CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NHTM
Tổng quan về Ngân hàng thương mại
Khái niệm về Ngân hàng thương mại
Theo luật các tổ chức tín dụng (TCTD) số 47/2010/QH12, “ngân hàng thương mại
(NHTM) là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận Trong đó, hoạt động ngân hàng là việc kinh doanh, cung ứng thường xuyên một hoặc một số các nghiệp vụ sau đây:
Cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản”
NHTM giống doanh nghiệp ở chỗ là cũng hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận, nhƣng khác nhau ở chỗ là NHTM chịu sự giám sát của ngân hàng trung ƣơng, phải tuân thủ các quy định về tỷ an toàn do ngân hàng nhà nước quy định khi kinh doanh, và là kênh để Nhà nước thực hiện hỗ trợ nền kinh tế phát triển
Chức năng của Ngân hàng thương mại trong nền kinh tế
Trong điều kiện nền kinh tế thị trường, NHTM thực hiện nhiều chức năng cơ bản sau:
Chức năng trung gian tín dụng Đây là chức năng đặc trƣng của NHTM, nó có ý nghĩa quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế Thực hiện chức năng này, NHTM là cầu nối giữa những người có vốn dư thừa và những người có nhu cầu về vốn Thông qua việc huy động khai thác các khoản vốn tạm thời nhàn rỗi của các tổ chức kinh tế, cơ quan, đoàn thể, tiền tiết kiệm của dân cƣ,…và sử dụng cho vay nguồn vốn này để đáp ứng nhu cầu vốn của nền kinh tế Với chức năng này, NHTM vừa đóng vai trò là người đi vay, vừa đóng vai trò là người cho vay và hưởng lợi nhuận là khoản chênh lệch giữa lãi suất nhận gửi và lãi suất cho vay và góp phần tạo lợi ích cho tất cả các bên tham gia: người gửi tiền và người đi vay Cho vay luôn là hoạt động quan trọng nhất của NHTM, nó mang đến lợi nhuận lớn nhất cho NHTM Khi thực hiện chức năng làm trung gian tín dụng, NHTM đã tiến hành điều hoà vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu, kích thích quá trình luân chuyển vốn của toàn xã hội và thúc đẩy quá trình tái sản xuất của các doanh nghiệp
Chức năng trung gian thanh toán
Ngân hàng làm chức năng trung gian thanh toán khi nó thực hiện theo yêu cầu của khách hàng nhƣ trích một khoản tiền trên tài khoản tiền gửi để thanh toán tiền hàng hóa, dịch vụ hoặc nhập vào một khoản tiền gửi của khách hàng từ bán hàng hóa và các khoản thu khác
Ngân hàng thực hiện chức năng trung gian thanh toán làm cho nó trở thành thủ quỹ cho khách hàng Việc nhận tiền gửi và theo dõi các khoản thu chi trên tài khoản tiền gửi của khách hàng làm cho ngân hàng thực hiện đƣợc vai trò trung gian thanh toán Các NHTM cung cấp cho khách hàng nhiều phương tiện thanh toán tiện lợi như séc, ủy nhiệm chi, ủy nhiệm thu, thẻ rút tiền, thẻ thanh toán, thẻ tín dụng… Tùy theo nhu cầu, khách hàng có thể chọn cho mình phương thức thanh toán phù hợp Nhờ đó mà các chủ thể kinh tế không phải giữ tiền trong túi, mang theo tiền để gặp chủ nợ, gặp người phải thanh toán dù ở gần hay xa mà họ có thể sử dụng một phương thức nào đó để thực hiện các khoản thanh toán Do vậy các chủ thể kinh tế sẽ tiết kiệm đƣợc rất nhiều chi phí, thời gian, lại đảm bảo thanh toán an toàn Chức năng này vô hình chung đã thúc đẩy lưu thông hàng hóa, đẩy nhanh tốc độ thanh toán, tốc độ lưu chuyển vốn, từ đó góp phần phát triển kinh tế
Chức năng tạo ra tiền bút tệ theo cấp số nhân
Chức năng tạo tiền đƣợc thực thi trên cơ sở hai chức năng khác của NHTM là chức năng tín dụng và chức năng thanh toán Thông qua chức năng trung gian tín dụng, ngân hàng sử dụng số vốn huy động đƣợc để cho vay, số tiền cho vay ra lại đƣợc khách hàng sử dụng để mua hàng hóa, thanh toán dịch vụ trong khi số dƣ trên tài khoản tiền gửi thanh toán của khách hàng vẫn đƣợc coi là một bộ phận của tiền giao dịch, đƣợc họ sử dụng để mua hàng hóa, thanh toán dịch vụ… Với chức năng này, hệ thống NHTM đã làm tăng tổng phương tiện thanh toán trong nền kinh tế, đáp ứng nhu cầu thanh toán, chi trả của xã hội
Chức năng cung cấp các dịch vụ tài chính
Với sự ra đời và phát triển của thị trường tài chính tạo đều kiện cho NHTM đa dạng hóa việc cung cấp các dịch vụ tài chính cho thị trường với mục tiêu tối đa hóa thu nhập và lợi nhuận Các dịch vụ tài chính mà NHTM cung cấp cho thị trường tài chính bao gồm: tƣ vấn tài chính, mội giới tài chính, dịch vụ ngân hàng điện tử
Dịch vụ mà NHTM cung cấp mang lại nguồn thu nhâp hoa hồng và dịch vụ phí, góp phần làm tăng doanh thu và lợi nhuận cho ngân hàng
Sự chuyên môn hóa trong các dịch vụ tài chính đã giúp cho các giao dịch của khách hàng đƣợc thực hiện nhanh chóng, an toàn và hiệu quả hơn Bên cạnh đó, thông qua các hoạt động dịch vụ ngân hàng tạo ra cơ chế để các cơ quan quản lý thực hiện tốt chức năng kiểm soát thị trường ngày càng tốt và hiệu quả hơn, từ đó thúc đẩy thị trường tài chính phát triển ổn định và bền vững.
Khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại
Khả năng sinh lời của ngân hàng là khả năng tạo ra lợi nhuận của ngân hàng Lợi nhuận là một hình thái biểu hiện của giá trị thặng dƣ, tức là phần giá trị dôi ra ngoài tiền công, do lao động làm thuê tạo ra Điều quan tâm nhất của một NHTM khi hoạt động trong thị trường là lợi nhuận Đây là một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp phản ánh hiệu quả của quá trình kinh doanh, là yếu tố sống còn của NHTM NHTM chỉ tồn tại và hoạt động khi nó tạo ra lợi nhuận, nếu NHTM hoạt động không có hiệu quả, thu không đủ bù đắp chi phí đã bỏ ra thì NHTM đi đến chỗ phá sản Đặc biệt trong điều kiện kinh tế thị trường hiện nay cạnh tranh diễn ra ngày càng gay gắt và khốc liệt, vì vậy lợi nhuận là yếu tố cực kỳ để NHTM có thể tiếp tục hoạt động kinh doanh
Khả năng sinh lời được đo lường bằng nhiều chỉ tiêu, trong hai chỉ tiêu cơ bản là: lợi nhuận trên một đồng tài sản (return on assets: ROA) và lợi nhuận trên một đồng vốn (return on equity: ROE) Cụ thể,
Chỉ số ROA cho biết cứ bình quân một đồng tài sản đƣợc sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo ra đƣợc bao nhiều đồng lợi nhuận ROA đƣợc tính bằng tỷ số giữa lợi nhuận trước thuế so với tổng tài sản ngân hàng, nó phản ánh khả năng sinh lời của một đồng tài sản
Chỉ số ROE cho biết cứ bình quân một đồng vốn đƣợc đầu tƣ vào quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo ra đƣợc bao nhiều đồng lợi nhuận ROE đƣợc tính bằng tỷ số giữa lợi nhuận trước thuế và vốn chủ sở hữu của ngân hàng, nó phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu
Do vậy lợi nhuận ngân hàng là chỉ tiêu đƣợc quan tậm nhất đối với tất cả các bên liên quan, như cơ quan quản lý các NHTM (Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam), chủ sở hữu ngân hàng, nhà đầu tƣ tiềm năng, khách hàng
Việc NHTM không ngừng gia tăng khả năng sinh lời, hay nói cách khác gia tăng lợi nhuận, thể hiện sự gia tăng về hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng, gia tăng khả năng cạnh tranh của NHTM, tạo niềm tin của khách hàng và nhà đầu tƣ vào NHTM, và điều này tạo đà nâng cao lợi nhuận của NHTM hơn nữa.
Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời
Khả năng sinh lời của ngân hàng có thể ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như: i) nhóm các nhân tố thuộc về đặc điểm bên trong ngân hàng, nhƣ quy mô ngân hàng, vốn ngân hàng, chi phí phân bổ cho hoạt động ngân hàng, mức độ cho vay, ii) nhóm các nhân tố thuộc về ngành, nhƣ loại ngân hàng, iii) nhóm các nhân tố thuộc về vĩ mô, như tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng kinh tế, sự phát triển của thị trường vốn Luận văn xin trình bày một số nhân tố đƣợc các nhà nghiên cứu sử dụng phổ biến khi nghiên cứu tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng nhƣ sau:
Nhóm các nhân tố thuộc về ngân hàng
Quy mô ngân hàng: phản ánh kích cỡ của ngân hàng Thông thường quy mô ngân hàng được đo lường bằng tổng tài sản có của ngân hàng Tổng tài sản có của ngân hàng càng lớn thì có nghĩa là quy mô ngân hàng càng lớn Khi ngân hàng tăng quy mô hoạt động, thì ngân hàng có thể tận dụng đƣợc hạ tầng công nghệ thông tin, nhân lực có sẵn, và nhƣ vậy ngân hàng giảm đƣợc chi phí hoạt động trên một đơn vị tài sản có tăng thêm, và kết quả là cải thiện đƣợc chi phí Tuy nhiên, khi ngân hàng tăng quy mô quá nhanh, thì có thể trình độ quản lý không theo kịp sự mở rộng quy mô, ngân hàng không giám sát tốt danh mục cho vay và đầu tƣ tăng thêm này, dẫn đến nợ xấu tăng hoặc dự án đầu tƣ bị lỗ, nhƣ vậy làm giảm khả năng sinh lời của ngân hàng
Mức chi phí hoạt động của ngân hàng: thông thường đo lường bằng tổng tỷ số của chi phí hoạt động/tổng tài sản Chi phí hoạt động phản ánh tất cả các chi phí ngoài chi phí trả cho lãi tiền gửi mà ngân hàng dành cho việc duy trì và phát triển hoạt động ngân hàng, bao gồm chi phí cho nhân viên, chi phí marketing, và chi phí khác… Tỷ số chi phí hoạt động/tổng tài sản thể hiện khả năng kiểm soát chi phí của các nhà quản trị ngân hàng thương mại Tỷ số chi phí hoạt động/tổng tài sản này càng cao thì thể hiện khả năng kiểm soát chi phí của ngân hàng càng thấp, và nhƣ vậy ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng
Mức cho vay: thông thường mức cho vay được đo lường bằng tỷ số Dư nợ vay/tổng tài sản Trong đó, dƣ nợ cho vay bao gồm dƣ nợ cho vay cả ngắn hạn và dài hạn
Chỉ tiêu này thể hiện dƣ nơ cho vay chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản của ngân hàng Tỷ số Dƣ nợ vay/tổng tài sản quá thấp thì thể hiện ngân hàng không dựa vào hoạt động cho vay truyền thống để tạo ra doanh thu, nhƣng tỷ số này quá cao thì thể hiện ngân hàng không đa dạng doanh thu, và nhƣ vậy thì hàm chứa rủi ro cao khi tình hình kinh tế không tốt ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng, và kết quả là ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng
Vốn ngân hàng: thông thường đo lường bằng tỷ số vốn chủ sở hữu/tổng tài sản Lấy
1 chia cho tỷ số này sẽ thể hiện tổng tài sản của ngân hàng gấp bao nhiêu lần vốn chủ sở hữu của ngân hàng Do vậy tỷ lệ này cho thấy mức độ vốn an toàn của NHTM Tỷ lệ này càng cao, thì mức độ an toàn của ngân hàng càng cao, và ngƣợc lại Khách hàng sẽ gia tăng sự tin tưởng vào ngân hàng, chọn ngân hàng để giao dịch khi ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu cao Kết quả là quy mô vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng
Nhóm nhân tố thuộc ngành
Loại ngân hàng: thể hiện ngân hàng thuộc khối NHTM nhà nước, hoặc khối NHTM cổ phần hay khối ngân hàng liên doanh và nước ngoài Mỗi khối có một lợi thế riêng Ví dụ, khối NHTM nhà nước thường được khách hàng tin tưởng vì có sự hỗ trợ, khối NHTM cổ phần thì có lợi thế là ban lãnh đạo và nhân viên năng động hơn trong việc tìm kiếm khách hàng do áp lực chỉ tiêu lợi nhuận yêu cầu từ những người chủ tư nhân, khối ngân hàng nước ngoài thì có lợi thế về trình độ quản lý và công nghệ Như vậy, việc ngân hàng thuộc khối NHTM nhà nước, hoặc khối NHTM cổ phần hay khối ngân hàng liên doanh và nước ngoài có sự liên quan đến khả năng sinh lời của ngân hàng
Nhóm nhân tố thuộc về kinh tế vĩ mô
Tỷ lệ lạm phát: phản ánh sự mất giá tiền tệ do cung tiền tăng nhanh hơn cầu tiền
Lạm phát tăng cao tác động đến tất cả các lĩnh vực kinh tế – xã hội, trong đó có hoạt động của các ngân hàng thương mại Lạm phát thông thường đo lường bằng chỉ số tăng giá tiêu dùng hàng năm tại Việt Nam Lạm phát ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng, đến lãi suất ngân hàng, và như vậy ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng
Tốc độ tăng trưởng kinh tế: thông thưởng đo lường bằng tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội hàng năm (GDP: Gross Domestic Product) Một nền kinh tế tang trưởng tốt thông thường kích thích đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh, và như vậy nhu cầu vay vốn gia tăng Ngoài ra, nợ xấu thông thường suy giảm khi nền kinh tế tăng trưởng tốt Và kết quả là tốc độ tăng trưởng kinh tế có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng
Sự phát triển của thị trường chứng khóan: thông thường được đo lường bằng tỷ số giữa giá trị giao dịch bình quân trên thị trường chứng khoán so với giá trị tổng sản phẩm quốc nội của Việt Nam hàng năm Khi thị trường chứng khoán phát triển, nhu cầu vay vốn đầu tƣ cho chứng khoán gia tăng Ngoài ra danh mục đầu tƣ vào chứng khoán tại các NHTM cũng có mức sinh lời cao Kết quả là sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán có liên quan đến khả năng sinh lời của NHTM.
Các nghiên cứu trước đây về khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại 13 1.5 Kết luận chương 1
Các nghiên cứu ở nước ngoài có liên quan
Nghiên cứu về khả năng sinh lời của các NHTM thu hút sự quan tâm của rất nhiều học giả lẫn nhà quản trị ngân hàng Rất nhiều nghiên cứu đƣợc thực hiện tại những quốc gia và khoảng thời gian khác nhau, sử dụng phương pháp nghiên cứu khác nhau và kết quả nghiên cứu cũng đa dạng không kém Bhaumik và Dimova (2004) đánh giá khả năng sinh lời của NHTM Ấn Độ giai đoạn 1995-1999 bằng việc sử dụng chỉ tiêu ROA Kết quả nghiên cứu cho thấy ROA của ngân hàng Ấn Độ không thể hiện xu hướng tăng/giảm rõ ràng qua thời gian Tuy nhiên, ROA của khối NHTM nhà nước thấp hơn ROA của khối ngân hàng tư nhân Nghiên cứu của Das, Nag và Ray (2005) tìm hiểu xu hướng hiệu quả sinh lời của khối NHTM nhà nước và tƣ nhân tại Ấn Độ giai đoạn 1997-2003 Kết quả cho thấy hiệu quả sinh lời của cả hai khối NHTM nhà nước và tư nhân đều tăng dần qua thời gian, trong đó khối nhà nước cao hơn khối tư nhân Das và Ghosh (2009) cũng nghiên cứu khả năng sinh lời khả năng sinh lời tại NHTM Ấn Độ, nhƣng trong khoảng thời gian khác nhau (1992-2004) Sử dụng hiệu quả quả sinh lời, ROA và ROE để đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng Ấn Độ, kết quả tìm thấy ROA vả ROE nhìn chung thể hiện xu hướng tăng giai đoạn 1993-2002, nhưng hiệu quả sinh lời gần như không thay đổi qua thời gian Nghiên cứu cũng tìm thấy hiệu quả sinh lời và khả năng sinh lời của NHTM nhà nước tốt hơn NHTM tư nhân Kết quả này giống kết quả nghiên cứu của Das và ctg (2005), nhƣng khác Bhaumik và Dimova (2004)
Cornett, Guo, Khaksari và Tehranian (2010a) so sánh ROA giữa NHTM nhà nước và tư nhân tại 16 nước tại châu Á giai đoạn 1989-2004 Kết quả cho thấy NHTM nhà nước có khả năng sinh lời thấp hơn NHTM tư nhân, tuy nhiên khoảng cách lợi nhuận này thu hẹp dần qua thời gian Trong giai đoạn 1997-2000 (giai đoạn khủng hoảng tài chính châu Á), mức độ suy giảm ROA của NHTM nhà nước cao hơn
NHTM tƣ nhân Lin và Zhang (2009) so sánh ROA và ROE giữa các loại hình ngân hàng tại Trung Quốc trong giai đoạn 1997-2004 Kết quả tìm đƣợc NHTMCP có ROE cao hơn NHTM nhà nước, nhưng không có sự khác biệt về ROA giữa hai khối ngân hàng này Iannotta và ctg (2007) so sánh ROA giữa NHTM nhà nước và tư nhân tại 15 nước châu Âu giai đoạn 1999-2004 Kết quả cho thấy khối NHTM nhà nước có ROA thấp hơn khối NHTM tư nhân
Nghiên cứu của Ariff and Can (2008) nghiên cứu ảnh hưởng của các nhân tố ngân hàng (quy mô, dƣ nợ cho vay, chất lƣợng khoản cho vay, vốn, lợi nhuận, chi phí hoạt động), nhân tố ngành (loại ngân hàng), và nhân tố vĩ mô (khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2008, gia nhập Tổ chức thương mại thế giới (WTO)) đến hiệu quả kiểm soát chi phí và hiệu quả sinh lời của của 28 NHTM Trung Quốc từ năm
1995 đến năm 2004 Tác giả sử dụng Data Envelopment Analysis (DEA) để đo lường hiệu quả kiểm soát chi phí và hiệu quả sinh lời của của NHTM Trung Quốc, và sử dụng mô hình hồi quy Tobit để hồi quy ba nhóm nhân tố trên với hiệu quả kiểm soát chi phí và hiệu quả sinh lời Các tác giả này thu đƣợc kết quả rằng NHTM cổ phần hoạt động hiệu quả hơn NHTM nhà nước; những ngân hàng có quy mô trung bình thì hoạt động có hiệu quả hơn những ngân hàng có quy mô nhỏ và lớn; doanh số cho vay có tác động tiêu cực đến hiệu quả kiểm soát chi phí và hiệu quả sinh lời của các NHTM Trung Quốc; không có mối liên hệ giữa vốn ngân hàng và hiệu quả kiểm soát chi phí và hiệu quả sinh lời của ngân hàng; khủng hoảng tài chính toàn cầu không có tác động rõ ràng đến hiệu quả kiểm soát chi phí và tạo ra lợi nhuận tại các NHTM Trung Quốc, nhƣng gia nhập WTO làm gia tăng hiệu quả sinh lời tại các ngân hàng này Nghiên cứu của Xiaoqing Fu và Shelagh Hefferman
(2005) so sánh hiệu quả hoạt động của NHTM nhà nước với NHTM cổ phần tại
Trung Quốc trong giai đoạn 1985-2002 Kết quả của nghiên cứu cho thấy các ngân hàng thương mại cổ phần có hiệu quả lớn hơn các ngân hàng thương mại nhà nước
Nghiên cứu của Sensarma (2005) khám phá các nhân tố tác động đến hiệu quả kiểm soát chi phí và hiệu quả sinh lời của các ngân hàng Ấn Độ từ năm 1986 đến năm
2003 Tác giả sử dụng phương pháp Stochastic Frontier Analysis (SFA) để đo lường đến hiệu quả kiểm soát chi phí và hiệu quả sinh lời, và sử dụng mô hình hồi quy Tobit để hồi quy các nhân tố nhƣ quy mô ngân hàng, loại ngân hàng, quá trình đổi mới hệ thống NHTM, thời gian đến hiệu quả kiểm soát chi phí và hiệu quả sinh lời
Tác giả thu đƣợc kết quả rằng hiệu quả kiểm soát chi phí tại các ngân hàng Ấn Độ tốt dần lên qua thời gian, nhƣng hiệu quả tạo ra lợi nhuận giảm dần qua thời gian; không có sự khác nhau rõ ràng về hiệu quả kiểm soát chi phí và hiệu quả sinh lời giữa ngân hàng nhà nước và ngân hàng tư nhân; quy mô ngân hàng không có tác động rõ ràng đến hiệu quả kiểm soát chi phí và hiệu quả sinh lời; quá trình đổi mới hệ thống NHTM ở Ấn Độ có tác động tích cực đến hiệu quả kiểm soát chi phí tại các ngân hàng Ấn Độ
Nghiên cứu của Sufian and Habibullah (2010) khám phá tác động của các nhân tố quy mô ngân hàng, quy mô cho vay, vốn ngân hàng, chi phí hoạt động, loại ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát, quy mô thị trường chứng khoán, khủng hoảng tài chính toàn cầu và mức độ cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng tại Thái Lan Tác giả sử dụng phương pháp DEA để đo lường hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Thái Lan từ năm 1999 đến năm 2008, và sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính và mô hình hồi quy Tobit để tìm hiểu tác động của các nhân tố nói trên đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Thái Lan Tác giả thu đƣợc kết quả rằng quy mô cho vay có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của các NHTM, nhƣng chất lƣợng khoản vay có tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Thái Lan; một sự gia tăng vốn ngân hàng dẫn đến một sự gia tăng hiệu quả hoạt động ngân hàng; Không có sự khác nhau rõ ràng về hiệu quả hoạt động giữa NHTM trong nước và chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Thái Lan; không có mối tương quan rõ ràng giữa chi phí hoạt động và hiệu quả hoạt động của ngân hàng; các nhân tố vĩ mô như tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát và mức độ cạnh tranh trên thị trường ngân hàng không có tác động rõ ràng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Thái Lan, nhƣngkhủng hoảng tài chính toàn cầu làm giảm hiệu quả hoạt động tại các ngân hàng này
Lin và Zhang (2009) đánh giá tác động của loại hình ngân hàng, sở hữu của nước ngoài tại NHTM, niêm yết trên thị trường chứng khoán và kích cỡ NHTM đến KNSL của NHTM Trung Quốc trong giai đoạn 1997-2004 Kết quả nghiên cứu cho thấy KNSL của NHTM cổ phần thì cao hơn NHTM nhà nước Các tổ chức tín dụng nước ngoài lựa chọn những NHTM Trung Quốc có tỷ suất sinh lời cao để đầu tư
Các NHTM Trung Quốc niêm yết trên thị trường chứng khoán có KNSL cao hơn các NHTM Trung Quốc chƣa niêm yết NHTM Trung Quốc có quy mô lớn có KNSL thấp hơn NHTM Trung Quốc có quy mô nhỏ hơn
Iannotta, Nocera và Sironi (2007) đánh giá tác động của các nhân tố (nhân tố thuộc về ngân hàng, nhân tố ngành và nhân tố vĩ mô) đến KNSL của NHTM tại 15 nước châu Âu trong khoảng thời gian 1999-2004 Kết quả cho thấy các NHTM châu Âu có quy mô lớn, có vốn chủ sở hữu lớn và có doanh số cho vay lớn thì có KNSL cao hơn các NHTM có quy mô nhỏ hơn, có vốn chủ sở hữu thấp hơn và doanh số cho vay nhỏ hơn Khả năng thanh khoảng không có tác động rõ ràng đến KNSL của NHTM châu Âu
Các nghiên cứu trên cho thấy việc khám phá các nhân tố tác động đến KSSL của các NHTM thu hút sự quan tâm của rất nhiều học giả lẫn nhà quản trị ngân hàng
Các nghiên cứu này đƣợc thực hiện tại những quốc gia và khoảng thời gian khác nhau, sử dụng phương pháp nghiên cứu khác nhau và kết quả nghiên cứu cũng đa dạng không kém
Sơ lƣợc về tình hình kinh tế Việt Nam
Là một quốc gia đang phát triển và chịu nhiều biến động của nền kinh tế thế giới
Trong thời gian qua, nền kinh tế Việt Nam đã có những ảnh hưởng nhất định Để hình thành bức tranh tổng thể về kinh tế Việt Nam giai đoạn 2002-2013, luận văn tập trung vào 3 chỉ tiêu chính là: tăng trưởng hàng năm tổng sản phẩm quốc nội (GDP: Gross Domestic Product), lạm phát hàng năm dựa trên chỉ số tăng giá tiêu dùng, và đầu tư trực tiếp nước ngoài ròng trên tổng sản phẩm để tóm tắt khái quát về tình hình kinh tế vĩ mô Việt Nam Hình 2.1 và Bảng 2.1 thể hiện ba chỉ tiêu này ở Việt Nam từ năm 2002 đến năm 2013
Nguồn: Dữ liệu Ngân hàng Thế giới
Hình 2.1: Lạm phát, tăng trưởng kinh tế, đầu tư trực tiếp từ nước ngoài ròng/GDP (%), 2002-2013
Bảng 2.1: Lạm phát, tăng trưởng kinh tế, đầu tư trực tiếp từ nước ngoài ròng/GDP (%), 2002-2013
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lạm phát (%) 3.83 3.22 7.76 8.28 7.39 8.30 23.12 7.05 8.86 18.68 9.09 6.59 Tăng trưởng kinh tế (%) 6.32 6.90 7.54 7.55 6.98 7.13 5.66 5.40 6.42 6.24 5.25 5.42 Đầu tư trực tiếp từ nước ngoài ròng/GDP (%) 3.69 3.39 3.26 3.39 3.62 8.65 9.66 7.17 6.90 5.48 5.37 5.19 Nguồn: Dữ liệu Ngân hàng thế giới
Về lạm phát, có thể thấy từ Hình 2.1 và Bảng 2.1 rằng, trước khi cuộc khủng hoảng tài chính thế giới năm 1997-2008 xảy ra, lạm phát ở Việt Mam tuy có tăng nhẹ nhƣng vẫn ở mức một con số Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, lạm phát ở Việt Nam biến động mạnh, tăng từ 8.3% năm 2007 đến 23.12% năm 2008 Trước những giải giáp ổn định giá cả tiêu dùng áp dụng năm 2009, lạm phát lùi về một con số, 7.05% năm 2009 và 8.86% năm 2010 Tuy nhiên, lạm phát leo thang trở lại hai con số năm 2011 (18.68%) Lạm phát tăng đến hai con số năm 2008 và 2011 gây nên những bất ổn vĩ mô cho nền kinh tế Việt Nam, nhƣ thất nghiệp tăng do doanh nghiệp phá sản tăng, và sau đó là những bất ổn về xã hội
Về tăng trưởng kinh tế, có thể thấy từ Hình 2.1 và Bảng 2.1 rằng, tốc độ tăng trưởng GDP giảm nhẹ trong khoảng thời gian từ 2002 đến 2011 Trước khi Việt Nam gia nhập Tổ chức thương mại thế giới (WTO: World Trade Organization), tốc độ tăng trưởng GDP tăng nhẹ qua các năm Sau khi gia nhập WTO, tốc độ tăng trưởng GDP ở Việt Nam giảm dần Ngoài ra, tốc độ tăng trưởng GDP cũng suy giảm trong năm
2008 và 2009, từ 7.13% năm 2007 đến 5.66% năm 2008 và 5.40% năm 2009, do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2007-2008 và suy thoái kinh tế toàn cầu năm 2009 Tốc độ tăng trưởng hồi phục nhẹ trong năm 2010 và
2011 (khoảng 6.4%), nhƣng giảm trở lại trong năm 2012 và 2013 (5.4%), do ảnh hưởng của sự vỡ bong bóng giá bất động sản Tuy nhiên, so với tốc độ tăng trưởng của các nước trong khu vực, Việt Nam được xem là một con rồng đang bay lên ở khu vực Đông Nam Á, chỉ sau Trung Quốc ở khu vực châu Á
Về đầu tư trực tiếp nước ngoài ròng trên tổng sản phẩm quốc nội, tỷ trọng này hầu như ổn định ở mức khoảng 3.5% trước khi Việt Nam gia nhập WTO Nhưng tỷ trọng này tăng đạt mức cao nhất vào năm Việt Nam gia nhập WTO 2007 (9.60%)
Sự gia tăng đột biến này có thể do sự mở cửa dần nền kinh tế theo cam kết khi Việt Nam gia nhập WTO đã hấp dẫn các doanh nghiệp nước ngoài đầu tư vào Việt Nam
Từ năm 2008 đến năm 2013, tỷ trọng này giảm dần đến 5.19% năm 2013 Nhìn chung tỷ trọng đầu tư trực tiếp nước ngoài ròng trên tổng sản phẩm quốc nội đạt được con số dương trong suốt giai đoạn 2002 đến 2013, chứng tỏ rằng lượng vốn đầu tư vào lớn hơn lượng vốn rút ra, và như vậy môi trường kinh tế Việt Nam được các nhà đầu tư nước ngoài tin tưởng đầu tư vốn vào.
Giới thiệu về Ngân hàng thương mại Việt Nam
Theo Ngân hàng Nhà nước, hệ thống NHTM Việt Nam gồm 4 loại: NHTM nhà nước, NHTM cổ phần, Ngân hàng liên doanh, Chi nhánh ngân hàng nước ngoài/Ngân hàng 100% vốn nước ngoài 4 loại hình ngân hàng này được phân loại dựa trên đối tƣợng sở hữu vốn nhƣ sau:
- NHTM nhà nước: là NHTM trong đó Nhà nước sở hữu trên 50% vốn điều lệ Ngân hàng thương mại Nhà nước bao gồm ngân hàng thương mại do Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ và ngân hàng thương mại nhà nước đã cổ phần nhưng vốn sở hữu bởi Nhà nước vẫn trên 50% vốn điều lệ Khách hàng của NHTM nhà nước chủ yếu là các doanh nghiệp nhà nước
- NHTM cổ phần: là NHTM trong đó cá nhân và tổ chức tƣ nhân trong nước sở hữu hơn 50% vốn điều lệ của ngân hàng Khách hàng của NHTM cổ phần chủ yếu là các doanh nghiệp vừa và nhỏ tƣ nhân Việt Nam
- Ngân hàng thương mại liên doanh là ngân hàng thương mại được thành lập tại Việt Nam, bằng vốn góp của Bên Việt Nam (gồm một hoặc nhiều ngân hàng thương mại Việt Nam) và Bên nước ngoài (gồm một hoặc nhiều ngân hàng thương mại nước ngoài) trên cơ sở hợp đồng liên doanh Tỷ lệ vốn góp của bên nước ngoài trong ngân hàng liên doanh là 49%
- Chi nhánh ngân hàng nước ngoài/Ngân hàng 100% vốn nước ngoài được định nghĩa như sau.Chi nhánh ngân hàng nước ngoài là đơn vị phụ thuộc của ngân hàng nước ngoài, không có tư cách pháp nhân, được ngân hàng nước ngoài bảo đảm chịu trách nhiệm về mọi nghĩa vụ, cam kết của chi nhánh tại Việt Nam Ngân hàng 100% vốn nước ngoài là ngân hàng được thành lập tại Việt Nam với 100% vốn điều lệ thuộc sở hữu nước ngoài, trong đó phải có một ngân hàng nước ngoài sở hữu trên 50% vốn điều lệ (ngân hàng mẹ)
Ngân hàng 100% vốn nước ngoài được thành lập dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn, là pháp nhân Việt Nam, có trụ sở tại Việt Nam
Số lượng Ngân hàng thương mại
Theo thống kê của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV,2013), số lượng các NHTM Việt Nam tính đến 2013 đƣợc trình bày trong bảng 2.2
Bảng 2.2: Số lƣợng NHTM năm 2013
1 Ngân hàng thương mại Nhà nước 5
2 Ngân hàng thương mại cổ phần 38
4 Chi nhánh ngân hàng nước ngoài 50
5 Ngân hàng 100% vốn nước ngoài 5
Nguồn: Tổng hợp từ các báo cáo thường niên của NHNN
Bảng 2.2 trình bày số lƣợng NHTM năm 2013 Ngành ngân hàng Việt Nam mới bắt đầu phát triển từ năm 1990 Qua hơn 23 năm phát triển, ngành ngân hàng đã có một hệ thống gồm nhiều ngân hàng trong và ngoài nước cùng với các công ty tài chính khác Tính đến 2013, tại Việt Nam có tổng cộng 5 ngân hàng thương mại Nhà Nước (NHTMNN), 38 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP), số lượng NH liên doanh và ngân hàng nước ngoài gấp khoảng 12 lần số lượng NHTM nhà nước (58 ngân hàng năm 2013)
Số lượng các ngân hàng thương mại nhà nước vẫn ổn định từ 4 NHTMNN được thành lập ban đầu là NHTMCP Ngoại Thương (VCB), NHTMCP Công Thương (CTG), NHTMCP Đầu Tƣ và Phát Triển Việt Nam (BIDV), NH Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn (Agribank), chỉ có ngân hàng Phát Triển nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long (MHB) đƣợc thành lập thêm vào năm 1997 Trong số 5 ngân hàng này thì có 4 ngân hàng đã thực hiện cổ phần hóa, riêng Agribank vẫn là ngân hàng 100% vốn nhà nước
Số lượng ngân hàng thương mại cổ phần tăng nhanh trong thời gian đầu phát triển ngân hàng, sau đó sụt giảm dần từ nhiều thương vụ mua bán và sáp nhập Thời gian đầu của các vụ mua bán và sáp nhập chỉ diễn ra giữa các ngân hàng thương mại trong nước với nhau, nhưng từ sau năm 2005, các vụ mua bán và sáp nhập đã có sự tham gia của các nhà đấu tư trong và ngoài nước Trong giai đoạn cơ cấu lại hệ thống ngân hàng hiện nay, các vụ mua bán và sáp nhập được nhà nước khuyến khích nhằm giảm bớt các ngân hàng yếu kém và xây dựng một hệ thống ngân hàng vững mạnh hơn Theo dự đoán của các chuyên gia kinh tế, số lƣợng các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam sẽ còn giảm trong những năm tới
Các ngân hàng nước ngoài xuất hiện ở Việt Nam rất sớm, nhưng đến năm 1999 các ngân hàng nước ngoài mới xuất hiện ồ ạt Tính đến 2013 tại Việt Nam đã có 4 ngân hàng liên doanh nước ngoài, 5 ngân hàng 100% vốn nước ngoài, 50 chi nhánh ngân hàng nước ngoài và 50 văn phòng đại diện ngân hàng nước ngoài Sự xuất hiện của các ngân hàng nước ngoài tạo thêm áp lực cạnh tranh trong ngành ngân hàng đối với các ngân hàng TMCP Việt Nam Tuy nhiên các ngân hàng nước ngoài cũng giúp cho ngân hàng trong nước cơ hội tiếp cận với quy trình và công nghệ tiên tiến thông qua các thương vụ mua lại cổ phần của NHTM trong nước
Qui mô tổng tài sản và vốn điều lệ Đi đôi với sự gia tăng về số lượng ngân hàng trong ngành là sự tăng trưởng về tài sản và vốn điều lệ Theo báo cáo tổng kết của NHTM Việt Nam, tình hình tổng tài sản, vốn tự có và vốn điều lệ của các NHTM Việt Nam năm 2013 (xem bảng 2.3)
Có thể thấy từ Bảng 2.3 rằng, tổng vốn điều lệ toàn hệ thống là 435,24 nghìn tỷ đồng, tăng 3.2% so với cuối năm 2012 Vốn tự có toàn hệ thống tăng nhẹ, cuối năm
2013 là 497,23 nghìn tỷ đồng, tăng 3.58% so với cuối năm 2012 Trong thời gian qua, các ngân hàng đều chú trọng gia tăng vốn điều lệ, tuy nhiên tốc độ tăng trưởng giữa các ngân hàng không đều nhau và quy mô vốn điều lệ của ngân hàng còn khác biệt nhiều Các NHTM Nhà Nước liên tục có vốn điều lệ đứng đầu trong ngành qua các năm và tiếp tục gia tăng Tính đến nay, tất cả các NHTM đã đáp ứng yêu cầu về vốn điều lệ Bốn ngân hàng có số vốn điều lệ lớn nhất là NHTMNN
Tổng tài sản toàn hệ thống năm 2013 là 6174,62 nghìn tỷ đồng, tăng 6.34% so với cuối năm 2012 Ngoài ra, tổng tài sản của các NHTM (gồm NHTM Nhà Nước, NHTM Cổ Phần, Ngân hàng liên doanh và chi nhánh ngân hàng nước ngoài) chiếm khoảng 97% tổng tài sản của toàn hệ thống TCTD Hơn nữa, trong tổng thể các NHTM, tổng tài sản của khối NHTM trong nước (gồm NHTM nhà nước và NHTM cổ phần) chiếm khoảng 87% tổng tài sản Và trong tổng thể các NHTM trong nước, tổng tài sản của khối NHTM nhà nước, dù chiếm số lượng khiêm tốn với 5 NHTM nhà nước, chiếm hơn 50% tổng tài sản
Bảng 2.3: Qui mô tổng tài sản và vốn điều lệ của các NHTM năm 2013 và mức tăng giảm so với năm 2012 (đơn vị tính: tỷ đồng)
Loại TCTD Tổng tài sản Tăng/Giảm Vốn tự có Tăng/Giảm Vốn điều lệ Tăng/Giảm
Nguồn: Báo cáo Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam
Theo số liệu của IMF, tổng tài sản khu vực ngân hàng đã tăng hơn gấp hai lần chỉ trong ba năm từ năm 2007-2010, tăng từ 1,097 nghìn tỷ đồng lên 2,690 nghìn tỷ đồng Theo số liệu của ngân hàng Nhà Nước, tổng tài sản của hệ thống các tổ chức tín dụng đạt hơn 5.8 triệu tỷ đồng tính đến cuối quý I năm 2014, tăng 0.91% so với cuối năm 2013 Trong đó tài sản của nhóm NHTMNN đạt hơn 2.52 triệu tỷ đồng, tăng 0.83%; của nhóm NHTMCP đạt hơn 2.46 triệu tỷ đồng, giảm nhẹ 0.006%; của nhóm ngân hàng liên doanh, nước ngoài tăng 4.45% đạt 736.29 nghìn tỷ đồng Tuy nhiên mặc dù liên lục tăng trưởng về quy mô tài sản, nhưng so với các ngân hàng trong khu vực thì ngân hàng Việt Nam còn khiêm tốn về quy mô tài sản
Tình hình hoạt động tín dụng:
Bảng 2.4 cho thấy dư nợ cho vay trong giai đoạn 2002-2013 liên tục tăng trưởng, với mức tăng trưởng trung bình mỗi năm là 27.8% Trong đó, năm 2007 với tốc độ tăng trưởng tín dụng cao nhất 52.5% Trong giai đoạn này tình hình tín dụng của các NHTM Việt Nam có nhiều biến động và có xu hướng giảm Sau mức tăng trưởng kỷ lục 52.5 năm 2007, thì hoạt động tín dụng của NHTM Việt Nam bước vào giai đọan khó khăn Trước tình hình lạm phát tăng cao từ 12.8% cuối năm 2007 lên 19.87% vào năm 2008, NHNN đã có những biện pháp tiền tệ linh hoạt nhƣ tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, hút tiển đồng về qua nghiệp vụ thị trường mở Thêm vào đó, tháng 9/2008, khủng hoảng tài chính bắt đầu bùng phát tại Mỹ và lan rộng trên thế giới với một loạt định chế tài chính lớn sụp đổ khiến các ngân hàng cho doanh nghiệp vay với những điều kiện khó khăn hơn Tăng trưởng tín dụng năm 2008 giảm hơn một nữa, chỉ còn 20% và giảm liên tục từ năm 2009 tới năm 2012 Đặc biệt, tốc độ tăng trưởng tín dụng trong 3 năm gần đây đã giảm đáng kể Cụ thể tăng trưởng tín dụng năm 2011 là 17.7% năm 2012 chỉ đạt 11.9% và năm 2013 là 13.2%
Bảng 2.4: Tốc độ tăng trưởng tín dụng của NHTM Việt Nam giai đoạn 2002-
Nguồn: Tổng hợp từ các báo cáo thường niên của NHNN
Tỷ lệ nợ xấu qua các năm liên tục tăng thể hiện qua bảng 2.5 và đỉnh điểm là năm
Thực trạng khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam
Để phân tích thực trạng về khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam, luận văn sử dụng dữ liệu của mẫu nghiên cứu thu thập gồm 28 NHTM trong nước Hình 2.2 và bảng 2.6 trình bày ROA và ROE trong giai đoạn 2002-2013 Cụ thể, hình 2.2 cho thấy chỉ số bình quân ROA và ROE của các NHTM trong nước Việt Nam thể hiện xu hướng suy giảm trong giai đoạn 2002-2013 Điều đó cho thấy khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại trong nước Việt Nam giảm dần theo thời gian Nguyên nhân của xu hướng này có thể do áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng trên thị trường ngân hàng Việt Nam do Việt Nam phải thực hiện mở cửa ngành ngân hàng theo lộ trình cam kết khi gia nhập tổ chức thương mại thế giới năm 2007 Sự gia tăng cạnh tranh này có thể tạo áp lực buộc các ngân hàng phải giảm lãi suất cho vay và các phí dịch vụ để giữ chân khách hàng cũ và lôi kéo thêm khách hàng mới, và sau đó ảnh hưởng đến doanh thu của ngân hàng Ngoài ra, các ngân hàng thương mại trong nước Việt Nam phải đáp ứng nhiều quy định ngày càng chặt chẽ hơn về mức vốn pháp định, về tỷ lệ an tòan vốn tối thiểu, về sử dụng vốn huy động ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn, tỷ lệ tăng trưởng cho vay … Điều này có thể đã làm giảm khả năng cho vay của ngân hàng, và sau đó ảnh hưởng đến doanh thu ngân hàng Một sự suy giảm về doanh thu tất nhiên dẫn đến một sự suy giảm về lợi nhuận Đáng chú ý, cả hai chỉ tiêu ROA và ROE đều suy giảm vào năm 2008, phục hồi vào năm 2009, và sau đó tiếp tục suy giảm cho đến năm 2013 Sự suy giảm trong những năm này có thể do ảnh hưởng tiêu cực từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007-
2008 và suy thoái kinh tế toàn cầu năm 2009, lạm phát ở Việt Nam đạt đỉnh năm
2011 với tỷ lệ gần 19% Những điều này làm cho tốc độ tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam suy giảm, kinh tế khó khăn, nhiều doanh nghiệp mất khả năng trả nợ vay, và tất nhiên làm tăng các chi phí của ngân hàng, nhƣ chi phí rà soát đánh giá lại các khoản cho vay, tìm biện pháp thu hồi vốn cho vay từ các khoản cho vay mất khả năng chi trả, chi phí thanh lý hợp đồng, chi phí thanh lý các tài sản thế chấp …
Huy động vốn của NHTM trong giai đoạn này khó khăn, thanh khoản trong hệ thống ngân hàng thương mại thường căng thẳng Đặc biệt từ những ngày đầu năm
2011 đến nay, tình hình thị trường tiền tệ diễn biến nhanh chóng, phức tạp Mặc dù NHNN ấn định mức lãi suất trần huy động là 14%, nhƣng áp lực huy động vốn để giải quyết vấn để thanh khoản và cho vay buộc các ngân hàng thương mại chạy đua, đẩy mức lãi suất vƣợt quá mức trần qui định; trần lãi suất tiền gửi liên tiếp và phổ biến bị xé rào, lãi suất huy động thực tế leo thang từ 16%, đến 17%, 19%/năm Tất cả những yếu tố này làm cho chi phí của các NHTM tăng vọt, và hậu quả tất nhiên là làm suy giảm khả năng sinh lời tại các ngân hàng thương mại trong nước ở Việt Nam
Bảng 2.6: Giá trị trung bình ROA và ROE, 2002-2013
Giá trị trung bình Giá trị trung bình
Nguồn: luận văn tính toán dựa trên số liệu thu thập đƣợc4
Thực trạng ROA và ROE giữa khối ngân hàng thương mại nhà nước và khối ngân hàng thương mại cổ phần
khối ngân hàng thương mại cổ phần
Bảng 2.7 trình bày sự khác biệt về khả năng sinh lời ROA và ROE giữa khối NHTM nhà nước và khối NHTM cổ phần
Bảng 2.7: Sự khác nhau về ROA và ROE giữa NHTM nhà nước và NHTM cổ phần
NHTM cổ phần Sự chênh lệch
NHTM cổ phần Sự chênh lệch
4 Bước đầu tiên, luận văn tính ROA và ROE cho từng NH trong mỗi năm; bước thứ hai, luận văn tính giá trị trung bình của tất cả các NHTM về ROA và ROE cho từng năm; cuối cùng luận văn dùng đồ thị để minh họa
2013 0.0097 0.0067 0.0031 0.1211 0.0659 0.0552 Trung bình 0.0091 0.0151 -0.0059 0.1396 0.1479 -0.0024 Nguồn: luận văn tính toán dựa trên số liệu thu tập đƣợc 5
Hình 2.3 cho thấy ROA giữa khối NHTM nhà nước và khối NHTM cổ phần Biểu đồ này cho thấy sự chênh lệch về ROA giữa hai khối này giảm dần theo thời gian do ROA của khối NHTM nhà nước tăng dần còn ROA của khối NHTM cổ phần giảm dần Mức độ chênh lệch cụ thể đƣợc thể hiện ở cột 4 ở Bảng 2.7 Kết quả này cho thấy, khối NHTM nhà nước nhìn chung có ROA thấp hơn khối NHTM cổ phần từ năm 2002 đến năm 2013 Tuy nhiên mức độ khác biệt nhìn chung giảm dần qua thời gian và đến năm 2013, ROA của khối NHTM nhà nước cao hơn ROA của khối NHTM cổ phần 0.31%
5 Bước 1: luận văn tính ROA và ROE cho từng ngân hàng thương mại trong mỗi năm; bước 2: luận văn tính giá trị trung bình ROA và ROE cho khối các NHTM nhà nước và khối NHTM cổ phần; bước 3: tính mức độ chênh lệch bằng cách lấy giá trị trung bình ROA và ROE khối NHTM nhà nước trừ giá trị trung bình ROA và ROE khối NHTM cổ phần
Hình 2.3: ROA của khối NHTM nhà nước và khối NHTM cổ phần, 2002-2013
Hình 2.4 cho thấy ROE của khối NHTM nhà nước và khối NHTM cổ phần Có thể thấy, trước năm 2005, biểu đồ cho thấy sự chênh lệch về ROE giữa khối NHTM nhà nước và khối NHTM cổ phần (ROE NHTM nhà nước nhỏ hơn) Tuy nhiên, từ năm 2005 trở đi, sự chênh lệch này khá nhỏ (ROE NHTM nhà nước lớn hơn) Mức độ chênh lệch thật sự về ROE giữa khối NHTM nhà nước và khối NHTM cổ phần đƣợc thể hiện ở cột 7 Bảng 2.7
Hình 2.4: ROE của khối NHTM nhà nước và khối NHTM cổ phần, 2002-2013
Nhìn chung cho toàn giai đoạn 2002-2013 (dòng cuối của Bảng 2.7), giá trị chêch lệch ROA trung bình là 0.59%, cho thấy nhìn chung cho toàn giai đoạn 2002-2013, ROA của khối NHTM nhà nước thấp hơn khối NHTM cổ phần Giá trị chênh lệch về ROE là -0.24%, vì vậy nhìn chung cho toàn giai đoạn 2002-2013, ROE của khối NHTM nhà nước thấp hơn khối NHTM cổ phần 0.24% Như vậy nhìn chung, khả năng sinh lời trên một đơn vị tài sản tại khối NHTM cổ phần tốt hơn khối NHTM nhà nước Nguyên nhân có thể do chủ sở hữu của NHTM cổ phần là tư nhân, nên họ tạo áp lực giảm chi phí và tăng lợi nhuận lên Ban lãnh đạo NH TM cổ phần Trong khi đó, chủ sở hữu của NHTM nhà nước là Nhà Nước, và đại diện là người dân, do vậy họ không có động lực để kiểm soát hành vi của Ban lãnh đạo NHTM nhà nước.
Kết luận chương 2
Trong chương này, luận văn đã giới thiệu khái quát về tình hình kinh tế Việt Nam, hệ thống TCTD Việt Nam nói chung và hệ thống NHTM Việt Nam nói riêng Nhìn chung kinh tế Việt Nam đã tăng trưởng khá tốt trong hơn một thập kỷ qua, và môi trường kinh tế Việt Nam vẫn thu hút được đầu tư trực tiếp nước ngoài, nhưng mức lạm phát ở Việt Nam khá cao và khá biến động Trong đó, hệ thống NHTM Việt Nam bao gồm 4 loại: NHTM nhà nước, NHTM cổ phần, Ngân hàng liên doanh, Chi nhánh ngân hàng nước ngoài/Ngân hàng 100% vốn nước ngoài Trong tổng thể các NHTM trong nước, tổng tài sản của khối NHTM nhà nước, dù chiếm số lượng khiêm tốn với 5 NHTM nhà nước, chiếm hơn 50% tổng tài sản Tuy nhiên tỷ trọng việc chuyển đổi nguồn vốn huy động sang nguồn vốn cho vay tín dụng khá cao, gây rủi ro cho thanh khoản ngân hàng
Luận văn cũng trình bày thực trạng khả năng sinh lời của các NHTM trong nước tại Việt Nam giai đoạn 2002-2013 Thông tin cho thấy chỉ số bình quân ROA và ROE của các ngân hàng thương mại trong nước Việt Nam thể hiện xu hướng suy giảm trong giai đoạn 2002-2013 Ngoài ra, NHTM nhà nước nhìn chung có ROA thấp hơn NHTM cổ phần trong suốt giai đoạn phân tích (ngoại trừ năm 2003), nhƣng NHTM Nhà nước có ROE thấp hơn NHTM cổ phần chỉ trước năm 2005 Tuy nhiên xét bình quân chung cho toàn giai đoạn, NHTM nhà nước có ROA và ROE thấp hơn NHTM cổ phần.
PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG
Mô hình nghiên cứu
Để nhận dạng các nhận tố tác động đến ROA và ROE của các NHTM Việt Nam, luận văn kế thừa mô hình hồi quy của các nghiên cứu của Gardener và các cộng sự (2011), Ariff and Can (2008), Sensarma (2005), Sufian and Habibullah (2010), và Altunbas và các cộng sự (2000 để khám phá các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM trong nước ở Việt Nam Cụ thể hơn, luận văn cũng sử dụng ba nhóm nhân tố để giải thích sự biến động của khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam: nhóm nhân tố thuộc về ngân hàng, nhóm nhân tố thuộc về ngành, và nhóm nhân tố thuộc về kinh tế vĩ mô như các tác giả này Dựa trên số liệu luận văn có thể thu thập được, luận văn lựa chọn các biến cho mô hình hồi quy như sau:
- Biến phụ thuộc: ROA và ROE
- Biến giải thích: Gồm 3 nhóm: o Nhóm nhân tố thuộc về ngân hàng thương mại: quy mô ngân hàng, chi phí hoạt động của ngân hàng, tỷ trọng cho vay so với tổng tài sản, vốn ngân hàng o Nhóm nhân tố thuộc về ngành: loại ngân hàng o Nhóm nhân tố vĩ mô: lạm phát, mức tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội, doanh số giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Như vậy, mô hình hồi quy xác định các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM có dạng:
ROA = a 0 + a 1 x Quy mô + a 2 x Chi phí hoạt động + a 3 x Cho vay + a 4 x Vốn ngân hàng + a 5 x Ngân hàng thương mại nhà nước + a 6 x Thời gian + a 7 x Lạm phát + a 8 x Tăng trưởng GDP + a 9 x Giao dịch thị trường chứng khoán + e (3.3)
ROE = b 0 + b 1 x Quy mô + b 2 x Chi phí hoạt động + b 3 x Cho vay + b 4 x Vốn ngân hàng + b 5 x Ngân hàng thương mại nhà nước + b 6 x Thời gian + b 7 x Lạm phát + b 8 x Tăng trưởng GDP + b9 x Giao dịch thị trường chứng khoán + e (3.4)
Biến “Quy mô”: đo lường quy mô mỗi ngân hàng thương mại: Biến này được tính bằng logarit cơ số tự nhiên của tổng tài sản của mỗi ngân hàng thương mại Biến này có giá trị càng lớn thì quy mô của ngân hàng càng lớn
Biến “Chi phí hoạt động”: đƣợc tính bằng tổng tỷ số của chi phí hoạt động/tổng tài sản Trong đó, chi phí hoạt động bao gồm tất cả các chi phí ngoại trừ chi phí trả cho lãi suất tiền gửi, ví dụ nhƣ chi phí cho nhân công, chi phí quảng cáo … Biến này thể hiện khả năng kiểm soát chi phí của các nhà quản trị ngân hàng thương mại Tỷ số chi phí hoạt động/tổng tài sản này càng cao thì thể hiện khả năng kiểm soát chi phí của ngân hàng càng thấp
Biến “Cho vay”: được đo lường bằng tỷ số Dư nợ vay/tổng tài sản Trong đó, dư nợ cho vay bao gồm dƣ nợ cho vay cả ngắn hạn và dài hạn Chỉ tiêu này thể hiện dƣ nơ cho vay chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản của ngân hàng Tỷ số Dƣ nợ vay/tổng tài sản quá thấp thì thể hiện ngân hàng không dựa vào hoạt động cho vay truyền thống để tạo ra doanh thu, nhƣng tỷ số này quá cao thì thể hiện ngân hàng không đa dạng doanh thu, và nhƣ vậy thì hàm chứa rủi ro cao khi tình hình kinh tế không tốt ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng
Biến “Vốn ngân hàng”: đƣợc tính bằng tỷ số vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản Tỷ lệ này thể hiện tổng tài sản của ngân hàng gấp bao nhiêu lần vốn chủ sở hữu của ngân hàng Do vậy tỷ lệ này cho thấy mức độ vốn an toàn của ngân hàng thương mại Tỷ lệ này càng cao, thì mức độ an toàn của ngân hàng càng cao và ngƣợc lại
Biến “Ngân hàng thương mại nhà nước”: đây là biến giả, đƣợc gán giá trị 1 cho ngân hàng thương mại nhà nước, giá trị 0 cho ngân hàng thương mại cổ phần Biến này dùng để so sánh về khả năng sinh lời giữa ngân hàng thương mại nhà nước và ngân hàng thương mại tư nhân Nếu hệ số của biến này có giá trị dương (> 0) với mức ý nghĩa 10%, thì khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam tốt hơn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Ngược lại, nếu hệ số của biến này âm (< 0) với mức ý nghĩa 10%, thì khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam kém hơn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Biến “Thời gian”: biến này đƣợc gán giá trị 1 cho năm 2002, 2 cho năm 2003, 3 cho năm 2004, 4 cho năm 2005, 5 cho năm 2006, 6 cho năm 2007, 7 cho năm 2008,
8 cho năm 2009, 9 cho năm 2010, 10 cho năm 2011, 11 cho năm 2012 và 12 cho năm 2013 Biến này dùng để điều tra xu hướng của ROA và ROE qua khoảng thời gian 2002-2013 Nếu hệ số của biến này có giá trị dương (> 0) với mức ý nghĩa 10%, thì khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam gia tăng qua các năm Ngƣợc lại, nếu hệ số của biến này âm (< 0) với mức ý nghĩa 10%, thì khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam suy giảm qua các năm
Biến “Lạm phát”: đo lường bằng chỉ số tăng giá tiêu dùng hàng năm tại Việt Nam
Biến “Tăng trưởng GDP”: đo lường bằng tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội hàng năm (GDP: Gross Domestic Product):
Biến “Giao dịch thị trường chứng khoán”: đo lường bằng tỷ số giữa giá trị giao dịch bình quân trên thị trường chứng khoán Việt Nam (tổng giao dịch tại hai sàn giao dịch chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh và sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội) so với giá trị tổng sản phẩm quốc nội của Việt Nam hàng năm
Mô hình hồi quy này được ước lượng bằng phương pháp Ordinary Least Squares (OLS), với robust standard errors để kiểm soát các ảnh hưởng do heterokedasticity và autocorrelation Phần mềm sử dụng để ƣớc lƣợng là Stata
Kỳ vọng tác động của các biến:
Trong bài này, tôi tiến hành kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại của các NHTM Việt Nam, trên cơ sở phân tích 28 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2002-2013 bằng phương pháp hồi quy Pooled OLS Ý nghĩa và kỳ vọng các biến đƣợc thể hiện tóm tắt trong bảng sau:
Mô tả các biến sử dụng trong mô hình
Biến Kỳ vọng Cách tính
Nhóm nhân tố đặc điểm ngân hàng thương mại
Quy mô + Ln (Tổng tài sản)
Chi phí hoạt động - Chi phí hoạt động/Tổng tài sản
Cho vay - Dƣ nợ cho vay/Tổng tài sản
Vốn hoạt động + Vốn /Tổng tài sản
Xi-Nhóm nhân tố môi trường cạnh tranh
NHTM quốc doanh + NHTMQD=1; NHTMCP=0
Nhóm các yếu tố vĩ mô
Lạm phát - Chỉ số CPI hàng năm
Giao dịch thị trường chứng khoán +
GDP - Chỉ số GDP hàng năm
Các biến quy mô, vốn hoạt động, thời gian, giao dịch thị trường chứng khoán được kỳ vọng có mối tương quan thuận với khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại, nghĩa là khi các biến quy mô, vốn hoạt động, tốc độ tăng trưởng GDP, thời gian, giao dịch thị trường chứng khoán tăng thì khả năng sinh lời ngân hàng thương mại cũng tăng tương ứng
Các biến chi phí hoạt động, cho vay, lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP được kì vọng có mối tương quan nghịch với khả năng sinh lời của ngân hàng, nghĩa là khi
Mẫu dữ liệu
Mẫu dữ liệu về các biến thuộc về ngân hàng thương mại (các biến “Quy mô”, “Chi phí hoạt động”, “Cho vay”, “Vốn ngân hàng”, “Ngân hàng thương mại nhà nước”) sử dụng trong nghiên cứu này được tính toán dựa trên thông tin thu thập từ từ báo cáo thường niên của 28 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2002 – 2013 (lưu ý: không bao gồm NHTM liên doanh và chi nhánh ngân hàng nước ngoài do luận văn không thu thập đƣợc số liệu), với tổng số quan sát gồm 292 quan sát để tìm hiểu 3 vấn đề nghiên cứu trên Theo báo cáo của Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam (State Bank of Vietnam), năm
2012, trang 23, hệ thống NHTM trong nước của Việt Nam gồm 5 NHTM nhà nước và
34 NHTM cổ phần Dữ liệu sử dụng trong đề tài này này bao gồm tất cả các NHTM trong nước chính yếu ở Việt Nam, không bao gồm các NHTM trong nước quá nhỏ vì luận văn không thu thập đƣợc dữ liệu Danh sách mẫu các ngân hàng đƣợc sử dụng trong nghiên cứu này đƣợc thể hiện ở Bảng 3.1
Các nhân tố biến thuộc về kinh tế vĩ mô (các biến “Lạm phát”, “Tăng trưởng kinh tế”,
“Giao dịch thị trường chứng khoán”) đƣợc thu thập từ cơ sở dữ liệu của Ngân hàng thế giới
Bảng 3.1: Danh sách các NHTM trong nước được sử dụng trong nghiên cứu này
Số thự tự Tên Ngân hàng
3 NH TMCP Đầu tƣ và Phát triển Việt Nam
5 NH TMCP Nhà Hà Nội
6 NH TMCP Phát triển Nhà Đồng Bằng Sông
7 NH TMCP Phát triển TPHCM
12 NH TMCP Hàng Hải Việt Nam
15 NH TMCP Xăng Dầu Petrolimex
16 NH TMCP Sai gòn Công Thương
18 NH TMCP Sài Gòn Hà Nội
19 Nh TMCP Sài gòn thương tín
23 NH Nộng Nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam
24 NH TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam
25 NH TMCP Quốc tế Việt Nam
26 NH TMCP Công Thương Việt Nam
27 NH TMCP Việt NamThinh Vƣợng
28 NH TMCP Kỹ Thương Việt Nam
Bảng 3.2 thể hiện mô tả thống kê các biến (giá trị trung bình và độ lệch chuẩn) đƣợc sử dụng trong nghiên cứu này trong giai đoạn 2002-2013 Giá trị trung bình của hai biến phụ thuộc “ROA” và “ROE” cho thấy rằng các ngân hàng thương mại trong nước ở Việt Nam đạt được ROA bình quân 1.40%/năm và ROE bình quân là 14.48%/năm Giá trị trung bình của biến “Quy mô” là 7.06 cho thấy rằng logarit theo cơ số tự nhiên của tổng tài sản của một ngân hàng thương mại trong nước ở Việt Nam là 7.06 tỷ đồng Độ lệch chuẩn của biến “Quy mô” là 1.40 cho thấy rằng có sự khác biệt tương đối lớn về quy mô giữa các ngân hàng thương mại trong nước ở Việt Nam
Giá trị trung bình của biến “Chi phí hoạt động” là 1.44% thể hiện là chi phí bình quân để tạo ra một đơn vị tài sản tại một ngân hàng thương mại trong nước ở Việt Nam là 1.44% Giá trị trung bình của biến “Cho vay” là 55.25% cho thấy rằng dƣ nợ cho vay bình quân chiếm 55.25% tổng tài sản của ngân hàng thương mại trong nước ở Việt Nam Giá trị trung bình của biến “Vốn ngân hàng” là 10.02% thể hiện rằng tỷ số vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản bình quân tại một ngân hàng thương mại trong nước ở Việt Nam là 10.02% Giá trị trung bình của biến “Lạm phát” là 10.99% thể hiện là tỷ lệ lạm phát bình quân trong khoảng thời gian 2002 đến 2013 là 10.99% Giá trị trung bình của biến “tăng trưởng GDP” là 6.36% cho thấy tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội hàng năm bình quân là 6.36% Giá trị trung bình của biến “Giao dịch thị trường chứng khoán” là 6.48% cho thấy doanh số giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam bình quân chiếm 6.48% tổng sản phẩm quốc nội tại Việt Nam
Bảng 3.2: Mô tả thống kê của dữ liệu các biến
Biến Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
Biến giải thích Nhóm biến thuộc về ngân hàng
Ngân hàng thương mại nhà nước 0.1884 0.3917
Giao dịch thị trường chứng khoán (%) 6.4805 7.1778
Nguồn: Kết quả thu thập đƣợc từ phân tích dữ liệu trên Stata Bảng 3.3 thể hiện hiện hệ số tương quan giữa các biến được sử dụng trong đề tài Ví dụ hệ số tương quan giữa biến ROA và ROE là 0.499, và có ý nghĩa ớ mức 0% Do vậy, hệ số này thể hiện sự biến động của 2 biến ROA và ROE ở các ngân hàng thương mại trong nước ở Việt Nam tương đối giống nhau Nếu hệ số tương quan cao (càng gần 1), thì có khả năng xảy ra hiện tƣợng đa cộng tuyến trong mô hình 3.3 và 3.4 khi ƣớc lƣợng, và hiện tƣợng này dẫn đến kết quả ƣớc lƣợng của mô hình không chính xác Nhìn vào các hệ số tương quan giữa các biến ở Bảng 3.3, có thể thấy rằng, không có hệ số nào gần 1 với mức p-value < 5%, điều đó cho thấy hiện tƣợng đa không tuyến không phải là mối lo trong mô hình này
Bảng 3.3: Hệ số tương quan giữa các biến được sử dụng nghiên cứu
(0.000) (0.000) (0.000) (0.000) (0.000) (0.571) Ngân hàng thương mại nhà nước (8) -0.327 -0.012 0.562 0.149 0.260 -0.376 -0.055 1.000
(0.000) (0.000) (0.000) (0.000) (0.003) (0.489) (0.000) (0.636) (0.021) Giao dịch thị trường chứng khoán (11) 0.088 0.135 0.223 -0.179 -0.158 0.012 0.263 -0.023 -0.002 -0.235 1.000 (0.133) (0.021) (0.000) (0.002) (0.007) (0.843) (0.000) (0.692) (0.976) (0.000) p-value của hệ số tương quan giữa hai biến được thể hiện trong ngoặc
Dựa vào mô hình nghiên cứu đề cập ở trên, kết quả nghiên cứu đã được thu thập và xử lý nhằm xác định các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các NHTM Nội dung chương 4 trình bày kết quả hồi quy và thảo luận các kết quả của nghiên cứu
Bảng 3.4 và Bảng 3.5 trình bày tương ứng kết quả ước lượng mô hình hồi quy 3.3 và 3.4 Hồi quy cho kết quả F-statistic = 33.88 khi ROA là biến phụ thuộc và F-statistics
= 20.50 khi ROE là biến phụ thuộc Cả hai giá trị F-statistics này tương ứng với p-value <
0.01, ta có thể kết luận mô hình hồi quy có ý nghĩa thống kê, hay nói cách khác ta bác bỏ giả thuyết H 0 rằng tất cả các hệ số của các biến độc lập đều bằng không, và chấp nhận giả thuyết H 1 rằng có ít nhất một hệ số của các biến độc lập khác không
Nhìn vào hệ số của từng biến trong Bảng 3.4 và Bảng 3.5, kết quả cho thấy một số nhân tố có giá trị dương và có p-value 0.10 trong cả hai Bảng 3.4 và 3.5 Điều này cho thấy, một sự gia tăng tỷ trong doanh số cho vay trong tổng tài sản của ngân hàng không có ảnh hưởng gì rõ ràng đến lợi nhuận ngân hàng Nguyên nhân có thể là chi phí và doanh thu cho việc gia tăng doanh số cho vay tương đương chi phí và doanh thu từ các khoản đầu tƣ sinh lời khác, nhƣ đầu tƣ trái phiếu hay đầu tƣ chứng khoán Kết quả là một sự dịch chuyển về cơ cấu tài sản trong NHTM trong nước ở Việt Nam không liên quan gì đến sự thay đổi về mức độ sinh lời ROA và ROE của ngân hàng
Hệ số biến “Vốn hoạt động” có giá trị dương và có p-value < 0.10 khi biến phụ thuộc là ROA Tuy nhiên hệ số biến này có giá trị âm và có p-value < 0.10 khi biến phụ thuộc là ROE Kết quả này cho thấy một sự gia tăng vốn ngân hàng dẫn đến một sự gia tăng ROA, nhƣng một sự gia tăng vốn ngân hàng lại dẫn đến một sự suy giảm ROE Điều này có thể giải thích rằng khi ngân hàng gia tăng vốn, thì ngân hàng có đƣợc nguồn vốn để cho vay từ việc tăng vốn này mà không phải trả lãi suất, nên ngân hàng tiết kiệm đƣợc chi phí và gia tăng doanh thu, dẫn đến lợi nhuận trên một đồng tài sản của ngân hàng tăng (nghĩa là ROA tăng) Tuy nhiên tốc độ gia tăng lợi nhuận của giảm (tức ROE giảm)
Kết quả nhận dạng tác động của nhân tố ngành đến khả năng sinh lời của NHTM
Hệ số biến giả “Ngân hàng thương mại nhà nước” có giá trị âm và có p-value < 0.10
Kết quả này cho thấy khối NHTM nhà nước có khả năng sinh lợi thấp hơn khối NHTM cổ phần Nguyên nhân có thể do chủ sở hữu của NHTM cổ phần là tƣ nhân, nên họ tạo áp lực giảm chi phí và tăng lợi nhuận lên Ban lãnh đạo NH TM cổ phần
Trong khi đó, chủ sở hữu của NHTM nhà nước là Nhà Nước, và đại diện là người dân, do vậy họ không có động lực để kiểm soát hành vi của Ban lãnh đạo NHTM nhà nước trong việc tiết kiệm chi phí và tìm kiếm lợi nhuận
Thảo luận tác động của nhóm các nhân tố thuộc về kinh tế vĩ mô đến khả năng sinh lời của NHTM
