Phân tích báo cáo tài chính công ty sữa vinamilk

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐÀ NẴNG KHOA THƯƠNG MẠI ĐIỆN TỬ - MƠN HỌC Nhập Mơn Kinh Doanh BÁO CÁO PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY SỮA VINAMILK I II Khái quát công ty Vinamilk Về công ty Công ty sữa Vinamilk thành lập năm 1976 Đây số công ty thực niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam Năm 2021 kỷ niệm 45 năm thành lập, Vinamilk không trở thành công ty dinh dưỡng hàng đầu Việt Nam mà xác lập vị vững Thương hiệu Quốc gia đồ ngành sữa tồn cầu Cơng ty tiến lên vị trí 36 top 50 cơng ty sữa có doanh thu cao giới (Thống kê Plimsoll, Anh) Sản phẩm công ty chủ yếu tiêu thụ thị trường Việt Nam Và xuất sang thị trường Úc, Mỹ, Iraq, Campuchia Philippines Sản phẩm Vinamilk cung cấp 250 chủng loại sản phẩm với ngành hàng chính: Sữa nước, Sữa chua, Sữa bột, Sữa đặc, Kem phô mai, Sữa đậu nành - nước giải khát chiếm khoảng 37-90% thị phần nước tùy nhóm hàng Các báo cáo tài Bảng cân đối kế tốn Năm 2018 Năm 2019: Năm 2020: Nhận xét: • Nhìn vào bảng lưu chuyển tiền tệ năm ta thấy lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài tăng lên qua năm III Phân tích tài 1, Phân tích tỷ số tài a, Các hệ số hoạt động Các số hoạt động 2018 2019 2020 Vòng quay hàng tồn kho 5.8 5.6 6.4 Vòng quay khoản phải thu 15.0 16.4 15.6 Vòng quay khoản phải trả 7.1 7.6 9.33 Doanh thu tổng sản phẩm 1.5 1.37 1.28 Vòng quay hàng tồn kho: Vòng quay hàng tồn kho kho vinamilk năm 2019 giảm nhẹ so với năm 2018 nhiên đến năm 2020 lại tăng mạnh Điều cho thấy tốc độ tiêu thụ hàng hoá vinamilk đẩy mạnh với tốc độ cao Vòng quay khoản phải thu: Qua năm 2018-2020 số vòng quay khoản phải thu vinamilk tương đối cao , chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh , hạn chế vốn doanh nghiệp để đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có thuận lợi nguồn tiền tốn Vịng quay khoản phải trả: Vòng quay khoản phải trả doanh nghiệp tăng dần qua năm cho thấy cty vốn hoá toán nhanh năm trước Doanh thu /tổng sản phẩm Nhìn vào bảng ta thấy doanh thu vinamilk qua năm giảm dần qua năm tình hình covid nhiên khơng đáng kể cho thấy cty phát triển mạnh tình hình kinh tế b, Các hệ số cấu tài sản Tài sản ngắn hạn 2018 2019 30/9/2020 20.559.756.794.8 37 19.828.855.240.2 31 25.971.932.493.15 Tiền khoản tương đương tiền 1.552.610.167.67 957.162.717.036 777.910.916.332 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 8.673.926.951.89 11.100.023.488.0 16 15.750.000.000.00 Các khoản phải thu ngắn hạn 4.639.477.900.10 3.809.794.002.28 5.132.282.622.576 Hàng tồn kho 5.525.845.959.35 3.876.560.751.36 4.241.195.378.072 Tài sản ngắn hạn khác 197.925.915.921 85.314.281.531 70.543.576.174 Tài sản dài hạn 16.806.351.859.3 42 19.586.255.455.0 00 19.063.885.198.72 Các khoản phải thu dài hạn 88.443.241.642 6.742.857.595 5.704.696.695 Tài sản cố định 13.365.353.599.0 98 8.729.5479.347.7 32 7.894.652.959.784 Bất động sản đầu tư 90.248.200.759 60.967.035.923 59.473.519.521 Tài sản dở dang dài hạn 868.245.878.253 158.002.285.957 157.480.566.419 Các khoản đầu tư tài dài hạn 1.068.660.659.11 10.220.035.050.6 93 10.515.487.914.20 Tài sản dài hạn khác 1.325.400.244.47 410.958.877.100 431.085.542.098 TỔNG TÀI SẢN 37.366.108.654.1 79 39.451.110.695.2 31 45.035.817.691.87 Nợ phải trả 11.094.739.362.2 52 12.870.779.480.7 37 16.757.461.694.49 Nợ ngắn hạn 10.639.592.009.4 62 12.870.779.480.7 37 16.757.461.694.49 Vay ngắn hạn 1.060.047.652.32 4.875.100.000.00 6.079.346.000.000 Phải trả người bán 3.991.064.706.11 3.223.078.473.68 2.972.858.582.761 Người mua trả tiền trước 535.552.943.437 55.506.701.261 55.377.900.067 Các khoản 2.540.327.951.93 1.778.358.143.04 3.581.923.676.070 phải trả khác Nợ dài hạn 455.147.352.790 525.766.348.310 Vốn chủ sở hữu 26.271.369.291.9 27 26.544.331.214.4 94 28.278.355.997.388 Vốn chủ sở hữu 26.271.369.291.9 27 26.544.331.214.4 94 28.278.355.997.388 Thặng dư vốn cổ phần 17.416.877.930.0 000 17.416.877.930.0 00 20.899.554.450.000 Cổ phiếu quỹ 10.485.707.360 11.644.956.120 11.644.956.120 Quỹ đầu tư phát triển 1.191.672.373.59 2.197.757.087.80 3.067.628.944.677 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 7.155.434.314.25 6.941.341.152.81 4.322.817.558.831 Tổng nguồn vốn 37.366.108.654.1 79 39.415.110.695.2 31 45.035.817.691.879 Số lượng cổ phiếu 290.240.424 1.741.377.694 2.089.676.346 EPS 6.645.00 6.076.00 Tài sản vơ hình 317.582.167.662 70.611.832.168 82 6.112.00 63.123.538.652 Hệ số nợ tổng tài sản: tỷ lệ nợ tổng tài sản Vinamilk giai đoạn từ năm 2018 2020 dao động mức từ 29.7% đến 32.6% Tỷ số nữ Vinamilk qua năm có xu hướng ổn định mức 40% điều tự luyện công ty có chủ trương sử dụng mức hợp lý ổn định qua thời gian Hệ số nợ dài hạn vốn chủ sở hữu: Tỷ lệ nợ dài hạn vốn chủ sở hữu công ty mức thấp, 0%, không 2% giai đoạn 2018-2020 Điều cho thấy cơng ty có xu hướng sử dụng vốn tự có để thực hoạt động đầu tư mở rộng sản xuất nợ công ty chủ yếu nợ ngắn hạn Nợ vay ngắn hạn công ty mức thấp so với nợ người cung cấp điều thể khả tài tốt cơng ty Nhận xét: Cơng ty Vinamilk có chiến lược sử dụng vốn tự có hoạt động đầu tư vay nợ từ ngân hàng Nợ ngắn hạn công ty chủ yếu khoản nợ phải trả nhà cung cấp Khả tài Vinamilk tốt cơng ty có rủi ro địn cân nợ Việc cung cấp tín dụng cho Vinamilk an toàn c, Các hệ số tiêu thu nhập 2018 2019 30/09/2020 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 52.629.230.427 284 56.400.229.72 6.717 39.146.572.925.34 Các khoản giảm trừ doanh thu 67.280.456.692 82.106.963.97 54.684.598.711 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 52.561.949.970 592 56.318.122.76 2.744 39.091.888.326.63 Giá vốn bán hàng 27.950.543.501 501 29.745.906.11 2.117 19.733.796.598.77 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 24.611.406.469 091 26.572.216.65 0.627 19.358.091.727.86 Doanh thu hoạt động tài 759.917.391.001 807.316.707.4 83 830.373.210.191 Chi phí tài 118.007.001.674 186.969.681.8 28 195.653.090.769 Trong chi phí lãi vay 51.367.418.852 108.824.893.9 87 89.335.582.173 Chi phí bán hàng 22.433.720.557 12.993.454.55 2.852 8.844.295.910.918 Chi phí quản lý doanh nghiệp 12.265.936.906 433 1.396.302.416 955 650.181.709.089 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11.876.513.440 752 12.797.090.11 5.372 10.498.334.227.28 Doanh thu khác 450.247.329.980 249.446.259.1 79 100.687.488.504 Chi phí khác 275.064.504.609 150.826.735.9 94 54.367.204.143 Thu nhập khác – Số 175.182.825.371 1.380.476.815 46.320.284.361 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 12.051.696.266 123 12.795.709.63 8.557 9.758.901.979.215 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 1.874.905.225.4 83 2.238.365.796.11 1.737.354.692.458 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại 28.838.670.599 3.011.961.553 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiêp 10.205.629.711 239 10.554.331.880.8 8.002.235.078.766 91 19.312.207.991 d, Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) 2018 2019 2020 Lợi nhuận trước thuế 12.052 12.796 13.519 Tổng tài sản 37.366 44.700 48.432 ROA (%) 28 26 24 ❖ Nhận xét: Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Công ty trung bình vịng năm mức 26% nghĩa đồng tài sản đầu tư tạo 0,26 đồng lợi nhuận trước thuế, thấy hiệu đầu tư Công ty mức trung bình Tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản Cơng ty có xu hướng giảm vịng năm qua từ 32% xuống 28% e, Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Lợi nhuận sau thuế 2018 2019 2020 10.206 10.554 11.236 Vốn chủ sở hữu 26.271 29.731 33.647 ROE (%) 41 38 35 ❖ Nhận xét: • Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Cơng ty trung bình vịng năm mức 38%, nghĩa đồng đầu tư vốn chủ sở hữu thu 0,38 đồng lợi nhuận sau thuế Nhìn chung tỷ suất lợi nhuận cao • Tỷ suất Cơng ty vịng năm qua có xu hướng giảm, nên việc thu hút vốn chủ sở hữu khả đầu tư Công ty năm qua vào Công ty có nhiều khó khăn 2, Phân tích hoạt động a, Phân tích cấu vốn - chi phí vốn Theo số liệu từ báo cáo tài công ty Vinamilk giai đoạn 2018- 2020 Năm 2020, vốn chủ sở hữu công ty 33.647.122 triệu vnđ Năm 2019, vốn chủ sở hữu công ty 29.684.045 triệu vnđ Năm 2018, vốn chủ sở hữu công ty 26.277.034 triệu vnđ Tổng tài sản năm 2020 tăng 1,3 lần so với năm 2018 Đây mức tăng trưởng lớn cơng ty hoạt động nhiều năm có quy mơ lớn Vinamilk Sự gia tăng tài sản hạn công ty tăng gấp 1,1 lần vòng năm Trong cấu tổng tài sản mình, tài sản dài hạn chiếm 58% thời điểm cuối năm 2020 Năm 2020, tổng nguồn vốn công ty đạt 48.432.480 triệu vnđ Việc tăng vốn làm cơng ty có thêm nguồn lực thực dự án phát triển lớn tương lai , đẩy mạnh tăng trưởng công ty thời gian tới bảo đảm cho hoạt động công ty trước rủi ro thị trường giai đoạn khủng hoảng kinh tế Bên cạnh đó, cơng ty cịn tăng vốn thơng qua việc giữ lại nhiều lợi nhuận năm vừa Từ phân tích báo cáo dịng tiền cơng ty cho thấy Vinamilk có xu hướng tự tài trợ cho phát triển công ty thực vay mượn từ nguồn bên ngồi, việc tăng mạnh vốn chủ sở hữu sở tốt để công ty tiếp tục tăng trưởng mạnh giai đoạn giai đoạn vừa qua Nợ phải trả công ty tăng nhiều giai đoạn từ 2018 đến 2020 với cấu nhỏ tổng nguồn vốn, việc tăng nợ phải trả công ty khơng ảnh hưởng nhiều đến khả tốn công ty Nợ ngắn hạn từ năm 2019 đến 2020 có xu hướng giảm Nợ dài hạn phải trả cho người bán dài hạn trả hết Nợ ngắn hạn chủ yếu nợ phải trả cho người bán, chi phí phải trả vay ngắn hạn Với cấu chi phí lãi vay khơng đáng kể so với quy mô doanh thu Nhận xét: Tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn lớn tỷ lệ nợ vay khơng đáng kể cho thấy tính ổn định nguồn vốn mà công ty sử dụng cao an tồn Đồng thời tỷ lệ địn bẩy tài thấp cho thấy cơng ty chưa tận dụng tốt chắn thuế để tăng lợi nhuận cho công ty Khả tài cơng ty đánh giá mạnh, khơng có rủi ro thiếu vốn đối mặt với rủi ro khoản tốt b, Phân tích tình hình bảo đảm nguồn vốn TÀI SẢN NGẮN HẠN 2018 (triệu vnđ) 2020 (triệu vnđ) 20.182.792 29.665.725 Tăng trưởng 20182020 Tiền 1.522 khoản tương 610 đương tiền 2.111.242 Hàng tồn kho 5.525.845 4.905.068 88% Tài sản cố định 13.365.353 13.853.807 103% VỐN CHỦ SỞ HỮU 26.277.034 33.647.122 Thặng dư 1.878.130 vốn cổ phần 1.883.570 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 6.909.725 5.283.956 b, Phân tích tình hình doanh thu, lợi nhuận - cấu doanh thu, lợi nhuận Bảng cấu doanh thu: 2018 2019 2020 Tổng doanh thu 52629 56400 59723 Doanh thu tài chính/tổng doanh thu 14.4% 14.3% 21.5% Doanh thu khác/Tổng doanh thu 8.6% 4.4% 1.7% Giá vốn/doanh thu 53.2% 52.8% 53.6% IV NGUYÊN NHÂN: Về tài sản, vốn chủ sở hữu nợ phải trả: - Ta thấy tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Công ty không chênh lệch nhiều, tài sản ngắn hạn lớn phân Công ty chưa thể sản xuất tất khâu, Công ty vân phải nhập nguyên vật liệu nước ngồi Chính tài sản ngắn hạn lớn tài sản dài hạn năm qua hợp lý - Vốn chủ sở hữu tăng năm qua nợ phải trả giảm tổng nợ phải trả đa phần nợ ngắn hạn, chi phí sử dụng vào nợ dài hạn, việc giúp Công ty tăng trưởng bền vững hơn, gặp rủi ro toán rủi ro trả nợ Tuy nhiên, việc làm cho Cơng ty sử dụng đến đòn bẩy tài ảnh hưởng đến khả sinh lời Về hiệu hoạt động kinh doanh: - Doanh thu tăng qua năm thể đường lối đắn chiến lược kinh doanh Cơng ty, ngun nhân chủ yếu giúp lợi nhuận sau thuế Công ty ln đạt mức tăng trưởng dương vịng năm qua - Mắc du doanh thu lợi nhuận tăng vòng năm qua nguyên liệu để chăn ni bị sữa nhập từ nước ngồi phí đầu vào cịn bị ảnh hưởng yếu tố tỷ giá phụ thuộc thị trường nước ngồi, kìm hãm mức tăng ức tăng lợi nhuận sau thuế V Đánh giá cơng ty Các phân tích tài cơng ty Vinamilk giai đoạn 2018 - 2020 cho thấy Vinamilk cơng ty có có tình hình tài tốt, khả tốn cao, khả phát triển tốt thời gian tới Phát triển doanh thu lợi nhuận công ty đáp ứng yêu cầu người đầu tư Tình hình tài tốt thích hợp để cung cấp tín dụng Mức độ rủi ro khơng trả nợ công ty thấp ... quát công ty Vinamilk Về công ty Công ty sữa Vinamilk thành lập năm 1976 Đây số công ty thực niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam Năm 2021 kỷ niệm 45 năm thành lập, Vinamilk không trở thành công ty. .. vốn chủ sở hữu khả đầu tư Công ty năm qua vào Cơng ty có nhiều khó khăn 2, Phân tích hoạt động a, Phân tích cấu vốn - chi phí vốn Theo số liệu từ báo cáo tài cơng ty Vinamilk giai đoạn 2018-... hạn tài sản dài hạn Công ty không chênh lệch nhiều, tài sản ngắn hạn lớn phân Công ty chưa thể sản xuất tất khâu, Công ty vân phải nhập ngun vật liệu nước ngồi Chính tài sản ngắn hạn lớn tài