nâng cao hoạt động sáp nhập và mua lại tại ngân hàng thương mại

DO GIAO DUC VA DAO TAO TRU’ G DAI HOC KINH TE TP HO CHI MINH NGUYEN THI CAO NGUYEN GIAI PHAP HOAN THIEN HOAT DONG SAP NHAP VA MUA LAI TAI CAC NGAN HANG THlfONG MAI VIET NAM Chuyén nganh: TAI CHINH- NGAN HANG Ma sfi: 60340201 LUAN VAN THAC SI KINH TE NGU€f I H DNG DAN KHOA HOC: GS.TS NGUYEN THANH TUYEN TP Hfi Chi Minh — Nam 2014 LOI CAM DOAN Tfii xin cairi doan de tai “Gi:ii ph:i p hoan thi(n hoat dong s:ip nhap va ua lai tai c:ic Ngfin hang thirirng mai Vi(t Nam” chinh toi nghién cuu va thuc hien Cac so li(u va thong tin dupe néu Irons º uan van la trung thuc co nguon goc va duoc phép cfing bo TpHCM, th:ing nam Nguyen Thi| Cao Nguyén 6i cam doan uc luc ‘ Danh muc tir viét tat anh muc b:i ng biéu anh muc sit do, bieu 4 6 9 10 10 10 11 11 12 13 13 14 14 1.3.3 Dam phan, giao két va thu’c hien thoa thuan tiong hop dong M&A 1.4 ac dong ciia hoat don u M&A 1.4.1 Tac dong tich cuc 15 15 16 1.4.1.1 Hpp luc thay the canh tranh 16 1.4.1.2 Nang cao hieu qua va tiét kieiri chi phi 17 1.4.1.3 Giam duoc chi phi gia nhap th| tracing 17 1.4.1.4 Gitip giai citu cac cong ty bén bet vuc pha san 18 l 4.2 Tac dong tiéu cuc 18 1.4.2.1 Anh hucing tinh canh tranh lanh manh ciia th| tracing 18 1.4.2.2 Van hoa doanh nshiep b| pha tron 19 1.4.2.3 Xu hucing d|ch chuyén nhan luc 19 1.4.2.4 Mau thuan, xung dot giiia cac co dong lcin 19 1.5 Tiéu chi hoan thien hoat dong M&A 20 1.6.Kinh nghiein hoan thien M&A trén the gicii va bai hpc kinh nghi(iri cho cac 22 NHTM Vi(t Nain 1.6.1 Kinh nghiein hoan thien M&A trén the gicii 22 1.6.2 Bai hpc kinh nghi(m cho cac NHTM Vi(t Nato 26 Két luan Chuong CH ONG 2: TH C T 28 NG HOAT DONG SAP NHAP VA MUA LAI TAI 29 CAC NGAN HANG THU’ONG MAI TAI VIET NAM 2.1 Thuc trang nsanh Ngan hang Viet Naiii va done cci thuc day hoat dong 29 M&A 1.I Thuc trang nganh Ngan hang Viet Nam 29 1.2 Dong c‹i thuc day M&A ciia cac NH I M tai Viet Nam 33 1.2.1 Qui trio von ciia ngan hang Viet Naiii kha nho 33 1.2.2 Diéu kién lap ngan hang incii rat khat khe 35 I 2.3 Dinh hucing va quyét tain thuc hien cci cau lai TCTD ctia Chinh phfi 36 va Ngan hang Nha nu‹ c 1.2.4 Ngan haiie nu’éc n q•oai thain nhap tlii tru’cing tai chinh Vi t Nam ng:iJ 37 cang sau va rong 2.2 Co st phap ly cho hoat dong M&A ciia cac NHTM tai Viet Nain 38 2.2 Cac qui dinh chung vé M&A 38 2.2.2 Quy dinh dac thu cho hoat dong M&A NH4 M 40 Tinh hinh hoat dong M&A cfia cac NHTM tai Viet Nain thcii gran qua 42 2.3 Mot so thuong vu M&A dién hinh giua cac ngan hang nucic 42 2.3 1.1 Giai doan truc c 2005 42 2.3 1.2 Giai doan tii 2005 den 45 2.3 1.2.1 Sap nhap NHTMCP Lien Viet va Cong ty Dich vu Tiét kieiii Buu 45 ien 2.3 2.2 Hcip nhat NHTMCP Sai Gon - Viet Nam Tin Nghia - De Nhat 46 2.3 I 2.3 Siip nhap NHTMCP Sai Gon - Ha Noi va Nha Ha Noi 50 2.3.2 Hoat dong inua, ban co phan gitia nha dau tu nucic ngoai va n uan han u rong nuéc Danh giii tinh hinh hoat dong M&A ciia cac NHTM tai Vi(t Nam 2.4 Nhung két quit dat dupc 2.4.2 Nhung han ché can diéu chinh de thtic day hoat dong M&A ngan hang 57 57 58 2.4.2.1 Hanh lang phap ly cho hoat dong M&A ngan han u chua hoan thi(n 58 2.4.2.2 Thon u tin thi tru‹ing nhiéu han ché va thiéu tinh ininh bach 59 2.4.2.3 Kho khan van dé dinh gia 60 2.4.2.4 Thiéu cac to chuc tit van M&A chuyén nshiep 60 2.4.2.5 Quan diéiii tiéu cu’c ctia nhii quan tri ve hoat dong M&A 60 2.4.2.6 Xung dot van hoa doanh n chiép hau M&A 61 Rét luan Chuong 61 CHUONG 3: MOT SO DE XUAT NHAM HOAN THIEN HOAT DONG SAP NHAP VA MUA LAI TAI CAC NGA“ NN HHAANNGC THRONG MAI VIET NAM 63 3.1 Xu hu‹ ng phat trién hoat dong M&A he thon c NHTM tai Viet Nato 63 3.1 Sap nhap hai hay nhiéu ngan hang tron u nitcic v‹ii de hinh 63 ngiin hang co guy we l‹ n h‹in l 1.1 Sap nhiip giiia cac ngan hang quy nho 63 1.2 Sap nhap giua cac ngan hang quy trio trung binh va lcrn véi 1.1.3 Sap nhap giua ngan hanc guy trung va l‹ n vcii ngan hang quy mo 64 65 1.3 Sap nhap giua ngan hang vcii cac cong tv ban hiéiri cong tJ chtrng khoan hinh ta) p doan I:ii chinh ngan hane l Sap nhap giiia ngan hang vfii nha cung cap ho)ac khach hang 3.2 Cac de xuat doi vcii hc thong Ngan hang thu‘i ng niai 3.2.1 Thay doi tu nhan thuc ve hoat dong M&A 3.2.2 Chu dong minh bach conn bo thong tin 3.2.3 Hoach d|nh va thuc hi(n qui trinh hoat dong M&A iiiot ciich phii hop 3.2.3.1 Len ké hoach M&A 3.2.3.2 Tap trung phan tich cac dOi tucing tlem nang 3.2.3.3 Dam phan, ky két va thuc hien hop dong 3.2.3.4 Ciing co va phat trién sau M&A 3.3.Cac de xuat doi vcii he thong Ngan hang Nha nucic 3 Nang cao vat tro ctia Ngan hang Nha nuc c viéc dinh hu éng va thuc day hoat dong M&A ngan hang 3.3.2 Hoan thien khung phap cho hoat dong 3.3.3 Tang curing nang luc giain s:it ciia Ngan 3.3.4 Xay dune cc ché ho tro M&A ngan hang 3.3.4 Xay du’nu cac quy d|nh doi vcii cac 3.3.4.2 Xay dung cc ché de cac NHTM chit nhap, hpp nhat inua lai ngan hang bu(oc phai M&A 3.4 Cac dé xuat doi v‹ii Nha nucic 3.4 Khuyén khich, ho trp phat trién cac to 3.4.2 Xay duns v:i phat trién n uuon nhan luc 3.4.3 Phat trién kénh kiéiu soat thong tin ciing nhu tinh iriinh bach ciia thong tin hoat dong M&A 86 Két luan Chuong 86 Két luan 88 Phu lpc Phu luc Tai li(u thaw khao M&A NH S:ip nhap, hiyp nhfit va mua lai (Mergers and Acquisitions) Ngan hang NHTM NHTMCP : Ngé n hang thucrng mai cii phan NHNN NHNNg Ngfin hang Nirérc ngoai TCTD EPS e so thu nhap trén P/E e so gi:i trén thu nhap ROE HDQT “i cii phiéu nhuan trén von chit so’ h fru DANH MUC BANG BIEU Bang 1.l : Bans 1.2: Dang 2.3: Bang 2.4: Bang 2.5: Bang 2.6: Trang Nhung thuong vu mua ban ngan hang l‹ n nhat thé gioi giai doan tii naiii 1998 den naiii 20 13 So luong cac loai hinh Ng:in hang thu‹ ng mat ci Viet Nain 22 32 43 Hoat dong M&A ngan hang giai doan 1997 den 2004 Cac chi tiéu t:ii chinh cc ban ciia ba ngan hang trucrc hpp nhat (SCB- Ficoinbank- TinNghiaBank) 47 Tong hop cac chi tiéu tai chinh chit yéu cfia SCB nain 2012 48 Hoat dong miiia, ban co phan giua nha dau tu nu‹ ngan hang nu‹ c giai doan 2005 den Noi dung cci ban ciia chién luoc phat trién xeiri xét M&A 69 Bang 1: DANH MUC S€J DO, BIEU DO So 1.1: Ciic bu‹ic chinh thuc hien mot thuong v u M&A Trang 12 16 29 46 51 52 “n chti trpng dé khuyén khich cac chit thé von rat quan tr9ng phat trién hon ntl’a, tr‹i cac cong ty tu van chuyén nghiep hon Ciic de xuat cu the nham khuyén khich su phat trién cong ty tu van chuyén nghiep cho hoat dong M&A la: - Nha nucic can ban hanh cac tiéu chuan rna iriot to chuc tu van M&A chuyén nghiep phai co: nans luc tai chinh cua to chtic, trinh chuyén won, kinh nghieiii ciia nha quan tri, nhan vién cong ty Néu dii diéu kien thi mcri cap phép lap Dong thcii, soat lai céc cong ty tu van khong dti tiéu chuan, khuyén khich ho dau tu phat trién tfi chuc ciia iriinh nhairi dat dupc chuan yéu cau néu khfing thi buoc phai ngung hoat dong - Tao diéu kien va nhanh chong cap phép lap cac cong ty (ké ca oac to chuc nu‹ic ngoai) néu da dii diéu kien Chung ta can chap nhan su co in(at ciia oac to chuc tu viin nucic ngoai linh vuc nay, b‹ i vi ban than nén kinh té va cac doanh nghiep Vi(t Nain hiéu biet ve hoat dong han ché Su co mat ciia cac cong ty tu van nucic ngoai sC tae diéu kien s‹im dna hoat dong M&A nucc ta trci nén hi(n dai va chuyén nghiep hon 86 nircic ngoai not co thi triién u M&A lau dcii va phat trién Dons thcri, viec dao tao nguon nhan lu’c cho M&A phai dupe su hpp tac thuc hien cua ca phia doanh n uhi(p, cac cfing ty tu viin va ca d i vcii cc quan quan ly truc tiép thi truéng niiJ Tuy nhién, chat lucin ci nguon nhan ldc rat can phai dam bao nhairi tranh triicing hpp “cuns thiia - ciiu thiéu” nhu tinh trang chung cua nguon nhiin lpc Vi(t Nain Co nhu Vay thJ truc›ng M&A Vi(t Nam nicii hoat dons tfit x'a di vao chuyén nghiep qua dfi bao ve du’pc quyén loi hop phép ctia cac bén giao dich M&A 3.4.3 Ph:it trién kénh kiém so:it thfing tin cling nhu tinh minh bach cfia thfi ng tin hoat dong M&A Trong hoat dong M&A thon u tin ve gia c:i thuong hieu, thi trucing thi phan K uan tri la rat quan trpng va can thiét cho ca bén inua bén ban Néu thong tin khong dviac kiém soiit iriinh bach thi co the gay nhiéu thiet hat cho ciic bén Do do, cac cc quan quan ly can ban hanh van ban qui dinh ve viec cong bo thong tin ciia tat ca cac loai hinh doanh nghi(p nén kinh té, chu khong chi doi vci cong ty co phan dai chung va cfing ty co phan niéin yet Dong thcii, can qui dinh ro c:ic loai thong tin va hinh thuc cfina bo, ma doanh nghiep phai co nghia vu cung cap k|p thcii va day dii cho cc quan quan ly va th| tru6ng Tiiy theo infic thong tin dupc xti ly ma ngu‹ i ski dung thong tin ph:ii chi tra iriot khoan phi tuong ring Nhu vay doi tac giao dich hoat dong M&A co the thu thap thono tin th hai nguon chinh: tir doanh nghiep doi t:ic va tu cac cc quan quan ly thong tin nity Voi phuong thtic nhu vay cac loai thong tin can thiét cho cac bén thaw gia M&A se dupc cung kiéiri soat dupc doi tupng va inuc dich thu thap thong tin cua doanh nghiep KET LU A) N CH U€JNG Qua tiin hie“ u vé thuc trang hoat dong M&A ngan h:ing ci Vi(t Nain, ta nhan thay hoat dong M&A ngan hang cang soi dong Véi chu truong Hi cau truc he thong Ngan hiing cua Hang va Nh:i nu‹ic gop phan tae diéu kien thuan l pi cho hoat dong M&A ngan hang, nhién thirc té nhieu han ché va bat cap Trong 87 hu’ong chung ta tint hiéu iriot so siai phap cua nsan hang thuong iriai kién ngh| v‹ i NHNN mot so v:in de phat trién cac cfing ty tu van nham thuc day hoat dong M&A phat trién theo xu hucing ciia thcii dat Frong chuong da néu iriot so de xuat de giai quyet cac kho khan, vucing mac ma cac nha quan tr| ngan hang da va co the se ga)p phai qué trinh can nhac de di den viec thuc hien sap nhap, hpp nhat hay inua lai mot ngan hang khac Néu nhu nhung van de trén dvipc dam bao thong suot thi nhung cuoc iriua ban, sap nhap se co c‹i s‹i de dein lai nhung cong lcin hon cho biin than ngai hang nfii rieng va cho nén kinh Ie noi chung KET LUA) N Hoat dong M&A dién manh me liiJ vuc tai chinh ngfin hang nhung nain vira qua tai Viet Nam Thong qua hoat dong M&A, cac ngan co nhfmg diéu kI(n de cai thi(n hoat dong, tang guy mo von, nang cao nang lqc tai chinh, phat trién mc rong mang lucii hoat dong, dau tu cfing nghe mc›i, nang cao nang luc quan tri diéu hiinh Trong nhfrng thuong vu M&A ngan hang, co nhung thuong vu M&A da tao ng du:ac dau an i iéng, ngan hang sau M&A hoat dong hieu qua hon va bén vung hon Ben canh nhfmg thuong vu M&A ngan hang cong thi cung co nhiiiig thuong vu M&A khong dat du‹ c nhung muc dich ban dau cfia thuong vq Ma)t khac, itiot so ton tar chung lién quan tinh vu’c M&A da tac dong nhat dinh den hieu quit hoat dong M&A ngan hang thoi gian qua tar Viet Nam Vcii he thong ngiin hang thuong mai Viet Nam hien tai, nhu cau Hi cau truc he thong thong qua hoat dong M&A lii rat l 6ri va la mot nhung gi:ii phap de cac rigan hang co the car thien hoat dong tot hon trucic nang cao hieu qua hoat dong va hiic›ng dén phat trién bén vfmg tuong lai Thong qua phan tich d:inh gia thuc trang hoat dong M&A ngan hang tac gia da Echo thay nlifmg viin de ton tar chins nhu thach thfrc co the tac dong den hoat dong M&A ngén hang thcii gian tcii Trén cc st dfi luan van da dna nhfrng nhan dinh xu hu rig M&A ngan hang their gian t‹ i; Dong thcii luan van ciing dna nhung gpi y vé chinh sach, giai phap ho trp hoat dong M&A ngan hang ver muc dich giiii cJuyét va ho trp hoat dcing M&A dién i a thuan loi va dat dupc hieu qua cao Qua dfi luan van cling chi rang nhfrng tinh huong thach thuc di cfia ngan hang hau M&A co the dan den su that bai cua thuong vu cling nhu nhung phat sinh can gi:ii quyet too de dat dupc hieu qua thuc hien thuong vu M&A ngan hang Vi vay, cac bén tham gia thqc hien thuong vu M&A ciin phai xac dinh chinh xac, ro rang nhfmg muc tiéu can huémg dén thuoc vao kha nang, diéu kien va nang ldc ciia chinh minh, cac ngan hang co the lua chpn chién luoc M&A thich hpp de dat dupc muc tiéu ciia thvong vu 89 Luan van dupc thuc hien vcri su co gang, no luc cfia tac gi:i de co thé dira i a cac giai ph;ip cc b:in ho:in thien hoat dong sap nhap, hpp nhat, inua lai ngan hang thuong mai tar Vi(t Nam Tuy nhién, lua)n van cling khfing ti:inh khfii nhfmg thiéu sot va han ché nhat d|nh, vi v:iy, tac gi:i rat inong nh:in d vipc c:ic y kién ding gop lii phia cac thay co“ vvaa nnhhiiiinng at quuaann t:inn den de tar PHU LUC 1: MOT SO THANH TU‘U DAT DUOC CUA TECHCOMBANK Mot so tltong tin tiii clii"nh ciia Tecltcombtink (Dvt: trieu dong) Chi tiéu 17,326,353 150,291,2 15 132,964,862 256.906 2.072,755 1,815,849 + 707% 1,500.000 6,932, 184 + 5,432,184 362% l ;761.687 9,389,161 7,627,474 + 433% 1.89% 1.38% 14.58% 22.08% l 7.28 13.11% Mat st tltiinh tpii Ito¿t dong ciiii Techcombank.Nain 2006: • Thiing 8/2006: Moody’s, hang xép hang tin nhiem hang dau the gi‹ i da cong bo xép hang tin nhi(in cfia Techcoinbank, ngan hang TMCP dau tién tai Vi(t Nain dupc xép hang bc i Moody’s Nain 2007: • Tr‹i ngan hang co iriang lucii giao dich lé n thu hai khoi ngan hiing TMCP vc›i gan 130 chi nhanh va phong giao dich tai thcii diém cuoi nain 2007 • Nain phat trién vupt bac cua dich vu thé véi so the phat hanh trén 200.000 the ciic loai La ngan hang Viet Nain dau tién va nhat duoc Financial Insights cong nhan tuu ve ung dung cong nghe di dau giai phap phat trién thi triicing; Ra mat hang loat cac san phairi nicii cac san pham dira trén néii tang cong nghe cao • • Thang 03/2008: Ra mat the tin dung Techcombank Visa Credit 05/2008: ADM Thang Trien khai way gui tien tu d pn g • Trién khai h:ing loat du an hi(n dai hfia cong nghe nhu: nang cap he thong phan mein ngan hang Hi phién ban T24R7, la vién lién iriinh thé Smartlink va BankNet, két noi h( thong ATM vcii doi tac chién lucic HSBC, mié'nn phhii (ho tr‹i 24/7) 1800 58 822 Nain 2009 • Thang 09/2009: Ra mat san phiiin Tiét kiein Online • Nhan giai thuéng “Ngan hang xuat sae hoat dong toan quoc Ie” ngan hiing Wachovina trao ta)ng • Thang 04/2010: Dat giai thuéng Ngoi quoc té dan dau ve quan ly chat , _ , lupng BID To chuc Sang Doanh nghiep quoc te trao tang kien — • Thang 05/2010: Nhan gi:ii Ngan hang T:ii trci Thuong war nang dong nhat khu vie Dong A IFC, vién ciia Ngan hang The gicii trao ta) ng • Th:ing 06/2010: Nhan giai thuéng Ngan hang Thanh toiin quoc Ie xuat sae nain 2009 Citi Bank trao ta)ng • Thang 7/2010: Nhan giai thu cing “Ngan hang tot nh:it Viet Nain 2010” tap chi Euroinoney trao ta)ng PHU LUC 2: MOT SO THANH TU’U DAT DU’OC CUA ACB Ngan hang A Chau la iriot nhiing ngan hang dau tién phat hanh the tin dung quoc té Ngan hang dau tién tach bach vai tro tham dinh va xét duyet cho vay thong qua ban tin dung va hoi dong tin dun u + Ngan hang dau tién co hoi dong quan tri Hi san np-co (ALCO) quiin ly rfi i re thi truéng va kinh doanh ngan quy tap trung + Nean h:ing dau tién co c‹i cau to chuc theo dinh huéng khach h:ing Hi(n nay, ACB co trén 600 siin pham d|ch vu tit don giiin den phtrc tap de phuc vu khach hang iuuc tiéu ACB da dupc ciic to chtic uy tin trén the uiéi trao tang nhiéu gi:ii thu‹ing danh gia ve hoat dong ngan hang nhiéu nain lién tiép Mot nhung giai thucing noi bat ciia ACB nain 2010 nhu: • Gi:ii thucing “Ngan Hang co d|ch vu to:in vupt trot nain 2010” “Rising Star Cash Management Bank”do tap chi The Asset trao ta)ng • Giai thv‹ing “Ngan Hang vting iiianh nhat Viet Nam nain 2010”— The Strongest Bank in Vietnam 2010” va giai thu‹ing Lanh dao Ngan Hang Xuat Sac nhat Viet Nain nain 2010”— Leadership Achieveiiient Award 2010” tap chi The Asian Banker trao ta)ng • Giai thu‹ ng “Ngan Hang tot nhat Vi(t Nain nain 2010”—“Best Emerging Market Bank in Vietnams 2010” tap chi Global Finance trao tang Giai thuo'ng “Ngan Hang not dia tot nhat Vi(t Nain nain 2010“—“Bcst Domestic Bank in Vietnam 2010” tap chi AsiaMoney trao tang Giiii thu6ng “Ngan Hang tot nhat Viet Nain nain 2010”—“Best Bank in Vietnam 2010” tap chi Finance Asia trao tang TAI LIEU THAM KHAO Andrew J Sherman, Milledge A Hart, 2006 Mua lai va sép nhap ti’r A dén Z Dich tir tiéng Anh Ngucii djch Tran Thach Vii, 2009 Ha Noi: Nha xuat b:in Tri Thuc Bao Dau tu, 2012 Ngan hang dci séng M&A 2012 [ Ngay truy cap: 08 th:ing 10 nain 2012] CafeF.vn 2012 / fi º!*’ i u Hi chinh ngan trang noi bat nairi 2012 < httn://cafe1" vn/tai-chinh-n can-han g/10-su-kien-tai-chinh- nsan-han g-iioi-batnate-2012-2012 12 70 2648105ca34.chn [ Ngay truy cap: 29 thiing 01 nain 2013] Chinh Phu, 2007 Nghi dinh 6972007/ND-CP 20/0472007 vé viec nha dan ttt nvctc ngoai nina co phan ciia NHTM Viet Nam Chinh phti, 2009 Nghi dinh 59/20097ND-CP 16707/2009 vé to clu’rc va hoqt dong ciia ngan hang thvong mai Cong ty chung khoiin Vietcoinbank, 2012 Béo cao cap nhat nganh ngi n dang Q2.2012. [ Ngay truy cap: 11 thang 10 nain 2012] Cong ty chtmg khoan Vietcombank 2012 Béo céo nganh ngan hang [Ngay truy cap: l l thiing 10 nain 2012] Da)ng Hoang Linh, 2013 //fii nhap quoc té va cac riii ro llé thong li“nl1 “ 15, trang Gafin.vn 2012 Chu tich Habubank Iy giai nguyén nhan lira clipn sép nliép SHB [ Ngay truy cap: 05 thang 10 nain 2012] Gafin.vn 2012 Dat hot Habubank thong qua dé an sap nhap SHB ]• Ie / ‘0,75 [ Ngay truy cap: 05 thans 10 nain 2012] 11.Le Thi Ai Linh, 2009 Giéi phép cho he thong ngan hang thuong mqi Viet Nam tritétc xu thé sép nhap, hop rift I vet niua lcii Luan van thac sy Dai hpc Kinh Ie Tp.HCM 12.Michael E.S Frankel, 2005 Mua lai & Sap nhap Can ban — céc bvctc quan trpng qué trinh niua bén doanh nghiép va dan tir Dich tit tiéng Anh Ngu‹ii dich Minh Khoi, Xuyén Chi, 2009 Ha Noi: Nh:i xuat ban Tri thuc 13.Ngan hang Nha nucic, 1998 Quyét dinh 241/1998/QD-NHNN ban hinh “Quy ché sép nhap, hop nhat, inua lai TCTD co phan Viét Nain ” /5 Ngan hang Nha nu‹ c 2011 Thong tv so 40/2t111/TT-NHNN Quy dinh vé viéc cap Giay phép va to cliiic, hoat dong cua ngan hang thvong nai, chi nliénll ngan hang nirctc ngoai, van pliéng dqi dién cua to chi“rc tin dung niréc ngoai, to chiic nirhc ngoai khéc cé heal dong ngan hang tai Viet Nani / NHTMCP Hi Gon TinNghiaDank FicomBank Béo cao tliiro’ng nién nani 2010, Béo céo Hi chinh Quy 111/2011 18 Quoc Hoi 20114 Dual Cqnli tranh so 27/2004/QH 11 03/12/2004 19.Quoc Hoi, 2005 Luat Dan tv so 59/2005/QH 11 rig:iy 29/l l/2005 20.Quoc Hoi, 2005 Luat Doanh nghiep so 60/2005/QH 11 29/11/2005 I Quoc Hoi, 2006 ±ua/ CH rig khoan so 70/2006/QH 11 29/06/2006 23 Scott Moeller Chris Brady, 2007 M&A thong niinh — kim chi nam ti én tran sép nllép va nina lqi Dich tu tiéng Anh Ngucii dich Thuy Nguy(t, 2009 Ha Noi: Nhii xuat ban Tri Thtrc 24 Song Linh, 2011 Hop nhat ngan hang De Nli I, Tin Nghi“a va Sai Gon [Ngay truy cap: 05 thang 10 nain 2012] 25 Thong tién trén cac trang web: www.sbv.gov.vn; www.techcombank.coin.vn; www.acb.coin.vn: va cac website ciia iriot so ngan han u khac; 26 so Website ciia cac ngan hana khu vpc Dong Nain A 27 dang tlm’ong inqi Viet Nain — str’ lira ction dé ton tai va phat trién then x u tlié 88,, trang 6-10 28 Thong tin trén Website ngai hang Buu di(n Lién Viet: Bao cao thucing nién, 2010 den 06/2013