ĐỀ tài ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ sử DỤNG NGUỒN vốn KINH DOANH tại CÔNG TY TNHH cơ KHÍ KIÊN GIANG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH NGUYỄN THỊ NGỌC ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH CƠ KHÍ KIÊN GIANG Chun ngành: Kế tốn doanh nghiệp LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC Long Xuyên, tháng 06, năm 2008 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com GVHD: Ths Ngơ Văn Q Người chấm, nhận xét 1: Người chấm, nhận xét 2: Luận văn bảo vệ hội đồng chấm bảo vệ luận văn Khoa Kinh tế - Quản trị kinh doanh ngày… tháng……năm…… LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI CÁM ƠN Kiến thức chuyên môn cần thiếu để hồn thành tốt cơng việc mà phụ trách Qua năm, học tập trường ĐHAG, nhiệt tình giảng dạy q thầy trường ĐHAG, em trang bị kiến thức vơ q báu lĩnh vực: trị, văn hoá, xã hội đặc biệt kiến thức chun mơn kinh tế Đó cẩm nang, hành trang sống, giúp em đứng vững sống, vững vàng công việc ln hồn thành nhiệm vụ giao Em xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến quý thầy cô trường ĐHAG, thầy cô khoa Kinh Tế - QTKD, thầy cô thỉnh giảng từ trường Đại học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh tận tình quan tâm dạy bảo truyền đạt cho em kiến thức suốt thời gian em học tập trường Được giới thiệu khoa Kinh Tế - QTKD chấp thuận Ban Giám Đốc cô chú, anh chị Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang, em thực tập tiếp xúc với thực tế tình hình sản xuất kinh doanh Cơng ty, giúp em có điều kiện gắn lý thuyết học với thực tiễn công việc Em xin gởi lời cảm ơn sâu sắc đến Ban Giám Đốc Cơng ty tồn thể chú, anh chị đặc biệt cô chú, anh chị phịng Kế Tốn nhiệt tình giúp đỡ, hướng dẫn, tận tình bảo, cung cấp số liệu để em hồn thành báo cáo khóa luận Em xin gởi lời cảm ơn đến thầy Ngơ Văn Q, tận tình hướng dẫn giúp đỡ em suốt q trình thực báo cáo khố luận Mặc dù có nhiều cố gắng hiểu biết kinh nghiệm hạn chế, nên chắn báo cáo khơng thể tránh khỏi sai xót Kính mong đánh giá, góp ý quý báu quý thầy cô anh chị, cô Cơng ty để báo cáo em hồn chỉnh Cuối em xin kính chúc quý Thầy Cơ tồn thể Cơ Chú, Anh Chị Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang sức khỏe thành đạt Xin chân thành cảm ơn! Sinh viên thực Nguyễn Thị Ngọc LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC Tiêu đề Trang TÓM TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH DANH MỤC BIỂU ĐỒ Chương 1: Tổng quan đánh giá hiệu qủa sử dụng vốn kinh doanh Error! Bookmark not defined 1.1 Lý chọn đề tài: Error! Bookmark not defined 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: Error! Bookmark not defined 1.3 Phạm vi nghiên cứu: Error! Bookmark not defined 1.4 Phương pháp nghiên cứu: Error! Bookmark not defined Chương 2: Cơ sở lý thuyết Error! Bookmark not defined 2.1 Khái quát vốn kinh doanh Error! Bookmark not defined 2.1.1 Khái niệm Error! Bookmark not defined 2.1.2 Đặc điểm Error! Bookmark not defined 2.1.3 Phân loại .Error! Bookmark not defined 2.1.3.1 Vốn lưu động .Error! Bookmark not defined 2.1.3.2 Vốn cố định Error! Bookmark not defined 2.1.3.3 Nguồn vốn chủ sở hữu Error! Bookmark not defined 2.1.3.4 Các khoản nợ phải trả Error! Bookmark not defined 2.2 Đánh giá tình hình sử dụng vốn kinh doanhError! Bookmark not defined 2.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn kinh doanh Error! Bookmark not defined 2.2.2 Đầu tư tài sản Error! Bookmark not defined 2.2.3 Sử dụng số tài để phân tích .Error! Bookmark not defined 2.2.4 Phân tích Dupont Error! Bookmark not defined 2.3 Mơ hình nghiên cứu Error! Bookmark not defined Chương 3: Giới thiệu Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang Error! Bookmark not defined 3.1 Giới thiệu chung công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang Error! Bookmark not defined 3.2 Q trình hình thành phát triển Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang Error! Bookmark not defined 3.3 Cơ cấu tổ chức Công ty .Error! Bookmark not defined 3.3.1 Sơ đồ cấu tổ chức máy quản lý Công ty Error! Bookmark not defined LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.3.2 Chức nhiệm vụ phận: Error! Bookmark not defined 3.3.3 Chứng từ, hệ thống tài khoản sử dụng công ty Error! Bookmark not defined 3.4 Thuận lợi khó khăn Cơng ty Error! Bookmark not defined 3.4.1 Thuận lợi: Error! Bookmark not defined 3.4.2 Khó khăn: Error! Bookmark not defined 3.5 Định hướng phát triển công ty Error! Bookmark not defined Chương 4: Tình hình hiệu sử dụng vốn Error! Bookmark not defined 4.1 Tình hình hoạt động kinh doanh công ty Error! Bookmark not defined 4.2 Tình hình tài sản nguồn vốn Cơng ty Error! Bookmark not defined 4.2.1 Đánh giá khái quát tình hình biến động tài sản .Error! Bookmark not defined 4.2.1.1 Tài sản ngắn hạn Error! Bookmark not defined 4.1.1.2 Tài sản cố định đầu tư dài hạn Error! Bookmark not defined 4.5.2 Khả tự tài trợ tài sản cố định .Error! Bookmark not defined 4.1.2 Tình hình nguồn vốn Error! Bookmark not defined 4.1.2.1 Nợ phải trả Error! Bookmark not defined 4.1.2.2 Vốn chủ sở hữu Error! Bookmark not defined 4.3 Phân tích khả đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Error! Bookmark not defined 4.4 Sử dụng số tài để phân tích Error! Bookmark not defined 4.4.1 Nhóm hiệu sử dụng vốn Error! Bookmark not defined 4.4.2 Nhóm số tốn .Error! Bookmark not defined 4.4.3 Nhóm tỷ số hoạt động Error! Bookmark not defined Chương 5: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang Error! Bookmark not defined Phần kết luận Error! Bookmark not defined LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC BẢNG Tên bảng Trang Bảng 4.1 Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh công ty giai đoạn 2005 - 2007 Error! Bookmark not defined Bảng 4.2 Tài sản Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang năm 2005, năm 2006 năm 2007 Error! Bookmark not defined Bảng 4.3 Phân tích tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn Error! Bookmark not defined Bảng 4.4 Tình hình khoản phải thu Error! Bookmark not defined Bảng 4.5 Tình hình hàng tồn kho Error! Bookmark not defined Bảng 4.6 Tỷ suất đầu tư TSCĐ Error! Bookmark not defined Bảng 4.7 Tài sản cố định đầu tư dài hạn Error! Bookmark not defined Bảng 4.8: Khả tự tài trợ tài sản cố định Error! Bookmark not defined Bảng 4.9 Biến động nguồn vốn năm 2005-2007 Error! Bookmark not defined Bảng 4.10 Nợ phải trả Error! Bookmark not defined Bảng 4.11 Các khoản chiếm dụng Error! Bookmark not defined Bảng 4.12 Vốn chủ sở hữu Error! Bookmark not defined Bảng 4.13 Chỉ tiêu đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh Error! Bookmark not defined Bảng 4.14 Tỷ suất sinh lợi doanh thu Error! Bookmark not defined Bảng 4.15 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Error! Bookmark not defined Bảng 4.16 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Error! Bookmark not defined Bảng 4.17 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Error! Bookmark not defined Bảng 4.18 Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động Error! Bookmark not defined Bảng 4.19 Khả tốn Cơng ty Error! Bookmark not defined Bảng 4.20 Khả toán lãi vay Công ty Error! Bookmark not defined Bảng 4.21 Khả tốn Cơng ty theo vốn ln chuyển Error! Bookmark not defined Bảng 4.22 Khả chuyển đổi thành tiền khoản phải thu hàng tồn kho Error! Bookmark not defined LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC HÌNH Tên hình Trang Sơ đồ 2.1 Mơ hình nghiên cứu Error! Bookmark not defined Sơ đồ 3.1 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty Error! Bookmark not defined Sơ đồ 4.1 Phân tích Dupont so sánh tỷ số tài năm 2005 2006 Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang 37 Sơ đồ 4.2 Phân tích Dupont So sánh tỷ số tài năm 2006 2007 Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang 39 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC BIỂU ĐỒ Tên biểu đồ Trang Biểu đồ 4.1 Biến động tài sản Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang 20052007 19 Biểu đồ 4.2 Biến động nguồn vốn năm 2005-2007 25 Biểu đồ 4.3 Tỷ suất sinh lợi doanh thu 29 Biểu đồ 4.4 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 30 Biểu đồ 4.5 thể tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu31 Biểu đồ 4.6 Hiệu suất sử dụng Tài sản cố định Error! Bookmark not defined Biểu đồ 4.7 Hiệu suất sử dụng Tài sản lưu động 3Error! Bookmark not defined Biểu đồ 4.8 Khả tốn Cơng ty năm 2005-2007 Error! Bookmark not defined LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH 1.1 Lý chọn đề tài: Trong kinh tế thị trường đầy biến động mang tính cạnh tranh nay, doanh nghiệp muốn phát triển đứng vững thị trường địi hỏi cần phải có đội ngũ nhân viên có trình độ, kỹ thuật, tay nghề cao với sở vật chất hạ tầng đại Một doanh nghiệp có người với kỹ thuật cơng nghệ thơi chưa đủ trình sản xuất kinh doanh diễn mà cần phải có vốn kinh doanh Đúng vậy, vốn quan trọng khơng doanh nghiệp mà cịn quan trọng kinh tế giới Để doanh nghiệp hình thành tiến hành sản xuất kinh doanh bắt buộc doanh nghiệp phải có vốn để hoạt động Hơn nữa, doanh nghiệp biết sử dụng nguồn vốn cách hiệu tồn tại, phát triển đứng vững toàn thị trường Những phần lợi nhuận từ việc sử dụng hiệu nguồn vốn đem lại đầu tư, tiến hành để tái sản xuất mở rộng quy mô, đưa doanh nghiệp ngày phát triển lớn mạnh Vậy hoạt động quản trị vốn Công ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang nào? Tình hình sử dụng nguồn vốn Công ty sao, đạt hiệu cao hay thấp? Để trì hoạt động kinh doanh đồng thời chiếm lĩnh thị trường Công ty sử dụng cách tối đa đồng vốn mình? Cơ cấu vốn Cơng ty hợp lý chưa? Để giải nghi vấn này, đề tài: “Đánh giá hiệu sử dụng nguồn vốn Công ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang” chọn nghiên cứu Qua việc tìm hiểu tình hình biến động vốn, hiệu sử dụng nguồn tài trợ, để tìm điểm yếu, mặt hạn chế để khắc phục, đồng thời phát huy mặt mạnh, tích cực việc sử dụng nguồn vốn Từ đó, giúp Cơng ty đạt hiệu cao việc sử dụng nguồn vốn Bên cạnh đó, đề tài trang bị cho bạn đọc kiến thức chuyên ngành quản trị kinh doanh kiến thức lĩnh vực quản trị tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: Như phần lý nêu qua việc tìm hiểu tình hình thực tế Cơng ty, với việc chọn đề tài nghiên cứu nhằm mục tiêu cụ thể sau:  Đánh giá tình hình biến động vốn cơng ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang  Đánh giá hiệu sử dụng vốn Cơng ty  Tìm tồn q trình sử dụng vốn Cơng ty  Đề số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.3 Phạm vi nghiên cứu: Ngành nghề Công ty đa dạng , từ kinh doanh ôtô, thép…tới sản xuất trụ điện, thi cơng cơng trình điện…Vì việc nghiên cứu phân tích LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vào phân tích số tài chung tồn cơng ty khơng phân tích kỹ phận kinh doanh Đề tài tập trung nghiên cứu vào vấn đề vốn cơng ty như: tình hình vốn, vấn đề phân bổ, tài trợ, huy động vốn, khả toán hiệu sử dụng vốn Số liệu thu thập năm 2005, 2006 năm 2007 1.4 Phương pháp nghiên cứu: Phương pháp thu thập liệu: Phương pháp thu thập số liệu: thu thập số liệu công ty thông qua báo cáo tài chính, sổ sách chứng từ khác cơng ty Phỏng vấn nhân viên cơng ty Ngồi cịn cập nhật thơng tin từ bên ngồi phương tiện thông tin như: sách, báo, internet,… Phương pháp xử lý số liệu: Từ số số liệu thu thập được, sau áp dụng cơng thức tính số có sẵn tính số tài Cơng ty Và liên hệ với tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty qua năm để đánh giá Phương pháp tổng hợp, so sánh, phân tích: Tổng hợp báo cáo, số Cơng ty ngành để tiến hành phân tích so sánh số tương ứng với nhau, từ đưa nhận xét chúng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lần 1.5 1.3 1.29 1.09 1.21 0.96 0.86 0.5 Năm Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán Công ty phản ánh nguồn vốn lưu động để đáp ứng cho nhu cầu toán khoản nợ đến hạn Nhìn chung số tốn Cơng ty có biến động ba năm 2005, năm 2006 năm 2007 Các số giảm ba năm, cao đạt 1,30 lần thấp đạt 0,86 lần Chứng tỏ rằng, khoản nợ tới hạn trả Cơng ty bỏ 0,86 đồng cho đồng nợ, không đáp ứng việc trả nợ tức thời, song khoản nợ tới hạn trả Cơng ty đáp ứng nhu cầu trả nợ với 1,30 đồng lưu động cho đồng nợ Ta xem xét khả toán năm cụ thể Năm 2005, tỷ số toán tạm thời tỷ số toán nhanh lớn tương ứng đạt 1,30 1,09 lần Tức năm 2005, Cơng ty hồn tồn tốn nợ tới hạn trả Năm 2006, có biến động, hai tỷ số giảm năm, nguyên nhân chủ yếu hàng tồn năm tăng lên, bên cạnh nợ ngắn hạn tăng với mức không đáng kể Năm 2007, khả tốn nợ Cơng ty tiếp tục giảm mức giảm không đáng kể, nguyên nhân chủ yếu hàng tồn kho nợ ngắn hạn tăng nhiều so với mức tăng tài sản lưu động Tình hình đánh giá chưa tốt, Cơng ty chưa có khả hoàn toàn chủ động trước khoản nợ tới hạn, khả huy động nguồn tiền đáp ứng cho nhu cầu trả nợ chưa cao, nhiên uy tín làm ăn lâu dài có trách nhiệm cơng ty chiếm lịng tin từ chủ nợ Ta có biểu đồ thể khả toán lãi vay sau Bảng 4.20 Khả tốn lãi vay Cơng ty Chỉ tiêu Lãi vay Lợi nhuận trước thuế Khả toán lãi vay (lần) Năm 2005 541 500 1,92 Năm 2006 556 -198 0,64 Năm 2007 1.351 533 1,39 (Đơn vị tính: Triệu đồng) Chênh lệch Chênh lệch 06-05 % 07-06 % 15 2,8 795 143 -698 -139,6 731 369 -1,28 -66,7 0,75 117,2 Nguồn: Phịng kế tốn Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Trong ba năm, năm 2008 khả chi trả lãi vay cao đạt 1,92 lần, năm Cơng ty hồn tồn có khả chi trả lãi vay Khả tốn lãi vay Cơng ty bị sụt giảm nghiêm trọng năm 2006, đạt 0,64 lần, tức khả chi trả lãi vay thấp, năm Công ty kinh doanh lỗ Tình hình khả quan năm 2007, chi số toán lãi vay tăng lên cao dạt 1,39 lần, năm 2007 Cơng ty hồn tồn có khả tốn lãi vay Biểu đồ 4.6 Khả toán lãi vay Lần 1.5 1.3 1.29 1.09 1.21 0.96 0.86 0.5 Năm Năm 2005 Năm 2006 Tỷ số toán thời Năm 2007 Tỷ số tốn nhanh Ngồi hai số trên, để đo lường khả tốn người ta cịn dùng tiêu vốn luân chuyển – phần chênh lệch tài sản lưu động nợ ngắn hạn Cơng ty Bảng 4.21 Khả tốn Cơng ty theo vốn ln chuyển (Đơn vị tính: Triệu đồng) Chỉ tiêu Năm Năm Năm Chênh lệch Chênh lệch 2005 2006 2007 06-05 % 07-06 % Tài sản lưu động 24.708 24.985 31.145 277 1,1 6.160 24,7 Nợ ngắn hạn 18.955 19.297 25.718 342 1,8 6.421 33,3 -1,1 -4,6 Vốn luân chuyển 5.753 5.688 5.427 -65 -261 Nguồn: Phòng kế tốn Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang Vốn luân chuyên dương ba năm, nhiên lại bị giảm qua năm Năm 2006, nợ vay ngắn hạn tăng 1,8% tài sản lưu động tăng 1,1% làm cho vốn luân chuyển giảm 1,1 % so với năm 2005 để dáp ứng cho nhu cầu vốn cho hoạt doang965 sản xuất kinh doanh, năm 2007 Công ty vay nợ ngắn hạn tăng 33,3% làm giảm vốn luân chuyển xống 4,6% so với năm 2006 Nguồn vốn luân chuyển dương, thấp đạt 5.427 triệu đồng năm 2005, điều cho thấy Cơng ty có khà chi trả nợ tới hạn trả 4.3.3 Nhóm tỷ số hoạt động Để đánh giá xác tiêu thể khả chuyển đổi thành tiền hàng tồn kho cần phải kết với điều kiện kinh doanh tiêu chung ngành Trước tiên ta làm phép so sánh biểu khả chuyển đổi thành tiền khoản phải thu hàng tồn kho bảng phân tích sau LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng 4.22 Khả chuyển đổi thành tiền khoản phải thu hàng tồn kho (Đơn vị tính: Triệu đồng) Chỉ tiêu Năm Năm Năm Chênh lệch Chênh lệch 2005 2006 2007 06-05 % 07-06 % Doanh thu 31.822 27.786 57.620 -4.036 -12.7 29.834 107,4 Các khoản phải thu 18.582 16.780 20.388 -1.802 -9.7 3.608 21,5 Hàng tồn kho 4.072 6.374 9.138 2.302 56.5 2.764 43,4 868,8 -82,9 Vòng quay KPT (lần) 1,71 16,56 2,83 14,85 -13,73 Vòng quay HTK (lần) 7,81 4,36 6,31 -3,45 -44,2 1,95 44,7% Nguồn: Phòng kế tốn Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang Tốc độ luân chuyển khoản phải thu công ty mức thấp, biến động lớn năm 2006, năm Công ty ngưng hoạt động vào tháng cuối năm khoản phải thu khách hàng giảm xuống làm tăng vòng quay khoản phải thu, mặt lý thuyết điều đáng mừng, tình hình thực tế Cơng ty biểu khơng tốt năm Cơng ty đạt doanh thu thấp Năm 2007 vòng quay khoản phải thu giảm mạnh tình hình kinh doanh quay trở lại tháng đầu năm 2006, số vòng quay đạt cao năm 2005, biểu tốt tình hình Cơng ty Nhưng nhìn chung tốc độ luân chuyển khoản phải thu Cơng ty cịn mức thấp, kỳ thu tiền bình qn cịn mức cao, chứng tỏ cơng tác quản lý các khoản phải thu hoạt động chưa tốt, bị đơn vị bạn chiếm dụng vốn Xem xét khả chuyển đổi thành tiền hàng tồn kho Công ty, ta nhận thấy: Tốc độ luân chuyển mức trung bình cao năm 2005, đạt 7,81 lần, thấp vào năm 2006 đạt 4,36 lần Tuy nhiên đặc thù kinh doanh ngành khơng có nhu cầu cao hàng tồn kho nên tốc độ quay hàng tồn kho đánh giá tương đối hợp lý Tuy nhiên, để đánh giá khoản chuyển đổi cách xác ta xem xét cụ thể tình hình thực tế doanh thu, khoản phải thu hàng tồn kho kỳ ta thấy: doanh thu tăng kéo tho khoản phải thu tăng, phần lớn doanh thu Công ty doanh thu bán chịu, hàng tồn kho mức thấp ngành nghề kinh doanh nhu cầu cao hàng tồn kho LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Sơ đồ 4.1 Phân tích Dupont so sánh tỷ số tài năm 2005 2006 Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang ROE Giảm 52% ROA Giảm 151,7% Tỷ suất sinh lợi doanh thu Giảm 162,8% Lãi ròng Giảm 155% Chia Tổng nợ Chia 1- Tổng tài sản Giảm 6% Vòng quay tài sản Nhân Giảm 17,19% Doanh thu Giảm 12,5% Doanh thu Giảm 12,5% Chia Tổng tài sản Tăng 5,7% Doanh thu Giảm 12,5% TS Ngắn hạn Tăng 1,1% Trừ TS dài hạn Tăng 25% Tổng chi phí Giảm 10,4% Giá vốn hàng bán Giảm 11,9% Tiền Giảm 10,8% Chi phí hoạt động Giảm 6,6% Khoản phải thu Giảm 9,7% Lãi vay Tăng 2,7% Hàng tồn kho Tăng 56,5% Thuế thu nhập DN Giảm 100% Tài sản ngắn hạn khác Giảm 13,4% LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Sơ dồ phân tích Dupont tranh tồn cảnh tình hình tài Cơng ty, số tài có tương tác lẫn Để đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty, xem xét tiêu tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần (ROE), Sơ đồ Dupont thể phần trăm thay đổi số tài năm 2006 so với năm 2005 Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần cao chứng tỏ đồng vốn đầu tư vào Công ty đem lại lợi nhuân cao, sơ dồ Dupont thể phần trăm thay đổi suất sinh lợi thể qua hai số tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) số (tổng tài sản / vốn cổ phần) Trên ROE, ROE kết ROA nhân cho (Tổng TS/Vốn cp), ROE tăng hay giảm yếu tố định Muốn tăng ROE phải tăng hai nhân tố ROA tăng tỷ số tổng tài sản/vốn cổ phần, nhiên ROA lại phụ thuộc vào số phía dưới, để cải thiện ROE phải cải thiện nhân tố nhất, nhân tố ảnh hưởng lên tất nhân tố khác như: Doanh thu, Tổng chi phí, lãi ròng, …, tài sản lưu động, tài sản cố định Qua sơ đồ phân tích ta nhân thấy rằng: nhân tố tác động tới tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu lợi nhuận rịng (doanh thu-tổng chi phí) tài sản Cơng ty ROE giảm mạnh lợi nhuận rịng giảm mạnh, tác động xấu tới tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu, ta cần phải tăng doanh thu, cắt giảm chi phí hoạt động để nâng cao hiệu sử dụng vốn Trong năm 2006: phần lớn Công ty thu doanh thu từ hoạt động kinh doanh thép, việc kinh doanh loại sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ khác khơng mang lại hiệu nên doanh thu thấp Doanh thu năm 2006 27.786 triệu đồng giảm 12,5% Công ty ngưng sản xuất kinh doanh vào tháng cuối năm làm cho doanh thu giảm 12,5%, khoản chi phí khấu hao trích năm làm lãi rịng giảm 155%, dẫn đến tỷ suất sinh lợi doanh thu bị âm giảm 162,8% so với năm trước Chính điều làm cho ROA giảm mạnh kéo theo giảm sút ROE, khó khăn thời mà Công ty cần phải vượt qua LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Sơ đồ 4.2 Phân tích Dupont So sánh tỷ số tài năm 2006 2007 Công ty TNHH Cơ khí Kiên Giang ROE Tăng 87,2% ROA Tăng 275,4% Tỷ suất sinh lợi doanh thu Tăng 207% Lãi ròng Tăng 321,6% Chia Tổng nợ Tổng tài sản Tăng 8% Vòng quay tài sản Tăng 62,61% Nhân Doanh thu Tăng 106,9% 1- Chia Doanh thu Tăng 106,9% Chia Tổng tài sản Tăng 27,4% Doanh thu Tăng 106,9% TS ngắn hạn Tăng 24,7% Trừ TS dài hạn Tăng 35,9% Tổng chi phí Tăng 103,5% Giá vốn hàng bán Tăng 100,6% Tiền Giảm 59,3% Chi phí hoạt động Tăng 155,1% Khoản phải thu Tăng 21,5% Lãi vay Tăng 143% Hàng tồn kho Tăng 43,4% Thuế thu nhập DN Tăng 128% Tài sản ngắn hạn khác Tăng 1.213,2% LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Trong năm 2007: Tình hình hoạt động bán hàng công ty gặp nhiều thuận lợi doanh thu loại sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ tăng - Doanh thu cơng trình điện, cầu giao thơng nơng thơn có tốc độ tăng trưởng cao góp phần nâng cao tổng doanh thu bán hàng, gia tăng phần hoạt động trở lại phân xưởng bê tông, phần trúng nhiều cơng trình đấu thầu Bên cạnh đó, giá trị cơng trình lại cao trước ảnh hưởng yếu tố lạm phát (chi phí nguyên vật liệu, tiền lương tăng) - Doanh thu bán trụ bê tơng tăng với tốc độ cao sau ngưng sản xuất để đầu tư trang thiết bị suất làm việc phân xương bê tông nâng lên làm cho sản phẩm trụ sản xuất tăng số lượng mà đảm bảo chất lượng, tiết kiệm chi phí sản xuất nên sản phẩm tiêu thụ nhiều hơn, giá bán sản phẩm thị trường lại cao, doanh thu bán trụ tăng lên góp phần đáng kể tổng doanh thu bán hàng Đây sản phẩm có tính cạnh tranh cao thị trường tỉnh Kiên Giang Vì phần lớn Kiên Giang chưa có hộ kinh doanh hay sở sản xuất có đủ khả tạo - Doanh thu gia cơng khí, sơn tỉnh điện gần gấp đơi so với năm trước chiếm phần nhỏ tổng doanh thu bán hàng, phần lớn dịch vụ cơng ty thực có mức độ phức tạp cao, số lượng lại không thường xuyên, năm hoạt động tỷ trọng nhóm hàng tương đối ổn định - Doanh thu kinh doanh thép, ô tô tăng chậm so với nhóm hàng khác, sản lượng thép bán năm có nhiều doanh nghiệp tư nhân hộ kinh doanh cạnh tranh giành thị phần doanh thu nhóm hàng cao so với năm trước ô tô đưa vào thị trường tiêu thụ nhiều Sự gia tăng đột biến doanh thu năm 2007, làm cho lợi nhuận ròng tăng vọt, tăng 300%, số khả quan, kéo theo hàng loạt số tăng lên tỷ suất sinh lợi doanh thu (ROS) tăng 207%, tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) tăng 275% ROE tăng 87,2% Như nhân tố định tới tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) doanh thu Tóm lại, hiệu sử dụng vốn thể qua tiêu suất sinh lợi vốn chủ sở hữu, số đơn vị chưa cao ba năm Và trước tình hình thực tế đơn vị, ta nhận thấy có tiến rõ rệt năm vừa qua, tiêu liên quan tới hiệu sử dụng vốn không ngừng nâng cao Hy vọng thời gian tới hiệu sử dụng vốn Công ty nâng cao LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương 5: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH CƠ KHÍ KIÊN GIANG Trong mơi trường canh tranh đầy khốc liệt kinh tế thị trường, việc bảo toàn vốn yêu cầu quan trọng doanh nghiệp.Việc sử dụng có hiệu vốn phụ thuộc nhiều vào công tác quản lý vốn Trên sở phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang, với việc phân tích Dupont em thấy: Hiệu sử dụng nguồn vốn thể qua tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Như vậy, để nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn Công ty cần đặc biệt trọng nâng cao số ROE Cơng ty cách: Tăng doanh thu: Nhìn chung nỗ lực, cố gắng hết mình, Cơng ty đưa tổng doanh thu thực vượt mức kế hoạch đề mà tăng dần qua năm, góp phần nâng cao sức cạnh tranh với doanh nghiệp ngành địa bàn tỉnh Kiên Giang Tuy nhiên với xu mở cửa hội nhập nay, cạnh tranh doanh nghiệp ngành tránh khỏi, Cơng ty cần có biện pháp đối phó đối thủ lĩnh vực kinh doanh thép Ngồi ra, Cơng ty cần tập trung mở rộng thị trường tiêu thụ ô tô phát triển, khai thác tốt điểm mạnh lĩnh vực sản xuất trụ - sản phẩm chủ lực Công ty để không ngừng nâng cao doanh số bán Như để tăng doanh thu yêu cầu trước tiên tăng lượng tiêu thụ hàng hóa dịch vụ Giảm chi phí: Tổng chi phí cơng ty qua năm có xu hướng tăng gia tăng chủ yếu chi phí ngun vật liệu mua vào có giá cao nên giá vốn hàng bán cao Do Cơng ty cần phải có sách thu mua tồn trữ ngun vật liệu hợp lý để kiểm sốt chi phí giá vốn hàng bán, nâng cao lợi nhuận Ngồi ra, tổng chi phí tăng cịn gia tăng lớn chi phí lãi vay Đây nhân tố Công ty cần xem xét kỹ định vay, cho việc sử dụng vốn vay có hiệu Bên cạnh đó, khơng nên q trọng vào việc đầu tư tài sản lưu động Khoản tài sản lưu động dư thừa không tạo nhiều lợi nhuận cần phải cắt giảm cách hợp lý, cụ thể sau: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Trong trình sản xuất kinh doanh Cơng ty phải hạch tốn giá trị thực tế vật tư, hàng hóa theo giá thị trường Định kỳ kiểm kê đánh giá lại vật tư, hàng hóa, vốn tiền để xác định vốn lưu động có đồng thời đối chiếu với sổ sách kế toán để điều chỉnh cho hợp lý Tăng nhanh tốc độ lưu chuyển hàng hóa cho phép mà không cần tăng thêm vốn lưu động để nâng cao hiệu sử dụng vốn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lựa chọn phương thức tốn thuận lợi, an tồn Đặc biệt trọng vào công tác tổ chức theo dõi đôn đúc thu hồi cơng nợ tránh tình trạng bị đơn vị khác chiếm dụng vốn Ngoài ra, thời gian tới Công ty mở rộng quy mô hoạt động, để tăng doanh thu thiết khoản phải thu tăng, mà khoản phải thu có tác động mạnh đến tiêu sinh lợi, đó: (1)các nhà quản lý Công ty cần phải so sánh thu nhập chi phí tăng thêm, từ đến định có nên cung cấp tín dụng thương mại hay khơng, (2)hoặc Cơng ty nên có sách tín dụng hấp dẫn dành cho khách hàng tăng chiết khấu thương mại chiết khấu toán lên để khách hàng tận dụng khoản ưu đãi từ khoản phải thu cơng ty giảm, (3)bên cạnh đó, xác định số dư khoản phải thu biện pháp hay, phản ánh cho nhà quản lý thấy nợ tồn đọng khách hàng nợ Công ty Đồng thời, Công ty cần xem xét đến yếu tố mùa vụ, tức mùa khô khoản phải thu Công ty gia tăng nhu cầu xây dựng nhiều, để có thêm nhiều khách hàng mới, khách hàng lớn Cơng ty nên có định đắn nhằm làm cho khoản phải thu sử dụng hiệu Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Sử dụng vốn cố định ảnh hưởng trực tiếp tới trình sản xuất kinh doanh đơn vị, vốn cố định có đặc điểm sử dụng dài hạn chi phí sử dụng chuyển dần vào hàng hóa Như để nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định ta phải có kế hoạch xây dựng kết cấu tài sản cố định cách hợp lý Ngành nghề kinh doanh Công ty đa dạng phong phú bao gồm lĩnh vực sản xuất, kinh doanh dịch vụ nên việc xác định rõ cấu TSCĐ góp phần lớn vào thành cơng kinh doanh đơn vị Bên cạnh đó, phải sử dụng hợp lý quỹ khấu hao tài sản cố định có phương án sử dụng hay lý tài sản cố định hoạt động với công suất thấp, hiệu Hiện Công ty tập trung đầu tư mở rộng quy mô nên khoản quỹ khen thưởng bị cắt giảm (do khoản khen thưởng thành thông lệ, tức năm Công ty khen thưởng vào cuối năm) Cơng ty nên có biện pháp nhằm làm cho nguồn quỹ không bị giảm để kịp thời khích lệ tinh thần cơng nhân viên, nghĩa có đầu tư mở rộng thiết phải có thưởng, dù Do việc đầu tư mở rộng cần thiết, việc khen thưởng quan trọng không cho thành công Công ty Bởi Công ty nên vay vốn dài hạn hay tiến hành cổ phần hoá cần thiết giai đoạn để tài trợ cho việc đầu tư mở rộng quy mô Ban lãnh đạo nên tạo mối quan hệ thân thiện nhân viên, phát động phong trào thi đua sản xuất, sáng kiến, cải tiến ký thuật,… Từ góp phần tạo mơi trường làm việc thoải mái, phát huy tính động cán cơng nhân viên Bên cạnh cơng ty nên nhân viên nói lên ý kiến, tâm tư nguyện vọng họ chế độ làm việc, nghỉ nghơi, hình thức thưởng phạt, tuyển dụng nhân sự, hay sai sót ban lãnh đạo,…bằng cách bỏ phiếu kín khoảng tháng thực lần, hình thức gửi thư nặc danh Qua đó, LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Cơng ty thu thập thơng tin hữu ích nhằm cải thiện tình hình giúp cho phát triển ổn định lâu dài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com PHẦN KẾT LUẬN Cùng với xu hội nhập nước kinh tế thị trường nhiều khó khăn thử thách Tất ngành, lĩnh vực sản xuất kinh doanh gặp khó khăn Tuy nhiên, lãnh đạo Ban Giám Đốc Công ty, tinh thần làm việc tất Công Nhân Viên Công ty mà Công ty vượt qua trở ngại trước mắt vươn lên có chỗ đứng thị trường nước Công ty đạt doanh thu cao năm gần đây, năm 2007 doanh thu Công ty đạt xấp xỉ 57.620 triệu đồng, cao từ trước tới nay, gần gấp lần doanh thu năm 2006 thu nguồn lợi nhuận cao Bên cạnh đó, năm 2007 nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên gần 3.000 triệu đồng chủ yếu từ nguồn vốn đầu tư chủ sở hữu Tuy nhiên, qua phân tích ta nhận thấy hiệu sử dụng vốn Công ty chưa cao, cần phải không ngừng khai thác phát huy sức mạnh, lợi tính đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ để nâng cao hiệu sử dụng vốn Trong hồn cảnh tại, để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty cần phải tăng doanh thu đồng thời cắt giảm chi phí cách hiệu hợp lý để cạnh tranh với Cơng ty ngành, đứng vững thị trường Hy vọng thời gian tới đơn vị sử dụng nguồn vốn ngày hiệu trước đối mặt với thách thức, gian nan Công ty vượt qua chiến thắng, vững vàng bước vào xu hội nhập Quốc Tế LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán (năm 2005 – 2007) Đơn vị tính: Đồng TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền Tiền III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu theo tiến độ kế hoạch HĐXD Các khoản phải thu khác IV Hàng tồn kho Hàng hóa tồn kho V tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Tài sản ngắn hạn khác 100 100 110 111 130 131 132 134 135 140 141 150 151 158 24,707,856,065 1,974,530,871 1,974,530,871 18,581,949,998 14,365,289,941 569,694,717 3,361,198,725 285,766,615 4,071,960,196 4,071,960,196 79,415,000 79,415,000 24,984,756,882 1,761,289,325 1,761,289,325 16,780,351,778 12,929,224,056 2,204,772,887 1,133,459,923 512,894,912 6,374,380,165 6,374,380,165 68,735,614 68,735,614 31,145,602,261 716,449,195 716,449,195 20,388,162,742 16,904,253,879 1,799,035,188 1,133,459,923 551,359,752 9,138,330,149 9,138,330,149 902,660,175 116,795,280 785,864,895 B TÀI SẢN DÀI HẠN II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế Tài sản cố định vơ hình Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế Chi phí dây dựng dở dang IV Các khoản đầu tư tài dài hạn Đầu tư dài hạn khác V Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN 200 220 221 222 223 227 5,877,057,677 4,198,689,091 3,805,669,849 6,215,184,463 -2,409,514,614 56,333,333 60,000,000 -3,666,667 393,019,242 1,678,368,586 1,678,368,586 1,500,000,000 30,584,913,742 7,344,140,595 5,681,328,864 4,915,081,837 7,810,236,004 -2,895,154,167 766,247,027 1,206,000,000 1,206,000,000 456,811,731 456,811,731 32,328,897,477 9,981,187,759 9,399,438,802 9,282,040,842 12,885,658,441 -3,603,617,499 61,064,527 581,748,957 581,748,957 41,126,790,020 230 250 258 260 261 268 270 Nguồn: Phòng kế tốn Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng cân đối kế toán(tiếp theo) NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động chi phí phải trả Các khoản p.trả phải nộp ngắn hạn khác II Nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm B NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài 10 Lợi nhuận chưa phân phối II Nguồn kinh phí quỹ khác Quỹ khen thưởng, phúc lợi TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN MÃ SỐ 300 310 311 312 313 314 315 316 NĂM 2005 18,954,706,252 18,954,706,252 5,640,082,840 2,936,345,835 766,132,913 917,249,174 468,596,116 3,874,877,907 NĂM 2006 19,297,123,144 19,297,123,144 6,614,268,307 3,045,168,100 2,313,208,173 168,009,171 -127,045,473 2,984,263,083 NĂM 2007 25,718,462,385 25,632,542,236 7,000,000,000 6,494,030,750 2,975,556,850 59,706,196 272,181,390 3,237,748,124 319 330 336 4,351,421,467 - 4,299,251,783 - 5,593,318,926 85,920,149 85,920,149 400 410 411 417 418 420 430 431 440 11,630,207,490 11,537,004,320 11,056,957,933 97,283,124 227,304,252 155,459,011 93,203,170 93,203,170 30,584,913,742 13,031,774,333 13,039,969,333 12,910,726,863 97,283,124 227,304,252 -195,344,906 -8,195,000 -8,195,000 32,328,897,477 15,408,327,635 15,423,898,938 14,910,726,863 162,983,600 251,637,762 98,550,713 -15,571,303 -15,571,303 41,126,790,020 Nguồn: Phịng kế tốn Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng kết hoạt động kinh doanh (năm 2005 – 2007) Đơn vị tính: đồng MÃ SỐ CHỈ TIÊU NĂM 2005 NĂM 2006 NĂM 2007 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 31,821,536,854 27,854,181,539 57,619,710,906 Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bàn hàng cung cấp dịch vụ (10=01-03) -68,238,369 10 31,821,536,854 27,785,943,170 57,619,710,906 Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (20=10-11) 11 29,433,337,647 26,220,177,703 52,587,294,476 20 2,388,199,207 1,565,765,467 5,032,416,430 Doanh thu hoạt động tài 21 393,733,266 263,845,356 308,135,549 Chi phí tài 22 541,445,050 660,952,635 1,532,207,863 _Trong đó: Lãi vay phải trả 23 541,445,050 556,276,111 1,351,508,010 Chi phí bán hàng 24 541,239,423 319,193,587 1,140,471,559 Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (30=20+(21-22)-(24+25) 25 1,255,403,157 1,141,737,813 2,169,488,276 30 443,844,843 -292,273,212 498,384,281 11 Thu nhập khác 31 83,925,799 223,397,218 403,350,509 12 Chi phí khác 32 27,343,048 129,046,935 368,424,473 13 Lợi nhuận khác (40=31-32) 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50=30+40) 40 56,582,751 94,350,283 34,926,036 50 500,427,594 -197,922,929 533,310,317 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60=50-51-52) 51 52 140,119,726 60 360,307,868 94,630,315 -197,922,929 438,680,002 Nguồn: Phịng kế tốn Cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com TÀI LIỆU THAM KHẢO o Huỳnh Đức Lộng 1997 Phân tích hoạt động kinh doanh TPHCM: NXB thống kê o Nguyễn Hải Sản 2003 Quản trị tài TPHCM: NXB thống kê o Thạc sĩ: Trần Ngọc Thơ 2003 Tài doanh nghiệp đại TPHCM: NXB thống kê o Thạc sĩ: Bùi Văn Dương 2000 Kế tốn doanh nghiệp lập phân tích báo cáo tài TPHCM: NXB thống kê o JOSETTE, PYMAR 2000 Phân tích tài doanh nghiệp TPHCM: NXB thống kê o Các luận văn anh chị khóa I, II, III.IV - Trường Đại học An Giang o Các tài liệu Công ty cung cấp o Tạp chí khoa học kinh tế Số 186 – Tháng 4/2006 Phát triển kinh tế Đại học Kinh Tế TPHCM Bộ Giáo dục & Đào tạo LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... 3.1 Giới thiệu chung cơng ty TNHH Cơ khí Kiên Giang Tên Công ty: Công ty TNHH Nhà ngước thành viên Cơ Khí Kiên Giang Tên giao dịch: Cơng ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang Loại hình doanh nghiệp: Doanh nghiệp... Cơng ty, với việc chọn đề tài nghiên cứu nhằm mục tiêu cụ thể sau:  Đánh giá tình hình biến động vốn cơng ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang  Đánh giá hiệu sử dụng vốn Cơng ty  Tìm tồn q trình sử dụng. .. Để giải nghi vấn này, đề tài: ? ?Đánh giá hiệu sử dụng nguồn vốn Công ty TNHH Cơ Khí Kiên Giang? ?? chọn nghiên cứu Qua việc tìm hiểu tình hình biến động vốn, hiệu sử dụng nguồn tài trợ, để tìm điểm