Tiểu luận đề tàiphân tích hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán sao việt

Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Lời mở đầu Thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động từ năm 2000 Từ thị trường với vài mã số giao dịch số lượng ỏi nhà đầu tư Cùng với phát triển kinh tế hoạt động tích cực việc VIệt Nam trở thành thành viên WTO, có bùng nổ dội, minh chứng hàng trăm doanh nghiệp có uy tín tiến hành cổ phần hóa tham gia niêm yết, khối lượng giao dịch từ vài tỷ đồng tăng lên hàng nghìn tỷ đồng Sự tăng trưởng nhanh chóng thị trường chứng khốn tín hiệu đáng mừng báo hiệu khởi sắc kinh tế đất nước, ảnh hưởng tiêu cực cho phát triển vĩ mô đất nước Không thể phủ nhận tỷ số lạm phát đáng lo ngại cuối năm 2007 có “ đóng góp” tăng trưởng nóng thị trường chứng khốn Nhiều cơng ty chứng khốn thành lập giúp cho thị trường chứng khốn hoạt động tốt, cơng ty chứng khoán thực nhiều nghiệp vụ khác mơi giới, tư vấn, bảo lãnh phát hành… Trong nghiệp vụ phức tạp quan trọng cho thành cơng doanh nghiệp, khơng mang lại doanh thu lớn cho cơng ty chứng khốn mà cịn tiền đề tạo sở cho nghiệp vụ khác phát triển Xét góc độ tìm hiểu nhóm muốn dành thời gian tìm hiểu hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán Sao Việt Kinh Doanh Chứng Khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Phần 1: Lý thuyết chung 1.1 Hoạt động môi giới thị trường tập trung Mở,quản lý đóng tài khoản 1.1.1Mở tài khoản Để thực giao dịch mua bán chứng khoán cho khách hàng, CTCK phải làm thủ tục mở tài khoản giao dịch cho khách hàng sở giấy đề nghị mở tài khoản khách hàng  Nội dung giai đoạn:  Ký hợp đồng mở tài khoản giao dich chứng khốn với khách hàng  Thơng báo mở tài khoản cho khách hàng  Khai báo tài khoản vào phần mềm, sổ theo dõi  Mở tài khoản lưu ký chứng khốn cho khách hàng  Quy trình bao gồm bước: Bước 1: Gặp gỡ hướng dẫn khách hàng mở tài khoản  Nhân viên môi giới gặp khách hàng có nhu cầu mở tài khoản  Hướng dẫn khách hàng điền vào giấy yêu cầu mở tài khoản, giới thiệu điều khoản hợp đồng  Kiểm tra hợp đồng, số tài khoản Bước 2: Ký hợp đồng mở tài khoản Trong bước nhân viên môi giới có trách nhiệm:  Tập hợp hồ sơ khách hàng gửi cho khách hàng Kinh Doanh Chứng Khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2  Hướng dẫn khách hàng đọc điền đủ thông tin cần thiết  Nhận lại hồ sơ yêu cầu khách hàng xuất trình giấy tờ: + Khách hàng nước:  Với khách hàng cá nhân: xuất trình chứng minh thư nhân dân  Với khách hàng tổ chức: giấy phép thành lập, giấy phép đăng ký kinh doanh, giấy bổ nhiệm giám đốc, giấy ủy quyền, giấy bổ nhiệm kế toán trưởng( trường hợp giám đốc cần chữ ký chủ tài khoản kế toán trưởng) + Khách hàng cá nhân tổ chức nước ngồi: Nhân viên mơi giới hướng dẫn khách hàng làm hồ sơ xin cấp mã số giao dịch để gửi lên trung tâm lưu ký chứng khoán  Với nhà đầu tư cá nhân: đơn xin cấp mã số kinh doanh chứng khoán cho cá nhân, tờ khai sơ lược thân có xác nhận quan hữu quan  Với tổ chức đầu tư: đơn xin cấp mã số kinh doanh chứng khoán cho tỏ chức, tờ khai sơ lược tổ chức có xác nhận quan hữu quan, tờ khai sơ lược thân người ủy quyền, giấy phép thành lập cơng ty có xác nhận y quan hữu quan, biên họp hội đồng quản trị đồng ý ủy quyền cho người đại diện tổ chức để giao dịch chứng khốn có xác nhận quan hữu quan Khi nộp hồ sơ xin cấp mã kinh doanh chứng khoán, khách hàng gửi tờ khai tiếng anh tiếng quốc gia dịch có cơng chứng nhà nước xác nhận Bước 3: Lưu ký tiền chứng khốn cho khách hàng Cơng ty chứng khốn phải lưu giữ tiền chứng khoán cho khách hàng vào tài khoản tiền tài khoản chứng khoán khách hang.CTCK phải quản lý tiền gửi giao dịch chứng khoán khách hàng tách biệt tiền công ty công ty không trực tiếp nhận tiền giao dịch chứng khoán khách hàng Kinh Doanh Chứng Khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Khách hàng CTCK phải mở tài khoản tiền gửi NHTM CTCK lựa chọn CTCK phải báo cho Ủy ban chứng khoán nhà nước danh sách NHTM cung cấp dịch vụ tốn cho thời gian quy định sau ký hợp đồng sử dụng dịch vị toán với MHTM Bước 4: Theo dõi tài khoản lập báo cáo Nhân viên mơi giới có trách nhiệm theo dõi biến động số dư tài khoản khách hàng theo tháng, hạn mức tiền chứng khoán phép giao dịch Báo cáo số dư tài khoản khách hàng hạn mức tiền chứng khoán phép giao dịch cần thiết theo yêu cầu Thực quyền có lien quan số chứng khốn khách hàng 1.1.2 Quản lý tài khoản Nhân viên kế tốn giao dịch có trách nhiệm theo dõi trạng thái tài khoản khách hàng Thực quyền liê◦n quan số dư chứng khoán khách hàng Lập báo cáo trạng thái tài khoản khách hàng cần thiết theo yêu cầu Cung cấp thông tin tài khoản khách hàng có yêu cầu Quy trình thu chi tiền kế tốn thực hiện:  Quy trình nộp tiền: + Bước 1: vào yêu cầu khách hàng kế toán viên lập giáy nộp tiền + Bước 2: hướng dẫn khách hàng điền đầy đủ thông tin vào giấy nộp tiền ký xác nhận + Bước 3: kế toán viên kiểm tra thông tin giáy nộp tiền khách hàng để đảm bảo thông tin điền đầy đủ, dù xác thực việc kiểm đếm tiền Kinh Doanh Chứng Khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 + Bước 4: số tiền kiểm đếm khớp với số tiền cần nọp theo yêu cầu khách hàng, kiểm toán viên thực nhập liệu vào phần mềm kế tốn có ghi tài khoản khách hàng + Bước 5: kế toán trưởng ký xác nhậnvào giấy nộp tiền đóng dấu  Quy trình rút tiền: + Bước 1: vào yêu cầu khách hàng, kế toán viên kiểm tra số dư tài khoản tiền khách hàng, số dư lớn số tiền khách hàng yêu cầu lập giấy lĩnh tiền mặt + Bước 2: hướng dẫn khách hàng điền đầy đủ thông tin vào giấy lĩnh tiền mặt ký xác nhận + Bước 3: kế tốn viên kiểm tra tính xác đầy đủ giáy lĩnh tiền mặt, nhập liệu vào phần mềm kế toán ghi nợ vào tài khoản khách hàng + Bước 4: kế toán trưởng ký xác nhận vào giấy lĩnh tiền, đóng dấu vào giao tiền cho khách hàng  Quy trình chuyển tiền: + Bước 1: ủy nhiệm chi hợp lệ, kế toán kiểm tra đối chiếu mẫu dấu, chữ ký đăng ký, tên tài khoản, số tiền số chữ, nhập số liệu vào máy để hạch toán, ký tên trả lại cho khách hàng liên + Bước 2: chuyển ủy nhiệm chi hạch toán sang phận kiểm soát, kiểm soát máy ký kiểm sốt Quy trình thu chi tiền mặt thủ quỹ thực hiện:  Quy trình thu tiền mặt: + Bước 1: thủ quỹ nhận giấy nộp tiền, phiếu thu kê loại tiền khách hàng kế toán chuyển đến đường dây nội bộ, kiểm sốt tính hợp pháp, hợp lệ Kinh Doanh Chứng Khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 chứng từ, đối chiếu với số tiền số, chữ ghi chứng từ thu phải khớp số tiền bảng kê + Bước 2: chứng từ, bảng kê nộp tiền có chữ ký khách hàng kế tốn để nhận toàn số tiền khách hàng nộp lúc + Bước 3: đếm tiền mặt theo tờ + Bước 4: kiểm tra lại toàn số tiền khớp với kê, tháo lại số tiền nhận đủ + Bước 5: toàn số tiền đếm kiểm đóng bó bảo quản két sắt công ty + Bước 6: ghi sổ theo dõi số tiền nhận + Bước 7: ký tên đóng dấu thu tiền lên bảng kê + Bước 8: giao liên chứng từ cho khách hàng lưu lại bảng kê, phân loại tiền theo chế độ quy định  Quy trình chi tiền mặt: + Bước 1: nhận kiểm soát chứng từ người nhận tiền kế toán chuyển sang + Bước 2: lập bảng kê phân loại tiền chi trả tự kiểm soát tổng số tiền chi chứng từ phải khớp với số tiền khác loại tiền bảng kê + Bước 3: chuẩn bị tiền theo bảng kê lập + Bước 4: kiểm đếm tiền mặt với số tiền ghi chứng từ + Bước 5: ghi sổ quỹ số tiền chi ký tên vào chứng từ bảng kê + Bước 6: mời khách hàng nhận tiền theo người ghi chứng từ CMND, yêu cầu khách hàng ký chứng từ bảng kê trước phát tiền Kinh Doanh Chứng Khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 + Bước 7: phát tiền cho khách hàng chứng kiến khách hàng kiểm lại tiền + Bước 8: đóng dấu chi tiền lê chứng từ, bảng kê, trả lại khách hàng liên chuyển liên cho phận kế toán lưu vào bảng kê theo quy định 1.1.3 Đóng tài khoản: + Bước 1: Xác nhận yêu cầu đóng tài khoản khách hàng Nhân viên mơi giới cung cấp giấy yêu cầu đóng tài khoản cho khách hàng có yêu cầu, hướng dẫn khách hàng điền đầy đủ thơng tin vào giấy đóng tài khoản, kiểm tra tính hợp lệ hướng dẫn khách hàng tới phận kế toán ngân quỹ để làm thủ tục chi trả tiền, chứng khoán cho khách hàng + Bước 2: Kiểm tra xét duyệt Sauk hi đưa hồ sơ cho khách hàng kiểm tra, trưởng phó phịng mơi giới kiểm tra tính hợp pháp, hợp lệ hồ sơ ký duyệt +Bước 3: Khai báo lưu trữ Nhân viên môi giới nhận lại hồ sơ, ghi hồ sơ khai báo vào phần mềm, vào sổ theo dõi khách hàng, xóa tài khoản khách hàng 1.2Lưu kí chứng khốn: Lưu kí chứng khốn hoạt động lưu giữ, bảo quản, chuyển giao CK cho KH giúp KH thực quyền liên quan đến sở hữu CK: quyền nhận cổ tức, ghi chép theo dõi thay đổi tình hình đăng kí, lưu kí CK… Thông thường để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch tạo lợi cho KH(thời gian chi phí), CTCK tư vấn cho KH mở tài khoản lưu kí Để mở TKLK KH phải ký hợp đồng lưu kí CK CTCK mở TKLK cho KH Mọi tác nghiệp CTCK tự đảm nhiệm Yêu cầu việc cung cấp dịch vụ LKCK: Thực đầy đủ điều kiện cần thiết theo quy định pháp luật Kinh Doanh Chứng Khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Đảm bảo tính an tồn, xác cẩn thận suốt trình thực Không tiết lộ thong tin tài khoản giao dịch KH Phải quản lý tách biệt CK KH tài khoản KH với CK cơng ty Quy trình triển khai dịch vụ lưu kí Lập báo cáo có u cầu 1.3 Thực giao dịch mua bán CK cho KH: Hiện Việt Nam tồn song hành phương thức giao dịch là: Phương thức giao dịch trực tiếp SGDCK Phương thức giao dịch không sàn Phương thức giao dịch qua CTCK Đối với phương thức giao dịch trực tiếp(không qua CTCK) Nhà đầu tư Nhập lệnh vào hệ thống SGDCK,TTGDCK In kết giao dịch phiên giao dịch Nhập lệnh vào hệ thống SGDCK, TTGDCK Đối với phương thức giao dịch CTCK cung cấp cho KH mã số đường truyền mà CTCK quản lý.Nhà đầu từ đặt lệnh mua, bán CK cách trực tiếp vào hệ thống nhận lệnh SGDCK hay TTGDCK mà thông qua bước kiểm lệnh thực nhà môi giới CTCK 10 Đối với phương thức giao dịch khơng sàn: Kinh Doanh Chứng Khốn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Nhà đầu tư đặt lệnh qua CTCK, CTCK nhập lệnh mua bán CK khách hàng vào hệ thống khớp lệnh SGDCK hay TTGDCK mà không cần phải có đại diện mơi giới cơng ty sàn 11 Đối với phương thức giao dịch qua CTCK: Qua bước sau: 12 Chuẩn bị trước giao dịch Trước phiên giao dịch ngày, nhân viên môi giới phải chuẩn bị công cụ tài liệu cần thiết cho hoạt động giao dịch 13 Phiếu lệnh: lệnh mua, lệnh bán, lệnh hủy, tránh để xảy tình trạng thiếu phiếu lệnh cho KH 14 Chứng từ ký sẵn giao dịch qua điện thoại 15 Sổ lệnh 16 Bảng mã CK 17 Bảng giá tham chiếu, giá sàn, giá trần 18 Nhân viên môi giới IT kiểm tra lại đường truyền hệ thống, máy vi tính, máy chiếu, điện thoại; chuẩn bị máy phát điện, nguyên vật liệu chạy máy phát đề phòng trường hợp điện Lường trước khả bất thường xảy để chủ động xử lý 19 Quy trình giao dịch: Kinh Doanh Chứng Khoán LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 20 Quy trình thực giao dịch môi giới sàn giao dịch Bước 1:Nhận lệnh phịng mơi giới Nhân viên mơi giới sàn nhận lệnh theo hình thức: - Nhận lệnh qua Fax: đối chiếu lệnh, chữ kí nhân viên hiển thị Fax phiếu lệnh với chữ kí mẫu nhân viên môi giới - Nhận lệnh qua điện thoại: số gọi đến hiển thị phải số công ty người gọi nhân viên môi giới, nhắc lại lệnh để kiểm tra - Lệnh truyền đến cơng ty qua mạng máy tính Bước 2: Nhập lệnh vào hệ thống SGD, TTGDCK - Nhập lệnh vào hệ thống theo quy trình (nhập lệnh theo thứ tự lệnh đến trước nhập trước, lệnh đến sau nhập sau) có lệnh đến phải nhâp lệnh vào hệ thống đảm bảo yêu cầu nhanh chịng, đầy đủ xác - Thơng báo cho SGD, TTGDCK có sai sót, nhận lệnh sửa đồng thời thơng báo cho phịng mơi giới công ty làm công văn xác nhận sai sót xin phép sủa lệnh Nếu chấp nhận, đại diện giao dịch tiến hành hủy lệnh có sai sót nhập thơng tin phiếu gốc khách hàng Kinh Doanh Chứng Khoán 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Bước 2: Nhà đầu tư điền đầy đủ thông tin phiêu lệnh bao gồm: Ngày, tháng, năm Tên chủ tài khoản ( người ủy quyền) Số tài khoản Mã chứng khoán, số lượng, giá Sau điền đầy đủ thông tin phiếu lệnh nhà đầu tư ( chủ tài khoản người ủy quyền) ký xác nhận liên tờ phiếu lệnh Bước 3: Nhà đầu tư chuyển phiếu lệnh điền cho nhân viên môi giới nhận lại liên tờ phiếu lệnh Bước 4: Sau đặt lệnh thành cơng khách hàng u cầu nhân viên mối giới kiểm tra kết khớp lệnh ngày quầy giao dịch trừ trường hợp lệnh đặt không hợp lệ (thông thường công ty thông báo kết khớp lệnh tới khách hàng thông qua SMS) Các lệnh đặt không hợp lệ nhân viên môi giới thông báo cho khách hàng đặt lệnh quầy giao dich, lệnh: Lệnh bị ghi sai tên nhà đầu tư, sai số tài khoản, sai mức giá, không chẵn lô, sai chữ ký chi tiết khác phiếu lệnh không quy định Lệnh bán vượt số dư chứng khoán mà mà nhà đầu tư có tài khoản chứng khốn VSSC Lệnh mua vượt số tiền tài khoản tiền gửi ngân hàng liên kết với VSSC Lệnh mua dẫn đến nhà đầu tư sở hữu số lượng chứng khoán vượt tỷ lệ phép theo quy định pháp luật ● Đối với giao dịch qua điện thoại Kinh Doanh Chứng Khoán 29 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Để thực giao dịch qua điện thoại, khách hàng điền ký phụ lục hợp đồng sử dụng dịch vụ giao dịch chứng khoán qua điện thoại ký hợp đồng mở tài khoản giao dịch chứng khoán VSSC Quý khách cấp mã số tài khoản, mật giao dịch để truy cập dịch vụ vấn tin tài khoản qua hệ thống điện thoại Khách hàng phải chịu trách nhiệm giữ bí mật Mật giao dịch mình.Trong trường hợp muốn thay đổi mật khẩu, khách hàng cần liên hệ trực tiếp với phận Mơi giới VSSC Khách hàng có trách nhiệm đến VSSC bổ sung thông tin chữ ký vào phiếu lệnh gốc đặt qua điện thoại theo thời gian quy định VSSC Để đặt lệnh, khách hàng gọi vào số điện thoại: Hà Nội: (04) 37675339 Thành phố Hồ Chí Minh: (08) 38226900 Khi gọi điện, nhân viên nhận lệnh qua điện thoại hỏi số tài khoản, số chứng minh mật giao dịch khách hàng Sau xác định xác người gọi điện thoại chủ tài khoản ( hay người uỷ quyền có), nhân viên giao dịch hỏi khách hàng cần đặt lệnh mua hay bán, mã chứng khoán, số lượng, giá Nhân viên đọc xác nhận lại với khách hàng yếu tố sau trước chuyển lệnh vào sàn: Tên chủ tài khoản Số tài khoản Lệnh mua hay bán, mã chứng khoán, số lượng giá ● Đối với giao dịch trực tuyến Kinh Doanh Chứng Khoán 30 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Bước 1: Đăng nhập hệ thống Từ địa trang web GDTT nhập số TK, mật đăng nhập, mã kiểm chứng Bước 2: Giao dịch Kinh Doanh Chứng Khoán 31 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 NĐT chọn đặt lệnh MUA hay BÁN hình 2.2.3.3 Biểu phí Kể từ ngày 01/06/2010 đến có thơng báo mới, Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sao Việt áp dụng mức phí dịch vụ khách hàng sau: BIỂU PHÍ ÁP DỤNG CHO MỌI ĐỐI TƯỢNG KHÁCH HÀNG Tổng giá trị giao dịch ngày Dưới 500 triệu đồng 0,30% Từ 500 triệu đồng đến tỷ đồng Từ tỷ đồng trở lên Mức phí (%) 0,25% 0,20% ĐỐI VỚI KHÁCH HÀNG CÓ GIÁ TRỊ GIAO DỊCH Giá trị giao dịch bình qn/tháng Mức phí (%) Tổng giá trị giao dịch 10 tỷ đồng/tháng Kinh Doanh Chứng Khoán 0,15% 32 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Tổng giá trị giao dịch từ tỷ đến 10 tỷ đồng/tháng 0,18% ĐỐI VỚI KHÁCH HÀNG LÀ TỔ CHỨC Áp dụng mức phí chung cho tổ chức 0,2% tính tổng giá trị giao dịch 2.3 Đánh giá nghiệp vụ môi giới chứng khốn cơng ty 2.3.1 Những kết đạt -Công ty thu hút lợi nhuận lớn thông qua việc sử dụng nghiệp vụ mơi giới chứng khốn.cơ cấu doanh thu cơng ty có nhiều thay đổi, doanh thu từ hoạt động mơi giới chứng khốn chiếm tỷ lệ đáng kể so với nghiệp vụ kinh doanh khác Kinh Doanh Chứng Khoán 33 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 - Bộ máy tổ chức công ty gọn nhẹ, hợp lý phù hợp với tính chất đặc thù kinh doanh Thực chun mơn hóa phận , trình độ nhân viên môi giới không ngừng nâng cao - Nghiệp vụ môi giới tiến hành cách bản, nhanh chóng xác, độ an tồn ca, tạo niềm tin cho khách hàng - Hệ thống theo dõi giám sát số dư tài khoản khách hàng giao dịch phát sinh ngày hoạt động cách xác, đảm bảo thực giao dịch nhanh gọn - Cơ sở vật chất kỹ thuật bảng điện tử, máy tính phục vụ cho việc truy cập internet khách hàng bố trí đầy đủ hợp lý - Hệ thống thông tin công ty xây dựng hỗ trợ cho hoạt động tác nghiệp khách hàng nhân viên hay phòng ban với thường xuyên khiểm tr đảm bảo thơng tin xác kịp thời - Ngân hàng mà công ty liên kết ngân hàng BIDV ngân hàng có uy tín lĩnh vực tài ngân hàng tạo tin tưởng cho khách hàng mở tài khoản 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân - Giai đoạn tháng 5- năm 2011 hội để thúc đẩy thị phần mơi giới cơng ty có nguồn vốn tốt, khách hàng từ cơng ty chứng khốn gặp khó khăn nguồn vốn tìm nguồn vốn địn bẩy nhiên cơng ty khơng cung cấp thiếu nguồn vốn, nỗ lực, chủ động tiếp xúc với ngân hàng, tổ chức có nguồn nhàn rỗi làm việc với Habubank, Ngân hàng Hàng hải, Ngân hàng Phương Đông, PVFC, công ty phát triển đường cao tốc… thị trường tiền tệ hạn chế tỷ lệ cho vay phi sản xuất nên công ty gặp nhiều khó khăn q trình huy động vốn - Một số quy trình nghiệp vụ chưa thực cách chặt chẽ, quy định gây số hậu khơng đáng có ảnh hưởng tới uy tín cơng ty Kinh Doanh Chứng Khốn 34 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Nguyên nhân: Do đặc thù thị trường chứng khốn Việt Nam cịn tiềm ẩn nhiều yếu tố rủi ro, bất ổn nên việc triển khai hoạt động nhiều khó khăn Văn hướng dẫn hoạt động mơi giới chứng khán cịn nhiều thiếu sót chưa đầy đủ, đồng - Chính sách khách hàng cịn bộc lộ nhiều điểm yếu chưa tương xứng với tiềm cơng ty Ngun nhân: Thị trường chứng khốn Việt Nam nói chung hoạt động mơi giới chứng khốn nói riêng cịn non trẻ bắt đầu vào hoạt động từ năm 2000 nên cịn nhiều thiết sót q trình phát triển hồn thiện - Hoạt động mơi giới chứng khốn cịn thụ động chủ yếu khách hàng tự tìm đến với cơng ty cơng ty chưa có sách thu hút khách hàng cách cụ thể Kinh Doanh Chứng Khoán 35 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Phần : Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Sao Việt 3.1 Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian tới Mục tiêu chiến lược phát triển thị trường chứng khoán giai đoạn 2010-2020 phát triển quy mô, chất lượng hoạt động cho TTCK, trì trật tự an tồn cho thị trường Mở rộng phạm vi, tăng cường hiệu quản lý, giám sát thị trường Bảo vệ quyền lợi lợi ích hợp pháp nhà đầu tư Nâng cao khả cạnh tranh hội nhập thị trường tài quốc tế Về định hướng chiến lược, dự kiến năm 2015 quy mơ vốn hóa thị trường đạt 65-70% GDP đến năm 2020 quy mơ vốn hóa thị trường đạt 90-100% GDP Cùng với việc hồn thiện cấu trúc thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu thị trường công cụ phái sinh.Theo ông Nguyễn Sơn, tiêu vốn hóa hồn tồn đạt nhờ trình đẩy mạnh phát hành cổ phiếu công chúng lần đầu (IPO) tập đồn, tổng cơng ty Nhà nước Xây dựng hệ thống văn pháp luật bao quát, toàn diện phù hợp với thực tế thị trường, khung pháp lý đồng bộ, đáp ứng yêu cầu quản lý, giám sát hội nhập quốc tế tạo điều kiện cho việc nâng cao vai trò TTCK với tư cách kênh huy động vốn ngày quan trọng Thông qua việc mở rộng quy mô thị trường niêm yết, thu hẹp thị trường tự do, đặt tảng cho việc tái cấu trúc TTCK 3.2 Giải pháp 3.2.1 Giải pháp vĩ mô (khuyến nghị với UBCKNN) - Trước hết hoàn thiện khung pháp lý, thể chế mà hồn thiện Luật Chứng khốn văn hướng dẫn Tạo chế để quan quản lý có tính độc lập Tăng nguồn cung cho thị trường chứng khốn Đẩy mạnh q trình cổ phần hóa gắn với niêm yết tập đồn, tổng cơng ty Nhà nước Kinh Doanh Chứng Khốn 36 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 - Cần cấm tập đoàn kinh tế Nhà nước kinh doanh chứng khốn vốn tập đoàn cấp để thực mục tiêu kinh tế để kinh doanh thị trường có rủi ro cao TTCK - Xây dựng sách khuyến khích thuế, phí, lệ phí với nhà đầu tư, với công ty niêm yết, CTCK Cùng với đó, việc đại hóa tăng cường lực hệ thống công nghệ sở giao dịch, trung tâm lưu ký chứng khoán yếu tố quan trọng Hoàn thiện phát triển hệ thống giám sát cấp, giám sát giao dịch tự động Tự động hóa hệ thống lưu ký, tốn bù trừ, xây dựng hệ thống đăng ký, lưu ký cấp - Chất lượng hoạt động TTCK cần nâng cao thông qua việc áp dụng thông lệ chuẩn mực quốc tế quản trị công ty cho công ty niêm yết, CTCK Xây dựng tổ chức định mức tín nhiệm, mở rộng mạng lưới dịch vụ lưu ký chứng khoán Nâng cao hiệu lực quản lý Nhà nước phát huy vai trò Hiệp hội ngành nghề chứng khốn, vai trị tư vấn độc lập, phản biện sách từ tổ chức - Tăng cung hàng hoá cho thị trường việc nghiên cứu ban hành sách cho phép chuyển công ty liên doanh thành công ty cổ phần; khuyến khích cơng ty cổ phần, cơng ty tư nhân, cơng ty liên doanh phát hành công chúng việc ưu đãi thuế, ưu đãi cho vay thương mại, cho phép đăng ký phát hành khung, khuyến khích cơng ty đầu tư mạo hiểm… Khuyến khích đưa thêm loại cổ phiếu ưu đãi, quyền mua cổ phiếu, trái phiếu cơng trình, trái phiếu doanh nghiệp chuyển đổi, chứng quỹ đầu tư,… vào niêm yết Nghiên cứu sách ưu đãi quỹ đầu tư ưu đãi thuế thu nhập tương tự nhà đầu tư cá nhân - Đẩy mạnh cầu chứng khốn ngồi nước thơng qua việc thu hút nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường Phát triển nhà đầu tư có tổ chức tham gia thị trường khuyến khích nhà đầu tư nước ngồi - Nghiên cứu ban hành sách kích cầu như: phát triển chương trình bán cổ phiếu cho người lao động doanh nghiệp; nới lỏng quy định hạn chế có sách ưu đãi thuế cho tổ chức tín dụng tham gia thị trường; thúc đẩy thành lập Kinh Doanh Chứng Khoán 37 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 quỹ đầu tư công ty tư vấn đầu tư, tăng cường khả tiếp cận thị trường cho nhà đầu tư nhỏ; nới lỏng hạn chế đầu tư nước ngồi; thành lập quỹ bình ổn thị trường,… - Phát triển công ty chứng khốn theo hướng nâng cấp quy mơ vốn mở rộng hoạt động nghiệp vụ công ty chứng khốn Dự kiến đến năm 2010, nâng quy mơ vốn tối thiểu cơng ty chứng khốn lên 20 tỷ đồng Hình thành đến cơng ty chứng khốn có quy mơ lớn, chun mơn hố hoạt động bảo lãnh phát hành Các cơng ty cịn lại chủ yếu hoạt động môi giới, tư vấn đầu tư tài Ban hành sách tiếp tục ưu đãi thuế cho ngành chứng khốn - Ngồi ra, có sách phát triển số lượng cơng ty chứng khốn nhằm tạo cạnh tranh khuyến khích cơng ty chứng khốn liên doanh với nước ngồi, cho phép sáp nhập cơng ty chứng khốn, tiến tới thực việc niêm yết cổ phiếu công ty chứng khoán - Hiện đại hoá hệ thống nâng cấp hoạt động TTGDCK, mà trước hết nâng cấp hệ thống giao dịch theo hướng đưa hệ thống giao dịch tự động vào vận hành, khớp lệnh liên tục định kỳ Kết nối mạng diện rộng với cơng ty chứng khốn thành viên Áp dụng hệ thống ngừng giao dịch tự động đưa hệ thống khớp lệnh liên tục vào hoạt động Từng bước tăng thời lượng giao dịch số lần khớp lệnh để phù hợp với nhu cầu giao dịch ngày tăng tăng tính lưu hoạt thị trường Dự kiến tăng lên lần khớp lệnh phiên giao dịch vào năm 2003, từ năm 2005 trở đi, thực khớp lệnh liên tục - Xây dựng hoàn thiện tổ chức thị trường, cụ thể: Xây dựng thị trường giao dịch chứng khoán cho doanh nghiệp vừa nhỏ 3.2.2Giải pháp vi mô (cho công ty) Hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn pháp luật bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, trung tâm trọng vào nội dung nhằm đảm bảo tuân thủ Kinh Doanh Chứng Khoán 38 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 qui định giao dịch qui định liên quan đến đạo đức nghề nghiệp: lệnh khách hàng ưu tiên trước lệnh tự doanh, khách hàng phải cung cấp đầy đủ thông tin cơng bố thị trường, để từ định đầu tư; qui định mua bán, ký quỹ tiền chứng khoán quản lý chặt chẽ ° Mở rộng giao dịch qua mạng Internet Giao dịch chứng khoán qua mạng Internet hình thức phổ biến giới nay, nước ta hình thức xuất hiện, cịn mẻ cơng chúng nhà đầu tư Ngồi ra, cơng ty chứng khốn chưa trọng nhiều vào việc triển khai dịch vụ này.Giao dịch qua mạng có ưu điểm vượt trội thuận lợi cho nhà đầu tư khơng có điều kiện đến trực tiếp giao dịch cơng ty chứng khốn giao dịch bình thường Với phát triển công nghệ thông tin đại, công ty hồn tồn triển khai hoạt động Để triển khai giao dịch qua mạng ngày phát triển, thu hút nhiều nhà đầu tư cần phải: - Có văn pháp qui qui định cụ thể hình thức giao dịch Kinh nghiệm Trung Quốc cho thấy cơng ty chứng khốn bắt đầu triển khai nghiệp vụ giao dịch chứng khoán qua mạng quan quản lý TTCK Trung Quốc ban hành văn “Biện pháp thi hành tạm thời quản lý dịch vụ mơi giới chứng khốn mạng Internet” (năm 2000) Nội dung văn qui định hình thức dịch vụ, phương thức vận hành tham gia giao dịch mạng Internet Văn kích thích nhà đầu tư cơng ty chứng khốn sử dụng hỗ trợ giao dịch qua mạng Chỉ năm sau 60% cơng ty chứng khốn thị trường Trung Quốc đăng ký tham gia đủ tư cách kinh doanh dịch vụ Hiện Trung Quốc có gần 120 cơng ty chứng khốn Giao dịch chứng khoán qua mạng chắn ưa chuộng tương lai cách thức cơng ty chứng khốn cạnh tranh dịch vụ mơi Kinh Doanh Chứng Khốn 39 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 giới Phương thức giúp thu hút ngày có nhiều nhà đầu tư nước ngồi tham gia vào hoạt động thị trường ° Xây dựng mơ hình hoạt động môi giới sở mở rộng thêm cấp cho nhà mơi giới Mơ hình tương tự mơ hình tổ chức đại lý cơng ty bảo hiểm Với mơ hình , có thêm xuất mơi giới đại lý – môi giới phụ (Sub-brokers) Nhà đầu tư lúc có kênh đặt lệnh thơng qua môi giới đại lý thông qua môi giới công ty Các nhà môi giới đại lý hay môi giới phụ người trực tiếp giới thiệu hoạt động giao dịch chứng khốn, tìm kiếm khách hàng cho công ty Họ người nắm bắt thông tin nhà đầu tư xác, khả tiếp cận nhà đầu tư cao môi giới công ty ° Thiết lập phòng giao dịch, đại lý nhận lệnh sở tận dụng lợi ngân hàng mẹ Trong số 13 cơng ty chứng khốn hoạt động thị trường có 8/13 cơng ty chiếm 60% công ty thành lập từ ngân hàng.Điểm lợi cho công ty hoạt động chi nhánh, quỹ tiết kiệm khắp tỉnh, thành phố nước Tận dụng lợi việc mở chi nhánh công ty , đại lý giao dịch , đại lý nhận lệnh dựa sở phòng giao dịch, quỹ tiết kiệm có ngân hàng mẹ thu hút cơng ty chứng khốn nói riêng thị trường nói chung lượng lớn nhà đầu tư giao dịch tiềm khắp nước, không tập trung thành phố lớn Mặt khác, cơng ty chứng khốn tận dụng hệ thống đường truyền nội ngân hàng mẹ việc chuyển nhận lệnh.Bằng cách giúp cơng ty tiết kiệm chi phí phát sinh Kinh Doanh Chứng Khoán 40 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 ° Nâng cao chất lượng hoạt động dịch vụ hỗ trợ hoạt động mơi giới chứng khốn Hoạt động tư vấn hiệu hỗ trợ đắc lực cho hoạt động mơi giới ví cho nhà đầu tư thấy tính lợi ích hiệu việc đầu tư vào chứng khoán Việc tăng số lượng tài khoản nhà đầu tư việc lệnh mua bán thường xuyên làm phát triển chất lẫn lượng mơi giới chứng khốn Muốn vậy, công tác đào tạo nâng cao lực cho nhân viên tác nghiệp cần thiết Ngồi phát triển thêm dịch vụ hỗ trợ khác hình thức ứng trước tiền bán chứng khốn, cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay bảo chứng, cho vay chấp bất động sản … mà thực chất hoạt động tín dụng, cơng ty chứng khốn kết hợp chặt chẽ với ngân hàng trình thực nghiệp vụ theo hướng nhanh gọn thủ tục, chặt chẽ pháp lý, gọn nhẹ nhanh chóng cho nhà đầu tư khiến cho nhà đầu tư kịp thời quay nhanh vịng vốn mình, góp phần tăng cao doanh số giao dịch ° Xây dựng sách phí lệ phí cho nhà đầu tư mang tính cạnh tranh lành mạnh Dựa thực tiễn thị trường khả cạnh tranh công ty , cần xây dựng sách thu phí hoạt động mơi giới theo hướng: - Mức phí tối thiểu: dùng để hạn chế giao dịch nhỏ khơng kinh tế , mức phí cách tốt để từ chối việc thực giao dịch nhỏ - Mức phí theo tỷ lệ giao dịch: để tránh đồng mức phí nhà đầu tư lớn nhà đầu tư nhỏ Chính sách thu phí hiệu trường hợp ta cần khuyến khích giao dịch giai đoạn đầu để phát triển nghiệp vụ môi giới Khi nghiệp vụ phát triển thu theo mức cố định - Mức phí tối đa: cần thiết để khuyến khích giao dịch lớn, mức phí áp dụng cho định chế tài chuyên nghiệp: ngân hàng, bảo hiểm, công ty quản lý quỹ … ° Cải tiến hệ thống giao dịch Trung tâm giao dịch chứng khoán: Kinh Doanh Chứng Khoán 41 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Tiến tới phương thức khớp lệnh liên tục, đại hoá hệ thống giao dịch, hệ thống toán bù trừ hạn chế tối đa sai sót giao dịch, rút ngắn thời gian tốn.Biện pháp chống lại hoạt động đầu cơ, làm giá, củng cố lòng tin cho nhà đầu tư vào thị trường công hiệu Các biện pháp phải thực đồng với biện pháp phát triển TTCK nói chung hồn thiện khung pháp lý, tăng cung cầu chứng khốn… tạo bước đột phá TTCK, việc hồn thiện hoạt động mơi giới chứng khốn đóng góp vai trị quan trọng hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn pháp luật bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, trung tâm trọng vào nội dung nhằm đảm bảo tuân thủ qui định giao dịch qui định liên quan đến đạo đức nghề nghiệp: lệnh khách hàng ưu tiên trước lệnh tự doanh, khách hàng phải cung cấp đầy đủ thông tin công bố thị trường, để từ định đầu tư; qui định mua bán, ký quỹ tiền chứng khoán quản lý chặt chẽ Kinh Doanh Chứng Khoán 42 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Tài liệu tham khảo http://s.cafef.vn http://www.vssc.com.vn http://tailieu.vn/ Giáo trình mơn Kinh Doanh Chứng Khốn Slide giảng mơng kinh doanh chứng khoán Kinh Doanh Chứng Khoán 43 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... Sao Việt 2.1Khái qt cơng ty cổ phần chứng khốn Sao Việt 2.1.1Q trình hình thành Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sao Việt (VSSC) thức vào hoạt động từ ngày 09/04/2007 theo Chứng nhận đăng ký kinh doanh... lượng hoạt động dịch vụ hỗ trợ hoạt động mơi giới chứng khốn Hoạt động tư vấn hiệu hỗ trợ đắc lực cho hoạt động môi giới ví cho nhà đầu tư thấy tính lợi ích hiệu việc đầu tư vào chứng khoán Việc... Kinh Doanh Chứng Khoán 16 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhóm 11 Lớp k7HK1E2 Phần 2: Thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn Sao Việt 2.1Khái