Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần phát hành sách khánh hòa

Luận Văn:Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần phát hành sách khánh hòa

Đề tài

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT HÀNH SÁCH KHÁNH HÒA

Phần mở đầu

GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY

Công ty Cổ phần Phát Hành Sách Khánh Hòa là doanh nghiệp được thành lập dưới hình thức chuyển doanh nghiệp Nhà nước thành công ty cổ phần.

Công ty Cổ phần Phát Hành Sách Khánh Hòa trụ sở chính đặt tại :Số 34 Đường Thống Nhất, thành phố Nha Trang, tỉnh Khánh Hòa.Điện thoại : 058 822120 - 822636

Fax : 058 825440

Công ty có các cửa hàng đặt tại :

- Siêu Thị Sách : Số 11 Lê Thành Phương - Nha Trang.- Trung tâm sách : Số 34-36 Thống Nhất - Nha Trang.- Hiệu sách nhân dân Nha Trang : Số 2 Thống Nhất - Nha Trang.- Nhà sách Hải Quân - 75 Dã Tượng - Nha Trang.

- Nhà Sách Vĩnh Phước - Số 3 Tổ 35 Đường 2/4 Hòn chồng -vĩnh phước- Hiệu sách nhân dân Diên Khánh - thị trấn Diên Khánh.

- Hiệu sách nhân dân Ninh Hòa - thị trấn Ninh Hòa.- Hiệu sách nhân dân Vạn Ninh - thị trấn Vạn Giã.

Công ty Cổ phần Phát Hành Sách Khánh Hòa nguyên trước tháng 10 năm 2003 là một doanh nghiệp Nhà nước được thành lập theo Quyết định số 342/QĐ-UB ngày 05/03/1976 của UBND tỉnh Phú Khánh với tên gọi Quốc Doanh Phát hành sách Phú Khánh.

Năm 1987, Quốc Doanh Phát hành sách Phú Khánh được đổi tên thành Công ty Phát Hành Sách Phú Khánh.

Năm 1989 tỉnh Khánh Hòa được tái lập do đó Công ty được đổi tên thành Công ty Phát Hành Sách Khánh Hòa.

Năm 1993, Công ty Phát Hành Sách Khánh Hòa được thành lập theo Quyết định số 1031/QĐ-UB ngày 13/4/1993 của UBND tỉnh Khánh Hòa và theo Nghị định số 388/NĐ-CP.

Căn cứ Nghị định số 64/2002/NĐ-CP ngày 19/06/2002 của Chính phủ về việc chuyển đổi doanh nghiệp Nhà nước thành Công ty cổ phần.

Công ty Cổ Phần Phát Hành Sách Khánh Hòa được thành lập theo Quyết định số 2458/QĐ-UB ngày 05/8/2003 của UBND tỉnh Khánh Hòa.

Vốn điều lệ của Công ty tại thời điểm thành lập : 1.400.000.000 đồng, trong đó :

Trong đó : Phần ưu đãi là 8.375 cổ phần, phần trị giá ưu đãi là 251.250.000 đồng

Tại thời điểm này :

 Tổng số cổ đông hiện có : 81 cổ đông/ 144 lao động, trong năm 2009 bổ sung them 1 cổ đông mới khi Nhà nước bán cổ phần.

Địa chỉ: 34 Thống Nhát, Nha Trang

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

ĐVT: VNĐ

TÀI SẢN NĂM 2009NĂM 2008

So sánh +/-%A- TÀI SẢN NGẮN HẠN 96028343688049292504155354186419.3I- Tiền và các khoản tương đương tiền 105406821280443403824963417431.03

-II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0

-III Các khoản phải thu ngắn hạn 36470129072644427429100258547837.91

6 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi0

-B - TÀI SẢN DÀI HẠN11816046173 112852538775307922964.7I Các khoản phải thu dài hạn

-II Tài sản cố định11444723443 109136415795310818644.87

-IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn30500000030500000000

-V Tài sản dài hạn khác6632273066612298-289568-0.43

-TÔNG CỘNG TÀI SẢN 21418880541 19334546381208433416010.78

NGUỒN VỐN

A - NỢ PHẢI TRẢ12821356921 14130689072-1309332151-9.27I Nợ ngắn hạn 11355646403 108490854925065609114.67

-9 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác305722726140257672165465054117.97

-II Nợ dài hạn14657105183281603580-1815893062-55.34

-II Nguồn kinh phí và quỹ khác108316987674614054085558260.56

1 Qũy khen thưởng, phúc lợi108316987674614054085558260.56

B TÀI SẢN DÀI HẠN 58.3755.17TỔNG 100100

HÌNH 1: KẾT CẤU TÀI SẢN NĂM 2008

HÌNH2 : KẾT CẤU TÀI SẢN NĂM 2009.

Qua phân tích cho thấy :

 Năm 2008 : Trong kết cấu tài sản, tài sản ngắn hạn chiếm 41,63% và tài sản

dài hạn chiếm 58,37%.

 Năm 2009 : Trong kết cấu tài sản, tài sản ngắn hạn chiểm 44,83% và tài sản

dài hạn chiếm 55,17%.

 Tổng tài sản năm 2009 tăng so với năm 2008 là 2.084.334.160 đồng tương ứng

với tăng 10.78% Tổng tài sản tăng là do :

 Tài sản ngắn hạn năm 2009 tăng so với năm 2008 là 1.553.541.864 đồng

tương ứng với tăng 19.3%.

 Tài sản dài hạn năm 2009 tăng so với năm 2008 là 530.792.296 đồng

tương ứng với tăng 4,7%.

 Tổng nguồn vốn năm 2009 tăng so với năm 2008 là 2.084.334.160 đồng tương

ứng với tăng 10,78% Tổng nguồn vốn tăng là do:

 Nợ phải trả giảm 1.309.332.151 đồng tương ứng với giảm 9.27% so với

năm 2008.Trong đó :

1 Vay nợ ngắn hạn giảm 386.175.476 đồng tương ứng với giảm

 Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2009 tăng so với năm 2008 là 3.393.666.311đồng tương ứng với giảm 65,21%.

II Phân tíchsự biến động tài sản, nguồn vốn thông qua bảng báo cáo kết quả kinh doanh:

BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2009 CHỈ TIÊU NĂM 2008NĂM 2009

So sánh +/-%

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ54638985008 50897328245-3741656763-6.85

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 54617111281 50844457257-3772654024-6.91

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ11455880047 10883553964-572326083-5

Trong đó : chi phí lãi vay + lãi trái phiếu587360443508726030-78634413-13.39

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 849472004815576984-33895020-3.99

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 1038963772132667199128770821927.69

Phân tích kết cấu nguồn vốn :

Khoản mục

NĂM2009A NỢ PHẢI TRẢ73.0959.86B, VỐN CHỦ SỞ HỮU26.9140.14

Hình 3 : KẾT CẤU NGUỒN VỐN NĂM 2008.

Hình 4 : KẾT CẤU NGUỒN VỐN NĂM 2009,

Qua bảng phân tích ta thấy :

 Năm 2008 : Trong kết cấu nguồn vốn, nợ phải trả chiếm 73,09% và nguồn vốn

chủ sở huux chiếm 26,91%.

 Năm 2009 : Trong kết cấu nguồn vốn, nợ phải trả chiếm 59,86% và nguồn vốn

chủ sở hữu chiếm 40,14%.

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 3.741.656.763 đồng

tương ứng với giảm 6,85% so với năm 2008.

2 Các khoản giảm trừ doanh thu tăng 30.997.261 đồng tương ứng với tăng

141,71% so với năm 2008.

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 3.772.654.024

đồng tương ứng với giảm 6,91% so với năm 2008.

4 Giá vốn hàng bán giảm 3.200.327.941 đồng tương ứng với giảm 7,41% so

với năm 2008.

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 572.326.083 đồng

tương ứng với tăng 5% so với năm 2008.

6 Doanh thu hoạt động tài chính giảm 141.594.848 đồng tương ứng với

giảm 38,02% so với năm 2008.

7 Chi phí tài chính ( trong đó : chi phí lãi vay + lãi trái phiếu) giảm

78.634.413 đồng tương ứng với giảm 13,39% so với năm 2008.

8 Chi phí bán hàng giảm 159.574.719 đồng tương ứng với giảm 2.12% so

với năm 2008.

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 441.816.779 đồng tương ứng với giảm

15,44% so với năm 2008.

10.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm 33.895.020 đồng tương

ứng với giảm 3,99% so với năm 2008.

11.Thu nhập khác tăng 304.587.145 đồng tương ứng với tăng 118,88% so với

15.Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế tăng 287.708.219 đồng tương ứng với

tăng 27,69% so với năm 2008.

16.Chi phi thuế TNDN hiện hành tăng 40.758.143 đồng tương ứng với tăng

14,01% so với năm 2008.

17.Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN tăng 246.950.076 đồng tương ứng với

tăng 33,01% so với năm 2008.

 NHẬN XÉT:

Trong năm 2009, công ty gặp nhiều khó khăn trong hoạt động kinh doanh, thị trường ngày càng mở cho các thành phần kinh tế tham gia, cạnh tranh bán hàng ngày càng quyết liệt trong cơ chế mở, nhưng phải đảm bảo tuân thủ đúng pháp luật Bên cạnh đó, công ty còn chịu ảnh hưởng của suy thoái kinh tế toàn cầu trong nước, nền kinh tế giảm sút, sức mua của dân cư yếu, đồng tiền mất giá thji trường NHA TRANG không lớn nhưng có 2 đại gia về Phát hành sách ở TP Hồ Chí Minh cùng một lúc cạnh tranh Vì vậy, thị phần của công ty bị thu hẹp, hai trung tâm lớn là Trung Tâm Sách Thống Nhất và Siêu thị sách Tân Tiến doanh số bán hàng giảm trầm trọng khiến công ty phải đối mặt với nguy cơ không thực hiên được kế hoạch đề ra.

Nhận xét :

Tổng tài sản trong năm 2009 tăng hơn năm 2008 là 2.084.334.160 đồng,

tương ứng với tăng 10,78%

Tổng nợ phải trả trong năm 2009 giảm hơn năm 2008 là 1.309.332.151

đồng tương ứng với giảm 9,27%.

Năm 2009 : RC= 1,67 chứng tỏ công ty có thể sử dụng tài sản của mình để

thanh toán các khoản nợ gấp 1,67 (lần).

Năm 2008 :RC = 1,37 chứng tỏ công ty có thể sử dung tài sản của mình để

thanh toán các khoản nợ gấp 1,37 (lần).

Từ đó, ta thấy khả năng thanh toán nợ hiện hành của công ty trong năm

2009 là tăng 0,3 (lần) tương ứng với tăng 21,89% so với năm 2008.

2. Tỷ số về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:

Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2009Năm 2008

Nhận xét:

Tài sản ngắn hạn trong năm 2009 tăng hơn so với năm 2008 là

1.553.541.864 đồng tương ứng với tăng 19,3%.

Nợ ngắn hạn trong năm 2009 tăng hơn so với năm 2008 là 506.560.991

đồng tương ứng với tăng 4,67%.

Năm 2009 : RS = 0,85 chứng tỏ công ty có thể sử dụng tài sản ngắn hạn

của mình để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn gấp 0,85 lần RS < 1

chứng tỏ công ty thiếu khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.

Năm 2008 : RS = 0,74 chứng tỏ công ty có thể sử dụng tsản ngắn hạn của

minh để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn gấp 0,74 lần RS < 1 chứng tỏ

công ty thiếu khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.

Từ đó, ta thấy khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty

trong năm 2009 là tăng 0,11 (lần) tương ứng với tăng 13,98% so với khả

năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trong năm 2008.

3. Tỷ số về khả năng thanh toán nhanh :

Chỉ tiêu Đơn vịNăm 2009Năm 2008

So sánh +/-%

1 Tiền và các khoản tương đương

Rq = (1)/(2)lần 0,0928232680,0741476360,01867563325,19

Nhận xét :

Tiền và các khoản tương đương tiền trong năm 2009 tăng so với năm

2008 là 249.634.174 đồng, tương ứng với tăng 31,03%.

Nợ ngắn hạn trong năm 2009 tăng so với năm 2008 là 506.560.911 đồng,

tương ứng với tăng 4,67%.

Năm 2009: RQ = 0,0928 chứng tỏ công ty có thể sử dụng tiền và các khoản

tương đương tiền để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn gấp 0,0928 lần.

Năm 2008: RQ = 0,0741 chứng tỏ công ty có thể sử dụng tiền và các khoản

tương đương tiền để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn gấp 0,0741 lần.

Từ đó, ta thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty trong năm 2009 tăng 0,0187 lần so với năm 2008, tương ứng tăng 20,12%.

Công ty thiếu khả năng thanh toán nhanh, đang ở trong trạng thái không antoàn ( an toàn là từ 0,5 – 0,8 lần) và có xu hướng giảm.

4 Tỷ số về khả năng thanh toán lãi vay

Chỉ tiêu Đơn vịNăm 2009Năm 2008

So sánh +/-%

1 Tổng lợi nhuận kế toán trước

3 Lợi nhuận trước thuế & lãi vay VNĐ1.835.398.0211.626.324.215209.073.80612,86

RL= (3) / (2)lần3,612,770,8430,32

Nhận xét :

Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế trong năm 2009 tăng so với năm

2008 là 287.708.219 đồng, tương ứng với tăng 27,69%.

Chi phí lãi vay trong năm 2009 giảm so với năm 2008 là 78.634.413

đồng, tương ứng giảm 13,39%.

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay trong năm 2009 tăng so với năm 2008

là 209.073.806 đồng, tương ứng với tăng 12,86%.

Năm 2009 : RL = 3,61 có nghĩa là công ty có thể sử dụng lợi nhuận trước

thuế và lãi vay để thanh toán các khoản lãi vay gấp 3,61 lần.

Năm 2008 : RL = 2,77 có nghĩa là công ty có thể sử dụng lợi nhuận trước

thuế và lãi vay để thanh toán các khoản lãi vay gấp 2,77 lần.

Từ đó, ta thấy khả năng thanh toán lãi vay của công ty trong năm 2009 tăng 0,84 lần so với năm 2008, tương ứng 30,32%

Nhin chung, khả năng thanh toán của công ty là lành mạnh, công ty có đủ khả năng tài chính để thanh toán trang trải các khoản nợ, cũng như các khoản lãi vay Thể hiện cụ thể ở các tỷ số tài chính có xu hướng tăng và lớn hơn 1 (trừ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh đang ở trạng thái nhỏ hơn 1, tuy nhiên có khả nawg tăng trong các năm tới)

B. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ VỀ KHẢ NĂNG HOẠT ĐỘNG

NI = 360/RI ngày33,991445729,861790184,12965551313,83RF = (4) / (7)vòng14,234657120,97266079-6,738003693-32,13

ACF = 360/RF ngày25,2903879317,165203968,12518396947,34H TSCĐ = (4) / (8)lần4,5360622675,081775781-0,545713514-10,74

NHẬN XÉT : Nhìn chung, các tỷ số về khả năng hoạt động của doanh nghiệp

có xu hướng giảm Điều này chứng tỏ trong năm 2009, công ty sử dụng vốn không hiệu quả và tình hình tài chính của công ty đang có dấu hiệu giảm sút. Vòng quay tổng tài sản (TAU) giảm 0,44 lần, tương ứng với 15,5% chứng tỏ

khả năng sử dụng tài sản của công ty trong năm 2009 kém hiệu quả hơn so vớ năm 2008.

 Vòng quay hàng tồn kho (RI) giảm 1,46 lần, tương ứng với 12,15% (hay số

ngày lưu kho tăng 4 ngày, tương ứng 13,83%) cho thấy việc quản trị hàng tồn

kho của công ty kén hiệu quả, số lần nhập xuất trong năm 2009 ít hơn so với năm 2008.

 Vòng quay các khoản phải thu ( Rf) giảm 6,74 lần, tương ứng với 32,13%

(hay kỳ thu tiền bình quân tăng 8 ngày, tương ứng với 47,34%) chứng tỏ trong

năm 2009, việc quản trị các khoản phải thu của công ty kém hiệu quả, khả năng thu hồi nợ khách hàng chậm khiến việc sử dụng vốn kém hiệu quả hơn so với năm 2008.

 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định ( HTSCĐ) giảm 0,55 lần, tương ứng với 10,74% Điều này chứng tỏ việc sử dụng tài sản cố định của công ty là không

được lành mạnh, số đồng doanh thu mang về từ tài sản cố định của năm 2009 giảm hơn so với năm 2008.

C PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI :

Chỉ tiêu ĐVTNăm 2009Năm 2008

So sánh +/-%

1 Tổng tài sảnVNĐ21.418.880.541 19.334.546.3812.084.334.16010,782 Vốn chủ sở hữuVNĐ8.597.523.6205.203.857.3093.393.666.31165,213 Doanh thuVNĐ51.913.978.16355.460.679.455-3.546.701.292-6,39

ROA = (4) / (1)lần0,0619393710,0537361340,00820323715,27ROE = (5) / (2)lần0,1157314640,14374989-0,028018427-19,49ROS = (5) / (3)lần0,0191663980,0134880050,00567839442,1

NHẬN XÉT:

Nhìn chung, khả năng sinh lời của công ty có xu hướng tăng nhưng không mạnh :

 Khả năng sinh lỡi trên tổng vốn (ROA) năm 2009 xấp xỉ năm 2008, chỉ

tăng nhẹ 0,0082 lần, tương ứng với 15,27%.

 Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2009 giảm 0,028 lần,

tương ứng với 19,49% Ta thấy, doanh thu của doanh nghiệp năm 2009 giảm so với năm 2008, vốn chủ ở hữu tăng không nhiều,dẫn đến chỉ số ROE giảm.

 Khả năng sinh lời trên doanh thu (ROS) năm 2009 tăng 0,0057 lần,

tương ứng với 42,1%.

Tóm lại, các tỷ số về khả nawg sinh lời của công ty có xu hướng tăng nhưng

không nhiều ta có thể nhận xét rằng tình hình của công ty khá ôn định và công ty đang làm ăn có hiệu quả.

NHẬN XÉT :

Tỷ số nợ của công ty năm 2009 giảm so với năm 2009, cụ thể là : Tỷ số nợ giảm 0,13 lần, tương ứng với 18,1%

 Tỷ số tự tài trợ tăng 0,13 lần, tương ứng với 49,14%.

Điều này cho thấy, công ty có khả năng thanh toán nợ cao hơn, các khoản nợ của công ty có chỗ dựa tin cậy vào nguồn tài chính tự chủ của công ty.

Phần III

PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN CỦACÔNG TY

 BẢNG PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN

(ĐVT : VNĐ)

Diễn biến nguồn vốn Số tiền%Sử dụng vôn Số tiền

2.Gía trị hao mòn lũy kế TSCĐHH3699983856.09 2 Trả trước cho người bán6953751

3.Gía trị hao mòn lũy kế TSCĐVH182092420.3 3 Các khoản phải thu khác181702135729.92

5 Phải trả người bán 84683996913.94 5.Đầu tư tài sản cố định91928949115.146 Người mua trả tiền trước 360580330.59 6 Vay và nợ ngắn hạn 386175476

7 Thuế cà các khoản phải nộp Nhà

8 Các khoản phải trả, phải nộp

9 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 325760000053.64 9 Thặng dư vốn cổ phần890000010 Qũy dự phòng tài chính353467570.58 10 Qũy đầu tư phát triển18390067911 Lợi nhuận chưa phân phối2526646514.16

11 Dự phòng trợ cấp mất việc

12 Qũy khen thưởng, phúc lợi408555820.67

- Quỹ khen thưởng phúc lợi : 40.855.582 (đ), chiếm 0,696 Nguồn vốn trên được sử dụng vào các mục đích sau đây:

- Tiền mặt : 249.634.174 (đ), chiếm 4,11 %.- Trả trước người bán : 6.953.751 (đ), chiếm 0,11 %.- Các khoản PThu khác : 1.817.021.357 (đ), chiếm 29,92 %.- Hàng tồn kho : 301.322.212 (đ), chiếm 4,96 %.- Nguyên giá TSCĐHH : 919.289.491 (đ), chiếm 15,13 %.- Vay & nợ ngắn hạn : 386.175.476 (đ), chiếm 6,35 %.- Phải trả người lao động : 383.865.817 (đ), chiếm 6,32 %.- Vay & nợ dài hạn : 1.815.199.600 (đ), chiếm 29,89 %.- Dự phòng trợ cấp mất việc làm : 693.462 (đ), chiếm 0,01 %.

- Thặng dư vốn CP : 8.900.000 (đ), chiếm 0,14 %.- Quỹ đầu tư phát triển : 183.900.679 (đ), chiếm 3,06 %.

 Nhận xét về tình hình huy động và sử dụng vốn:

- Nguồn vốn huy động được từ Phải thu khách hàng tăng nhiều: Dấu hiệu tốtcho thấy công ty đã chiếm dụng vốn nhiều từ việc thu hồi công nợ và cung cấp tíndụng cho khách hàng => cần phát huy.

- Nguồn vốn thu được từ việc Phải trả người bán tăng nhiều: Dấu hiệu tốt, chothấy công ty đang chiếm dụng vốn từ phía nhà cung cấp có hiệu quả nhằm mở rộngquy mô kinh doanh.

- Nguồn vốn thu được từ Vốn đầu tư chủ sở hữu tăng nhiều: Dấu hiệu tốt, vìcông ty đang tăng cường mở rộng quy mô thì bên cạnh việc chiếm dụng vốn từphái nhà cung cấp và khách hàng thì việc các chủ đầu tư tăng nguồn đầu tư cũng làdấu hiệu tôt cho hoạt động kinh doanh của công ty, sẽ làm tăng khả năng thanhtoán các khoản nợ.

- Nguồn vốn được sử dụng Các khoản phải thu khác cho tăng: Dấu hiệu khôngtốt, công ty đang để cho KH chiếm dụng vốn nhiều => Cần hạn chế.

- Nguồn vốn được sử dụng để Vay và nợ dài hạn tăng điều này cho thấy công ty đang cần huy động và sử dụng một nguồn vốn lớn để mở rộng quy mô kinh doanh Tuy nhiên dấu hiệu này cho thấy khả năng về tự chủ tài chính của công ty giảm sút đáng kể.

- Việc đầu tư mở rộng quy mô kinh doanh cũng là yếu tố khiến việc công ty sửdụng vốn vào đầu tư tài sản cố định là khá cao.

Phần IV