Đang tải... (xem toàn văn)
MỤC LỤC Lời dẫn Nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới Chương 1 Câu chuyện thần thoại Omaha ● Buffett là nhà đầu tư như thế nào ● Đứa trẻ này chẳng giống ai ● Thời niên thiếu của thiên tài đầu tư ● Ba nhà th[.]
MỤC LỤC Lời dẫn: Nhà đầu tư vĩ đại giới Chương 1: Câu chuyện thần thoại Omaha ● Buffett nhà đầu tư ● Đứa trẻ chẳng giống ● Thời niên thiếu thiên tài đầu tư ● Ba nhà thông thái: Benjamin Graham, Philip A Fisher, John Maynard Keynes ● Người cộng tác vàng: Munger ● Sự tăng trưởng nhanh chóng Berkshire Chương 2: Chia sẻ tinh hoa tư tưởng Buffett ● Xác định phạm vi, khả làm việc ● Cảm xúc kẻ thù lớn nhà đầu tư ● Đơn giản chân lí ● Xem xét doanh nghiệp đầu tư giống ông chủ ● Nắm giữ dài hạn, tập trung vào giá trị tương lai doanh nghiệp ● Không nên để tâm đến biến động ngắn hạn thị trường cổ phiếu ● Thu hẹp phạm vi đầu tư, tránh xa lĩnh vực không hiểu biết ● Đầu tư cổ phiếu nên lấy giá trị làm kim nam ● Đầu tư tập trung thu lợi nhuận cao ● Dựa vào giá trị nội để định mua hay bán ● Thường xuyên ý, quan sát, phát hội đầu tư quanh ● Tìm cơng ty có vị thị trường ● Tìm cơng ty xứng đáng để bạn đặt niềm tin ● Không mù quáng: Tố chất cần phải có nhà kinh doanh giỏi Chương 3: Chiến lược đầu tư tập trung Buffett ● Đặt trứng vào giỏ ý đến ● Từ bỏ việc đa dạng hóa đầu tư ● Tối ưu hóa danh mục đầu tư ● Đừng tìm cách đa dạng hóa rủi ro ● Tập trung đầu tư vào số công ty tốt ● Nắm quân đẹp đánh cách dứt khoát ● Kiểm soát số lượng cổ phiếu nắm giữ ● Tránh doanh nghiệp khó đầu tư Chương 4: Tuân thủ giá trị đầu tư ● Giá trị nội sở đầu tư ● Tìm cổ phiếu có giá trị bị đánh giá thấp ● Mua công ty, không đơn mua cổ phiếu ● Thu mua doanh nghiệp tiềm ● Coi đầu tư kinh doanh doanh nghiệp ● Chọn ngành kinh doanh có phát triển bền vững ● Quan tâm đến yếu tố ảnh hưởng đến giá trị đầu tư Chương 5: Nắm giữ dài hạn cổ phiếu có chất lượng ● Thả dây câu dài bắt cá lớn ● Không đầu tư cách tùy tiện ● Phản ứng chậm với thị trường ● Không nên thường xuyên đổi cố phiếu ● Nắm giữ dài hạn cần có kiên nhẫn ● Ba loại chứng khốn nắm giữ dài hạn ● Nắm giữ dài hạn không nắm giữ mãi Chương 6: Chiến lược điều hành Buffett ● Hậu sinh khả úy ● Thiết lập lí thuyết riêng ● Kiểm sốt rủi ro ● Đừng nghĩ giàu chốc lát ● Tránh bị ảnh hưởng tin tức tình hình thị trường ● Không nên quan tâm tăng giảm ngắn hạn cổ phiếu ● Cách xác để đánh giá giá trị tương lai doanh nghiệp ● Đừng nên dự đoán xu hướng thị trường ● Nắm bắt hội kinh doanh tốt ● Ít mắc lỗi, thất bại Chương 7: Buffett dạy cho bạn cách đọc báo cáo tài ● Phương pháp đọc báo cáo tài khái quát, đơn giản ● Mức thù lao quyền lợi cổ đông (ROE) ● Hệ số biên lợi nhuận hoạt động định hiệu suất hoạt động doanh nghiệp ● Thu nhập chủ sở hữu định hiệu suất hoạt động doanh nghiệp Chương 8: Năm dự án đầu tư kinh điển Buffett ● Tôi cần Coca-Cola gia tăng giá trị lên 6,8 lần ● Đảm bảo lợi nhuận Berkshire - GEICO, giá trị tăng 50 lần ● Miễn giới cịn đàn ơng Gillette tiếp tục kiếm tiền - giá trị tăng lên gấp gần năm lần ● Washington Post - tờ báo huyền thoại, giá trị gia tăng 28 lần ● Petrochina - cơng ty có lợi nhuận cao châu Á, giá trị tăng lần Chia ebook : http://downloadsachmienphi.com/ Tham gia cộng đồng chia sách : Fanpage : https://www.facebook.com/downloadsachfree Cộng đồng Google :http://bit.ly/downloadsach CHƯƠNG Câu chuyện thần thoại Omaha Buffett nhân vật giành nhiều quan tâm thị trường cổ phiếu, ơng tạo nên câu chuyện li kì đáng nhớ, trở thành nhân vật ngưỡng mộ giới đầu tư tồn giới Nói Buffett nhân tài đầu tư khơng sai, lần đầu tư ông vào thị trường cổ phiếu ông 11 tuổi, không mang lại nhiều lợi nhuận để lại cho ông kinh nghiệm quý báu Năm 1947, ông theo học ngành Tài Quản lí thương mại trường Nebraska, năm sau, ông thi đỗ vào Khoa Tiền tệ trường Columbia, thầy dạy học ông Benjamin Graham Những năm học Columbia tạo dựng cho Buffett tảng kiến thức tiền tệ sở lí luận vững sau Sau tốt nghiệp, Buffett làm việc cho công ty đầu tư thầy giáo năm, học kĩ thực tế; sau đó, ơng trở quê nhà, thành lập công ty riêng, bắt đầu hành trình giới cổ phiếu Buffett nhà đầu tư nào? Đầu tư vào cổ phiếu kích thích ham muốn làm giàu nhiều người, đồng thời biến hóa khơn lường khiến nhà đầu tư khó lịng ứng phó kịp Sự đầu tư khiến bạn trở thành tỉ phú sau đêm, làm bạn trở nên tay trắng chốc lát Sự biến đổi nhanh chóng thị trường cổ phiếu thực làm cho nhà đầu tư phải đau đầu Nói đến đầu tư cổ phiếu, người nghĩ đến Warren Buffett - người tài ba đầu tư cổ phiếu đến từ Omaha - thành phố miền Tây nước Mỹ, ý tưởng trải nghiệm đầu tư ơng giới chứng khốn truyền tụng rộng rãi Năm đó, Buffett khởi nghiệp với 100 đô-la Ý tưởng đầu tư đơn giản, rõ ràng mà đầy hiệu giúp ông bắt đầu hành trình trở thành tỉ phú Thực tế cho thấy, Buffett thu thành tựu bật việc đầu tư cổ phiếu Trong bảng xếp hạng người giàu giới, Buffett nhiều lần bị xếp vị trí thứ sau Bill Gates Microsoft Năm 2007, giá trị cổ phiếu Công ty Berkshire Hathaway mà Buffett nắm tay tăng mạnh, nâng giá trị tài sản ông lên 62 tỉ đô-la, giúp Buffett đưa tên lên đứng đầu danh sách tỉ phú giàu giới năm 2008; năm 2008, kinh tế giới vào suy thoái, cổ phiếu giảm mạnh, mà ơng bị tổn thất nặng nề, giá trị tài sản cá nhân giảm xuống cịn 37 tỉ đơ-la, xếp vị trí thứ bảng xếp hạng Khơng có phải nghi ngờ việc Buffett nhà đầu tư vĩ đại giới, ông tiếng với khả nhạy bén chiến lược đầu tư vững vàng Trong tỉ phú giới Ông vua dầu mỏ Rockefeller, Ông vua sắt thép - Carnegie hay thiên tài phần mềm máy tính - Bill Gates, thành cơng họ nhờ vào sản phẩm tiếng phát minh vĩ đại, đằng sau đội ngũ kĩ thuật dây chuyền sản xuất khổng lồ, thành công Buffett lại đơn dựa vào đầu tư, nhờ tìm hiểu kĩ lưỡng tình hình tài cơng ty có cổ phiếu niêm yết mà trở thành nhà đầu tư vĩ đại kỷ 20 Trong hành trình đầu tư chục năm, cho dù cổ phiếu tăng hay giảm, dù kinh tế thịnh vượng hay suy thối Buffett vững vàng Sau Chiến tranh giới thứ hai, Mỹ, lợi nhuận bình quân hàng năm cổ phiếu khoảng 10%, thu nhập bình quân hàng năm Buffett lại 20%, cao mức bình quân thị trường Tuy nhiên, việc đầu tư vào cổ phiếu lúc thuận buồm xi gió, Buffett hiểu điều Trong thời kì kinh tế suy thối từ năm 1973 đến năm 1974, công ty Berkshire bị ảnh hưởng nặng nề, giá trị cổ phiếu từ 90 đô-la giảm xuống cịn 40 đơ-la; năm 1987 - năm khốn đốn thị trường chứng khoán, giá trị cổ phiếu từ 4.000 đơ-la giảm xuống cịn 3.000 đơ-la; thời kì Chiến tranh Vùng Vịnh năm 1990-1991, cổ phiếu Berkshire lại lần từ 8.900 đô-la giảm xuống cịn 5.500 đơ-la; thời kì năm 1998 đến 2000, giá cổ phiếu từ 80.000 đơ-la giảm xuống cịn 40.000 đơ-la, điều hồn tồn khơng lay chuyển niềm tin vào việc nắm giữ cổ phiếu Buffett Thực tế chứng minh, kiên định tạo nên nghiệp vĩ đại ơng ngày hơm nay, mà ơng mệnh danh nhà đầu tư vĩ đại giới, tạp chí Forbes bình chọn đứng đầu danh sách “8 nhà đầu tư tiếng kỷ 20” Sự trải nhân cách Buffett, với triết lí đầu tư đơn giản mà uyên thâm ông thu hút nhiều nhà đầu tư noi theo Họ chẳng khác tín đồ tơn giáo, hàng năm đổ xô đến Omaha để nghe Buffett thuyết trình Đại hội cổ đơng cơng ty Berkshire Hathaway, cịn giới tài xem lời nói hành động Buffett “Thánh kinh” đầu tư sùng bái Point Đầu tư cổ phiếu khơng phải trị chơi đốn mị, mà địi hỏi phân tích kĩ lưỡng tình hình tài cơng ty niêm yết Không nên mơ tưởng làm giàu đêm, không nên ý đến chốc lát Những việc chấp nhận kiên trì tiếp! Kiên trì, bạn đánh bại đối phương, giành thắng lợi cuối ● Bảng xếp hạng 10 tỷ phú giàu giới năm 2008 Số thứ tựTên Warren Buffett Carlos Slim Helú Bill Gates Lakshmi Mittal Mukesh Ambani Anil Ambani Ingvar Kamprad KushalPal Singh Oleg Deripaska Karl Albrecht 10 Quốc tịchTuổi Mỹ 77 tuổi Mexico 68 tuổi Mỹ 52 tuổi Ấn Độ 57 tuổi Ấn Độ 50 tuổi Ấn Độ 48 tuổi Thụy Điển81 tuổi Ấn Độ 76 tuổi Nga 40 tuổi Đức 88 tuổi Tài sản 62 tỷ USD 60 tỷ USD 58 tỷ USD 45 tỷ USD 43 tỷ USD 42 tỷ USD 31 tỷ USD 30 tỷ USD 28 tỷ USD 27 tỷ USD ● Bảng xếp hạng 10 tỉ phú giàu giới năm 2008 Số thứ tựTên Bill Gates Warren Buffett Carlos Slim Helú Larry Ellison Ingvar Kamprad Karl Albrecht Mukesh Ambani Lakshmi Mittal Theo Albrecht Amancio Ortega Gaona 10 Tài sản 40 tỷ USD 37 tỷ USD 35 tỷ USD 22,5 tỷ USD 22 tỷ USD 21,5 tỷ USD 19,5 tỷ USD 19,3 tỷ USD 18,8 tỷ USD 18,3 tỷ USD Mức tài sản bị thu hẹp năm 2008 18 tỷ USD 25 tỷ USD 25 tỷ USD 25 tỷ USD tỷ USD 5,5 tỷ USD 23,5 tỷ USD 25,7 tỷ USD 4,2 tỷ USD 1,9 tỷ USD ● Bảng đối chiếu lợi nhuận Dow công ty Buffett hợp tác năm 1957- 1969 Năm Chỉ số công nghiệp Dow Jones Công ty hợp tác đầu tư Buffett 1957 -8.4 10.4 40.9 1958 38.5 1959 20.2 25.9 22.8 1960 -6.2 1961 22.4 45.9 1962 -7.6 1963 20.6 1964 18.7 1965 14.2 1966 -15.6 1967 19.0 1968 7.7 1969 -11.6 13.9 38.7 27.8 47.2 20.4 35.9 58.9 6.8 Lãi gộp gì? Lời khuyên quý báu Buffett: Sự gia tăng liên tục lợi nhuận phí giao dịch với việc tránh phải nộp thuế giúp nhà đầu tư thu hiệu (Chú thích: Luật thuế quan Mỹ quy định, chưa tạo lợi nhuận chưa phải nộp thuế) Đứa trẻ chẳng giống Warren Buffett sinh ngày 30 tháng năm 1930 thành phố nhỏ Omaha thuộc bang Nebraska, Mỹ; thứ hai gia đình, ơng có chị gái em gái Bố ông theo nghề kinh doanh chứng khốn, mà từ nhỏ, Buffett quen thuộc với giao dịch chứng khoán Năm 1929, thị trường cổ phiếu Mỹ sụp đổ - kiện “Ngày thứ năm đen tối”, sau Buffett nói cách hài hước: “Sở dĩ tơi sinh hồn tồn sụp đổ thị trường cổ phiếu, khiến cho bố tơi nhàn rỗi khơng có việc để làm” Buffett sinh vào thời buổi kinh tế khó khăn, bố ơng đầu tư vào cổ phiếu mà khơng thu hồi vốn nên gia đình lâm vào cảnh túng thiếu, để tiết kiệm chút tiền tiêu vặt, mẹ ông không dám tham gia buổi gặp mặt bạn bè giáo đường Sống hồn cảnh khó khăn vậy, trai gia đình, Buffett sớm thể thận trọng lĩnh so với tuổi Thậm chí, từ lúc lẫm chẫm tập Buffett thể điều đó, đầu gối ln gập cong dường để tránh bị ngã đau Khi đến giáo đường mẹ, chị gái hiếu động chạy chơi khắp nơi có cịn bị lạc, Warren lại ngoan ngỗn ngồi bên cạnh mẹ tính năm sinh, năm nhà soạn nhạc giáo đường Từ nhỏ Warren đam mê số, cậu thể khả ghi nhớ số người bình thường Cậu ngồi với người bạn Bob Russell buổi chiều để ghi lại biển số xe ôtô đường; đến tối, họ lại bắt đầu trò chơi mà họ tự cho hay: Russell đọc tên thành phố sách, cịn Buffett đọc tổng dân số thành phố Thấy bố buồn bã, Buffett - tuổi ấp ủ nguyện vọng lớn sau trở thành người giàu có Năm đó, Buffett bày bán kẹo cao su phố trước cửa nhà, sau chuyển sang bán nước ép chanh Điều thấy cậu bé không kiếm tiền để tiêu mà kiếm tiền để tích lũy tài sản Năm tuổi, Buffett làm tiệm tạp hóa ơng nội, cậu dùng 25 đơ-la để mua chai Coca sau bán chai đô-la để lấy tiền tiêu vặt Ngày nắng chói chang, đám trẻ tuổi chơi đùa Warren lại đầm đìa mồ đến nhà quảng cáo sản phẩm; cậu cười đắc ý: “Bán chai, tơi có đơ-la tiền tiêu vặt đấy!”, cịn tuổi mà Buffett thể khiếu kinh doanh người Năm tuổi, Warren phải vào viện phẫu thuật bị viêm ruột thừa Nằm giường bệnh, cậu lấy bút chì viết số lên mảnh giấy bảo với y tá rằng, số tài sản sau này, nói: "Mặc dù cháu khơng có nhiều tiền, định có ngày cháu trở nên giàu có, hình ảnh cháu xuất báo, tạp chí” Một đứa trẻ tuổi vượt qua nỗi giày vò bệnh tật mơ ước làm giàu tuyệt vời Năm tuổi, cậu bé Buffett bắt đầu đọc sách cổ phiếu, tự tay vẽ biểu đồ giá cổ phiếu tăng giảm, sau Buffett xem “ vết chân gà” Thời kỳ này, Buffett bắt đầu có chuẩn bị để bước vào giới cổ phiếu Năm tuổi, Buffett học cách điều tra thị trường, cậu bạn bè thường mang nắp chai cửa hàng nhà, sau tính tốn phân tích loại nắp chai, từ biết loại nước giải khát tiêu thụ mạnh Năm 10 tuổi, Buffett thường làm số công việc văn phòng bố Cậu bé nhạy cảm với chữ số tiền bạc, điều làm bố cậu ngạc nhiên, điều mà ông ngờ cậu bé say mê số tiền bạc sau lại trở thành tỷ phú giàu nhì giới Point Sự đam mê với số tiền tệ Buffett định thành công sau ông thị trường cổ phiếu Sự cẩn thận, tỉ mỉ Buffett khiến ông có suy xét vấn đề kĩ lưỡng đầu tư Cậu bé Buffett đến nhà giới thiệu Coca-Cola Tại tiệm tạp hóa ông nội, cậu bé Buffett dùng 25 đô-la để mua chai Coca, sau bán chai đô-la để lấy tiền tiêu vặt Tỉ phú tương lai Buffett phải vào viện để phẫu thuật bị viêm ruột thừa Nằm giường bệnh, cậu lấy bút chì viết số lên mảnh giấy bảo với y tá rằng, số tài sản sau này, tiếp cịn nói: “Mặc dù cháu khơng có nhiều tiền, có ngày cháu giàu có, hình ảnh cháu xuất báo, tạp chí” Buffett đọc sách báo cổ phiếu Buffett say mê đọc sách cổ phiếu, tự tay vẽ biểu đồ giá tăng giảm cổ phiếu Lời khuyên quý báu Buffett: Trong tay nắm giữ cổ phiếu chờ đợi giá trị lên cao tuần sau việc hoàn toàn ngu ngốc Thời niên thiếu thiên tài đầu tư Lần Buffett mua cổ phiếu vào năm 11 tuổi, lúc cậu làm công việc ghi chép công ty chứng khoán bố Cậu nảy sinh niềm đam mê với cổ phiếu ghi chép biến động giá cổ phiếu thị trường, muốn thử mua cổ phiếu xem Và rồi, cậu thuyết phục chị gái mình, hai người dùng tồn tiền tiết kiệm 38 đô-la để mua cổ phiếu công ty Cities Service Sau mua vào cổ phiếu Cities Service khơng tăng lời Buffett nói với chị gái, mà trái lại, cổ phiếu giảm cịn 27 đơ-la Những lời than phiền chị gái làm cho Buffett cảm thấy khó chịu; giá tăng lên thành 40 đô-la cổ phiếu, Buffett bán hết ra, trừ khoản thủ tục giấy tờ họ kiếm đô-la, lần Buffett nếm trải thành thu từ đầu tư cổ phiếu Tuy nhiên, sau cổ phiếu cơng ty Cities Service không ngừng tăng lên, sau vài năm lên tới số 200 đô-la cổ phiếu, điều khiến Buffett thấy hối tiếc Sự việc ảnh hưởng sâu sắc tới việc đầu tư sau ơng, từ trở đi, ơng tách khỏi người ủy thác để tránh bị ảnh hưởng tâm trạng tiêu cực Từ kinh nghiệm lần đầu tư này, ông nhận rằng, đầu tư cổ phiếu cần phải có tính kiên nhẫn Năm 12 đến 13 tuổi, có khoảng thời gian Buffett sống tiệm tạp hóa ơng nội, khoảng thời gian ơng làm công giúp ông nội mà không lấy tiền Theo lời Buffett ơng chưa gặp người lại keo kiệt ơng nội Sau đó, Buffett làm nhiều cơng việc kinh doanh khác Năm 13 tuổi, cậu làm công việc đưa báo cho tờ Washington Post, đồng thời nhận ủy thác tờ báo khác, khách hàng khơng dùng tờ Washington Post Bufett có nhiệm vụ giới thiệu tờ báo khác cho họ, làm có hội nhận nhiều đơn đặt báo hơn, thu nhiều tiền so với việc nhận phân phối cho tờ báo Ngồi ra, Buffett cịn tập hợp đám trẻ, thu nhặt bóng golf bán ra, khơng lâu sau bị sân Golf bắt phải dừng hoạt động lại Qua thời gian tích lũy, Buffett có khoản tiền nhỏ Sau đó, cậu lại thấy hội kiếm tiền khác, lúc trị chơi Pinball nhiều người thích, giá máy đắt, có giá 300 đơ-la Buffett người bạn mua chung Pinball cũ với giá 25 đôla, mang sửa sang để tiệm cắt tóc Ngay ngày hơm sau, họ kiếm đô-la, điều khiến cho Buffett vui, định mở rộng quy mô, thời kỳ cao điểm cho thuê lúc chiếc, kiếm 50 đơ-la Năm 1947, phải đến nơi khác học đại học, Buffett nhượng việc kinh doanh trò chơi Pinball cho quân nhân xuất ngũ với giá 1.200 đô-la Khi lên trung học, Buffett dùng số tiền kiếm để mua lại nơng trại có diện tích 40 mẫu Anh với giá 1.200 đơ-la, sau chia nhỏ cho người khác thuê lại, nhờ kiếm khoản thu nhập tương đối Năm đó, Buffett 14 tuổi Năm 1945, 15 tuổi, Buffett người bạn hợp tác mua xe ôtô hiệu Rolls-Royce sản xuất năm 1934 với giá 350 đô-la, sau sửa chữa xong, cậu cho người dân địa phương thuê với giá 35 đô-la ngày Năm 1947, tốt nghiệp Trung học phổ thơng Buffett có tay 6.000 đơ-la, số tiền khơng nhỏ vào thời kỳ đó, đủ để trang trải cho sống sinh viên Với trải nghiệm kinh doanh suốt thời thơ ấu đam mê mình, Buffett gieo hạt giống để tạo nên thành công sau Point Đầu tư vào cổ phiếu cần phải có lịng kiên nhẫn Sự trải cơng việc cịn trẻ tuổi nguồn kinh nghiệm quý ... Buffett hợp tác năm 19 57- 19 69 Năm Chỉ số công nghiệp Dow Jones Công ty hợp tác đầu tư Buffett 19 57 -8.4 10 .4 40.9 19 58 38.5 19 59 20.2 25.9 22.8 19 60 -6.2 19 61 22.4 45.9 19 62 -7.6 19 63 20.6 19 64... 22.4 45.9 19 62 -7.6 19 63 20.6 19 64 18 .7 19 65 14 .2 19 66 -15 .6 19 67 19 .0 19 68 7.7 19 69 -11 .6 13 .9 38.7 27.8 47.2 20.4 35.9 58.9 6.8 Lãi gộp gì? Lời khuyên quý báu Buffett: Sự gia tăng liên tục lợi... kính Ba nhà đầu tư lớn có ảnh hưởng đến tư tưởng đầu tư Buffett Benjamin Graham, Philip A Fisher John Maynard Keynes Buffett thông suốt lý luận đầu tư ba vị tự hình thành cho sách lược tư riêng