Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng đòn bẩy tài chính tại công ty cổ phần vimeco luận văn ths kinh doanh và quản lý 60 34 05

CôngtácphântíchBCTCvàýnghĩacôngtácphântíchBCTCtrongcácdoanhngh iệp 5 1 TổngquanvềBCTCdoanhnghiệp

NộidungcôngtácphântíchBCTCtrongcácdoanhnghiệp

SửdụngcácsốliệucóđƣợctừbảngCĐKT,doanhnghiệpcóthểđánhg i á tìnhh ìnhhuyđộngvốncủađơnvịmình;mứcđộđộclậptàichínhcủadoanhnghiệp;phântíc hcấutrúctàichínhvàtìnhhìnhđảmbảovốnchohoạtđộngkinhdoanh;tìnhhìnhvàkhản ăngthanhtoán.Hệthốngcácchỉtiêusửdụngđểđánhgiátìnhhìnhtàichínhtrêncácmặt chủyếucủahoạtđộngphântíchBCTCcũngmangtínhtổnghợp,đặctrƣng;việctínhto ánnhữngchỉtiêun à y cũngđơngiản,tiệnlợi. Đá nh gi á khá i quát tình hình huy độ ng v ố n c ủ adoanh nghi ệ p

Một trong những chức năng quan trọng của phân tích BCTC là xác định nhu cầu, tạo lập, tìm kiếm, tổ chức và huy động vốn Sự biến động của tổng số vốn theo thời gian là một trong những chỉ tiêu được sử dụng để đánh giá khái quát khả năng tạo lập, tìm kiếm, tổ chức và huy động vốn của doanh nghiệp Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp cũng là một yếu tố quan trọng trong phân tích này.

Mứcđộđộclập,tựchủvềmặttàichínhcủadoanhnghiệpthểhiệnquanhiềuchỉti êukhácnhauvàđƣợcxemxéttrênnhiềukhíacạnhkhácnhaunhƣmứcđộtàitrợtàisảnb ằngvốnchủsởhữu,mứcđộtựtàitrợtàisảndàihạnbằngvốnchủsởhữu,hệsốnợsovớit àisản…

Tuynhiên,đểđánhgiákháiquátmứcđộđộclậpvềmặttàichính,chỉtiêuthôngdụngnh ấtlà“Hệsốtàit r ợ”và“Hệsốtựtàitrợtàisảndàihạn”.

“Hệsốtàitrợ”làchỉtiêuphảnánhkhảnăngtựbảođảmvềmặttàichínhvàmứcđộđộclậ pvềmặttàichínhcủadoanhnghiệp.Chỉtiêunày chobiếttrongtổngs ốnguồnvốnc ủadoanhnghiệp,nguồnvốnchủsởhữuc h i ếmmấ yphần.Trịsốcànglớn,chứngtỏkhảnăngtựbảođả mvềmặtt ài chínhcàngc a o , mứ cđộđộclậpvềmặttàichính củadoanh nghiệpcàngtăngvàngƣợclại[6,tr.173].Hệsốtàitrợđƣợcxácđịnhtheocôngthức:

“Hệsốtựtàitrợdàihạn”làchỉtiêuphảnánhmứcđộđầutƣvốnchủsởhữuvàotàisảndà ihạn.Trịsốcànglớn,chứngtỏvốnchủsởhữuđầutƣvàotàis ảndàihạncànglớnvàngƣ ợclại.

Tàisảncốđịnhđãvàđangđầutƣ Đểđánhgiámứcđộđộclậpvềmặttàichínhcủadoanhnghiệp,trướch ếtdoanh nghiệpcầntínhtrịsốcácchỉtiêutrênởkỳphântíchvàkỳgốc.Từđ ó , tiếnhànhsosánhs ựbiếnđộngcủacácchỉtiêutrêntheothờigiancũngn h ƣ sovớitrịsốbìnhquâncủangàn h,bìnhquân khuvực.

Phâ n tích cơ cấ u tài s ả n

Bêncạnhviệctổchức,huyđộngvốnchohoạtđộngkinhdoanh,cácdoanhnghiệpcò nphảisửdụngvốnđãhuyđộngmộtcáchhợplý,cóhiệuquả.Quaphântíchcơcấutàisản ,doanhnghiệpsẽnắmđƣợctìnhhìnhsửdụngsốvốnđ ã huyđộng,biếtđƣợcviệcsửdụ ngvốnđãhuyđộngcóphùhợpvới lĩnhvựckinhdoanhvàcóphụcvụtíchcựcchomụcđíchkinhdoanhc ủ adoanhnghiệph aykhông.

Phântíchcơcấutàisảncủadoanh nghiệpđƣợcthựchiệnbằngcáchtínhravàs o sánhtìnhhìnhbiếnđộnggiữakỳphântíc hvớikỳgốcvềtỷtrọngcủatừngb ộphậntàisảnchiếmtrongtổngsốtàisản[6,tr.178].Tỉ trọngcủatừngbộphầntàisản(TS)chiếmtrongtổngsốtàisảnđƣợcxácđịnhnhƣsau:

Phâ n tích cơ cấ u ngu ồ n v ố n

Việcphântíchcơcấunguồnvốncũngtiếnhànhtươngtựphântíchcơcấutàis ản.Tỉtrọn gcủatừngbộphầnnguồnv ốnchiếmt r o n g tổngs ốnguồnvốn(NV)đƣợcxácđịnhnh ƣsau:

Tỷt r ọngc ủatừngb ộphậnnguồn vốnc hi ếmtrongtổngs ốnguồnvố n

Hệs ốn ợs o vớivố nchủsởhữu

Hệs ốn ợs o vớitổ ngnguồnvốn

Phân tích m ố i quan h ệ giữ atài s ả n vàngu ồ n v ố n Đểphântíchmốiquanhệgiữatàisảnvànguồnvốn,cácnhàphântíchthườngtín hvàsosánhcácchỉtiêusau:

Tàisản VốnChủsởhữu Phântíchcấutrúctàichínhcủadoanhnghiệpđểthểhiệnđƣợcchínhsáchhuyđ ộngvốnvàsửdụngvốncủadoanhnghiệp,cácnhàquảnlýsẽthấyđƣợcnhữngđặctrƣn gtrongchínhsáchhuyđộngvàsửdụngvốncủadoanhnghiệp,xácđịnhđƣợctínhhợplý vàantoàncủaviệchuyđộngvốn.

Phân tích kh ả nă ng thanh to án củ a doanh nghi ệ p

Tìnhhìnhcôngnợcủadoanhnghiệplàmộttrongnhữngnộidungcơbảnmàcác nhàquảntrịquantâm,quảnlýcôngnợkém,dẫnđếncôngnợtồnđọngnhiều,dẫnđếntìn htrạngchiếmdụngvốncủanhau,ảnhhưởngđếnuytínv à l à m hoạtđộngkinhdoanh củadoanhnghiệpt r ì t r ệ,v ì vậy,doanhnghiệpthườngxuyênphântíchtìnhhìnhcôn gnợv à k h ảnăngthanhtoántrongmốiquanhệmậtthiếtvớinhauđểđánhgiáchínhxáct ìnhhìnhtàichínhc ủadoanhnghiệp.

Côngthức1.15(CT1.15):Hệ s ốkhảnăngthanhtoánnợng ắnhạn

Hệs ốnợdàih ạns o vớiTổngnợ phảitrả

Hệs ốnợdàih ạns o vớitổng tàisản

Khảnăngthanhtoáncủadoanhnghiệpphảnánhmốiquanhệtàichínhgiữacá c khoản phảicókhảnăngthanhtoántrongkỳvớicáckhoảnphảithanhtoántrongkỳ.Việcphânt íchcáctỷlệvềkhảnăngthanhtoánkhôngnhữnggiúpchocácchủnợgiảmđƣợcrủirotr ongquanhệtíndụngvàbảotoànđƣợcvốnc ủamìnhmàcòngiúpchobảnthândoanhng hiệpthấyđƣợckhảnăngchitrả thựctếđểtừđócóbiệnphápkịpthờitrongviệcđiềuchỉnhcáckhoảnmụctàis ảnchohợ plýnhằmnângcaokhảnăngthanhtoán.

ThôngquacácchỉtiêutrênBáocáokếtquảhoạtđộngkinhdoanhcót h ểphântí ch,đánhgiátìnhhìnhthựchiệnvớikếhoạch,tănggiảmgiávốnhàngbán,chiphíbánh àng,chiphíquảnlýdoanhnghiệp,chiphítàichính,chiphíkhác,doanhthubánhàngv àcungcấpdịchvụ,doanhthutàichính,thunhậpkhácv à k ếtq u ảkinhdoanhsaumộtk ỳhoạtđộng,đánhgiáx u hướngpháttriểncủadoanhnghiệpquacáckỳkhácnhau.Khi phântíchbáoc á o kếtquảhoạtđộngkinhdoanh,trướchếttaphântíchsựbiếnđộngcủ atừngchỉtiêutrênBCKQHĐKDtừviệctínhtoántrịsốchênhlệchcủacácchỉtiêukỳgố c vàkỳphântích. Đánhgiáhiệuquảkinhdoanhquahệthốngchỉtiêuvềhiệuquảkinhdoanh,cô ngthứctínhcácchỉtiêucóthểkháiquátnhƣsau:

(2) HiệuquảkinhdoanhKếtquảđầura Ởchỉtiêu(1)kếtquảtínhcànglớnchứngtỏhiệuquảkinhdoanhcàngcaovàc h ỉtiêu(2)t hìngƣợclại.

DựavàoBáocáokếtquảkinhdoanh,cácchỉtiêukếtquảđầuragồm:Tổngdoan hthubánhàngvàcungcấpdịchvụ,lợinhuậngộpvềbánhàngvà cungcấpdịchvụ,tổnglợinhuậnkếtoántrướcthuế,lợinhuậnsauthuếthunhậpdoanhn ghiệp.

Dựav à o bảngCĐKT,c á c chỉtiêuyếut ốđầuvàob ao gồm:TổngTSbìnhquân, tổngnguồnvốnCSHbìnhquân,tổngtàisảndàihạnbìnhquân,tổngtàisảnngắnhạnbì nhquân.

Doanhthuthuần Hệsốnàyphảnánhkhoảnthunhậpsauthuếcủamộtdoanhnghiệpsovớidoanht hucủanó.Hệsốnàycàngcaothìcàngtốtvìnóphảnánhhiệuquảhoạtđộngcủadoanhng hiệp.

Tổngtàisản Tỷsuấtlợinhuậntrêntổngtàisản(ROA)làhệsốtổnghợpđƣợcdùngđ ể đánhgi ákhảnăngsinhlờicủamộtđồngvốnđầutƣ.Chỉsốnàychobiếtc ứmộtđồngtàisảnthìd oanhnghiệpsẽtạorabaonhiêuđồnglợinhuậnvàđồngthờichỉsốnàycũngđánhgiáhiệ usuấts ửdụngt à i s ảncủadoanhnghiệp.Hệsốnàycàngcaothìcổphiếucàngcósứchấ pdẫnhơnvìhệsốnàychobiếtkhảnăngsinhlờitừchínhnguồntàisảnhoạtđộngcủadoa nhnghiệp.Côngthức1.23(CT1.23):

Tỷsuấtlợinhuậntrênvốntựcó(ROE)chobiếtmộtđồngvốntựcótạor a đƣợcba onhiêuđồnglợinhuận.ROEcàngcaothìkhảnăngcạnhtranhcủamộtDNcàngmạnhv àcổphiếucủaDNcànghấpdẫn.

Sốlƣợngcổphiếuphổthông Chỉsốnàychobiếtnhàđầutưsẽđượchưởnglợinhuậntrênmỗicổphầnmàh ọđangnắmgiữlàbaonhiêu.Chỉsốnàycàngcaothìcàngđƣợcđánhgiátốtvìđấychín hlàkhoảnthunhậpnhàđầutƣcóđƣợckhiđầutƣvàomỗicổphiếu.

Eđolườngmốiquanhệgiữagiáthịtrườngvàthunhậptrênmỗicổphiếu.P/Echothấy giácổphiếuhiệntạicaohơnthunhậptừcổphiếuđ ó baonhiêulần,haynhàđầutƣphả itrảbaonhiêuđồngchomộtđồngthunhập.

+GiátrịsổsáchcủaCP phổthôngTổngTS-Tổngsốnợ-CPưuđãiSốcổphiếuphổthông

Tronghoạtđộngđầutƣkhiphântíchvàđánhgiámộtdoanhnghiệpcácnhàđầut ƣ thƣ ờngquant â m c h ú trọngđếnc á c c h ỉtiêulợinhuậnc ủadoanhnghiệpv à thườngb ỏquab á o c á o lưuchuyểntiềntệcủadoanhnghiệp.Tuynhiênbáocáolưuchuyểnti ềntệcủadoanhnghiệplạilàmộtkênhthôngtinhếtsứcquantrọngcungcấpchocácnhàđ ầutƣbứctranhtoàncảnhvềhoạtđộngcủacácdoanhnghiệpvàchấtlƣợnglợinhuậnc ủadoanhnghiệpđó Cácthôngtinchínhmàbáocáolưuchuyểntiềntệcungcấpchonh àđầut ƣ baogồmcácthôngtinsau:

Báocáolưuchuyểntiềntệcungcấpcácthôngtinđểcácnhàđầutưcóthểđánhgiáđư ợckhảnăngthanhkhoản,khảnăngthanhtoánvàmứcđ ộ linhhoạttàichínhcủadoanh nghiệp.

Trongphântícht à i chínhthìv i ệcphântíchbáocáolưuchuyểntiềnt ệl à khôngthểbỏ quavàbướcphântíchnàysẽgiúpcácnhàđầutưhiểurõđượcg i á trịdoanhnghiệp.Nế ubỏquabướcphântíchnàycácnhàđầutưsẽdễdàngb ịquamặtbởicácbáocáolợinhuậ ntốtđẹpmàkhônghiểuđƣợctínhbềnvữngcủacáclợinhuậnnày.

BCLCTTđƣợckếtcấuthànhcácdòngđểphảnánhcácchỉtiêuliênquanđến việchìnhthànhvàsửdụngcáckhoảntiềntheotừngloạihoạtđộng.C á c cộtghichitiếtt heotừngloạihoạtđộng.Cáccộtghichitiếttheosốkỳn à y vàkỳtrướcđểcóthểđánhgiá ,phântích,so sánhgiữacáckỳvớinhau.

Các nguyên nhân ảnh hưởng đến khả năng tạo ra tiền và khả năng thanh toán của doanh nghiệp bao gồm việc đánh giá tình hình tài chính qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ Doanh nghiệp cần chú ý đến tiền tệ, đặc biệt là chênh lệch giữa số tiền thu vào và chi ra từ hoạt động kinh doanh so với các hoạt động khác Việc phân tích nguồn tiền từ các hoạt động này giúp xác định hoạt động nào tạo ra nhiều tiền nhất và hoạt động nào sử dụng ít nhất Điều này rất quan trọng trong việc đánh giá khả năng tạo tiền và sức mạnh tài chính của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp thiếu tiền, tình trạng tài chính có thể suy kiệt và gặp nguy hiểm nếu không tìm được nguồn tài trợ để trả nợ đúng hạn Sức mạnh tài chính thể hiện ở khả năng tạo tiền từ hoạt động kinh doanh, không phải từ hoạt động đầu tư và tài chính Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư dương cho thấy quy mô đầu tư của doanh nghiệp, là kết quả của số tiền thu được từ bán tài sản cố định và thu hồi vốn đầu tư tài chính nhiều hơn số tiền chi ra để mở rộng đầu tư, mua sắm tài sản cố định và tăng đầu tư tài chính.

Lưuchuyểntiềnthuầntừhoạtđộngtàichínhdươngthểhiệnlượngvốncungứn gtừb ê n ngoàităng.Điềuđ ó chot h ấ ytiềntạor a từhoạtđộngtàichínhlàdosựtàitrợt ừbênngoàivànhƣvậydoanhnghiệpc ó thểbịphụthuộcvào ngườicungứngởtiềnởbênngoài.Sauđó,tiếnhànhsosánh(cảsốtuyệtđốivàtươngđối)giữakỳnàyvớikỳtrước(nămnayvớinămtrước)củatừngkhoảnmục,từngchỉtiêutrê nbáocáolưuchuyểntiềntệđểthấysựbiếnđộngvềkhảnăngtạotiềncủatừnghoạtđộng từsựbiếnđộngcủatừngkhoản

30 thu,chi.Điềunàycó ýnghĩaquantrọng trongviệcxácđịnhxuhướngtạo tiềnc ủacáchoạtđộngtrongdoanhnghiệplàmtiềnđềchoviệcdựtoánkhảnăngt ạoti ềncủadoanhnghiệptrongtươnglai.Đâycũnglàcơsởđểđánhgiátiếptheovàdựđoánt ìnhhìnhtàichínhvàkhảnăngthanhtoáncủadoanhnghiệp.

ThuyếtminhBCTCchotabiếtđặcđiểmhoạtđộngchungcủadoanhnghiệp(đ ặcđiểmvềsởhữuvốn,đặcđiểmvềlĩnhvựckinhdoanhvàngànhnghềkinhdoanh)cùn gvớicácthôngtinliênquankhácnhƣ:niênđộkếtoán,đơnvịtiềntệsửdụngtrongkếtoá n;chếđộkếtoánvàhìnhthứckếtoánmàđơnvịhiệnđangápdụng;kiểmtraviệctuânthủ cácChuẩnmựcvàchếđộkếtoánViệtNamhiệnhành;cácchínhsáchkếtoánmàdoanhn ghiệpđangápdụng;…

Phântíchthuyếtminhbáocáotàichínhsẽcungcấpbổsungnhữngthôngtinchiti ết,cụthểhơnvềmộtsốtìnhhìnhliênquanđếnhoạtđộngkinhdoanhtrongkỳcủadoanh nghiệp Cụthể:

+Phântíchchỉtiêu“Chiphísảnxuấtkinhdoanhtheoyếutố”sẽchot a biếttình hìnhbiếnđộngcủachiphítrongkỳtheotừngyếut ốchiphí:nguyênvậtliệu,nhâncông, khấuhao.

+Phântíchchỉtiêu:“Tìnhhìnhtănggiảmtàisảncốđịnh”sẽchotabiếtđƣợct ìnhhìnhbiếnđộngcủatàisảncốđịnhtrongkỳtheotừngloại.Quađ ó ,đánhgiáđƣợctìn hhìnhđầutƣ,trangbịtàisảncốđịnhcủadoanhnghiệpv à xâydựngđƣợckếhoạchđầut ƣ.

+Phântíchchỉtiêu:“Tìnhhìnhthunhậpcủacôngnhânviên”sẽgiúpt a cónhữ ngđánhgiáchínhxáchơnvềsựpháttriểncủadoanhnghiệpbởivìkhôngt h ểnóimộtdo anhnghiệpkinhdoanhc ó hiệuq u ảnếuthunhậpcủangườilaođôngcóxuh ướngg i ả mtheothờigianvàt h ấpso vớimặtbằng

31 chungđ ƣ ợ c.Thun h ậpcủacôngnhânviênp h ảigắnliềnvớikếtquảkinhdoanhcủad oanhnghiệp.

+Phântíchchỉtiêu:“Tìnhhìnhtănggiảmnguồnvốnchủsởhữu”đểt h ấyđƣợ ctìnhhìnhbiếnđộngcủatổngsốnguồnvốnchủsởhữucũngnhƣtừngloạinguồnvốnc hủsởhữucủadoanhnghiệp.Quađó,đánhgiáđƣ ợctínhhợplýcủaviệchìnhthànhvàs ửdụngtừngnguồnvốnchủsởhữu.

Tìnhhìnhthanhtoáncáckhoảnphảithuvàcáckhoảnphảitrảlàmộttrongnhữ ngchỉtiêuphảnánhkhásátthựcchấtlƣợnghoạtđộngtàichính.Nếuhoạtđộngtàichí nhtốt,lànhmạnhdoanhnghiệpsẽthanhtoánkịpthờic á c khoảnnợphảitrảcũngnhƣt hukịpthờicáckhoảnnợphảithu,tránhđƣợctìnhtrạngchiếmdụngvốnlẫnnhaucũngn hƣtìnhtrạngcôngnợdây dƣakéod ài ,tìnhtrạngtranhchấp,mấtkhảnăngthanhtoán.

Phântíchcácchỉtiêuvềtỷsuấtlợinhuậnsẽphảnánhhiệuquảhoạtđộngkinhd oanhc ủadoanhnghiệp.C á c tỷsuấtlợinhuậncànglớns o vớit r ƣớcthìchứngtỏhiệuq uảkinhdoanhcàngtăng.

Tiếptheo,kiểmtranguồnsốliệuđểlậpcácthôngtinbổsungchocáckhoảnmục đƣợctrìnhbàytrongBảngcânđốikếtoán,BáocáokếtquảhoạtđộngkinhdoanhvàBá ocáolưuchuyểntiềntệ.

Trêncơsởlậpcácbáocáophântíchtàichính,tínhtoáncácchỉsố,đểtổnghợpkết quảphântích,giảithích,đánhgiácácchỉsố,bảngbiểucáckếtquảvềsựcânbằngtàich ính,nănglựchoạtđộngtàichính,cơcấuvốnvàchi phívốn,cơcấuđầutƣvàdoanhlợi.Quađó,phântíchnguyênnhân,thuậnl ợi,khók hăn,phươngtiệnvàthànhcông,đưaracácgiảipháp,kiếnnghị.

1.3.CácnhântốảnhhưởngtớicôngtácphântíchbáocáotàichínhDNPhântíchc ácbáocáotàichínhcó ýnghĩaquantrọngvớinhiềuđốitượngkhácnhau,ảnhhưởngđế n cácquyếtđịnhđầutƣ,tàitrợ.Tuynhiên,phântíchbáocáotàichínhc h ỉthựcs ựpháthuy tácdụngkhin ó phảnánhmộtcáchtrungthựctìnhtrạngtàichínhdoanhnghiệp,vịthếc ủadoanhnghiệpsovớic á c doanhnghiệpkháctrongngành.Muốnvậy,mụcđíchphâ ntíchphảixácđịnhrõ;cácbáocáotàichínhsửdụngtrongphântíchphảichínhxác,c óđộtincậycao;cánbộphântíchcótrìnhđộchuyênmôngiỏi,cóhệthốngchỉtiêutrungbì nhngành.Cóthểkháiquát2loạinhântốsauảnhhưởngđếncôngtácphântíchbáocáotà ichínhdoanhnghiệp:

- Thờigianphântích:cónhữngkhoảnkhôngđƣợcphảnánhkịpthờitạithờiđ i ể mphâ ntíchvàởmỗithờiđiểmkhácnhauthìmứcđộtácđộngđólàkhácnhau.Dođó,phântíc hởnhữngthờiđiểmkhácnhauthìsẽchokếtquảkhácnhau.Độdàithờigianphântíchkh ácnhaucũngc ó thểchok ếtquảkhácnhau:thườngthờigiancàngdàithìthôngtintổng hợpcàngđầyđủ,kếtquảchínhxáccao.

- Hệthốngcácchỉtiêutrungbìnhngành:Phântíchbáocáotàichínhsẽtrởnênđầyđủ vàcóýnghĩahơnnếucósựtồntạicủahệthốngchỉtiêutrungbìnhngành.Đâyl à c ơ s ởthamc h i ếuquantrọngkhit i ếnhànhphântích.Ngườitachỉcóthểnóicáctỷlệtàich ínhcủamộtdoanhnghiệplàcaohaythấp,tốthayxấukhiđemsosánhvớicáctỷlệtƣ ơngứngcủadoanhnghiệpkháccóđặcđiểmvàđiềukiệnsảnxuấtkinhdoanhtươngt ựmàđạidiệnởđ â y làchỉtiêutrungbìnhngành.Thôngquađốichiếuvớihệthốngchỉ tiêutrungbìnhngành,nhàquảnl ý tàichínhb iếtđƣợcvịthếc ủadoanhnghiệp mìnhtừđóđánhgiáđƣợcthựctrạngtàichínhdoanhnghiệpcũngnhƣhiệuquảsảnxuấ tkinhdoanhcủadoanhnghiệpmình.

- Lạmphát: Lạmphátcóthểảnhhưởng xấuvàlàmsai lệch thôngtintàichínhđƣợcghinhậntrêncácBCTCkhiếnchoviệctínhtoáncáctỷsốphânt íchtàichínhtrởnênsailệch.

- Cácthôngtinkhác:Phântíchbáocáotàichínhdoanhnghiệpkhôngphảilúcnàocũng chỉdựatrêncácconsốmàcònphảidựavàocácthôngtinkhácbênngoài,đểtừđótổngh ợpcácthôngtinphụcvụchophântíchsẽchokếtquảchínhxácvàđầyđủ.

Mụcđíchphântích :cónhiềungườiquant â m đếnnhữngkhíacạnhkhácnhaucủadoan hnghiệp,dođóhọcũngchỉquantâmđếnnhữngthôngtinkhácnhauvềdoanhnghiệp,vì vậy,phântíchcũngcóthểchonhữngkếtquảkhácnhaudoyêucầuthôngtinkhácnhau.

Phươngphápphântích:cónhiềuphươngphápkhácnhauđểsửdụngtrongphântíchb áocáotàichínhdoanhn g h i ệp,mỗiphươngphápc ó n h ữ n g ưunhượcđiểmkhácnh au,tuỳtheoyêucầu,mụcđích,thờigian khácnhaucủaviệcphântíchmàngườitasửd ụngphươngphápphântíchphùhợp.

Conngười(trìnhđộ,đạođức ):Mứcđộchínhxác,chấtlƣợngcủanhữngthôngtin, kếtquảcủaquátrìnhphântíchquyếtđịnhphầnlớnởtrìnhđộcủangườiphântích.Ngư ờicótrìnhđộcàngcaothìmứcđộchínhxácvàđầyđủcàngcao.Bêncạnhtrìnhđộthìcũ ngcầnphảinhấnmạnhđếnnhântố đạo đứcngườiphântích:ngườicólươngtâm,đạođứcthìkếtquảphântíchchắcchắnhơnh ẳnngưòikhôngcólươngtâm,đạođức

Cáccôngtyxâylắpđƣợchiểumộtcáchchungnhấtlànhữngcôngtys ảnxuất, lắpđặtvớisảnphẩmlàcáccôngtrìnhxâydựngcơbảnnhƣnhàở,vănphòng,trungtâm thươngmại,cáccôngtrìnhgiaothông.Côngtyxâylắpcócácđặcđiểmriêngbiệtkhác vớicác côngtykhác,điều nàyảnhhưởng đếncôngtácphântíchbáocáotàichính,cụthể:

Ngành xây lắp đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, phụ thuộc vào vốn đầu tư và tài sản cố định Chi phí sản xuất cao, đặc biệt là chi phí thiết bị và nhân công, yêu cầu các công ty phải có chiến lược tài chính hợp lý Khi phân tích báo cáo tài chính, cần xem xét đặc điểm riêng của ngành xây lắp và ảnh hưởng của tình hình kinh tế vĩ mô đến doanh thu và lợi nhuận Nếu nền kinh tế tăng trưởng, doanh thu và lợi nhuận của ngành sẽ tăng, dẫn đến nhu cầu xây dựng mở rộng Ngược lại, trong bối cảnh suy thoái kinh tế, người dân và chính phủ sẽ giảm chi tiêu cho xây dựng, ảnh hưởng tiêu cực đến các dự án hạ tầng như trường học, bệnh viện và giao thông.

… điềunàylàmchodoanhsốcủacôngtysụtgiảmnhanhchóng.Hoạtđộngtàichínhnóic hungcũngnhƣcôngtácphântíchBCTCcủangànhxâylắpcầnbámsátvàocácluậtli ên quan đếnđầutƣxâydựng,đếncácyếutốvĩmôđểxemxét,đánhgiáhiệuquảhoạtđộngkinhdo anhcủacôngtyxâylắp.

Ngànhx â y lắpcómốiliênhệvớithịtrườngbấtđộngsản,khithịtrườngbấtđộn gsảnđóngbăngthìcáccôngt y xâ ydựngg ặpkhókhănv à ngượclại.Lýdolàthịtrườn gbấtđộngsảnphảnánhnhucầucủangànhxây lắp.VìvậyphântíchBCTCcũngcầnxemxétthựctrạngcủathịtrườngBĐSđ ể cónhữ ngdựbáovànhậnđịnhchínhxác.

Tính thanh khoản của các công ty xây lắp thường rất thấp do sản phẩm xây lắp là những công trình lớn, đơn chiếc với giá trị thường cao hơn nhiều so với giá dự toán hoặc giá thỏa thuận Việc xác định giá cả giữa người mua và người bán sản phẩm xây lắp thường diễn ra trước khi xây dựng thông qua hợp đồng giá cả Do đó, khi lập và đánh giá báo cáo tài chính, người sử dụng cần quan tâm đến các đặc điểm riêng của các công ty xây lắp để đảm bảo việc phân tích báo cáo tài chính mang lại các đánh giá có tính khả thi, hiệu quả và chính xác.

Phân tích báo cáo tài chính là quá trình đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các báo cáo tài chính Doanh nghiệp sử dụng các phương pháp phân tích, chủ yếu là phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ, để đánh giá thực trạng sản xuất kinh doanh Việc này giúp xác định nguyên nhân dẫn đến hiệu quả kém và đưa ra hướng phát triển phù hợp Tuy nhiên, để có được đánh giá chính xác về "sức khỏe" của doanh nghiệp, cần có hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành và đội ngũ phân tích chuyên môn Doanh nghiệp cũng cần kết hợp các chỉ tiêu với thông tin về điều kiện và hoàn cảnh cụ thể để lý giải tình hình tài chính và xác định các yếu tố ảnh hưởng.

Xâydựngcơbảnlàngànhsảnxuấtvậtchấtquantrọngmangtínhchấtcôngnghi ệpn h ằmt ạorac ơ sởvậtchấtchonềnkinht ếquốcdân.Thôngthường,côngtácxâyd ựngc ơ bảndocácđơnvịx â y lắpnhậnthầutiếnhành.Ngànhsảnxuấtnàycó cácđặcđiểmsau:

Sảnphẩmxâylắplàcáccôngtrình,vậtkiếntrúc… cóquymôlớn,kếtc ấuphứctạp,mangtínhđơnchiếc,thờigiansảnxuấtdài…

Sảnphẩmxâylắpđƣợctiêuthụtheogiádựtoánhoặcgiáthỏathuậnvớichủđầ ut ư từtrước,dođ ó tínhc h ấ thànghóacủas ảnphẩmt h ểhiệnkhôngrõ.Sảnp hẩmxâ ylắpcốđịnhtạinơisảnxuất,cònc á c điềukiệnsảnxuấtphảidichuyểntheođịađiểmđặ tsảnphẩm.

Tổchứcsảnxuất trongcáccôngtyxâylắpởnướctahiệnnayphổbiếntheophươngt h ứ c"khoángọn"c á c côngtrình,hạngmụccôngtrình,khốilƣợnghoặccôngviệcchocácđơnvịtrongnội bộDN(đội,xínghiệp…).

Nhữngđặcđiểmhoạtđộngkinhdoanh,đặcđiểmsảnphẩm,đặcđiểmt ổchứcs ảnxuấtvàquảnlýngànhnóitrênphầnnàochiphốicôngtáckếtoán,t ừđóchiphốicôngt áctổchứcphântíchbáocáotàichính(làcácbảngbiểutổnghợptừkếtoán)trongcáccôn gtyxâylắp,dẫnđếnnhữngkhácbiệtnhấtđịnh.Tuynhiênvềcơbản,kếtoáncácphầnhà nhcụthể(tàisảncốđịnh,vậtliệu,côngcụ,chiphínhâncông…)trongcáccôngtyxâylắ pcũngtươngtựn h ư doanhnghiệpsảnxuấtcôngnghiệp. ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

BAN KIỂM SOÁT HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

PGĐ phụ trách Kế hoạch – Dự án PGĐ phụ trách Kinh doanh PGĐ phụ trách nội bộ…

Phòng KH – DA hoặc Phòng Kỹ thuật

… Đội XD số 1 Đội XD số 2 Đội XD số

Ban điều hành công trình Ban QLDA ….

Nhân viênkế toán Đội trưởng Đội phó

Tổ trưởng Nhân viên kỹ thuật

Tạicáccôngtyxâylắpquymôvừavànhỏ,việcphântíchbáocáotàichínhthườ ngđƣợcphâncôngchophòngtàichính-kếtoánhoặctàichính-k ếhoạch.

Giámđốc:Giámđốclàngườiđứngđầucôngty,làngườilãnhđạoc a o nhấtcónhi ệmvụquảnlýtoàndiện,chịutráchnhiệmvềmọihoạtđộngs ảnxuấtkinhdoanhcủacô ngty,nắmquyềnraquyếtđịnhvềtấtcảcácvấnđềc ủacôngty.Giámđốctrựctiếpquảnl ýcácphòngban,đạidiệnchoNhàthầu

40 quanhệvớichủđầutưđểkýkếthợpđồng.Thammưugiúpviệcchogiámđốccôngtyba ogồmcó cácphógiámđốc,cácphòngbannghiệpvụ.

Phógiámđốc:lànhữngngườigiúpviệcvàthammưuchoGiámđốc,chịutráchnhiệm trướcGiámđốcvềnhữngnhiệmvụđượcgiao,cũngnhưnhữngcôngviệcđượcGiá mđốcuỷquyềnkhivắngmặt.

Cácphòngbanchứcnăng:giúpGiámđốcv à c á c phógiámđốcchuẩnbịcácquyếtđ ịnhtheodõi,hướngdẫncácđộixâydựng,cácbộphậns ảnxuấtkinhdoanhcũngnhư cáccánbộcấpdướithựchiệnđúngđắnkịpthờinhữngquyếtđịnhquảnlý,tráchnhiệ mchungcủacácphòngbanchứcnănglàvừaphảihoànthànhtốtnhiệmvụđƣợcgiao, vừaphảiphốihợpchặtc h ẽvớicácphòngkhácnhằmđảmbảochotấtcácáclĩnhvựcc ôngtáccủacôngtyđƣợctiếnhànhănkhớp,đồngbộ,nhịpnhàng.

Trongc á c côngt yxâylắp,độixâylắplà nhữngđơnvịtrựctiếpsảnxuấtchính ,sảnphẩmlànhữngcôngtrìnhxâylắpđãhoànthànhvàbàngiao.C á c độixâylắpcókế toán riêng,thôngthườngkếtoánđội chỉtập hợp sốliệu,c á c chứngtừkếtoánvàquảnlýhợpđồngcủađộivàgửisốliệuđếnphòngKết oán,việctổnghợp,tínhlãilỗvà lậpbáocáotàichínhdobộphậnKếtoáncôngtythực hiện.

Cơcấutổchứccủacáccôngtyxâylắpquymôlớntươngtựnhưcơcấut ổchứccô ngtyquymôvừavànhỏ,tuynhiênsựphâncấprõrànghơn,nhiềuphòngban,đơnvịtrự cthuộc,cácphòngbanđƣợcphânchuyênmônriêngb i ệt,táchriênghoặcvẫngộpch ungphòngtàichínhvớicácphòngkếhoạchh a y kếtoán.Đốivớicáccôngtycóphòngt àichínhđƣợctổchứcriêngbiệt,chuyêntráchvàđƣợcđầutƣlớnvềbộmáynhânsự,tr ongnhiềutrườnghợpc ó riêngGiámđốctàichínhp h ụtráchmảngt à i chính.Tổchứcb ộmáyk ếtoántừcôngtyđếncácđơnvịtrựcthuộcnhằmthựchiệnviệcghichép,tínhto ánphản ánhsốliệuhiệncó;tìnhhìnhluânchuyểnvàsửdụngtàisản,vậttƣ,

BỘ PHẬN HÀNH CHÍNH Y TẾ VÀ AN TOÀN LAO ĐỘNG BỘ PHẬN KẾ HOẠCH – KỸ THUẬT BỘ PHẬN KẾ TOÁN

CÁC CHI NHÁNH NHÀ THẦU LIÊN DOANH NHÀ THẦU PHỤ

Bộ phận hành chính y tế và an toàn lao động, bộ phận kế hoạch – kỹ thuật, và bộ phận kế toán đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý tiền vốn, quá trình hoạt động và kết quả sản xuất kinh doanh của toàn công ty Mỗi chi nhánh và công trường trực thuộc công ty đều có bộ phận kế toán riêng, với chức năng và nhiệm vụ được phân cấp rõ ràng Đối với các công ty lớn như tổng công ty hay tập đoàn, việc lập báo cáo tài chính của các chi nhánh thường xuyên được thực hiện để đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả trong quản lý tài chính Các báo cáo tài chính định kỳ tại các công trường và đội xây dựng được xây dựng dựa trên mô hình quản lý cụ thể của từng công ty, giúp xác định rõ ràng chức năng và nhiệm vụ của từng bộ phận.

Tổchứcbộmáykếtoáncủa doanhnghiệpcăncứvàohìnhthứctổchứccôngtáckếtoán(tậptrung,phântánhaykếth ợpgiữatậptrungvàphântán),v à đặcđiểmtổchức,quymôSXKDcủaDN;vàotìnhhìn hphâncấpquảnlý,khốilƣợng,tínhchấtvàmứcđộphứctạpcủacácnghiệpvụkinhtế,tà ichínhcũngnhƣyêucầu,trìnhđộcủacánbộquảnlý,cánbộkếtoán.Việctổchức,c ơ cấ ubộmáykếtoántrongdoanhnghiệpcómốiquanhệchặtchẽvớitìnhhìnhtổchứccôngt áckếtoán.Hiệnnaytrongcácdoanhnghiệpnóichunghayc á c côngtyxâylắpnóiriên g,việctổchứccôngtáckếtoáncóthểtiếnhànhtheocáchìnhthứcsau:Tổchứccôngtá ckếtoántậptrung,tổchứccôngtáck ếtoánphântán,tổchứccôngtáckếtoánvừatậptru ngvừaphântán.

Hìnhthứcnàythườngđượcápdụngchocáccôngtyxâylắpcóhoặckhôngcó đơnvịtrựcthuộc,c ó quymôv ừav à n h ỏ,côngv i ệchạchtoánkhôngnhiều,địabàntậ ptrung,phươngtiệnthôngtinliênlạcdễdàng.

Theohìnhthứcnàytoàncôngtychỉcómộtphòngkếtoántrungtâmlàmđơn v ị kếtoánc ơ s ở ,cònc á c đ ộ ixâyd ựngkhôngcót ổc h ứckếtoánriêng.Phòngkếtoán chịutráchnhiệmt h ựchiệntoànb ộcôngtáckếtoánthốngkêtàichínhtrongtoàndoan hnghiệp.Tạicácđộixâydựngtrựcthuộcc ó c á c nhânviênh ạchtoánlàmn h i ệmv ụ hạchtoánbanđầu,thunhậnvàk i ểmtrachứngtừ,lậpbảngkêhóađơncácnghiệpvụph átsinhtrongtháng,đ ể địnhkỳchuyểnvềphòngkếtoánkiểmtra,luânchuyểnvàghisổk ếtoán.

Hìnhthứcnàythườngđượcápdụngchocáccôngtyxâylắpquymôv ừavàn hỏ,địabànphântán,hoặccácdoanhnghiệpxâylắpcóquymôlớn,cócácđơnvịtrựct huộc.Theohìnhthứcnàytoàncôngtyvừacómộtphòng kếtoántrungtâmlàmđơnvịkếtoáncơsở(ởđơnvịchính:Côngty,tổngcôngty ),v ừatổchứcphòngkếtoánởđơnvịtrựcthuộc.Cácđơnvịtrựcthuộctrong trườnghợpnàyđãđượcphâncấpquảnlýkếtoántàichínhnộibộở mứcđộcaonhưđượ cgiaovốn,hạchtoánkếtquảkinhdoanh.

Hìnhthứcnàythường đượcápdụngchocáccôngtycóquymôlớn địabànhoạtđộngrộng,cócácđơnvịtrựcthuộcmàphâncấpquảnlýkếtoántàichínhlàk hácnhau.

Theohìnhthứcnàytoàncôngtyvẫntổchứcphòngkếtoántrungtâmlàmđơn vịkếtoáncơsởchínhnhƣngởcácđơnvịtrựcthuộcthìtuỳthuộcvàođặcđiểmkinhd oanhmàcóthểtổchứckếtoánriênghoặckhôngtổchứchoặcphânđịnhmộtsốphầnhàn hgiữađơnvịtrungtâmvàđơnvịtrựcthuộc.Đâyl à hìnht h ứ ckếthợphaihìnht h ứctrê n,nếuở c á c đơnvịt r ựcthuộc(thườnglàchinhánh,côngtyconcủacácdoanhnghiệ p)đãđƣợcphâncấpquảnlýkếtoántàichínhởmứcđộcaothìtổchứccôngtáckếtoánri êng,cònl ạiđơnvịchưađượcphâncấpquảnlýkếtoántàichính(thườnglàcácđộix â y dựngtạicáccôngtrường)thìkhôngtổchứckếtoánriêngmànộidunghoạtđộngk ếto ántàichínhở đơnv ị nàydophòngkếtoántrungt â m đảmn h ận.

+Phòngkếtoánởcácđơnvịtrựcthuộccótổchứckếtoánriêng:Xâydựngv à quảnlýkế hoạchtàichínhcủađơnvị,thựchiệntoànbộcôngtáckếtoán,thốngkê,địnhkỳlậpbáoc áokếtoángửivềphòngkếtoántrungtâm.

+Ởđơnvịtrựcthuộckhôngtổchứckếtoánriêng:Bốtrícácnhânviênhạchtoánlàmnhi ệmvụhạchtoánbanđầu,thựchiệntừngphầnhànhcôngviệckếtoáncụthểdophòngkết oántrungtâmphâncông,địnhkỳlậpvàgửibáocáođơngiảncácphầnhànhvềphòngkết oántrungtâm.

- Ưuđiểm:Kếthợpđượcưuđiểmcủacả2hình thứctrên,phùhợpvớiđiềukiệncụthểcủatừngđơnvị,phụcvụkịpthờichocôngtácquả nlý.

- Nhƣợcđiểm:Bộmáycòncồngkềnh,phứctạp,cungcấpthôngtinkếtoáncũn gcònphảimấtthờigian.

Quátrìnht ổchứccôngtácphântíchBCTCđƣ ợctiếnhànhtuỳtheoloạihình tổchứckinhdoanhởcácdoanhnghiệpnhằmmụcđíchcungcấp,đápứngnhucầuthôn gtinchoquátrìnhlậpkếhoạch,côngtáckiểmtravàraquyếtđịnh.Côngtáctổchứcphâ ntíchphảilàmsaothoảmãncaonhấtchonhucầuthôngtincủatừngloạihìnhquảntrịk hácnhau.

Côngtácphântíchtàichínhcóthểnằmởmộtbộphậnriêngbiệtđặtdướiquyền kiểmsoáttrựctiếpcủabangiámđốcvàlàmthammưuchogiámđốc.Theohìnht h ứcn à ythìquátrìnhphântíchđ ƣ ợ cthểhiệntoànbộnộidungcủahoạtđộngkinhdoanh.K ế tquảphântíchsẽcungc ấpthôngtinthườngxuyêncholãnhđạotrongdoanhnghiệp.Tr êncơsởnàycácthôngtinquaphântíchđượctruyềntừtrênxuốngdướitheochứcnăng quảnlývàquátrìnhgiámsát,kiểmtra,k i ểmsoát,điềuchỉnh,chấnchỉnhđốivớitừng b ộphậncủadoanhnghiệptheocơcấutừbangiámđốcđếncácphòngban.

Côngtácphântíchcácbáocáotàichínhđƣợcthựchiệnởbộphậntàichínhhoặc k ếtoánở doanhnghiệptheoc á c c h ứcnăngc ủ aquảnl ý n h ằmcungcấpthôngtinvàt hoảmãnthôngtinchocácbộphậncủaquảnlýđƣợcphânquyền,địnhkỳtheokỳbáocá otàichính(theoquý,năm).Ngoàira,cácb ộphậnkháccóthểsửdụngcácbáocáotàichí nhđểphântíchtheonhucầu,đ ặ c điểmhoạtđộngđểphụcvụchonhiệmvụ,chứcnăng cụthểcủatừngbộphận.

Trong các công ty xây lắp, chi phí nguyên liệu và vật liệu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí sản xuất, gây khó khăn trong việc quản lý Việc quản lý và tính toán chi phí nguyên liệu thường bị bỏ qua, dẫn đến tình trạng chi phí không phản ánh đúng thực tế Hơn nữa, việc đánh giá và kiểm kê khối lượng, giá trị nguyên vật liệu sử dụng không hết cũng chưa được thực hiện chính xác, ảnh hưởng đến giá trị công trình và làm cho giá thành thực tế không phản ánh đúng chi phí thực tế của công trình.

Nhữngđặcđiểmtrênđãảnhhưởngrấtlớnđếnkếtoánchiphísảnxuấtv à tínhgiá thànhsảnphẩmtrongcáccôngtyxâylắp,dovậyảnhhưởngđếntínhchínhxáccủasốli ệutrênbáocáotàichính.Côngtáckếtoánvừaphảiđápứngyêucầuchungvềchứcnăng, nhiệmvụkếtoáncủamộtdoanhnghiệps ảnxuấtvừaphảiđảmbảophùhợpvớiđặcthùc ủaloạihìnhcôngtyxâylắp.

Quá trình kế toán trong công tác xây lắp tại các công ty xây dựng liên quan đến việc ghi chép và hạch toán chi phí nguyên vật liệu như cát, đá, sỏi, ximăng và sắt thép cho từng công trình cụ thể Đối với các loại vật liệu phụ như gỗ, ván, khuôn, cọc, và khung thép, nếu sử dụng một lần cho một công trình, chi phí sẽ được hạch toán toàn bộ cho công trình đó Tuy nhiên, nếu các vật liệu này được sử dụng nhiều lần cho nhiều công trình khác nhau, chi phí sẽ được phân bổ theo giá trị chia đều cho số lần sử dụng dự kiến Dù vậy, các công ty xây lắp vẫn cần ghi nhận toàn bộ giá trị vật liệu trong lần sử dụng đầu tiên, mặc dù chúng có thể được sử dụng cho các công trình khác sau đó.

Quátrìnhsảnxuấtxâylắpphảisosánhvớidựtoán,lấydựtoánlàmthướcđo,đồngthời đểgiảmbớtrủirophảimuabảoh i ểmchocôngtrìnhxâylắp.Sảnphẩmxây lắpđƣợctiêuthụtheogiádựtoánhoặcgiáthỏathuậnvớichủđầutƣ(giáđấuthầu),dođ ótínhchấthànghóac ủasảnphẩmxâylắpkhôngthểhiệnrõ.

Côngt á c quảnl ý tàichính:Phòngq u ảnl ý tàichínhcótráchn h i ệmquảnlýn guồnvốnđầutƣbanđầucủacácđội.Đâylànguồnvốnquyđịnhphảicókhithànhlậ pđội,cácđộicótráchnhiệmduytrìvàpháttriểnnguồnvốnnày.

Khitiếnhànhthicôngcáccôngtrìnhcácđộixâylắpkhikhôngđủvốnthicôngsẽl àmgiấytạmứngtàichínhkếtoánđềnghịcôngtygiảiquyết, giấyt ạmứngsaukhiđƣợcgiámđốcduyệtphòngtàichínhsẽcấpchođơnvịthicôngvà tổchứcgiámsátkiểmtraviệcsửdụngnguồnvốnkinhphítạmứngnày.Tuynhiênphò ngtàichínhchỉtạmứng,cấpvốnkhicótiềncủachủđầut ƣ thanhtoán.

Phòngtàichínhkếtoánquảnl ý mọihóađơn,chứngt ừthuc h i chocôngtácthic ôngxâylắpcôngtrình.Tậphợpmọichiphíđểtínhgiáthànhcôngtrìnhv à l à m c ơ sởth anhquyếttoáncôngtrìnhv ớinộibộđơnvịthicông.Đơnvịthicôngcótráchnhiệmnộp đẩyđủbáocáochứngtừtheoyêuc ầucủacôngtyvàchịutráchnhiệmchấphànhđầy đủcácchếđộhạchtoánquảnlýkếtoán.

QuakhảosátcáccôngtyxâylắpcóquymôkhácnhaunhƣCôngtycổphầnđầut ưvàxâydựngHUDtại168đườngGiảiphóng,phườngPhươngLiệt,quậnThanhX uân,HàNội;CôngtycổphầnTascotại91NguyễnChíThanh,phườngLángH ạ,quận ĐốngĐa,HàNội… chot h ấ yc á c doanhnghiệpxâylắpcóchútrọngđếncôngtácphântíchbáocáotàichí nhởmứcđ ộ nhấtđịnh,t u y nhiêntừcácphântíchbanđ ầ uvẫnmangtínhlýthuyết,chƣ athựcsựđượcứngdụngđểdựbáotươnglai,vàđưaranhữnghànhđộngc ầnthiếtđểcảit hiệntìnhhìnhhoạtđộngcủacôngty.Cóthểkháiquátcôngt á c phântíchbáocáotàichí nhtạicáccôngtyxâylắphiệnnayquamụcđíchvànộidungnhƣsau:

Bấtk ỳmộtdoanhnghiệpnàocũngc ầ nc ó v ốnđ ể tiếnhànhsảnxuấtkinhdoanh,đặcbi ệtđốivớingànhxâydựngthìnhucầuvềvốnlàhếtsứccầnthiếtbởivìđểthựchiệncôngtrì nhđòihỏiphảicóvốnứngtrướctrongđóbaogồmnguồnvốnchủsởhữuvàvốnvaytừb ênngoài,cácnguồnvốnnàycóvaitròquantrọngtrongviệctrangbịnguyênvậtliệu, giảiphóngmặtbằng,xâydựngl á n trại,cùngcácchiphíkhác…

Phân tích báo cáo tài chính trong các công ty xây lắp trước hết nhằm cung cấp thông tin cho ban lãnh đạo doanh nghiệp về tình hình tài chính tại thời điểm lập báo cáo, đồng thời phản ánh kết quả hoạt động mà công ty đạt được Điều này giúp ban lãnh đạo đánh giá đúng sức mạnh tài chính, đảm bảo nguồn vốn thực hiện các dự án, tránh tình trạng mất khả năng thanh khoản, chậm tiến độ thi công, lãng phí nguồn lực và làm mất uy tín của công ty Nếu tình trạng thiếu vốn trầm trọng, công ty có thể mất khả năng thanh toán và đối mặt với nguy cơ phá sản Do đó, từ quan điểm quản lý, phân tích báo cáo tài chính có hai mục tiêu chính: vừa dự báo tương lai, vừa đưa ra những hành động cần thiết để cải thiện tình hình hoạt động của công ty.

…,phântíchbáocáotàichínhnhằmdựbáotươnglaivàtriểnvọngcủadoanhnghiệp. DựavàophântíchBCTC,cácnhàđầutƣcóthểkiểmtra,xe m xét,đốichiếu,sosánhc ácsốliệuvềtàisản,côngnợ,nguồnvốnvàtìnhhìnhtàichínhcủadoanhnghiệp.Thông quađómàđánhgiáđƣợctìnhhìnhtàichínhcũngnhƣkếtquảkinh doanh,nhữngnguyênnhânảnh hưởngvàđưaranhữngquyếtđịnhphùhợpvớimụctiêucủatừngđốitượng.

Báocáotàichínhrấthữuíchđốivớiviệcquảntrịdoanhnghiệp,đồngthờilàngu ồnthôngtintàichínhchủyếuđốivớinhữngngườingoàidoanhnghiệp.Mộtphântích BCTCcụthể,nếucáccôngtyxâylắphoạtđộngtốt,cóu y tínsẽtạođƣợcmộthồsơnăng lựcđẹp,thuhútđƣợcnhiềunguồnvốnđầutƣ,đốitáckhácnhau, manglạithuậnlợiđốivới việckýkết,trúngthầucácdựán,côngtrìnhlớnchocáccôngtyxâylắp.

2.2.2.1 Côngtácchuẩnbị: Địnhkỳtheoquývàcuốinămtàichính,khicácbáocáotàichínhđƣợcl ập,cáccô ngtyxâylắp,cụthểlàbộphậntàichínhtổnghợpcácBCTCtừbộphậnkếtoán,thôngth ƣờngcáccôngtyxâylắpđãphâncôngmộtcánbộtàichínhcótráchnhiệmphântích,cũ ngnhƣlậpcácbảngbiểuvớicácchỉtiêuc ầntínhtoán.Đ ể chuẩnbịcôngtácphântíchB CTC,c á c côngt y x â y l ắpthườngxácđịnhrõmụctiêuphântích

Xácđịnhmụctiêuphântích:MụctiêuphântíchBCTCcầnphảilàmrõngaytừđ ầu,phântíchBCTCđểcungcấpthôngtinđểcánbộphântíchxácđịnhđƣợccácchỉtiêu cầntínhtoán.

Xácđịnhthờigianphântích:c ụthểl à vàothờigiann à o phântíchBCTC,phânt íchtrongthờigianbaolâ u, vàchuyểnbáocáođ ếnnhữngbộphậnnàoxácnhậnvàxem xétracácquyếtđịnh.

Chuẩnbịnhữngtàiliệulàmcăncứphântíchgồm:t ấtcảcácsốliệutrênhệthố ngBCTC(bảngcânđốikếtoán,báocáokếtquảkinhdoanh,báocáolưuchuyểntiềntệ vàthuyết minhbáocáotàichính).

DocôngtácphântíchBCTChiệnnaychỉdựachủyếuvàosốliệutrênc á c BCT Ctheoquý,theonămnênviệcchuẩnbịcònsơsài,đơngiảntheocácbảngbiểusẵncó,các nhậnđịnhvàđánhgiáchỉmangtínhhìnhthức,chƣat hựcsựtácđộnghiệuquảđếncô ngtácđiềuhànhdoanhnghiệp.

TrongchươngI,luậnvănđãnghiêncứulýluậnvềnộidungphântíchbáocáotài chínhcủacácdoanhnghiệpnóichung,vớicáccôngty xâylắpnóiriêng,nộidungnàycũngtươngtự,tuynhiêntùyyêucầu,quymôvàtrìnhđộ c á n bộlàmcôngtáctàichínhmàcáccôngtyxâylắpcóthểchọnlựacácchỉtiêutínhto ánđểphântíchtheonhucầuriêng,khôngnhấtthiếtcóđầyđủcácc h ỉtiêuđãtrìnhbàych ươngtrước.

TrongcácbảnphântíchBCTC,cáccôngtyxâylắpthườngtrìnhbàynộidung phântíchthôngquacácbảngbiểuvớicácchỉtiêukhácnhautùyvàoyêucầucungcấpthô ngtincủabanlãnhđạocôngty.Đểkháiquát,cácbảngbiểusausẽcóđầyđủcácchỉtiêu chủyếucầnphântíchđãtrìnhbàytrongchươngI.

51 Đểphântíchc ơ c ấ ut à i s ản,c á c côngtyx â y l ắpc h ủyếusửd ụngphương phápsosánhvềchênhlệchsốtuyệtđối,tươngđốitrịsốcácchỉtiêutrongbảngCĐKTv àtínhtỷtrọngcủacácchỉtiêucảkỳgốcvàkỳphântích,mẫubảngphântíchkháiquátsau :

Quabảng 2.4, doanhnghiệpsẽnắmđƣợctrịsốvàsựbiến độngcủacácchỉtiêunhƣ:Hệsốtàitrợ,Hệsốnợsovớivốnchủsởhữu,Hệsốnợsovớitổ ngnguồnvốn.Cácchỉtiêunàyđềuchothấymứcđộđộclậpvềtàichínhc ủadoanhng hiệp.

VớisốliệutrênbảngBCKQHĐKD,côngt y xâylắpthườngsosánhtìnhhìnhthự chiệnvới kếhoạchtăng,giảmtheosốtươngđốivàtuyệtđối:

Ngoàira,đốivớidoanhnghiệpxâylắpthamgiasànchứngkhoán,thìthườngtí nhtoáncác chỉtiêuTỷsuấtlợinhuậntrêntổngtàisảnROA(CT 1.22),tỷsuấtlợinhuậ ntrênvốntựcóROE(CT1.23),ThunhậptrênmỗicổphiếuEPS(CT1.24),giátrênthu nhậpcủacổphiếu(P/E)

(CT1.25),giátrịsổsáchcủacổphiếuphổthông( C T 1.26).Côngt h ứcđ ã trìnhb à y trongchương1.

Nhƣvậy,tổnghợpkháiquátt r ê n cáctàiliệuphântíchbáocáotàichínhmộtsốc ôngtyxâylắptrênđịabànHàNội,cóthểkháiquátthựctrạngcôngtácphântích báocáotàichínhtạicáccôngtyxâylắpnhƣsau:

Vềnộidungphântích::phântíchbáocáotàichínhởdạngđơngiản,việcphântíchbáo cáotàichínhởcáccôngtynàykhôngđƣợcthựchiệnnhƣmộtphầnviệcđộclậpcủaqu ảntrịtàichínhmàchỉlàmộtsốtínhtoánđơngiảnt h ểhiệnthôngquacácbáoc á o vềtìn hhìnhsảnxuấtkinhcôngt yhaycácbảngtổngkếttínhhìnhkinhdoanhhàngnăm. -

Vềphươngphápphântích:Phươngphápđượcsửdụnglàphươngphápsosánh,tỷl ệ,trongđóchủyếulàsosánhsốtuyệtđốivàsốtươngđốicủakỳbáocáosovớikếhoạch hoặcvớikỳkếtoánliềntrướcđó.Hầunhưcáccôngtyxâyl ắpkhôngthựchiệnphântíc hquanhiềunăm,p h â n tíchDupont,dựbáotàichính.

Côngt y cổphầnđầut ư v à thươngmại319(TêntiếngAnhlà319Investmenta ndtradingjontstockcompany,viếttắt319Invest.,jsc)làcôngt y concủaTổngCôngt y319-

BộQuốcphòng,doanhnghiệphoạtđộngtheomôhìnhcôngtyCổphần.Trụsởchínhcủ aCôngtytạisố63,đườngLêVănLương,phườngTrungHòa,CầuGiấy,HàNội.

Tổngsốvốnđiềulệ:100tỷđồng,côngty hiệncóđộingũnhânviên,làc á c kỹsƣ,cửnhân,côngnhân,cótrìnhđộ,cótaynghềđá pứngtốtcácyêuc ầucủacôngviệcvàkháchhàng.

Dolàloạihìnhcôngtycổphần,TổngGiámđốclàngườiđạidiệntrướcphápluật củacôngty,TổngGiámđốclàngườichịutráchnhiệmvềtoànbộhoạtđộngsảnxuất,ki nhdoanh,đầutƣcủacôngty,điềuhànhmọihoạtđộnghàngn g à y củacôngty.C á c Ph ót ổnggiámđ ố c , trưởngphòngbanchuyênmôn,làngườichịutráchnhiệmchínhtron gcôngtyvềchuyênmônmìnhphụ tráchtrướcTổngGiámđốc,ngoàiracònchịutráchnhiệmđiềuhành,triểnkhaicáccô ngviệcthuộcquyềnchuyênmônmìnhphụtrách.

Làmộtdoanhnghiệpmớithànhlập,đểđạtđƣợcmụctiêuđãđềravàxâydựng côngtyngàycàngvữngmạnhvềmọimặt,côngtyđãtừngbướcxâydựng,hoànth iệnbộmáysảnxuất,kinhdoanhcóhiệuquảđạtdoanhthun ă m 2010đạt100tỷ,doanht hunăm2011đạt300tỷ,vớinhữngkhókhănvàđiềukiệnkinhtếkháchquan, doanhthunăm2012dựkiếnđạt250tỷ.

- Xâylắp,xâydựng:Xâydựngnềnmóngtòanhà,côngtrìnhcôngnghiệp,côngtrìn hcôngích,côngtrìnhđườngbộ,nhàcácloại,hoànthiệncôngtrình,l ắpđặthệthốngthi ếtbịcôngnghiệptrongxâydựngvàxâydựngdândụng,l ắpđặthệthốngđiệncấpthoá tnước

Trong năm 2011, tình hình kinh tế khó khăn đã ảnh hưởng đến nguồn vốn xây dựng cơ bản do Chính phủ thực hiện chính sách tài khóa thắt chặt, dẫn đến việc cắt giảm đầu tư công Các ngân hàng siết chặt tín dụng, khiến doanh nghiệp khó tiếp cận nguồn vốn, trong khi giá nguyên liệu tăng cao và biến động Công ty cổ phần đầu tư và thương mại 319 gặp nhiều khó khăn trong quá trình thực hiện các dự án xây lắp, bị chậm tiến độ công trình Để khắc phục, công ty đã nỗ lực huy động nguồn vốn từ đối tác và ngân hàng, đồng thời tiếp tục nâng cao chất lượng và tiến độ thi công để hoàn thành các công trình.

BAN KIỂM SOÁT HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ Đội XD số 1 Đội XD số 2 Đội XD số

… Ban điều hành công trình … Ban QLDA

Tổngcục2;việnkiểmsátnhândânquận7;nhàvănphòngCôngtymay19;việnkỹthuật quânsự;nhàmáyA41;nhàvănphòngchinhánhphíanam;trậnđịatênlửaD44;doanhtr ạiE263;doanhtrạiF361;doanhtrạiE284;dựáncầuđườngHươngLộ2(Donacop)…

BanTổnggiámđốc :baogồmtổnggiámđốcvàcácphótổnggiámđốc,l à nhữn gngườiđứngđầubộmáyquảnlýchỉđạomọicôngviệctừhoạtđộngs ảnxuấtđếnkinhd oanhtheot ừngmảngcôngv i ệckhácnhau.Trongđó,Tổnggiámđốclàngườiđạidiện choCôngtytrướcphápluậtvàcơquantàiphán.

PhòngTàichính- kếtoán :Tổchứcvàthựchiệncáccôngtáctừhạchtoánbanđầuđếnviệclậpcácbáocáot àichínhtheoquyđịnh.Theodõitìnhhìnhbiếnđộngtàisản,nguồnvốnđểcungcấpthôn gtinvàthammưuchoGiámđốcvềcácquyếtđịnhtàichính.Thựchiệncácvấnđểliênq uanđếntàichínhdoanhnghiệp.

Quảntrị:Theo dõicáckhâunhânlựcsảnxuất,tổchứccánbộquảnlý, nghiệpvụ;phụtráchvềcôngtáclaođộng, tiền lương,bảohiểmxã hộivàquảnlýnghiệpvụhànhchính,bảovệdoanhnghiệp.

Dựán:Xây dựngcácphươngánsảnxuất,lậpcách ồsơdựthầuvàtheodõicácđộisả nxuấtthựchiệntheođúngyêucầucủaB a n giámđốcvàChủđầutƣ.

PhòngKinhdoanh:Tìmkiếmthịtrường,đưara cácphươngán,chiếnlượckinhdoanh,tổchứccácchiếnlượckinhdoanhtheotừngmặ thàngkinhdoanhcụthể.

PhòngĐầutư: Tìmkiếmthôngtinvềcáclĩnhvựcmàcôngtycóthểđầutƣ,đặc biệtlàlĩnhvựcbấtđộngsản,xâylắp,xâydựng.

BanQuảnlýdựán:Theo dõitấtcảcácdựánmàcôngtyđãvàđangthựchiệnb áocáotrựctiếpcho banTổnggiámđốc.

Kếtoántrưởng:chịutráchnhiệmtoànbộvềquảnlýphâncôngnhiệmv ụtrong phòng,chịutráchnhiệmkiểmtratổnghợpsốliệukếtoán,hướng

KT thanh toán Kế toán tiền lương Kế toán tổng hợp

Thủ quỹ dẫntoànbộcôngtáckếtoán,cungcấpkịpthờinhữngthôngtinvềtìnhhìnht à i chínhcủ adoanhnghiệpchongườiquảnlý.

PhóphòngKếtoán :Hỗtrợcáccôngviệcchokếtoántrưởng,lênbáocáotổngh ợp,chitiết,lậpcácbáocáotàichínhgửikếtoán trưởngxét duyệt.

Kếtoánthanhtoán :chịutráchnhiệmtheodõi,thanhtoáncôngnợ,theodõitình hìnhthu,chitiềnmặtgửingânhàng.

Kếtoántổnghợp:chịutráchnhiệmtổnghợpchiphí, tínhgiáthànhsảnphẩm,xácđịnhkếtquảkinhdoanh,cungcấpthôngtinvềtìnhhìnhtài chínhdoanhnghiệp.

Kếtoántiềnlương :tínhtoánxácđịnh cụthểtiềnlương,cáckhoảnbảoh i ểmxãhội,bảohiểmytế,kinhphícôngđoàn,phảití nhvàochiphívàcáckhoảnphảitrảcôngnhânviên.

Hoạt động của công ty bao gồm nhiều lĩnh vực khác nhau, với tính chất công trình xây dựng có tính lưu động cao và ít ổn định Mỗi công trình thi công yêu cầu nguồn lực lao động và phương tiện sản xuất, nguyên vật liệu cần được vận chuyển từ nơi này sang nơi khác Để giảm thiểu chi phí vận chuyển không cần thiết, công ty đã phân chia địa bàn hoạt động cho các đội xây lắp, nhằm tối ưu hóa chi phí và tận dụng các nguồn lực sẵn có tại địa phương như lao động và nguyên vật liệu Việc phân chia này không chỉ giúp giảm chi phí mà còn tạo sự ổn định cho các đơn vị trong công ty, từ đó nâng cao hiệu quả thi công và đảm bảo thực hiện nhiệm vụ được giao.

CôngtácphântíchBCTCđƣợcgiaochophòngtàichính- kếtoán,cụt h ểlàcánbộkếtoántổnghợp,saukhilậpcácbáocáotàichínhhoànchỉnh,k ếtoántổnghợptậphợpcáctàiliệubáocáotrênđểnhậpsốliệucácbảngbiểuexcelcósẵ n.DoviệcphântíchBCTChiệnchỉsửdụngđểbanlãnhđạoCôngtynắmbắtđƣợcthực trạngcủacôngtynênviệctínhtoánthườngsửdụngítcácchỉtiêuchỉ,sửdụngsốliệutr ên3báocáolàbảngcânđốikếtoán,báocáolưuchuyểntiềntệvàbáocáokếtquảhoạtđộ ngkinhdoanh.

Phươngphápphântích hiệncôngtycổphầnđầutưvàthươngmại319s ửdụnglàkếthợpphươngphápsosánh vàphươngpháptỷlệ,việcphântíchBCTCthườngdiễnrangaysaukhicácbáocáotàic hínhquý,nămhoànthiện.Dobảngbiểucósẵnvàchỉphântíchcácchỉtiêucơbản,nêncô ngtácchuẩnb ịnhanhgọn, tiệngiản.

Hiệntại,việcphântíchbáocáotàichínhdokếtoántổnghợpthựchiện,c h ỉdùng đểcungcấpthôngtinchophòngtàichính- kếtoánvàbanlãnhđạođ ể nắmbắtkịpthờihoạtđộngcủacôngtyvàhỗtrợviệcđiềuhà nhquảnlýcôngty.Có thểxemxétcôngtácphântíchBCTCcủaCôngtycổphầnđầutƣ vàthươngmại319quacácbáocáotàichínhcủa2năm,năm2010vànăm2011.

Nếusosánhngangtheochiềungangcủabảngcânđốikếtoánchothấyquymôv ềtàisảnvànguồnv ốncủadoanhnghiệp2011sov ới2010tăng2.861.901nghìnđồng,v ớisốtươngđốităng1,7%.Cáckhoảnphảithugiảm

20.278.344nghìnđồng(tươngđươnggiảm16,9%)sovới2010, hàngtồnkhotăng9.386.488nghìnđồngtươngứng34,2%.Tàisảnngắnhạn2011sov ới2010tăng4.810.140nghìnđồngtăng3%,trongđó,cósựtăngmạnhcủachiphít r ảtr ƣớcn g ắnhạntăngtừ1.235.815nghìnđ ồ nglên12.946.531nghìnđồng,tăng11.710. 716nghìnđồngtươngứng947,6%.Tàisảncốđịnhgiảm

Công ty ghi nhận hàng tồn kho tăng lên 1.948.237 nghìn đồng, tương ứng với mức tăng 21,7% Sự gia tăng này chủ yếu do việc tích cực thu hồi các khoản nợ từ khách hàng, trong khi các khoản phải thu và tài sản cố định giảm Bảng cân đối kế toán cho thấy hàng tồn kho tăng từ 16.224.336 nghìn đồng lên 24.205.821 nghìn đồng, phản ánh chi phí sản xuất và kinh doanh đang gia tăng Nguyên nhân chính của việc tăng hàng tồn kho là do giá trị sản phẩm dở dang trong các công trình xây lắp chưa hoàn thành Tài sản ngắn hạn tăng và tài sản cố định giảm do công ty đã bán bớt tài sản cố định và đầu tư vào tài sản ngắn hạn, nhằm ổn định nguồn tiền và tăng khả năng thanh toán, đồng thời giảm bớt chi phí hoạt động.

Nếusosánhtheochiềudọccủabảngtrênchothấy,cơcấuvềtàisảnngắnhạnc hiếmtỷtrọngcao,đềukhoảng95%từnăm2010đến2011,trongđ ó chủyếulàcáckh oảnphảithungắnhạn,riêngphảithukháchhàngchiếm26,8%tổngtàisản.Trongkhic ơcấucủatàisảncốđịnhgiảmtừ5,3

%xuốngcòn4,1%,cơcấunguồnvốnchủsởhữutăngdocólợinhuậnsauthuếchƣaph ânphốiđểlạitrongnăm2011,kếtquảnàytươngứngkếtluậnnhưsosánhtheochiềung angcủabảngtrên.

Vốnchủsởhữutăng2.861.901nghìnđồngchủyếudolợinhuậnchƣaphânphối đểlại.Tuymứcnàychỉlàtăng1,4%,doảnhhưởngcủanềnkinht ếnóichungđangd i ễ nr a cónhiềubấtlợivớicácdoanhnghiệpx â y l ắp,thươngmại.

Nợphảitrảgiảm16.521.925nghìnđồng,tươngđươngvớigiảm14,9%,độph ụthuộcvềtàichínhđãgiảmcảvềnợngắnhạnvàdàihạn.Nợngắnhạngiảm,nợdàihạnt ăng,Côngtyđangdùngnguồnvayvànợdàihạnđ ể trảvayvànợngắnhạn.Điềunà ys ẽmangrủirocaokhiCôngty khôngkiểmsoátđƣợctìnhhìnhtàichính.

Cuốinăm2011tổngtàisảncủaCôngtytănggần3tỷđồng,tăngkhôngđángkểso vớiđầunăm,ứngvớitỷlệtănglà1,7%.Điềunàydotrongnăm2011,Côngtykhôngc ósựđầutƣlớnvềthiếtbịcơsởvậtchấtđểtăngquymômàgiữnguyênquymô,đặcđiể mxây lắpdocóthờigiankéodài,nămsautiếptụcthicôngcáccôngtrình,dựáncủanămtrước nênviệcđầutƣtàisảnc ó thểtậptrungdồnvàonămkhởicôngcácdựánxâylắp.Trong đó,tàisảnngắnhạnchiếm94,7%;tàisảndàihạnchiếm5,3%trongtổngtàisản.

TrongcơcấunguồnvốncủaCôngty,nợphảitrảchiếmtỷtrọnglớntrongtổng nguồnvốn.Năm2010nợphảit r ảchiếm85,8%đ ế n n ă m 2011chiếm84,4%.Điềun àychothấyhoạtđộngcủaCôngtychủyếulàdựavàovốnvayvà cácnguồn lựctừbênngoài.

Côngt y phântíchtheot ừngchỉtiêutrênBCKQKDb ằngphươngphápsosánh(Phụlụ c2–Trang106).

- Tổnglợinhuậnk ếtoánt r ƣ ớ cthuế(EBIT)củacôngt y năm2 0 1 1 giảm8.660.60 2nghìnđồng,tươngứnggiảm69,42%.Dotìnhhìnhsảnxuấtkinhdoanhkhókhăn,th iếuvốnnêncácdựánxâylắpbịchậmtiếnđộ,doanhthug i ảmnhiềutrongkhichiphík hônggiảmcùngtốcđộsovớimứcgiảmcủadoanhthunênlợinhuậncủacôngtygiảmđ ángkể.Điềunàydocôngtychƣaquảntrịchiphítốt,chiphílãivayvàquảntrịdoanhng hiệplớn,docôngtychủyếusửdụngvốnvayngắnhạn(trên80%)tổngtàisảnđểđápứng nhucầus ảnxuấtkinhdoanh,bộmáyquảntrịdoanhnghiệpđƣợcđầutƣnhiềutrongnh ữngnămđầu,thờigiancôngnhânnghỉchờviệchoặclaođộngcầmchừngchiếmphầnl ớnthờigiandocáccôngtrìnhxâylắpthiếuvốn.

30.397.345,hoạtđộngđầutƣlà620.796hoạtđộngtàichínhlà30.613.504Trongnămh oạtđộngđầutƣcủadoanhnghiệp chủyếulàchitiềnmuasắmtàisảncốđịnhvàchimuahànghóa,dịchvụphụcvụcáccô ngtrìnhdựánxây lắp,luồngtiềnchimuahànghóavàdịchvụlớnhơnluồngtiềnthuvàonênhoạtđộngki nhdoanhcódòngtiềnâm.

Ngoàira,côngtycònthựchiệnphântíchcácchỉtiêutàichính,cơbảnl ấysốliệu từbảngCĐKT,bảngbáocáoKQKDnăm2010,2011.(Phụlục4-Trang110).

Quabảngphântíchcácchỉsốtàichínhcơbản,cóthểthấycôngtácphântíchB CTCđãđượccôngtyquantâm,vàxâydựngbảngsốliệutươngđốidễđọc,đượctrình bàytrongbảngbiểu,kèmcôngthứccụthểgiúpbanlãnh đạonắmbắtđƣợctìnhhìnhhoạtđộngcủaCôngty,có đƣợcthôngtincụt h ể,quađó,phòngTC-

KTcũngcungcấpthôngtinvềkhảnăngthanhtoán,tỷl ệsốngàytồnkhocủanguyênvật liệu,hànghóacủacôngtyvàkỳthutiềnbìnhquânđềutănggấpđôisovớiđầukỳ,tỷlệt iềnmặttrêndoanhthurấtthấp,cácchỉtiêuthuộcnhómchỉtiêuvềkhả năngsinhlờiđềusụtgiảm. ĐốivớibảngThuyếtminhBCTC,hiệnCôngtykhôngsửdụngđểphântíchtàich ính,chủyếuđểgiảithíchthêmvềchếđộkếtoánsửdụngvàgiảithíchbổsungcáctrịsốt rongcácbảngcânđốikếtoán,báocáokếtquảhoạtđộngkinhdoanh,báocáolưuchuyể ntiềntệ.

NhƣhầuhếtcáccôngtyxâylắpkhácởViệtNam,côngtácphântíchbáo cáotàichínhmới chỉđượcthựchiệnởCôngtycổphầnđầutưvàthươngmại319(319Invest)trongthờig iankhônglâu.Tuynhiên,bướcđầuđãthuđượcnhữngkếtquảđángghinhận:phụcvụ đắclựcchobanTổnggiámđốctrongv i ệcnângcaoh i ệuquảhoạtđộngkinhdoanh,hi ệuquảquảnlýtàichính.Cụthể:

ViệcphântíchBCTCc ủaCôngt ychủyếun h ằmcungcấpthôngtinchoviệcđiề uhànhquảnlýcủabanlãnhđạocôngty.Côngtycổphầnđầutưv à thươngmại319chư aniêmyếttrênsànchứngkhoánnênviệcphântíchchỉdừnglạiởviệcphụcvụchonộibộ côngtyvàbổsungthôngtinchocácbáoc á o tổngkếttìnhhìnhthựchiệnkếhoạchcácq uý,năm.

HoạtđộngxâylắpcủaCôngtyđịnhkỳđƣợcđánhgiávềmứcđộhoànthànhkếh oạch,tiếnđộthicôngvàgiảingânvốn,đánhgiávềkếtquảvàhiệuquả;tìmranhữngmặt tồntạiđểnghiêncứugiảiphápkhắcphục.CôngtácphântíchBCTCchỉrachoBanlãn hđạonhữngnguycơ,tháchthứcmàCôngt y cóthểgặpphảitừsớmđểcónhữnghướn gkhắcphục,quảnlýđiềuhànhhoạtđộngkinhdoanh,lậpkếhoạchpháttriểntrongngắ nvàdàihạn.

Côngtysửdụngkếthợpg ữaphươngphápso sánhvàphươngphápphântícht ỷlệđể tiếnhànhphântíchc ác báoc áo tàichínhthôngquaviệcphântíchcấutrúctàichí nh,phântíchcơcấutàisảnvànguồnvốn,phântíchs ựbiếnđộng,tỷtrọngcácchỉtiêutro ngbảngcânđốikếtoán,báocáokếtquảkinhdoanh,báocáolưuchuyểntiềntệ.

Côngtyđãtiếnhànhphântíchbáocáokếtquảkinhdoanh,bảngcânđốikếtoán theophươngphápsosánhtuyệtđốivàtươngđối,vớicáchtrìnhb à y bảngbiểurõràn g,đầyđủ.Phầnphântíchbáocáolưuchuyểntiềntệcònkháiquát,chưađisâuphântích cơcấudòngtiền.

Kế toán công ty đã phản ánh sự suy giảm của hoạt động kinh doanh, đồng thời cảnh báo nguy cơ rủi ro thanh khoản, giúp Ban lãnh đạo kịp thời điều chỉnh kế hoạch và đưa ra các giải pháp cơ cấu lại tổ chức, huy động nguồn lực để đẩy nhanh tiến độ các công trình xây lắp, thu hồi vốn đầu tư, tìm nguồn vay dài hạn và mở rộng lĩnh vực kinh doanh, giảm thiểu rủi ro Công ty đã xây dựng kế hoạch cho một số chỉ tiêu định kỳ hàng quý, tổng kết và phân tích mức độ hoàn thành, từ đó so sánh thực tế với kế hoạch để đánh giá mức độ hoàn thành và nguyên nhân thành công hay không thành công của các chỉ tiêu, đồng thời lập kế hoạch kỳ tiếp theo Công ty cũng đã tiến hành phân tích hiệu quả hoạt động thông qua việc phân tích khả năng sinh lời, bao gồm khả năng tạo ra lợi nhuận cuối cùng từ doanh thu, tài sản và vốn chủ sở hữu Công ty đã tính toán các tỷ lệ về nhóm chỉ tiêu thanh toán, hiệu suất sử dụng tài sản, cơ cấu vốn và nợ, chỉ tiêu về khả năng sinh lời Tuy nhiên, cần cải thiện việc ứng dụng tính toán này và đánh giá tình hình công ty để đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty.

Nhưvậy,Côngtycổphầnđầutưvàthươngmại319đãnhậnthứcđượcv a i tròc ủaphântíchcácbáocáotàichínhphụcvụchocácquyếtđịnhquảntrịkinh doanhtrongcáckhâuhuyđộngvốn vàsửdụngvốn,cũngnhƣtrongviệcphânphốikếtquảcủahoạtđộngsảnsuấtkinhdoan h.Côngtyđãtiếnhànhphântíchmộtsốnộidungthuộcbáocáotàichínhđểphụcvụcho hoạtđộngs ảnxuấtkinhdoanhnhƣ:PhântíchkháiquáttìnhhìnhtàichínhcủaCôngty, phântíchkếtq u ảv à hiệuquảkinhdoanhc ủaCôngt y v à phântíchrủirothôngquaviệ cphântíchkhảnăngthanhtoán.

Bêncạnhnhữngthànhcôngkểtrên,côngt á c phânt í c h báocáotàichínhtạiCô ngtycổphầnđầutưvàthươngmại319cònbộclộmộtsốhạnc h ếsau:

Côngtycổphầnđầutưvàthươngmại319thôngthườngchỉphântíchc á c báoc áotàichínhđịnhkỳcuốiquý,cuốinămchứchưađượcthựchiệnthườngxuyên,do đónộidung,chỉtiêuvàphươngphápphântíchcònđơngiản,báocáotàichínhđượcth ựchiệntheoquý,năm.Vìvậy,chƣađápứngđƣợcyêucầucungcấpthôngtintốtnhấtph ụcvụchohoạtđộngSXKD,hoạtđộngphântíchsẽbịgiảmýnghĩathựctiễn,nhữngchi ếnlượcxâydựngcót h ểsẽkhôngtheokịpnhữngbiếnđổicủamôitrườngkinhdoanh.

CôngtácphântíchbáocáotàichínhtạiCôngtyđƣợcgiaochoPhòngt à i chính kếtoán,chƣađƣợctổchứcthànhmộtbộphậnchuyêntrách,chƣacók ếhoạchchitiếtv ềnộidung,phạmvi,thờigianvàcôngtácchuẩnbịtàiliệu,r à soátvàkiểmtratàiliệutrướ ckhiphântíchchƣađƣợcchuđáo.Vìvậy,màkếtquảphântíchcònsơ sài,chƣalộttảđ ƣợcbảnchấtcá c chỉtiêuvànộidungcầnphântích.

Côngtycổphầnđầutưvàthươngmại319cócơchếquảnlýhệthốngsổsách,ch ứngtừkếtoánchặtchẽ,tuânthủnghiêmtúccácquyđịnhcủaNhànước,củaBộchủquả nvềquychếquản lýtàichính,kếtoán.Cácbiểumẫuđãđ ả mbảođộtincậycủathôngtintrongBCTC.Tuy nhiênthuyếtminhbáocáot à i chínhcôngtyđƣaracònsơsài,chỉtiêuchungcủangành

Nguồnthôngtinkhôngđƣợcđảmbảođầyđủ,cácsốliệusửdụngđểphântích chủyếulàtrong2nămhaysốliệuđầunămvàcuốinăm(đầukỳvàcuốikỳ).Vìvậy,kếtq uảphântíchchỉcóýnghĩatrongngắnhạn,chƣađem lạichođốitƣợngsửdụngthôngtinhìnhảnhvềdoanhnghiệpnóichungvàtìnhhìnhtài chínhnóiriêngm ộtcáchcóc h i ềusâu.Cácthôngtinnàycò nmang nặng tínhchất thốngkế,tổnghợpmàkhôngnêuđƣợcbảnchất,ýnghĩac ủachúng.

Công ty cổ phần đầu tư và thương mại 319 hiện chỉ áp dụng một số phương pháp truyền thống như phương pháp so sánh theo chiều dọc và phương pháp tỷ lệ, dẫn đến việc đánh giá tình hình tài chính chưa đầy đủ Để đưa ra các quyết định phù hợp, công ty cần ứng dụng các phương pháp phân tích mới và hiện đại như phương pháp Dupont, phương pháp phân tích độc quyền, và phương pháp phân tích kinh tế lượng Tuy nhiên, sự kết hợp giữa các phương pháp này vẫn chưa đồng bộ và toàn diện, làm hạn chế hiệu quả trong công tác phân tích và ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định.

NộidungphântíchcủaCôngtycònhếtsứcsơsài,mangtínhchấtkháiquát.Tron gđó,mớichỉtậptrungvàophântíchkháiquátBCTCthôngquaviệcphântíchcơcấutà ichínhvàphântíchcácchỉtiêutàichính,dođóchƣaphảnánhđầyđủtìnhhìnhtàichính củaCôngtymàchỉgiúpBanlãnhđạoCôngtynắmđƣợctìnhhìnhtăng,giảmcủatài sản,nguồnvốn,kếtquảkinhdoanhnhƣngmứcđộtănggiảmnhƣvậylàhợplýhaychƣat hìchƣađƣợclàmr õ

Khiphântíchc á c c h ỉtiêutàichínhđểđánhg i á tìnhhìnhtàichính,côngtychỉt ậptrungvàomộtsốchỉtiêunhƣ:chỉtiêuvềcơcấutàisản,cơcâúnguồnvốn,chỉtiêuvề khảnăngthanhtoán,chỉtiêuvềkhảnăngsinhlời.

Còncácchỉtiêukhácnhưvòngquayvốnlưuđộng,kỳthutiềnbìnhquân,khảnăngthan htoánlãivay,…vẫnchƣađƣợctínhtoánphântích.

Côngtychƣacósựtrợgiúpcủacácphầnmềmtàichínhchuyêndụngnêncôngt ácphântíchBCTCchủyếuđƣợcthựchiệnthủcông.Dođó,hiệuquảcủacôngtácphânt íchBCTCchỉdừnglạiởmứcđộnhấtđịnh.

Kếtoánđảmnhậnvà thực hiện tấtcảcác bướcphân tích.Côngtychƣaxâydựngđƣợcmộtđộingũcánbộphântíchtàichínhcótrìnhđộchuy ênmôncao.

CácphươngphápphântíchtàichínhđượcCôngtysửdụngcònsơsài,mớic h ỉd ừnglạiở phươngphápphântíchtỷs ốv à phươngpháps o sánhnhưngchưađầyđủ.

Hệthốngpháplýcủanướctavẫnchưahoàntoànphùhợpvớicơchếmới,lạith ƣờngxuyênsửađổi… điềuđólàmcôngtácphântíchBCTCgặpnhiềukhókhăndokhônglườngtrướcđược sựthayđổi.

Thịtrườngtàichínhvàthịtrườngvốnnướctachưapháttriểnnêncôngt á c phâ ntíchBCTCnóiriêng,côngtácphântíchtàichínhnóichungchƣađƣợcquant â m đún gmức.Khic á c thịtrườngn à y phátt r i ểnthìcácdoanhnghiệpphảicôngkhaihóacácBCTCvàcócáccôngtykiểmtoánthẩmđịnhl ại,nhờvậymàcôngtácphântíchBCTC sẽcóđƣợcnguồnsốliệuđầyđủvàchínhxác, hiệuquảphântíchcaohơn

Hiệnnayhệthốngchỉtiêutrungbìnhngànhchƣađƣợcxâydựng,vìv ậyCông tycổphầnđầutưvàthươngmại319thiếunhữngchuẩnmựcđểđánhgiásosánhvàxá cđịnhvịthếcủamìnhtrênthịtrườngvàvớicácdoanhnghiệpcùngngành.

2.3.4.Đánhgiákháiquátt h ự ctrạngcôngtácphânt í c h BCTCt ạicáccôngtyxâ ylắp

QuathựctrạngcôngtácphântíchBCTCcủacôngtycổphầnđầutưvàthươngm ại319vàmộts ốcôngtyxâylắpkhác,cóthểđánhgiákháiquátt h ựctrạngcôngtácphâ ntíchBCTCtạicáccôngtyxâylắpnhƣsau:

Mộtlà,côngtácphântíchBCTCvẫncònsựthiếuđầyđủcủahệthốngthôngtinp hântíchBCTC.Cóthểthấy,nhữngchỉtiêutàichínhcơbảnmàcáccôngtyquensửdụ ngđểphảnánhtìnhhìnhtàichínhvềthựcchấtchỉlànhữngchỉtiêusửdụngđểđánhgiák háiquáttìnhhìnhtàichínhcủacôngtynghiệpc h ứkhôngt h ểphảnánhđ ầ y đ ủ thựctrạ ngtàichínhv à anninhtàichínhcủa côngty.

Hailà,vẫncònsựthiếuthốngnhấtvềnộidungphântíchBCTC, nhữngnộidungnàyhoàntoàntùythuộcvàonhậnthứccủacáccánbộkếtoántạic á c c ôngtyxâylắp.Dovậy,hệthốngchỉtiêutàichínhcơbảnđƣợcsửdụngcũngkhônggiốn gnhau

Hiện nay, trong lĩnh vực chứng khoán, việc xây dựng các tỷ số trung bình ngành là cần thiết để so sánh và phân tích báo cáo tài chính Tuy nhiên, không thể phủ nhận vai trò quan trọng của các nguồn thông tin và số liệu tài chính từ các website của công ty chứng khoán và các diễn đàn tài chính Thực tế cho thấy, ngay cả khi cùng một công ty và chỉ tiêu tài chính, hai công ty chứng khoán khác nhau có thể công bố kết quả khác nhau Điều này làm nổi bật sự không nhất quán trong thông tin và số liệu, có thể do vô tình hoặc cố ý, dẫn đến những hiểu lầm trong việc đánh giá tình hình tài chính.

Bốnlà,hạnchếtrongviệcxemxétcácyếutốmôitrườngkinhdoanhkhiphânt íchBCTCcũngnhưdựbáotươnglaitàichínhdoanhnghiệpxâyl ắp.Khitiếnhànhp hântíchBCTCcủamộtdoanhnghiệp,c ầnđánhgiánhữngtácđộngcủamôitrườngkin hdoanh,củalạmpháttớicácsốliệu,cáct ỷsố,đònbẩytàichính… chẳnghạnnhƣtỷlệnợtrên tổngtài sảnởthời điểmkinhtếổnđịnhtăngtrưởngnàylàtốiưu,nhưngkhinềnkinhtếsuythoái,doanhn ghiệpkhôngbánđƣợchàng,doanhthugiảm,thìchiphílãivaydotỷl ệnợvaytrênsẽtr ởthànhgánhnặngvớidoanhnghiệp.Trênthựctếnhữngảnhhưởngcủasựthayđổichí nhsáchkinhtế,môitrườngkinhdoanh,ảnhhưởngcủalạmphát… tớiviệcphântíchbáocáotàichínhchưađượclượnghóa,xácđịnhmứcđộảnhhưởng.

Nămlà,hệthốngtỷsốphântíchvàphươngpháptínhtoáncáctỷsốtrongphântí chbáocáotàichínhởViệtNamhiệnnaycònchƣahoànthiện,hiệncónhiềugiáotrình ,tàiliệuthamkhảovàvănbảnhướngdẫncủanhànướcvềviệctínhtoáncáctỷsốph ântíchbáocáotàichính,tuynhiêngiữac á c tàiliệukhôngthốngnhấtvềhệthốngcáctỷ sốtrongphântíchbáocáotàichính.

Sáulà, hạnchếtrongkhâutổchức, thựchiệnvàsửdụngthôngtin phântíchBCTC,cáccôngtyxâylắphầunhƣkhôngcóchứcdanhgiámđốct à ichínht heođúngnghĩakhoahọccủavịtrínàyvàcácbộphânchứcnăngchuyênmônchoviệc phântíchtàichính.PhântíchBCTCchủyếulàdonhuc ầuđộtxuấtcủachủdoanhnghiệ phoặccácđốitƣợngkhác,côngtácphântíchbáocáotàichínhđƣợcgiaochobộphận kếtoánkiêmnhiệm.

Bảylà,kếtquảphântíchđượctrìnhb à y dướidạngcons ố,thiếus ựđánhgiáx ácđịnhnguyênnhân,nênchỉmangtínhchấtbáocáohaylàthôngbáotuyêntruyềnnhi ềuhơnlàp h ụ cv ụchoviệchoạchđịnhc á c kếhoạch,chínhsáchcủacácniênđộtiếpthe o.

Támlà,vềphươngphápphântíchcáccôngtyxâylắpchủyếuápdụngc á c công cụđơngiảnlàsosánhtheochiềungang,theochiềudọc,kỳsosánhthườnglàsosánhnă mtrướcvànămsau,khôngcósựliênhệquacácnămđểđưara cácnhận địnhvềđốitư ợngphântích.Rấtítdoanhnghiệps ửdụngphântíchDupont,phươngphápthaythếliê nhoàn,phươngpháph ồ iquy,tươngquan…trongviệcphântíchBCTC.

Chínl à , vềd ựbáocáctỷs ốtàichính,h ầun h ƣ cáccôngt y x â y l ắptrongbáoc áocủamìnhkhôngđềcậpđếndựbáotàichính,côngtácdựbáot à i chínhcònmangtính bộtphátvàthiếuđồngbộ.Hầuhếtcáccôngtykhôngl ậpbáocáotàichínhdựbáochoniê nđộkếtoánsau.

Từnhữngphântíchtrongchương2chothấycầnthiếtphảihoànthiệncôngtácp hântíchbáocáotàichínhtạiCôngtycổphầnĐầutưvàThươngmại319nóiriêng,tạic áccôngtyxâylắpnóichung.ĐểđảmbảoquátrìnhhoànthiệnhoạtđộngphântíchBC TCđƣợctiếnhànhvàmanglạihiệuquảc a o , cầntuânthủcácquanđiểmsau:

Quanđiểmtoàndiện,phùhợp:thôngtindùngđểphântíchBCTCphảiđápứn gyêucầuquảnlý,tuânthủchínhsách,chếđộquảnlýkinhtếtàichínhcủaNhàn ƣ ớ c , v à đ ả mb ảotínhchínhxácvàđầyđ ủ C á c phântíchBCTCphảiđápứngđƣợcyêucầuc ungcấpthôngtinkịpthời,trungthựcchoc á c nhàquảnlý,cũngnhƣmọiđốitƣợngqua ntâmđếntìnhhìnhtàichínhcủaCôngty.

Quanđiểmhiệuquả,kịpthời:n ộidungv à phươngphápphântíchBCTCph ảiđảmbảotínhkhảthivàhiệuquả.Xácđịnhrõđốitƣợngsửdụngthôngtintừviệcphân tíchBCTC.Từđólàmcơsởxâydựngkếhoạchphântíchcụthể.Tiếnhànhthuthậpthô ngtin,tínhtoáncácchỉtiêuphântíchvàc ầnphảicăncứvàomụctiêu,nộidungphântíc hđãxácđịnhtrongkếhoạchphântíchnhằmtínhcácchỉtiêuphântíchphùhợp,đảmbả otínhchuyênsâuc ủaviệcphântích,tăngh i ệ uquảcủacôngtácphântích.Hoànthànhp hântíchphảilậpbáocáophântíchđưaracáckếtluậnvềưu,khuyếtđiểmchủyếutrongc ôngtácquảnlý,cácnguyênnhâncơbảnđã tácđộngtíchcựchoặctiêucựcđếnkếtquảhoạtđộngcũngnhƣcácbiệnphápkhắcph ục,khaitháccáct i ềmnăngcủacôngty.

HoànthiệnphântíchBCTCtạicáccôngtyxâylắplàmộtyêucầutấtyếukhách quan,trongquátrìnhpháttriểncủacácdoanhnghiệpxâylắp.Đặcbiệttrongđiềukiện hộinhậpkinhtếquốctế,yêucầunângcaochấtlƣợngvàsựphùhợptrongphântíchBC

Cáccôngty xâylắpphảixâydựngđƣợccácbiểumẫuphântíchBCTCc ụthể,xâydựngquytrình phântíchBCTCđểgiúpcôngtácnàyđánhgiáđƣợctổngquát,toàndiệntìnhhìnhhoạt độngsảnxuấtkinh,tìnhhìnhcôngnợ…củacôngtytrongmộtthờikỳnhấtđịnh.

PhảikếthợphàihòacácphươngphápphântíchBCTC,bổsungcácphươngp hápphântíchmớinhưphươngphápDupont,phươngphápphântíchđ ộ cogiãn,phươ ngphápphântíchkinhtếlƣợngđểcóthểpháthuytácdụngh ữuíchcủacôngtácphântí chBCTC,thammưuchoBanlãnhđạocôngtyđiềuhànhcôngtytheohướngcóhiệuq uảnhất.

Nộidung,phươngpháptính,hìnhthứctrìnhbàycácchỉtiêutàichínhphảicósự thốngnhất,bổsungchonhau,nhằmđánhgiáđúngthựctrạngtàichínhcủaCôngty.

CácgiảiphápđƣarađểhoànthiệncôngtácphântíchBCTCphảicótínhứngdụ ngthựctiễn,phùhợpvớiđặcđiểmhoạtđộngcủacáccôngtyxâyl ắp,cótínhkhảthikhiá pdụngthựctế.

Đặcđiểmcủacáccôngtyxâylắpảnhhưởngđếncôngtácphântíchbáoc á o tàichí nh……… ……………………………………………………… 34CHƯƠNG2:THỰCH IỆNCÔNGTÁCPHÂNTÍCHBCTCTẠICÁCCÔNGTYXÂYLẮP– TRƯỜNGHỢPĐIỂNHÌNHTẠICÔNGTYCPĐẦUTƯVÀTHƯƠNGMẠI319 37 2.1 Tổngquanvềcáccôngtyxâylắp

Đặcđiểmtổchứchoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhcủacáccôngtyx â y lắp 37 2.1.2 Đặcđiểmtổchứcbộmáyquảnlýcủacáccôngtyxâylắp