BẢN THU HOẠCH VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN Họ tên : Lê Thị Kim Oanh Ngày sinh: 25/02/1987 Lớp Điện thoại: 0985727839 : CB – K 07 I Một số vấn đề Thị trường chứng khốn Việt Nam nay: Tháng 12/2006, mức vốn hoá thị trường đạt 13,8 tỷ USD (= 22,7% GDP), tăng gần 20 lần so với 2005; đến đạt khoảng 27,5 tỷ USD (= 40% GDP), tăng 1.570 lần so với năm 2000, vượt dự đoán mục tiêu cho 2010 Số lượng cty niêm yết tăng đột biến vào năm 2006 (thêm 100 cty), nâng tổng số cty niêm yết lên 193 cty Đến có 219 cty niêm yết Số TKGD tăng từ 120.000 tài khoản (12/2006) lên > 250.000 TKGD Có 35 quỹ đầu tư hoạt động, có 23 quỹ đầu tư nước ngồi; số lượng quy mô quỹ đầu tư tiếp tục tăng nhanh Năm 2000, có 06 cơng ty chứng khốn, đến tháng 05/2007 có 55 cơng ty, tăng 14 công ty so với năm 2005 Dự kiến hết năm 2007 có 100 cơng ty Hàng loạt sách tiếp thị, khuếch trương thu hút thêm nhà đầu tư góp phần làm thị trường sơi động Hoạt động tự doanh công ty phần quan trọng thị trường (các Cty CK phát triển) Ngồi cịn có tham gia 18 công ty quản lý quỹ, 41 tổ chức tham gia lưu ký chứng khoán Các VPĐD Cty chứng khốn nước ngồi Hàng chục ngân hàng lưu ký cơng ty kiểm tốn độc lập chấp thuận kiểm tốn cho cơng ty niêm yết II Những vấn đề chung công ty chứng khốn Để hình thành phát triển thị trường chứng khốn có hiệu tốt, khơng thể thiếu chủ thể tham gia kinh doanh thị trường Thị trường chứng khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com bao gồm chủ thể: Chủ thể phát hành, nhà đầu tư, chủ thể kinh doanh dịch vụ chủ thể quản lý.Cơng ty chứng khốn chủ thể tham gia kinh doanh dịch vụ thị trường, bên cạnh chủ thể khác ngân hàng, quỹ đầu tư, … Mục tiêu thị trường chứng khoán thu hút vốn đầu tư dài hạn cho việc phát triển kinh tế tạo tính khoản cho loại chứng khoán Do để thúc đẩy thị trường phát triển, hoạt động cách trật tự, cơng có hiệu cần phải có đời hoạt động cơng ty chứng khốn Khái niệm: Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK Cùng với phát triển TTCK, nhà môi giới hoạt động riêng lẻ với gia tăng quy mô, phạm vi địi hỏi phải có tập hợp có tổ chức nhà mơi giới lại thành cơng ty chứng khốn Vai trị Cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn có chức chủ yếu thị trường tài chính: - Tạo chế huy động vốn linh hoạt người có tiền nhàn rỗi (nhà đầu tư) đến người muốn sử dụng vốn (người phát hành chứng khoán) - Cung cấp chế giá cho giá trị khoản đầu tư - Cung cấp chế chuyển chứng khoán thành tiền mặt cho nhà đầu tư – tạo tính khoản cho loại chứng khoán Đối với chủ thể khác thị trường Chứng khốn, cơng ty chứng khốn có vai trò: - Đối với tổ chức phát hành: Các cơng ty chứng khốn có vai trị huy động vốn cho tổ chức phát hành Thực tư vấn đầu tư dạng tư vấn cổ phần hóa, tư vấn phát hành, tư vấn niêm yết,… - Đối với nhà đầu tư: Cơng ty chứng khốn có vai trị làm giảm chi phí, thời gian giao dịch, nâng cao hiệu khoản đầu tư - Đối với TTCK: Cơng ty chứng khốn có vai trị góp phàn tạo lập giá cả, điều tiết thị trường; góp phần tăng tính khoản tài sản tài chính, đồng thời tạo sản phẩm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Đối với quan quản lý thị trường: Cơng ty chứng khốn cung cấp thơng tin TTCK nhằm quản lý thị trường hiệu Phân loại Cơng ty chứng khốn phân thành loại chính: - Cơng ty mơi giới chứng khoan - Cơng ty bảo lãnh phát hành chứng khốn - Cơng ty kinh doanh chứng khốn - Cơng ty trái phiếu - Cơng ty chứng khốn khơng tập trung Loại hình hoạt động Là chủ thể kinh doanh, cơng ty chứng khốn có đặc điểm tương đồng với tổ chức hoạt động công ty khác nói chung Đó tổ chức theo mơ hình: - Cơng ty hợp danh, - Cơng ty cổ phần - Công ty trách nhiệm hữu hạn Hiện Việt Nam có 65 Cơng ty chứng khốn, có số Cơng ty hợp danh (10 cơng ty) 55 Cơng ty cổ phần, cịn loại hình cơng ty chứng khốn hợp danh phổ biến nước ngồi lại chưa có mặt nước ta Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn: Các nghiệp vụ : - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành - Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khốn - Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn - Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư - Nghiệp vụ tự doanh Các nghiệp vụ phụ trợ: - Lưu ký chứng khoán - Quản lý thu nhập khách hàng - Nghiệp vụ tín dụng - Nghiệp vụ quản lý quỹ LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Điều kiện thủ tục thành lập CTCK: Công ty chứng khốn loại hình doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực nhạy cảm, nên việc thành lập, hay hoạt động quy định khắt khe, có nhiều điều kiện ràng buộc Tất quy định rõ Luật Chứng khoán, chương VI, điều 62 Ngồi cịn tham khảo Nghị định 14 Chính phủ, quy định quy chế tổ chức hoạt động CTCK ( ban hành theo Quyết định 27/ 2007 Bộ Tài chính) Quy định mức vốn pháp định nghiệp vụ: - Nghiệp vụ môi giới chứng khoán: 25 tỷ VNĐ - Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán: 100 tỷ VNĐ - Nghiệp vụ quản lý doanh nghiệp đầu tư chứng khoán: 10 tỷ VNĐ - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ VNĐ - Tư vấn tài đầu tư chứng khốn: tỷ VNĐ III Tình hình hoạt động cơng ty chứng khốn năm gần đây: Tình hình hoạt động: Về số lượng quy mơ: - Tại thời điểm ( tháng 7/2000) có cơng ty chứng khốn hoạt động giao dịch sàn HOSE - Trước tháng 7/2005 có 13 cơng ty chứng khoán Lúc thị trường phát triển không đồng - Giai đoạn năm 2006 Số lượng cơng ty chứng khốn tăng đột biến lên 55 cơng ty Đây lúc thị trường phát triển bùng nổ - Từ tháng 8/2007 đến có 65 cơng ty hoạt động Thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu, hoạt động sôi xuống dốc liên tục Về chất lượng: - Loại hình hoạt động chủ yếu từ – nghiệp vụ - Lợi nhuận thu lớn, có nhiều cơng ty chứng khốn tăng vốn điều lệ như: SSI, Sao Việt, An Bình, Hà Thành, Kim Long Thuận lợi cơng ty chứng khốn nay: - Việt Nam thị trường nên thị trường nhiều tiềm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Số lượng khách hàng tiềm – kể doanh nghiệp nhà đầu tư nhiều - Còn nhiều công ty đại chúng chưa niêm yết nên việc tư vấn, môi giới, bảo lãnh phát hành quan trọng, cơng ty chứng khốn cần trọng khai thác Hạn chế công ty chứng khốn nay: Cơng nghệ: - Thiếu đồng bộ, lạc hậu, chưa an toàn - Sử dụng phần mềm khác cơng ty gây lãng phí không đạt chuẩn phần mềm Nhân lực: - Sự thiếu nhân lực số lượng chất lượng Hầu khơng có cơng ty chứng khốn đảm bảo đủ điều kiện số người ban giám đốc nhân viên kinh doanh có chứng hành nghề - Mất nhân sự: Do nhân viên nghỉ việc việc dẫn đến tình trạng cơng ty chứng khoán phải hạ hạn mức xuống, tuyển sinh viên chưa tốt nghiệp nhân viên không đủ yêu cầu Số lượng cơng ty chứng khốn vi phạm quy định Luật chứng khoán Ủy ban chứng khoán nhà nước nhiều Doanh thu công ty chứng khoán chủ yếu tự doanh, phải nguồn thu từ phí giao dịch khách hàng khoản tự doanh chủ yếu bất hợp pháp Rủi ro: - Rủi ro thứ liên quan đến môi trường kinh doanh: + Sự đời ạt cơng ty chứng khốn dẫn đến cạnh tranh gay gắt phí giao dịch, cơng nghệ, dịch vụ tiện ích + Thị trường Việt Nam nhỏ bé, sơ khai: gần 300.000 tài khoản số lượng cơng ty chứng khốn, doanh nghiệp cịn + Việt Nam gia nhập WTO theo lộ trình sau năm Việt Nam phải mở cửa thị trường tài chính, mở đường cho cơng ty chứng khốn nước ngồi Điều đồng nghĩa với việc cơng ty chứng khốn Việt Nam gặp bất LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com lợi quy mô vốn, quản trị nhân lực, chất lượng,… để cạnh tranh với công ty nước buộc phải mua bán lại – sát nhập cơng ty chứng khốn + Thị trường Việt Nam biến động theo chiều hướng tiêu cực làm giảm lợi nhuận hoạt động cơng ty chứng khốn - Rủi ro chất lượng nhân lực gây nên tổn thất cho công ty khách hàng Xu hướng phát triển: - Khơng cạnh tranh giá, phí mà thay vào cạnh tranh công nghệ dịch vụ tiện ích - Cơng ty chứng khốn phải kèm với ngân hàng: Ngân hàng vừa kênh toán tiền mặt, kênh cung cấp dịch vụ tài kèm, vừa kênh dẫn vốn cho vay nhà đầu tư cần - Sự liên kết nhiều ngân hàng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... cơng ty khác nói chung Đó tổ chức theo mơ hình: - Công ty hợp danh, - Công ty cổ phần - Công ty trách nhiệm hữu hạn Hiện Việt Nam có 65 Cơng ty chứng khốn, có số Cơng ty hợp danh (10 cơng ty) ... quản lý thị trường: Cơng ty chứng khốn cung cấp thơng tin TTCK nhằm quản lý thị trường hiệu Phân loại Cơng ty chứng khốn phân thành loại chính: - Cơng ty mơi giới chứng khoan - Cơng ty bảo lãnh... tháng 7/2005 có 13 cơng ty chứng khoán Lúc thị trường phát triển không đồng - Giai đoạn năm 2006 Số lượng cơng ty chứng khốn tăng đột biến lên 55 cơng ty Đây lúc thị trường phát triển bùng nổ