LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Khái niệm,ý nghĩa và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.Một số khái niệm chung về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1.Khái niệm,ý nghĩa và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1.1.Khái niệm về phân tích tài chính
Phân tích tài chính là quá trình đánh giá và kiểm tra các chỉ tiêu tài chính trong báo cáo tài chính, so sánh với các chỉ tiêu trong quá khứ, hiện tại và tương lai của doanh nghiệp cũng như các doanh nghiệp khác trong cùng ngành Mục tiêu của phân tích này là xác định thực trạng, đặc điểm, xu hướng và tiềm năng tài chính của doanh nghiệp, từ đó cung cấp thông tin cần thiết để xây dựng các giải pháp quản trị hiệu quả và phù hợp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một nhiệm vụ quan trọng và thường xuyên trong quản lý tài chính, đóng vai trò thiết yếu trong việc đưa ra các quyết định chiến lược dài hạn Công việc này không chỉ mang lại ý nghĩa thực tiễn mà còn giúp doanh nghiệp duy trì sự ổn định và phát triển bền vững.
1.1.2.Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp đánh giá chính xác tình hình phân phối và sử dụng vốn, cũng như quản lý các nguồn vốn Qua đó, nó cũng làm rõ khả năng tiềm năng về vốn của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong quản trị doanh nghiệp, giúp nâng cao hiệu quả hoạt động Quá trình này bao gồm việc kiểm tra, đánh giá và điều hành các hoạt động kinh doanh nhằm đạt được các mục tiêu kinh doanh đề ra.
Phân tích tài chính của nhà nước, xem xét việc cho vay vốn…
1.1.3 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển của doanh nghiệp Thông qua việc sử dụng thông tin tài chính, người sử dụng có thể đưa ra những quyết định đúng đắn và chính xác hơn về tình hình tài chính của công ty.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng cho các nhà quản lý, những người nắm giữ vai trò chủ chốt trong việc điều hành doanh nghiệp Họ có cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của công ty, từ đó thu thập và sử dụng thông tin để thực hiện phân tích Mục tiêu của việc phân tích tài chính đối với nhà quản lý bao gồm việc tối ưu hóa hiệu quả hoạt động, đưa ra quyết định chiến lược và đảm bảo sự phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Để đảm bảo hiệu quả quản lý, doanh nghiệp cần thiết lập các chu kỳ đánh giá định kỳ, tập trung vào việc kiểm tra hoạt động tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và các rủi ro tài chính đã xảy ra trong giai đoạn trước.
Ban giám đốc cần đưa ra quyết định phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, bao gồm các vấn đề như đầu tư, tài trợ và phân phối lợi nhuận Việc này không chỉ giúp tối ưu hóa nguồn lực mà còn đảm bảo sự phát triển bền vững cho công ty.
- Phân tích tài chính là công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động , quản lý trong doanh nghiệp và là cơ sở cho những dự đoán tài chính
Phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc dự đoán tài chính, là nền tảng cho hoạt động quản lý hiệu quả Dự đoán không chỉ giúp làm rõ các chính sách tài chính mà còn cung cấp cái nhìn sâu sắc về các chính sách chung trong doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là công cụ quan trọng đối với các nhà đầu tư, những người giao vốn cho doanh nghiệp và phải đối mặt với rủi ro Họ đặc biệt quan tâm đến việc tính toán giá trị doanh nghiệp, vì thu nhập của họ đến từ lợi nhuận chia sẻ và sự gia tăng giá trị vốn Do đó, các nhà đầu tư cần dựa vào chuyên gia phân tích tài chính để nghiên cứu thông tin kinh tế và tài chính, nhằm làm rõ triển vọng phát triển của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là một công cụ quan trọng cho các nhà đầu tư nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và dự đoán giá trị cổ phiếu Quá trình này bao gồm việc nghiên cứu các báo cáo tài chính, đánh giá khả năng sinh lời và phân tích các rủi ro kinh doanh.
Phân tích tài chính là yếu tố quan trọng đối với người cho vay, nhằm đảm bảo khả năng hoàn trả nợ của doanh nghiệp vay vốn Người cho vay cần đánh giá khả năng tài chính của khách hàng để chắc chắn rằng họ có khả năng trả lãi suất và gốc đúng hạn Việc này không chỉ giúp người cho vay bảo vệ khoản đầu tư của mình mà còn đảm bảo thu nhập từ lãi suất.
Ngoài các nhà đầu tư, nhiều nhóm người khác cũng quan tâm đến thông tin tài chính của doanh nghiệp, bao gồm các cơ quan tài chính, thuế, nhà phân tích tài chính và người lao động Sự quan tâm này xuất phát từ mối liên hệ chặt chẽ giữa thông tin tài chính với quyền lợi và trách nhiệm của họ.
Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng giúp xác định giá trị kinh tế và đánh giá các điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Qua việc tìm hiểu nguyên nhân khách quan và chủ quan, phân tích này hỗ trợ các đối tượng liên quan trong việc đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ.
Trình tự và các bước tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính là quá trình sử dụng mọi nguồn thông tin nhằm lý giải và thuyết minh tình hình tài chính của doanh nghiệp, hỗ trợ cho dự đoán tài chính Quá trình này bao gồm thông tin nội bộ, thông tin bên ngoài, thông tin kế toán và các thông tin quản lý khác, cũng như dữ liệu về số lượng và giá trị Trong đó, thông tin kế toán tập trung chủ yếu trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, đóng vai trò quan trọng trong phân tích tài chính Do đó, việc phân tích tài chính thực chất là phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính là xử lý thông tin đã thu thập Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin áp dụng các phương pháp khác nhau để đạt được mục tiêu phân tích Quá trình này bao gồm việc sắp xếp thông tin theo các mục tiêu nhất định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá và xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt được, từ đó phục vụ cho dự đoán và quyết định.
Việc thu thập và xử lý thông tin là bước quan trọng để tạo ra những điều kiện cần thiết, giúp người dùng dự đoán nhu cầu và đưa ra quyết định tài chính chính xác.
Mục tiêu chính của phân tích tài chính là hỗ trợ việc ra quyết định tài chính Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích này giúp tối đa hóa giá trị tài sản, thúc đẩy tăng trưởng và phát triển, đồng thời tối ưu hóa lợi nhuận Đối với các nhà đầu tư và người cho vay, nó cung cấp thông tin cần thiết để đưa ra quyết định về tài trợ và đầu tư Đối với các nhà quản lý, phân tích tài chính là công cụ quan trọng để quản lý hiệu quả doanh nghiệp.
Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp
Để thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp, có thể áp dụng một hoặc nhiều phương pháp khác nhau trong hệ thống các phương pháp phân tích tài chính.
Phương pháp phân tích tài chính là kỹ thuật đánh giá tình hình tài chính của công ty qua các giai đoạn quá khứ, hiện tại và dự đoán tương lai Điều này hỗ trợ các đối tượng trong việc đưa ra quyết định kinh tế phù hợp với mục tiêu của họ Các phương pháp phổ biến trong phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm phân tích tỷ số tài chính, phân tích dòng tiền và phân tích báo cáo tài chính.
1.3.1 Tài liệu sử dụng trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp
Khi phân tích hoạt động tài chính, nhà phân tích cần thu thập nhiều nguồn thông tin từ cả bên trong và bên ngoài doanh nghiệp Để đánh giá tình hình tài chính cơ bản, thông tin kế toán nội bộ là rất quan trọng Các báo cáo tài chính phản ánh đầy đủ thông tin kế toán cần thiết cho việc phân tích này.
Báo cáo tài chính có hai loại là báo cáo bắt buộc và báo cáo không bắt buộc:
Báo cáo tài chính bắt buộc là các tài liệu mà mọi doanh nghiệp phải lập và gửi theo quy định pháp luật, không phân biệt hình thức sở hữu hay quy mô Các báo cáo này bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và Thuyết minh báo cáo tài chính.
Báo cáo tài chính không bắt buộc là loại báo cáo mà các doanh nghiệp có thể lựa chọn lập hay không, tùy thuộc vào điều kiện và đặc điểm riêng của mình, ví dụ như Báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Báo cáo tài chính bao gồm bốn loại chính: Bảng cân đối kế toán (mẫu B01 - DN), Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (mẫu B02 - DN), Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (mẫu B03 - DN), và Thuyết minh báo cáo tài chính (mẫu B09 - DN) Trong số đó, Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là những báo cáo tài chính chủ yếu được sử dụng để phân tích.
1.3.2.1.Phương pháp phân tích liên hệ cân đối
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các bộ phận có mối quan hệ chặt chẽ với nhau Để đánh giá mức độ liên kết giữa nguyên nhân và kết quả, cũng như xác định nguyên nhân chính của sự phát triển và biến động của các chỉ tiêu, các nhà phân tích thường áp dụng phương pháp liên hệ cân đối.
Phương pháp này dựa trên sự cân đối giữa các yếu tố và quá trình kinh doanh, bao gồm tổng tài sản và tổng nguồn vốn, nguồn thu và tình hình sử dụng quỹ, nhu cầu và khả năng thanh toán, cũng như nguồn cung cấp và sử dụng vật tư Sự cân đối này giúp duy trì sự ổn định trong mức biến động của các yếu tố liên quan.
Phương pháp so sánh là một công cụ quan trọng trong phân tích kinh tế và tài chính, giúp đánh giá các chỉ tiêu bằng cách đối chiếu với một chỉ tiêu gốc Để áp dụng phương pháp này, các chỉ tiêu tài chính cần phải đồng nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán Việc xác định số gốc so sánh tùy thuộc vào mục đích phân tích, có thể là gốc theo thời gian hoặc không gian Kỳ phân tích có thể là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, và giá trị so sánh có thể được chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân.
Nội dung so sánh bao gồm: a)Điều kiện so sánh
Để thực hiện việc so sánh, cần có ít nhất hai đại lượng (hai chỉ tiêu) với các đặc điểm đảm bảo tính chất so sánh được Điều này bao gồm sự thống nhất về nội dung kinh tế, phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường Bên cạnh đó, việc xác định gốc so sánh cũng là một yếu tố quan trọng trong quá trình này.
Gốc so sánh là yếu tố quan trọng trong phân tích, được xác định dựa trên mục đích cụ thể Nó có thể được thiết lập tại một thời điểm nhất định hoặc trong từng kỳ phân tích.
Để xác định xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích, cần xác định gốc so sánh, thường là trị số của chỉ tiêu ở thời điểm trước, kỳ trước hoặc qua nhiều kỳ Việc so sánh sẽ được thực hiện giữa chỉ tiêu hiện tại với chỉ tiêu ở thời điểm trước, giữa kỳ này với kỳ trước, và giữa năm nay với năm trước.
Khi đánh giá tình hình thực hiện các mục tiêu và nhiệm vụ, cần so sánh với trị số kế hoạch của chỉ tiêu phân tích Việc này giúp tiến hành phân tích thực tế dựa trên kế hoạch đã đề ra cho các chỉ tiêu.
Khi xác định vị trí doanh nghiệp, gốc so sánh cần dựa vào giá trị trung bình của ngành hoặc các chỉ tiêu phân tích từ đối thủ cạnh tranh Việc áp dụng kỹ thuật so sánh là rất quan trọng trong quá trình này.
Kỹ thuật so sánh thường được sử dụng là so sánh bằng số tuyệt đối, so sánh bằng tƣợng đối:
So sánh bằng tuyệt đối để thấy sự biến động về số tuyệt đối của chỉ tiêu phân tích
So sánh bằng tương đối để thấy thực tế so với kỳ gốc chỉ tiêu tăng hay giảm bao nhiêu % d)Hình thức so sánh
So sánh theo chiều dọc: là kỹ thuật phân tích sử dụng để xem xét tỷ trọng của từng bộ phận trong tổng thể quy mô chung
So sánh theo chiều ngang là quá trình phân tích và đánh giá tỷ lệ cũng như xu hướng tăng giảm của các dữ liệu trong báo cáo tài chính qua nhiều kỳ khác nhau.
Phân tích các báo cáo tài chính
1.4.1.Phân tích bảng cân đối kế toán
* Khái niệm bảng cân đối kế toán :
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, cung cấp cái nhìn tổng quát về giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể, như cuối ngày, cuối quý hoặc cuối năm.
* Cơ cấu của bảng cân đối kế toán
Cơ cấu của bảng cân đối gồm 2 phần chính: Phần tài sản và phần nguồn vốn :
Phần tài sản phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Giá trị này bao gồm tất cả tài sản thuộc quyền sở hữu và các tài sản thuê dài hạn, cùng với giá trị các khoản ký quỹ và ký cước.
Căn cứ vào tính chu chuyển của tài sản, Bảng cân đối kế toán chia thành hai loại
Tài sản ngắn hạn là loại tài sản phản ánh toàn bộ giá trị thuần của các tài sản có thời gian luân chuyển ngắn, thường dưới hoặc bằng 1 năm hoặc 1 chu kỳ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Tài sản dài hạn thể hiện giá trị ròng của toàn bộ tài sản có thời gian thu hồi trên 1 năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo.
Số liệu tài sản phản ánh giá trị vốn hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo, cho phép đánh giá quy mô, cấu trúc đầu tư và khả năng sử dụng vốn Điều này giúp doanh nghiệp xây dựng cấu trúc vốn hợp lý, phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh, đặc biệt khi tổng số vốn không thay đổi.
Phần nguồn vốn bao gồm các chỉ tiêu thể hiện nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Nguồn vốn được phân chia thành nhiều loại khác nhau, phản ánh cấu trúc tài chính của doanh nghiệp.
2 loại A và B : Loại A: Nợ phải trả Lọai B: Vốn chủ sở hữu
Nợ phải trả : phản ánh toàn bộ số nợ phải trả tại thời điểm lập báo cáo
Chỉ tiêu này phản ánh trách nhiệm của doanh nghiệp đối với các chủ nợ, bao gồm nợ ngân sách, nợ ngân hàng và nợ người bán, liên quan đến các khoản phải nộp, phải trả cũng như các khoản chiếm dụng khác của doanh nghiệp.
Vốn chủ sở hữu là số tiền mà các chủ sở hữu và nhà đầu tư đóng góp ban đầu cũng như bổ sung trong quá trình kinh doanh Đặc biệt, vốn chủ sở hữu không phải là khoản nợ, vì nó không yêu cầu cam kết thanh toán.
Các chỉ tiêu trong phần nguồn vốn phản ánh quy mô và giá trị của nguồn vốn mà doanh nghiệp đã huy động và sử dụng để đảm bảo tài sản trong hoạt động kinh doanh tại thời điểm lập báo cáo kế toán Thông qua các chỉ tiêu này, chúng ta có thể đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp cũng như cấu trúc từng nguồn vốn được sử dụng trong hoạt động kinh doanh.
Đánh giá khái quát về tài sản và nguồn vốn dựa vào bảng cân đối kế toán giúp so sánh tổng tài sản và tổng nguồn vốn giữa cuối kỳ và đầu kỳ, từ đó xác định quy mô vốn sử dụng và khả năng huy động vốn của doanh nghiệp Tuy nhiên, chỉ dựa vào sự thay đổi tổng tài sản và tổng nguồn vốn không đủ để đánh giá tình hình tài chính một cách rõ ràng Do đó, cần phân tích mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảng cân đối kế toán để có cái nhìn tổng thể hơn.
* Phân tích cơ cấu của tài sản và nguồn vốn
Quá trình kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc vào việc phân bổ và sử dụng vốn hợp lý Việc phân bổ hợp lý không chỉ giúp dễ dàng trong sử dụng mà còn mang lại hiệu quả cao Do đó, việc đánh giá quan hệ cơ cấu và biến động cơ cấu trên bảng cân đối kế toán là cần thiết để doanh nghiệp xác định xem kết cấu tài chính hiện tại có phù hợp với hoạt động của mình hay không.
-Phân tích cơ cấu tài sản:
Phân tích cơ cấu tài sản là quá trình so sánh tổng số vốn cuối kỳ với đầu năm, đồng thời xem xét từng khoản vốn của doanh nghiệp trong tổng số để đánh giá mức độ đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh.
Phân tích cơ cấu tài sản thông qua bảng phân tích tình hình phân bổ vốn giúp xác định tỉ trọng của từng loại vốn trong tổng số tài sản Cụ thể, từng khoản vốn được chia cho tổng tài sản để đánh giá mức độ chiếm ưu thế của chúng Việc này cần được thực hiện theo từng loại hình kinh doanh; ví dụ, doanh nghiệp sản xuất cần duy trì lượng dự trữ nguyên liệu đầy đủ để đáp ứng nhu cầu sản xuất, trong khi doanh nghiệp thương mại phải có hàng hóa đủ để phục vụ nhu cầu tiêu thụ trong thời gian tới.
Khi phân tích cơ cấu tài sản, tỷ suất đầu tư đóng vai trò quan trọng, thể hiện tỷ lệ giữa tài sản cố định và đầu tư dài hạn so với tổng tài sản Tỷ suất đầu tư không chỉ phản ánh kết cấu tài sản mà còn chỉ ra sự khác biệt trong bảng cân đối kế toán giữa các doanh nghiệp, tùy thuộc vào đặc điểm và ngành nghề kinh doanh của từng đơn vị.
Bảng phân tích cơ cấu tài sản Đơn vị:Đồng
Số đầu kỳ Số cuối kỳ Chênh lệch
I.Tiền và các khoản tương đương tiền II.Đầutƣ tài chính ngắn hạn
III.Các khoản phải thu ngắn hạn
IV.Hàng tồn kho V.Tài sản ngắn hạn khác
I.Các khoản phải thu dài hạn
II.Tài sản cố định III.Bất động sản đầu tƣ IV.Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn
V.Tài sản dài hạn khác
- Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Các doanh nghiệp, kế toán trưởng và nhà đầu tư cần phân tích cơ cấu nguồn vốn để đánh giá khả năng tự tài trợ tài chính, mức độ tự chủ trong kinh doanh, cũng như những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải.
Phân tích chỉ tiêu tài chính đặc trƣng
1.5.1 Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
Tình hình tài chính của doanh nghiệp được thể hiện qua các chỉ tiêu khả năng thanh toán, phản ánh mối quan hệ giữa các khoản có khả năng thanh toán và khoản phải thanh toán trong kỳ Thiếu hụt khả năng thanh khoản có thể dẫn đến việc doanh nghiệp không hoàn thành nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn đúng hạn, thậm chí có nguy cơ ngừng hoạt động Do đó, việc chú ý đến khả năng thanh toán là rất quan trọng Các chỉ tiêu chính trong nhóm này bao gồm nhiều chỉ tiêu quan trọng khác nhau.
1.5.1.1 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát(H1)
Hệ số này cho biết một đồng doanh nghiệp đi vay thì có mấy đồng đảm bảo
Chỉ tiêu này đo lường khả năng thanh toán một cách tổng quát các khoản nợ nần của doanh nghiệp
Nếu chỉ số H1 lớn hơn 1, doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt, cho thấy tổng giá trị tài sản vượt đủ để thanh toán các khoản nợ hiện tại Tuy nhiên, không phải tất cả tài sản đều có thể sử dụng để trả nợ, và không phải khoản nợ nào cũng cần thanh toán ngay lập tức Nếu H1 quá cao, điều này có thể hạn chế khả năng sinh lợi của doanh nghiệp.
Nếu chỉ số H1 dưới 1, điều này cho thấy doanh nghiệp đang đối mặt với khó khăn tài chính Tổng tài sản hiện có, bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn, không đủ để thanh toán các khoản nợ mà doanh nghiệp phải gánh chịu.
Mặc dù doanh nghiệp có thể có đủ tài sản để trang trải nợ, nhưng khi đến hạn trả, nếu không có đủ tiền mặt, họ thường không bán tài sản khác để thanh toán Do đó, chỉ tiêu này thường phải đạt ≥ 2 để đảm bảo các chủ nợ có khả năng thu hồi nợ khi đến hạn.
Hệ số thanh toán hiện thời đo lường khả năng của tài sản ngắn hạn trong việc đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, tức là những khoản nợ phải trả trong vòng một năm Doanh nghiệp cần sử dụng tài sản có thể chuyển đổi thành tiền nhanh chóng để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính này Trong tổng tài sản của doanh nghiệp, chỉ có tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển đổi thành tiền trong kỳ Hệ số khả năng thanh toán hiện thời được xác định thông qua công thức cụ thể để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Tài sản ngắn hạn đủ để thanh toán nợ ngắn hạn là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp có khả năng duy trì thanh khoản và hoạt động kinh doanh hiệu quả Việc này không chỉ giúp doanh nghiệp đáp ứng các nghĩa vụ tài chính kịp thời mà còn đảm bảo sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.
Nếu chỉ số H2 lớn hơn 1, điều này cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn tốt Tuy nhiên, nếu H2 vượt quá mức cần thiết, doanh nghiệp có thể gặp phải tình trạng ứ đọng vốn lưu động, dẫn đến hiệu quả kinh doanh giảm sút.
Nếu H2 dưới 1, điều này cho thấy khả năng thanh toán hiện tại của doanh nghiệp còn yếu Khi H2 quá thấp, doanh nghiệp không chỉ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ ngắn hạn mà còn có nguy cơ mất uy tín với các chủ nợ và không có tài sản dự trữ cho hoạt động kinh doanh.
Tỷ số thanh toán hiện hành cao cho thấy công ty có khả năng thanh toán nợ, nhưng nếu tỷ số này quá cao, nó có thể chỉ ra rằng công ty đã đầu tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạn, dẫn đến hiệu quả hoạt động giảm sút Việc quản lý tài sản ngắn hạn không hiệu quả, như có quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi, nợ phải đòi hoặc hàng tồn kho ứ đọng, có thể làm tăng tỷ số này Đặc biệt, hàng tồn kho là tài sản khó chuyển đổi thành tiền, và nếu hàng tồn kho kém chất lượng, tỷ số thanh toán hiện hành sẽ không phản ánh đúng khả năng thanh toán thực tế của công ty.
1.5.1.3 Khả năng thanh toán nhanh (H 3 )
Khi thanh toán cho chủ nợ, các tài sản ngắn hạn phải được chuyển đổi thành tiền, tuy nhiên, hàng hóa tồn kho (bao gồm vật tư, công cụ dụng cụ và thành phẩm) không thể chuyển đổi ngay lập tức, dẫn đến khả năng thanh toán kém Do đó, hệ số khả năng thanh toán nhanh được sử dụng để đo lường khả năng trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp mà không cần bán hàng tồn kho Mức độ thanh toán nợ sẽ xác định giá trị của hệ số khả năng thanh toán nhanh.
-Khả năng thanh toán nhanh: bao gồm tất cả tài sản ngắn hạn trừ hàng tồn kho
Nếu H3=1 tức là doanh nghiệp đang duy trì đƣợc khả năng thanh toán nhanh
Nếu chỉ số H3 nhỏ hơn 1, điều này cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ Ngược lại, nếu H3 lớn hơn 1, doanh nghiệp đang đối mặt với tình trạng ứ đọng vốn, dẫn đến vòng quay vốn chậm và giảm hiệu quả sử dụng vốn.
1.5.1.4.Hệ số thanh toán lãi vay:
Lãi vay phải trả là một khoản chi phí cố định mà doanh nghiệp phải chi trả, nguồn để thanh toán lãi vay này là lợi nhuận gộp sau khi đã trừ đi chi phí quản lý và chi phí bán hàng Việc so sánh giữa nguồn trả lãi vay và lãi vay phải trả giúp đánh giá mức độ sẵn sàng của doanh nghiệp trong việc chi trả tiền vay Hệ số này được xác định để phản ánh khả năng tài chính của doanh nghiệp.
Hệ số thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
Lãi vay phải trả trong kỳ
Hệ số này phản ánh cách doanh nghiệp sử dụng vốn vay và khả năng tạo ra lợi nhuận từ số vốn đó, đồng thời đánh giá xem lợi nhuận có đủ để bù đắp chi phí lãi vay hay không.
1.5.2.Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng hoạt động
Các tỷ số hoạt động là công cụ quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp Vốn đầu tư vào các tài sản như tài sản cố định và tài sản lưu động cần được phân tích kỹ lưỡng Các nhà phân tích không chỉ xem xét hiệu quả tổng thể mà còn tập trung vào hiệu quả sử dụng từng bộ phận trong tổng tài sản của doanh nghiệp.
1.5.2.1 Vòng quay hàng tồn kho
Số vòng quay hàng tồn kho phản ánh tần suất hàng hóa được tiêu thụ trong một khoảng thời gian nhất định Một số vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy hiệu quả kinh doanh tốt, vì doanh nghiệp có thể duy trì mức hàng tồn kho thấp nhưng vẫn đạt doanh số cao Công thức tính số vòng quay hàng tồn kho là một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả quản lý kho.
1.5.2.2.Số ngày một vòng quay hàng tồn kho
(Qui ƣớc:1 năm 360,1 quý 90 ngày)
Phân tích phương trình Dupont
Phân tích Dupont là một kỹ thuật quan trọng giúp các nhà quản lý đánh giá tác động của từng bộ phận đến kết quả kinh doanh tổng thể Kỹ thuật này cho phép họ có cái nhìn sâu sắc về tình hình tài chính của công ty và đưa ra quyết định cải thiện hiệu suất Phân tích Dupont dựa trên hai phương trình cơ bản, giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận.
1.6.1.Đẳng thức Dupont thứ nhất
=ROS * Vòng quay tổng tài sản
Lãi ròng trên tổng tài sản được xác định bởi hai yếu tố chính: thu nhập doanh nghiệp trên mỗi đồng doanh thu và số đồng doanh thu mà một đồng tài sản tạo ra.
Sau khi phân tích, chúng ta sẽ xác định rõ nguồn gốc dẫn đến việc giảm lợi nhuận của doanh nghiệp, có thể do số lượng hàng hóa bán ra không đủ lớn để tạo ra lợi nhuận hoặc do lợi nhuận thuần trên mỗi đồng doanh thu quá thấp.
Để tăng ROA, doanh nghiệp có thể lựa chọn hai hướng: tăng ROS hoặc cải thiện vòng quay tổng tài sản Để nâng cao ROS, cần tập trung vào việc tăng lãi ròng thông qua việc tiết kiệm chi phí và điều chỉnh giá bán Ngược lại, để cải thiện vòng quay tổng tài sản, doanh nghiệp nên nỗ lực tăng doanh thu bằng cách giảm giá bán và đẩy mạnh các hoạt động tiếp thị bán hàng.
1.6.2.Đẳng thức Dupont thứ hai
= ROA * Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu
Phân tích các thành phần của ROE cho thấy rằng tỷ lệ nợ cao có thể dẫn đến ROE cao hơn Khi doanh nghiệp sử dụng nợ, lợi nhuận có thể tăng mạnh nếu hoạt động kinh doanh hiệu quả, nhưng ngược lại, nếu doanh nghiệp gặp thua lỗ, mức độ thiệt hại cũng sẽ rất lớn.
Để tăng ROE, có hai hướng chính: tăng ROA hoặc tỉ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu Để cải thiện ROA, doanh nghiệp cần áp dụng đẳng thức Dupont đầu tiên Ngược lại, để nâng cao tỉ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu, cần nỗ lực giảm vốn chủ sở hữu Đẳng thức này cho thấy rằng tỉ số nợ cao có thể dẫn đến lợi nhuận doanh nghiệp tăng, tuy nhiên, điều này cũng đồng nghĩa với việc rủi ro sẽ gia tăng.
Đẳng thức Dupont Tổng hợp
= ROS * Vòng quay tổng tài sản * Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu
ROE (Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) phụ thuộc vào ba yếu tố chính: ROS (Lợi nhuận trên doanh thu), ROA (Lợi nhuận trên tổng tài sản) và tỷ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu Ba yếu tố này có thể tác động trái chiều đến ROE, ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích đẳng thức Dupont giúp xác định ảnh hưởng của ba yếu tố chính đến tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của doanh nghiệp Qua đó, chúng ta có thể hiểu rõ nguyên nhân làm tăng hoặc giảm tỷ số này, từ đó đưa ra những giải pháp phù hợp nhằm cải thiện hiệu quả tài chính.
- Việc phân tích ảnh hưởng này được tiến hành theo phương pháp thay thế liên hoàn.
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
Một số nét khái quát về Công ty CP xây dựng công trình giao thông và cơ giới
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của doanh nghiệp
2.1.1.1.Tên ,vị trí địa lí, địa chỉ của công ty
Tên đầy đủ: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG VÀ CƠ GIỚI
Giấy CN ĐKKD : 0200504886 do phòng ĐKKD sở KHĐT Hải Phòng cấp đăng ký thay đổi lần thứ 6 ngày 14/4/2010
Tổng giám đốc của công ty cổ phần là Bùi Tiến Ngọc Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng và có trụ sở tại số 1025 Ngô Gia Tự, Đằng Hải, Hải An, Hải Phòng.
Mã số thuế: 0200504886 Điện thoại: +84-31-851847 Fax: +84-31-641361
Email: giaothongcogioi@vnn.vn Website: www.htm.com.vn
2.1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Năm 2011 đánh dấu cột mốc 12 năm hoạt động của Công ty cổ phần xây dựng công trình giao thông và cơ giới (HTM) Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt trong lĩnh vực thi công xây lắp và đầu tư khu công nghiệp, khu đô thị, công ty đã áp dụng cơ chế hạch toán kinh doanh tự chủ, kết hợp trách nhiệm và lợi ích của từng cá nhân trong doanh nghiệp.
Công ty hiện nay đã phát triển thành một doanh nghiệp cỡ vừa với tổng vốn điều lệ 100 tỷ đồng, hoạt động trong 16 lĩnh vực khác nhau Đội ngũ nhân lực của công ty gồm 573 cán bộ công nhân viên, được tổ chức thành 3 phòng chức năng và 7 đơn vị trực thuộc.
Công ty sở hữu trụ sở làm việc tại phường Đằng Hải, quận Hải An với diện tích 4.665m2, cùng với 40.000m2 văn phòng và nhà xưởng tiêu chuẩn cho thuê tại khu công nghiệp Đồ Sơn.
Thương hiệu và uy tín là tài sản quan trọng nhất của Công ty Cổ phần Xây dựng Công trình Giao thông và Cơ giới, góp phần không nhỏ vào việc nâng cao bộ mặt đô thị Hải Phòng Công ty đã thực hiện nhiều công trình bề thế như tòa nhà chính và nhà giảng dạy của Đại học Y Hải Phòng Đặc biệt, công ty còn là chủ đầu tư của dự án Tòa nhà Trung tâm Thương mại Đa chức năng, thể hiện cam kết phát triển hạ tầng hiện đại cho thành phố.
Lô 2A - Đường Lê Hồng Phong - Hải Phòng là tòa nhà 15 tầng với diện tích sàn mỗi tầng 362,5 m2, thiết kế hiện đại và sang trọng, tạo điểm nhấn kiến trúc cho thành phố Hải Phòng Công trình được trang bị hệ thống thang máy, điều hòa thông minh và các hệ thống kỹ thuật tiên tiến, đáp ứng tiêu chuẩn của một trung tâm thương mại đa chức năng Đặc biệt, dự án còn đầu tư xây dựng khu văn phòng và nhà xưởng tiêu chuẩn trên diện tích 82.960 m2 tại cụm công nghiệp Hải Thành, quận Dương Kinh, hiện đã hoàn tất khâu chuẩn bị đầu tư và bắt đầu triển khai thực hiện.
Quận Dương Kinh, thuộc TP Hải Phòng, nằm gần tỉnh lộ 353 và đường ôtô cao tốc Hà Nội - Hải Phòng, bên bờ sông Lạch Tray, cách cảng Hải Phòng không xa.
Dự án cách cảng hàng không Cát Bi 8 km và thủ đô Hà Nội 100 km, mang lại thuận lợi về giao thông Khu văn phòng và nhà xưởng được thiết kế hiện đại, đạt tiêu chuẩn quốc tế, với hệ thống xử lý nước thải và chất thải rắn Được trang bị trạm điện cao thế 2.500 KV và trạm phát điện 1.000 KVA, cùng hệ thống cáp thông tin ADSL tốc độ cao, dự án đảm bảo an toàn với hệ thống phòng chống cháy nổ đồng bộ Tổng vốn đầu tư 250 tỷ đồng, chia thành 2 giai đoạn, giai đoạn I hoàn tất trong năm nay với 30.000 m2 nhà xưởng và văn phòng Dự án nhắm đến các nhà đầu tư nước ngoài trong lĩnh vực công nghiệp phụ trợ, sản xuất điện tử, đồ gia dụng, linh kiện ô tô và hàng may mặc Với môi trường xanh sạch và quy trình quản lý chuyên nghiệp, dự án kỳ vọng thu hút đầu tư đạt 50 triệu USD, tạo thêm việc làm cho nhiều người.
3000 lao động, góp phần tăng thu cho ngân sách địa phương
Trong tương lai gần, công ty liên doanh sẽ hợp tác với Tổng Công ty Phát triển hạ tầng và Đầu tư tài chính Việt Nam (VIDIFI.,JSC) để triển khai nhiều dự án hạ tầng lớn, bao gồm KCN Cầu Cựu (100 ha, 631 tỷ đồng), KCN Hưng Đạo (147 ha, 872 tỷ đồng), KĐT Quang Trung (60 ha, 290 tỷ đồng), KĐT Tràng Cát (157 ha, 958 tỷ đồng), và dự án dịch vụ nút cuối tuyến cùng hậu cần cảng – đường ô tô cao tốc Hà Nội – Hải Phòng (60 ha, 348,6 tỷ đồng) Tập thể CBCNV Công ty Cổ phần Xây dựng công trình giao thông và cơ giới đang nỗ lực để các dự án này sớm đi vào hoạt động, góp phần thúc đẩy quá trình công nghiệp hóa – hiện đại hóa của thành phố Cảng.
Chức năng, nhiệm vụ của công ty
Xây dựng cơ bản đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra cơ sở vật chất kỹ thuật cho nền kinh tế quốc dân, đồng thời là ngành chủ chốt trong chiến lược phát triển và xây dựng đất nước.
Trong quá trình triển khai hoạt động xây lắp, HTM chú trọng hợp tác với các công ty xây dựng lớn trong nước để nhận thầu thi công các công trình Sự hợp tác này giúp cán bộ, kỹ sư và công nhân của HTM học hỏi kinh nghiệm và nâng cao trình độ quản lý, từ đó cải thiện tác phong công nghiệp và hiệu quả công việc.
HTM đã chuyển mình từ một nhà thầu xây lắp thành nhà tổng thầu, khẳng định vị thế của mình trong ngành xây dựng Với năng lực thi công đa dạng, HTM cam kết đảm bảo chất lượng và tiến độ cao nhất cho mọi loại hình công trình.
-Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, bến cảng, thủy lợi, đường hầm
-Xây dựng các công trình văn hóa thể thao, vui chơi giải trí, du lịch, khách sạn, công sở, trường học, bệnh viện, bưu điện
-Xây dựng các công trình kỹ thuật hạ tầng, khu dân cƣ, khu đô thị, khu công nghiệp, khu chế xuất, khu công nghệ cao
-Xây dựng các công trình cấp thoát nước, xử lý chất thải, môi trường
-Xây dựng các công trình thủy điện, nhiệt điện, đường dây, trạm biến thế điện đến 500KV
-Xây dựng đường, xây dựng cầu, xây dựng kè, đê, đập thủy lợi thủy điện, xây dựng các công trình ngầm
-Và các loại hình xây dựng khác
Kinh doanh bất động sản đang là một trong các lĩnh vực kinh doanh chính của HTM Các loại hình kinh doanh bất động sản của HTM
- Đầu tƣ và kinh doanh các khu đô thị mới, khu công nghiệp, khu công nghệ cao;
- Đầu tư kinh doanh Văn phòng và Nhà xưởng cho thuê;
- Đầu tƣ và kinh doanh các khu nghỉ mát, khu vui chơi giải trí;
- Đầu tư và kinh doanh các trung tâm thương mại;
- Đầu tƣ và kinh doanh các khách sạn;
- Các loại hình đầu tƣ và kinh doanh Bất động sản khác
Lĩnh vực bất động sản không chỉ mang lại lợi nhuận mà còn hỗ trợ sự phát triển của ngành xây lắp và kinh doanh vật liệu xây dựng Đến năm 2015, HTM phấn đấu trở thành doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực này tại Việt Nam.
Cho thuê văn phòng, nhà xưởng và thiết bị thi công
Cơ cấu tổ chức của Công ty
Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Công ty
*Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận:
Tổng giám đốc công ty:
Tổng giám đốc là người đứng đầu và điều hành bộ máy quản lý, chịu trách nhiệm chính trước Hội đồng quản trị về tất cả các nhiệm vụ và quyền hạn liên quan đến hoạt động sản xuất-kinh doanh của công ty Do đó, Tổng giám đốc được trao quyền và nhiệm vụ quan trọng để đảm bảo sự phát triển và hiệu quả của doanh nghiệp.
Quyết định về tất cả các vấn đề liên quan đến hoạt động hàng ngày của công ty
Tổ chức thực hiện các quyết định của Hội đồng quản trị
Kiến nghị phương án bố trí cơ cấu tổ chức và quy chế quản lý nội bộ công ty
Tổng giám đốc công ty (Chủ tịch HĐQT)
Phòng kế hoạch, kỹ tuật, vật tƣ
Phòng kế toán, tài vụ
Phòng tổ chức, hành chính
Các xí nghiệp, đơn vị thi công, xây dựng
Bổ nhiệm, miễn nhiêm, cách chức các chức danh quản lý trong công ty trừ các chức danh do Hội đồng quản trị bổ nhiệm, miễn nhiêm, cách chức
Các quyền và nhiệm vụ khác theo quy định của pháp luật, Điều lệ công ty và quyết định của Hội đồng quản trị
Các Phó tổng giám đốc:
Các cá nhân này hỗ trợ Tổng giám đốc điều hành công ty theo sự phân công và ủy quyền từ giám đốc Họ có trách nhiệm báo cáo và chịu trách nhiệm trước giám đốc về các nhiệm vụ được giao.
Phòng kế hoạch-kỹ thuật-vật tư:
Bộ phận lập kế hoạch có vai trò tham mưu cho Giám đốc trong việc xây dựng chiến lược phát triển và kế hoạch dài hạn cũng như hàng năm cho công ty Để đảm bảo tiến độ thi công cho các công trình, bộ phận này sẽ thu thập thông tin cần thiết để tổ chức và lập kế hoạch về tiến độ thi công, cũng như việc điều động vật tư và thiết bị.
Bộ phận kỹ thuật chịu trách nhiệm đánh giá hiệu năng của máy móc và thiết bị, đồng thời xây dựng phương án tối ưu để khai thác tối đa công suất Các chuyên viên cũng tìm kiếm giải pháp kỹ thuật mới để khắc phục vấn đề tồn tại và xác định công nghệ khả thi trên thị trường hiện nay.
Phòng kế toán-tài vụ:
Giám đốc công ty cần chỉ đạo và tổ chức thực hiện công tác kế toán nhằm xác định hiệu quả kinh doanh và tình hình tài chính của công ty Nhiệm vụ của phòng kế toán - tài vụ chủ yếu được phân thành ba nội dung lớn.
Kế toán thống kê: Ghi chép lại toàn bộ các hoạt động có liên quan đến quá trình sản xuất kinh doanh dưới dạng giá trị
Hạch toán chi phí sản xuất, chi trả tiền lương, tiền thưởng, phụ cấp…cho người lao động
Quản lý kế toán và đánh giá tài chính để qua đó xác định đƣợc hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty có hiệu quả hay không?
Phòng tổ chức-hành chính:
Phòng hành chính tổ chức đóng vai trò quan trọng trong việc tiếp nhận và truyền đạt thông tin, giúp giám đốc công ty quản lý và điều hành đơn vị hiệu quả Phòng này cũng hỗ trợ trong việc thiết lập mối quan hệ công tác với cấp trên, cấp dưới và khách hàng, đồng thời đảm nhiệm việc bố trí, phân công lao động và giải quyết các vấn đề phát sinh trong quá trình hoạt động của đơn vị.
Tham mưu cho giám đốc công ty trong việc tổ chức bộ máy quản lý và nhân sự, bao gồm các nhiệm vụ như tuyển dụng lao động, phân công công việc, bổ nhiệm cán bộ, cũng như thực hiện khen thưởng và kỷ luật.
Tham mưu cho giám đốc trong việc thực hiện chế độ chính sách cho người lao động, bao gồm chế độ tiền lương, nâng lương, nâng bậc và chế độ bảo hiểm, là nhiệm vụ quan trọng nhằm đảm bảo quyền lợi và phúc lợi cho nhân viên trong tổ chức.
- Quản lý và lưu trữ hồ sơ cán bộ theo phân cấp quản lý cán bộ
- Thực hiện công tác đối nội đối ngoại tổ chức công tác bảo vệ nội bộ, bảo vệ an ninh trật tự trong cơ qua
Đảm nhận vai trò tham mưu cho giám đốc trong quản lý và điều hành công tác văn thư, in ấn tài liệu, cùng với việc quản lý trang thiết bị văn phòng, xe ôtô và trụ sở làm việc Đảm bảo công tác lễ tân của công ty tuân thủ đúng quy định của công ty và pháp luật nhà nước.
- Thanh tra kiểm tra mọi hoạt động của đơn vị, ngăn chặn và kiểm tra tài liệu trước khi lưu trữ.
Những thuân lợi và khó khăn của Công ty
2.4.1 Thuận lợi Đã tạo dựng được uy tín trên thị trường, qua đó đã tiếp cận được với các Chủ đầu tƣ và các Tổng công ty lớn, điều này giúp HTM mở rộng đƣợc thị trường để ổn định và phát triển
Sau khi gia nhập WTO năm 2007, Việt Nam đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong tiềm năng phát triển kinh tế, thu hút nhiều đầu tư quốc tế Nhu cầu xây dựng tại TP Hải Phòng và trên toàn quốc đã tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển mạnh mẽ của Công ty Những thành công trong quá trình hình thành và phát triển sẽ là động lực lớn, giúp Công ty tiến bước vào giai đoạn mới Đồng thời, Công ty cũng đã tích lũy nhiều bài học kinh nghiệm quý báu từ thực tế hoạt động.
Công ty sở hữu năng lực trang bị mạnh mẽ và cam kết đầu tư, đổi mới liên tục Đội ngũ cán bộ, công nhân viên trẻ tuổi và nhiệt huyết sẽ có nhiều cơ hội để phát huy khả năng lao động sáng tạo của mình.
Công ty đang đối mặt với nhiều thách thức do suy thoái kinh tế, mặc dù có những thuận lợi lớn Lạm phát đã dẫn đến sự gia tăng giá cả và dịch vụ, gây ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động của công ty.
Trong năm 2011, kinh tế vĩ mô toàn cầu trải qua nhiều biến động như chiến tranh và khủng hoảng nợ công ở châu Âu, dẫn đến sự bất ổn của nền kinh tế thế giới, ảnh hưởng đến Việt Nam Mặc dù tình hình khó khăn, tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam vẫn duy trì ổn định nhờ vào chính sách cải cách của Chính phủ Các chuyên gia dự đoán rằng tốc độ tăng trưởng sẽ tiếp tục ổn định trong những năm tới, tuy nhiên, điều này cũng gây ra một số khó khăn nhất định cho hoạt động sản xuất và kết quả kinh doanh của công ty.
Thị trường XDCB đang chứng kiến sự cạnh tranh khốc liệt, buộc mỗi cá nhân phải nỗ lực hơn nữa Sự thành công trong bối cảnh này phụ thuộc vào sức mạnh tập thể, yêu cầu cao hơn bao giờ hết.
Vốn là yếu tố then chốt trong việc đầu tư và phát triển doanh nghiệp, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế khó khăn hiện nay mà nhiều doanh nghiệp đang phải đối mặt.
Các công trình hiện nay đòi hỏi yêu cầu kỹ thuật, mỹ thuật, chất lượng và tiến độ ngày càng cao Để đáp ứng được những yêu cầu này, các phương án thi công cũng đang được đổi mới Điều này đòi hỏi một khoản đầu tư lớn về trí tuệ cũng như cơ sở vật chất, trang thiết bị và máy móc phục vụ cho quá trình thi công.
Đặc điểm về lao động trong công ty
Đội ngũ cán bộ của HTM được tuyển chọn từ các trường đại học và cơ sở sản xuất, với sự kết hợp giữa kiến thức lý thuyết vững vàng và kinh nghiệm thực tiễn, đã đáp ứng hiệu quả các mục tiêu kinh doanh trong từng giai đoạn phát triển của công ty.
TT CHUYÊN MÔN ĐƠN VỊ SỐ LƢỢNG ĐẠI HỌC 70
1 Kỹ sư Xây dựng Người 35
3 Kỹ sư Quy hoạch Người 2
4 Cử nhân Kinh tế Người 10
5 Cử nhân Tài chính Người 13
6 Cử nhân Luật, ngoại ngữ Người 3
7 Kỹ sư Giao thong Người 3
8 Kỹ sư Thuỷ lợi Người 2
1 Trung cấp Xây dựng Người 38
3 Trung cấp Kinh tế Người 12
1 Công nhân thợ nề Người 135
2 Công nhân thợ sắt, hàn Người 64
3 Công nhân thợ mộc Người 25
4 Công nhân thợ điện, nươc
5 Lái xe, lái cẩu, vận hành máy
Lao động phổ thông Người 180
Theo số liệu, lao động gián tiếp của công ty gồm 77 người có trình độ đại học và 55 người có trình độ trung cấp, chiếm 22% tổng số lao động Trong khi đó, lao động trực tiếp, bao gồm 268 công nhân kỹ thuật và 180 lao động phổ thông, chiếm 78% Tỷ lệ lao động trực tiếp này tương đối thấp so với tiêu chuẩn chung của các doanh nghiệp Do đó, công ty cần xem xét và điều chỉnh lại cơ cấu lực lượng lao động để phù hợp hơn với nhu cầu thực tế.
Kết cấu theo trình độ, độ tuổi của bộ máy gián tiếp năm 2011
TT Loại lao động Tổng số
Trình độ học thức Độ tuổi ĐH TH S.C 50
Công ty có một cơ cấu lao động gián tiếp hợp lý, với 56% nhân viên quản lý, nhân viên kỹ thuật và kỹ sư xây dựng có trình độ Đại học và trên Đại học Đội ngũ này đảm nhận các vị trí chủ chốt, tạo ra tiềm lực quan trọng thúc đẩy sự phát triển của Công ty cho đến nay.
Độ tuổi của nhân viên trong công ty thể hiện sự kết hợp hài hòa giữa sức trẻ và kinh nghiệm, với 40% thuộc độ tuổi dưới 33 và 46,4% trong độ tuổi từ 35 đến 50 Sự đa dạng về độ tuổi này đã giúp phát huy hiệu quả công việc, kết hợp giữa năng lực trẻ trung và những kinh nghiệm quý báu.
Công tác tổ chức thực hiện các chính sách đối với người lao động
Trong giai đoạn này, Công ty và các Chi nhánh đã phát triển và củng cố bộ máy tổ chức, tạo ra một hệ thống rộng khắp và vững mạnh Đồng thời, công ty đã bồi dưỡng và bố trí đội ngũ cán bộ lãnh đạo có năng lực để đáp ứng các yêu cầu ngày càng cao trong môi trường thị trường.
Trong thời gian qua, Công ty đã thực hiện hiệu quả các chính sách đối với người lao động, bao gồm tiền lương, tiền thưởng và chế độ bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, nhằm nâng cao đời sống của nhân viên Đặc biệt, việc áp dụng chế độ khoán doanh số, lợi nhuận và tiền lương đã khuyến khích người lao động và các đơn vị phấn đấu để tăng thu nhập.
Phân tích thực trạng tài chính Công ty Cổ Phần Xây dựng công trình giao thông và cơ giới
2.6.1.Phân tích biến động về tài sản
2.6.1.1.Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều ngang BẢNG 2.7.1.1:BẢNG CƠ CẤU TÀI SẢN Đơn vị: VNĐ
I.Tiền và các khoản tương đương tiền
III.Các khoản phải thu NH
V.Tài sản ngắn hạn khác
Tổng tài sản của công ty năm 2011 đạt 184,432,087,592 đ, tăng 64,793,143,125 đ so với năm 2010, tương ứng với mức tăng 54.16% Mặc dù mức tăng này khá lớn, nhưng cần phân tích chi tiết về các bộ phận tài sản đã tăng, nguyên nhân tăng trưởng và ảnh hưởng của sự tăng này đối với tình hình tài chính cũng như hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.
-Tài sản ngắn hạn năm 2011 tăng so với năm 2010 26,063,358,726 đ tức là tăng với tỉ lệ là 52.26%.Trong đó :
+ Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2011 tăng so với năm 2010 là 1,822,518,705 đ tương ứng với tỉ lệ tăng là 43.64%.Có thể nói trong năm
Vào năm 2011, lượng tiền mặt tồn quỹ của công ty khá lớn, điều này giúp tăng cường tính chủ động và khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn Tuy nhiên, việc giữ một lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền lớn có thể dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, cho thấy quản trị tiền mặt của công ty chưa hợp lý.
Trong năm 2011, các khoản phải thu ngắn hạn của công ty tăng 15,159,608,004 đồng, tương ứng với tỷ lệ 123.80%, cho thấy tình trạng nợ đọng cao Việc thu hồi các khoản phải thu chưa hiệu quả do số lượng khách hàng nợ gia tăng Do đó, công ty cần thiết lập chính sách đôn đốc khách hàng thanh toán đúng hạn để tránh tình trạng vốn bị chiếm dụng và phụ thuộc vào khách hàng.
Hàng tồn kho năm 2011 đã tăng lên 42,533,332,707 đồng, tăng 9,887,737,260 đồng so với năm 2010, tương ứng với tỷ lệ tăng 30,29% Điều này cho thấy việc nhập vật tư vượt quá nhu cầu sử dụng trong kinh doanh, phản ánh tình hình kinh doanh của công ty không đạt kế hoạch đề ra.
+Tài sản ngắn hạn khác:
Trong năm 2011 công ty đã không đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn khác
Tài sản dài hạn của công ty đã tăng từ 69,765,297,495 đồng năm 2010 lên 108,495,081,894 đồng năm 2011, tương ứng với mức tăng 38,729,784,399 đồng, đạt tỷ lệ 55.51% Nguyên nhân chính cho sự gia tăng này là do công ty đã đầu tư mua sắm thêm máy móc và trang thiết bị phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm 2011.
Tài sản cố định của công ty đã tăng từ 51,569,847,998 đ lên 81,367,604,977 đ trong năm 2011, tương ứng với tỷ lệ 57.78% so với năm 2010 Sự gia tăng này cho thấy công ty đang tập trung vào đầu tư máy móc, thiết bị như cẩu tự hành HITACHI, cần cẩu tháp POTAIN, và nhiều thiết bị khác nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh Mặc dù nền kinh tế năm 2011 có nhiều biến động, công ty vẫn chú trọng đầu tư vào tài sản cố định để phục vụ cho hoạt động kinh doanh và đáp ứng yêu cầu cả trước mắt lẫn lâu dài.
2.6.1.2.Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều dọc
Bảng 2.7.1.2:Bảng cơ cấu tài sản Đơn vị:Đồng
TÀI SẢN Số tiền Tỷtrọng Số tiền Tỷ trọng
I.Tiền và các khoản tương đương tiền 4,176,610,328 3.49 5,999,129,033 3.25
III.Các khoản phải thu
V.Tài sản ngắn hạn khác
B-TÀI SẢN DÀI HẠN 69,765,297,495 58.31 108,495,081,894 58.83 I.Tài sản cố định 51,569,847,998 43.10 81,367,604,977 44.12
Tình hình thay đổi cơ cấu tài sản của công ty
Biểu đồ 1:Biểu đồ cơ cấu tài sản năm 2010-2011
Qua 2 biểu đồ trên ta nhận thấy rằng, tỷ trọng của tài sản ngắn hạn chiếm trong tổng tài sản của năm 2011 giảm xuống so với năm 2010 từ 41,69% xuống 41,17% còn tỷ trọng của tài sản dài hạn chiếm trong tổng tài sản của năm 2011 tăng so với năm 2010 từ 58,31% xuống 58,83%.Tài sản ngắn hạn giảm là do tỷ trọng các loại tài sản ngắn hạn thay đổi: tiền và các khoản tương đương tiền có tỷ trọng giảm từ 3,49% xuống 3,25% trong tài sản ngắn hạn, với khoản mục tiền giảm chứng tỏ khả năng chƣa đảm bảo về mặt thanh toán của doanh nghiệp
Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tài sản ngắn hạn, cụ thể là năm 2010 các khoản phải thu chiếm tỷ trọng 10,23% nhƣng đến năm
Tỷ trọng các khoản phải thu trong tài sản ngắn hạn năm 2011 đã tăng lên 14,86%, cho thấy công ty chưa áp dụng biện pháp thu hồi nợ hiệu quả Việc thu hồi công nợ kém sẽ dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn và làm chậm vòng quay luân chuyển vốn, từ đó ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty.
Hàng tồn kho của công ty vào năm 2010 chiếm 27,09% tổng tài sản ngắn hạn, giảm xuống còn 23,06% vào cuối năm 2011 Mặc dù tỷ trọng hàng tồn kho giảm, nhưng vẫn ở mức cao do đặc thù ngành xây dựng, dẫn đến lượng vật tư tồn kho lớn.
Tỷ trọng tài sản dài hạn của công ty trong năm 2010 là 58,31% tổng tài sản, và đã tăng lên 58,83% vào năm 2011 Tuy nhiên, tỷ trọng tài sản dài hạn năm 2011 giảm so với năm 2010 do công ty đã đầu tư vào việc mua sắm máy móc và trang thiết bị kỹ thuật để nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
Phân tích cho thấy kết cấu tài sản của công ty đã có những thay đổi đáng kể Trong năm 2011, cả tài sản ngắn hạn và dài hạn đều tăng, với tỷ trọng tài sản dài hạn có sự biến động tăng Tuy nhiên, sự gia tăng của khoản phải thu ngắn hạn đã ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của công ty.
Tài sản dài hạn (TSDH) đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng tài sản Điều này cho thấy sự ảnh hưởng và tầm quan trọng của TSDH đối với sự phát triển và ổn định của doanh nghiệp.
Công ty cần tối ưu hóa hiệu quả sử dụng tài sản và thực hiện điều chỉnh hợp lý để giảm thiểu các khoản phải thu cùng tiền và các khoản tương đương tiền Điều này sẽ giúp tránh tình trạng ứ đọng vốn, giảm thiểu việc chiếm dụng vốn từ khách hàng, đồng thời nâng cao khả năng thanh toán và hiệu quả sản xuất kinh doanh.
2.6.2.Phân tích biến động nguồn vốn
2.6.2.1.Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều ngang
Bảng 2.6.2.1:Bảng cơ cấu nguồn vốn
A-NỢ PHẢI TRẢ 67,793,686,729 131,936,067,143 64,142,380,414 94.61 I.Nợ ngắn hạn 45,869,271,187 76,209,849,615 30,340,578,428 66.15 II.Nợ dài hạn 21,924,415,542 55,726,217,528 33,801,801,986 154.17
B-VỐN CHỦ SỞ HỮU 51,845,257,738 52,496,020,449 650,762,711 1.26 I.Vốn chủ sở hữu 51,845,257,738 52,496,020,449 650,762,711 1.26 TỔNG NGUỒN
Phân tích cơ cấu nguồn vốn:
Qua bảng cơ cấu nguồn vốn trên ta thấy nguồn vốn của công ty trong 2 năm 2010-2011 đã có những thay đổi một cách đáng kể:
Tổng nguồn vốn năm 2011 của công ty tăng lên so với 2010 từ
119,638,944,467 đ lên 184,432,087,592 đ ,tức là tăng thêm 64,793,143,125 đ tương ứng với mức tăng 54,16% Vốn chủ sở hữu của công ty năm 2011 so với
2010 tăng 650,762,711 đ tương ứng với tỷ lệ tăng 1,26% Trong khi các khoản nợ phải trả tăng mạnh, cụ thể là nợ phải trả của công ty năm 2011 so với năm
Từ năm 2010, công ty đã tăng vốn từ 67,793,686,729đ lên 131,936,067,143đ, tương ứng với mức tăng 64,142,380,414đ, tức là 94,61% Sự gia tăng này cho thấy công ty đã huy động thêm vốn để mở rộng quy mô sản xuất Những quyết định đúng đắn và nhạy bén đã giúp tình hình kinh doanh của công ty trong hai năm qua đạt kết quả khả quan.
Phân tích kết cấu và biến động nguồn vốn giúp đánh giá sự thay đổi của các loại nguồn vốn trong doanh nghiệp, từ đó nhận diện tình hình huy động và sử dụng nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh Qua đó, chúng ta có thể nắm bắt thực trạng tài chính của doanh nghiệp một cách rõ ràng hơn.
Nợ phải trả:Qua bảng phân tích ta thấy nợ phải trả năm 2011 tăng 94,61% so với năm 2010.Có sự biến động đó là do:
Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là nguồn thông tin tài chính quan trọng cho các nhà quản lý, nhà đầu tư, khách hàng và Chính phủ Sự quan tâm này nhấn mạnh khả năng sinh lời và kết quả kinh doanh, trở thành mục tiêu cốt lõi cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.
2.7.1.Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh theo chiều ngang Bảng 2.7.1:Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Đơn vị:Đồng
1.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
2.Các khoản giảm trừ DT
3.Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
5.Lợi nhuận gộp về bh và cung cấp dịch vụ
6.DT từ hoạt động tài chính
-Trong đó:Chi phí lãi vay
8.Chi phí quản lý kinh doanh
9.Lợi nhuận từ hoạt động KD
10.Thu nhập khác 2,364,086,479 1,104,832,931 -1,259,253,548 -53.27 11.Chi phí khác 2,346,086,479 1,126,976,167 -1,219,110,312 -51.96 12.Lợi nhuận khác 18,000,000 -22,143,236 -40,143,236 -223.02
13.Tổng LN kế toán trước thuế
14.Chi phí thuế thu nhập Dn
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2011 đã tăng đáng kể so với năm 2010, từ 62,92 tỷ đồng lên 83,13 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 20,21 tỷ đồng và tỷ lệ 32,11% Sự gia tăng này chủ yếu nhờ vào việc công ty trúng nhiều gói thầu xây dựng có giá trị lớn, cùng với sự tăng trưởng trong giá cả kinh doanh vật liệu xây dựng và cho thuê nhà xưởng.
Trong năm 2011 và các năm tiếp theo, công ty cần xây dựng kế hoạch kinh doanh mới để duy trì sự ổn định trong thời kỳ khủng hoảng, đồng thời chuẩn bị cho sự phát triển mạnh mẽ khi nền kinh tế thế giới và trong nước bắt đầu phục hồi.
Năm 2011, giá vốn hàng bán của công ty tăng từ 54,809,594,675đ lên 74,755,463,521đ, tương ứng với mức tăng 19,945,868,846đ và tỷ lệ 36,39% Sự gia tăng này chủ yếu do chi phí đầu vào và chi phí chung cho hoạt động sản xuất kinh doanh tăng cao, bao gồm xăng, điện, nước và vật tư Trong khi đó, tốc độ tăng doanh thu chỉ đạt 32,11%, cho thấy công ty chưa quản lý chi phí sản xuất hiệu quả, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh.
-Doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty năm 2011 giảm so với năm
Từ năm 2010, doanh thu tài chính của doanh nghiệp đã giảm mạnh từ 216,642,111đ xuống còn 49,788,992đ, tương ứng với mức giảm 166,853,119đ, tức 77,02% Nguyên nhân chính của sự sụt giảm này là do lợi nhuận từ các khoản lãi ngân hàng, lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia đều giảm đáng kể.
Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2011 đã tăng lên 2,991,012,065đ, tăng 533,654,783đ (21,72%) so với năm 2010 Trong khi đó, doanh thu tăng 32,11%, cho thấy tốc độ tăng doanh thu lớn hơn chi phí quản lý Điều này chứng tỏ công ty đã sử dụng hiệu quả và tiết kiệm chi phí quản lý, góp phần nâng cao lợi nhuận và cần tiếp tục phát huy.
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty năm 2011 đạt 2,470,784,355đ, tăng 551,761,161đ (28,75%) so với 1,919,023,194đ của năm 2010, cho thấy sự cải thiện rõ rệt trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2011 đã tăng từ 1,831,379,612đ lên 2,264,993,035đ, tương ứng với mức tăng 433,613,423đ, đạt tỷ lệ 23,68% Mặc dù gặp khó khăn do tình hình kinh tế bất ổn, công ty vẫn ghi nhận sự tăng trưởng lợi nhuận sau thuế so với năm trước, cho thấy hiệu quả kinh doanh và sự phát triển bền vững của công ty.
Nhìn chung,tình hình hoạt động kinh doanh của công ty đã có sự tăng trưởng khá tốt vì doanh thu của năm 2011 tăng lên 20,206,989,753đ so với năm
Năm 2010, công ty đạt mức tăng trưởng 32,11% nhờ vào sự năng động và sáng tạo của lãnh đạo, cùng với những dự báo chính xác về thị trường trong nước và khu vực Sự nỗ lực của cán bộ, nhân viên cũng đóng góp không nhỏ vào thành công này Tuy doanh thu năm 2011 có tăng, nhưng chi phí và giá vốn bán hàng cũng tăng theo, dẫn đến lợi nhuận giảm Do đó, công ty cần xem xét kỹ lưỡng từng khoản chi phí để tìm ra những điểm chưa hợp lý và đề ra các biện pháp cải thiện cụ thể.
2.7.2.Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh theo chiều dọc Bảng 2.7.2:Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Đơn vị:Đồng
CHỈ TIÊU NĂM 2010 Tỷ trọng NĂM 2011 Tỷ trọng
1.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
2.Các khoản giảm trừ DT
3.Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
5.Lợi nhuận gộp về bh và cung cấp dịch vụ
6.DT từ hoạt động tài chính
8.Chi phí quản lý kinh doanh
9.Lợi nhuận từ hoạt động KD
10.Thu nhập khác 2,364,086,479 3.76 1,104,832,931 1.33 -2.428 11.Chi phí khác 2,346,086,479 3.73 1,126,976,167 1.36 -2.373 12.Lợi nhuận khác 18,000,000 0.03 -22,143,236 -0.03 -0.055
13.Tổng LN kế toán trước thuế
14.Chi phí thuế thu nhập Dn
Trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, năm 2010, để đạt được 100 đồng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, công ty phải chi 87,11 đồng cho giá vốn hàng bán, 6,28 đồng cho chi phí tài chính chủ yếu là lãi vay, 3,91 đồng cho chi phí quản lý kinh doanh và 3,73 đồng cho chi phí khác Đến năm 2011, chi phí cho giá vốn hàng bán tăng lên 89,93 đồng, trong khi chi phí tài chính giảm xuống còn 3,56 đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp là 3,60 đồng và chi phí khác chỉ còn 1,36 đồng Sự biến động này cho thấy giá vốn bán hàng có xu hướng tăng, trong khi chi phí quản lý, chi phí tài chính và chi phí khác giảm, cho thấy công ty đã quản lý và sử dụng hiệu quả các loại chi phí này.
Năm 2010, mỗi 100 đồng doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ mang lại 12,89 đồng lợi nhuận gộp, trong khi năm 2011 chỉ còn 10,07 đồng Tỷ trọng lợi nhuận gộp trong doanh thu của năm 2011 thấp hơn so với năm 2010, cho thấy sức sinh lời trên mỗi đồng doanh thu đã giảm trong năm 2011.
Năm 2010, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 100đ, mang lại 3,08đ lợi nhuận kế toán trước thuế, trong khi năm 2011 chỉ đạt 2,95đ Sự giảm sút 0,13đ lợi nhuận trước thuế trong năm 2011 so với năm 2010 cho thấy hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty đang có xu hướng đi xuống Do đó, công ty cần xem xét và tính toán lại các chi phí, đồng thời sử dụng nguồn lực một cách hợp lý hơn để cải thiện hiệu quả hoạt động.
Năm 2010, mỗi 100 đồng doanh thu từ bán hàng và dịch vụ mang lại 2,91 đồng lợi nhuận sau thuế, nhưng năm 2011 con số này giảm xuống còn 2,72 đồng, cho thấy lợi nhuận sau thuế đã giảm 0,19 đồng Điều này chứng tỏ hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong năm 2011 kém hơn so với năm 2010 Để cải thiện tình hình, công ty cần thực hiện các biện pháp giảm giá vốn bán hàng, lập kế hoạch sử dụng chi phí hợp lý và tiết kiệm, cũng như giảm chi phí tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp nhằm tăng cường lợi nhuận.
Phân tích một số chỉ tiêu tài chính đặc trƣng của công ty
2.8.1.Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
Bảng 2.8.1:Bảng các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
CHỈ TIÊU Đ/Vị Năm 2010 Năm 2011
Tổng nợ phải trả(2) Đ 67,793,686,729 131,936,067,143 64,142,380,414 94.61 TSNH(3) Đ 49,873,646,972 75,937,005,698 26,063,358,726 52.26
Nợ NH(4) Đ 45,869,271,187 76,209,849,615 30,340,578,428 66.15 Hàng tồn kho(5) Đ 32,645,595,447 42,533,332,707 9,887,737,260 30.29
Hệ số thanh toán tổng quát
Hệ số thanh toán hiện hành
Hệ số thanh toán nhanh H3=[(3- 5)/4]
Hệ số thanh toán lãi vay
Hệ số thanh toán tổng quát của công ty trong hai năm liên tiếp đều dưới 2, cho thấy tình hình tài chính chưa ổn định và không phải tất cả vốn huy động từ bên ngoài đều có tài sản đảm bảo Cụ thể, năm 2010, mỗi 1 đồng nợ có 1,76 đồng tài sản đảm bảo, nhưng đến năm 2011, con số này giảm xuống còn 1,40 đồng, tức là giảm 0,37 lần, tương ứng với 20,79% Nguyên nhân là do công ty đã huy động thêm 64,142,380,414 đồng từ bên ngoài (tăng 94,61%), trong khi tổng tài sản chỉ tăng 64,793,143,125 đồng (tăng 54,16%) Điều này dẫn đến việc tốc độ tăng của tài sản không theo kịp tốc độ tăng của nợ phải trả, làm cho hệ số khả năng thanh toán tổng quát năm 2011 giảm so với năm 2010.
Hệ số thanh toán hiện thời của công ty cho thấy mức độ đảm bảo của tài sản lưu động đối với các khoản nợ ngắn hạn Trong năm 2010, mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn được bảo đảm bởi 1,09 đồng tài sản lưu động, nhưng đến năm 2011, con số này giảm xuống còn 1 đồng Điều này chứng tỏ hiệu quả quay vòng vốn của doanh nghiệp đã giảm, với khả năng thanh toán hiện thời năm 2011 giảm 0,09 đồng, tương ứng với tỉ lệ 8,36% Mặc dù tài sản lưu động và nợ ngắn hạn đều tăng lần lượt 52,26% và 66,15% trong năm 2011, nhưng tốc độ tăng của tài sản lưu động không theo kịp nợ ngắn hạn, dẫn đến sự giảm sút của hệ số thanh toán hiện hành so với năm 2010.
Khả năng thanh toán nhanh của công ty đã cải thiện từ 0,38 lần vào năm 2010 lên 0,44 lần vào năm 2011, cho thấy mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 0,38 đồng và 0,44 đồng tài sản ngắn hạn (không tính hàng tồn kho) tương ứng Sự gia tăng này chứng tỏ tình hình thanh toán công nợ của công ty trong giai đoạn này là khá tích cực.
So với năm 2010 thì khả năng thanh toán nhanh năm 2011 của công ty đã tăng
0,06 đ tương ứng với tỉ lệ 16,70%, chứng tỏ tình hình thanh toán nhanh của công ty có xu hướng tăng
-Hệ số thanh toán lãi vay của doanh nghiệp năm 2010 là 1,5 lần và năm
Năm 2011, hiệu quả sử dụng vốn vay của doanh nghiệp đã cải thiện đáng kể, với tỷ lệ lợi nhuận trước thuế và lãi vay tăng từ 1,5 đồng năm 2010 lên 1,92 đồng năm 2011, tức tăng 0,42 đồng Sự gia tăng này cho thấy khả năng an toàn trong việc sử dụng vốn vay cao hơn, với hệ số thanh toán lãi vay cũng tăng lên 27,59%.
Nguyên nhân là do lãi vay phải trả tăng năm 2011 giảm xuống 1,179,084,924đ so với năm 2010 tương ứng với tỉ lệ là 30,67% và lợi nhuận trước thuế năm
2011 tăng thêm so với năm 2010 là 511,617,925đ tương ưng với tỉ lệ 26,41%
Qua phân tích chỉ tiêu thanh toán, khả năng thanh toán tổng quát, hiện thời và khả năng thanh toán lãi vay của Công ty Cổ Phần Xây dựng công trình giao thông và cơ giới đều ở mức tốt, trên 1 Tuy nhiên, khả năng thanh toán nhanh của công ty lại thấp, cho thấy khó khăn trong việc trả nợ khi chủ nợ yêu cầu thanh toán ngay.
2.8.2.Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài chính
Cấu trúc tài chính là yếu tố quan trọng mà các nhà quản lý cần xem xét, bao gồm cả cơ cấu tài sản và nguồn vốn, cũng như mối quan hệ giữa chúng.
Cơ cấu tài sản cho thấy cách doanh nghiệp sử dụng vốn, trong khi cơ cấu nguồn vốn phản ánh cách huy động vốn Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn là minh chứng cho chính sách sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Bảng 2.8.2:Bảng các hệ số về cơ cấu tài chính và tình hình đầu tƣ
CHỈ TIÊU ĐV Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
8.Tỷ suất tự tài trợ (2/1)
10.Tỷ suất đầu tƣ vào TSDH (5/6)
11.Tỷ suất đầu tƣ vào TSNH (4/6)
13.Tỷ suất tự tài trợ TSDH (2/5)
Hệ số nợ là chỉ tiêu tài chính quan trọng, cho biết trong mỗi đồng vốn hiện có, doanh nghiệp đang sử dụng bao nhiêu đồng vốn vay Hệ số nợ cao đồng nghĩa với việc doanh nghiệp có tính độc lập tài chính kém hơn.
Năm 2010, mỗi 100 đồng vốn của công ty có 56,67 đồng vay, nhưng đến năm 2011, con số này tăng lên 71,54 đồng Sự gia tăng này xuất phát từ tốc độ tăng tổng nợ phải trả đạt 94,61%, vượt xa mức tăng 54,16% của tổng nguồn vốn, dẫn đến hệ số nợ năm 2011 tăng 26,24% so với năm 2010 Điều này cho thấy khả năng độc lập tài chính của công ty còn thấp và phụ thuộc nhiều vào vốn vay, phản ánh tình hình tài chính chưa khả quan.
Tỷ suất tự tài trợ phản ánh mối quan hệ giữa nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu Khi tỷ lệ nợ phải trả trên tổng nguồn vốn gia tăng, tỷ lệ nguồn vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn sẽ giảm theo.
2010 cứ 100 đồng vốn sử dụng thì có 43,33 đồng vốn chủ sở hữu, năm 2011 cứ
Vào năm 2011, công ty ghi nhận tỷ suất tự tài trợ giảm xuống còn 34,32% so với năm 2010, với 100 đồng vốn chủ sở hữu chỉ có 28,46 đồng Nguyên nhân của sự giảm này là do vốn chủ sở hữu chỉ tăng 1,26%, trong khi tổng nguồn vốn tăng đến 54,16% Sự giảm sút tỷ suất tự tài trợ cho thấy khả năng chủ động về vốn của công ty đã giảm, dẫn đến việc phải phụ thuộc nhiều hơn vào vay nợ.
Công ty cần có chính sách hợp lý về huy động vốn để nâng cao tính chủ động của mình hơn
Hệ số đảm bảo nợ của công ty đã giảm do sự gia tăng của hệ số nợ, trong khi tỷ suất tự tài trợ lại giảm Cụ thể, vào năm 2010, với mỗi 100 đồng vay nợ, có 76,48 đồng vốn chủ sở hữu đảm bảo khả năng trả nợ, nhưng đến năm 2011, con số này chỉ còn 39,79 đồng Điều này cho thấy sự suy giảm đáng kể trong khả năng đảm bảo nợ của công ty.
Năm 2011, công ty đã giảm nợ xuống 36,69 tỷ đồng so với năm 2010, cho thấy khả năng đảm bảo an toàn nợ và uy tín với chủ nợ của công ty vẫn chưa đạt yêu cầu cao.
Năm 2011, chỉ tiêu cơ cấu tài sản cho thấy bình quân đầu tư 100 đồng vào tài sản dài hạn (TSDH) thì tương ứng với 69,99 đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn (TSNH), tức là giá trị đầu tư vào TSNH chỉ đạt 69,99% so với giá trị đầu tư vào TSDH Trong khi đó, năm 2010, tỷ lệ này cũng phản ánh sự phân bổ tương tự trong cơ cấu tài sản.
Vào năm 2011, cơ cấu tài sản của doanh nghiệp đã có sự gia tăng đáng kể về tài sản dài hạn (TSDH), đạt tỷ lệ 71,49% so với giá trị đầu tư vào tài sản ngắn hạn (TSNH) Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào việc đầu tư mua sắm thiết bị và máy móc phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty
Qua việc phân tích thực trạng tài chính của công ty, có thể đưa ra một số nhận định chung về tình hình tài chính hiện tại như sau:
Thứ nhất: về cơ cấu tài chính
Nhìn chung hai năm từ năm 2010 – 2011 quy mô của doanh nghiệp ngày càng đƣợc mở rộng
Phân tích tài sản cho thấy cấu trúc tài sản của công ty đã có sự thay đổi đáng kể Trong năm 2011, cả tài sản ngắn hạn và dài hạn đều tăng, tuy nhiên tỷ trọng tài sản dài hạn (TSDH) có sự biến động tăng Sự gia tăng của khoản phải thu ngắn hạn đã tác động tiêu cực đến tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của công ty TSDH vẫn chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng tài sản, cho thấy vai trò quan trọng của nó trong sản xuất kinh doanh Do đó, công ty cần duy trì và cải thiện hiệu quả sử dụng các tài sản này.
Công ty cần thực hiện các điều chỉnh hợp lý để giảm thiểu các khoản phải thu và tiền mặt, nhằm tránh tình trạng vốn bị ứ đọng Điều này sẽ giúp giảm thiểu việc chiếm dụng vốn từ khách hàng, nâng cao khả năng thanh toán và cải thiện hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Vào năm 2011, nguồn vốn của công ty đã tăng so với năm 2010, với sự gia tăng của nợ dài hạn, nợ ngắn hạn và vốn chủ sở hữu Các khoản nợ ngắn hạn được sử dụng để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, trong khi nợ dài hạn tăng cho thấy công ty chưa thanh toán được các khoản nợ này Để đảm bảo vốn cho quá trình sản xuất, công ty đã huy động thêm từ các nguồn bên ngoài, dẫn đến việc nợ phải trả có xu hướng tăng, điều này là hợp lý để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh.
Thứ hai : về hoạt động kinh doanh
Nhìn chung,tình hình hoạt động kinh doanh của công ty đã có sự tăng trưởng khá tốt vì doanh thu của năm 2011 tăng lên 20,206,989,753đ so với năm
Năm 2010, công ty đã đạt được mức tăng trưởng 32,11% nhờ sự năng động và sáng tạo của lãnh đạo, cùng với những dự báo chính xác về thị trường trong nước và khu vực Sự nỗ lực của cán bộ, nhân viên cũng đóng góp quan trọng vào thành công này Tuy nhiên, mặc dù doanh thu năm 2011 có tăng, chi phí và giá vốn bán hàng cũng tăng theo, dẫn đến lợi nhuận giảm Do đó, công ty cần xem xét kỹ lưỡng từng khoản chi phí để tìm ra những điểm chưa hợp lý và đưa ra các biện pháp cải thiện hiệu quả kinh doanh trong tương lai.
Thứ ba : về tình hình thanh toán
Phân tích chỉ tiêu thanh toán cho thấy Công ty Cổ Phần Xây dựng công trình giao thông và cơ giới có khả năng thanh toán tổng quát, thanh toán hiện thời và thanh toán lãi vay tương đối tốt, với các chỉ số đều trên mức 1 Tuy nhiên, khả năng thanh toán nhanh của công ty lại thấp, cho thấy khó khăn trong việc đáp ứng yêu cầu thanh toán ngay từ các chủ nợ.
Thứ tƣ : Về hiệu quả sử dụng vốn
Công ty đã cải thiện hiệu quả sử dụng vốn trong hoạt động kinh doanh so với năm trước, nhưng mức tăng của các hệ số vẫn còn khiêm tốn Kỳ thu tiền bình quân tăng cho thấy chính sách quản lý các khoản phải thu chưa hiệu quả, dẫn đến khả năng thu hồi vốn chậm và tình trạng chiếm dụng vốn trong thanh toán Để khắc phục tình trạng này, công ty cần tìm biện pháp cải thiện các chỉ số tài chính, mở rộng lượng khách hàng và tăng cường hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm nâng cao doanh thu.
SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CÔNG TRÌNH
Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ Phần Xây dựng công trình giao thông và cơ giới
Cổ Phần Xây dựng công trình giao thông và cơ giới
Nghiên cứu các biện pháp nâng cao khả năng tài chính của doanh nghiệp là rất quan trọng, giúp nhà quản trị đưa ra các giải pháp hợp lý cho từng tình huống cụ thể Doanh nghiệp nào biết nắm bắt và áp dụng linh hoạt những biện pháp này sẽ đạt được kết quả cao.
Mỗi doanh nghiệp có khả năng tài chính riêng, vì vậy cần xác định khả năng tài chính nào sẽ mang lại hiệu quả cụ thể cho sản xuất kinh doanh, phù hợp với điều kiện hiện tại Từ đó, doanh nghiệp có thể triển khai các biện pháp cụ thể để cải thiện tình hình tài chính của mình.
Nhận thức rõ tầm quan trọng của vấn đề tài chính trong doanh nghiệp, tôi đã tiến hành tìm hiểu thực tế và phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ Phần Xây dựng công trình giao thông và cơ giới Dựa trên vốn kiến thức và thời gian hạn chế, tôi xin đề xuất hai biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty.
-Biện pháp 1:Giảm khoản phải thu
-Biện pháp 2:Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp
3.1.1.Biện pháp:Giảm khoản phải thu
3.1.1.1.Cơ sở thực hiện biện pháp
Theo bảng 2.9, vòng quay các khoản phải thu của công ty trong năm 2011 là 3,03 vòng, giảm 2,11 vòng so với năm 2010 Sự giảm này dẫn đến kỳ thu tiền bình quân của công ty năm 2011 là 118,68 ngày, tăng 48,62 ngày so với năm trước Điều này cho thấy công ty chưa có biện pháp hiệu quả trong việc thu hồi công nợ, khiến khách hàng chiếm dụng vốn và ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn Do đó, công ty cần triển khai các biện pháp cụ thể để thu hồi nợ, giảm thiểu vốn bị chiếm dụng và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh trong thời gian tới.
Năm 2011, khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp đạt 27.404.543.958 đồng, tăng 15.159.608.004 đồng so với năm trước, tương ứng với tỷ lệ tăng 123,80%.
Sự gia tăng các khoản phải thu ngắn hạn có thể khiến công ty đối mặt với rủi ro trong việc thu hồi vốn, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và lợi nhuận Theo tỷ trọng, các khoản phải thu đã chiếm 10,23% tổng tài sản và 25% tổng tài sản ngắn hạn vào năm 2010.
Năm 2011, khoản phải thu của công ty chiếm 14,86% tổng tài sản và 35% tài sản ngắn hạn, cho thấy công ty đang bị khách hàng chiếm dụng vốn lớn, dẫn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh giảm Do đó, việc đẩy nhanh tốc độ thu hồi các khoản phải thu ngắn hạn là rất cần thiết Công ty cần áp dụng các biện pháp tích cực và linh hoạt trong việc thu hồi nợ để giảm bớt vốn bị chiếm dụng, tránh ảnh hưởng tiêu cực đến mối quan hệ với khách hàng.
Bảng cơ cấu các khoản phải thu Đơn vị: VNĐ
Khoản phải thu ngắn hạn
Trả trước cho người bán
Các khoản phải thu khác
Khoản phải thu ngắn hạn của công ty chủ yếu đến từ khoản phải thu khách hàng, với số liệu năm 2010 là 12,224,935,954đ, chiếm 73,90% tổng khoản phải thu ngắn hạn Đến năm 2011, khoản phải thu khách hàng tăng lên 27,404,543,958đ, giảm tỷ trọng xuống còn 69,01% Sự gia tăng này xuất phát từ việc số lượng khách hàng mua chịu tăng so với năm trước Do đó, công ty cần thực hiện các biện pháp đôn đốc khách hàng thanh toán đúng hạn để tránh tình trạng chiếm dụng vốn, ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Mục tiêu của biện pháp:
- Giảm khoản vốn bị chiếm dụng
- Tăng khả năng thanh toán
- Tránh đƣợc rủi ro khi khách hành mất khả năng thanh toán
3.1.1.2.Nội dung thực hiện biện pháp
Trong bối cảnh hiện tại, việc thu hồi toàn bộ khoản nợ từ khách hàng trở thành thách thức không chỉ riêng cho từng doanh nghiệp mà là vấn đề chung của nhiều doanh nghiệp Do đó, các doanh nghiệp cần xây dựng chính sách bán chịu hợp lý, bao gồm mức chiết khấu và lãi suất trả chậm, cùng với thời gian trả nợ hợp lý để khuyến khích khách hàng thanh toán sớm.
Để thu hồi các khoản phải thu trước hạn một cách nhanh chóng, công ty nên áp dụng chính sách lãi suất chiết khấu nhằm khuyến khích khách hàng thanh toán sớm Với kỳ thu tiền bình quân là 118,68 ngày, công ty chỉ áp dụng chiết khấu cho các khoản thanh toán trong vòng 120 ngày; nếu quá thời hạn này, sẽ không được chiết khấu Điều này là cần thiết vì một phần nợ của khách hàng đã vượt quá 120 ngày, khiến công ty phải chịu lãi cho khoản tiền này trong 5 tháng Hơn nữa, công ty cần tính lãi cho các khoản nợ quá hạn với mức lãi suất tương đương hoặc cao hơn lãi vay ngân hàng, từ đó thúc đẩy khách hàng nhanh chóng hoàn trả nợ.
Cơ sở chiết khấu cho khách hàng: : Lãi suất của khoản tiền tại thời điểm phải thanh toán trong 5 tháng (n = 5) mà công ty phải trả
Tỷ lệ chiết khấu cao nhất mà công ty có thể chấp nhận đƣợc:
A: Khoản tiền khách hàng cần phải thanh toán khi chƣa có chiết khấu i%: Tỷ lệ chiết khấu trong thanh toán mà công ty dành cho khách hàng T: Khoảng thời gian thanh toán kể từ khi khách hàng nhận đƣợc hàng A(1 – i%): Khoản tiền thanh toán của khách hàng khi đã trừ chiết khấu R:Lãi suất tiền gửi ngân hàng hiện nay (9%/năm)
-Trường hợp 1:Khách hàng thanh toán ngay ( T=0)
-Trường hợp 2:Khách hàng thanh toán trong vòng 30 ngày(0
