Đang tải... (xem toàn văn)
LUẬN VĂN Nghiên cứu về chính sách lãi suất và định hướng đổi mới và hoàn thiện lãi suất có ý nghĩa thực tiễn LUAN VAN CHAT LUONG download add luanvanchat@agmail com Lời mở đầu ãi suất không chỉ là một[.]
LUẬN VĂN: Nghiên cứu sách lãi suất định hướng đổi hồn thiện lãi suất có ý nghĩa thực tiễn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lời mở đầu ãi suất không phạm trù kinh tế mang tính chất tổng hợp, đa L dạng phức tạp mà cơng sách tiền tệ, nhạy cảm có ảnh hưởng mạnh mẽ tới phát triển ổn định kinh tế quốc gia Lãi suất hợp lý đòn bẩy quan trọng thúc đẩy sản xuất lưu thơng hàng hố phát triển ngược lại Sau mười năm đổi mới, sách lãi suất Việt Nam góp phần thực tốt mục tiêu sách tiền tệ quốc gia đồng thời đổi mạnh mẽ, thận trọng bước phù hợp với giai đoạn Tuy nhiên, cịn có tồn tại, hạn chế sách lãi suất Thực tiễn khách quan địi hỏi phải có đổi sâu rộng việc sử dụng công cụ lãi suất cho phù hợp với thông lệ quốc tế điều kiện thực thị trường tiền tệ nước Vì thế, xây dựng sách lãi suất hiệu sở phù hợp với tiến trình hội nhập đất nước vừa đảm bảo định hướng Nhà nước toán đặt cho nhà hoạch định sách Do thấy, nghiên cứu sách lãi suất định hướng đổi hồn thiện lãi suất có ý nghĩa thực tiễn cao LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Phần i Lý luận chung lãi suất sách lãi suất Lãi suất chế thị trường 1.1 Lãi suất số loại lãi suất 1.1.1 Khái niệm Trong kinh tế thị trường, lãi suất biến số kinh tế vĩ mô quan tâm theo dõi chặt chẽ Trong kinh doanh, tượng thừa thiếu vốn tạm thời thường xuyên xảy chủ thể kinh tế Với tư cách trung gian tài chính, hệ thống ngân hàng tổ chức tín dụng đời thu hút khoản tiền nhàn rỗi, cung ứng cho kinh tế nhiều hình thức, đẩy mạnh trình vận động, ln chuyển đồng tiền, góp phần điều hoà phân bổ hợp lý nguồn vốn kinh tế Khi nghiên cứu tư bản, Mác kết luận: lãi suất phần giá trị thặng dư tạo kết bóc lột lao động làm thuê bị bọn tư - chủ ngân hàng chiếm đoạt Vì thế, lãi suất giá số tiền vay Lý thuyết chung việc làm, lãi suất tiền tệ Keynes lại cho rằng: lãi suất trả cơng cho số tiền vay, phần thưởng cho "sở thích chi tiêu tư " Lãi suất cịn gọi công trả cho chia li với cải tiền tệ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Còn Samuelson, đại diện cho trường phái trọng tiền đứng giác độ chi phí, coi lãi suất chi phí hội việc giữ tiền Cho dù lãi suất hiểu theo khái niệm chất, lãi suất tỷ lệ % phần tăng thêm so với phần vốn vay ban đầu, giá quyền sử dụng vốn vay thời gian định mà người sử dụng trả cho người sở hữu 1.1.2 Phânloại lãi suất 1.1.2.1 Căn vào thời hạn tín dụng: có loại - Lãi suất tín dụng ngắn hạn: áp dụng khoản tín dụng có thời hạn năm - Lãi suất tín dụng trung hạn: áp dụng với khoản tín dụng có thời hạn từ năm tới năm, tuỳ theo quy định nước - Lãi suất tín dụng dài hạn: áp dụng với khoản tín dụng dài hạn, thời hạn năm 1.1.2.2 Căn vào giá trị thực lãi suất - Lãi suất danh nghĩa: Là lãi suất tính theo giá trị danh nghĩa tiền tệ thời điểm nghiên cứu - Lãi suất thực: lãi suất điều chỉnh theo biến đổi lạm phát ir = in - e LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Vì điều chỉnh lại cho theo thay đổi lạm phát nên lãi suất thực phản ánh cách xác chi phí quan hệ tín dụng 1.1.2.3 Căn vào ổn định lãi suất - Lãi suất cố định: lãi suất áp dụng cố định suốt thời hạn vay - Lãi suất thả lãi suất thay đổi lên xuống, báo trước khơng báo trước 1.1.2.4 Căn vào phương pháp tính - Lãi suất đơn: lãi suất tính lần số vốn gốc cho suốt kỳ hạn vay I = n *i *Co Trong : I: Số tiền lãi n : số thời kỳ gửi vốn i : lãi suất Co: vốn gốc Hình thức lãi suất thường áp dụng cho khoản tín dụng ngắn hạn việc trả nợ thực lần đến hạn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Lãi suất kép : mức lãi suất có tính đến giá trị đầu tư lại lợi tức thu khoảng thời gian sử dụng tiền vay C = Co (1 + i )n Trong : C: Số tiền thu theo lãi gộp sau n kỳ Co: Số vốn gốc i: Lãi suất n: Số thời kỳ gửi vốn - Lãi suất hoàn vốn: lãi suất cân giá trị tiền thu nhập nhận tương lai theo công cụ nợ với giá trị hơm cơng cụ 1.1.2.5 Căn vào loại hình tín dụng : Lãi suất chia làm loại - Lãi suất tín dụng thương mại: áp dụng quan hệ mua bán chịu doanh nghiệp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Giá hàng hoá bán chịu – giá hàng hoá bán trả Lstdtm = 100% Giá hàng hố bán chịu - Lãi suất tín dụng ngân hàng : áp dụng quan hệ ngân hàng với công chúng doanh nghiệp việc thu hút tiền gửi cho vay hoạt động tái cấp vốn NHTW NHTM quan hệ ngân hàng với thị trường liên ngân hàng Trong khái niệm lãi suất tín dụng ngân hàng người ta phân biệt: + Lãi suất tiền gửi + Lãi suất chiết khấu + Lãi suất tái chiết khấu + Lãi suất liên ngân hàng + Lãi suất -Lãi suất tín dụng nhà nước: áp dụng Nhà nước vay chủ thể khác xã hội hình thức phát hành tín phiếu trái phiếu Loại lãi suất LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhà nước ấn định vào lãi suất tiền gửi tiết kiệm ngân hàng, yếu tố khác biến động lạm phát, nhu cầu cấp thiết vốn Nhà nước… hình thành thơng qua hoạt động đấu thầu tín phiếu, trái phiếu Nhà nước -Lãi suất tín dụng tiêu dùng: áp dụng doanh nghiệp cho người tiêu dùng vay phục vụ cho nhu cầu cá nhân Mức lãi suất tín dụng tiêu dùng thường cao lãi suất tín dụng ngân hàng lãi suất tín dụng Nhà nước 1.2 Vai trò lãi suất chế thị trường Lãi suất có vai trị ảnh hưởng to lớn tới phát triển ổn định kinh tế quốc gia Lãi suất hợp lý đòn bẩy quan trọng thúc đẩy sản xuất lưu thông hàng hố phát triển ngược lại Vì thế, việc hoạch định sách lãi suất phải tuân thủ nguyên tắc định, đảm bảo lãi suất thoả mãn yêu cầu mà kinh tế đặt Trong kinh tế thị trường, người vay người cho vay doanh nghiệp, cá nhân, hộ gia đình, phủ người nước ngồi Đối với người vay, lãi suất tạo phí, làm giảm lợi nhuận người vay Cịn với người cho vay, lãi suất thu nhập họ Vì lãi suất đóng vai trị to lớn định chủ thể kinh tế Thông qua định chủ thể kinh tế, lãi suất ảnh hưởng đến phát triển cấu kinh tế quốc gia Trước hết, lãi suất công cụ sử dụng nhằm phân phối hiệu hợp lý nguồn lực kinh tế Bởi lãi suất phần thu nhập cho khoản tiền tiết kiệm cho vay để đáp ứng vốn cho kinh tế Khi đầu tư vào ngành LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com dự án đó, phải quan tâm đến lợi tức thu so với chi phí ban đầu , để thu lợi nhuận Có thể nói lãi suất tín hiệu, cho phân bố hiệu nguồn lực khan xã hội Thông qua lãi suất, doanh nghiệp cá nhân, tác nhân kinh tế đưa phương án đầu tư tối ưu góc độ vĩ mơ, lãi suất trở thành cơng cụ điều tiết kinh tế Lãi suất thị trường quan hệ cung cầu thị trường tiền tệ ấn định Đến lượt nó, lãi suất tác động trở lại hành vi tiêu dùng, đầu tư, từ tác động lên tổng cầu Khi cung tiền tệ tăng lên, lãi suất cân vĩ mô giảm xuống, giá trái phiếu tăng lên giá trị thu nhập tương lai có giá trị gây hiệu ứng cải làm dịch chuyển hàm tiêu dùng lên Tiêu dùng tăng mức thu nhập Tín dụng tiêu dùng tăng lên khả tín dụng khả trả nợ vay tín dụng tăng lên Đầu tư, kể đầu tư vốn cố định vốn luân chuyển hàng tồn kho có mối liên hệ mật thiết tới lãi suất Khi giá tư liệu sản xuất cho dự án tăng, nghĩa lợi nhuận dự tính giảm xuống, đầu tư giảm xuống ngược lại Như nói thay đổi lãi suất tác động tới yếu tố tổng cầu, thơng qua động tổng cầu biến số kinh tế vĩ mô quan trọng khác Trong giai đoạn phát triển kinh tế lãi suất có xu hướng tăng cung cầu quỹ cho vay tăng Ngược lại, giai đoạn suy thối, lãi suất có xu hướng giảm xuống LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Rõ ràng sách lãi suất phù hợp cần thiết cho phát triển lành mạnh kinh tế Nguyên tắc hình thành lãi suất 2.1 Nguyên tắc bảo toàn vốn Lãi suất coi giá quyền sử dụng vốn thời hạn định mà người sử dụng trả cho người sở hữu Nếu lãi suất người vay khoản chi phí lãi suất tạo nên thu nhập người cho vay Tuy nhiên, kinh tế, người vay Lợi ích thực tế mà người cho vay hưởng lãi suất thực Nghiên cứu tìm hiểu lãi suất, nhà Kinh tế học I.Fisher mối quan hệ lãi suất lạm phát ln = ir + e Trong đó: ln : lãi suất thực tế in : lãi suất danh nghĩa e : lạm phát dự tính Vì bảo tồn vốn ngun tắc hình thành lãi suất nhằm bảo đảm quyền lợi người cho vay Có nghĩa lãi suất danh nghĩa phải tỷ lệ lạm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... hội nhập đất nước vừa đảm bảo định hướng Nhà nước toán đặt cho nhà hoạch định sách Do thấy, nghiên cứu sách lãi suất định hướng đổi hồn thiện lãi suất có ý nghĩa thực tiễn cao LUAN VAN CHAT LUONG... nên lãi suất thực phản ánh cách xác chi phí quan hệ tín dụng 1.1.2.3 Căn vào ổn định lãi suất - Lãi suất cố định: lãi suất áp dụng cố định suốt thời hạn vay - Lãi suất thả lãi suất thay đổi lên... ích thực tế mà người cho vay hưởng lãi suất thực Nghiên cứu tìm hiểu lãi suất, nhà Kinh tế học I.Fisher mối quan hệ lãi suất lạm phát ln = ir + e Trong đó: ln : lãi suất thực tế in : lãi suất