biết chức chủ yếu, thị trường tài gì? - Chức dẫn nguồn tài từ chủ thể có khả cung ứng nguồn tài đến