Hiệu quả trong sử dụng tiền vốn kinh doanh các mặt hàng có tính chất nguy hiểm

Lời Mở Đầu Trong điều kiện ngày nay, với có mặt đa thành phần kinh tế với tiến trình cải cách đặt kinh tế Việt Nam bước vào giai đoạn mới, thời kỳ Đó q trình khu vực hố, tồn cầu hố kinh tế giới Và Việt Nam chuẩn bị gia nhập WTO, tham gia tích cực APEC, ASEAN Đặc biệt, tiến trình hội nhập AFTA Việt Nam hoạt động kinh doanh trở nên thiết thực Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có lượng vốn định Vốn yếu tố quan trọng đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục Do đó, việc sử dụng vốn có hiệu hay không vấn đề vô quan trọng Vấn đề đặt cho doanh nghiệp giai đoạn làm để tổ chức sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao Bởi hiệu kinh tế không thước đo giá trị chất lượng, lực trình độ tổ chức, quản lý hoạt động tổ chức sản xuất kinh doanh mà vấn đề sống doanh nghiệp Trong đó, nói hiệu sử dụng vốn điều kiện tiên để khẳng định tồn phát triển doanh nghiệp Và đặt biệt Cơng ty Cổ phần Hố chất VLĐ Đà Nẵng, hiệu sử dụng vốn lưu động nhân tố định gopa phần tích cực làm tăng giá trị Cơng ty Do vậy, việc phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Hố chất VLĐ Đà Nẵng có ý nghĩa quan trọng, sở giúp cho đơn vị vạch kế hoạchu quản lý vốn có hiệu Xuất phát từ ý nghĩa với kiến thức trang bị trường, em chọn đề tài: “Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Hố chất VLĐ Đà Nẵng” để làm đề tài nghiên cứu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Do thời gian kiến thức hạn chế, đặc biệt kiến thức thực tế đề tài tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận đánh giá góp ý giáo viên hướng dẫn Nội dung đề tài gồm phần: Phần I: Cơ sở lý luận chung phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Phần II: Phân tích tình hình sử dụng vốn Cơng ty CP Hố chất VLĐ Đà Nẵng Phần III: Một số biện pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Cơng ty CP Hố chất VLĐ Đà Nẵng PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ VIỆC QUẢN LÝ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP I KHÁI NIỆM VỀ DOANH NGHIỆP, TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP, VỐN KINH DOANH Khái niệm doanh nghiệp: Doanh nghiệp (theo luật Doanh nghiệp) tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh - theo quy định pháp luật, nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh Tức thực một, số tất cơng đoạn q trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích sinh lời Khái niệm tài doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ trình tái sản xuất doanh nghiệp kinh doanh doanh nghiệp tích luỹ vốn cho nhà nước Trong kinh doanh doanh nghiệp, vốn kinh doanh tiền đề LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com trình đầu tư sản xuất kinh doanh Vốn kinh doanh quỹ tiền tệ đặc biệt tiềm lực tài doanh nghiệp Trong điều kiện tồn sản xuất hàng hoá, tiền tệ vốn sản xuất kinh doanh biểu hai hình thực vật giá trị bao gồm: vốn kinh doanh, vốn lưu động, đầu tư tài II TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP Tài sản lưu động (TSLĐ): a Khái niệm: Là khoản vật tư tiền tệ phát sinh trình lưu động b Đặc điểm: - TSLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh, giá trị TSLĐ chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm - TSLĐ ln thay đổi hình thái biểu qua khâu trình sản xuất kinh doanh - TSLĐ sản xuất bao gồm loại sau: nguyên vật liệu, phụ tùng thay sản phẩm dở dang, bán thành phẩm - TSLĐ lưu thơng: thành phẩm, hàng hố, vốn tiền, vốn toán Vốn lưu động doanh nghiệp: a Khái niệm: VLĐ vốn đầu tư ứng trước tài sản lưu động (TSLĐ) phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà chủ yếu tài sản lưu thông Nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên liên tục bao gồm: Vốn tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho TSLĐ khác b Đặc điểm: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com VLĐ doanh nghiệp chu chuyển toàn lần vào giá thành sản phẩm hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất hình thái vật chất VLĐ thường xuyên biến đổi Số VLĐ cần thiết doanh nghiệp có mối quan hệ chặt chẽ với chu kỳ sản xuất tiêut hụ doanh nghiệp III NỘI DUNG QUẢN LÝ VỐN LƯU ĐỘNG - Việc quản lý VLĐ cách có hiệu sở cân nhắc yếu tố rủi ro tính sinh lợi khoản mục giá trị tài sản doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp chấp nhận an tồn cao tất yếu lợi nhuận đem lại thấp ngược lại Tính sinh lợi thể đầu tư mạnh vào cấu vốn Chẳng hạn, doanh nghiệp chấn nhận khoảng nợ ngắn hạn nhiều thu nhập cao, bù lại mức rủi ro cao không trả nợ ngắn hạn tốn Do vậy, để quản lý có hiệu doanh nghiệp cần quan tâm vấn đề sau: Quản lý tiền mặt doanh nghiệp: Bản thân tiền mặt tự khơng tự sinh lợi nhuận, phải đưa vào tham gia q trình sản xuất kinh doanh, đẩy nhanh luân chuyển tiền mặt a Mục tiêu quản lý tiền mặt: Trong hoạt động kinh doanh nảy hoạt động chi tiêu ngày như: mua sắm giao dịch trả lương nên cần có lượng tiền mặt để bù đắp khoản Tại doanh nghiệp ln trì lượng tiền tối thiểu thời điểm để khơng làm giảm tính sinh lời tài sản Do đó, mục tiêu quản lý tiền mặt tối thiểu hoá lượng tiền mặt mà doanh nghiệp cần để sử dụng nhằm trì cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp cách bình thường Ngồi ra, tiền mặt để phục vụ cho biến động ngẫu nhiên khơng lường trước dịng tiến vào LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com b Nội dung quản lý: - Quản lý tiền mặt doanh nghiệp việc kiểm sốt lượng tiền mặt doanh nghiệp thơng qua việc dự trữ tiền mặt - Xác định nhu cầu vốn tiền định mức ngân quỹ thường xuyên năm kế hoạch Dựa vào số liệu thống kê kỳ trước kết hợp dự toán năm kế hoạch - Dự tính khoản thu hàng tháng kỳ kế hoạch (doanh thu bán hàng khoản tính tương tự) Xác định chênh lệch thu chi tháng Tìm hướng giải số chênh lệch thu chi để có chênh lệch tối ưu Các khoản phải thu doanh nghiệp: a Khoản mục ql khoản phải thu: - Doanh nghiệp đưa định tín dụng, xác định thực trạng khoản phải thu đánh giá tính hiệu sách thu tiền doanh nghiệp Khoản thu biến đổi nên theo dõi quản lý b Nội dung quản lý: - Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp thường chuộn phương thức bán hàng thu tiền phương thức bán hàng tín dụng Từ đóm, nảy sinh khoản phải thu khách hàng Quản lý khoản phải thu từ khách hàng vấn đề quan trọng phức tạp cơng tác quản lý tài Vì vậy, doanh nghiệp quản lý phải đảm bảo yếu tố sách tín dụng: + Tiêu chuẩn tín dụng: tuỳ theo ngành kinh doanh tuỳ theo doanh nghiệp mà định cấp tín dụng khác Tuy nhiên, tiết lập cần xét yếu tố LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Xác xuất tình trạng khách hàng khơng trả tiền trường hợp khách hàng doanh nghiệp thuộc rủi ro cao hay doanh nghiệp có vị tài yếu áp dụng điều kiện tín dụng hạn chế nhằm loại bỏ rủi ro Độ lớn tín dụng: khoản tín dụng có giá trị nhỏ thời gian bán chịu ngắn Và giao dịch tốn với khách hàng quan trọng Tính đặc trưng hàng hố: hàng hố có giá trị thấp thuộc loại mau hỏng khơng nên áp dụng tín dụng thương mại + Chiết khấu thương mại: phần tiền chiết khấu giao dịch mua hàng tiền Áp dụng chiết khấu bán hàng nhằm khuyến khích bán hàng tốn sớm trước hạn, đem lại lợi ích cho khách hàng khoản tiền chiết khấu lợi ích doanh nghiệp qua việc vốn đầu tư khoản phải thu ln chuyển nhanh có độ an tồn cao, đồng thời thu hút khách hàng - Kỳ hạn tín dụng: thời gian tín dụng thương mại sau thực xong điều kiện cấp tín dụng Đây thời gian buộc khách hàng phải tốn cơng nợ kể từ khách hàng nhận sản phẩm, hàng hoá doanh nghiệp Quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp: a Mục tiêu quản lý hàng tồn kho: Một vấn đề quan trọng quản lý hàng tồn kho để tăng tốc độ luân chuyển vốn, nâng cao hiệu sử dụng VLĐ phải sử dụng tốt dự trữ Việc quản lý hàng dự trữ gồm hai mục tiêu: - Tổ chức hợp lý việc dự trữ để đảm bảo cho trình SXKD diễn liên tục, tránh gián đoạn việc dự trữ gây - Giảm tới mức thấp số hàng cần thiết cho việc dự trữ b Nội dung quản lý: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp tính lượng hàng tồn kho tối ưu cho phí tồn kho nhỏ Ngồi ra, phải bảo đảm mực dự trữ để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh liên tục Tuỳ đặc điểm cụ thể loại hàng hoá mà có mực dự trữ an tồn tăng thêm để ứng phó với biến cố kinh doanh (do ng cung ứng sai hẹn hay hẹn mà vật tư hàng hố sai tiêu chuẩn, quy cách) Từ đó, hạn chế chi phí tổn thất thiếu nguyên liệu sản xuất, nguồn sản xuất c Những nội dung cần lưu ý: Hàng tồn khó doanh nghiệp thương mại chủ yếu hàng để bán, loại trữ có đặc điểm riêng, bố trí hợp lý mặt hàng * Sự cần thiết VLĐ hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD) VLĐ điều kiện vật chất thiếu trình SXKD Để trình trì liên tục phát triển, doanh nghiệp phải lựa chọn phương án đầu tư mức, hợp lý số lượng VLĐ Bởi vì, VLĐ khơng đủ để đáp ứng việc tổ chức, sử dụng vốn gặp trở ngại khơng đạt hiệu cao Vì vậy, đáp ứng nhu cầu VLĐ thông qua việc đầu tư mức việc quan trọng nhằm hướng vào mục tiêu chung tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp VLĐ điều kiện cần thiết để doanh nghiệp đảm bảo hoạt động SXKD Tổng số vốn kinh doanh tính chất sử dụng doanh nghiệp Là điều kiện để thực nghĩa vụ với ngân sách, trả nợ vay ngân hàng, toán cho nhà cung cấp, cho nhân viên Do đó, việc quản lý sử dụng VLĐ cách khoa học hiệu nâng cao, hiệu hoạt động doanh nghiệp tăng ưu cạnh tranh Quản lý tài sản lưu động khác doanh nghiệp: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Là việc xem xét kiểm tra hợp lý tài sản chi phí, TSLĐ khác hoạt động cho phục vụ SXKD để nhận định nào, tác động tổng TSLĐ chấp nhận mức bao nhiêu? 4.1 Phân tích tình hình dự trữ TSLĐ doanh nghiệp: Trong SXKD vấn đề dự trũ TSLĐ cho trình SXKD doanh nghiệp phải đảm bảo theo yêu cầu vừa đủ số lượng Nếu dự trữ lớn dẫn đến ứ đọng vốn, tăng chi phí liên quan, làm giảm hiệu kinh doanh Mặt khác, dự trữ q thấp dẫn đến tình trạng thiếu hụt, làm gián đoạn trình SXKD, giảm suất lao động thiết bị, dẫn đến hiệu SXKD bị giảm thấp Bởi vậy, việc dự trữ TSLĐ doanh nghiệp phải điều hoà theo yêu cầu, vừa đảm bảo tiết kiệm vốn, nhằm không ngừng nâng cao hiệu sd vốn doanh nghiệp Việc phân tích tình hình dự trữ TSLĐ doanh nghiệp tiến hành mặt sau: Phân tích thay đổi kết cấu loại TSLĐ dự trữ, phân tích biến động loại TSLĐ dự trữ, so sánh dự trữ TSLĐ thực tế với dự trữ TSLĐ hợp lý, phù hợp với tính chất quy mô SXKD doanh nghiệp 4.2 Phân tích mức độ đảm bảo nguồn VLĐ cho việc dự trữ TSLĐ doanh nghiệp: Giữa nguồn VLĐ tình hình dự trữ TSLĐ có mối quan hệ mật thiết với Bởi vậy, ngồi việc phân tích tình hình tăng giảm nguồn vốn, biến động TSLĐ dự trữ thực tế, phục vụ cho việc đảm bảo điều kiện SXKD Việc tính tốn mức độ đảm bảo thừa hay thiếu nguồn VLĐ xác định công thức: Mức độ đảm bảo thừa (+) thiếu (-) NVLĐ = Nguồn VLĐ thực tế - TSLĐ dự trữ thực tế LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Từ công thức cho thấy: mức độ đảm bảo thừa nguồn VLĐ, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn Còn mức độ đảm bảo thiếu nguồn VLĐ, doanh nghiệp chiếm dụng vốn Tuy vậy, trường hợp nguồn VLĐ thực tế cân với TSLĐ dự trữ thực tế có xảy tượng chiếm dụng bị chiếm dụng vốn lẫn Phân tích khả tốn: Chỉ tiêu phản ánh khả toán khoản nợ hành (nợ ngắn hạn) doanh nghiệp Khả tuỳ thuộc vào sách bán hàng, sách tín dụng bán hàng Khả quản lý nợ phải thu, quản lý hàng tồn kho Đó sở hình thành nên dịng tiền doanh nghiệp đáp ứng u cầu tốn Mặt khác, doanh nghiệp khơng có khả tốn khơng thể tình trạng tài tồi tệ doanh nghiệp mà cịn quan trọng cịn tạo phản ứng dây chuyền, tác động đến mặt đời sống - trị - xã hội quốc gia Vì phân tích khả toán việc cần thiết phân tích tài nói chung VLĐ nói riêng Khi phân tích ta xây dựng số tiêu sau: - Hệ số khả toán ngắn hạn: Hệ số khả toán ngắn hạn = TSLĐ + ĐTNH Tổng nợ ngắn hạn Hệ số cho thấy khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp cao hay thấp, thể mức độ đảm bảo TSLĐ khoản nợ ngắn hạn Hệ số lớn, chứng tỏ doanh nghiệp có khả toán, nhiên hệ số cao doanh nghiệp đầu tư nhiều vào TSLĐ, hiệu sử dụng vốn thấp Theo kinh nghiệm nhà phân tích, hệ số tốt LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Hệ số khả thnah tốn ngắn hạn khơng phản ứng xác khả tốn doanh nghiệp trường hợp doanh nghiệp có nợ khó địi, giảm giá hàng tồn kho, giảm giá chứng khoán ngắn hanh chưa thích hợp dự phịng chưa trích lập đủ dự phòng - Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán ngắn hạn = TSLĐ + ĐTNH - Hàng tồn kho Tổng nợ ngắn hạn Chỉ tiêu rõ khoản nợ đến hạn hạn doanh nghiệp Chỉ tiêu lớn thể doanh nghiệp có khả thánh toán nhanh tiêu lớn làm cho vốn ứ động, hiệu sinh lời Hệ số khơng phản ánh xác khả tốn doanh nghiệp có giảm giá ĐTTCNH chưa trích lập dự phịng trích lập chưa đủ Theo kinh nghiệm nhà phân tích, hệ số từ 0,5 - chấp nhận - Hệ số khả toán tức thời: Hệ số khả toán tức thời = Tiền Tổng nợ ngắn hạn Theo kinh nghiệm nhà phân tích, hệ số 0,5 tốt Tuy nhiên, tuỳ thuộc vào đặc điểm kinh doanh doanh nghiệp Phân tích hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp: Muốn kinh doanh ta phải xét đến tính sinh lời nó, sử dụng cho có hiệu Trong đó, việc quay nhanh VLĐ có ý nghĩa khơng tiết kiệm vốn mà cịn nâng cao khả sinh tiền, nâng cao lợi nhuận doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn đánh giá qua tiêu sau: Tốc độ luân chuyển VLĐ, sức sinh lời VLĐ, tốc độ luân chuyển hàng tồn kho, tốc độ vòng quay khoản phải thu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com kiểm soát hữu hiệu nguồn ngân quỹ Việc dự trữ ngân quỹ thể tính hai mặt khả sinh loại tính rủi ro Nếu cơng ty dự trữ lượng tiền lớn đáp ứng kịp thời cho hoạt động kinh doanh việc mua hàng hóa, giảm khoản nợ đến hạn Do vậy, nhà quản lý tài phải cân nhắc tính sinh lợi rủi ro việc dự trữ tiền cho hiệu cao Tình hình dự trữ tiền cơng ty thể qua bảng sau: Bảng 3: Bảng phân tích tình hình quản lý ngân quỹ Công ty qua năm 2002 - 2003 ĐVT: 1000đ Vốn tiền Số tiền 2002 2003 2003 so với 2002 TT (%) Tiền mặt 91.216.171 TGNH 4,26 2.048.819.999 Số tiền TT (%) 63.368.782 1,87 Số tuyệt đối TT (%) -27.847.389 69,47 95,74 3.328.048.074 98,13 1.279.228.075 162,43 Tổng 2.140.03.036 3.391.416.856 1.251.380.686 158,47 Qua bảng số liệu ta có nhận xét sau: Năm 2003 so vớinăm 2002 tổng vốn tiền tăng 58,47% tác tăng 1.251.380.686 đồng, lượng tiền mặt giảm 30,53% tức giảm -27.847.389 đồng, tiền gởi ngân hàng tăng 62,43% tức tăng 1.279.228.075 đồng Nhìn chung tổng lượng vốn qua năm tăng, điều chứng tỏ khả thu hồi vốn công ty nhanh sốlượng hàng hố dở dang tạo điều kiện cho cơng ty có cạnh tranh tốt việc nhận bán hàng Phân tích tình hình quản lý khoản phải thu: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tình hình khả tốn doanh nghiệp thể rõ nét chất lượng cơng tác tài Nếu hoạt động tài tốt doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, cơng nợ, khả tốn nhanh Ngược lại hoạt động tài dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn khoản công nợ phải thu, phải trả dây dưa kéo dài Phân tích tình hình quản lý sử dụng khoản phảu thu nhằm đánh giá hợp lý biến động khoản phải thu nhằm đánh giá hợp lý biến động khoản phải thu tìm nguyên nhân dẫn đến đình trệ toán Căn vào bảng cân đối kế toán cơng ty qua năm 2002 2003 ta có bảng phân tích tình hình khoản phải thu qua năm sau: Biểu 4: Bảng phân tích tình hình quản lý khoản phải thu Cơng ty qua 2002 năm 2003 ĐVT: đồng Các khoản phải thu 2002 2003 2003 so với 2003 Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tuyệt đối Số tương đối (%) Phải thu khách hàng 446.670.579 65,4 491.690.996 8,86 45.020.417 110.08 Phải thu nội 6.137.776.671 1.522.007.807 75.19 Phải thu khác 244.368.853 3,58 Tổng 682.816.103 89,88 4.612.768.864 446.424.561 8,04 5.550.884.421 83,1 - 202.055.708 182.68 -1.274.931.682 81.32 Dựa vào số liệu bảng ta có nhận xét sau: Trong năm 2002 tỷ trọng khoản phải thu khách hàng giảm từ 14,2% xuống 6,54% lượng tiền thực tế giảm lượng 174527088 đồng Nguyên nhân lượng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com tiền phải thu khác công ty giảm lượng 237740264 đồng Số tiền phải thu nội tăng lượng 2863899168 đồng tổng lượng tiền phải thu tăng 56,06% tức tăng lượng 2451631816 đồng Năm 2003 tổng khoản phải thu 5550884421 đồng so với năm 2002 giảm 18,67% tức giảm lượng 1274931682 đồng Trong đó: số tiền phải thu khách hàng tăng 10,08% tức tăng lượng 45020417 đồng, phải thu nội giảm lượng 1522007807 đồng, phải thu khác tăng 82,68% tức tăng lượng 202055708 đồng Các tiêu đánh giá khả thu hồi vốn tốn cơng ty qua năm 2002, 2003 Số vòng quay khoản phải thu khách hàng = Doanh thu bán hàng Phải thu khách hàng bình quân Kỳ thu tiền bình quân = 365 Số vòng quay khoản thu KH Biểu 5: Phân tích tốc độ thu hồi nợ cơng ty qua năm 2002-2003 Chỉ tiêu ĐVT 2002 2003 2003 so với 2002 Số tuyệt đối Số tương đối (%) Doanh thu Đồng 34.667.508.613 40.289.198.825 5.621.690.212 116,22 Phải thu KH Đồng 446.670.579 419.690.996 -26.979.583 93,96 Số vòng quay khoản phải thu KH Vòng/năm 77,61 96 Kỳ thu tiền bình qn -1 Ngày/vịng 18,39 123,69 80 Dựa vào số liệu bảng ta rút số nhận xét sau: Năm 2003 doanh thu tăng 16,22% so với năm 2002 tức tăng 5621690212 đồng, khoản phải thu khách hàng giảm 6,14% làm cho tốc độ chu chuyển vốn tăng lên 96 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vòng/năm kỳ thu tiền bình qn giảm ngày/vịng qua ta thấy năm 2003 khả thu hồi vốn nhanh có hiệu tốt cho việc quản lý vốn Tóm lại, qua việc phân tích ta thấy năm qua việc quản lý khoản phải thu đạt hiệu Cụ thể số vòng quay khoản phải thu khách hàng tăng kỳ thu tiền bình qn giảm khơng gây nên tình trạng ứ đọng vốn, vốn lưu chuyển nhanh Tuy công ty lựa chọn khách hàng, giảm khoản phải thu khó địi cơng ty nên đề kế hoạch thu hồi nợ hợp lý để tránh tình trạng ứ đọng vốn làm giảm hiệu sử dụng vốn III PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN HỐ CHẤT VLĐ ĐÀ NẴNG VÀO CÁC NĂM 2002 VÀ 2003 Vòng quay vốn lưu động xác định kể từ bắt đầu bỏ tiền mua máy móc thiết bị toàn vốn thu hồi tiền Như vòng quay vốn lưu động nhanh vòng quay vốn cố định nên hiệu sử dụng vốn lưu động ảnh hưởng lớn đến hiệu kinh tế cơng ty Căn vào báo cáo tốn công ty năm 2002 năm 2003 ta lập bảng sau: Biểu 6: Bảng phân tích hiệu sử dụng VLĐ C.ty qua năm 2002 2003 Chỉ tiêu Ký hiệu ĐVT 2002 2003 2003 so với 2002 Số tuyệt đối Số tương đối (%) Doanh thu D 9.676.041.013 Đồng 32.635.854.188 - 70.35 Lợi nhuận Ln '' VLĐ 550584706 V 22.959.813.175 '' 398.714.516 357.297.474 -41.417.042 89.61 1.038.187.256 487.602.550 188.56 Số v2òng quay VLĐ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Vòng 59.27 22.12 -37.15 37.32 Mức đảm nhiậm VLĐ Lần 0.02 0.05 0.03 250 Độ dài vòng quay VLĐ Ngày 6.16 16.5 10.34 267.86 Mức doanh lợi VLĐ Lần 0.72 0.34 -0.38 47.22 Từ kết bảng trên, ta có nhận xét sau: năm 2003 số vòng quay vốn lưu động lớn số vòng quay vốn lưu động năm 2002, doanh thu tăng gấp gần lần tức tăng 21.856.187.677 đồng nên lợi nhuận tăng 187,29% tức tăng lượng 259.928.604 đồng Trong mức đảm nhiệm vốn lại giảm 66,67% tức giảm 0,04 lần mà lợi nhuận tăng 259.928.604 đồng tín hiệu cho thấy hiệu việc sử dụng vốn năm 2003 Trong năm 2003 doanh thu giảm xuống 2.295.813.175 đồng nên lợi nhuận giảm 10,39% tức giảm 62,68% tức giảm 37,15 vòng, mức đảm nhiệm vốn lưu động lại tăng 150% tức tăng 0,03 lần, số lượng hàng chưa hồn thành cịn nhiều nên doanh thu không cao dẫn đến mức doanh lợi vốn lưu động giảm 52,78% tức giảm 0,38 lần; số ngày vòng quay tăng lên 10,34 ngày Điều làm cho vốn ứ đọng tốc độ chu chuyển vốn lưu động chậm gây nên lãng phí việc sử dụng vốn Nhìn chung năm doanh thu công ty cao so với vốn lưu động doanh thu cịn thấp Do hồn thành lâu năm nên mức độ hoàn thành năm thấp điều làm cho số vịng quay chậm xét tính hiệu sử dụng vốn lưu động LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com năm chưa đạt hiệu Do công ty cần coi lại vấn đề để nâng cao hiệu việc sử dụng vốn * Mức tiết kiệm (lãng phí) tăng (giảm) tốc độ lưu chuyển vốn lưu động thời kỳ hoàn thành thời gian vòng quay vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động tiêu chất lượng tổng hợp phản ánh trình độ tổ chức quản lý tài doanh nghiệp Thông qua tốc độ luân chuyển vốn lưu động ta biết cơng ty sử dụng tiết kiệm hay lãng phí vốn lưu động Chỉ tiêu đánh giá mức tiết kiệm (lãng phí) tăng giảm tốc độ luân chuyển lưu động (V) D1 : Doanh thu kỳ nghiên cứu L1 : Số vòng quay vốn lưu động kỳ nghiên cứu L0 : Số vòng quay vốn lưu động kỳ gốc + Năm 2003 so với năm 2002: Như năm 2002 công ty sử dụng tiết kiệm lượng vốn 1.247.488.450 đồng Trong năm 2003 công ty sử dụng lãng phí lượng vón 650.589.602 đồng doanh thu giảm làm cho số vòng quay giảm so với số vòng quay năm 2002 kết tạo lãng phí IV PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VỐN LƯU ĐỘNG Sự biến động vốn lưu động ảnh hưởng nhiều nhân tố, để sử dụng vốn lưu động có hiệu ta phải xem xét nguyên nhân làm vốn lưu động biến động, từ có biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn Trước hết ta xem xét tiêu sau: ĐVT: đồng STT Chỉ tiêu 2002 2003 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Doanh thu 34.667.508.613 40.289.198.825 Lợi nhuận 2.855.921.744 2.715.578.195 Thực nghĩa vụ với nhà nước 1.292.825.508 Nguồn vốn kinh doanh 3.129.972.616 2.207.432.545 3.246.972.616 Vốn lưu động thay đổi biến động phận cấu thành nên vốn lưu động, điều phân tích phần trước Bên cạnh biến động vốn lưu động ảnh hưởng trực tiếp hai nhân tố mức đảm nhiệm vốn lưu động doanh thu Mức đảm nhiệm vốn lưu động biểu việc sử dụng vốn lưu động cơng ty tiết kiệm hay lãng phí, doanh thu ảnh hưởng yêu cầu đến lãng phí hay tiết kiệm vốn lưu động Từ cơng thức : Phương trình tương đối: Trong đó: V1, V0 : Vốn lưu động kỳ nghiên cứu, kỳ gốc 1, : Mức đảm nhiệm vốn lưu động bình quân kỳ nghiên cứu, kỳ gốc D1,D0 : Doanh thu kỳ nghiên cứu, kỳ gốc Dựa vào số liệu tính biểu thay vào hệ thống số ta bảng số liệu sau: Bảng 7: Bảng phân tích biến động vốn lưu động Chỉ tiêu Biến động VLĐ Aính hưởng mức đảm nhiệm VLĐ Aính hưởng doanh thu Số tuyệt đối Số tương đối (%) đối Số tuyệt đối Số tương đối (%) Số tuyệt Số tương đối (%) 2003/2002 487.602.550 188,56 578.990.992,5 226,08 -91.388.443 83,4 * Vốn lưu động năm 2003 so với năm 2002 tăng lên 88,56% tức tăng lượng 487602550 đồng nguyên nhân sau: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Do mức đảm nhiệm tăng 126,6% làm cho vốn lưu động giảm lượng 91388443 đồng - Do doanh thu giảm 16,6% làm cho vốn lưu động giảm lượng 91.388.443 đồng Năm 2003 doanh thu 2.295.813.175 đồng với mức đảm nhiệm vốn lưu động 0,05 doanh thu theo năm 2003 mà mức đảm nhiệm vốn lưu động năm 2002 vốn lưu động cần thiết cho năm 2003 là: 22.958.913.175 x 0,02 = 459.178.264 đồng Vậy mức chênh lệch vốn lưu động là: 1.038.187.256 - 459.178.264 = 579.008.992 đồng Ngược lại với mức đảm nhiệm vốn năm 2002 0,02 mà doanh thu theo năm 2002 nguồn vốn cần là: 22.958.913.175 x 0,02 = 459.178.264 đồng nên doanh thu thay đổi làm cho vốn thay đổi lượng là: Như với hệ thống số giúp ta thấy biến động vốn lưu động nhân tố doanh thu mức đảm nhiệm vốn: V PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA VỊNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG ĐẾN MỨC DOANH THU CỦA VỐN LƯU ĐỘNG Trong phần ta nghiên cứu biến động mức doanh loại vốn lưu động ảnh hưởng mức doanh lợi doanh thu số vịng quay vốn lưu động Mức doanh loại tính doanh thu quan hệ lợi nhuận với doanh thu Tỷ lệ có giá rtị cao phản ánh lợi nhuận sinh từ hoạt động kinh doanh cơng ty lớn, phần lãi rịng doanh thu có tỷ trọng lớn doanh nghiệp đánh giá có hiệu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mức doanh thu phản ánh hiệu trình hoạt động kinh doanh tiêu biểu đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận Mối quan hệ nhân tố ảnh hưởng đến mức doanh lợi vốn lưu động thể hiện: Lợi nhuận = Lợi nhuận Vốn lưu động x Doanh thu Doanh thu Vốn lưu động DV = DD x L Trong đó: DV : Mức doanh lợi theo vốn lưu động DD : Mức doanh lợi theo doanh thu L : Số vòng quay vốn lưu động Hệ thống số: Lượng tương đối : Lượng tuyệt đối : Ta có bảng mức doanh lợi sau: Biểu 8: Bảng mức doanh lợi Công ty Chỉ tiêu Ký hiệu ĐVT 2002 2003 Doanh thu D Đồng 346.675.089.613 Lợi nhuận Ln '' 2.855.921.744 Vốn lưu động V '' 40.289.198.825 2.715.578.195 642.767.732 10.388.187.256 Số vòng quay VLĐ Vòng 53,93 38,80 Mức doanh thu lợi nhuận Lần 0,08 0,067 Mức doanh lợi vốn lưu động LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lần 4,44 2,61 Căn vào bảng số liệu thay vào hệ thống số ta bảng số liệu sau: Bảng 9: Bảng phân tích biến động mức doanh lợi vốn lưu động Chỉ tiêu Biến động mức doanh lợi vốn lưu động Aính hưởng doanh lợi tính doanh thu nh hưởng số vịng vốn lưu động Số tuyệt đối Số tương đối (%) đối Số tuyệt đối Số tương đối (%) Số tuyệt Số tương đối (%) 2003/2002 - 1,827 58,87 -0,58 81,81 -1,25 71,95 Từ kết ta có số nhận xét sau: Năm 2003 so với năm 2002 mức doanh lợi giảm 41,13% tức giảm 1,827 (1000đ) ảnh hưởng hai nhân tố sau: + Doanh lợi tính doanh thu giảm 18,19% làm giảm mức doanh lợi vộ lưu động lên lượng 0,58 (1.000đ) + Số vòng quay vốn lưu động giảm 28,05% làm cho mức doanh lợi vốn lưu động giảm lượng 1,25 (1.000đ) Nhìn chung năm qua mức doanh lợi vốn lưu động Cơng ty có biến động lớn VI PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN Lợi nhuận hiểu cách đơn giản khoản tiền dôi tổng thu tổng chi hoạt động doanh nghiệp, hiểu phần dôi hoạt động sau trừ chi phí cho hoạt động Lợi nhuận thực năm kết kinh doanh lợi nhuận doanh nghiệp gồm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh lợi nhuận tiêu dùng để sử dụng vốn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Sự biến động lợi nhuận có ảnh hưởng lớn đến việc kinh doanh doanh nghiệp Vì mục tiêu cuối doanh nghiệp lợi nhuận Việc phân tích lợi nhuận cho phép xác định nguyên nhân làm cho biến động Từ có biện pháp phát huy nhân tố ảnh hưởng tốt, khắc phục nhân tố ảnh hưởng xấu Trên sở đề phương hướng hoạt động cho đạt hiệu tối ưu Lợi nhuận biến động ảnh hưởng nhiều nhân tố, giới hạn đề tài em phân tích ảnh hưởng mức doanh lợi vốn lưu động vốn lưu động bình quân Từ công thức mức doanh lợi vốn lưu động DV = Ln V Ln = DV x V Trong đó: DV : Mức doanh lợi vốn lưu động V : Vốn lưu động Ln: Lợi nhuận Ta có hệ thống số: Lượng tương đối: Ln1 Ln0 = DV1V1 DV0V0 = DV1V1 DV0V1 x DV0V1 DV0V0 Lượng tuyệt đối: (Ln1 - Ln0) = (DV1 - DV0)V1 + (V1 - V0)DV0 Dựa vào số liệu tính tốn phần trước, thay vào hệ thống số ta có kết sau: Bảng 10: Bảng phân tích biến động lợi nhuận C.ty qua năm 2002, 2003 Chỉ tiêu Biến động lợi nhuận Ảnh hưởng mức doanh lợi VLĐ Ảnh hưởng VLĐ Số tuyệt đối Số tương đối (%) đối Số tuyệt đối Số tương đối (%) Số tuyệt Số tương đối (%) 2003/2002 -140.343.549 95,08 -1.897.256.910 58,87 1.756.913.361 161,51 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Dựa vào bảng phân tích ta có nhận xét sau: - Vốn lưu động năm 2003 tăng 61,51% làm cho lợi nhuận Công ty tăng lượng 1.756.913.361 đồng Mặc dù vốn lưu động Công ty vào năm 2003 cao so với năm 2002 mức doanh lợi giảm nên lợi nhuận Công ty vào năm 2003 thấp so với năm 2002 PHẦN III MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN HOÁ CHẤT VẬT LIỆU ĐIỆN ĐÀ NẴNG I ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN HỐ CHẤT VẬT LIỆU ĐIỆN ĐÀ NẴNG Thơng qua phân tích, em rút kết đạt mặt chưa Công ty sau: Những kết đạt được: Doanh thu Công ty liên tục tăng tăng mạnh, VLĐ tăng cho thấy Cơng ty có hướng kinh doanh tốt Vì vậy, mà lợi nhuận Công ty tăng tương ứng Tuy bước đầu cơng tác thu nợ có khó khăn, Cơng ty tìm cách khắc phục thơng qua sách tín dụng, khơng phải chặt chẽ, việc thu nợ phần khắc phục VLĐ Công ty tăng cao, nên việc tốn nợ Cơng ty tốt Nó tạo động lực cho khách hàng chủ hàng, ngân hàng tin cậy vào Cơng ty, mà kinh doanh có lịng tin tốt Từ đó, tình hình kinh doanh Công ty gặp nhiều thuận lợi số lượng khách hàng mua ngày tăng, doanh số bán theo mà tăng lên LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Những hạn chế: Mặc dù việc kinh doanh Công ty gặp nhiều thuận lợi, lợi nhuận tăng hiệu sử dụng vốn Cơng ty khơng cao tốn nhiều chi phí, khoản thu cao phí lãi vay cho ngân hàng cao Nguồn vốn chủ yếu để mua hnàg nguồn vốn vay ngân hàng, khơng thu nợ để trả cho ngân hàng kịp thời chịu lãi suất q hạn Trên thị trường ngồi Cơng ty cịn có nhiều nhà cung cấp khác, nên tính cạnh tranh ngành cao Việc kinh doanh Công ty gặp nhiều thuận lợi không tránh khỏi mát tính cạnh tranh Số lượng khách hàng có tăng hạn chế mức II GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG: Qua mặt chưa được, với hiểu biết em thời gian thực tập Cơng ty Cổ phần Hố chất VLĐ Đà Nẵng, em xin đưa số giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Công ty Về tiền mặt: Cơng ty cần có sách hoạt định số tiền mặt cần thiết, vừa đủ cho chu kỳ sản xuất kinh doanh, số lượng lại trả nợ vay ngân hàng để giảm nợ vay ngân hàng nợ vay không qua nợ q hạn Về hàng tồn kho: Tích cực tìm kiếm thêm thị trường tiềm như: thành phố Hải Phòng Cần Thơ , đầu tư thêm vốn lẫn nguồn lực để mở rộng thị phần thị trường Tăng cường công tác quảng cáo để thu hút thêm nhiều khách hàng Đẩy mạnh hoạt động bán hàng thông qua việc khuyến người mua với số lượng hàng lớn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com khách hàng tư vấn miễn phí tạo điều kiện tốt cho họ tiếp xúc với Công ty cách dễ dàng nhanh chóng Về khoản phải thu: Để thắng lợi cạnh tranh thị trường, Cơng ty ngồi việc sử dụng chiến lược giá cả, quảng cáo, vận chuyển Tuy nhiên, kinh tế thị trường, việc mua bán chịu việc thiếu Tín dụng thương mại làm Cơng ty đứng vững thị trường trở nên giàu đem đến rủi ro cho hoạt động kinh doanh Cơng ty Chính ta cần quản lý cách chặt chẽ, vừa bán cihụ phải thực sách thu nợ Sau số sách thu nợ mà em góp ý - Thực sách chiết khấu hàng bán giảm giá bán khách hàng toán - Quy định thời hạn tín dụng đối tượng khách hàng Nếu khách hàng lâu năm có phẩm chất tốt thời gian dài ra, khách hàng không tốt thời hạn nợ nên ngắn - Mở rộng việc thu tiền mặt nhiều cách, không thiết phải tiền mặt mà séc, uỷ nhiệm chi khách hàng tiện lợi cho việc tốn Và Cơng ty thu nợ nhanh chóng Kết Luận Vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Hố chất VLĐ Đà Nẵng nói riêng doanh nghiệp nói chung ln yếu tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu kinh doanh Việc khai thác sử dụng nguồn vốn có vai trò quan trọng việc định sống Công ty Hơn kinh tế thị trường, cạnh tranh diễn ngày liệt gay gắt, để đứng vững thị trường với LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com việc thúc đẩy trình kinh doanh ngày phát triển có hiệu địi hỏi Cơng ty phải trú trọng việc nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động cách tối ưu hợp lý Tránh tình trạng thiếu hụt vốn dư thừa, lãng phí vốn trình kinh doanh Trong thời gian thực tập Cơng ty Cổ phần Hoá chất VLĐ Đà Nẵng, em sâu tìm hiểu thực trạng tài Công ty kết hợp với vốn kiến thức mình, em mạnh dạng phân tích tình hình vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Hố chất VLĐ Đà Nẵng Chuyên đề hoàn thành với giúp đỡ tận tình Nguyễn Thị Hạnh cơ, Công ty, với nỗ lực thân Tuy nhiên, thời hạn kiến thức cịn hạn chế nên chun đề khơng thể tránh khỏi thiếu sót, mong góp ý phê bình thầy Cơng ty để chuyên đề hoàn chỉnh Cuối em xin chân thành cảm ơn cô Nguyễn Thị Hạnh cán lãnh đạo thuộc Công ty tận tình giúp đỡ em thời gian thực tập Đà Nẵng, tháng 01 năm 2005 Sinh viên thực Tạ Thị Phương Chi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... vào đặc điểm kinh doanh doanh nghiệp Phân tích hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp: Muốn kinh doanh ta phải xét đến tính sinh lời nó, sử dụng cho có hiệu Trong đó, việc quay nhanh VLĐ có ý nghĩa khơng... tích luỹ vốn cho nhà nước Trong kinh doanh doanh nghiệp, vốn kinh doanh tiền đề LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com trình đầu tư sản xuất kinh doanh Vốn kinh doanh quỹ tiền. .. tích hiệu sử dụng vốn lưu động Phần II: Phân tích tình hình sử dụng vốn Cơng ty CP Hoá chất VLĐ Đà Nẵng Phần III: Một số biện pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Cơng ty CP Hố chất