HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI VN30 – BIÊN ĐỘ DAO ĐỘNG HẸP BÁO HIỆU THỜI GIAN BIẾN ĐỘNG MẠNH SẮP TỚI MBS Research | BẢN TIN PHÁI SINH |13/12/2017 BIỂU ĐỒ VN30 TRONG NGÀY DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THÔNG TIN MÃ HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI MÃ Ngày đáo hạn VN30F1712 21/12/2017 910 4.31 VN30F1801 18/01/2018 36 908.9 8.84 VN30F1803 15/03/2018 92 930.7 -6.07 VN30F1806 21/06/2018 190 947.8 -10.98 Số ngày Đóng cửa +/- FV • Thị trường chứng khốn ngày hôm dao động biên độ hẹp, điều hợp lý sau phiên giao dịch đầy cảm xúc ngày hôm trước Chỉ số HĐTL VN30F1712 tăng mạnh 10 điểm phiên ATO, phù hợp với mức chiết khấu 10 điểm đề cập tin trước, nhiên sau đó, lực bán từ thị trường sở khiến cho giao dịch phái sinh biên độ tương đối hẹp với mức điểm trung bình 910 điểm • Trên thị trường sở, hồi phục yếu với khối lượng khớp lệnh sàn giao dịch chứng khoán HOSE đạt 143 triệu cổ phiếu, thấp nhiều so với mức trung bình gần 235 triệu Điều cho thấy đợt phục hồi không thu hút quan tâm bên Mua cổ phiếu Diễn biến đáng ý xuống cổ phiếu ngân hàng vào phiên ATC, phiên gần đây, nhóm cổ phiếu ngân hàng giao dịch yếu nhóm xuống vùng hỗ trợ phiên bán xuống ngày 12/12 tín hiệu xấu cho thị trường ngắn hạn Nhà Đầu tư nước giao dịch thấp thời gian gần với kỳ nghỉ lễ nhóm nhà đầu tư • Từ cuối tuần có lẽ khơng phải thời điểm phù hợp cho phe bị Fed cơng bố việc tăng lãi suất (điều khơng cịn ngạc nhiên giới phân tích dự đốn xác suất tăng 87.6%) ETF cấu rổ cổ phiếu Việt Nam bán cổ phiếu trụ cột với số lượng lớn, thứ sáu đồng thời phiên mà cổ phiếu bắt đáy phiên 12/12 tài khoản Đến thứ hai tuần sau phiên đấu giá Sabeco, tùy vào kết phiên đấu tâm lý nhà đầu tư tích cực khơng Trong ngắn hạn, chúng tơi dự phóng số Vnindex lùi xuống mức khoảng 910 điểm từ tới cuối tuần 1) kết phiên đấu giá Sabaco tích cực số tiếp tục hồi phục với ngưỡng kỳ vọng 943 điểm, 2) trường hợp ngược lại, điểm số đạt ngày hơm mức điểm cao đợt phục hồi trước Vnindex tiếp tục trình điều chỉnh xuống Xét xu hướngdao động từ ngày 5/12 tới phe gấu (bán xuống) lấn át so với phe bò (mua lên) Vnindex vùng giá thấp phiên bán xuống ngày 12/12 (896) chúng tơi cho số cịn tiếp tục tìm đến vùng đáy TỶ TRỌNG VỊ THẾ MỞ GIỮA CÁC KỲ HẠN VN30F1M 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% VN30F2M VNF30F1Q VN30F2Q CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ Chiến lược giao dịch ngày Chiến lược giao dịch ngắn hạn Chiến lược giao dịch Trung hạn Vị MUA thực quanh ngưỡng 910 điểm với kỳ vọng thị trường phục hồi đến 920 (tiêu cực) 943 (tích cực) Vị bán mở chốt lời ngưỡng 910 Vị Bán chờ vùng 940 điểm Xu hướng điều chỉnh xuống Vị Long ngưỡng 850 điểm dài hạn cho VNINDEX vùng retracements kỳ vọng cho đợt điều chỉnh www mbs.com.vn | Trang MBS Research | BẢN TIN PHÁI SINH |13/12/2017 MÃ ẢNH HƯỞNG LỚN NHẤT TỚI VN30 INDEX 1.14 NHẬN ĐỊNH CHỈ SỐ VN30 1.15 0.90 0.39 • 0.46 Tâm điểm thị trường phiên hơm tập trung vào nhóm cổ phiếu ngân hàng Áp lực bán nhóm cao nguyên nhân khiến số VN30 giảm điểm Cụ thể, mã CTG, STB, VPB, MBB, VCB đồng loạt giảm mạnh, đó, CTG giảm 550 đồng xuống 20.850 đồng/CP, STB MBB STB MWG MSN VCB -0.65 -0.53 REE DHG FPT VIC giảm 450 đồng xuống 12.000 đồng/CP, SHB giảm 100 đồng xuống 8.600 đồng/CP Bên cạnh đó, hàng loạt HPG cổ phiếu vốn hóa lớn khác MSN, GAS, MWG, SSI,… chìm sắc đỏ tạo áp lực giảm lên thị trường chung -1.01 • -1.37 Chốt phiên, số VN30 giảm 1,49 điểm (-0,16%) xuống 913,33 điểm, số mã tăng giá giảm giá cân cho thấy phân hóa nhóm trụ cột Khối lượng giao dịch nhóm VN30 đạt 39,78 triệu cổ phiếu -1.58 tương ứng giá trị đạt 1.679 tỷ đồng TOP 10 CỔ PHIẾU VỐN HĨA TRONG VN30 • STB Nhà đầu tư nước ngồi mua rịng 13,34 tỷ đồng HSX Trong đó, họ mua ròng mã SSI (+27,09 FPT tỷ), MSN (+22,14 tỷ), VIC (+16,96 tỷ), VNM (+15,57 tỷ), VRE (+15,30 tỷ),….Ở chiều ngược lại, họ bán MWG ròng mã HPG (-26,26 tỷ), SAB (-15,96 tỷ), VCB (-15,50 tỷ), PLX (-14,45 tỷ), DHG (-14,44 tỷ), GAS MSN (-13,76 tỷ),… MBB HPG VCB ĐỒ THỊ KỸ THUẬT VN30 VIC SAB VNM Khác 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 DIỄN BIẾN THANH KHOẢN HĐTL To tal vo lume To tal OI VN30F1M VN30 30,000 1000 25,000 950 20,000 900 15,000 10,000 5,000 - 850 800 750 www mbs.com.vn | Trang MBS Research | BẢN TIN PHÁI SINH |13/12/2017 ĐƯỜNG CONG GIÁ HĐTL CÁC KỲ HẠN Giá 965 945 925 905 885 865 845 825 805 914.31 917.74 1-Dec 1-Jan NHẬN ĐỊNH DIỄN BIẾN GIAO DỊCH HĐTL Phiên trước Định g iá MBS Không biến động mạnh phiên hôm trước diễn biến không rõ xu hướng thị trường sở phiên hơm khiến thị trường phái sinh đóng cửa phân hóa Kết thúc phiên giao dịch, hai hợp đồng kỳ hạn gần tăng điểm với VN30F1712 tăng điểm tương đương 0,55% đạt 910 điểm VN30F1801 tăng 0,21% đạt 908,9 điểm Trong hai hợp đồng kỳ hạn xa VN30F1803 VN30F1806 giảm 0,35% 0,23% xuống mức 930,7 947,8 điểm Hiện VN30-index mức 913,33 điểm, giảm 0,16% so với phiên trước Tương quan giá số sở hợp đồng VN30F1712 giảm xuống +3,33 điểm Basis VN30F1801 +4,43 điểm, basis VN30F1803 đạt 17,37 điểm basis VN30F1806 đạt -34,47 điểm • Tổng khoản thị trường hơm giảm nhẹ xuống 26.624 hợp đồng khớp lệnh, giảm 4,89% so với phiên trước Cụ thể, khối lượng giao dịch hợp đồng VN30F1712 giảm 4,4%, đạt 24.962 hợp đồng, khối lượng giao dịch hợp đồng VN30F1801 tăng 9,76% lên 1.305 hợp đồng, khối lượng giao dịch hợp đồng VN301803 đạt 231 hợp đồng giảm 49,67%, khối lượng hợp đồng VN30F1806 giảm 46,61% đạt 126 hợp đồng • Hiện tại, giá lý thuyết (FV) MBS tính tốn tham khảo cho phiên giao dịch tới cho hợp đồng VN30F1712 914,31 điểm (cao 4,31 điểm so với giá thị trường) Tương tự, giá lý thuyết tham khảo cho hợp đồng VN30F1801 917,74 điểm (+8,84 điểm), hợp đồng VN30F1803 924,63 điểm (-6,07 điểm) VN30F1806 936,82điểm (-10,98 điểm) 936.82 924.63 1-Feb • 1-Mar 1-Apr 1-May 1-Jun DIỄN BIẾN CHỈ SỐ HĐTL CÁC KỲ HẠN VN30F1712 910 %+/ Chỉ số 0.55 VN30F1801 908.9 0.21 VN30F1803 930.7 -0.35 VN30F1806 947.8 -0.23 Hợp đồng Chỉ số Tổng %+/ Vị mở KLGD cuối ngày 24,962 4.40 3940 KLGD 1,305 %+/ OI -0.23 9.76 1258 -2.18 231 - 49.67 963 -2.53 126 - 46.61 234 4.93 26,624 - 4.89 6,395 -0.79 ĐỒ THỊ KỸ THUẬT VN30F1M DIỄN BIẾN THANH KHOẢN THEO TỪNG MỨC GIÁ VN30F1712 Bid Vo lume Mid Vo lume As k Vo lume 300 250 200 150 100 50 www mbs.com.vn | Trang MBS Research | BẢN TIN PHÁI SINH |13/12/2017 DIỄN BIẾN CHỈ SỐ CHỨNG KHÓAN THẾ GIỚI Chỉ số 924.40 - P/E 2017 YTD 18.09 19.17 39.03 0.33 20.65 19.59 24.40 0.05 22.43 19.90 18.94 22,760.55 0.01 19.53 19.16 19.08 3,303.04 24,585.43 S&P 500 Nikkei 225 P/E 0.31 VN-index Dow Jones Tăng giảm (%) Điểm số NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI 2,662.85 - Shanghai 0.68 16.68 14.58 6.42 DAX 13,125.64 - 0.44 19.25 14.82 14.32 Vàng 1,253.94 - 0.12 - - 9.28 56.82 0.39 - - 5.77 Dầu WTI • • Đúng dự đốn, FED nâng lãi suất khơng tăng số lần nâng lãi suất năm 2018 so với dự kiến Tin tức làm giá USD giảm lần vòng ngày qua Theo FED, lạm phát chưa đạt mức 2% có xu hướng ổn định quanh mức mục tiêu trung hạn Triển vọng tăng trưởng kinh tế Mỹ năm tới nâng từ mức 2.1% lên 2.5%/năm.Trái phiếu phủ tiếp tục tăng Thị trường chứng khốn Mỹ có phiên rung lắc Điều tương tự xảy vơi S&P500 15 phút giao dịch cuối trước giảm vào cuối phiên Chỉ số Russel 2000 với rổ cổ phiếu gồm doanh nghiệp có vốn hóa nhỏ, bị ảnh hưởng nhiều tăng trưởng kinh tế, số có mức tăng mạnh phiên Tại châu Âu, nhà đầu tư mong chờ kết họp ECB thứ Năm Chứng khoán giảm nhẹ đồng Euro Bảng Anh tăng Dầu WTI giảm 57USD/thùng sau báo cáo việc tăng sản lượng khai thác đưa Giá vàng đống tăng, đặc biệt đồng đạt mức cao tuần qua nhờ phiên tăng giá liên tiếp NHẬN ĐỊNH CỔ PHIẾU BIẾN ĐỘNG MẠNH TRONG RỔ VN30 LỊCH THÔNG TIN KINH TẾ VIỆT NAM VÀ THẾ GIỚI Kỳ trước • Thực tế Dự báo • Thứ tư – 13/12/2017 [Đức] CPI tháng 11 0.3% 0.3% 0.3% [Mỹ] CPI tháng 11 0.1% 0.4% 0.4% [Mỹ] Biên họp FOMC Chủ tịch FED đương nhiệm phát biểu lạm phát thấp mức mục tiêu 2% Những thay đổi sách thuế giúp kinh tế tăng trưởng mạnh năm tới Ngòai với thị trường lao động dồi nay, kỳ vọng mức lương tối thiểu tăng [Mỹ] Lãi suất FED