GIỚI THIỆU
GIỚI THIỆU VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
Hệ thống ngân hàng là huyết mạch của nền kinh tế, đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự ổn định và phát triển của quốc gia Tại Việt Nam, giai đoạn phát triển và hội nhập đã thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của nền kinh tế, cùng với việc ứng dụng công nghệ hiện đại, góp phần nâng cao quy mô và chất lượng dịch vụ của hệ thống ngân hàng.
Hiệu quả hoạt động ngân hàng là mối quan tâm hàng đầu của các nhà quản trị, vì nó đóng góp vào lợi nhuận bền vững và tăng cường tính ổn định của ngân hàng Sự phát triển này không chỉ giúp nâng cao lợi thế cạnh tranh cho các ngân hàng Việt Nam trong bối cảnh hội nhập quốc tế mà còn đối phó với môi trường cạnh tranh khốc liệt từ khi Việt Nam gia nhập WTO Ngành tài chính hiện nay phải đối mặt với sự cạnh tranh không chỉ giữa các ngân hàng nội địa mà còn từ các trung gian tài chính phi ngân hàng và ngân hàng nước ngoài có tiềm lực tài chính mạnh Do đó, việc đánh giá và nâng cao hiệu quả tài chính của các ngân hàng là rất quan trọng, giúp các nhà quản lý có cơ sở để tái cấu trúc hệ thống ngân hàng và định hướng cho các hoạt động sáp nhập, hợp nhất một cách khoa học.
Ngân hàng hoạt động hiệu quả không chỉ thúc đẩy sự phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng mà còn nâng cao năng lực cạnh tranh và củng cố niềm tin từ các bên liên quan Việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng là rất thiết thực, hỗ trợ các nhà quản lý và hoạch định chính sách trong quá trình ra quyết định và quản lý hoạt động ngân hàng một cách hiệu quả hơn.
Để hiểu rõ hơn về vấn đề này, luận văn đã chọn nghiên cứu đề tài "Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam".
SỰ CẦN THIẾT CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM), nhưng các bằng chứng thực nghiệm vẫn chưa thống nhất về những yếu tố này cũng như cách thức tác động của chúng Thêm vào đó, các nghiên cứu được thực hiện ở các quốc gia khác nhau trong những giai đoạn và điều kiện kinh tế xã hội khác nhau, dẫn đến sự đa dạng trong kết quả.
Việc áp dụng kết quả nghiên cứu từ các quốc gia khác cho Việt Nam chưa chính xác, do đặc thù kinh tế và môi trường biến đổi liên tục Nghiên cứu của Trần Việt Dũng (2014) đã chỉ ra rằng, trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu, việc cập nhật các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam là rất cần thiết Điều này giúp các ngân hàng có cơ sở để đưa ra quyết định và chính sách phù hợp, nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.
Tác giả thực hiện bài luận văn nhằm khắc phục những hạn chế trong các nghiên cứu trước, đặc biệt là về độ tin cậy do không kiểm soát hiện tượng tương quan phụ thuộc chéo Baltagi (2008) nhấn mạnh rằng tương quan này có thể làm sai lệch kết quả định lượng, vì cú sốc trong mối quan hệ giữa các yếu tố tác động đến lợi nhuận của ngân hàng này có thể ảnh hưởng đến ngân hàng khác Tương quan phụ thuộc chéo là yếu tố tồn tại trong hệ thống ngân hàng do đặc điểm chung trong thị trường cạnh tranh và sự quản lý của Ngân hàng Nhà nước Để đảm bảo độ tin cậy cho kết quả, tác giả áp dụng phương pháp xử lý của Daniel Hoechle (2007) để kiểm soát hiện tượng này Bên cạnh đó, bài luận văn cũng đo lường lợi nhuận thông qua ba chỉ số ROA, ROE và NIM nhằm cung cấp bằng chứng thực nghiệm đáng tin cậy.
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTM Việt Nam, bài luận văn nhằm các mục tiêu sau:
Thứ nhất, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng
Thứ hai, chiều ảnh hưởng của các yếu tố đó đến lợi nhuận của các NHTM Việt Nam
Thứ ba, gợi ý các giải pháp nhằm nâng cao lợi nhuận cho các NHTM Việt Nam.
CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Sau khi làm rõ vấn mục tiêu nghiên cứu, đề tài tiếp tục đi tìm câu trả lời cụ thể cho các câu hỏi sau:
Các yếu tố nào ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng?
Chiều ảnh hưởng của các yếu tố đó đến lợi nhuận của các NHTM tại Việt Nam như thế nào?
Các giải pháp nào nhằm nâng cao lợi nhuận cho các NHTM tại Việt Nam?
ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
- Đối tượng nghiên cứu: lợi nhuận ngân hàng và các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTM Việt Nam
Nghiên cứu này tập trung vào 17 ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam, được trình bày chi tiết trong chương 4 Giai đoạn nghiên cứu kéo dài 10 năm từ 2006 đến 2015, nhằm tối đa hóa số lượng quan sát và đảm bảo độ tin cậy cho kết quả phân tích định lượng Đồng thời, nghiên cứu cũng giúp theo dõi toàn bộ diễn biến các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Luận văn áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng thông qua kỹ thuật hồi quy đa biến với dữ liệu bảng (Panel Data) để phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến lợi nhuận ngân hàng Nghiên cứu sử dụng các mô hình hồi quy như Pooled regression (OLS), Fixed effects (FEM) và Random effects (REM) để so sánh kết quả Các kết quả thực nghiệm từ mô hình và kiểm định sẽ làm cơ sở chấp nhận hoặc bác bỏ các giả thuyết nghiên cứu, đảm bảo tính phù hợp của mô hình Trong chương 4, luận văn trình bày mô hình nghiên cứu cùng với các biến độc lập và biến phụ thuộc, sử dụng nguồn dữ liệu từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các ngân hàng, cũng như dữ liệu vĩ mô từ Tổng cục Thống kê Phần mềm Stata 12 được sử dụng cho phân tích định lượng vì cung cấp đầy đủ công cụ cần thiết cho việc này.
Luận văn áp dụng nhiều phương pháp nghiên cứu như tổng hợp, so sánh, phân tích, suy luận và mô tả để đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI
Nghiên cứu về lợi nhuận ngân hàng đã giúp tác giả hệ thống hóa lý luận và xác định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2006-2015 Qua đó, nghiên cứu cung cấp cái nhìn toàn diện và cụ thể về tác động của những yếu tố này đối với lợi nhuận ngân hàng Đồng thời, nghiên cứu cũng đóng góp bằng chứng thực nghiệm cho khu vực quốc gia Việt Nam và củng cố các lý thuyết cũng như nghiên cứu trước đây liên quan đến ảnh hưởng của các yếu tố đến lợi nhuận ngân hàng.
Nghiên cứu sẽ xác định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam, đồng thời đánh giá mức độ tác động của từng yếu tố Kết quả này sẽ là tài liệu tham khảo hữu ích cho các ngân hàng trong việc tối ưu hóa tổ chức hoạt động, nhằm đạt được lợi nhuận cao nhất trong bối cảnh kinh tế Việt Nam.
Các khuyến nghị hướng đến đối tượng nhà quản trị ngân hàng nhằm đạt được lợi nhuận tối đa.
KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN
Luận văn nghiên cứu sẽ được trình bày trong năm chương, bao gồm:
Chương 1: Giới thiệu tổng quan về vấn đề được nghiên cứu bao gồm các nội dung: lý do chọn đề tài, vấn đề nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, đối tượng, phạm vi nghiên cứu và ý nghĩa của nghiên cứu
Chương 2: Trình bày các lý thuyết có liên quan đến luận văn và kết quả của các nghiên cứu trước Đó là nền những nền tảng để xây dựng mô hình nghiên cứu và các giả thuyết nghiên cứu
Chương 3: Trình bày thực trạng lợi nhuận NHTM và các yếu tố nội tại của NHTM Việt Nam
Chương 4: Kết quả nghiên cứu Nghiên cứu sẽ tiến hành phân tích thống kê mô tả, phân tích mối quan hệ giữa các biến và phân tích kết quả hồi quy để xác định tác động của các biến độc lập đến biến phụ thuộc
Chương 5: Kết luận và gợi ý giải pháp Tóm tắt các kết quả của nghiên cứu, nêu ra những hạn chế của đề tài nghiên cứu và đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo.
TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG
TỔNG QUAN LÝ THUYẾT
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (Return on Equity – ROE)
Tỷ số ROE được xem là xuất phát điểm cho việc đánh giá tình hình tài chính của một NHTM được đo lường bằng công thức sau:
ROE= Lợi nhuận sau thuế
Tổng vốn chủ sỡ hữu * 100
ROE là một chỉ tiêu đo lường tỷ lệ thu nhập mà các cổ đông của ngân hàng nhận được từ việc đầu tư vào ngân hàng
Lợi nhuận trên tài sản: (Return on Asset – ROA)
ROA được tính theo công thức sau:
ROA = Lợi nhuận sau thuế
ROA là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả quản lý của ngân hàng, cho thấy khả năng của hội đồng quản trị trong việc chuyển đổi tài sản thành thu nhập ròng.
ROA là chỉ số quan trọng trong việc phân tích hiệu quả hoạt động và đánh giá tình hình tài chính của ngân hàng Một ROA thấp có thể chỉ ra chính sách đầu tư không hiệu quả hoặc chi phí hoạt động cao, trong khi ROA cao thường phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản tốt hơn.
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
NIM Thu lãi từ các khoản cho vay và đầu tư chứng khoán−Chi phí trả lãi cho tiền gửi và nợ khác
Nghiên cứu của Rose (1999), Liu và Wilson (2010), cùng với Dietrich và Wanzenried (2011) chỉ ra rằng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên là yếu tố quan trọng phản ánh khả năng sinh lời của ngân hàng Mặc dù chỉ tiêu ROA và ROE thường được các tác giả sử dụng để đo lường lợi nhuận của ngân hàng thương mại, các nghiên cứu này sẽ được trình bày chi tiết trong phần tiếp theo.
Theo Peter S Rose (2002), các tỷ lệ quan trọng nhất để đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng bao gồm Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Những tỷ lệ này không chỉ được sử dụng rộng rãi mà còn mang ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính của ngân hàng.
Do đó cả ba chỉ tiêu đo lường lợi nhuận này cũng sẽ được tác giả sử dụng trong bài luận văn.
CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG
2.2.1 Các yếu tố bên trong:
2.2.1.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)
Trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng, quy mô của doanh nghiệp, bao gồm cả công ty và ngân hàng, thường được thể hiện qua tổng tài sản Để làm phẳng dữ liệu và giảm thiểu sự chênh lệch giữa các ngân hàng lớn và nhỏ, nhiều nghiên cứu sử dụng logarit tự nhiên của tổng tài sản như một biến đại diện cho quy mô ngân hàng trong các mô hình nghiên cứu, nhằm hạn chế hiện tượng phương sai thay đổi.
Nghiên cứu của Bikker và Hu (2002) cùng Gul, Irshad và Zaman (2011) chỉ ra rằng quy mô ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời Ngân hàng lớn hơn có nhiều nguồn vốn hơn để cho vay, dẫn đến lợi nhuận cao hơn từ các khoản vay Mối quan hệ này được giải thích qua lý thuyết kinh tế vĩ mô, cho thấy rằng sự tăng trưởng quy mô trong một giới hạn nhất định mang lại lợi ích cho cả doanh nghiệp và ngân hàng, tạo ra lợi thế cạnh tranh và nâng cao hiệu quả hoạt động nhờ giảm chi phí bình quân, từ đó gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng.
Miller và Noulas (1997), cùng với Athanasoglou và các cộng sự (2005), chỉ ra rằng sự gia tăng quy mô ngân hàng có thể tiết kiệm chi phí trong một số trường hợp, nhưng chỉ tác động tích cực đến lợi nhuận ngân hàng ở một mức độ nhất định Khi quy mô tăng nhanh hơn khả năng quản lý, ngân hàng sẽ phải chịu thêm chi phí điều hành, và sự không đồng nhất về nguồn nhân lực sẽ làm tăng rủi ro, giảm chất lượng dịch vụ Điều này dẫn đến hiện tượng phi kinh tế theo quy mô và cuối cùng làm giảm lợi nhuận của ngân hàng.
Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM
2.2.1.2 Chi phí hoạt động (OC):
Theo nhiều nghiên cứu, chi phí hoạt động có tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng Để tăng lợi nhuận, ngân hàng cần nỗ lực giảm thiểu chi phí hoạt động và tiết kiệm chi phí.
Quản trị chi phí là một thách thức lớn, phản ánh năng lực của đội ngũ quản lý và tầm nhìn của nhà quản trị ngân hàng Chi phí hoạt động của ngân hàng, bao gồm thuế, phí, lương, phụ cấp cho nhân viên, chi phí tài sản, quản lý công vụ, bảo hiểm tiền gửi khách hàng và chi dự phòng, đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản, theo nghiên cứu của Kizito Mudzamiri (2012), là chỉ số đại diện cho mức độ chi phí hoạt động của ngân hàng.
Nghiên cứu của Guru và các cộng sự (2002), Bourke (1989), Sufian (2011), và Syfari (2012) chỉ ra rằng có mối quan hệ ngược chiều giữa chi phí hoạt động và lợi nhuận của ngân hàng Ngân hàng nào biết cách cắt giảm chi phí và quản lý chi phí một cách hiệu quả sẽ có khả năng đạt được lợi nhuận cao hơn.
Chi phí hoạt động của ngân hàng phản ánh chất lượng nguồn lực mà ngân hàng cần đầu tư để phát triển và cung cấp dịch vụ cho khách hàng, như được nêu bởi Molyneux và Thornton.
Nghiên cứu năm 1992 cho thấy chi phí có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM) khi phân tích 18 quốc gia châu Âu trong giai đoạn 1986-1989 Trong bối cảnh nền kinh tế cạnh tranh cao, việc tăng chi phí lương, thưởng và phụ cấp, cùng với các hoạt động quảng bá thương hiệu hiệu quả, sẽ thúc đẩy lợi nhuận ngân hàng khi các yếu tố khác không thay đổi Kết quả này hỗ trợ học thuyết về tiền lương, cho thấy rằng khi lương tăng, năng suất lao động cũng gia tăng.
Giả thuyết H2: Chi phí hoạt động tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM
2.2.1.3 Rủi ro tín dụng (CR)
Theo B Imbierowicz và C Rauch (2014), rủi ro tín dụng được xác định bằng tỷ lệ giữa tổn thất cho vay ròng trung bình trong năm nay và dự phòng các khoản khó đòi đã được ghi nhận trong năm trước Tổn thất cho vay ròng trung bình được tính bằng cách lấy nợ đã xử lý trừ đi các khoản xử lý đã thu hồi được.
Theo nghiên cứu của Angbazo (1997) và Dick (2006), tử số được sử dụng để tính toán các khoản nợ liên quan đến tổn thất cho vay Tổn thất cho vay ròng trung bình được chuẩn hóa với các dự phòng khoản khó đòi từ năm trước, mang lại kết quả với biến đại diện tốt hơn.
𝐶𝑅 =(nợ đã xử lý − nợ đã xử lý đã thu hồi được) t dự phòng các khoản nợ khó đòi t−1
Tỷ lệ này, được tính tại thời điểm nghiên cứu, cho thấy nếu vượt quá một, ngân hàng có thể đối mặt với tổn thất cho vay không lường trước Tỷ lệ cao đồng nghĩa với rủi ro tín dụng cao, cho phép ngân hàng quản lý rủi ro cho vay hiệu quả hơn Qua đó, ngân hàng có thể dự đoán chính xác những tổn thất cho vay và những thách thức liên quan đến tài sản rủi ro do các tổn thất bất ngờ.
Nghiệp vụ tín dụng là nguồn thu chính của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam, nhưng nếu tăng trưởng tín dụng không đi kèm với kiểm soát chất lượng tín dụng, rủi ro tín dụng sẽ gia tăng Rủi ro tín dụng xảy ra khi bên vay không thực hiện các cam kết trong hợp đồng, ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập và vốn của ngân hàng Nhiều nghiên cứu, như của Miller và Noulas (1997) cũng như Duca và McLaughlin (1990), chỉ ra rằng có mối quan hệ tương quan âm giữa rủi ro tín dụng và lợi nhuận của NHTM Khi rủi ro tín dụng gia tăng, ngân hàng phải trích lập dự phòng nhiều hơn, dẫn đến chi phí hoạt động cao hơn và lợi nhuận giảm Do đó, chất lượng các khoản vay là yếu tố quan trọng quyết định lợi nhuận của NHTM.
Giả thuyết H3: Rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM
2.2.1.4 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (KAP)
Nguồn vốn là yếu tố quan trọng trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng, đóng vai trò như nguồn lực chính Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản giúp đánh giá khả năng tài chính, nguồn lực và mức độ an toàn của ngân hàng Tóm lại, ngân hàng có nguồn vốn mạnh thường đạt được lợi nhuận cao hơn.
Nghiên cứu cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản là chỉ số quan trọng để đánh giá sức mạnh vốn của ngân hàng, với nhiều lý do giải thích tại sao vốn chủ sở hữu cao hơn thúc đẩy lợi nhuận Các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao được xem là an toàn hơn, tạo dựng niềm tin từ công chúng và thương hiệu mạnh hơn so với ngân hàng có tỷ lệ thấp Hơn nữa, họ có khả năng cung cấp đa dạng dịch vụ tài chính cho khách hàng và vẫn duy trì lợi thế trong thời kỳ kinh tế khó khăn Trong bối cảnh thị trường vốn không hoàn hảo, các ngân hàng này thường có nhu cầu thấp hơn về nguồn tài trợ bên ngoài, dẫn đến giảm chi phí tài trợ và tăng lợi nhuận Cuối cùng, vốn của ngân hàng đóng vai trò là biện pháp bảo vệ chống lại rủi ro thanh khoản, giúp giảm chi phí phá sản tiềm năng.
Nghiên cứu của Bourke (1989) chỉ ra rằng có mối quan hệ tích cực giữa vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời, cho rằng tỷ lệ vốn cao hơn sẽ mang lại lợi nhuận lớn hơn cho các ngân hàng Tương tự, nghiên cứu của Berger (1995) cùng với Staikouras và Wood cũng khẳng định mối liên hệ này.
(2003), Abreu & Mendes (2000), Goddard và ctg (2004) kết luận rằng các ngân hàng có vốn hóa tốt có lợi nhuận hơn những ngân hàng khác ở Mỹ
TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
Nghiên cứu của Meslier và các tác giả (2010) đã áp dụng nhiều phương pháp ước lượng để phân tích dữ liệu từ 39 ngân hàng tại Philippines trong giai đoạn 1999-2005 Biến phụ thuộc trong nghiên cứu này là ROA (Tỷ suất sinh lời trên Tổng tài sản) và SHROA (Tỷ lệ ROA trên Độ lệch chuẩn ROA), thể hiện chỉ tiêu lợi nhuận của các ngân hàng.
Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM) bao gồm logarit tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng tổng tài sản trung bình, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản và logarit GDP Nghiên cứu cho thấy rằng việc chuyển hướng sang các hoạt động ngoài lãi không chỉ tăng cường lợi nhuận mà còn cải thiện lợi nhuận đã điều chỉnh rủi ro Thêm vào đó, các ngân hàng thu được lợi nhuận cao hơn từ các hoạt động phi truyền thống, đặc biệt là từ kinh doanh chứng khoán.
Nghiên cứu của Syafri (2012) áp dụng phương pháp hồi quy FEM để phân tích các ngân hàng Indonesia trong giai đoạn 2002-2011, sử dụng ROA làm đại diện cho lợi nhuận ngân hàng Tác giả kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại, bao gồm logarit tổng tài sản, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tốc độ tăng GDP hàng năm và lạm phát Kết quả cho thấy tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có mối tương quan thuận với khả năng sinh lời, trong khi lạm phát, quy mô và tỷ lệ chi phí trên thu nhập lại có mối tương quan nghịch.
Nghiên cứu của Trujillo-Ponce (2013) áp dụng phương pháp GMM trên 89 ngân hàng thương mại Tây Ban Nha trong giai đoạn 1999-2009, sử dụng ROA và ROE làm biến đại diện cho lợi nhuận ngân hàng Tác giả kiểm tra các yếu tố độc lập như tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng nợ phải trả, tốc độ tăng tiền gửi hàng năm, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, logarit tổng tài sản, chỉ số đa dạng hóa dịch vụ, chỉ số độ tập trung ngành, tốc độ tăng GDP hàng năm, lạm phát và lãi suất Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng có mối tương quan thuận giữa khả năng sinh lời với tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, hiệu quả hoạt động tốt, rủi ro tín dụng thấp và độ an toàn vốn cao.
Nghiên cứu không tìm thấy hiện tượng kinh tế và phi kinh tế từ quy mô
Năm 2009, Vong và Chan đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng ở Macao bằng phương pháp hồi quy bảng Nghiên cứu không chỉ tập trung vào các yếu tố truyền thống mà còn xem xét tầm quan trọng của phí dịch vụ ngân hàng và ảnh hưởng của chính sách thuế đến lợi nhuận Tuy nhiên, tác động của các yếu tố này được cho là không đáng kể.
Nghiên cứu của Munyam Bonera (2013) áp dụng phương pháp hồi quy REM để phân tích 224 ngân hàng thương mại từ 42 quốc gia Châu Phi trong giai đoạn 1999-2006 Các chỉ số đại diện cho lợi nhuận ngân hàng bao gồm ROA và NIM, trong khi các biến độc lập được xem xét gồm logarit tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm và lạm phát Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng các yếu tố nội tại như quy mô, độ an toàn vốn, hiệu quả hoạt động, tính thanh khoản cùng với các yếu tố vĩ mô có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại.
Trong năm tiếp theo, nghiên cứu Onuonga (2014) xem xét các yếu tố bên trong tác động đến lợi nhuận của sáu ngân hàng hàng đầu ở Keynia giai đoạn 2008-
Năm 2013, nghiên cứu đã áp dụng phương pháp bình phương tổng quát nhỏ nhất với dữ liệu bảng cân bằng để đánh giá tác động của các yếu tố đến lợi nhuận ngân hàng Kết quả cho thấy quy mô vốn có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận; cụ thể, ngân hàng có quy mô vốn lớn sẽ đạt được lợi nhuận cao hơn.
Tiến hành tổng hợp các nghiên cứu trước đây, Alper Anbar (2011), Sufian
Lợi nhuận ngân hàng chịu ảnh hưởng từ cả yếu tố bên trong và bên ngoài Yếu tố bên trong bao gồm các yếu tố nội tại của ngân hàng và yếu tố thị trường, trong khi yếu tố bên ngoài liên quan đến các yếu tố kinh tế vĩ mô Nghiên cứu đã chỉ ra sáu chỉ tiêu cơ bản của ngành ngân hàng, bao gồm lợi nhuận, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, chất lượng tài sản, cấu trúc tài sản, tiền gửi ngân hàng và kích thước ngân hàng Ngoài ra, các yếu tố bên ngoài như tỷ lệ lạm phát và GDP trên đầu người cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định lợi nhuận ngân hàng.
Yếu tố hiệu suất hoạt động, được đo lường qua tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập, đã được nghiên cứu bởi các tác giả như Petria, Caparu và Ihnatov (2013), cũng như Adeusi, Kolapo và Aluko (2014), cho thấy có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận ngân hàng.
Nghiên cứu của Petria, Caparu Ihnatov (2013) và Kizito Mudzamiri (2012) cùng với Ahmet Ugur (2010) đã chỉ ra rằng rủi ro thanh khoản có ảnh hưởng đến lợi nhuận Ngoài các yếu tố nội tại, các yếu tố bên ngoài vĩ mô cũng được xem xét, trong đó tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm và tỷ lệ lạm phát là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại Kết quả nghiên cứu của Adeusi Kolapo và Aluko (2014) cho thấy có mối tương quan nghịch giữa lạm phát và lợi nhuận của ngân hàng thương mại.
Nghiên cứu của Vong và Chan (2009), Thota (2013), Béjaoui và Bouzgarrou (2014), cùng Sufian (2011) cho thấy lạm phát và lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM) có mối quan hệ cùng chiều Tuy nhiên, Petria, Caparu Ihnatov (2013) và Alper cùng Anbar (2011) lại không phát hiện tác động của lạm phát lên lợi nhuận NHTM Molyneux và Thornton (1992) nhấn mạnh rằng chu kỳ kinh tế có ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng, trong khi Bikker và Hu (2002) cho rằng chu kỳ kinh tế có mối tương quan dương với lợi nhuận ngân hàng, được thể hiện qua chỉ số GDP.
Nghiên cứu của Trần Việt Dũng (2014) về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam cho thấy cấu trúc sở hữu và rủi ro tín dụng có mối tương quan âm, trong khi cấu trúc vốn lại có tương quan dương với lợi nhuận Ngoài ra, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng GDP có mối tương quan thuận với lợi nhuận, trong khi lạm phát lại có tác động ngược lại.
Bảng 2.1: Bảng tổng hợp các nghiên cứu trước Tên tác giả Nội dung nghiên cứu Kết quả
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng ở Macao
Ngoài các yếu tố truyền thống, Vong và Chan (2009) đã phân tích tầm quan trọng của phí dịch vụ ngân hàng và tác động của chính sách thuế đối với lợi nhuận, mặc dù ảnh hưởng của yếu tố này được cho là không đáng kể.
Meslier và các tác giả (2010)
Kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM tại Philippines
Sự chuyển dịch sang các hoạt động ngoài lãi đã gia tăng cả lợi nhuận và lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro Bên cạnh đó, các ngân hàng đang thu lợi nhiều hơn từ các hoạt động phi truyền thống, đặc biệt là từ kinh doanh chứng khoán.
Syafri (2012) Kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM (đại diện cho lợi nhuận là ROA)
Tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản, và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có mối tương quan thuận; trong khi đó, lạm phát, quy mô và tỷ lệ chi phí trên thu nhập lại có mối tương quan nghịch với khả năng sinh lời.
Kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM tại Tây Ban Nha (đại diện cho lợi nhuận là ROA và ROE)
THỰC TRẠNG LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM
THỰC TRẠNG MÔI TRƯỜNG VĨ MÔ LIÊN QUAN LỢI NHUẬN
Năm 2006, tốc độ tăng trưởng nền kinh tế Việt Nam là 5.8% Bắt đầu từ năm
Năm 2008, nền kinh tế Việt Nam chịu tác động nặng nề từ khủng hoảng và suy thoái kinh tế toàn cầu, chỉ đạt tốc độ tăng trưởng 4,54% Lạm phát ghi nhận ở mức cao 23,12%, trong khi nhập siêu gia tăng vào năm 2009 và nguồn vốn đầu tư nước ngoài có dấu hiệu chững lại.
Bảng 3.1: Tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát Việt Nam giai đoạn 2006-2015
Năm Tốc độ tăng trưởng kinh tế Tỷ lệ lạm phát
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Ngân hàng Thế giới (Worldbank)
Kể từ năm 2010, nền kinh tế Việt Nam đã bắt đầu hồi phục sau khủng hoảng, đạt mức tăng trưởng 5,31%, cao hơn so với nhiều nước trong khu vực Tuy nhiên, lạm phát cao trong giai đoạn 2010-2011 cùng với sự xuất hiện của bong bóng chứng khoán và bất động sản đã ảnh hưởng đến quá trình phục hồi kinh tế.
Trước tình hình lạm phát gia tăng, Chính phủ đã ban hành Nghị quyết 11/NQ-CP với 6 nhóm giải pháp chủ yếu nhằm kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô và bảo đảm an sinh xã hội Nhờ triển khai đồng bộ các giải pháp, đến hết quý IV/2011, kinh tế vĩ mô đã có chuyển biến tích cực với GDP duy trì mức tăng trưởng ổn định, lạm phát tăng chậm lại, thâm hụt cán cân thương mại thu hẹp và tỷ giá ổn định Đến năm 2014, tốc độ tăng trưởng kinh tế đạt 4.85%, cao nhất kể từ năm 2011, với lạm phát gần như được kiểm soát hoàn toàn.
Lãi suất được xem là một trong những điểm sáng của nền kinh tế trong năm
Năm 2014, sự giảm lãi suất và việc các ngân hàng mở rộng nguồn vốn cho vay đã giúp giảm chi phí tài chính cho doanh nghiệp, từ đó nhiều doanh nghiệp đã có cơ hội hồi sinh khi tiếp cận được nguồn vốn.
Trong năm qua, Quốc hội đã thông qua nhiều luật quan trọng liên quan đến môi trường pháp luật, bao gồm Luật Nhà ở, Luật Kinh doanh bất động sản, Luật Doanh nghiệp và Luật Đầu tư.
Các luật mới tại Việt Nam đã có nhiều cải tiến, trong đó Luật Nhà ở cho phép doanh nghiệp và cá nhân nước ngoài mua và sở hữu nhà, tạo thuận lợi cho thị trường bất động sản Luật Doanh nghiệp cũng chuyển từ cơ chế xin phép sang việc thực hiện những gì pháp luật không cấm, mang lại sự tích cực cho doanh nghiệp Về cải cách hành chính, các thủ tục được đơn giản hóa, tài liệu và giấy tờ được minh bạch hóa, thời gian xử lý hồ sơ được rút ngắn và định rõ, từ đó tạo hành lang pháp lý thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn.
Kinh tế năm 2015 chịu tác động từ sự bất ổn của thị trường toàn cầu, với nhiều rủi ro lớn và các yếu tố khó lường Triển vọng kinh tế khu vực Eurozone không mấy lạc quan, trong khi thương mại toàn cầu tiếp tục sụt giảm.
Niên giám Thống Kê 2015 cho thấy tổng cầu yếu và kinh tế thế giới chưa phục hồi mạnh mẽ, với sự tăng trưởng chậm chạp Sự bất ổn trên thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm sự giảm giá đồng Nhân dân tệ và sự sụt giảm tăng trưởng kinh tế Trung Quốc, đã ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế toàn cầu Trong nước, biến động giá cả thế giới, đặc biệt là sự giảm giá dầu, đã gây áp lực lên cân đối ngân sách Nhà nước.
Tỷ lệ lạm phát năm 2015 ở mức thấp nhất (0,63%) kể từ khi Việt Nam bắt đầu tính toán mức lạm phát.
THỰC TRẠNG LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM
Đánh giá lợi nhuận của ngân hàng qua các chỉ số ROA, ROE và NIM cho thấy sự biến động tương đồng trong giai đoạn 2006-2015 Sau giai đoạn tăng trưởng nóng năm 2006, năm 2007 chứng kiến tác động tiêu cực từ cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, dẫn đến sụt giảm thị trường chứng khoán và giảm tốc độ tăng trưởng tiền gửi cùng tài sản Đặc biệt, thu nhập ngoài lãi giảm mạnh, khiến ROA trung bình của các ngân hàng giảm xuống còn 1,3% và ROE trung bình còn 12,5% trong năm 2007, trong khi NIM trung bình đạt 2,3%.
Hình 3.1: Tình hình lợi nhuận NHTM Việt Nam giai đoạn 2006-2015
Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM và tính toán tác giả
Bảng 3.2: Số liệu lợi nhuận NHTM Việt Nam giai đoạn 2006-2015
Đến năm 2008, trước áp lực suy giảm kinh tế do khủng hoảng toàn cầu, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã nỗ lực điều hành chính sách tiền tệ nhằm ứng phó với tình hình khó khăn.
Biểu đồ lợi nhuận NHTM
Chương trình cho vay hỗ trợ lãi suất đã thúc đẩy tăng trưởng lượng tiền gửi và thu nhập ngoài lãi, đồng thời giảm chi phí dự phòng rủi ro tín dụng Kết quả là, ROA và ROE trung bình của khối ngân hàng ghi nhận sự tăng nhẹ.
Năm 2010, thị trường chứng khoán, tỷ giá và lãi suất đã có những biến động phức tạp, dẫn đến việc thu nhập ngoài lãi giảm Mặc dù tốc độ tăng trưởng GDP phục hồi, nhưng sự cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng đã gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh Áp lực tăng vốn điều lệ theo Nghị định số 141/2006/NĐ-CP đã khiến vốn chủ sở hữu của các ngân hàng tăng nhanh, nhưng hiệu quả sử dụng vốn vẫn chưa cao Đồng thời, dự phòng rủi ro tín dụng tăng mạnh đã dẫn đến xu hướng giảm ROA, ROE và NIM.
Năm 2011, ngành ngân hàng đối mặt với nhiều khó khăn do diễn biến kinh tế vĩ mô phức tạp Tốc độ tăng trưởng tín dụng và huy động vốn giảm, trong khi chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng mạnh Tuy nhiên, thu nhập lãi tăng cao nhờ vào việc cho vay giữa các ngân hàng thiếu thanh khoản qua thị trường liên ngân hàng, cùng với chi phí hoạt động giảm so với tổng thu nhập Kết quả là, hai chỉ số đánh giá khả năng sinh lời của khối ngân hàng đều có sự cải thiện.
Trong giai đoạn 2012-2015, nền kinh tế Việt Nam phát triển chậm lại do ảnh hưởng của khó khăn kinh tế toàn cầu, dẫn đến chất lượng tín dụng của các ngân hàng suy giảm Lợi nhuận của nhiều ngân hàng giảm sút, cùng với chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng cao, đã khiến các chỉ số sinh lời như ROA, ROE và NIM có xu hướng giảm Mặc dù thu nhập lãi thuần tăng trở lại vào năm 2014, nhưng sự giảm sút của thu nhập ngoài lãi và tình hình nợ xấu buộc các ngân hàng phải tăng chi phí dự phòng, làm giảm khả năng sinh lời Việc trích lập dự phòng rủi ro trở thành gánh nặng chi phí lớn trong bối cảnh nợ xấu gia tăng, khi các ngân hàng phải phân loại nợ chặt chẽ hơn theo Thông tư 02/2013/TT Lãi suất cho vay giảm nhanh hơn lãi suất huy động do áp lực cạnh tranh, nhưng lãi suất huy động có kỳ hạn không thể điều chỉnh kịp thời.
Giai đoạn sau năm 2008 đánh dấu thời kỳ khó khăn cho cả thế giới và Việt Nam, khi các ngân hàng nỗ lực tăng trưởng tín dụng và thu nhập nhưng vẫn đối mặt với khả năng sinh lời giảm sút Nguyên nhân chủ yếu đến từ đặc điểm thị trường tài chính Việt Nam, sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trong ngành ngân hàng, cùng với các vấn đề nội tại như nợ xấu và chi phí hoạt động cao Nhiều ngân hàng hoạt động không hiệu quả đã phải thực hiện sáp nhập hoặc tái cơ cấu để vượt qua giai đoạn khó khăn này.
THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ NỘI TẠI CỦA NHTM VIỆT NAM
Sự hội nhập toàn cầu hóa và tự do hóa thương mại đã tạo ra nhiều thay đổi lớn trong môi trường kinh tế quốc tế, thúc đẩy hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) phát triển nhanh chóng với sự gia tăng số lượng chi nhánh và phòng giao dịch trên toàn quốc Hầu hết các ngân hàng lớn trên thế giới đã có mặt tại Việt Nam, trong khi một số ngân hàng Việt Nam cũng đã mở rộng ra thị trường quốc tế như Lào, Campuchia, Myanmar, Trung Quốc và Đức Mạng lưới phục vụ khách hàng ngày càng đa dạng với hàng ngàn máy ATM và điểm chấp nhận thẻ, nhằm đáp ứng nhu cầu của mọi đối tượng khách hàng và hỗ trợ mục tiêu của Ngân hàng Nhà nước trong việc nâng cao tỷ lệ thanh toán không dùng tiền mặt.
Ngoài các kênh phân phối truyền thống như điểm giao dịch, chi nhánh và phòng giao dịch, các kênh phân phối điện tử đang phát triển mạnh mẽ.
Các ngân hàng thương mại (NHTM) đang tích cực nâng cao năng lực cạnh tranh thông qua việc tăng vốn tự có, quy mô tổng tài sản và lợi nhuận, góp phần vào tăng trưởng kinh tế Gần đây, bên cạnh tín dụng truyền thống, các ngân hàng niêm yết đã phát triển nhiều dịch vụ hiện đại như thẻ thanh toán, ngân hàng điện tử, kinh doanh ngoại tệ và ngân hàng đầu tư để giảm rủi ro tín dụng Đồng thời, họ cũng mở rộng mạng lưới, đa dạng hóa sản phẩm và cải thiện chất lượng dịch vụ, ứng dụng công nghệ tiên tiến và phát triển nguồn nhân lực chất lượng cao trong ngành.
Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu gặp nhiều khó khăn, bao gồm xung đột chính trị và giá dầu suy giảm, các ngân hàng tại Việt Nam vẫn duy trì tăng trưởng ổn định Sự tuân thủ các yêu cầu nghiêm ngặt từ Ngân hàng Nhà nước cho thấy công tác quản trị điều hành của các ngân hàng ngày càng phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế Mục tiêu phát triển bền vững đã trở thành vấn đề cốt lõi mà các ngân hàng đang hướng tới trong thời kỳ đầy thách thức này.
Hình 3.2: Các yếu tố nội tại NHTM Việt Nam
Nguồn: Báo cáo tài chính của các NHTM và tính toán tác giả
Các yếu tố nội tại của NHTM trong cỡ mẫu có tổng dư nợ tăng dần từ 2006-
Từ năm 2009 đến 2012, xu hướng tăng trưởng đã giảm dần, nhưng sau đó đã phục hồi vào năm 2015 Rủi ro thanh khoản có xu hướng tăng cao đến năm 2011, sau đó giảm dần đều đến năm 2015 Chỉ tiêu vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản đạt mức cao nhất vào năm 2008, rồi giảm xuống và ổn định cho đến năm 2015 Rủi ro tín dụng ở mức thấp trong những năm trước 2011.
Từ năm 2010, rủi ro tín dụng bắt đầu gia tăng mạnh mẽ, đặc biệt là vào năm 2011 Mặc dù các năm tiếp theo vẫn duy trì ở mức cao, nhưng có xu hướng giảm dần cho đến năm 2014, sau đó lại tăng trở lại vào năm 2015 Chỉ tiêu chi phí hoạt động hầu như ổn định trong suốt các năm, với mức thấp nhất ghi nhận vào năm
Quy mô các ngân hàng tại Việt Nam hiện nay không đồng đều, với những ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) do nhà nước sở hữu có quy mô lớn về tài sản, vốn điều lệ, hệ thống chi nhánh và nhân sự, tạo sức cạnh tranh cao trên thị trường tín dụng Trong khi đó, vẫn tồn tại những ngân hàng quy mô nhỏ hoặc hoạt động kinh doanh kém hiệu quả, hiện đang nằm trong diện tái cơ cấu theo chỉ đạo của Ngân hàng Nhà nước (NHNN).
Sự hiện diện của các ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam đã tạo ra sức ép cạnh tranh mạnh mẽ trong lĩnh vực ngân hàng, không chỉ ở các dịch vụ hiện đại mà còn cả sản phẩm truyền thống như tín dụng và thanh toán Mặc dù các ngân hàng Việt Nam có lợi thế về mạng lưới và khách hàng truyền thống, nhưng họ vẫn thua kém ngân hàng nước ngoài về công nghệ, đào tạo nhân lực, quản trị và quản lý rủi ro Các ngân hàng nước ngoài, với kinh nghiệm phong phú và tiềm lực vốn lớn, tiếp tục là thách thức lớn đối với các ngân hàng nội địa trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt.
Ngân hàng hiện nay vẫn phụ thuộc quá nhiều vào tăng trưởng tín dụng, điều này có thể mang lại lợi nhuận ấn tượng nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro Việc cấp tín dụng không hợp lý, đặc biệt là đối với các lĩnh vực và khách hàng có rủi ro cao như doanh nghiệp nhà nước với tình hình tài chính kém, đã dẫn đến chất lượng tín dụng giảm, nợ xấu gia tăng và chi phí dự phòng rủi ro lớn, từ đó giảm lợi nhuận của ngân hàng Nợ xấu luôn là thách thức đối với các quốc gia sau giai đoạn phát triển mạnh mẽ, và Việt Nam cũng không phải là ngoại lệ.
Mặc dù công tác quản trị rủi ro tại các ngân hàng đã được chú trọng, nhưng vẫn chưa trở thành công cụ hiệu quả cho quản lý điều hành Việc quản lý tài sản và thanh khoản chưa tốt đã dẫn đến tình trạng vay mượn lẫn nhau trên thị trường tiền tệ liên ngân hàng với lãi suất biến động thất thường Hơn nữa, các ngân hàng vẫn chưa kiểm soát hiệu quả các rủi ro hoạt động, với một số cán bộ vi phạm đạo đức nghề nghiệp để trục lợi cá nhân, điều này không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng mà còn làm giảm uy tín của họ trên thị trường quốc tế.
Chương 3 đã giới thiệu tổng quan về bối cảnh kinh tế Việt Nam và tình hình lợi nhuận các NHTM Việt Nam giai đoạn 2006-2015 Kết quả cho thấy trước khủng hoảng kinh tế thế giới, với những khả quan tình hình sản xuất và kinh doanh trong và ngoài ngước, tình hình hoạt động kinh doanh của các ngân hàng rất tốt nhờ những điều kiện thuận lợi của nền kinh tế này Sau khủng hoảng tài chính thế giới kéo theo khủng hoảng kinh tế thế giới, ảnh hưởng chung của khủng hoảng kinh tế toàn cầu, mặc dù Chính phủ và NHNN đã có những biện pháp kích thích kinh tế, hỗ trợ doanh nghiệp nhưng hoạt động kinh doanh của các ngân hàng vẫn gặp khó khăn
Khi tín dụng tăng trưởng chậm, tỷ lệ nợ xấu gia tăng nhanh chóng, khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế suy yếu, cùng với sự cạnh tranh từ các tổ chức tín dụng nước ngoài và các hình thức cho vay trả góp, cho vay tín chấp, đã ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận và khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
Tóm tắt các giả thuyết nghiên cứu trên chương 2 như sau:
Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM
Giả thuyết H2: Chi phí hoạt động tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM
Giả thuyết H3: Rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM
Giả thuyết H4: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM
Giả thuyết H5: Rủi ro thanh khoản tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM
Giả thuyết H6: Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM
Giả thuyết H7: Lạm phát tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM
Giả thuyết H8: Tốc độ tăng trưởng kinh tế tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM
Luận văn tập trung vào việc phân tích các yếu tố tác động đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM) thông qua việc tham khảo mô hình nghiên cứu của các tác giả như Kizito Mudzamiri (2012), Fadzlan Sufian (2011), Alper Anbar (2011), Ahmet Ugur (2010), cùng với Vong và Chan.
Năm 2009, tác giả dự kiến xây dựng mô hình nghiên cứu định lượng nhằm nhận dạng các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Trong việc lựa chọn chỉ hai biến vĩ mô để nghiên cứu, tác giả dựa trên nghiên cứu của Trần Việt Dũng (2014), người đã đề xuất sử dụng hai biến vĩ mô là GDP và lạm phát (INF), với bằng chứng có ý nghĩa thống kê tại các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2006-2012 Bài nghiên cứu của Hồ Thị cũng góp phần làm rõ các yếu tố này.
Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015) đã nghiên cứu các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam trong giai đoạn 2007-2013, tương đồng với Trần Việt Dũng (2014), chỉ sử dụng hai biến vĩ mô là GDP và lạm phát (INF) để kiểm soát các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến lợi nhuận Các nghiên cứu thực nghiệm trước đó, như của Molyneux và Thornton (1992), Gul, Irshad và Zaman (2011), Sufian (2011), Zeitun (2012), đã chỉ ra rằng lạm phát INF và tăng trưởng kinh tế GDP có mối quan hệ với lợi nhuận của NHTM, như được nêu bởi Demirguc-Kunt và Huizinga (1999) cùng các nghiên cứu khác Do đó, tác giả quyết định sử dụng hai biến vĩ mô GDP và INF để kiểm soát các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến lợi nhuận của NHTM trong bài luận văn này.
Mô hình thực nghiệm các yếu tố nội tại và vĩ mô ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM được trình bày dưới đây:
Mô hình 1: ROA làm biến phụ thuộc
ROA = β 0 + β 1 *SIZE + β 2 *OC + β 3 *CR + β 4 *KAP + β 5 *LQ + β 6 *LOTA + β 7 *INF + β 8 *GDP + €i
Mô hình 2: ROE làm biến phụ thuộc
ROE = β 0 + β 1 *SIZE + β 2 *OC + β 3 *CR + β 4 *KAP + β 5 *LQ + β 6 *LOTA + β 7 *INF + β 8 *GDP + €i
Mô hình 3: NIM làm biến phụ thuộc
NIM = β 0 + β 1 *SIZE + β 2 *OC + β 3 *CR + β 4 *KAP + β 5 *LQ + β 6 *LOTA + β 7 *INF + β 8 *GDP + €i
Biến phụ thuộc trong nghiên cứu lợi nhuận ngân hàng thương mại bao gồm ba yếu tố chính: lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), lợi nhuận trên tài sản (ROA) và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Những yếu tố này giúp đối chiếu kết quả và cung cấp chứng cứ tin cậy hơn về hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Biến độc lập là yếu tố nằm bên phải của phương trình hồi quy, có khả năng ảnh hưởng đến tỷ lệ lợi nhuận Các yếu tố này đã được nghiên cứu qua các bằng chứng thực nghiệm và lý thuyết, cùng với quan điểm từ các tác giả trong các nghiên cứu trước đây về tác động đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại, đã được trình bày và giả thuyết trong chương 2.
€i: là sai số trong mô hình hồi quy
Bảng tổng hợp chi tiết về công thức các biến được trình bày ở bảng sau
Bảng 4.1: Yếu tố đại diện biến nghiên cứu và kỳ vọng dấu
STT Ký hiệu biến Đo lường Dấu kỳ vọng
ROA Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản ROE Lợi nhuận sau thuế/Tổng vốn sở hữu NIM (Thu nhập lãi – chi phí lãi)/Tổng tài sản
1 SIZE Logarit tự nhiên của tổng tài sản +/-
2 OC Chi phí hoạt động chia cho tổng tài sản +/-
4 KAP Tỷ số vốn cổ phần trên tổng tài sản +/-
Tỷ lệ thanh khoản 5 LQ được tính bằng công thức: [(Tiền gửi không kỳ hạn + Cam kết cho vay chưa sử dụng) - (Tiền mặt và Tiền gửi tại các tổ chức khác + Chứng khoán kinh doanh + Tiền gửi tại Ngân hàng nhà nước + Thương phiếu + Chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán + Cho vay liên ngân hàng + Chứng khoán phái sinh ròng)]/Tổng tài sản Tỷ lệ này giúp đánh giá khả năng thanh khoản của một tổ chức tài chính, phản ánh khả năng đáp ứng nghĩa vụ tài chính ngắn hạn.
6 LOTA Tổng dư nợ / Tổng tài sản +/-
7 GDP Tốc độ tăng trưởng GDP +/-
8 INF Chỉ số lạm phát CPI +/-
Trước khi thực hiện phân tích hồi quy, nghiên cứu cần kiểm tra các khuyết tật của mô hình, bao gồm hiện tượng phương sai sai số thay đổi, tự tương quan, đa cộng tuyến và tương quan phụ thuộc chéo.
THU THẬP VÀ XỬ LÝ DỮ LIỆU
Bài luận văn này tập trung vào nghiên cứu các ngân hàng thương mại tại Việt Nam, sử dụng dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán và công bố hàng năm của các ngân hàng, cũng như từ nguồn bankscope Ngoài ra, dữ liệu kinh tế vĩ mô được thu thập từ trang web của Ngân hàng Thế giới.
Bài luận văn này phân tích số liệu từ 17 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2006-2015, với danh sách ngân hàng được đính kèm ở phụ lục Quy trình lựa chọn các ngân hàng thương mại được trình bày rõ ràng trong bài viết.
Trong mẫu nghiên cứu, các ngân hàng có hiện tượng hợp nhất-sáp nhập sẽ không được đưa vào, và nếu số liệu báo cáo tài chính của ngân hàng sau khi hợp nhất-sáp nhập có sự biến động lớn so với số liệu trước đó, ngân hàng đó sẽ bị loại khỏi mẫu nghiên cứu.
Theo báo cáo tài chính công bố, nội dung không bao gồm các ngân hàng nước ngoài và ngân hàng liên doanh giữa Việt Nam và các quốc gia tính đến năm 2015.
Số liệu về các biến đo lường (biến phụ thuộc, biến độc lập) phải được công bố minh bạch và đầy đủ nhất theo từng năm trong giai đoạn 2006-2015
Nguyên nhân loại bỏ một số ngân hàng ra khỏi mẫu nghiên cứu là do một số cân nhắc sau:
Số liệu của các ngân hàng hợp nhất, sáp nhập sẽ không còn phản ứng đúng tình hình hoạt động của ngân hàng trước khi hợp nhất, sáp nhập
Số liệu về các biến đo lường của ngân hàng nước ngoài và ngân hàng liên doanh thường không được công bố rộng rãi Cấu trúc của các ngân hàng này thường bị ảnh hưởng bởi các ngân hàng mẹ ở nước ngoài, dẫn đến sự không đồng đều trong cách thức hoạt động và tổ chức so với các ngân hàng trong nước Sự khác biệt này có thể gây ra sai lệch trong kết quả nghiên cứu.
Số liệu không đầy đủ từ các biến đo lường của các ngân hàng thương mại sẽ dẫn đến mẫu nghiên cứu bị thiếu hụt, gây ra sự sai lệch trong kết quả nghiên cứu.
4.2.2 Sự phù hợp của kích thước mẫu
Kết quả nghiên cứu từ 17 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2006 đến 2015 cho thấy tổng cộng có 170 quan sát hợp lệ Kích thước mẫu nghiên cứu được xác định dựa trên kỹ thuật của Green.
(1991) Cụ thể, tác giả khuyến nghị công thức xác định cỡ mẫu nghiên cứu như sau: n 50 + 8m
Kích thước mẫu tối thiểu cần thiết trong nghiên cứu được xác định bởi công thức, trong đó n là kích thước mẫu và m là số lượng biến độc lập Với 8 biến độc lập trong mô hình, kích thước mẫu tối thiểu phải là 114 quan sát Luận văn này sử dụng 170 mẫu quan sát, cho thấy kích cỡ mẫu hoàn toàn chấp nhận được.
4.2.3 Phương pháp xử lý dữ liệu
Thực nghiệm trong kinh tế nghiên cứu mối quan hệ giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, nhằm xác định tác động của biến độc lập lên biến phụ thuộc Để có kết quả ước lượng chính xác, cần thu thập mẫu dữ liệu và kiểm soát các biến nhiễu, bao gồm cả biến quan sát được và không quan sát được Mô hình hồi quy tuyến tính cổ điển Gauss (CLRM) giúp giải quyết các vấn đề như phương sai nhiễu, tương quan phần dư và tính đa cộng tuyến Ước lượng OLS trong mô hình này mang lại kết quả không chệch, nhất quán và hiệu quả (tính chất BLUE) Đối với biến nhiễu không quan sát được, việc lựa chọn giữa mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) và tác động ngẫu nhiên (REM) phụ thuộc vào đặc điểm của đối tượng và thời gian, cả hai đều yêu cầu sử dụng dữ liệu bảng (panel data).
Dữ liệu bảng, hay còn gọi là dữ liệu gộp (longitudinal data), là loại dữ liệu mô tả nhiều đại lượng qua tần số quan sát trên nhiều đối tượng như cá nhân, doanh nghiệp, tỉnh, thành phố, hay quốc gia, trong cùng một chuỗi thời gian Dữ liệu bảng kết hợp giữa dữ liệu chéo và dữ liệu thời gian, cho phép thu thập nhiều đặc điểm của đối tượng nghiên cứu trong cùng một khoảng thời gian Ưu điểm nổi bật của dữ liệu bảng so với dữ liệu thông thường bao gồm: đầu tiên, nó cung cấp các ước lượng tham số trong mô hình hồi quy với độ tin cậy cao hơn nhờ kiểm soát các thành phần không quan sát được, thứ hai, sự biến động trong dữ liệu bảng thường cao hơn, giúp tăng độ chính xác của các ước lượng, và thứ ba, dữ liệu bảng có ít đa cộng tuyến hơn giữa các biến giải thích, nâng cao độ chính xác của kết quả ước lượng.
Dữ liệu bảng cho phép xác định và đo lường tác động mà dữ liệu chéo hoặc dữ liệu thời gian không thể phát hiện Ví dụ, trong việc đánh giá lợi thế thu nhập dựa trên kinh nghiệm làm việc và trình độ của cá nhân, dữ liệu chéo giúp dự báo sự thay đổi trình độ của từng người, trong khi dữ liệu theo thời gian không thể tách biệt lợi thế thu nhập theo trình độ từ kinh nghiệm Giả định rằng thu nhập không thay đổi theo kinh nghiệm trong nghiên cứu dữ liệu thời gian là không đáng tin cậy Ngược lại, dữ liệu bảng cho phép phân tích và đo lường đồng thời cả hai yếu tố này, mang lại cái nhìn sâu sắc hơn về lợi thế thu nhập.
Việc áp dụng hồi quy với dữ liệu bảng mang lại kết quả khả quan trong việc ước lượng các hệ số gốc của biến độc lập trong mô hình đa yếu tố, đảm bảo tính không chệch và hiệu quả trong ước lượng Ngược lại, dữ liệu theo thời gian thuần túy hoặc dữ liệu chéo không cho phép xác định được điều này.
4.2.3.1 Các bước lựa chọn mô hình phù hợp phân tích
Các bước phân tích để lựa chọn mô hình phù hợp cụ thể như sau:
Tác giả sử dụng phần mềm Stata để thực hiện phân tích hồi quy Pooled OLS và FEM, sau đó so sánh kết quả để chọn ra mô hình phù hợp nhất Sau khi ước lượng với FEM, tác giả tiến hành kiểm định F nhằm kiểm tra giả thuyết H0: α1 = α2 = … = αN.
= α Nếu kết quả kiểm định bác bỏ giả thuyết H0, chúng ta nên chọn FEM, ngược lại, chọn Pooled OLS
Bước 2 trong nghiên cứu so sánh giữa hai mô hình Pooled OLS và REM, sử dụng phương pháp kiểm định Lagrange (LM) kết hợp với kiểm định Breusch-Pagan để xác định tính phù hợp của ước lượng Giả thuyết H0 cho rằng sai số của ước lượng thô không có sự khác biệt giữa các doanh nghiệp hoặc các năm Việc bác bỏ giả thuyết H0 cho thấy rằng sai số trong ước lượng có sự khác biệt giữa các nhóm, điều này hỗ trợ cho mô hình REM Tuy nhiên, kết quả cho thấy Pooled OLS lại phù hợp hơn so với REM.
Sau khi hoàn thành hai bước đầu tiên, nếu kết quả kiểm định chỉ ra rằng phương pháp Pooled OLS phù hợp hơn so với FEM và REM, tác giả sẽ chọn sử dụng Pooled OLS Ngược lại, nếu không đạt được kết quả này, tác giả sẽ tiếp tục thực hiện bước thứ ba.
Bước 3: Tác giả thực hiện ước lượng với FEM và REM, sử dụng kiểm định
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.4.1 Phân tích thống kê mô tả giữa các biến trong mô hình
Mô tả thống kê liên quan đến việc kiểm tra những đặc tính của các biến
Thống kê mô tả cung cấp cái nhìn tổng quan về dữ liệu nghiên cứu, giúp tác giả hiểu rõ hơn về mẫu dữ liệu và các thước đo phản ánh đối tượng nghiên cứu Việc phân tích các giá trị từ thống kê mô tả cho phép đánh giá nhanh mức độ thay đổi và sự đồng đều của dữ liệu ở các biến thu thập trong nghiên cứu thực nghiệm Qua đó, có thể phát hiện những giá trị dao động sai lệch trong cỡ mẫu Kết quả thống kê bằng phần mềm Stata cho thấy phạm vi khoảng giá trị, giá trị trung bình và độ lệch chuẩn của các biến độc lập và phụ thuộc trong nghiên cứu.
Bảng 4.2: Thống kê mô tả giữa các biến trong mô hình
Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Kết quả tổng hợp từ Phần mềm Stata 12 trên số liệu tác giả thu thập và tính toán (Phụ lục 1)
Biến ROA có độ biến động từ 0 đến 0.24, với giá trị trung bình là 0.01 và độ lệch chuẩn là 0.02.
Dữ liệu dao động nhìn chung ổn định, chênh lệch giữa độ lệch chuẩn và trung bình không đáng kể
Biến ROE có độ biến động từ 0 đến 0.67, với giá trị trung bình là 0.11 và độ lệch chuẩn là 0.08 Dữ liệu dao động ổn định, cho thấy độ lệch chuẩn không lớn hơn giá trị trung bình.
Biến NIM có độ biến động từ 0 đến 0.07, với giá trị trung bình là 0.03 và độ lệch chuẩn là 0.01 Dữ liệu thể hiện sự dao động ổn định, với độ lệch chuẩn không vượt quá giá trị trung bình.
Biến SIZE có độ biến động từ 27.44 đến 34.38, với giá trị trung bình là 31.7 và độ lệch chuẩn là 1.45 Dữ liệu cho thấy sự dao động ổn định, với độ lệch chuẩn không vượt quá giá trị trung bình.
Biến OC có độ biến động từ 0.01 đến 0.05, với giá trị trung bình của cỡ mẫu là 0.02 và độ lệch chuẩn là 0.01 Dữ liệu dao động ổn định, cho thấy độ lệch chuẩn không lớn hơn giá trị trung bình.
Biến CR có sự biến động từ -1.25 đến 2.24, với giá trị trung bình mẫu là 0.02 và độ lệch chuẩn là 0.34 Dữ liệu thể hiện sự dao động ổn định, cho thấy chênh lệch giữa độ lệch chuẩn và giá trị trung bình là nhỏ.
Biến KAP có độ biến động từ 0.03 đến 0.34, với giá trị trung bình là 0.09 và độ lệch chuẩn 0.05 Dữ liệu cho thấy sự dao động ổn định, khi độ lệch chuẩn không vượt quá giá trị trung bình.
Biến LQ có độ biến động từ -0.67 đến 0.04, với giá trị trung bình -0.26 và độ lệch chuẩn 0.15 Dữ liệu cho thấy sự dao động ổn định, với trị tuyệt đối của độ lệch chuẩn nhỏ hơn giá trị trung bình.
Biến LOTA có độ biến động từ 0.54 đến 0.96, với giá trị trung bình là 0.89 và độ lệch chuẩn là 0.06 Dữ liệu cho thấy sự dao động ổn định, với độ lệch chuẩn không vượt quá giá trị trung bình.
Biến GDP có độ biến động từ 4.12 đến 5.98, với giá trị trung bình là 4.99 và độ lệch chuẩn là 0.63 Dữ liệu cho thấy sự dao động ổn định, vì độ lệch chuẩn không vượt quá giá trị trung bình.
Biến INF có độ biến động từ 4.09 đến 23.12, với giá trị trung bình mẫu là 10.15 và độ lệch chuẩn là 5.65 Dữ liệu cho thấy sự dao động ổn định, với độ lệch chuẩn không vượt quá giá trị trung bình.
Theo phân tích thống kê mô tả, các biến trong mô hình thể hiện sự dao động ổn định với phần lớn độ lệch chuẩn nhỏ hơn giá trị trung bình Cỡ mẫu nghiên cứu gồm 170 quan sát cho mỗi biến, đáp ứng yêu cầu để thực hiện hồi quy và các kiểm định thống kê.
4.4.2 Kiểm định sự tương quan các biến trong mô hình và đa cộng tuyến
4.4.2.1 Ma trận tương quan đơn tuyến tính giữa các cặp biến Pearson
Hệ số tương quan thể hiện mối quan hệ giữa các biến trong mô hình Từ ma trận tương quan, tác giả sẽ phân tích mối quan hệ giữa các biến phụ thuộc và biến độc lập, cũng như mối tương quan giữa các biến độc lập với nhau.
Bảng 4.3: Ma trận tương quan tuyến tính đơn giữa các cặp biến
ROA ROE NIM SIZE OC CR KAP LQ LOTA GDP INF
LQ 0.06 -0.08 0.28 0.06 0.15 -0.24 0.16 1.00 LOTA -0.41 0.12 -0.36 0.70 -0.18 0.07 -0.85 -0.16 1.00 GDP 0.01 0.08 -0.15 -0.22 -0.36 -0.08 0.00 0.08 -0.04 1.00 INF 0.00 0.06 0.10 -0.02 0.08 0.01 -0.01 -0.11 0.01 -0.65 1.00 Nguồn: Kết quả tổng hợp từ Phần mềm Stata 12 trên số liệu tác giả tính toán (Phụ lục 2)
Hệ số tương quan Pearson được sử dụng để xác định mức độ tương quan tuyến tính giữa các biến độc lập, giúp phát hiện hiện tượng đa cộng tuyến trong các biến giải thích Tác giả nhấn mạnh rằng chỉ những hệ số có giá trị tuyệt đối lớn hơn 0.8 mới được xem xét để đánh giá mức độ đa cộng tuyến trong mô hình.
THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 64 1 Giả thuyết H 1 : Quy mô ngân hàng tác động cùng chiều đến lợi nhuận của
Phần 4.4 đã thảo luận đã tìm ra được các bằng chứng từ phân tích dữ liệu và phương pháp định lượng, việc tìm ra các yếu tố ảnh hưởng và chiều hướng tác động góp phần có quan điểm rõ ràng hơn trong thực trạng Việt Nam giai đoạn 2006 –
2015 của hệ thống NHTM Kết quả thực nghiệm được trình bày ở phần 4.4 được tổng hợp thành bảng sau:
Bảng 4.14: Tổng hợp bằng chứng thực nghiệm
Yếu tố đại diện lợi nhuận NHTM
SIZE Cùng chiều (***) Cùng chiều (***) Cùng chiều (**)
OC Chưa tác động Chưa tác động Cùng chiều (***)
CR Chưa tác động Ngược chiều (*) Chưa tác động KAP Cùng chiều (**) Chưa tác động Cùng chiều (***)
LQ Ngược chiều (***) Ngược chiều (***) Cùng chiều (**) LOTA Ngược chiều (***) Chưa tác động Chưa tác động GDP Cùng chiều (***) Cùng chiều (***) Cùng chiều (***)
INF Chưa tác động Cùng chiều (**) Cùng chiều (*)
*, **, *** tương ứng với mức ý nghĩa 10%, 5% và 1%
Trong lĩnh vực ngân hàng thương mại, ROE (Return on Equity) là chỉ tiêu đại diện cho lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, phản ánh lợi nhuận dành cho cổ đông ROA (Return on Assets) đo lường lợi nhuận trên tổng tài sản, bao gồm cả việc sử dụng đòn bẩy tài chính để tối ưu hóa hoạt động kinh doanh Bên cạnh đó, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên cho thấy sự chênh lệch giữa thu nhập từ lãi và chi phí lãi, phản ánh hiệu quả trong việc kiểm soát tài sản sinh lời và theo đuổi nguồn vốn có chi phí thấp, từ đó đánh giá hiệu quả hoạt động tín dụng của ngân hàng.
4.5.1 Giả thuyết H 1 : Quy mô ngân hàng tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM
Theo bảng 4.11, 4.12, 4.13, kết quả hồi quy mô hình SCC cho thấy mối quan hệ tích cực với biến phụ thuộc ROA, với hệ số coef = 0.00261 và mức ý nghĩa 1% Đồng thời, mô hình SCC cũng cho thấy mối liên hệ với ROE, với hệ số coef = 0.0189 và mức ý nghĩa 1% Cuối cùng, kết quả hồi quy cho biến phụ thuộc NIM cho thấy coef = 0.00197 với mức ý nghĩa 5%.
Kết quả thực nghiệm xác nhận giả thuyết H1 về ảnh hưởng của quy mô ngân hàng đến lợi nhuận NHTM Cụ thể, ngân hàng có quy mô lớn hơn thường có nhiều nguồn vốn hơn để cho vay, từ đó gia tăng lợi nhuận từ các khoản vay Điều này phù hợp với quan điểm của Bikker và Hu (2002), cũng như Gul, Irshad và Zaman (2011), cho rằng quy mô lớn mang lại lợi thế cạnh tranh và hiệu quả hoạt động cho ngân hàng, nhờ vào việc giảm chi phí bình quân Nghiên cứu giai đoạn 2006-2015 tại Việt Nam cho thấy các ngân hàng lớn có lợi nhuận cao hơn so với ngân hàng nhỏ, nhờ vào việc tận dụng lợi thế quy mô trong việc tạo ra lợi nhuận.
4.5.2 Giả thuyết H 2 : Chi phí hoạt động tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM
Từ bảng 4.13 cho thấy kết quả hồi quy mô hình SCC với biến phụ thuộc NIM: coef = 0.722 với mức ý nghĩa 1%
Nghiên cứu bác bỏ giả thuyết H2 và chỉ ra rằng chi phí tác động tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại qua tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Cụ thể, ngân hàng có chi phí cao hơn thường đạt được thu nhập lãi cận biên lớn hơn, điều này phù hợp với quan điểm của Molyneux và Thornton (1992) về việc tăng chi phí nhân sự và hoạt động quảng bá thương hiệu sẽ thúc đẩy lợi nhuận trong bối cảnh cạnh tranh Hơn nữa, nghiên cứu ủng hộ học thuyết về tiền lương, cho thấy lương cao hơn dẫn đến năng suất lao động cao hơn Trong bối cảnh cạnh tranh gia tăng tại Việt Nam, việc thu hút nhân viên tín dụng chất lượng cao và tăng cường lương thưởng là yếu tố quan trọng để nâng cao lợi nhuận ngân hàng Kết quả nghiên cứu cho thấy ý nghĩa thống kê cao ở mức 1%, nhấn mạnh sự cạnh tranh trong lĩnh vực tín dụng, nơi mà chất lượng dịch vụ không có sự khác biệt lớn.
4.5.3 Giả thuyết H 3 : Rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM
Từ bảng 4.12 cho thấy kết quả hồi quy mô hình SCC với biến phụ thuộc ROE: coef = -0.0152 với mức ý nghĩa 10%
Bài luận văn chấp nhận giả thuyết H3 rằng rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM) Nghiệp vụ tín dụng là nguồn thu nhập chính của NHTM, và thực trạng tài chính cho thấy tín dụng vẫn giữ vai trò quan trọng trong giai đoạn nghiên cứu Nếu tăng trưởng tín dụng không được kiểm soát chặt chẽ, rủi ro tín dụng sẽ gia tăng, gây khó khăn cho việc tăng lợi nhuận của ngân hàng do phải trích lập dự phòng rủi ro nhiều hơn Từ năm 2011, lợi nhuận ngân hàng đã giảm rõ rệt khi phải trích lập dự phòng tín dụng theo quy định mới của ngân hàng nhà nước Điều này phù hợp với thực trạng nợ xấu gia tăng trong giai đoạn nghiên cứu, cho thấy chất lượng cho vay là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi nhuận của NHTM Kết quả nghiên cứu cũng củng cố các phát hiện trước đây của Miller và Noulas (1997), Duca và McLaughlin (1990).
4.5.4 Giả thuyết H 4 : Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM
Kết quả hồi quy mô hình SCC cho thấy biến phụ thuộc ROA có hệ số coef = 0.117 với mức ý nghĩa 5%, trong khi đó biến phụ thuộc NIM có hệ số coef = 0.0615 với mức ý nghĩa 1%.
Thực nghiệm đã xác nhận giả thuyết H4, cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại Kết quả này phù hợp với học thuyết nguồn lực và đồng nhất với các nghiên cứu trước đó của Bashir (2000) cũng như Dietrich và Wanzeried (2009).
Ahmad và ctg, (2012); Flamini và ctg, 2009, Berger (1995), Staikouras và Wood
Vốn chủ sở hữu cao hơn có thể thúc đẩy lợi nhuận cho các ngân hàng vì chúng được coi là an toàn hơn và nhận được niềm tin từ công chúng Điều này tạo ra thương hiệu mạnh mẽ hơn so với các ngân hàng có tỷ lệ vốn thấp hơn.
Các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao hơn không chỉ cung cấp nhiều dịch vụ tài chính đa dạng mà còn an toàn hơn, đặc biệt trong thời kỳ kinh tế khó khăn (Bashir, 2000; Dietrich và Wanzeried, 2009; Ahmad và ctg, 2012; Flamini và ctg, 2009) Ở các nước đang phát triển như Việt Nam, điều này càng rõ rệt khi các ngân hàng với tỷ lệ vốn cao thường có nhu cầu thấp hơn về nguồn tài trợ bên ngoài, từ đó giảm chi phí tài trợ và đạt được lợi nhuận cao hơn Cuối cùng, vốn ngân hàng đóng vai trò là biện pháp bảo vệ chống lại rủi ro thanh khoản, giúp các ngân hàng giảm thiểu chi phí phá sản tiềm năng.
4.5.5 Giả thuyết H 5 : Rủi ro thanh khoản tác động ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM
Kết quả hồi quy mô hình SCC cho thấy biến phụ thuộc ROA có hệ số là -0.00760 với mức ý nghĩa 1%, trong khi biến phụ thuộc ROE có hệ số -0.0728 cũng với mức ý nghĩa 1% Đối với biến phụ thuộc NIM, hệ số là 0.00720 với mức ý nghĩa 5%.
Nghiên cứu cho thấy rủi ro thanh khoản có ảnh hưởng ngược chiều đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM), với giả thuyết H5 được chấp nhận cho thấy các NHTM có rủi ro thanh khoản thấp thường đạt lợi nhuận cao hơn Tuy nhiên, đối với chỉ tiêu NIM, đại diện cho nghiệp vụ tín dụng, kết quả cho thấy rủi ro thanh khoản tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, điều này phù hợp với nghiên cứu của Sufian và Habibullah (2009) về ngành ngân hàng Trung Quốc giai đoạn 2000 – 2005 Kết quả này phản ánh thực trạng của ngành ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn 2006 –
Năm 2015, nhiều ngân hàng phải đối mặt với rủi ro thanh khoản cao do gia tăng cho vay liên ngân hàng Việc có nhiều tiền gửi tại các ngân hàng và tổ chức khác đã giúp các ngân hàng này đạt được lợi nhuận cao hơn.
Bằng chứng này mâu thuẫn với giả thuyết nhưng lại phù hợp với thực nghiệm, cho thấy trong giai đoạn 2006 – 2015, việc vay mượn trên thị trường liên ngân hàng là yếu tố nổi bật do quản trị tài sản Nợ và tài sản Có yếu kém, cùng với sự thiếu hụt công cụ quản lý hiệu quả Nhiều ngân hàng thương mại muốn tận dụng vốn để sinh lời, dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản cục bộ Trong bối cảnh kinh tế suy giảm, nhu cầu vay vốn của ngân hàng giảm, trong khi lượng tiền gửi tại tổ chức tín dụng tăng lên, khiến lợi nhuận ngân hàng cao hơn, phản ánh thực trạng tại Việt Nam khi lãi suất cho vay cao và nhiều ngân hàng gặp khó khăn về thanh khoản.
4.5.6 Giả thuyết H 6 : Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản tác động cùng chiều đến lợi nhuận của NHTM
Từ bảng 4.11 cho thấy kết quả hồi quy mô hình SCC với biến phụ thuộc ROA: coef = -0.0744 với mức ý nghĩa 1%
Kết quả thực nghiệm đã bác bỏ giả thuyết H6, cho thấy tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản không tác động ngược chiều đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại Phát hiện này phù hợp với quan điểm của các nghiên cứu trước đây như của Gul và cộng sự (2011), Bashir (2000), Fries và cộng sự (2002), cũng như Rhoades và Rutz (1982), đồng thời phản ánh thực trạng nợ xấu đang diễn ra trong giai đoạn 2006.
