PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CÔ PHẦN AN BẢO

TỔNG LIÊN ĐOÀN LAO ĐỘNG VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC TƠN ĐỨC THẮNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH KHỐ LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN AN BẢO Giảng viên hướng dẫn: Th.s PHAN ANH VIỆT Sinh viên thực : TRẦN THỊ MAI LOAN MSSV: 082568Q Khóa: 12 TP HCM, THÁNG 08 NĂM 2012 LỜI CẢM ƠN Trong suốt bốn năm học Trường Đại học Tôn Đức Thắng, nhận dạy bảo tận tình Quý Thầy Cơ, người khơng quản khó khăn, tâm sức truyền đạt giảng thật hay, kiến thức thực tiễn bổ ích Đây hành trang quý báu giúp vững bước đường tương lai tới Tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Ban giám hiệu, Quý Thầy Cô Trường Đại học Tôn Đức Thắng, Khoa Quản trị kinh doanh đặc biệt Thầy Phan Anh Việt Thầy tận tình hướng dẫn để tơi hồn thành khóa luận tốt nghiệp Ngồi ra, Cơng ty Cổ phần An Bảo đơn vị tạo nhiều điều kiện thuận lợi cho tơi q trình thực tập để tơi có hội vận dụng kiến thức học vào thực tiễn Qua đây, xin gửi lời cảm ơn đến Ban lãnh đạo, anh, chị công ty giúp đỡ thời gian thực tập vừa qua Đặc biệt, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến anh Hùng, chị Hoa trực tiếp hướng dẫn tơi q trình thực tập hồn thành khóa luận tốt nghiệp Cuối tơi xin kính chúc Ban giám hiệu, Q Thầy Cô trường Đại học Tôn Đức Thắng, khoa Quản trị kinh doanh, Ban lãnh đạo toàn thể anh chị Công ty cổ phần An Bảo dồi sức khỏe thành công sống Tôi xin chân thành cảm ơn! Tp Hồ Chí Minh, ngày 07 tháng 08 năm 2012 SV Trần Thị Mai Loan Kính bút i NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Tp Hồ Chí Minh Ngày… tháng… năm 2012 Giám đốc Nguyễn Ngọc ii NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Tp Hồ Chí Minh Ngày… tháng… năm 2012 Giảng viên hướng dẫn Phan Anh Việt iii NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN PHẢN BIỆN ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Tp Hồ Chí Minh Ngày… tháng… năm 2012 Giảng viên phản biện iv MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN .1 NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP ii NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN iii NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN PHẢN BIỆN iv DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ xi LỜI MỞ ĐẦU .1 Lý chọn đề tài: .1 Mục tiêu đề tài Đối tượng phạm vi đề tài .2 Phương pháp nghiên cứu Kết cấu khóa luận: CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm mục đích lập báo cáo tài 1.1.1 Khái niệm báo cáo tài 1.1.2 Mục đích việc lập báo cáo tài 1.2 Nội dung báo cáo tài .3 1.2.1 Bảng cân đối kế toán .3 1.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài 1.3 Nhiệm vụ, mục đích phân tích báo cáo tài 1.3.1 Nhiệm vụ phân tích báo cáo tài 1.3.2 Mục đích phân tích báo cáo tài .4 1.4 Phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.4.1 Phương pháp so sánh v 1.4.2 Phương pháp liên hệ cân đối 1.4.3 Phương pháp phân tích cấu 1.4.4 Phương pháp phân tích tỷ số tài .6 1.4.5 Phương pháp phân tích Dupont 10 1.4.6 Phương pháp loại trừ 11 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN AN BẢO 12 2.1 Giới thiệu tổng quát công ty cổ phần An Bảo 12 2.1.1 Sơ lược công ty 12 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển cơng ty 12 2.1.3 Các chi nhánh công ty cổ phần An bảo 13 2.1.4 Nhiệm vụ chức công ty cổ phần An Bảo 13 2.1.5 Hệ thống tổ chức công ty .14 2.1.6 Loại hợp đồng lao động 18 2.1.7 Tổng quan lĩnh vực hoạt động công ty 18 2.1.8 Giới thiệu phận thực tập: phịng kế tốn- tài 19 2.2 Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần An bảo 23 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình biến động tài sản nguồn vốn .23 2.2.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn 30 2.2.3 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 31 2.2.4 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 33 2.2.5 Phân tích tỷ số tài 35 2.2.6 Phân tích Dupont 46 CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ 51 3.1 Nhận xét .51 3.1.1 Ưu điểm 51 3.1.2 Nhược điểm 52 3.2 Kiến nghị .53 3.2.1 Đối với nhà nước 53 3.2.2 Đối với công ty .54 vi 3.2.3 Một số kiến nghị để nâng cao hiệu hoạt động tài cho cơng ty 54 KẾT LUẬN .58 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 59 PHỤ LỤC 60 vii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT KÝ HIỆU VIẾT TẮT VIẾT ĐẦY ĐỦ BCTC Báo cáo tài BĐS Bất động sản Bq Bình quân CSH Chủ sở hữu DN Doanh nghiệp DT Doanh thu Đ Đồng ĐTNH Đầu tư ngắn hạn ĐTDH Đầu tư dài hạn GTGT Giá trị gia tăng HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐTC Hoạt động tài HTK Hàng tồn kho LN Lợi nhuận NV Nguồn vốn PCCC Phòng cháy chữa cháy TNDN Thu nhập doanh nghiệp TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn viii DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Phần 1: Bảng Trang Bảng 2.1: Tình hình biến động TS NV công ty năm 2010 2011 23 Bảng 2.2: Kết cấu biến động TSNH công ty năm 2010 2011 25 Bảng 2.3: Kết cấu biến động TSDH công ty năm 2010 2011 26 Bảng 2.4: Kết cấu biến động nợ phải trả công ty năm 2010 2011 27 Bảng 2.5: Kết cấu biến động NV CSH công ty năm 2010 2011 28 Bảng 2.6: Tình hình đảm bảo vốn cơng ty năm 2010 2011 28 Bảng 2.7: Tình hình doanh thu công ty năm 2010 2011 29 Bảng 2.8: Tình hình lợi nhuận công ty năm 2010 2011 30 Bảng 2.9: Bảng lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh năm 2010 2011 31 Bảng 2.10: Tỷ số tốn thời cơng ty năm 2010 2011 32 Bảng 2.11: Tỷ số tốn nhanh cơng ty năm 2010 2011 33 Bảng 2.12: Tỷ số tốn tiền cơng ty năm 2010 2011 33 Bảng 2.13: Tỷ số nợ tổng TS công ty năm 2010 2011 34 Bảng 2.14: Tỷ số nợ vốn CSH công ty năm 2010 2011 34 Bảng 2.15: Tỷ số toán lãi vay công ty năm 2010 2011 35 Bảng 2.16: Vịng quay TS cơng ty năm 2010 2011 35 Bảng 2.17: Vịng quay HTK cơng ty năm 2010 2011 36 Bảng 2.18: Kỳ thu tiền bình qn cơng ty năm 2010 2011 37 Bảng 2.19: Tỷ số ROS công ty năm 2010 2011 37 Bảng 2.20: Tỷ số ROA công ty năm 2010 2011 38 Bảng 2.21: Tỷ số ROE công ty năm 2010 2011 39 Bảng 2.22: Độ nghiêng địn bẩy tài cơng ty năm 2010 2011 39 ix 2.2.6 Phân tích Dupont ROE 7.64% ROA 3.29% ROS 1.15% Lãi rịng 527,429,983đ Chia Tổng doanh thu 46,014,800,359đ Chia – (Tổng nợ bq/ Tổng TS bq) – 0.5691 = 0.4309 Nhân Doanh thu 45,809,576,490đ Vòng quay TS 2.86 vòng Doanh thu 45,809,576,490đ TS khác bq 0đ Chia Tổng TS bq 16,018,600,159đ đ TSCĐ bq 1,377,344,096đ TSLĐ bq 14,641,256,063 đ Trừ Tổng chi phí 45,487,370,376đ GVHB 30,156,556,948đ Tiền & Đầu tư ngắn hạn 890,573,362.5đ CP hoạt động 14,801,519,922đ Khoản phải thu 636,395,008đ Lãi vay 417,414,418đ HTK 11,222,699,288đ Thuế TNDN 111,879,088đ TSLĐ khác 0đ Hình 2.4: Sơ đồ phân tích Dupont công ty cổ phần An Bảo năm 2011 (Nguồn: Số liệu BCTC công ty năm 2011) 46 Bảng 2.24: Các nhân tố ảnh hưởng đến ROE công ty năm 2010 2011 Nhân tố Năm 2010 Năm 2011 ROA 2.37% 3.29% Tổng nợ bq/ Tổng TS bq 0.6685 0.5691 ROS 0.98% 1.15% 2.43 vòng 2.86 vòng Tổng nợ bq 11,890,718,090đ 9,116,140,196đ Tổng TS bq 17,786,105,796đ 16,018,600,159đ Vòng quay TS - TSCĐ bq 1,702,788,333đ 1,377,344,096đ - TSLĐ bq 16,083,317,464đ 14,641,256,063đ + Tiền & Đầu tư ngắn hạn bq 1,685,824,616đ 890,573,362.5đ + Khoản phải thu bq 390,168,207.5đ 636,395,008đ 11,764,550,789đ 11,222,699,288đ 2,242,773,852đ 1,891,588,405đ Tổng doanh thu 43,263,314,642đ 46,014,800,359đ Tổng chi phí 42,841,812,052đ 45,487,370,376đ + HTK bq + TSLĐ khác bq - GVHB 27,846,774,808đ 30,156,556,948đ - Chi phí hoạt động 14,319,959,304đ 14,801,519,922đ - Chi phí lãi vay 534,577,077đ 417,414,418đ - Thuế TNDN 140,550,863đ 111,879,088đ 421,502,590đ 527,429,983đ Lãi ròng (Nguồn: BCTC công ty năm 2010, 2011) Từ bảng 2.24 ta rút nhận xét tác động nhân tố đến giá trị ROE bảng 2.25 sau 47 Bảng 2.25: Sự tác động nhân tố đến ROE công ty cổ phần An Bảo Nhân tố Xu hướng nhân tố Làm cho ROE có xu hướng ROA tăng tăng Tổng nợ bq/ Tổng TS bq giảm giảm ROS tăng tăng Vòng quay TS tăng tăng Tổng nợ bq giảm giảm Tổng TS bq giảm - TSCĐ bq giảm tăng tăng - TSLĐ bq giảm tăng + Tiền & Đầu tư ngắn hạn bq giảm tăng + Khoản phải thu bq tăng giảm + HTK bq giảm tăng + TSLĐ khác bq giảm tăng Tổng doanh thu tăng tăng Tổng chi phí tăng giảm - GVHB tăng giảm - Chi phí hoạt động tăng giảm - Chi phí lãi vay giảm tăng - Thuế TNDN giảm tăng tăng tăng Lãi ròng (Nguồn: suy từ bảng 2.24 phương trình Dupont) 48 Giải thích: Xu hướng thay đổi nhân tố dẫn đến xu hướng thay đổi ROE thuận chiều hay nghịch chiều suy từ phương trình Dupont dùng phương pháp loại trừ Cụ thể: ROA • ROE = Tổng nợ bq – Tổng TS bq nên ROA tăng -> ROE tăng ngược lại; Tổng nợ bq/ Tổng TS bq tăng -> ROE tăng ngược lại • ROA = ROS * Vịng quay tài sản nên ROS tăng -> ROA tăng -> ROE tăng ngược lại; Vòng quay TS tăng -> ROA tăng -> ROE tăng ngược lại • ROS = Lãi ròng/ Doanh thu nên lãi ròng tăng -> ROS tăng -> ROA tăng -> ROE tăng ngược lại • Vịng quay tài sản = Doanh thu thuần/ Tổng TS bq nên Tổng TS bq tăng -> Vòng quay TS giảm -> ROA giảm ->ROE giảm ngược lại • ROA = ROS * Vịng quay TS = (Lãi ròng/ Doanh thu thuần) * (Doanh thu thuần/ Tổng TS bq) nên doanh thu bù trừ cho nhau, tăng giảm doanh thu không ảnh hưởng đến ROE • Lãi rịng = Tổng doanh thu – Tổng chi phí nên Tổng doanh thu tăng -> lãi ròng tăng -> ROS tăng -> ROA tăng -> ROE tăng ngược lại; Tổng chi phí tăng -> lãi ròng giảm -> ROS giảm -> ROA giảm -> ROE giảm ngược lại • Tổng nợ bq/ Tổng TS bq -> ROE tăng nên Tổng nợ bq tăng -> ROE tăng ngược lại; Tổng TS bq tăng -> ROE giảm ngược lại Nhận xét: ROE năm 2011 7.64%, ROE năm 2010 7.15%, qua bảng 2.24 bảng 2.25 ta tìm nguyên nhân làm cho ROE năm 2011 tăng so với năm 2010 Cụ thể: 49 ROA năm 2011 tăng so với năm 2010 làm cho ROE tăng lên Tổng nợ bq/ Tổng TS bq năm 2011 giảm so với năm 2010 khiến ROE giảm xuống, nhiên kết cuối ROE tăng lên cho thấy ảnh hưởng ROA lên ROE cao ảnh hưởng Tổng nợ bq/ Tổng TS bq lên ROE Vậy ROA nguyên nhân quan trọng để ROE công ty năm 2011 tăng so với năm 2010 Đi vào chi tiết ta thấy nguyên nhân làm cho ROA tăng lên ROS vòng quay TS tăng Tìm hiểu ROS: ROS tăng lãi ròng năm 2011 tăng so với năm 2010, sâu vào ta thấy tổng doanh thu tổng chi phí năm 2011 tăng so với năm 2010 phần tăng tổng doanh thu nhiều phần tăng tổng chi phí, lãi rịng công ty năm 2011 tăng so với năm 2010 Tìm hiểu vịng quay TS: Tổng TS bq năm 2011 giảm so với năm 2010 mà doanh thu lại tăng làm cho vòng quay TS năm 2011 tăng so với năm 2010 Nguyên nhân làm cho Tổng nợ bq/ Tổng TS bq giảm Tổng nợ bq Tổng TS bq giảm mức độ giảm Tổng nợ bq lớn tốc độ giảm TS bq Tóm lại: Sau phân tích Dupont ta nhận tác động nhân tố đến ROE, từ thay đổi nhân tố cho ROE tăng lên Cụ thể, Tổng nợ bq/ Tổng TS bq giảm làm cho ROE giảm nên công ty cần xem xét giải pháp để tỷ số tăng lên, giải pháp tùy thuộc vào tình hình kinh tế vĩ mơ tình hình riêng cơng ty cổ phần An Bảo 50 CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ 3.1 Nhận xét 3.1.1 Ưu điểm Những ưu điểm cơng ty sau phân tích BCTC công ty cổ phần An Bảo qua hai năm 2010 2011: - Cơng ty có kết cấu TS NV hợp lý Công ty cổ phần An Bảo cơng ty có hoạt động chủ yếu nằm lĩnh vực thương mại nên TS chủ yếu TSLĐ (chiếm khoảng 90%); TSLĐ HTK chiếm tỷ trọng lớn (khoảng 75%), điều phù hợp với lĩnh vực thương mại Trong phần NV: nợ phải trả NV CSH chiếm tỷ trọng tương đương nhau, năm 2011 khoản nợ phải trả giảm so với 2010 NV CSH tăng lên cho thấy công ty có điều chỉnh để giảm rủi ro tài tình hình kinh tế gặp nhiều khó khăn, lãi suất vay ngân hàng cao - Năm 2011 tình hình kinh tế nước gặp nhiều khó khăn, lãi suất ngân hàng cho vay cao (Cụ thể, cho vay sản xuất - kinh doanh dao động bình quân từ 16,5% đến 20%/năm, cho vay lĩnh vực phi sản xuất từ 20% đến 25%/năm Đối với lĩnh vực khuyến khích ưu đãi nơng nghiệp, nơng thơn xuất khẩu, lãi vay phố biến từ 14,5% đến 16%/năm [4]) Cơng ty có phản ứng phù hợp để đối phó với biến động tình hình kinh tế, giúp cơng ty tiếp tục hoạt động thu lợi nhuận Sau phản ứng tích cực cơng ty: - Về tiền mặt: công ty giảm lượng tiền khoản tương đương tiền công ty từ 9.55% xuống cịn 2.2%, điều cho thấy cơng ty giảm lượng tiền nhàn rỗi tránh lãng phí - Về HTK: công ty giảm HTK từ 77.27% xuống 75.96%, điều giúp cơng ty giảm bớt chi phí lưu kho, giảm bớt rủi ro HTK giảm giá thị trường, tránh lãng phí vốn cho cơng ty - Nợ phải trả: lãi suất vay ngân hàng năm 2011 cao nên công ty giảm khoản vay nợ gần 36%, điều cho thấy công ty có điều chỉnh hợp lý để giảm rủi ro - NV CSH: năm 2011 tình hình kinh tế gặp khó khăn, cơng ty phải tăng sách cơng nợ để giữ thị phần nên khoản phải thu khách hàng tăng Bên cạnh đó, mặt hàng cơng ty chủ yếu nhập khẩu, với tình hình kinh tế khó khăn công ty 51 phải tăng khoản phải trả cho người bán nhà cung cấp yêu cầu trả nợ sớm hơn, cho vay nợ Hơn nữa, với lãi suất vay ngân hàng cao nên công ty phải giảm khoản vay ngân hàng Từ đó, để đảm bảo tình hình hoạt động kinh doanh, cơng ty phải tăng khoản NV CSH 24%, định phù hợp với tình hình kinh tế Thơng thường tăng NV CSH tỷ số lợi nhuận ròng vốn CSH (ROE) giảm, nhiên thực tế ROE công ty tăng từ 7.15% năm 2010 lên 7.64% năm 2011 Nguyên nhân lãi suất vay ngân hàng năm 2011 q cao nên chắn thuế khơng cịn lựa chọn tối ưu - Tổng doanh thu công ty năm 2011 tăng 6.36% so với năm 2010 lợi nhuận sau thuế TNDN tăng 25.13%, kết khả quan Với tình hình kinh tế gặp nhiều bất lợi, có nhiều cơng ty bị phá sản, giải thể mà công ty hoạt động ổn định,hiệu quả, lợi nhuận tăng lên kết cố gắng cán công nhân viên định đắn, phù hợp Ban lãnh đạo công ty - Công ty tìm cách giảm chi phí giảm chi phí bán hàng từ 6,729,924,732đ năm 2010 xuống 5,744,647,727đ năm 2011, chi phí lãi vay giảm từ 534,577,077đ năm 2010 xuống cịn 417,414,418đ năm 2011, chi phí khác giảm từ 346,028,681đ xuống cịn 257,196,978đ Tuy có số chi phí khác chi phí quản lý DN, chi phí tài tăng lên nhìn chung cơng ty có cố gắng để giảm chi phí, tăng lợi nhuận Kết cuối cơng ty có lợi nhuận, lợi nhuận sau thuế TNDN năm 2011 tăng so với năm 2010 nguyên nhân phần cơng ty tìm cách giảm chi phí - Các tỷ số tài cơng ty tốt, hệ số khả toán nhanh, khả tốn thời tăng lên cho thấy cơng ty đảm bảo khả toán ngắn hạn, giảm thiểu rủi ro khoản Tỷ số nợ giảm xuống công ty giảm vay nợ năm 2011, điều giúp cơng ty an tồn tài chính, giảm rủi ro tình hình kinh tế bấp bênh Vòng quay TS vòng quay HTK tăng lên, điều tốt, vịng quay lớn tốt, cho thấy cơng ty hoạt động có hiệu Ngồi tỷ số sinh lợi tỷ số lợi nhuận ròng doanh thu (ROS), tỷ số lợi nhuận ròng tổng TS (ROA), tỷ số lợi nhuận ròng vốn CSH (ROE) tăng lên cho thấy công ty hướng, sử dụng vốn hoạt động có hiệu tình hình kinh tế 3.1.2 Nhược điểm Tuy Ban lãnh đạo công ty có phản ứng tích cực để tồn vượt qua thời kỳ kinh tế khó khăn năm 2010, 2011 cơng ty có nhiều nhược 52 điểm nhân tố khách quan lẫn chủ quan Sau vài nhược điểm công ty: - Khoản nợ phải trả công ty năm 2011 giảm 35.76% so với năm 2010, điều cho thấy công ty không chiếm dụng vốn nhà cung cấp Nguyên nhân năm 2011 tình hình kinh tế Việt Nam gặp nhiều khó khăn, sản phẩm công ty chủ yếu nhập nhà cung cấp siết chặt sách công nợ, công ty phải trả khoản nợ cũ mua chịu khoản mua Nhờ cơng ty an tồn hơn, tạo uy tín, dễ mua hàng phần lợi ích chiếm dụng vốn người bán - Khoản nợ phải thu công ty năm 2011 tăng đến 442.55% so với năm 2010, điều làm cho vòng quay khoản phải thu giảm từ 110.56 vòng năm 2011 xuống 71.98 vòng năm 2011 hay kỳ thu tiền bq tăng từ 3.26 ngày lên ngày Nguyên nhân tình hình kinh tế gặp nhiều khó khăn, thị phần khó giữ vững nên cơng ty phải tăng sách cơng nợ để thu hút khách hàng Điều làm cho công ty bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, gặp phải rủi ro cho khách hàng nợ (nợ khó địi, nợ khơng địi được,…) tình hình kinh tế nhiều công ty bị phá sản, giải thể nên khoản cho khách hàng nợ bị mất, tốn chi phí thời gian để thu hồi nợ - Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh âm (-1,050,267,593đ) năm 2011, nguyên nhân tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh tăng mạnh, năm 2010 chi 5,150,693,484đ mà năm 2011 chi đến 14,332,458,193đ, cần làm rõ khoản chi cho khoản mục tìm biện pháp để giảm chi phí Tìm hiểu ngun nhân khiến dịng tiền âm khoản phải thu tăng lên, công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn, cơng ty cần tìm biện pháp cải thiện tình hình - Cơng ty chưa quan tâm mức đến việc phân tích báo cáo tài - Việc so sánh số liệu mang tính chất nội bộ, chưa có tiêu sở tiêu trung bình ngành hay đối thủ cạnh tranh để so sánh => kết luận đưa chưa phản ánh tình hình khách quan công ty môi trường vĩ mô 3.2 Kiến nghị 3.2.1 Đối với nhà nước Nhà nước xem xét tiến hành xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngành Chỉ tiêu trung bình ngành quan trọng giúp công ty tự đánh giá, so sánh tình hình tài nói riêng hoạt động kinh doanh nói chung Thực 53 tế phân tích BCTC Cơng ty cổ phần An Bảo cho thấy phân tích khơng có tiêu chung ngành làm giá trị tham chiếu, so sánh số liệu năm với nhau, khơng thể đánh giá kết luận cách xác khả tài cơng ty Cần phải so sánh với mức trung bình ngành mặt đánh giá xác hoạt động tài cơng ty, mặt khác nguồn thông tin quan trọng q trình phân tích tài 3.2.2 Đối với cơng ty - Ban lãnh đạo công ty cần sớm ban hành văn hướng dẫn cụ thể, chi tiết quy trình thực phân tích BCTC cơng ty làm sở vận dụng cho nhân viên chuyên trách lĩnh vực Đặt việc phân tích báo hình tài DN phần bắt buộc quan trọng thực hàng quý Nếu thực điều mức độ xác đánh giá tình khả dự báo chiến lược tăng lên nhiều, nhờ chất lượng quản lý nâng cao, tạo lợi cạnh tranh đáng kể so với đối thủ cạnh tranh - Tổ chức khoá học ngắn ngày phân tích BCTC cơng ty cho cán quản lý cơng ty Vì cơng ty quy mơ nhỏ, khơng có tách rời phịng tài phịng kế tốn mà có phịng chung phịng kế tốn- tài chính, kế tốn cơng việc chủ yếu Việc xây dựng phịng chun mơn thực cơng tác phân tích dự báo tài cơng ty mà điều kiện khơng có hiệu khơng khả thi Bởi công ty cần thường xuyên tổ chức khoá học ngắn ngày để bổ sung kiến thức đại phương pháp phân tích BCTC cho cán quản lý, kế tốn viên để họ có điều kiện thực nhiệm vụ cách có hệ thống hiệu Nếu có điều kiện đây, công ty thực công tác phân tích tài cách có hiệu quả, tăng tính hữu hiệu kết phân tích tài hoạt động quản lý hoạt động kinh doanh ty nói chung Từ tạo thêm điều kiện phát triển kinh doanh công ty 3.2.3 Một số kiến nghị để nâng cao hiệu hoạt động tài cho cơng ty - Cần giữ vững phát huy ưu điểm có cơng ty để công ty ngày phát triển Trong năm 2011, công ty phản ứng nhanh nhạy trước thay đổi tình hình kinh tế Việt Nam giới tình hình kinh tế năm tới cịn nhiều chuyển biến phức tạp, cơng ty cần theo dõi nhận thay đổi để đưa định hướng cho phát triển sau - Trong năm 2011, lãi suất vay ngân hàng cao (trên 20%/năm) chắn thuế ý nghĩa nên công ty tăng NV CSH mà ROE công ty 54 tăng lên Tuy nhiên sang năm 2012, nhà nước đưa nhiều sách tìm nhiều biện pháp để giảm lãi suất cho vay ngân hàng công ty cần xem xét để sử dụng nợ vay, dùng địn cân tài chắn thuế có hiệu để đem lại lợi ích nhiều cho cơng ty - Vịng quay TS, vịng quay HTK nhanh tốt, chứng tỏ cơng ty hoạt động có hiệu cơng ty cần tìm thêm biện pháp để tăng vịng quay tăng thêm doanh thu, giảm HTK,… Tuy nhiên tỷ số có tính hai mặt nó, HTK giảm q thấp công ty không đảm bảo cung cấp đủ hàng hóa cho khách hàng thời gian quy định, bị dao động giá gây thiệt hại cho công ty Bởi công ty nên tổng hợp, nghiên cứu, phân tích số liệu để tìm số lượng tồn kho, số ngày tồn kho tối ưu để lựa chọn mức tồn kho cho cơng ty có lợi - Năm 2011 cơng ty bị chiếm dụng vốn nhiều năm 2010 nhìn chung thời gian bị chiếm dụng vốn cơng ty ngắn (năm 2010 3.26 ngày năm 2011 ngày) điều quan trọng mà cơng ty cần quan tâm tìm biện pháp để giảm bị chiếm dụng vốn đảm bảo việc thu hồi vốn Do đặc điểm công ty tham gia lắp đặt, sửa chữa thiết bị PCCC, camera quan sát,… cho cơng trình, nhà nên việc bị chiếm dụng vốn tránh khỏi Bên cạnh đó, tình hình kinh tế gặp nhiều khó khăn năm 2011 việc tăng cường cơng nợ để thu hút khách hàng, giữ vững thị phần định cần thiết nên giảm bị chiếm dụng vốn Vậy vấn đề đặt công ty cần tìm biện pháp để đảm bảo thu hồi nợ thu hồi thời hạn Sau số kiến nghị để đảm bảo vấn đề thu hồi cơng nợ cho cơng ty: • Cơng ty phải xác định rõ tiêu chí để đánh giá khách hàng (như khả toán, doanh thu dự kiến, lịch sử toán, sở vật chất,…), điều kiện đủ chuẩn để khách hàng mua nợ? hạn nức nợ bao nhiêu?… xác định rõ thẩm quyền xét duyệt, phê chuẩn cho khách hàng nợ nội cơng ty • Cơng ty có chế độ thưởng hợp lý cho nhân viên thu nợ đạt tiêu để động viên, khuyến khích nhân viên làm việc tốt hơn; nhân viên làm việc không hiệu phải có biện pháp xử lý thích hợp Bên cạnh đào tạo nhân viên thêm kỹ giao tiếp qua điện thoại, khả thuyết phục khách hàng toán cam kết toán, cách xử lý tình huống, sử dụng thành thạo phần mềm hỗ trợ • Khi ký hợp đồng phải qua kiểm tra phận quản lý công nợ để chắn khách hàng khơng có lịch sử nợ xấu, nợ khó địi bị đóng hợp 55 đồng Mẫu hợp đồng nên có đầy đủ điều khoản hạn mức nợ, thời hạn toán Trong hợp đồng phải đề cập đến vấn đề khoản toán vượt thời hạn toán, trường hợp khách hàng phải chịu lãi suất phạt hạn Sự ràng buộc thúc đẩy khách hàng tốn nợ hạn cho cơng ty • Sau ký hợp đồng, công ty theo dõi gửi hoá đơn, bảng liệt kê chuyển phát nhanh, thư đảm bảo để chắn khách hàng nhận giấy tờ thời gian ngắn nhất; liên lạc với khách hàng để giải vướng mắc, đẩy nhanh tiến trình thu nợ • Cho khách hàng biết cơng ty theo dõi hố đơn trễ hạn họ Gửi thư nhắc nợ lần 1, 2, với mốc thời gian cụ thể cho khách hàng có nợ hạn; hẹn gặp đến thăm khách hàng thấy trao đổi qua điện thoại khơng hiệu Nếu có khoản nợ q hạn, cơng ty phải tìm hiểu xem ngun nhân khách quan hay chủ quan để có biện pháp xử lý nợ, xóa phần nợ cho khách hàng nhờ cơng ty chun thu nợ, bán nợ hay chí u cầu tịa án kinh tế giải • Cơng ty nên áp dụng việc cho khách hàng hưởng chiết khấu, biện pháp mang lại hiệu tương đối cao, song khoản lại ảnh hưởng trực tiếp đến doanh lợi tiêu thụ sản phẩm Vì cơng ty phải áp dụng biện pháp cách linh hoạt để với chi phí định lại bán khối lượng sản phẩm điều cốt lõi cơng ty nhanh chóng thu hồi nợ để đáp ứng cho kỳ kinh doanh - Trong kinh tế vận hành theo chế thị trường có cạnh tranh gay gắt cơng ty việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh vấn đề đơn giản Để đạt mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận cơng ty cần tăng doanh thu, giảm chi phí Để tăng doanh thu cơng ty mở rộng thị trường, trước công ty cổ phần An Bảo hoạt động chủ yếu thị trường thành phố Hồ Chí Minh, Nha Trang số tỉnh thành khác, công ty mở rộng hoạt động thêm vùng miền khác Muốn làm cơng ty phải tìm hiểu nhu cầu thị trường, cơng ty cần nghiên cứu nhu cầu, thị hiếu, mức thu nhập,…của khách hàng Bên cạnh đó, khách hàng chủ yếu trước công ty công ty, nhà máy, xí nghiệp, cơng trường, cơng trình xây dựng,… ngày cơng ty tăng thêm khách hàng cá nhân Thực tế mức sống người dân ngày tăng, họ quan tâm đến vấn đề an tồn cho gia đình, cơng ty lắp đặt thiết bị máy báo cháy, máy báo khói, hệ thống chữa cháy, camera quan sát, máy chống trộm,… Vì khách hàng cá nhân 56 thị trường rộng lớn đầy tiềm mà cơng ty khai thác Ngồi ra, cơng ty cịn áp dụng sách khuyến mãi, quảng cáo, chiết khấu,… để tăng lượng hàng bán ra, có dịch vụ kèm lắp ráp tận nơi, bảo hành miễn phí tăng uy tín cơng ty tăng doanh thu cơng ty lên - Cơng ty cần tìm biện pháp để quản lý tốt chi phí: Các chi phí cơng ty gồm chi phí bán hàng, chi phí hoạt động tài chính, chi phí quản lý DN, chi phí khác Dựa vào số liệu bảng phân tích cáo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2010 2011 ta thấy chi phí bán hàng giảm, chi phí hoạt động tài chi phí quản lý DN tăng Đây khoản chi phí ảnh hưởng trực tiếp đến việc làm giảm lợi nhuận kinh doanh, cơng ty nên tìm biện pháp giảm khoản chi phí tới mức Về khoản chi phí gần cố định khoản chi tiêu lại khó để kiểm tra, kiểm sốt dễ bị lạm dụng đặc biệt chi phí quản lý DN Vì cơng ty cần tự xây dựng định mức chi tiêu, không vượt mức khống chế tối đa theo tỷ lệ % doanh thu, vượt cần giải trình, khoản hoa hồng phải vào hiệu kinh tế việc môi giới đem lại Trên giải pháp vừa ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến hoạt động kinh doanh Cơng ty Mỗi giải pháp điều kiện thúc đẩy việc thực tốt giải pháp kia, hay có mục tiêu chung Vì vậy, việc hợp khéo léo linh hoạt giải pháp với giúp công ty nâng cao hiệu kinh doanh, khẳng định vị trí thị trường, đồng thời qua giúp Ban lãnh đạo công ty đánh giá thực trạng tài mình, mặt phát huy mạnh sẵn có, mặt khác đưa sách khắc phục hạn chế để ngày nâng cao khả tài chính, tạo mức sinh lời cao, thu hút quan tâm giúp đỡ cấp ngành quản lý chức đối tác làm ăn, tạo điều kiện cho công ty ngày phát triển 57 KẾT LUẬN Phân tích BCTC việc làm quan trọng, tùy theo mục đích thân mà người sử dụng BCTC quan tâm đến số liệu khác Nhưng nhìn chung, thơng qua phân tích BCTC giúp người phân tích hiểu thêm tình hình tài cơng ty để từ đưa định phù hợp Phân tích BCTC cơng việc phức tạp, địi hỏi người phân tích phải có nhìn từ tổng qt đến chi tiết vấn đề nhận thực trạng cơng ty kỳ phân tích Bên cạnh đó, người phân tích cịn phải có tầm nhìn vĩ mơ, kết hợp số liệu BCTC với tình hình kinh tế nước giới có nhìn khách quan, xác tình hình tài cơng ty Sau phân tích BCTC trả lời câu hỏi liên quan đến tình hình tài cơng ty mức độ sinh lời, khả tiềm lực cơng ty Sau phân tích BCTC công ty cổ phần An Bảo qua hai năm 2010 2011 cho thấy cơng ty có nhiều định phù hợp xác tình hình kinh tế khó khăn như giảm lượng hàng tồn kho, giảm lượng tiền mặt nhàn rỗi cơng ty tránh lãng phí vốn giảm sử dụng nợ vay ngân hàng lãi suất vay cao, tăng huy động vốn CSH để đảm bảo công ty đủ vốn hoạt động bình thường, … Bởi dù gặp nhiều khó khăn cơng ty tồn phát triển Đó dấu hiệu khả quan cơng ty, tương lai tình hình kinh tế vượt qua khủng hoảng cơng ty phát triển tốt Tuy nhiên công ty có nhược điểm cần khắc phục bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, chưa quan tâm mức đến việc phân tích báo cáo tài chính,… Cơng ty nên sớm đưa biện pháp giải để việc hoạt động ngày có hiệu cơng ty gặt hái nhiều thành công tương lai Hồ Chí Minh, ngày 07 tháng 08 năm 2012 Sinh viên Trần Thị Mai Loan 58 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt [1] Nguyễn Minh Kiều, Tài doanh nghiệp bản, Nhà xuất Thống Kê, TP Hồ Chí Minh, 2010, tr 60- 91 [2] Nguyễn Thị Mỵ, Phan Đức Dũng, Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất Thống Kê, TP Hồ Chí Minh, 2009, tr320- 395 [3] Trần Ngọc Thơ, Tài doanh nghiệp đại, Nhà xuất Thống Kê, TP Hồ Chí Minh, 2007, tr.119- 132 [4] http://taichinh.vnexpress.net/tin-tuc/song-tai-chinh/chi-so-vi-mo/2012/04/laisuat-viet-nam-khung-nhat-the-gioi-7392/ 59 PHỤ LỤC 60 ... sát, thi? ??t bị an tồn Xây dựng cơng nghiệp, dân dụng, cầu đường Dịch vụ tin học Sản xuất, lắp đặt, bảo hành, bảo trì thi? ??t bị PCCC Tư vấn, thi? ??t kế, giám sát thi công lắp đặt thi? ??t bị PCCC Thi? ??t... hoạt động công ty Mua bán thi? ??t bị chống đột nhập, camera quan sát, thi? ??t bị PCCC, thi? ??t bị xử lý thông tin báo động từ xa, thi? ??t bị điện tử chuyên dùng cho quản lý bảo vệ, thi? ??t bị điện, điện lạnh,... An Bảo cung cấp lắp đặt cho thị trường thi? ??t bị PCCC, camera quan sát, thi? ??t bị báo khói, báo cháy, thi? ??t bị chống đột nhập, tư vấn bảo hành loại máy móc, thi? ??t bị,… 2.1.5 Hệ thống tổ chức công