Khái niệ m chung về mua bán - sáp nhập doanh nghiệp – viết tắt (M&A)
Các hình thức mua bán – sáp nhập doanh nghiệp
Cùng một tiêu chí mua bán và sáp nhập doanh nghiệp nhưng M&A được thực hiện đa dạng dưới nhiều hình thức như:
Góp vốn trực tiếp vào doanh nghiệp có thể thực hiện thông qua việc đóng góp vào vốn điều lệ của công ty TNHH hoặc mua cổ phần phát hành nhằm tăng vốn điều lệ cho công ty cổ phần.
Mua lại phần vốn góp hoặc cổ phần đã phát hành từ các thành viên hoặc cổ đông của công ty là một hình thức được áp dụng cho doanh nghiệp tư nhân theo quy định của Luật Doanh nghiệp Hình thức này cũng được quy định trong pháp luật liên quan đến giao, bán, khoán kinh doanh và cho thuê đối với các công ty nhà nước.
Sáp nhập doanh nghiệp là quá trình kết hợp một hoặc nhiều công ty cùng loại vào một công ty khác, trong đó công ty bị sáp nhập chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền và nghĩa vụ cho công ty nhận sáp nhập Sau khi sáp nhập, công ty bị sáp nhập sẽ chấm dứt tồn tại, trong khi công ty nhận sáp nhập vẫn tiếp tục hoạt động và kế thừa tất cả tài sản, quyền lợi và nghĩa vụ của công ty đã bị sáp nhập.
Hợp nhất doanh nghiệp là quá trình trong đó hai hoặc nhiều công ty cùng loại (gọi là công ty bị hợp nhất) kết hợp để tạo thành một công ty mới (gọi là công ty hợp nhất) Trong quá trình này, toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của các công ty bị hợp nhất sẽ được chuyển giao sang công ty hợp nhất, dẫn đến việc chấm dứt sự tồn tại của các công ty bị hợp nhất.
Chia tách doanh nghiệp là phương thức kiểm soát doanh nghiệp bằng cách giảm quy mô hoạt động của nó Các thành viên hoặc cổ đông hiện tại của công ty là những chủ thể chính tham gia vào quá trình này.
Hình thức góp vốn vào doanh nghiệp và mua lại phần góp vốn hoặc cổ phần là những hoạt động M&A chính và phổ biến nhất Các hình thức M&A khác thường được áp dụng cho những hoạt động đầu tư đặc thù.
Dưới khía cạnh pháp lý, công ty bị mua lại sẽ không còn tồn tại, trong khi bên mua sẽ thâu tóm bên bán mà cổ phiếu của mình không bị ảnh hưởng Sáp nhập xảy ra khi hai doanh nghiệp có quy mô tương đương hợp nhất thành một công ty mới, dẫn đến việc cổ phiếu của cả hai công ty ngừng giao dịch và cổ phiếu của công ty mới được phát hành Thương vụ mua bán có thể được xem là sáp nhập khi cả hai bên quyết định hợp tác vì lợi ích chung Sự phân loại giữa mua bán và sáp nhập phụ thuộc vào tính chất của thương vụ, liệu nó diễn ra một cách tự nguyện hay bị ép buộc.
Sáp nhập doanh nghiệp có thể được phân loại dựa trên cấu trúc và mối quan hệ giữa các công ty Sáp nhập ngang, hay còn gọi là sáp nhập cùng ngành, xảy ra giữa hai công ty cạnh tranh trực tiếp về sản phẩm và thị trường Trong khi đó, sáp nhập dọc diễn ra giữa các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng, như giữa một công ty và khách hàng hoặc nhà cung cấp của họ Sáp nhập mở rộng thị trường liên quan đến hai công ty cùng loại sản phẩm nhưng hoạt động ở các thị trường khác nhau, trong khi sáp nhập mở rộng sản phẩm xảy ra giữa hai công ty bán sản phẩm khác nhau nhưng liên quan trong cùng một thị trường Cuối cùng, sáp nhập kiểu tập đoàn là sự kết hợp giữa hai công ty không cùng lĩnh vực kinh doanh nhưng mong muốn đa dạng hóa hoạt động trong nhiều ngành nghề khác nhau.
Quy trình M&A
Quy trình M&A hiệu quả cho doanh nghiệp mua hoặc sáp nhập bao gồm các bước quan trọng như: tiếp cận doanh nghiệp mục tiêu, tiến hành thẩm định pháp lý, thực hiện định giá doanh nghiệp, đàm phán các điều khoản, ký kết hợp đồng, thay đổi đăng ký kinh doanh và giải quyết các vấn đề phát sinh sau M&A.
Bước đầu tiên trong quá trình thương vụ M&A là tiếp cận doanh nghiệp, nơi các bên cần xác định rõ loại giao dịch M&A để áp dụng đúng bộ luật, cơ chế và quy trình liên quan Việc này không chỉ định hướng cho việc thiết lập các điều khoản trong hợp đồng M&A mà còn giúp xác định nghĩa vụ thông tin và thông báo đến các cơ quan quản lý.
Bước 2 - Thẩm định pháp lý là quá trình giúp bên mua nắm rõ tư cách pháp lý, quyền và nghĩa vụ liên quan đến tài sản, hợp đồng lao động, hồ sơ đất đai, xây dựng và đầu tư Việc này rất quan trọng để xác định tình trạng và các rủi ro pháp lý trước khi quyết định mua doanh nghiệp Thông thường, công việc này được thực hiện bởi các luật sư tư vấn M&A đại diện cho bên mua.
Bước 3 trong quy trình định giá doanh nghiệp là thẩm định tài chính, nhằm xác định giá trị thực tế của doanh nghiệp, bao gồm cả tài sản hữu hình và vô hình Mục tiêu của việc thẩm định này là đưa ra mức giá công bằng, giúp hai bên đạt được thỏa thuận Quá trình này thường được thực hiện bởi các công ty kiểm toán hoặc kiểm toán viên độc lập, sử dụng các phương pháp như Tỷ suất P/E, Tỷ suất Giá trị doanh nghiệp trên Doanh thu (EV/Sales), Chi phí thay thế và Phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF), trong đó DCF được coi là công cụ quan trọng nhất trong định giá.
Bước 4 trong quy trình M&A là đàm phán, nơi các bên cần xác định rõ các điều khoản cơ bản của giao dịch Điều này bao gồm việc nêu rõ yêu cầu, lợi ích và các ràng buộc riêng của doanh nghiệp, cùng với các vấn đề phát sinh sau khi hoàn tất M&A Nếu không thực hiện đầy đủ, hợp đồng M&A có thể dẫn đến những mâu thuẫn nội tại trong quá trình thực hiện.
Bước 5 - Ký kết hợp đồng: Hợp đồng chuyển nhượng hoặc mua bán cần được sự đồng ý bằng văn bản từ hội đồng thành viên (Công ty TNHH) hoặc hội đồng cổ đông (Công ty Cổ phần) Hợp đồng này phải nêu rõ các nội dung quan trọng như giá chuyển nhượng, tổng số nợ chưa thanh toán của doanh nghiệp, và trách nhiệm của bên mua hoặc bên bán đối với các khoản nợ, hợp đồng lao động, cùng các hợp đồng khác đã ký nhưng chưa thực hiện.
Để hoàn tất việc chuyển nhượng doanh nghiệp, cần thực hiện bước 6 là thay đổi đăng ký kinh doanh với cơ quan chức năng Bên mua có thể điều chỉnh các nội dung trong đăng ký kinh doanh như thay đổi thành viên và ngành nghề Việc chuyển nhượng cổ phần hoặc vốn góp nên được thể hiện bằng văn bản có công chứng nhà nước để đảm bảo tính pháp lý.
Bước 7 trong quy trình xử lý sau sáp nhập (MA) là giải quyết các vấn đề phát sinh từ việc hợp nhất hai doanh nghiệp Điều này bao gồm việc quản lý các khía cạnh nhân sự, văn hóa doanh nghiệp, hệ thống hoạt động và quản lý Đồng thời, cần xác định rõ trách nhiệm của bên bán và bên mua doanh nghiệp để đảm bảo quá trình chuyển giao diễn ra suôn sẻ và hiệu quả.
Quy trình M&A hiệu quả cho doanh nghiệp bán hoặc sáp nhập bao gồm các bước quan trọng: xác định chiến lược và đối tác phù hợp, soạn thảo bản tóm tắt marketing công ty, tổ chức buổi giới thiệu với các đối tác tiềm năng, lựa chọn đối tác tốt nhất, đàm phán các điều khoản giá cả, ký hợp đồng và hoàn tất hồ sơ cần thiết.
Va i trò của M&A
M&A mang lại lợi ích lớn cho tất cả các bên tham gia, giúp doanh nghiệp lớn giảm chi phí đầu tư và hỗ trợ doanh nghiệp yếu kém tránh nguy cơ phá sản Hơn nữa, quá trình này còn tạo ra các doanh nghiệp mới với đầy đủ tiềm lực và thuận lợi để phát triển mạnh mẽ, từ đó đạt được lợi thế cạnh tranh trên thị trường.
M&A là giải pháp hiệu quả cho các doanh nghiệp đang gặp khó khăn như thua lỗ, suy thoái hoặc mất lợi thế cạnh tranh, giúp họ tránh khỏi tình trạng thua lỗ kéo dài Đối với những doanh nghiệp hoạt động bình thường, M&A cũng là phương thức lý tưởng để mở rộng quy mô, gia tăng cơ hội kinh doanh, mở rộng thị trường và giành thị phần từ đối thủ Hơn nữa, M&A không chỉ thu hút vốn như thị trường chứng khoán mà còn thiết lập mối quan hệ đối tác chiến lược, gia tăng giá trị bền vững cho doanh nghiệp thông qua việc tận dụng năng lực quản lý, nhân sự, công nghệ và hệ thống phân phối của bên mua.
Đối với các nhà đầu tư, M&A là phương thức hiệu quả để nhanh chóng gia nhập thị trường mà không phải tốn thời gian tìm kiếm dự án hay thực hiện các thủ tục hành chính Ngoài ra, M&A còn giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí “bôi trơn” khi thành lập công ty mới, tạo ra thị trường mới và giảm thiểu các chi phí phát sinh khác.
Đối với các công ty mới thành lập, M&A là một chiến lược hiệu quả giúp bổ sung những thiếu hụt và kết hợp sức mạnh của các bên, từ đó tạo ra sức mạnh tổng hợp vượt trội.
Doanh nghiệp có thể giảm chi phí hiệu quả bằng cách tinh giản nhân sự và nâng cao năng suất lao động thông qua chuyển giao công nghệ Quy mô lớn giúp doanh nghiệp có lợi thế trong đàm phán, mở rộng kênh marketing và hệ thống phân phối, từ đó nâng cao vị thế trong cộng đồng Hoạt động M&A trong thị trường bất động sản không chỉ thúc đẩy đầu tư bền vững mà còn tăng cường khả năng tài chính, tính chuyên nghiệp, chia sẻ rủi ro và nâng cao năng lực cạnh tranh Trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, M&A giúp cải thiện quản trị và điều hành, tạo điều kiện cho việc quản lý trở nên tập trung và hiệu quả hơn.
Giới thiệu một số dịch vụ của M&A
Chính sách của Việt Nam về Mua bán và Sáp nhập công ty bao gồm các quy định liên quan đến việc mua bán, sáp nhập công ty có vốn đầu tư nước ngoài cũng như việc bán cổ phần cho nhà đầu tư nước ngoài Các quy định này nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch đầu tư, đồng thời đảm bảo tuân thủ các quy định pháp luật và bảo vệ quyền lợi của các bên liên quan.
Chúng tôi cung cấp dịch vụ tư vấn giao dịch và phân tích pháp lý, tập trung vào việc đánh giá các điều kiện theo quy định và khả năng phê duyệt giao dịch từ cơ quan thẩm quyền Việt Nam.
- Tư vấn về chiến lược và giải pháp phù hợp để thực hiện thành công giao dịch;
- Thực hiện việc tư vấn đánh giá rủi ro, tiềm năng của các công ty;
- Đại diện khách hàng tham gia đàm phán mua bán, sáp nhập công ty;
- Thiết lập các văn bản, tài liệu tạo hành lang an toàn pháp lý trong thương vụ mua bán, sáp nhập doanh nghiệp;
- Thực hiện đăng ký việc mua bán, sáp nhập với cơ quan nhà nước có thẩm quyền.
Phân tích SWOT khi tiến hành hoạt động M&A
Điểm mạnh
Giải pháp huy động vốn tích cực là cần thiết cho các doanh nghiệp, đặc biệt là những doanh nghiệp đang gặp khó khăn và mất cân đối trong hoạt động kinh doanh Việc tìm kiếm nguồn vốn hiệu quả sẽ giúp cải thiện tình hình tài chính và khôi phục sự ổn định cho doanh nghiệp.
Việc kết hợp các doanh nghiệp mang lại sức mạnh nhờ sự giao thoa công nghệ và cơ chế điều hành, từ đó nâng cao năng suất lao động Đặc biệt, sự mở rộng quy mô sẽ tạo ra một vị thế cạnh tranh mạnh mẽ cho doanh nghiệp khi tham gia vào thị trường quốc tế.
Khi tham gia vào hoạt động M&A, sự xuất hiện của một đội ngũ nhân sự mạnh mẽ với kỹ năng chuyên môn cao và nghiệp vụ tốt là yếu tố quan trọng nhất trong bất kỳ tổ chức nào.
- Tiết kiệm chi phí đáng kể trong cơ chế quản lý - nhất là những khoản phát s inh đối với một doanh nghiệp mới ra đời
Khi doanh nghiệp thực hiện hoạt động M&A, ngoài những giá trị hữu hình như tài sản và doanh thu, các giá trị vô hình cũng gia tăng đáng kể Những giá trị này bao gồm chiến lược phát triển, tầm nhìn dài hạn, đội ngũ nhân sự chất lượng, thương hiệu mạnh mẽ, sản phẩm độc quyền, tình trạng niêm yết trên thị trường chứng khoán, và đặc biệt là khả năng tiếp cận khách hàng tiềm năng cùng với các đối tác cũ.
Điểm yếu
Hệ thống pháp luật về M&A tại Việt Nam hiện còn thiếu rõ ràng và toàn diện, với sự chồng chéo và xung đột giữa các quy định quản lý, gây khó khăn cho các bên tham gia và làm giảm khả năng kiểm soát của cơ quan nhà nước Thêm vào đó, thông tin bất cân xứng trên thị trường cũng ảnh hưởng đến quá trình định giá doanh nghiệp, dẫn đến tỷ lệ thành công của các thương vụ M&A thấp.
Nhiều doanh nghiệp hiện nay vẫn thiếu kiến thức cơ bản về M&A, dẫn đến việc họ không hiểu rõ về các quỹ đầu tư, thể thức đầu tư và chiến lược dài hạn Sự thiếu hụt này khiến họ gặp nhiều bất lợi trong quá trình thực hiện M&A, ảnh hưởng đến khả năng thành công của các giao dịch.
Hoạt động của bên trung gian trong lĩnh vực M&A tại Việt Nam hiện còn kém hiệu quả do những hạn chế về hệ thống luật, tính chuyên nghiệp và cơ sở dữ liệu thông tin Mặc dù cần có sự tham gia của các nhà tư vấn, môi giới, luật sư và ngân hàng, nhưng các đơn vị này chưa thể thiết lập một "thị trường" hiệu quả để kết nối các bên mua và bán Sự thiếu hụt và yếu kém của các công ty tư vấn M&A trong nước dẫn đến tỷ lệ thành công của các giao dịch mua bán doanh nghiệp vẫn còn thấp.
Cơ hội
Sự tăng trưởng nóng của nền kinh tế đã dẫn đến cạnh tranh khốc liệt, khiến nhiều doanh nghiệp nhỏ đối mặt với nguy cơ phá sản Trong bối cảnh này, nhiều doanh nghiệp nhỏ đang xem xét khả năng "bán mình" hoặc tìm cách liên kết để tồn tại và phát triển Đây là cơ hội vàng cho các doanh nghiệp lớn có tiềm lực tài chính để mua lại các doanh nghiệp nhỏ, giúp củng cố vị thế trên thị trường.
Việt Nam gia nhập WTO đã tạo ra nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn nhờ vào các chính sách mở cửa và ưu đãi thuế từ chính phủ Điều này khiến các nhà đầu tư nước ngoài đánh giá cao tiềm năng phát triển tại Việt Nam, với xu hướng lựa chọn hình thức M&A như bước đầu tiên để thâm nhập thị trường.
Sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường buộc nhiều doanh nghiệp phải mở rộng quy mô để duy trì khả năng cạnh tranh Do đó, hình thức mua bán và sáp nhập trở thành lựa chọn hàng đầu để huy động vốn và tăng cường tiềm lực, từ đó nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp.
Nhà đầu tư lớn và những chiến lược đầu tư dài hạn có thể tận dụng cơ hội để mua vào các doanh nghiệp tiềm năng với giá thấp Sự xuất hiện ngày càng nhiều của các tập đoàn lớn và công ty độc quyền sẽ tạo ra ảnh hưởng mạnh mẽ đối với nhiều hoạt động trong nền kinh tế.
Doanh nghiệp có cơ hội tốt để tái cơ cấu quản lý, cải cách hệ thống điều hành và nâng cao công nghệ kỹ thuật hiện đại Điều này đặc biệt quan trọng đối với Việt Nam trong giai đoạn chuyển đổi từ nền kinh tế tập trung sang cơ chế thị trường, nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và phát triển doanh nghiệp.
TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH M&A TRÊN THẾ GIỚI VÀ VIỆT NAM
Hậu quả và mặt trái của tiến trình M&A
TỔNG QUAN VỀ TÌNH M&A TRÊN THẾ GIỚI VÀ VIỆT NAM
TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY
2.1 Tình hình chung thế giới:
Sát nhập và mua lại (M&A) là một khái niệm quen thuộc trong các nền kinh tế phát triển, bắt đầu xuất hiện tại Mỹ từ đầu thế kỷ 20 và trải qua nhiều giai đoạn thăng trầm liên quan đến chu kỳ phát triển kinh tế Tại Anh, từ năm 1986 đến 1989, có khoảng 5.200 công ty tham gia vào các hoạt động M&A, trung bình mỗi năm có 1.301 công ty thực hiện giao dịch này.
Làn sóng M&A đang gia tăng mạnh mẽ tại khu vực châu Á, nơi có nhiều nền kinh tế mới nổi như Hàn Quốc, Trung Quốc, Đài Loan, Singapore và các quốc gia Trung Đông.
Tình hình rủi ro toàn cầu do cuộc khủng hoảng nợ công và nền kinh tế yếu đã ảnh hưởng đáng kể đến các thương vụ sáp nhập và mua lại (M&A), dẫn đến khối lượng giao dịch giảm 24% trong quý I/2012 so với quý IV/2011 và giảm 26% so với cùng kỳ năm trước.
Theo báo cáo từ Ernst & Young M&A Tracker, sự bất ổn của thị trường vào cuối năm ngoái đã tác động rõ rệt đến hoạt động giao dịch M&A trong quý đầu tiên của năm 2012 Dù vậy, đã có một sự gia tăng nhẹ về giá trị trung bình trong các giao dịch này.
TIẾN TRÌNH SÁP NHẬP CÔNG TY XI MĂNG HÀ TIÊN 1 VÀ HÀ TIÊN 2
Quy trình trước khi sát nhập
3.1.1.1.1 Quá trình hình thành phát triển
Công ty Xi măng Hà Tiên 1, được thành lập từ Nhà máy Xi măng Hà Tiên với thiết bị do hãng VENOT.PIC của Pháp cung cấp, chính thức hoạt động vào năm 1964 Nhà máy có công suất ban đầu là 240.000 tấn clinker/năm tại Kiên Lương và 280.000 tấn xi măng/năm tại Nhà máy Thủ Đức.
Năm 1974, Nhà máy Xi măng Hà Tiên đã ký thỏa ước tín dụng và hợp tác với hãng POLYSIUS (Pháp) để mở rộng công suất thiết kế từ 300.000 tấn xi măng/năm lên 1.300.000 tấn xi măng/năm Sau giải phóng, thỏa ước này đã được chính quyền Cách Mạng trưng lại vào năm 1977.
Năm 1981, Nhà máy xi măng Hà Tiên được chia tách thành Nhà máy xi măng Kiên Lương và Nhà máy xi măng Thủ Đức Đến năm 1983, hai nhà máy này đã được sáp nhập và đổi tên thành Nhà máy Liên Hợp xi măng Hà Tiên.
Vào ngày 19/08/1986, Máy nghiền số 3 chính thức hoạt động, và đến tháng 2/1991, dây chuyền nung clinker tại Kiên Lương cũng được đưa vào sử dụng, nâng tổng công suất của Nhà máy lên 1.300.000 tấn xi măng mỗi năm.
Năm 1993, Nhà máy Xi măng Hà Tiên được chia thành hai công ty: Nhà máy Xi măng Hà Tiên 2 tại Kiên Lương, có công suất 1.100.000 tấn clinker và 500.000 tấn xi măng mỗi năm, và Nhà máy Xi măng Hà Tiên 1 tại Thủ Đức, Tp HCM, với công suất 800.000 tấn xi măng mỗi năm.
- Ngày 01/04/1993, Công ty Cung ứng Vật tư số 1 được sáp nhập vào Nhà máy Xi măng
Hà Tiên 1 theo quyết định số 139/BXD – TCLĐ của Bộ Xây dựng
- Ngày 30/09/1993, Nhà máy Xi măng Hà Tiên 1 được đổi thành Công ty Xi măng Hà
Tiên 1 theo quyết định số 441/BXD-TCLĐ của Bộ Xây Dựng
- Ngày 03/12/1993, Công ty Xi măng Hà Tiên 1 đã ký hợp đồng liên doanh với tập đoàn
Công ty Liên Doanh Xi măng Sao Mai, được thành lập bởi Holderbank - Thụy Sĩ, có công suất lên đến 1.760.000 tấn xi măng mỗi năm Dự án này có tổng vốn đầu tư 441 triệu USD, với vốn pháp định đạt 112,4 triệu USD, trong đó Công ty Xi măng Hà Tiên 1 nắm giữ 35% vốn, tương đương 39,34 triệu USD.
Vào tháng 04/1995, Công ty xi măng Hà Tiên 1 tham gia vào liên doanh Bê Tông Hỗn Hợp Việt Nam (SPMV) cùng với Supermix Asia Pte Ltd từ Malaysia và Singapore, với công suất thiết kế đạt 100.000m3 bê tông mỗi năm Vốn pháp định của liên doanh là 1 triệu USD, trong đó Công ty xi măng Hà Tiên 1 đại diện 30%, tương đương 0,3 triệu USD.
Để giải quyết triệt để vấn đề ô nhiễm môi trường, Công ty đã triển khai dự án đầu tư nhằm cải tạo môi trường và nâng cao năng lực sản xuất.
Vào tháng 11 năm 1994, dự án đã được Chính phủ phê duyệt với tổng kinh phí 23.475.000 USD Công trình khởi công vào ngày 15 tháng 6 năm 1999 và chính thức đi vào hoạt động từ năm 2001, nâng tổng công suất sản xuất của Công ty lên 1.300.000 tấn xi măng mỗi năm, trong đó bổ sung thêm 500.000 tấn xi măng/năm.
Vào ngày 21 tháng 1 năm 2000, Công ty Xi măng Hà Tiên 1 đã tiến hành cổ phần hóa Xí nghiệp Vận tải trực thuộc, biến đổi thành Công ty Cổ phần Vận tải Hà Tiên.
Hà Tiên 1 nắm giữ 30% cổ phần tương đương 14,4 tỷ đồng
Vào ngày 06/02/2007, Công ty Xi măng Hà Tiên 1 đã tổ chức lễ công bố chuyển đổi từ doanh nghiệp Nhà nước sang Công ty cổ phần theo Quyết định số 1774/QĐ-BXD của Bộ Xây dựng Công ty chính thức hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4103005941 do Sở Kế hoạch – Đầu tư Tp.HCM cấp ngày 18/01/2007, với vốn điều lệ ban đầu là 870 tỷ đồng.
Vào ngày 29/12/2009, với sự đồng ý của gần 78% cổ phần có quyền biểu quyết, phương án sát nhập Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 2 (HT2) vào Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 (HT1) đã được phê duyệt Sau khi hoàn tất quá trình sát nhập, doanh nghiệp mới sẽ mang tên Công ty
Cổ phần Xi măng Vicem Hà Tiên Trụ sở chính của Công ty: 360 Bến Chương Dương, Phường Cầu Kho, Quận 1, Tp.HCM
- Ngày 08/06/2010, Chính thức giao dịch số lượng cổ phiếu chuyển đổi từ Công ty CPXM
Hà Tiên 2 sang Công ty CPXM Hà Tiên 1 tại sàn chứng khoán TPHCM
Vào ngày 25 tháng 6 năm 2010, Công ty CPXM Hà Tiên 1 chính thức nhận được giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, đánh dấu sự khởi đầu cho một giai đoạn phát triển mới sau khi sáp nhập.
Trụ sở chính của Công ty tại địa chỉ: 360 Bến Chương Dương, phường Cầu Kho, Quận 1,
Tp HCM Các chi nhánh mới được thành lập:
Trạm nghiền Phú Hữu, địa chỉ: phường Phú Hữu, quận 9 - TPHCM
Trạm nghiền Thủ Đức, địa chỉ: Km 8, Xa lộ Hà Nội, Phường Trường Thọ, Quận Thủ Đức – TPHCM
Nhà máy xi măng Bình Phước, địa chỉ: Xã Thanh Lương, Huyện Bình Long, Tỉnh Bình Phước
Trạm nghiền Long An, địa chỉ: Khu Công nghiệp Long Định, Huyện Bến Lức, Tỉnh Long An
Nhà máy xi măng Kiên Lương, địa chỉ: Quốc Lộ 80, Thị trấn Kiên Lương, Tỉnh Kiên Giang
Vào ngày 23/01/2011, Công ty cổ phần xi măng Hà Tiên 1 (Vicem Hà Tiên) đã tiếp quản Trạm nghiền Xi măng Cam Ranh từ Công ty Cổ phần Xây lắp Đà Nẵng, một đơn vị thuộc Tổng Công ty Công nghiệp Xi măng Việt Nam Trạm nghiền này tọa lạc tại Thôn Hòn Quy, xã Cam Thịnh Đông, thành phố Cam Ranh, tỉnh Khánh Hòa.
- Hiện nay công ty hoạt động trong môi trường sạch và xanh với công suất thiết kế
7.300.000 tấn xi măng/năm với 2 Nhà máy và 4 Trạm nghiền
Sản xuất kinh doanh xi măng và các sản phẩm từ xi măng
- Sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng, các sản phẩm phục vụ xây dựng và công nghiệp
- Kinh doanh xuất, nhập khẩu xi măng và nguyên vật liệu, vật tư thiết bị phục vụ sản xuất xi măng và các loại vật liệu xây dựng khác
- Xây dựng và kinh doanh bất động sản
- Dịch vụ bến cảng, dịch vụ kho bãi, dịch vụ vận chuyển, bốc dỡ, đường bộ, đường sắt, đường sông
3.1.1.2 Công ty Cổ phần Xi măng Hà tiên 2 3.1.1.2.1 Quá trình hình thành phát triển
Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 2, tiền thân là nhà máy xi măng Hà Tiên, được thành lập trong kế hoạch phát triển công nghệ sản xuất xi măng của chính quyền miền Nam vào cuối thập kỷ 50 thế kỷ XX Nhà máy Kiên Lương, trước ngày 30/4/1975, đã được khởi công xây dựng vào ngày 15/4/1961 và chính thức khánh thành vào ngày 21/3/1964 Sau ngày 30/04/1975, Ủy ban quân quản tỉnh Long - Châu - Hà đã cử đại diện từ các cấp tiếp quản nhà máy.
Hậu sáp nhập của công ty cổ phần Hà Tiên
3.3.1 Đánh giá tình hình sau sáp nhập
3.3.1.1 Về cơ cấu nhân sự
Bảng: Cơ cấu nhân sự công ty Hà Tiên trước và sau k hi sáp nhập
Tổng số lao động của công ty đến 31/12/2009 là 1.608 người
Lao động trực tiếp sản xuất: 807
Trình độ chuyên môn nghiệp vụ và bậc thợ của người lao động:
Thu nhập bình quân thực hiện trong năm
Tổng số lao động của công ty đến 31/12/2010 là 3.086 người
Lao động trực tiếp sản xuất: 1.452
Trình độ chuyên môn nghiệp vụ và bậc thợ của người lao động:
Thu nhập bình quân thực hiện trong năm
Sơ đồ cơ cấu bộ máy tổ chức của Vicem Hà Tiên
Việc đạt được thỏa thuận giữa bên mua và bên bán chỉ là khởi đầu cho quá trình sáp nhập, trong khi việc hợp nhất hai tổ chức gặp nhiều thách thức, đặc biệt là sự không tương thích giữa hai hệ thống quản trị và nền văn hóa khác nhau Sự khác biệt về văn hóa có thể dẫn đến những khó khăn trong việc dung hòa, và trong quá trình này, có thể xuất hiện những nhân sự không đồng tình, gây cản trở cho hoạt động của công ty Vicem Hà Tiên cũng đối mặt với những thách thức này, nhưng nhờ vào nỗ lực của Ban lãnh đạo cùng các chiến lược hợp lý, công ty đã thực hiện nhiều thay đổi lớn, như chuyển từ cơ cấu chức năng sang cơ cấu đa bộ phận Số liệu cho thấy số lượng lao động tăng gần gấp đôi sau sáp nhập, và Hà Tiên 1 đã tích cực thực hiện công tác sáp nhập nhân sự từ Hà Tiên 2, điều chỉnh cơ cấu nhân sự và sắp xếp chức danh cho các nhà máy để đảm bảo trả lương hợp lý, tạo động lực làm việc và ổn định tình hình nhân sự.
3.3.1.2 Về năng lực sản xuất
Khác với sự sáp nhập năm 1983, lần này không chỉ đơn thuần là kết hợp hai nửa của một dây chuyền công nghệ, mà là sự hợp nhất giữa hai đơn vị có hệ thống sản xuất hoàn chỉnh, mỗi đơn vị đang chiếm ưu thế về thị phần tại hai khu vực thị trường khác nhau.
Năm 1993, Nhà máy liên hợp Xi măng Hà Tiên được chia thành hai doanh nghiệp độc lập: Hà Tiên 1 và Hà Tiên 2 Hà Tiên 2 sở hữu toàn bộ phần sản xuất clinker và một phần công đoạn nghiền xi măng, trong khi Hà Tiên 1 chỉ còn là cơ sở nghiền với công suất 800.000 tấn/năm, phụ thuộc vào nguồn clinker nhập khẩu Sau 16 năm, cả hai công ty đã phát triển ấn tượng, đặc biệt là Hà Tiên 1 với năng lực sản xuất đạt 1,8 triệu tấn clinker và 4,5 triệu tấn xi măng vào đầu năm 2010, cùng với việc nắm giữ 35% cổ phần trong Công ty liên doanh Holcim Hà Tiên 2 cũng đã mở rộng năng lực và công nghệ sản xuất lên gấp ba lần Ông Ngô Minh Lãng, Giám đốc Công ty cổ phần Xi măng Hà Tiên 1, khẳng định rằng sau sáp nhập, họ sẽ trở thành nhà sản xuất xi măng lớn nhất Việt Nam với công suất trên 3 triệu tấn clinker và 6 triệu tấn xi măng thành phẩm, đảm bảo cung cấp ổn định và giá cả hợp lý cho người tiêu dùng.
Năm 2009, lợi nhuận trước thuế của Hà Tiên 1 đã vượt mục tiêu 15%, chủ yếu nhờ vào việc đưa trạm nghiền đầu tiên tại Phú Hữu (TPHCM) với công suất 1,3 triệu tấn vào hoạt động, giúp nâng sản lượng xi măng tiêu thụ lên 2,7 triệu tấn Năm 2010, kết quả kinh doanh còn khả quan hơn nhờ vào các sản phẩm từ nhà máy ở Bình Phước có chi phí sản xuất thấp, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty.
Tuy nhiên, Hà Tiên vẫn chưa thể chủ động hoàn toàn nguồn cung cấp clinker
Sản lượng clinker tại Kiên Lương (Kiên Giang) và Bình Phước chỉ đạt hơn 3 triệu tấn, đáp ứng khoảng hai phần ba nhu cầu của các trạm nghiền Để giải quyết vấn đề này, công ty dự kiến đầu tư xây dựng thêm dây chuyền sản xuất clinker thứ hai ở Bình Phước, nhằm ổn định nguồn cung và giá nguyên liệu trên thị trường khu vực.
3.3.1.3 Về hệ thống phân phối
Kể từ khi tách ra vào năm 1993, Hà Tiên 1 và Hà Tiên 2 đã được Tổng công ty Xi măng Việt Nam phân công phụ trách các khu vực thị trường khác nhau.
Hà Tiên 2 đảm nhận khu vực đồng bằng sông Cửu Long, trong khi Hà Tiên 1 cung cấp cho miền Đông Nam bộ, Nam Trung bộ và Tây Nguyên Việc sáp nhập hai công ty này sẽ mở rộng thị trường mà không gây ra cạnh tranh, giúp tiêu thụ ổn định hơn Năng lực sản xuất của Hà Tiên 2 chỉ đạt 1,5 triệu tấn, trong khi nhu cầu khu vực lên tới 7 triệu tấn/năm, nên việc phát triển thị phần gặp khó khăn Sau khi sáp nhập, Hà Tiên 1 sẽ hỗ trợ cung cấp hàng hóa cho thị trường đồng bằng sông Cửu Long, tăng cường khả năng đáp ứng nhu cầu.
Vào ngày 16/03/2010, Công ty Tài chính Cổ phần Xi măng (CFC) đã phê duyệt khoản tín dụng 800 tỷ đồng dành cho Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên.
CFC và Hà Tiên 1 đã ký hợp đồng tín dụng trị giá 500 tỷ đồng nhằm bổ sung vốn lưu động cho Hà Tiên 1 Ngoài ra, CFC cũng cung cấp hạn mức tín dụng 300 tỷ đồng cho 30 nhà phân phối trong hệ thống của Hà Tiên 1, phục vụ cho việc mở rộng sản xuất kinh doanh.
Vicem Hà Tiên hiện có thị trường rộng lớn từ Quảng Ngãi đến mũi Cà Mau với gần 60 nhà phân phối và hơn 5.000 đại lý bán lẻ trên toàn miền Nam Với công suất sản xuất hơn 7 triệu tấn xi măng mỗi năm, Vicem Hà Tiên chiếm hơn 30% thị phần tiêu thụ, trở thành thương hiệu dẫn đầu tại thị trường xi măng miền Nam Đặc biệt, Hà Tiên 1 là đơn vị tiên phong trong việc áp dụng hệ thống bán hàng qua mạng, giúp các nhà phân phối và khách hàng thuận tiện hơn trong việc đặt hàng và mua sắm.
3.3.2 Những lợi thế và khó khăn sau khi sáp nhập:
Sáp nhập doanh nghiệp mang lại nhiều lợi thế cho hoạt động sản xuất và kinh doanh, giúp tăng cường khả năng cạnh tranh và mở rộng thị trường tiêu thụ Xu hướng này đang diễn ra mạnh mẽ trong ngành xi măng, nơi các nhà máy sáp nhập để tận dụng thương hiệu, công nghệ, hệ thống phân phối và nguồn nguyên liệu Việc sáp nhập nhà máy xi măng Hà Tiên 1 và 2 nhằm mục tiêu tối ưu hóa các yếu tố này, từ đó giúp Vicem Hà Tiên trở thành một trong những công ty xi măng lớn nhất Việt Nam về quy mô, công suất và doanh thu.
Việc sáp nhập giữa Hà Tiên 1 và Hà Tiên 2 sẽ tạo ra lợi thế cạnh tranh lớn trong ngành xi măng, giúp tăng sản lượng tiêu thụ nhờ vào thị trường rộng lớn với nhiều phân khúc khác nhau Cả hai công ty đều thuộc Vicem và đã từng hợp tác trước đây, nhưng trong thời gian qua lại cạnh tranh gay gắt, với Hà Tiên 2 dư thừa clinker mà không thể tiêu thụ, trong khi Hà Tiên 1 phải nhập khẩu nguyên liệu từ nước ngoài Sự cạnh tranh chồng chéo này sẽ được giải quyết khi hai công ty hợp tác, hướng đến việc đối phó với các đối thủ lớn như Holcim và các doanh nghiệp xi măng địa phương Hơn nữa, việc sáp nhập cũng sẽ giúp cân đối dòng tiền cho cả hai doanh nghiệp trong bối cảnh phát triển mạnh mẽ hiện nay.
Ngành sản xuất xi măng có tính chất đặc thù, với lợi thế cạnh tranh chủ yếu dựa vào quy mô sản xuất lớn Các nhà máy có công suất cao không chỉ giảm thiểu chi phí bán hàng mà còn có lợi thế trong việc mở rộng thị phần Bên cạnh đó, vị trí địa lý gần nguồn nguyên liệu và các thị trường tiêu thụ lớn cũng đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra lợi thế cạnh tranh Việc sáp nhập Hà Tiên 2 vào Hà Tiên 1 sẽ giúp tận dụng tối đa nguồn nguyên liệu sẵn có, nâng cao khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
Hà Tiên 2 đang có năng lực sản xuất clinker vượt quá nhu cầu của chính mình, trong khi Hà Tiên 1 dù đã tăng cường thêm 1,8 triệu tấn công suất từ nhà máy Bình Phước vẫn không đủ cung cấp cho các trạm nghiền tại Thủ Đức và quận 9 Sự kết hợp giữa hai nhà máy này giúp công ty chủ động hơn trong việc cung cấp clinker và giảm thiểu việc nhập khẩu, qua đó giảm bớt lo ngại về việc mua ngoại tệ để nhập nguyên liệu.
Hà Tiên 1 có khả năng mở rộng ra thị trường các nước láng giềng nhờ vào vị trí thuận lợi của Hà Tiên 2 tại Kiên Lương, Kiên Giang, gần biên giới Campuchia và dễ dàng cho giao thông thủy bộ Sự hoạt động của nhà máy xi măng Bình Phước, Phú Hữu cùng với việc sáp nhập Hà Tiên 1 và Hà Tiên 2 sẽ không chỉ tăng cường công suất mà còn giảm thiểu giá thành sản xuất xi măng của Hà Tiên.
